Perspectivas de la economía peruana y el desarrollo del mercado financiero SBS

Perspectivas de la economía peruana y el

desarrollo del mercado financiero

SBS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 E n e -0 8 M a r M a y J u l S e p N o v E n e -0 9 M a r M a y J u l S e p N o v E n e -1 0 M a r M a y J u l EEUU Japón Alemania Zona Euro

Producto Bruto Interno desestacionalizado, 1T07 -2T10

(en variación % anualizada respecto al mismo trimestre del año anterior)

Tasa de desempleo, Ene 2008 - Jul 2010

(en porcentaje) -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 1 T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7 1 T 0 8 2 T 0 8 3 T 0 8 4 T 0 8 1 T 0 9 2 T 0 9 3 T 0 9 4 T 0 9 1 T 1 0 2 T 1 0 EEUU Alemania Japón Zona Euro

Principales econom

í

as se recuperan

Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg

Producto Bruto Interno, 1T07 - 2T10

(en var. % respecto al mismo periodo del año anterior) (en var. % respecto al mismo periodo del año anterior)Producto Bruto Interno, 1T07 - 2T10

-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 1 T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7 1 T 0 8 2 T 0 8 3 T 0 8 4 T 0 8 1 T 0 9 2 T 0 9 3 T 0 9 4 T 0 9 1 T 1 0 2 T 1 0 Indonesia Malasia Corea -15 -10 -5 0 5 10 15 1 T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7 1 T 0 8 2 T 0 8 3 T 0 8 4 T 0 8 1 T 0 9 2 T 0 9 3 T 0 9 4 T 0 9 1 T 1 0 2 T 1 0 Brasil Rusia India China

Las econom

í

as emergentes liderando

crecimiento de la econom

í

a mundial

Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg

Empleo privado y tasa de desempleo, Ene 2008 – Ago 2010

(en miles de personas y en porcentaje, respectivamente)

Variación de los créditos de consumo, Ene 2008 – Jul 2010

(en US$ miles de millones)

Situaci

ó

n del consumidor estadounidense

Fuente: BLS Fuente: FED

4

106,000 107,000 108,000 109,000 110,000 111,000 112,000 113,000 114,000 115,000 116,000 E n e -0 8 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -0 9 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -1 0 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o 4 5 6 7 8 9 10 11 Empleo privado

Tasa de desempleo (eje derecho)

-30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 E n e -0 8 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -0 9 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -1 0 F e b M a r A b r M a y J u n J u l

Producto bruto interno según región, 2010p

(var. % real) Producto bruto interno en América Latina, 2010p(var. % real)

Mejora en las perspectivas de la economía

mundial

Fuente: FMI Fuente: FMI

3.1 1.5 0.3 7.3 2.3 3.1 1.0 4.0 4.8 9.4 5.7 4.2 8.7 1.7 2.6 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Mundo EE.UU. Zona euro Asia

emergente América Latina Oct-09 Abr-10 Oct-10 5.8 3.5 1.5 4.0 2.5 5.5 3.5 2.2 8.3 5.0 4.7 6.3 4.7 7.5 7.5 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Perú Brasil Argentina Chile Colombia

Oct-09 Abr-10 Oct-10

Aprobación presidencial

Aprobación presidencial, Ene 2007 – Sep 2010

(en porcentaje) Fuente: Apoyo 26 34 32 30 21 26 2627 31 31 30 27 19 25 19 22 30 35 26 28 31 32 33 3031 44 35 5150 50 32 46 49 42 22 28 32 27 27 ₂₆ 29 28 28 26 29 15 20 25 30 35 40 45 50 55 En e -0 7 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p Oc t No v D ic En e -0 8 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p Oc t No v D ic En e -0 9 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p Oc t No v D ic En e -1 0 F e b M a r A p r M a y Ju n Ju l A u g S e p

Perú: Evolución de las preferencias electorales

Preferencias electorales, Sep 2009 – Sep 2010

(en porcentaje de encuestados)

Fuente: Apoyo 24 11 23 15 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 Se p -09 O ct -09 N o v-09 D e c-09 Ja n -10 Fe b-10 M a r-10 A p r-10 M a y-10 Ju n -10 Ju l-10 A u g -10 Se p -10

Castañeda Humala Fujimori Toledo

Urbano/Rural

Sep-10

19

24

16

14

Loreto Madre de Dios Ama-zonas Caja-marca Tumbes Pîura Lamba-yeque La Libertad Lima San Martin Ancash _Huánuco Ucayali Pasco Junín Ica Huanca velica Ayacu-cho Apu-rímac Cuzco Puno Arequipa Moque-gua Tacna Loreto Madre de Dios Ama-zonas Caja-marca Tumbes Pîura Lamba-yeque La Libertad Lima San Martin Ancash _Huánuco Ucayali Pasco Junín Ica Huanca velica Ayacu-cho Apu-rímac Cuzco Puno Arequipa Moque-gua Tacna

Fuente: MEF, INEI

Resultados de la segunda vuelta presidencial a nivel regional - 2006 Fuente: ONPE Humala García (47%) (53%)

Perú: Nivel de pobreza, 2002 – 2010e

(porcentaje)

Pobreza y elecciones

35.0 53.9 30 35 40 45 50 55 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 _2010e

S&P / Fitch Moody's Característica

AAA Aaa Risk free

AA+ Aa1

AA Aa2 Calidad superior

AA- Aa3

A+ A1

A A2 Alta capacidad de repago

A- A3

BBB+ Baa1

BBB Baa2 Moderada capacidad de repago

BBB- Baa3

BB+ Ba1

BB Ba2 Alguna capacidad de repago

BB- Ba3

B+ B1

B B2 Alta incertidumbre de capacidad de repago

B- B3

CCC+ Caa1

CCC Caa2 Altamentemente vulnerable al default

CCC- Caa3

CC C

D Ca En default

Clasificación de riesgo

Fuente: Standard&Poors, Moodys, Fitch

Grado de inversión

Colombia Chile

Perú alcanza el Grado de Inversión:

•La última revisión de

Moody’s (Dic 09) clasifica el Perú en Baa3

•La última revisión de S&P (Jul 14) lo ubicó como

BBB-•La última revisión de Fitch (Abr 08) lo ubicó como

BBB-Bolivia Ecuador Venezuela S & P México Brasil

Varios países cuentan con grado de inversión

en la región

Fuente: BCRP

Inflación e inflación subyacente, Ene 2007 – Sep 2010

(var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana)

Inflación

-1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 En e -0 7 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p Oc t No v D ic En e -0 8 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p Oc t No v D ic En e -0 9 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p Oc t No v D ic En e -1 0 F e b M a r A b r M a y Ju n Ju l A g o S e p IPC Inflación subyacente

Tipo de cambio

Tipo de cambio venta bancario y compras netas del BCRP, Ene 2007 – Oct 2010

(en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente)

Fuente: BCRP -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 En e -0 7 F e b M a r A b r Ju n Ju l A g o Oc t Nov Dic En e -0 8 M a r A b r M a y Ju l A g o S e p Oc t D ic En e -0 9 F e b A b r M a y Ju n A g o S e p Oc t D ic En e -1 0 F e b M a r M a y Ju n A g o S e p C o m p ra s n e ta s m e sa d e n e g . (U S $ m il lo n e s) 2.3 2.5 2.7 2.9 3.1 3.3 3.5 Ti p o d e c a m b io ( S o le s p o r U S $ )

Intervenciones en el Perú

Acumulación de reservas

(reservas como % de la base monetaria)

Nota: Las cifras del 2010 son a Septiembre Fuente: The Economist

13

Nota: La mayoría de los incrementos de encjae empiezan a aplicar a inicios del siguiente mes Fuente: BCRP

Medidas recientes de pol

í

tica monetaria

May Jun Jul Ago Sep

Tasa de referencia Aumento en 25 pb. a 1.50% Aumento en 25 pb. a 1.75% Aumento en 25 pb. a 2.00% Aumento en 50 pb. a 2.50% Aumento en 50 pb. a 3.00%

Encaje Mínimo legal Aumento en 1% a 7% Aumento en 1% a 8% Aumento en 0.5% a 8.5% Aumento en 0.5% a 9.0% Encaje marginal (moneda extranjera) Aumento en 5pp a 35% Aumento en 10pp a 45% Aumento en 5pp a 50% Aumento en 5pp a 55% Encaje marginal (moneda nacional) 12% Aumento en 3pp a 15% Aumento en 10pp a 25%

Encaje para nuevos créditos del exterior con un vencimiento menor a 2 años Aumento a 35% (antes aplicaba el 30% de la reserva marginal normal) Aumento en 5pp a 40% Aumento en 10pp a 50% Aumento en 15pp a 65%: en general y a 120%: para los depósitos

en soles (inclusive mayores a 2 años de vencimiento) Aumento en 10pp a 75%: en general Comisión de la venta de CDs del BCR por parte de bancos locales a entidades fuera del sistema financiero doméstico

Aumento a 4% (antes era 0.1%)

Recuperación de las exportaciones

Importaciones, 2000 – 2010p

(US$ billones)

Exportaciones, 2000 – 2010p

(US$ billones)

Fuente: BCRP, GlobalSource Fuente: BCRP, GlobalSource

9.1 12.8 17.3 23.8 31.6 33.5 26.9 27.9 7.7 7.0 7.0 0 4 8 12 16 20 24 28 32 36 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p 8.2 9.8 12.1 14.9 28.4 28.6 7.4 7.2 7.4 19.6 21.0 0 5 10 15 20 25 30 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p

Sector externo

Balanza Comercial, 2000 – 2010p

(miles de millones de US$) Balanza en Cuenta Corriente, 2000 – 2010p(% del PBI)

Fuente: BCRP, GlobalSource Fuente: BCRP, GlobalSource

-2.9 -2.2-2.0 -1.5 0.0 1.4 3.1 1.3 -3.7 0.2 -1.1 -4.5 -3.5 -2.5 -1.5 -0.5 0.5 1.5 2.5 3.5 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p -0.4-0.2 0.3 0.9 3.0 5.2 8.9 8.3 3.2 5.9 4.9 -2 0 2 4 6 8 10 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10p

Los empresarios son cada vez más optimistas;

los consumidores empezaron a recuperar la

confianza

Fuente: BCRP

Índice de confianza del consumidor, Ene 2007 – Jun 2010

Índice de confianza empresarial, Jul 2007 – May 2010 Fuente: Apoyo 20 30 40 50 60 70 80 Ju l-0 7 S e p Nov En e -0 8 M a r M a y Ju l S e p Nov En e -0 9 M a r M a y Ju l S e p Nov En e -1 0 M a r M a y 30 40 50 60 70 En e -0 7 M a r M a y Ju l S e p Nov En e -0 8 M a r M a y Ju l S e p Nov En e -0 9 M a r M a y Ju l S e p Nov En e M a r M a y

9,000 14,000 19,000 24,000 29,000 34,000 39,000 En e -9 7 A b r Ju l Oc t En e -9 8 A b r Ju l Oc t En e -9 9 A b r Ju l Oc t En e -0 0 A b r Ju l Oc t En e -0 1 A b r Ju l Oc t En e -0 2 A b r Ju l Oc t En e -0 3 A p r Ju l Oc t En e -0 4 A p r Ju l Oc t En e -0 5 A b r Ju l Oc t En e -0 6 A b r Ju l Oc t En e -0 7 A b r Ju l Oc t En e -0 8 A b r Ju l Oc t En e -0 9 A b r Ju l Oc t En e -1 0 A b r Ju l D e p ó si to s y c o lo ca ci o n e s (e n m il l. d e U S $ ) 0 2 4 6 8 10 12 14 C a rt e ra a tr a sa d a ( co m o % d e co lo ca ci o n e s) Colocaciones Depósitos Fuente: ASBANC

Indicadores del Sistema Bancario, Ene 1997 – Jul 2010

(en millones de US$ y en porcentaje, respectivamente)

Sistema bancario

Cartera atrasada

Créditos directos del Sistema Bancario según tipo

(miles de millones de S/.)

Dolarización de créditos y depósitos en el sistema bancario, Ene 1997 – Jul 2010

(% de créditos y depósitos, respectivamente)

Sistema bancario

Fuente: SBS Fuente: SBS 45 50 55 60 65 70 75 80 85 En e -9 7 Ju n Nov Ab r S e p F e b Ju l D ic M a y Oc t M a r A g o En e -0 2 Ju n Nov Ap r S e p F e b Ju l D ic M a y Oc t M a r A g o En e -0 7 Ju n Nov Ab r S e p F e b Ju l D ic M a y Depósitos Colocaciones 4.0 4.6 5.1 6.5 7.1 8.2 11.5 12.6 13.8 3.6 4.1 4.9 6.3 8.3 12.2 15.8 16.4 17.3 0.9 1.0 1.5 2.2 2.7 3.7 5.3 5.7 6.1 29.4 25.9 24.6 28.8 32.3 42.7 57.3 57.7 62.4 0 20 40 60 80 100 120

Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Jun-10 Comerciales Microempresas Consumo Hipotecario 37.9 35.6 36.1 50.3 66.8 89.9 67.3 43.7 92.4 99.5

Bancarización de los sistemas bancarios en la región, Sep 2007

(en porcentaje)

Bancarización del sistema bancario

Nota: Banzaricación = Depósitos totales / PBI anualizado Fuente: ASBANC

61.3

43.6

43.2

36.4

_35.5

30.7

26.2

22.5

_21.1

_19.5

C

h

il

e

El

Sal

vad

o

r

C

o

st

a

R

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V

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A

rg

e

n

ti

n

a

E

cu

ad

o

r

P

e

rú

M

é

xi

co

Facilidad de Acceso al Crédito, 2010 – 2011

(puntuación en donde 1 = peor situación; 7=mejor situación posible)

Sistema bancario

4

3.7

3.3

2.9

_2.8

2.7

2.7

2.4

1.7

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

P

an

am

á

C

h

il

e

P

e

rú

C

o

lo

m

b

ia

B

ras

il

U

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P

ar

ag

u

ay

M

é

xi

co

A

rg

e

n

ti

n

a

Disponibilidad de Servicios Financieros, 2010 – 2011

(puntuación en donde 1 = peor situación; 7=mejor situación posible)

Sistema bancario

6.1

5.8

_5.6

_5.5

4.9

4.5

_4.3

_4.3

3.4

1

2

3

4

5

6

7

P

an

am

á

C

h

il

e

B

ras

il

P

e

rú

C

o

lo

m

b

ia

P

ar

ag

u

ay

M

é

xi

co

U

ru

gu

ay

A

rg

e

n

ti

n

a

Exceso de liquidez

50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 E n e -0 8 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -0 9 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -1 0 F e b M a r A b r M a y J u n J u l Liquidez Créditos 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 E n e -0 8 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -0 9 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -1 0 F e b M a r A b r M a y J u n J u l Liquidez Créditos

Liquidez del sistema financiero y créditos del sistema financiero al sector privado en moneda

extranjera, Ene 2008 – Jul 2010

(en US$ miles de millones)

Liquidez del sistema financiero y créditos del sistema financiero al sector privado en moneda

nacional, Ene 2008 – Jul 2010

(en S/. miles de millones )

Fuente: BCRP Fuente: BCRP

23

24,082 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 En 2008, el stock de bonos corporativos en el Perú ascendió a la misma cifra que

tenía Chile en el 2000

Mercado de capitales tiene potencial para

crecer

…

Chile: Stock de bonos corporativos, 1994 - 2008

(en US$ millones)

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros – Chile y CONASEV

El Perú en el 2009

estaba donde

Chile al momento

del gran despegue

de su mercado de

capitales

…

y desarrollarse..

24

Capitalización bursátil doméstica* Dic 2007 – Dic 2008

(en miles de millones de US$)

*A fin de cada periodo

Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas - FIAB

Monto total negociado en acciones

(en miles de millones de US$)

11.2 16.9 49.9 6 21 38 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Perú Colombia Chile 2007 2008 68 102 213 398 37 87 132 233 0 50 100 150 200 250 300 350 400

Perú Colombia Chile México Dic-07

…

lo que se reflejar

í

a en una mayor

diversificaci

ó

n de la BVL

…

25

Capitalización bursátil según sector, 2006 - 2008

(en millones de US$)

Fuente: BVL 7,316 4,769 _3,755 11,084 30,307 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 Mineras Bancos y financieras Servicios públicos Industrial Otras 2006 2007 2008

…

y en una reducci

ó

n del financiamiento

26

Costo de emisión de bonos corporativos, 2006

(como % de la emisión)

Fuente: BCR “El costo del crédito en el Perú”, 2006

Crédito doméstico al sector privado, 2007

(como % del PBI)

Fuente: World Development Indicators 14 20 21 24 24 25 26 37 40 50 89 0 20 40 60 80 100 Argentina Paraguay Perú Venezuela Uruguay México Ecuador Bolivia Colombia Brasil Chile 5.1 2.2 2.0 1.3 Perú (1 millón) Perú (50 millones) México (18 millones) Chile (40 millones)

Crecimiento del PBI

2006 2007 2008 2009 2010p 2011p Agricultura 8.4 3.2 7.2 2.3 4.6 3.9 Pesca 2.4 6.9 6.3 -7.9 -3.0 5.2 Minería e Hidrocarburos 1.4 2.7 7.6 0.6 2.0 7.5 Manufactura 7.5 11.1 9.1 -7.2 13.2 7.8

Procesadores de recursos primarios

4.1

-2.7

7.6

0.0

2.6

4.8

Industria no primaria

8.5

14.0

8.9

-8.5

15.1

8.6

Construcción 14.8 16.6 16.5 6.1 13.0 9.6

Comercio 11.7 9.7 13.0 -0.4 8.6 5.8

Servicios 6.9 8.5 7.7 1.2 7.4 6.6

Impuestos a los productos y derechos

de importación 6.3 6.4 11.1 -1.2 4.0 4.5

VAB Primario 5.0 2.1 7.4 1.0 3.4 5.5

VAB No Primario 8.4 10.4 10.3 0.8 8.3 6.5

Producción manufacturera: Textil y cuero y calzado, Ene 2007 – Jul 2010

(en índice 1994=100)

Manufactura

0 20 40 60 80 100 120 140 160 En e-07 M ar M ay Jul _Sep _Nov En e-08 M ar M ay Jul _Sep _Nov En e-09 M ar M ay Jul _Sep _Nov En e-10 M ar M ay Jul

Utilización de la capacidad instalada del sector manufacturero no primario, Ene 2007 – Jul 2010

(%) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 En e-07 M ar M ay Jul _Sep _Nov En e-08 M ar M ay Jul _Sep _Nov En e-09 M ar M ay Jul _Sep _Nov En e-10 M ar M ay Jul Fuente: BCRP Fuente: BCRP

Construcci

ó

n

Despachos locales de cemento, Ene 2008 – Sep 2010

(en var. % 12 meses)

* -5 0 5 10 15 20 25 30 E n e -0 8 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -0 9 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -1 0 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 E n e -0 8 M a r M a y J u l S e p N o v E n e -0 9 M a r M a y J u l S e p N o v E n e -1 0 M a r M a y J u l

PBI del sector construcción, Ene 2008 – Jul 2010

(en var. % 12 meses)

D

é

ficit de viviendas

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 1996 1997 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 $0 to $20,000 $20,001 to $60,000

Demanda insatisfecha de viviendas en Lima según precio, 1996 – 2009

(en unidades)

14% 85%

Fuente: SUNAT

Ingresos Tributarios del Gobierno Central, Ene 2008 – Jul 2010

(en var % del promedio móvil 12 m)

Tamaño de contribuyentes, Ago 2010

(como % del impuesto total a la renta y regularización, tercera categoría)

Grandes contribuyentes El resto

Recaudación

Fuente: SUNAT -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 E n e -0 8 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -0 9 F e b M a r A b r M a y J u n J u l A g o S e p O c t N o v D ic E n e -1 0 F e b M a r A b r M a y J u n J u l

110 96 92 88 56 48 42 Innovación Instituciones Salud y educación primaria Infraestructura Eficiencia del mercado

laboral

Tamaño del mercado Desarrollo del mercado

financiero

Principales ventajas y desventajas

competitivas

Desventajas Competitivas Ventajas

Competitivas

Perú: Ventajas y desventajas según el Índice Global de Competitividad (WEF) 2010 -2011

(ubicación dentro del ranking de 139 países)

32

Economía informal

(como % del PBI)

Fuente: Banco Mundial (2007)

Fuerza laboral informal*

(como % de los trabajadores empleados)

0 10 20 30 40 50 60 70 Chile Argentina Costa Rica México Rep. Dominicana Venezuela Ecuador Jamaica Colombia Brasil AL y Caribe Nicaragua Honduras Guatemala Uruguay Peru Panamá Bolivia 0 20 40 60 80 Chile Costa Rica Uruguay Argentina Panamá Rep. Dominicana Venezuela México Brasil El Salvador Jamaica AL y Caribe Honduras Nicaragua Ecuador Guatemala Perú Paraguay Colombia Bolivia

* Definición “productiva”: trabajador independiente no calificado, trabajador asalariado en una empresa privada pequeña o trabajador sin ingreso.

Perú entre las economías con mayor

informalidad en la región

Rigidez del mercado laboral

Componentes del Pilar Eficiencia del mercado laboral (WEF), 2010 – 2011 y 2009 -2010 (puntuación en donde 1 = peor situación; 7=mejor situación posible)

Fuente: Global Competitiveness Index2010 – 2011 y 2009 – 2010, World Economic Forum(WEF).

Mejor situación posible

34

3.5 3.6 3.4 4.5 4.7 5.4 3.4 3.7 3.7 4.5 4.5 5.5 1 2 3 4 5 6 7 Prácticas de contratación y despido Relación remuneracion productividad Fuga de talentos Cooperación en la relación empleado-empleador Confianza en la gestión profesional Flexibilidad en la determinación de salarios 2010-2011 2009-2010

Infraestructura a

ú

n es insuficiente

Componentes del Pilar II: Infrastructura 2010 – 2011 y 2009 – 2010 (WEF)

(puntuación en donde 1 = peor situación; 7=mejor situación posible)

Fuente: Global Competitiveness Index2010 – 2011 y 2009 – 2010, World Economic Forum(WEF).

Mejor situación posible 1.8 2.9 2.7 3.0 4.1 4.8 1.9 3.3 3.3 3.6 4.5 4.8 1 2 3 4 5 6 7

Calidad infraestructura férrea Calidad de las carreteras

Calidad infraestructura portuaria Calidad de la infraestructura

Calidad infraestructura aeroportuaria Calidad oferta electricidad

2010-2011 2009-2010

Perú: Brecha de inversión en infraestructura al 2008

(en millones de US$)

Nota: Cabe resaltar que en el caso del AIJCH, no se puede hablar específicamente de “brecha de inversión” dado que el AIJCH cuenta con infraestructura que excede la demanda. Además el concesionario ya cumplió con las inversiones obligatorias, salvo la construcción de la segunda pista. Sin embargo, la empresa sostiene que dicha pista podría ser una mejora excesiva para el nivel de la demanda de vuelos estimada al 2017.

Estudio disponible en: http://ipe.org.pe/wp-content/uploads/2009/09/estudio_el_reto_de_la_infraestructura_al_2018.pdf

36

Sector Brecha 2008 % Transportes 13,961 37.0 Aeropuertos 571 Puertos 3,600 Ferrocarriles 2,415 Redes viales 7,375 Saneamiento 6,306 16.7 Agua potable 2,667 Alcantarillado 2,101 Tratamiento de aguas residuales 1,538

Electricidad 8,326 22.0 Generación 5,183 Transmisión 1,072 Cobertura 2,071 Gas natural 3,721 9.9 Telecomunicaciones 5,446 14.4 Telefonía fija 1,344 Telefonía móvil 4,102 Total 37,760 100.0

Empleo en principales ciudades

-20

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20

40

60

80

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Índices de empleo urbano de principales ciudades en empresas de 10 y más trabajadores, 2004 - 2009

(en var. % May 2010 / Ene 2004)

Crecimiento en las Regiones

Tasa de crecimiento acumulada del PBI regional, 2001 - 2009

(en var. %)

0

20

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60

80

100

120

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ch

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Ic

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Fuente: INEI

39

Incidencia y Cambio de la Pobreza, 2006-2008

(pobreza en % de la población y su variación en puntos porcentuales)

Fuente: INEI. Elaboración: IPE

Pobreza: 19.8% Reducción: 3.3 Pobreza: 66.3% Reducción: 16.5 Pobreza: 76.3% Reducción: 13.5 Pobreza: 54% Reducción: 21.5 Pobreza: 71.2% Reducción: 6.9 Pobreza: 54.3% Reducción: 21.1 Pobreza: 63.8% Reducción: 10.4 Pobreza: 26.2% Reducción: 6.7 Pobreza: 88.7% Reducción: 6.6 Pobreza: 23.8% Reducción: 6.5 Pobreza: 41.1% Reducción: 9.5 Pobreza: 46.5% Reducción: 9.8 Pobreza: 78.4% Reducción: 13.6 Pobreza: 49.9% Reducción: 11 Pobreza: 54% Reducción: 12.6 Pobreza: 74.8% Reducción: 5.8 Pobreza:21.8% Reducción: 4.4 Pobreza: 42% Reducción: 3.6 Pobreza: 15.8% Aumento: 0.5 Pobreza: 27.3% Aumento: 2.9 Pobreza: 59.1% Aumento: 0.6 Pobreza: 49.9% Aumento: 8.5 Pobreza: 74.6% Reducción: 13.1 Pobreza: 25.1% Reducción: 6.8 Reducción de la pobreza > 5 p. porcentuales Reducción de la pobreza < 5 p. porcentuales Incremento de la pobreza

Pobreza regional

21.3% 16.1% 30.6% 30.1% 27.8% 31.8% 16.8% _16.5% 3.5% _5.5% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2002 2009

Gran Lima – Distribución de los hogares por nivel socioeconómico, 2002-2009

(en % del total de encuestados)

Fuente: Apoyo Opinión y Mercado.

NSE E (S/. 670 mensual) 350 miles de fam NSE A (S/. 10,600 mensual) 119 miles de fam NSE B (S/. 3,350 mensual) 358 miles de fam NSE C (S/. 1,530 mensual) 690 miles de fam NSE D (S/. 1,000 mensual) 653 miles de fam 48 52 54 46

41

Fuente: COMEX

Per

ú

: Estado de acuerdos comerciales

Acuerdos vigentes

Acuerdos firmado por ejecutivo Acuerdos en revisión legal

Acuerdos en negociación Próximas negociaciones

10.6% 26.1% 7.8% 8.5% 15.2% 13.7% 18.2% Fuente: Aduanas Estados Unidos CAN Unión Europea EFTA Resto China

Composición del intercambio comercial de Perú, 2009

(% del total) En el 2009 aprox. el 89.4%del intercambio comercial se realizó bajo acuerdos preferenciales

Perú: acuerdos comerciales

Otros acuerdos

Resumen

2006 2007 2008 2009 2010p 2011p

SECTOR REAL

PBI ( var. % real) 7.7 8.9 9.8 0.9 7.9 6.5

Inversión Privada Bruta (var. % anual) 20.1 23.4 25.8 -15.1 17.0 11.2

PRECIOS

IPC (var %. anual) 1.1 3.9 6.7 0.2 2.7 2.1

Tipo de cambio promedio periodo (S/.por US$) 3.3 3.1 2.9 3.0 2.9 2.8

FINANZAS PUBLICAS

Resultado S. Público (% PBI)* 2.1 3.1 2.1 -1.9 -1.5 -1.0

Deuda externa (% PBI) 23.8 18.7 15.1 16.3 13.8 12.0

SECTOR EXTERNO

Balanza comercial (US$ mil mill) 8.9 8.3 3.2 5.9 4.9 2.7

Exportaciones (US$ mil mill) 23.8 27.9 31.6 26.9 33.5 35.2

Importaciones (US$ mil mill) 14.9 19.6 28.4 21.0 28.6 32.5

Cuenta corriente (% PBI) 3.1 1.3 -3.7 0.2 -1.1 -1.8

Perspectivas de la economía peruana y el

desarrollo del mercado financiero

SBS