16 de marzo de 2022
Febrero 2022
INFORME DEL MERCADO ORGANIZADO
DE GAS
1 1
Funcionamiento del Mercado
15,1 TWh
NEGOCIADOS EN LA PLATAFORMA
DE MIBGAS*
(a 28 febrero 2022)
(feb 2022)
169
agentes a 31 dic 2021167
AGENTES DADOS DE ALTA EN MIBGAS
(a 28 febrero 2022)
-1
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS 2021
Productos spot
11.842 GWh (78,3%)
Productos prompt 2.320 GWh (15,3%)
Productos plazo 954 GWh (6,3%)
febrero 2022:
7,6
TWh febrero 2021:4,1
TWhTotal en 2021:
77,4
TWhFuente: MIBGAS
*Se incluye el volumen negociado en los productos: spot, prompt, futuros, spot TVB, spot AVB y OTC.
3
Fuentes: MIBGAS y Enagás
Volumen negociado en MIBGAS - PVB (GWh) y porcentaje que representa este volumen sobre la demanda nacional en el PVB (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS - NEGOCIACIÓN
Volumen de gas negociado en MIBGAS % sobre la demanda nacional de gas Datos YTD (year-to-date)
4
Fuentes: MIBGAS y Enagás
Volumen negociado en MIBGAS - VTP en GWh (16 marzo 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS - NEGOCIACIÓN
Datos YTD (year-to-date)
5
Demanda de gas en PVB (1 enero 2018 – 28 febrero 2022).
Volumen acumulado negociado en MIBGAS PVB (1 enero 2018 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
COMPARATIVA INTERANUAL - DEMANDA Y NEGOCIACIÓN
6
GWh Intradiario Diario Diario Fin de Resto de
Mes Siguiente VOLUMEN Acciones Balance
Gases Regulados
Negociac.
D+1 D+2/D+5 Semana Mes TOTAL Libre
feb-22 1.839 2.402 294 572 10 1.537 6.655 343 114 6.197
ene-22 2.723 2.958 354 652 2 770 7.461 417 160 6.884
Δ (%) -32,46% -18,80% -16,95% -12,27% 400,00% 99,61% -10,80% -17,75% -28,75% -9,98%
Distribución del volumen negociado (GWh) con entrega en el PVB por tipo de producto y tipo de negociación (1 febrero 2022 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS - NEGOCIACIÓN
Fuente: MIBGAS 7
GWh Intradiario Acciones de Balance
Gases
Regulados Negociac.
D+1 D+2/D+3 Semana TOTAL Libre
feb-22 11,5 1,3 0,0 0,0 12,8 10,0 0,0 2,8
ene-22 3,0 1,9 0,4 0,0 5,2 0,3 0,0 5,0
Δ (%) 283,33% -31,58% -100,00% - 146,15% 3233,33% - -44,00%
Distribución del volumen negociado (GWh) con entrega en el VTP por tipo de producto y tipo de negociación (1 febrero 2022 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS - NEGOCIACIÓN
Fuente: MIBGAS 8
Porcentaje del volumen total negociado con entrega en el PVB desagregado por tipo de producto (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS - NEGOCIACIÓN
Fuente: MIBGAS Intradiario Diarios Fin de semana Resto de Mes y Mes Siguiente
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Número medio de Agentes que participan diariamente en el mercado enviando ofertas, diferenciando entre los que han introducido ofertas de compra y de venta en PVB y VTP (1 enero 2022 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
CONCENTRACIÓN DE MERCADO
Excluidos fines de semana y festivos Fuente: MIBGAS
Media mensual del índice HHI* diario diferenciando entre transacciones de compra y de venta en PVB (1 enero 2022 – 28 febrero 2022).
* Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) : informa sobre la concentración económica de un mercado, se calcula como la suma de los cuadrados de las cuotas de mercado de cada uno de los participantes. Un valor de 10.000 indica competencia nula.
934 891
HHI COMPRA
HHI VENTA
921 853
HHI COMPRA HHI VENTA
febrero 2022
ene – feb 2022 febrero
2022
102 AGENTES ACTIVOS 102
AGENTES ACTIVOSCOMPRADORES VENDEDORES
88 40
ene - feb
88 2022
42
COMPRADORES VENDEDORES
10
Precios europeos del producto Day Ahead (€/MWh) (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS – MERCADOS EUROPEOS
El producto Day-Ahead se corresponde con el producto con entrega en el siguiente día laborable a su negociación. Precios últimos diarios.
Excluidos fines de semana y festivos Fuentes: MIBGAS y Eikon
MIBGAS - España NBP - Reino Unido
PEG - Francia PSV – Italia TTF – Países Bajos MIBGAS - Portugal
11
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS – MERCADOS EUROPEOS
Excluidos fines de semana y festivos Fuentes: MIBGAS y Eikon
MIBGAS - España NBP - Reino Unido
PEG - Francia PSV – Italia TTF – Países Bajos
Precios europeos del producto Month Ahead (€/MWh) (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
12
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
Curva de Precios (sesión 14-3-2022)
13
Diferencial de precios MIBGAS PVB – PEG para el producto Day Ahead y flujo neto de importación en la interconexión VIP Pirineos (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS – MERCADOS EUROPEOS
Diferencial de precios MIBGAS PVB - PEG Flujo neto de importación VIP Pirineos El producto Day-Ahead se corresponde con el producto con entrega en el siguiente día laborable a su negociación. Precios últimos diarios.
Excluidos fines de semana y festivos
Fuentes: MIBGAS, Eikon y Enagás 14
Diferencial de precios MIBGAS PVB – VTP para el producto Day Ahead y flujo neto de importación en la interconexión VIP Ibérico (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS – MERCADOS EUROPEOS
El producto Day-Ahead se corresponde con el producto con entrega en el siguiente día laborable a su negociación. Precios últimos diarios.
Diferencial de precios MIBGAS PVB - VTP Fujo neto de importación VIP Ibérico
Excluidos fines de semana y festivos
Fuentes: MIBGAS, Eikon y Enagás 15
Volatilidad (%) de precios en los productos Day Ahead y Month Ahead, en MIBGAS PVB y en el TTF (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
Método de cálculo: GARCH
El producto Day-Ahead se corresponde con el producto con entrega en el siguiente día laborable a su negociación. Precios últimos diarios.
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
DATOS – MERCADOS EUROPEOS
MIBGAS - España TTF – Países Bajos
Excluidos fines de semana y festivos
Fuentes: MIBGAS y Eikon 16
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Cotización del gas natural, del GNL en el noroeste de Asia y del Brent (€/MWh), para el producto Month Ahead (1 febrero 2021 – 28 febrero 2022).
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
GAS NATURAL, GNL Y BRENT
GNL Asia
Henry Hub Brent
TTF
Excluidos fines de semana y festivos Fuentes: Eikon y EEX
* El GNL asiático cotiza por última vez 15 días antes de la entrega del producto. La cotización del Brent acaba 30 días antes de la entrega del producto.
1 2
Coyuntura Internacional
19
FUNDAMENTALES MERCADO INTERNACIONAL
Entradas gas ruso por gasoducto en Europa
Caudales principales gasoductos rusos a Europa
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500
ene.-21 ene.-21 feb.-21 mar.-21 mar.-21 abr.-21 may.-21may.-21 jun.-21 jul.-21 jul.-21 ago.-21 sep.-21 oct.-21 oct.-21 nov.-21 dic.-21 dic.-21 ene.-22 feb.-22 feb.-22
GWh/d
Nord Stream Velke Kapusany Mallnow
Fuente: ENTSOG
Inicio de la invasión de
Ucrania
0 100 200 300 400 500 600
ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic.
TWh Existencias almacenamientos EU (*)
2022 2021 2020 2019 2018
0 20 40 60 80 100 120 140
ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic.
TWh Existencias GAZPROM almacenamientos EU
2022 2021 2020 2019 2018
Fundamentales Mercado Internacional
Almacenamientos en Europa
23% promedio llenado a 28/02
20
19 TWh a 28/02
Fuente: Eikon
(*) NWE (Bélgica, Francia Alemania, Holanda)
21
FUNDAMENTALES MERCADO INTERNACIONAL
Evolución Producción
Variación anual producción según países Variación producción anual según plantas
-59
-19 -11
-8 -8
7 7 9
15
110 49
-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120
Total Estados Unidos Australia Malasia Papua Nueva Guinea Peru Egipto Nigeria Indonesia Argelia Qatar
Mayor incremento
Mayor reducción
Fuente: S&P Globlal Platts
Promedio ratio mensual cargamentos (million cu m/d)
-44
-24 -18
-10 -8
8 12
16 18
22
-60 -40 -20 0 20 40
Sabine Pass LNG Corpus Christi LNG SEGAS LNG (Damietta) Gorgon LNG Freeport LNG Tangguh LNG Nigeria LNG (Bonny Island) Egyptian LNG (Idku) Queensland Terminals Ras Laffan (Qatar)
Media a 30 días de la producción anual (million cu m/d)
22
FUNDAMENTALES MERCADO INTERNACIONAL
Evolución demanda Asia
10 15 20 25 30 35
ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic.
bcm
2022 2021 2020 2019
Fuente: Eikon
Demanda GNL Asia – Cambios anuales Importaciones GNL Asia
Fuente: S&P Globlal Platts
Fuente: Eikon
Fundamentales Mercado Internacional
Cuestiones Clave
✓ El Mercado está valorando el riesgo de interrupción de los flujos de Rusia
✓ Una interrupción total podría producir un déficit de >40 bcm en resto de 2022.
✓ Con la obligación de llenado de almacenamientos hasta 90% en 1-oct- 2022, ¿qué nivel de precios en TTF es necesario para atraer el GNL necesario a Europa?
✓ Algunas agencias estiman niveles de precio entre 90 y 100 €/MWh
✓ La capacidad de Noruega, y la producción de GNL mundial parecen no tener mucho margen para aumentar. ¿De dónde se obtiene la flexibilidad necesaria?
✓ ¿Es posible reducir la dependencia del gas ruso en 2/3 (-102 bcm) en 2022 y eliminarlo en 2027 (-155 bcm)? REPowerEU, 8-3-2022
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1 3
Gestor de Garantías
EJECUCIONES E INCUMPLIMIENTOS (feb 2022)
EL MERCADO ORGANIZADO IBÉRICO DE GAS
GESTOR DE GARANTÍAS – INSTRUMENTOS Y REQUERIMIENTOS
Garantías asignadas Requerimientos de garantías
– Ejecución por demora en el pago
– Ejecución por incumplimiento en el mantenimiento de garantías
– Incumplimiento en la aportación de nuevas garantías con fecha de cumplimiento
273
USUARIOS DE CUENTA DE GARANTÍAS
+0
INSTRUMENTOS DE GARANTÍAS
importe (€) y distribución (%) de las garantías formalizadas, a 28/02/2022
GARANTÍAS ASIGNADAS Y REQUERIMIENTOS DE GARANTÍAS Nº de ejecuciones Importe total
- -
Nº de incumplimientos Importe total 2 incumplimientos 321.212 € Nº de ejecuciones Importe total
22 ejecuciones* 46.217 €
Fuente: MIBGAS
(feb 2022)
(feb 2022)
- 48,1 M€ *15 ejecuciones en la actividad de Contratación de
Capacidad, 5 en la actividad de Desbalances, 1 en la actividad de Mercado y 1 en el Gestor de Garantías
*Adicionalmente se han recibido 39 incumplimientos por un importe de 90.602.211 € por insuficiencia de garantías para cubrir el nivel de riesgo por desbalance.
25
1 4
Nueva APP MIBGAS
HOMEPAGE APP MÓVIL MIBGAS con resultados en tiempo real
Menú de ajustes y de acceso a distintas secciones:
- Mercado Ibérico del Gas - Gestor de Garantías - Normativa
- …
Acceso a los resultados de la sesión de negociación actual
Últimos precios negociados en tiempo real
Evolución del precio a lo largo de la sesión
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RESULTADOS EN TIEMPO REAL de la negociación en MIBGAS
Últimos precios negociados Variación del precio
Evolución del precio a lo largo de la sesión
Acceso al histórico de datos
Evolución del precio en tiempo real
1
28
CURVA DE PRECIOS de productos de MIBGAS
Fechas seleccionables
Históricos de precios mensuales, trimestrales y anuales
Curva de precios de los productos más representativos:
- Diario D+1
- Mensuales M+1 y M+2 - Trimestral Q+1
- Anual Y+1
29
