ATL CAPITAL RENTA FIJA, FI

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ATL CAPITAL RENTA FIJA, FI

Nº Registro CNMV: 4104

Informe Trimestral del Primer Trimestre 2018

Gestora: 1) ATL 12 CAPITAL GESTION S.G.I.I.C, S.A. Depositario: BANKINTER, S.A. Auditor: ERNST & YOUNG, S.L.

Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANKINTER Rating Depositario: Baa1((Moodys))

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.atlcapital.es/atl-gestion/documentacion.

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:

Dirección

CL MONTALBAN 9 28014 MADRID

Correo Electrónico [email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

INFORMACIÓN FONDO

Fecha de registro: 20/02/2009

1. Política de inversión y divisa de denominación

Categoría

Tipo de fondo:

Fondo que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Renta Fija Internacional

Perfil de Riesgo: Medio-alto Descripción general

Política de inversión: El fondo invertirá el 100% del patrimonio,directa o indirectamente a través deIIC (hasta un máximo del 10%),en renta fija, mayoritariamente en activos de renta fija privada (incluyendo depósitos) y en menor medida en renta fija pú- blica. La exposición total del fondo a riesgo divisa será inferior al 5% del patrimonio. El fondo invertirá en renta fija de emisores preferentemente de la Zona Euro, sin descartar otros países OCDE. Las emisiones presentarán un rating igual o superior a BBB- (Standard & Poor's),pudiendo invertir hasta un 10% del patrimonio en emisiones con rating inferior. Si las emisiones no están calificadas se atenderá al rating del emisor. La duración media de la cartera oscilará entre 2-7años, pudiendo, en momentos puntuales, situarse por debajo de este nivel. Los activos de renta fija se negocian fundamentalmente en los mercados organi-zados de la Zona Euro, sin descartar otros mercados OCDE. No obstante, hasta el 5% del patrimonio podrá estar invertido en activos negociados en mercados de países emergentes. Indice de referencia: Citigroup EUROBIG 3-5 years(SBEB35 en Bloomberg).Índice de renta fija pública y privada europea con un vencimiento entre 3 y 5 años, publicado por Citigroup.

Operativa en instrumentos derivados

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Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

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2. Datos económicos

Periodo actual Periodo anterior 2018 2017

Índice de rotación de la cartera 0,00 0,04 0,00 0,00

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,07 -0,07 -0,07 -0,06

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles

2.1.a) Datos generales.

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

CLASE Nº de participaciones Nº de partícipes Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación Inversión mínima Distribuye dividendos Periodo actual Periodo anterior Periodo actual Periodo anterior Periodo actual Periodo anterior A 971.679,83 1.231.056,3 6 265,00 281,00 EUR 0,00 0,00 NO L 255.055,21 0,00 23,00 0,00 EUR 0,00 0,00 1,00 Euros NO

Patrimonio (en miles)

CLASE Divisa Al final del periodo Diciembre 2017 Diciembre 2016 Diciembre 2015

A EUR 12.808 16.276 16.563 20.807

L EUR 3.365 0 0 0

Valor liquidativo de la participación (*)

CLASE Divisa Al final del periodo Diciembre 2017 Diciembre 2016 Diciembre 2015

A EUR 13,1817 13,2215 13,1354 12,9614

L EUR 13,1924 0,0000 0,0000 0,0000

(*)El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados:

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

CLASE Sist.

Imputac.

Comisión de gestión Comisión de depositario

% efectivamente cobrado Base de cálculo % efectivamente cobrado Base de cálculo

Periodo Acumulada Periodo Acumulada

s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total

A al fondo 0,22 0,22 0,22 0,22 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio

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2.2 Comportamiento

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

A) Individual A .Divisa EUR

Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2018 Trimestral Anual Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2017 2016 2015 2013

Rentabilidad IIC -0,30 -0,30 -0,04 0,29 -0,20 0,66 1,34 -1,27 6,55

Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años

% Fecha % Fecha % Fecha

Rentabilidad mínima (%) -0,17 28-02-2018 -0,17 28-02-2018 -1,13 30-12-2015

Rentabilidad máxima (%) 0,15 16-02-2018 0,15 16-02-2018 0,67 22-06-2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2018

Trimestral Anual

Último

Volatilidad(ii) de:

Valor liquidativo 1,02 1,02 0,94 1,04 1,16 0,99 1,89 3,14 2,61

Ibex-35 14,44 14,44 14,49 12,08 14,03 13,07 26,65 22,11 18,85

Letra Tesoro 1 año 0,14 0,14 0,14 0,09 0,10 0,13 0,47 0,23 0,80

INDICE COMPUESTO

057 1,41 1,41 1,61 1,45 1,78 1,64 1,80 2,39 2,21

VaR histórico del

valor liquidativo(iii) 1,63 1,63 1,59 1,58 1,56 1,59 1,65 1,88 1,80

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

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Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2018 Trimestral Anual Último

Ratio total de gastos

(iv) 0,29 0,29 0,27 0,27 0,27 1,08 1,07 1,11 1,06

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

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A) Individual L .Divisa EUR

Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2018 Trimestral Anual Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Rentabilidad IIC -0,45 -0,45

Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años

% Fecha % Fecha % Fecha

Rentabilidad mínima (%) -0,17 28-02-2018 -0,17 28-02-2018

Rentabilidad máxima (%) 0,15 16-02-2018 0,15 16-02-2018

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2018

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Volatilidad(ii) de:

Valor liquidativo 0,97 0,97

Ibex-35 14,44 14,44

Letra Tesoro 1 año 0,14 0,14

INDICE COMPUESTO

057 1,41 1,41

VaR histórico del

valor liquidativo(iii) 1,63 1,63

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

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Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2018 Trimestral Anual Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2017 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Ratio total de gastos

(iv) 0,18 0,18 0,00 0,00

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

B) Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad Trimestral media**

Monetario Corto Plazo 0 0 0

Monetario 27.321 375 0

Renta Fija Euro 0 0 0

Renta Fija Internacional 16.538 287 0

Renta Fija Mixta Euro 0 0 0

Renta Fija Mixta Internacional 48.303 651 -1

Renta Variable Mixta Euro 0 0 0

Renta Variable Mixta Internacional 18.422 339 -2

Renta Variable Euro 0 0 0

Renta Variable Internacional 11.893 261 -3

IIC de Gestión Pasiva(1) 0 0 0

Garantizado de Rendimiento Fijo 0 0 0

Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0

De Garantía Parcial 0 0 0

Retorno Absoluto 0 0 0

Global 92.535 1.137 -2

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*Medias.

(1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio

Fin período actual Fin período anterior

Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 13.108 81,05 13.142 80,74 * Cartera interior 10.060 62,20 8.856 54,41 * Cartera exterior 2.960 18,30 4.122 25,33

* Intereses de la cartera de inversión 88 0,54 165 1,01

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 3.011 18,62 3.104 19,07

(+/-) RESTO 55 0,34 30 0,18

TOTAL PATRIMONIO 16.173 100,00 % 16.276 100,00 %

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

% sobre patrimonio medio % variación

respecto fin periodo anterior Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 16.276 17.733 16.276

± Suscripciones/ reembolsos (neto) -0,35 -8,63 -0,35 -96,08

- Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

± Rendimientos netos -0,28 -0,04 -0,28 2.134,72

(+) Rendimientos de gestión -0,06 0,22 -0,06 1.537,99

+ Intereses 0,47 0,45 0,47 1,87

+ Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,19 0,08 -0,19 -322,89

± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,27 -0,01 -0,27 1.982,39

± Resultado en IIC (realizados o no) 0,09 -0,17 0,09 -148,81

± Otros resultados -0,16 -0,13 -0,16 25,43

± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00

(-) Gastos repercutidos -0,25 -0,27 -0,25 167,64

- Comisión de gestión -0,21 -0,23 -0,21 -11,50

- Comisión de depositario -0,02 -0,03 -0,02 -5,27

- Gastos por servicios exteriores -0,01 -0,01 -0,01 46,08

- Otros gastos de gestión corriente -0,01 0,00 -0,01 138,33

- Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 0,00

(+) Ingresos 0,03 0,01 0,03 429,09

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,03 0,01 0,03 429,09

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 16.173 16.276 16.173 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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3. Inversiones financieras

3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo

Descripción de la inversión y emisor Periodo actual Periodo anterior

Valor de mercado % Valor de mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 5.236 32,37 5.521 33,92

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 1.297 8,02 300 1,84

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 800 4,95 300 1,84

TOTAL RENTA FIJA 7.332 45,34 6.121 37,61

TOTAL IIC 2.227 13,77 2.229 13,70

TOTAL DEPÓSITOS 500 3,09 500 3,07

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 10.060 62,20 8.850 54,37

TOTAL RENTA FIJA 1.409 8,71 2.457 15,10

TOTAL IIC 1.552 9,59 1.660 10,20

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 2.960 18,30 4.118 25,30

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 13.020 80,50 12.967 79,67

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio

total

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles

de EUR)

Subyacente Instrumento Importe nominal

comprometido Objetivo de la inversión

EUR DOLAR CURNCY

Compra Futuro|EUR

DOLAR CURNCY|125000|

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Subyacente Instrumento Importe nominal

comprometido Objetivo de la inversión

EUR LIBRA CURNCY

Compra Futuro|EUR

LIBRA CURNCY|125000|

501 Cobertura

Total subyacente tipo de cambio 1254

BON BUNDSREPUB. DEUTSCHLAND 15022027

Total otros subyacentes 900

TOTAL OBLIGACIONES 2154

4. Hechos relevantes

SI NO

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X

b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X

c. Reembolso de patrimonio significativo X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

e. Sustitución de la sociedad gestora X

f. Sustitución de la entidad depositaria X

g. Cambio de control de la sociedad gestora X

h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

i. Autorización del proceso de fusión X

j. Otros hechos relevantes X

5. Anexo explicativo de hechos relevantes

No aplica.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

SI NO

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha

actuado como vendedor o comprador, respectivamente X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen

comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X

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Anexo: Una entidad del grupo de la gestora, Atl 12 Capital Inversiones AV SA, es oficina virtual de Bankinter, percibiendo por este motivo ingresos que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por el fondo. El fondo ha efectuado Repos a traves de su Depositario por un importe de 10.791 miles de Euros. El fondo realiza operaciones de derivados a través de Altura Markets SV SA, percibiendo una entidad del grupo, Atl 12 Capital Inversiones AV SA comisiones por ello. El fondo ha pagado a una entidad del grupo de su gestora, Atl 12 Capital In versiones AV SA, 553,50 € en concepto de gastos de análisis.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

NO APLICABLE

9. Anexo explicativo del informe periódico

El primer trimestre de 2018 ha sido, en general, negativo para los mercados de renta variable. Tras un fantástico inicio de año, con rentabilidades del 5% en los principales índices globales en las primeras tres semanas de Enero, los mercados iniciaron una clara fase correctiva que se ha mantenido durante el resto del trimestre. El índice Stoxx 600 europeo ha finalizado el trimestre con un recorte del 4.16%, mientras que el selectivo español Ibex 35 se dejaba un 4.01%. A nivel global, el SP 500 terminaba con una caída del 1.22%, la primera caída trimestral desde 2015. El índice global MSCI World Eur terminaba con una caída del 3.67%. Incluso los mercados emergentes, grandes ganadores del 2017, perdían el 1.11%. En renta fija hemos asistido a un claro movimiento de ida y vuelta en los tipos de interés gubernamentales de los países desarrollados. Durante la primera parte del trimestre hemos asistido a una subida significativa de las "tires" de las referencias americanas y europeas. Destaca, sin duda, los niveles alcanzados por el bono americano, rondando el 3% y el movimiento de 30 puntos básicos del "bund" alemán, hasta niveles del 0.80%. En cuanto a los mercados de crédito, los diferenciales se han ampliado ligeramente a lo largo del trimestre desde los niveles mínimos históricos del inicio del año. Esperamos que esta tendencia se mantenga a lo largo del año. En cuanto a los mercados monetarios europeos, tranquilidad absoluta, al estar bajo la total influencia de las políticas monetarias. La rentabilidad en el trimestre del Eonia se ha situado en 9 puntos básicos negativos. Quizás en la parte final de año podamos asistir a algún cambio en función de los cambios en las políticas monetarias del banco central europeo. Por el lado americano, hemos asistido a la primera subida de tipos de interés del año. A lo largo de 2018 esperamos al menos 2 subidas más. En cuanto a las divisas, el Euro se ha apreciado un 2.46% frente al USD y se ha depreciado un 1.16% frente a la libra esterlina A lo largo del periodo, el patrimonio del fondo cayó un 21.3% hasta situarse en 12.81 millones de euros para la clase A y se situó en los 3.37 millones para la clase L. El número de partícipes en la clase A se sitúa en 265 y en la clase L en 23. La rentabilidad del fondo en el trimestre ha sido del -0.3% para la clase A, y del -0.45% para la clase L, siendo la rentabilidad de las Letras del Tesoro en el mismo periodo del -0.16%. La rentabilidad del índice de referencia, del 0.15%. La diferencia entre la rentabilidad del fondo y la del índice de referencia se debe a la distinta composición de la cartera frente a su índice de referencia. Los gastos soportados por el fondo en el semestre han sido de un 0,29% de su patrimonio para la clase A y del 0,18% para la clase I. En comparación con el resto de fondos gestionados por la Gestora, la rentabilidad del fondo ha estado por encima de la media, por el carácter más defensivo de la cartera. La liquidez ha sido remunerada al 0,0%. Durante el trimestre se ha incorporado un bono financiero de Acciona y pagarés de Fortia, Sacyr y Copasa. También se han vendido participaciones de un fondo de Lazard. El riesgo asumido por el fondo, medido en términos de su volatilidad, ha sido del 1.02% para la clase A y del 0.97%r para la clase I. La volatilidad del índice de referencia ha sido del 1.41%. La volatilidad del IBEX 35 en el mismo periodo ha sido 14.44% y la de las Letras del Tesoro del 0,14%. La diferencia de volatilidad sobre el índice de referencia se debe al carácter más defensivo de la cartera en la actualidad. En el supuesto de realizar operaciones a plazo según la norma, pero a contado en el mercado donde se realizan, así como derivados que no generen exposición adicional, la gestora operará a través de entidades consolidadas a los efectos de minimizar el riesgo de contrapartida. El objetivo perseguido con la operativa en derivados es la cobertura ante posibles subidas de tipos de interés en los tramos largos en la zona euro. Actualmente se tiene algo más del 7% de la cartera en futuros vendidos del bono español y del bono alemán. Se tiene también, en un 4% de la cartera, una posición corta en USD como

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contrapartida a unos bonos en USD y lo mismo para la posición en GBP. En relación al ejercicio de derechos políticos, como regla general se delegará el derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales en el Presidente u otro miembro del Consejo, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando la Gestora lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercerá el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. En todo caso asistirá siempre que se haya establecido una prima de asistencia o cualquier otro beneficio ligado a la misma. Seguimos pensando que las perspectivas para los próximos meses son algo menos positivas que en los año previos. Opinamos que los tipos de interés han tocado suelo en términos generales, y que de ahora en adelante tendremos un movimiento lateral o alcistas en las referencias de medio y largo plazo. En esta coyuntura, el peso de activos monetarios y duraciones muy cortas será clave, así como una correcta gestión en las posiciones no euro. El fondo tiene alrededor de un 23% de su patrimonio invertido en IIC. Las Gestoras en cuyas IIC gestionadas se invierte un porcentaje significativo del patrimonio son Renta 4, Lazard, Nordea y Templeton.

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10Detalle de invesiones financieras

Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior

Valor de mercado % Valor de mercado %

ES00000123U9 - Obligaciones|REINO DE ESPAñA|5,400|2023-01-31 EUR 753 4,65 752 4,62

ES00000127A2 - Obligaciones|REINO DE ESPAñA|1,950|2030-07-30 EUR 531 3,28 502 3,08

ES0000101602 - Bonos|COMUNIDAD DE MADRID|4,125|2024-05-21 EUR 486 3,01 482 2,96

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 1.770 10,95 1.735 10,66

ES0000101545 - Bonos|COMUNIDAD DE MADRID|5,750|2018-02-01 EUR 0 0,00 302 1,86

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 302 1,86

ES0213307004 - Bonos|BANKIA|4,000|2024-05-22 EUR 104 0,64 104 0,64

ES0413790231 - Bonos|BANCO POPULAR ESPAÑ.|3,750|2019-01-22 EUR 0 0,00 104 0,64

ES0224244071 - Bonos|MAPFRE SA|1,625|2026-05-19 EUR 307 1,90 307 1,89

ES0224244089 - Bonos|MAPFRE SA|4,375|2047-03-31 EUR 332 2,05 342 2,10

ES0268675032 - Bonos|LIBERBANK|6,875|2027-03-14 EUR 220 1,36 217 1,33

US87938WAP86 - Bonos|TELEFONICA,S.A.|2,731|2021-02-16 USD 216 1,34 227 1,40

XS1207309086 - Bonos|ACS|2,875|2020-04-01 EUR 211 1,31 212 1,30

XS1416688890 - Bonos|METROVACESA|2,375|2022-05-23 EUR 106 0,66 106 0,65

XS1117299211 - Bonos|CAMPOFRIO|1,687|2022-03-15 EUR 203 1,26 205 1,26

XS0221627135 - Obligaciones|UNION FENOSA|0,671|2049-06-29 EUR 200 1,24 190 1,17

XS1645495349 - Bonos|CAIXA D'ESTALVIS CAT|2,750|2028-07-14 EUR 105 0,65 102 0,63

XS0883537143 - Bonos|I.C.O.|4,750|2020-04-30 EUR 331 2,05 334 2,05

XS1398336351 - Bonos|MERLIN PROPERTIES SO|2,225|2023-04-25 EUR 316 1,96 317 1,95

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 2.652 16,39 2.767 17,00

ES0413790231 - Bonos|BANCO POPULAR ESPAÑ.|3,750|2019-01-22 EUR 103 0,64 0 0,00

ES0422714024 - Bonos|CAJAMAR|3,750|2018-11-22 EUR 308 1,90 310 1,91

ES0376156008 - Bonos|COPASA|7,500|2018-12-19 EUR 102 0,63 102 0,62

XS0900792473 - Bonos|I.C.O.|4,000|2018-04-30 EUR 301 1,86 304 1,87

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 814 5,03 716 4,40

ES0576156170 - Pagarés|COPASA|2,238|2018-06-15 EUR 199 1,23 0 0,00

XS1617832693 - Pagarés|ACS|0,152|2018-05-17 EUR 300 1,85 300 1,84

XS1605566840 - Pagarés|ACCIONA|0,740|2018-04-27 EUR 200 1,23 0 0,00

ES0505087256 - Pagarés|FORTIA|0,128|2018-06-11 EUR 400 2,47 0 0,00

XS1793335891 - Pagarés|SACYR|1,338|2018-09-18 EUR 199 1,23 0 0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 1.297 8,02 300 1,84

ES00000123B9 - REPO|BANKINTER|0,400|2018-01-02 EUR 0 0,00 300 1,84

ES00000126B2 - REPO|BANKINTER|0,400|2018-04-03 EUR 800 4,95 0 0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 800 4,95 300 1,84

TOTAL RENTA FIJA 7.332 45,34 6.121 37,61

ES0128520006 - Participaciones|RENTA 4 SGIIC SA EUR 2.017 12,47 2.018 12,40

ES0138784030 - Participaciones|FONBUSA FI EUR 210 1,30 211 1,30

TOTAL IIC 2.227 13,77 2.229 13,70

- Deposito|CAJAMAR|0,120|2018 09 22 EUR 500 3,09 500 3,07

TOTAL DEPÓSITOS 500 3,09 500 3,07

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 10.060 62,20 8.850 54,37

XS0895794658 - Obligaciones|REINO DE ESPAñA|4,000|2018-03-06 USD 0 0,00 422 2,59

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 422 2,59

PTBENKOM0012 - Bonos|BANCO ESPIRITO SANTO|4,000|2019-01-21 EUR 0 0,00 65 0,40

US46625HJY71 - Bonos|JP MORGAN & CO|1,937|2024-09-10 USD 365 2,26 392 2,41

XS1206712868 - Bonos|CARREFOUR BANQUE|0,131|2020-03-20 EUR 101 0,62 101 0,62

XS1716927766 - Bonos|FERROVIAL|2,124|2063-05-14 EUR 192 1,19 195 1,20

XS1050461034 - Bonos|TELEFONICA EUROPE BV|5,875|2024-03-31 EUR 114 0,70 116 0,71

XS1169199152 - Bonos|HIPERCOR SA|3,875|2022-01-19 EUR 321 1,98 321 1,97

XS1090334050 - Bonos|ADMIRAL GROUP|2,750|2024-07-25 GBP 255 1,58 258 1,59

XS0997326441 - Bonos|TELEFONICA EUROPE BV|6,750|2020-11-26 GBP 0 0,00 250 1,54

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 1.348 8,33 1.697 10,43

PTBENJOM0015 - Bonos|BANCO ESPIRITO SANTO|4,750|2018-01-15 EUR 0 0,00 31 0,19

PTBENKOM0012 - Bonos|BANCO ESPIRITO SANTO|4,000|2019-01-21 EUR 61 0,38 0 0,00

XS0972570351 - Bonos|TELEFONICA,S.A.|6,500|2018-09-18 EUR 0 0,00 209 1,28

XS0878451920 - Bonos|GRUPO VILLAR MIR|5,750|2018-02-14 EUR 0 0,00 98 0,60

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 61 0,38 338 2,08

TOTAL RENTA FIJA 1.409 8,71 2.457 15,10

FR0011844034 - Participaciones|LAZARD FRERES GESTION EUR 346 2,14 472 2,90

LU0173786863 - Participaciones|NORDEA SICAV EUR 622 3,84 609 3,74

LU0316493237 - Participaciones|TEMPLETON SICAV LUXEMBURGO EUR 584 3,61 579 3,56

TOTAL IIC 1.552 9,59 1.660 10,20

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 2.960 18,30 4.118 25,30

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 13.020 80,50 12.967 79,67

Detalle de inversiones dudosas, morosas o en litigio (miles EUR):

PTBENJOM0015 - Bonos|BANCO ESPIRITO SANTO|4,750|2018-01-15 EUR 0 0,00 0 0,00

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