6.1 Aspectos Generales
El criterio general aplicado al tratamiento de riesgos en los proyectos del Sistema de Concesiones chileno ha sido, al igual que en el resto de los países donde se han aplicado estos modelos, que los riesgos inherentes a un proyecto de concesión deben ser absorbidos o asignados al agente que esté mejor preparado para afrontarlos sujeto al objetivo de minimizar los costos de mitigarlos.
La identificación de estos riesgos y las propuestas de medidas para mitigarlos tiene por objetivo tener una aceptación razonable de todas las partes comprometidas en un proyecto de concesión, en particular el sistema financiero.
El análisis de los riesgos en el ámbito financiero, institucional, de ingeniería, construcción, operación y mantenimiento de un proyecto de concesión debe estar basado en un principio de gestión de riesgos, enfoque que puede caracterizarse como una serie de fases de acción, cada una dedicada a ampliar el conocimiento de los riesgos y mejorar el control sobre ellos, entre las cuales se destacan las siguientes:
i) Identificación de potenciales peligros que puedan existir en el proyecto y en las actividades relacionadas.
ii) Evaluar los riesgos asociados a cada uno de los peligros identificados iii) Asignar cada riesgo a quien esté mejor capacitado para enfrentarlo iv) Decidir e implementar las medidas apropiadas de mitigación para los
riesgos significativos
Dependiendo del tipo de riesgo identificado, se pueden establecer estrategias de tratamiento apropiadas para cada uno de ellos, entre las que se destacan:
Reducción del riesgo: Consiste en reducir directamente la probabilidad de ocurrencia de una falla, como por ejemplo, contar con un buen estudio de demanda e ingresos, minimiza la posibilidad de tener ingresos reales menores a los estimados o un buen estudio de ingeniería básica reduce la posibilidad de cambios de diseño por problemas de mecánica de suelos.
Evasión del riesgo: Consiste en eludir la probabilidad del riesgo por medio de la adopción de una vía de acción alternativa, como por ejemplo un buen estudio y catastro de los sitios con significación medioambiental e histórica, que permitirá minimizar y de ser posible eludir las actividades en esas áreas.
Mitigación del impacto: Consiste en reducir las consecuencias probables de una falla, si es que ésta ocurre, como por ejemplo desarrollar planes de contingencias de emergencias en caso de accidentes, disponer de seguros ante ciertos eventos, etc.
Aceptación del riesgo: Consiste en aceptar de manera consciente el riesgo que no puede ser reducido, eludido o mitigado, o en el que los costos de dicha acción no se justifiquen.
A partir de estas estrategias es posible seleccionar medidas de tratamiento que permitan a un menor costo, administrar el riesgo particular.
La evaluación y asignación final del riesgo debe tomar en cuenta los beneficios y costos potenciales de cada alternativa posible, considerando los intereses pertinentes de todos los agentes participantes en dicho proceso. 6.2 Asignación de riesgos
En el caso chileno, los principales riesgos de un proyecto están asignados como se indican en el cuadro siguiente, lo cual queda estipulado en el contrato de concesión (Bases de Licitación y demás documentos que lo conforman):
Cuadro 6-1: Principales Asignaciones de riesgos entre el Estado y la Sociedad Concesionaria
Tipo de riesgo Agente asignado
Etapa de Construcción Riesgo de diseño conceptual y planificación
Riesgo generalmente retenido por el Concedente, sin embargo a través de procesos de precalificación últimamente se esta transfiriendo en mayor medida la responsabilidad al Concesionario.
Riesgo de sobrecosto y sobreplazo en expropiaciones
Riesgo retenido por el Concedente, quien lo mitiga con una gestión temprana para tener disponible los terrenos, con una apropiada valorización previa de éstos y con plazos suficientes para entregarlos a la Sociedad Concesionaria.
Ingeniería y construcción
Generalmente este riesgo es transferido íntegramente a la Sociedad Concesionaria, la cual a su vez lo transfiere a las compañías Consultoras y Constructoras de Obras y Equipos. Asociado a este ítem se encuentran los riesgos asociados a topografía y geología del terreno, cambios de servicio, procesos constructivos y otros que pueden provocar sobrecostos y sobreplazos en la etapa de construcción.
Etapa de explotación
Riesgos de tráfico e Ingresos
Riesgo generalmente compartido entre la Sociedad Concesionaria y el Concedente bajo un diseño de este último de garantías sustentadas en ingresos (garantía de ingresos mínimos).También es posible complementar estas garantía con mecanismos de cobertura de largo plazo como valor presente de los ingresos (MVPI), en el cual el plazo de la concesión es variable.
Operación y Mantenimiento
Riesgo asumido íntegramente por la Sociedad Concesionaria a través de su Empresa Operadora generalmente subcontratada. En este caso es fundamental determinar si no existirán acciones de terceros agentes públicos o privados que alteren la estimación de los costos de este ítem. De igual forma es necesario precisar los estándares y mecanismos de control.
Tipo de riesgo Agente asignado
Sociedad Concesionaria a través de su Empresa proveedora de tecnología, sin embargo la particularidad de nuestro caso, podría modificar significativamente la asignación de este riesgo, al existir permanentes innovaciones que incluso podrían modificar significativamente las acciones de los servicios involucrados en el CBC.
Riesgo de regulación y legislación
Riesgos retenidos por el Estado, donde la Sociedad Concesionaria asume la concesión con conocimiento de cómo el Estado regulara y bajo el régimen legal imperante.
Riesgo de fuerza mayor Riesgo asumido por el Estado en los casos no asegurables.
Riesgos financieros
Riesgo compartido entre la Sociedad Concesionaria y el Estado, generalmente este último incorpora instrumentos o garantías en los proyectos que tienen como objetivo facilitar el financiamiento con lo cual se reduce la necesidad de capital propio de la Concesionaria o la utilización de garantías corporativas.