El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en

(1)

No

ND

GRUPO CAJA DE INGENIEROS GRUPO CAJA DE INGENIEROS

DELOITTE & TOUCHE S.A.

CAJA INGENIEROS CAJA INGENIEROS GESTION, S.G.I.I.C., S.A.

Gestora: Depositario:

Auditor:

Grupo Gestora: Grupo Depositario:

Rating Depositario:

Fondo por compartimentos:

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.cnmv.es.

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Aragón 141-143, - 08015 - Barcelona Correo electrónico: [email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

Categoría

Vocación inversora: Garantizado de Rendimiento Variable. Perfil de riesgo: Valor 2, en una escala de 1 al 7.

Descripción general

Política de inversión: Fondo garantizado que tiene como objetivo que el valor liquidativo a vencimiento de la garantía (28/06/2019), sea como mínimo el 100% del valor de la participación inicial, a 11/07/2014, incrementado por la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice Ibex 35 entre el 01/08/14 y el 01/06/19, y una observación final el 25/16/19. (TAE mín. garantizada 0%).

La inversión en la cartera de Renta Fija, con vencimiento similar al vencimiento de la garantía, es la que garantiza el 100% de la inversión inicial. A inicio del periodo de garantía se estima que la cartera esté invertida entre un 55-70% en renta fija con calidad crediticia media (BBB-a BBB+) y un 30-35% en c(BBB-alid(BBB-ad creditici(BBB-a b(BBB-aj(BBB-a (BB- (BBB-a BB+), el resto se invertirá en liquidez y repo a 15 días, sobre Deuda Pública o titulizaciones con calidad creditica elevada (A- o más). La calidad crediticia se refiere al momento de la compra, en caso de descenso sobrevenido se podrán mantener hasta el 100% de los activos en cartera.

A incio del periodo de garantía, entre un 4-6% del patrimonio del fondo se invertirá en la prima de una opción call OTC referenciada al Ibex 35 con vencimiento próximo al de la garantía .

Operativa en instrumentos derivados

La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso.

Para conseguir el objetivo de rentabilidad la sociedad gestora ha destinado entre 4-6% del patrimonio del fondo a la compra de una opción OTC Call referenciada al índice Ibex 35.

Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Divisa de denominación EUR

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo Anterior Periodo Actual

Inversión mínima (EUR)

Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Nº de partícipes Nº de participaciones 1000 304 79.368,44 periodo (EUR) (*) fin de Valor liquidativo (miles de EUR) fin de periodo Patrimonio Fecha 100,0085 7.938

Periodo del informe 2013 2012 2011 Base de Periodo % efectivamente cobrado

Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio

Acumulada Comisión de gestión

s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total

imputación Sistema cálculo 0,02 0,02 0,02 0,02patrimonio Base de Periodo % efectivamente cobrado Acumulada Comisión de depositario cálculo patrimonio 0,02 0,02 2013 Año actual Año actual Periodo anterior Periodo

Índice de rotación de la cartera 0 0

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,05 0,05 NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

(2)

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. 2011 2009 2012 2013 Trim-3 Trim-2 Trim-1 trim (0) actual año Acumulado Último Trimestral Anual Rentabilidad Rentabilidad % % Fecha % extremas (i)

Rentabilidades Trimestre actual Último Año Últimos 3 años

Fecha Fecha

Rentabilidad máxima (%) Rentabilidad mínima (%)

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo.

El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.

2011 2009 2012 2013 Trim-3 Trim-2 Trim-1 trim (0) actual año Acumulado Último Trimestral Anual

Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo

Ibex-35 Letra Tesoro 1 año

VaR histórico (iii)

2011 2009 2012 2013 Trim-3 Trim-2 Trim-1 trim (0) actual año Acumulado Último Trimestral Anual

Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

% Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

No hay datos disponibles No hay datos disponibles

Último cambio vocación: 23/05/2014.

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Rentabilidad semestral media ** partícipes * Nº de gestionado * Patrimonio (miles de euros) Vocación inversora

Monetario a corto plazo Monetario

Renta Fija Euro 18.374 613 0,68

Renta Fija Internacional Renta Fija Mixto Euro

Renta Fija Mixta Internacional 37.561 2.227 3,56

Renta Variable Mixta Euro

Renta Variable Mixta Internacional 21.901 1.539 2,49

Renta Variable Euro 33.021 2.210 9,92

Renta Variable Internacional 54.655 3.796 6,32

IIC de Gestión Referenciada (1)

Garantizado de Rendimiento Fijo 226.192 8.066 3,23

Garantizado de Rendimiento Variable 19.069 980 3,91

De Garantía Parcial

Retorno Absoluto 20.989 803 -0,59

Global

Total Fondos 431.762 20.234 3,86

* Medias.

(1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.

(3)

( Importes en miles de EUR )

Distribución del patrimonio

Fin periodo anterior Fin periodo actual

patrimonio Importe % sobre patrimonio % sobre Importe 98,26 7.800 (+) INVERSIONES FINANCIERAS 98,25 7.799 Cartera Interior Cartera Exterior 0,01 1 Intereses de la Cartera de Inversión

Inversiones dudosas, morosas o en litigio

1,94 154 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) -0,20 -16 (+/-) RESTO 100,00% 7.938 TOTAL PATRIMONIO Variación

% sobre patrimonio medio Variación del periodo respecto fin Variación periodo del periodo actual anterior acumulada anual % variación anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)

286,71 286,71

(+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos

0,02 0,02 (+/-) Rendimientos Netos 0,08 0,08 (+) Rendimientos de Gestión 0,08 0,08 (+) Intereses (+) Dividendos

(+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (realizadas o no) (+/-) Resultados en IIC (realizadas o no) (+/-) Otros Resultados (+/-) Otros Rendimientos -0,06 -0,06 (-) Gastos Repercutidos -0,03 -0,03 (-) Comisión de gestión -0,03 -0,03 (-) Comisión de depositario (-) Gastos por servicios exteriores (-) Otros gastos de gestión corriente (-) Otros gastos repercutidos (+) Ingresos

(+) Comisiones de descuento a favor de la IIC (+) Comisiones retrocedidas

(+) Otros Ingresos

7.938 7.938

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Notas:

El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo

( Importes en miles de EUR ) ( Importes en miles de EUR )

Valor de Periodo actual Descripción de la inversión y emisor

98,25 7.799 TOTAL RENTA FIJA

98,25 7.799 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

98,25 7.799 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

inversión de la comprometido Objetivo nominal Importe Instrumento Subyacente 10.000 inversión C/ Opc. CALL OTC Call Asiatica

Ibex35 BBVA 2019 IBEX 35

Total subyacente renta variable 10.000

TOTAL DERECHOS 10.000 595 inversión C/ Plazo BO JUNTA ANDALUCIA 5,2 15/07/2019 (IBEX) 1.047 inversión C/ Plazo BO ARAGON 2,875 02/10/2019 (IBEX) 806 inversión C/ Plazo BO CAIXABANK 2,375 09/05/2019 (IBEX) 709 inversión C/ Plazo BO BANCO POPULAR 2,125 08/10/2019 (IBEX) 1.264 inversión C/ Plazo BO COMUNIDAD AUTO CANARIA 4,929 09/03/20 3.312 inversión C/ Plazo OB TESORO PORTUGUES 4,75 14/06/19 1.538 inversión C/ Plazo BO DEL ESTADO 31/10/2019 STRIP

Total subyacente renta fija 9.271

TOTAL OBLIGACIONES 9.271

Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

3.2.Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total

DEUDA PUB. TESORERÍA TESORERÍA A.T. BO DEL ESTADO 0 30/07/2015

(4)

Sí No X a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos

X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos

X c. Reembolso de patrimonio significativo

X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio

X e. Sustitución de la sociedad gestora

X f. Sustitución de la entidad depositaria

X g. Cambio de control de la sociedad gestora

X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo

X i. Autorización del proceso de fusión

X j. Otros hechos relevantes

No existen Hechos Relevantes en el periodo correspondiente al presente informe.

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras

informaciones

No Sí

X a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)

X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento

X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)

X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

X e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido

colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas X f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC

X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es de 27.838.255,00 euros, suponiendo un 1.005,60% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.

El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha actuado como comprador es de 199.758,01 euros, suponiendo un 7,22% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.

El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es de 27.838.255,00 euros, suponiendo un 1.005,60% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia. CAJA INGENIEROS GESTIÓN, SGIIC, SAU (gestora del fondo), está participada en un 100% por CAJA DE INGENIEROS (depositaria del fondo). Sin embargo, ambas entidades mantienen independencia en la gestión. Como parte de esa independencia, el Consejo de Administración de la gestora ha adoptado unas normas de conducta sobre operaciones vinculadas que obligan a comunicar cualquier operación de este tipo.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 24.2 del Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva la CNMV, como organismo supervisor, no ha establecido otra información o advertencia de carácter general o específico que deba incluirse en el presente informe periódico.

INFORME DE GESTION:

El inicio de año estuvo marcado a nivel macroeconómico por la sólida evolución de los indicadores de actividad en EE.UU., que llevaron a la Reserva Federal a continuar reduciendo el paquete de compras de activos hasta los 35.000 millones de USD. A pesar de anunciar un descenso del PIB del primer semestre del 2,9%, este fue debido a unas condiciones climáticas muy adversas, por lo que, a falta de conocer los datos, se espera que durante el segundo semestre se haya recuperado. Atendiendo a los datos y al descenso de los niveles de desempleo, la FED se aventuró en avanzar el inicio de las subidas de los tipos de interés a partir de la segunda mitad de 2015. La rentabilidad del bono a 10 años americano disminuyó hasta el 2,53%, lo que supone un descenso de 50 P.B. frente al cierre anterior.

Por su parte, en la zona euro, una vez afianzada la recuperación económica, la preocupación por los niveles de inflación publicados en la zona euro llevó al BCE a anunciar en su reunión de junio una serie de medidas de estímulo orientadas a combatir la espiral negativa en precios y basadas en una nueva reducción de los tipos de interés de referencia hasta el 0,10% (incluyendo la tasa negativa de la facilidad de depósitos), en la extensión de subastas ordinarias de liquidez ilimitada y en el apoyo a la concesión de préstamos por parte de los bancos integrantes. Este hecho provocó que los rendimientos de los bonos a 10 años alemán alcanzaran los mínimos vistos durante la crisis de la Eurozona a mediados de 2012 hasta el 1,25% y que la referencia española a 10 años alcanzara mínimos históricos del 2,66%. Adicionalmente, los diferenciales corporativos también se estrecharon a raíz de unas reducidas tasas de quiebra y finalizaron junio en niveles de 62 P.B. para las emisiones con grado de inversión y de 241 P.B. para las emisiones de alto riesgo.

Los resultados empresariales continuaron mostrando solidez, especialmente las compañías norteamericanas. Los elevados niveles de beneficios operativos, unido a la solidez de sus balances, permitieron a las compañías continuar aumentando la retribución de sus accionistas y elevar el número de transacciones, toda vez que los costes de financiación se sitúan en niveles muy reducidos. El aumento de la actividad corporativa se escenificó a través de anuncios de compra de Time Warner por parte de Comcast en una operación valorada en 71.000 millones de USD o en la oferta rechazada de AstraZeneca por parte de Pfizer por valor de 106.000 millones de USD. Los índices de renta variable finalizaron en su conjunto en territorio positivo,

(5)

destacando el comportamiento de las bolsas desarrolladas (S&P 500 +6,05%, Eurostoxx 600 +4,14%, MSCI Emerging Markets +4,80%) y, en especial, del IBEX 35, el cual se benefició de las mejoras en la actividad y la confianza, así como de la progresiva reducción de los niveles de financiación para lograr un avance del 10,15% en el semestre.

Debido a que las condiciones de liquidez globales continúan siendo positivas y favorecen a los activos de riesgo, esperamos que estos continúen comportándose de forma positiva en el año, apoyados en la progresiva mejoría económica a nivel mundial y en la sólida evolución de los beneficios corporativos. No obstante, el menor crecimiento económico de las economías emergentes y desarrolladas, los aumentos puntuales de los riesgos geopolíticos y los fuertes avances de las principales bolsas durante los últimos semestres pueden ocasionar incrementos puntuales de la volatilidad.

En lo relacionado con la gestión del fondo, este fue inscrito en los registros de la CNMV el día 23 de mayo de 2014 como fondo garantizado de renta variable bajo la denominación de CI 2019 Ibex Garantizado.

Desde el 23/05/2014 hasta el 11/07/2014, el fondo ha estado invertido mayoritariamente en liquidez y en repos, con vencimientos inferiores a 2 semanas, sobre deuda pública española para mantener el liquidativo estable. El colateral de dichas operaciones han sido emisiones de deuda pública, sin que el fondo haya satisfecho comisión alguna por realizar la inversión. De esta manera se ha conseguido mitigar el riesgo de contraparte con el Depositario.

Al cierre del periodo, el fondo tiene una operación OTC pendiente de liquidar, según se describe en el folleto, que le permite obtener la rentabilidad necesaria para cumplir con la garantía.

Las condiciones de la garantía al vencimiento son las siguientes:

Desde el 12/07/14 hasta el 28/06/19, invertirá en renta fija pública y privada, con vencimiento próximo al de la garantía. Se ha pactado la compra de una opción OTC referenciada al IBEX 35 y de una cartera de renta fija. Se estima que a 12/07/14 un 55-70% del patrimonio estará invertido en renta fija con calidad crediticia media (BBB- a BBB+) y un 30-35% en calidad crediticia baja (BB- a BB+). El resto se invertirá en liquidez y repos a 15 días sobre deuda pública o titulizaciones con calidad crediticia elevada (mín. A-). Los activos serán en euros y negociados en la OCDE.

Caja de Ingenieros garantiza al vencimiento (28/06/19) el 100% del valor liquidativo inicial (11/07/14) incrementado en el 60% de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice IBEX 35 entre el 01/08/14 y el 01/06/19, y una observación final el 25/06/19 (TAE mínima garantizada del 0%).

Hasta el 11/07/14 y desde el 29/06/2019, ambos incluidos, se invertirá en repos de deuda pública a 15 días. Entre esas fechas se invertirá en renta fija pública y privada, incluidas cédulas hipotecarias y excluidas titulizaciones.

La calidad de los activos se refiere al momento de la compra y, en caso de descenso sobrevenido, se podrán mantener el 100%.

Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,06% en el periodo.

La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de asistencia y voto en las juntas de accionistas de sociedades españolas cuando la participación de los fondos gestionados por la Gestora en esa sociedad tenga una antigüedad superior a 12 meses y represente, a la fecha de la junta, al menos el 1% del capital de la sociedad participada. El sentido del voto será a favor de las propuestas del orden del día y de abstención en aquellas que se considere apropiado por falta de información.

Adicionalmente, la Sociedad Gestora asistirá a la junta de accionistas en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se haya considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los partícipes, tales como primas de asistencia a juntas.