PRESENTACIÓN RESULTADOS EJERCICIO 2014 ENJOY S.A.

(1)

PRESENTACIÓN RESULTADOS

EJERCICIO 2014

ENJOY S.A.

(2)

2

DESTACADOS ENJOY S.A.

Ejercicio 2014

RESULTADOS OPERACIONALES

RESULTADOS FINANCIEROS

CIERRE ESTRATEGIA FINANCIERA

(3)

33.555 18.612 35.575 23,2% 15,1% 27,0% 2012 2013 2014

EBITDA SSS Margen EBITDA SSS

33.555 23.319 53.282 23,2% 14,7% 24,8% 2012 2013 2014

EBITDA

Margen EBITDA

3

Fuente: Enjoy

(1) _{Considera las mismas unidades de negocio operativas durante 2012.}

EVOLUCIÓN EBITDA ÚLTIMOS 3 AÑOS

$ millones

+128,5%

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

ENJOY S.A.

+91,1%

Enjoy S.A. Same Store Sales

(1)

+58,8%

ENJOY S.A.

(4)

33.555 23.319 53.282 23,2% 14,7% 24,8% 2012 2013 2014

EBITDA

Margen EBITDA

4

Fuente: Enjoy

EVOLUCIÓN EBITDA ÚLTIMOS 3 AÑOS

$ millones

+128,5%

+58,8%

 DESCENTRALIZACIÓN

• Mayor autonomía y accountability en los centros de negocio • Estrategias comerciales en cada unidad

 FORTALECIMIENTO EQUIPO DIRECTIVO

• Entrada de nuevos ejecutivos a la Compañía

 TRANSFORMACIÓN NEGOCIO NON

– GAMING

• Revenue management hotelería

• Cambio modelo de negocio espectáculo

 CAMBIO ESTRUCTURA DE COSTOS AA&BB

 AUMENTO INGRESOS Y EBITDA NEGOCIO JUEGO

• Estrategia de marketing masivo tradicional a marketing masivo digital • Gestión segmentada de clientes: marketing relacional

• Recuperación jugadores de TGM

 EFICIENCIA EN COSTOS Y GASTOS

2015 

INTEGRACIÓN DIVISIÓN

CHILE Y ATLÁNTICO BAJO EL

MISMO MANAGEMENT

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

ENJOY S.A.

(5)

+99,3%

5.690

3.325

6.627 15%

11%

21%

2012 2013 2014

EBITDA Margen EBITDA

5 EVOLUCIÓN EBITDA Y MARGEN EBITDA ENJOY SANTIAGO ÚLTIMOS 3 AÑOS

+16,5%

 Entendimiento de las necesidades

de los clientes

 Nuevas estrategias comerciales

CASINO MÁS ENTRETENIDO

PARA LOS DISTINTOS

SEGMENTOS DE CLIENTES

2015  NUEVO CENTRO DE

EVENTOS

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

(6)

6

Datos al 31 de Diciembre de 2014 Fuente: SCJ

RESUMEN RESULTADOS DE LA INDUSTRIA

Variación porcentual (%)

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

ene

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

sep

oct

nov

dic

TOTAL SCJ TOTAL SCJ ENJOY ENJOY SANTIAGO TOTAL SCJ COMPETENCIA

Gráfico Evolución Ingresos Brutos de Juego

Recuperación de ingresos a nivel de Industria, con

ENJOY

SANTIAGO

creciendo por encima del resto de los Casinos SCJ

desde Septiembre de 2014.

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

ENJOY SANTIAGO EN INDUSTRIA CHILE

(7)

7

Datos al 31 de Diciembre de 2014 Fuente: SCJ

RESUMEN RESULTADOS DE LA INDUSTRIA

Gráfico Evolución Gasto Promedio por Visita

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

ENJOY SANTIAGO EN INDUSTRIA CHILE

-30%

-10%

10%

30%

50%

70%

ene

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

sep

oct

nov

dic

TOTAL SCJ TOTAL SCJ ENJOY ENJOY SANTIAGO TOTAL SCJ COMPETENCIA

(8)

8 PARTICIPACIÓN ENJOY CONRAD PUNTA DEL ESTE

Conrad;

33%

67%

 Foco en eficiencia

 Foco en gestión

 Gestión de personas

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

COMPOSICIÓN EBITDA ENJOY S.A.

MEJORA DE MARGEN EBITDA EN 2pp



Productividad

 Desarrollo

 Formación

 Desempeño

(9)

(10)

10

Líneas de tendencia referenciales Fuente: Enjoy

EVOLUCIÓN INGRESOS JUEGO ENJOY CHILE TOTAL

$ millones 22.000 24.000 26.000 28.000 30.000 32.000 34.000 36.000 38.000 40.000 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14

Implementación Ley de

Tabaco y Alcoholes

Recuperación de Ingresos

post-tabaco

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

CHILE

(11)

-11,8% 12,8% 17,1% 17,4% -10,4% -5,2% -6,0% -3,0%

Var 1Q 14/ 13 Var 2Q 14/ 13 Var 3Q 14/ 13 Var 4Q 14/ 13

Δ Ingresos SSS

Δ Costos y Gastos Operacionales SSS

11

(1) _{Considera las mismas unidades de negocio operativas durante 2012.}

Fuente: Enjoy

EVOLUCIÓN TRIMESTRAL COSTOS Y GASTOS DE LA OPERACIÓN E INGRESOS

RESULTADOS DE LA OPERACIÓN

ENJOY S.A. Same Stores Sales

(1)

(12)

(13)

13

Al 31 dic. 2014 Al 31 dic. 2013 ACTIVOS

Activos Corrientes 77.716 70.186 Activos No Corrientes 513.398 478.376 TOTAL ACTIVOS 591.114 548.562 PASIVOS Pasivos Corrientes 115.875 143.828 Pasivos No Corrientes 323.530 272.962 TOTAL PASIVOS 439.405 416.791 PATRIMONIO Capital Emitido 119.445 109.909

Ganancias (pérdidas) acumuladas 15.211 9.638

Otros 17.054 12.224

TOTAL PATRIMONIO 151.710 131.771

Aumento de capital 6,2% acciones Enjoy S.A., recaudando $9.535

millones.

BALANCE CONSOLIDADO ENJOY S.A.

$ millones

Variación en activo fijo de Baluma S.A. por efecto tipo de cambio y valorización de opción Call Baluma

Utilidad del ejercicio y efecto Reforma Tributaria por MM$3.000

Cambio de pasivos financieros

corrientes a no corrientes, por motivo de nueva solución financiera.

Actualización de la Opción PUT del 55% de Baluma por efecto tipo de cambio.

Ajustes patrimoniales por tipo de cambio de inversiones en el exterior y variación de la opción PUT.

RESULTADOS FINANCIEROS

BALANCE

(14)

14

Al 31 dic. 2014 Al 31 dic. 2013

Ingresos de actividades ordinarias 214.627 158.652

Costo de Ventas (168.505) (140.179)

Amortización 8.697 7.651

Depreciación 20.252 16.573

Gastos de administración (24.066) (19.803)

Otros gastos por función (2.667) (3.061)

Otras ganancias (pérdidas) 4.390 27.801

Resultado Operacional 23.779 23.411

EBITDA 53.282 23.319

Margen EBITDA 24,8% 14,7%

Crecimiento del EBITDA en un 128,5%, producto del desempeño de las unidades de negocio en Chile y 12 meses de consolidación de Enjoy Conrad.

Recuperación de ingresos de unidades de negocio de Chile, excelente

temporada alta de las unidades de negocio de la Compañía y 12 meses de consolidación de Enjoy Conrad.

Aumento de costos de ventas de un 20%,crecimiento que se ubica por debajo del de los Ingresos (35%), dadas las eficiencias materializadas en Chile, y la incorporación de Enjoy Conrad a los Estados Financieros.

ACUMULADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, CONSOLIDADO ENJOY S.A.

$ millones

Considera la variación del valor justo de la Opción Call. El año 2013 incluía plusvalía negativa por única vez sobre la compra de Baluma (Conrad).

RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS

(15)

15

Al 31 dic. 2014 Al 31 dic. 2013 Resultado Operacional 23.779 23.411 Ingresos financieros 624 833 Costos financieros (16.781) (14.644) Participación en las ganancias de

asociadas 420 387

Diferencias de cambio 3.362 1.805 Resultados por Unidades de Reajuste (6.768) (2.255)

Ganancia (Pérdida) antes de

Impuesto 4.636 9.537

Gasto por impuestos a las ganancias 311 3.604

Ganancia (Pérdida) 4.946 13.141

Ganancia (pérdida), atribuible a los

propietarios de la controladora 3.334 13.769

Cambio en el IPC pasando de 2,4% al 31 de diciembre de 2013, a 5,7% al cierre de 2014.

Efecto tipo de cambio de la opción Call.

ACUMULADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, CONSOLIDADO ENJOY S.A.

$ millones

Aumento de costos financieros por intereses devengados de Bonos Serie F y por nuevos créditos bancarios.

RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS

(16)

16 DEUDA FINANCIERA NETA/ PATRIMONIO

ACTIVOS LIBRES DE GARANTÍA/

DEUDA FINANCIERA LIBRE DE GARANTÍA

DEUDA FINANCIERA NETA/ EBITDA

Fuente: Enjoy

Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye bono serie F y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, Bono serie F y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

1,74 1,59 1,77 1,72 1,72 1,78 1,75 2,29 3,00 3,03 2,96 2,99 3,2 3,91 jun -1 1 se p -1 1 d ic-1 1 m a r-1 2 jun -1 2 se p -1 2 d ic-1 2 m a r-1 3 jun -1 3 se p -1 3 d ic-1 3 m a r-1 4 jun-14 sep -14 dic-1 4 2,25 2,29 2,02 2,16 2,16 2,06 1,30 0,87 1,38 1,46 1,32 1,45 1,20 1,35 5,66 4,63 4,79 4,76 4,42 4,26 4,33 3,89 3,57 5,41 4,82 3,91 3,86

RESULTADOS FINANCIEROS

COVENANTS

(17)

17 ESTRUCTURA SOCIETARIA ENJOY S.A. SIMPLIFICADA

ENJOY S.A.

INVERSIONES

ENJOY SpA

INVERSIONES

INMOBILIARIAS

ENJOY SpA

ENJOY GESTIÓN Ltda.

Operaciones en

unidades de negocio

de Chile

Activos inmobiliarios

unidades de negocio

de Chile

Inversiones fuera de

Chile

ESTRATEGIA FINANCIERA

(18)

18 EXPLICACIÓN TRANSACCIÓN

ENJOY S.A.

Inversiones

Inmobiliarias Enjoy

SpA

100%

ENJOY S.A.

Inversiones

Inmobiliarias Enjoy

SpA

63,2%

FIP BP Capital

• Acciones Ordinarias, Serie A • 4/5 Directores

• Acciones Preferentes, Serie B

• Preferencia finaliza en el 8vo año. A partir de esa fecha pasan a ser acciones ordinarias. • Dividendos Preferentes • 1/5 Directores

ESTRUCTURA SOCIETARA CON SPV

(ene.15)

ESTRUCTURA SOCIETARIA AL 31.12.14

~ $MM 19.500

36,8%

Enero 2015

ESTRATEGIA FINANCIERA

(19)

19 Composición Deuda Estructurada

CIERRE IMPLEMENTACIÓN ESTRATEGIA FINANCIERA

Deuda Estructurada pre Estrategia Financiera(3) _{Deuda Estructurada post implementación Estrategia Financiera}(4) Monto total Recaudado:~ MM$ 92.000

Usos de Fondos: principalmente refinanciamiento pasivos de corto plazo.

Aumento de capital Enjoy S.A. ~ MM$

9.535 (6,2%)

Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15

Venta terreno Pucón ~ MM$ 2.300 Crédito Sindicado ~ MM$ 44.200 Leaseback Financiero ~ MM$ 16.300 Aumento de Capital Inv. Inmob. Enjoy SpA

~ MM$ 19.500 Deuda Estructura da; 60,8% Patrimonio ; 39,2% Composición D/P Deuda Estructurad a CP; 41,6% Deuda Estructurad a LP; 58,4% Deuda Estructurada ; 57,0% Patrimonio; 43,0% Composición D/P Deuda Estructurada CP; 13,0% Deuda Estructurada LP; 87,0%

ESTRATEGIA FINANCIERA

(3) _{Pasivos financieros al 30.06.14 + saldo de precio 45% Conrad}

(4) _{Pasivos financieros al 31.12.14. Patrimonio proforma con aumento de capital Inversiones Inmob. Enjoy SpA}

(20)

(21)

NUEVAS

ESTRATEGIAS

FUTURO

OPERACIÓN

Y PUESTA

EN MARCHA

Modelo de

Negocio

Centralizado.

Compra Conrad

2014

4Q 2013

2008

2011

4Q 2012

• Sindicado • Leaseback Financiero • Colocación 6,2% acciones

• Aumento Capital Inv. Inmob. Enjoy SpA.

Financiamiento pasivos

de Corto Plazo.

Descentralización

Fortalecimiento Equipo

Directivo

Transformación negocio

non-gaming

Resultados Conrad.

Opción de Compra

55% Conrad.

Licencias de Casinos

Municipales.

Crecimiento ?

Toma control Conrad.

Período de transición

• Apertura en Bolsa ENJOY S.A. • Emisión de Bonos.

INVERSIÓN

Enjoy Antofagasta

Enjoy Santiago

Enjoy Chiloé

Financiamiento

Implementación

Ley de Tabaco y alcoholes

Negociación Contrato

de Bonos

:

Nueva definición de Covenants DFN/ EBITDA

2016

CRONOLOGÍA HECHOS RELEVANTES

Eficiencias costos y

gastos.

(22)

22

(23)

ANEXO I

EVOLUCIÓN INGRESOS - EBITDA

Fuente Enjoy

(*) Excluye Resultados de Conrad

23

Enjoy S.A. 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos 39.349 66.126 29.764 45.119 39.936 45.202 49.603 58.180 158.652 214.627 Crecimiento %

68,1% 51,6% 13,2% 17,3% 35,3% EBITDA 10.193 20.933 1.271 8.263 2.428 7.994 9.430 16.094 23.319 53.282 Crecimiento %

105,4% 550,0% 229,3% 70,7% 128,5% Mg Ebitda 25,90% 31,7% 4,3% 18,3% 6,1% 17,7% 19,0% 27,7% 14,7% 24,8% Same Store

Sales (*) 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos 39.349 34.709 26.325 29.356 27.745 32.830 29.541 34.678 122.959 131.573 Crecimiento %

-11,8% 11,5% 18,3% 17,4% 7,0%

EBITDA 10.193 9.108 1.825 6.734 2.683 9.287 3.914 10.449 18.612 35.575 Crecimiento %

-10,6% 269,0% 246,1% 167,0% 91,1%

(24)

ANEXO II

RESUMEN UNIDADES DE NEGOCIO

Fuente Enjoy

24

Antofagasta 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -12,6% 9,2% 22,3% 13,6% 7,5%

EBITDA -19,7% 35,6% 72,2% 44,3% 29,4%

Mg Ebitda 29,3% 26,9% 27,2% 33,9% 24,7% 34,8% 26,6% 33,8% 27,0% 32,6%

Coquimbo 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

EBITDA -22,4% 86,0% 55,8% 43,4% 22,6%

(25)

ANEXO II

RESUMEN UNIDADES DE NEGOCIO

Fuente Enjoy

25

Viña del Mar 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

EBITDA -3,2% 77,3% 37,4% 70,0% 36,7%

Mg Ebitda 35,0% 36,0% 21,6% 33,1% 30,0% 35,7% 29,7% 42,3% 29,8% 37,0%

Santiago 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos -20,9% -4,4% 24,5% 31,5% 5,8%

EBITDA -44,4% 31,8% 286,2% 375,4% 99,3%

(26)

ANEXO II

RESUMEN UNIDADES DE NEGOCIO

Fuente Enjoy

26

Pucón 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

EBITDA -14,9% 84,4% 1011,8% 83,0% 29,7%

Mg Ebitda 35,2% 32,7% -26,2% -3,1% 1,6% 13,5% -6,0% -0,9% 16,0% 15,2%

Chiloé 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real Ingresos 12,6% 3,3% 0,5% 3,3% 5,3%

EBITDA 19,6% 14,5% 26,9% 25,5% 21,1%

(27)

ANEXO III

DISTRIBUCIÓN EBITDA E INGRESOS

27 EBITDA

INGRESOS

Fuente: Enjoy

Excluye ingresos y EBITDA del Corporativo. Distribución Contable de ingresos y EBITDA.

DISTRIBUCIÓN EBITDA E INGRESOS POR UNIDAD DE NEGOCIO ÚLTIMOS 12 MESES

Variación porcentual (%) 13% 13% 11% 16% 7% 2% 38% Antofagasta Coquimbo Viña Rinconada Pucón Chiloé Conrad 18% 18% 16% 12% 4% -3% 33% Antofagasta Coquimbo Viña Rinconada Pucón Chiloé Conrad

(28)