EQMC, FIL. Nº Registro CNMV: 40

EQMC, FIL

Gestora: 1) ALANTRA ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: BANCO INVERSIS, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L.

Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating Depositario: ND

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.alantra.com.

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección

CL. Padilla, 17 28006 - Madrid

Correo Electrónico gestión@alantra.com

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es).

INFORMACIÓN FONDO

Fecha de registro: 30/06/2011

1. Política de inversión y divisa de denominación

Categoría

Tipo de fondo: Fondo de Inversión Libre Vocación inversora: Renta Variable Internacional Perfil de

Riesgo: Alto

Descripción general

Política de inversión: EQMC FIL es un vehículo de inversión que invierte el 100% de la exposición total en EQMC Europe Development Capital Fund Plc, SICAV irlandesa autorizada y registrada por el Central Bank of Ireland (la "SICAV"). El objetivo de gestión de la SICAV es conseguir plusvalías mediante la toma de participaciones significativas pero minoritarias en una cartera

concentrada de entre 8 y 12 compañías europeas de pequeña o mediana capitalización (generalmente inferior a 1.500

millones de euros) de cualquier sector, cotizadas en mercados europeos o países de la OCDE, con el objetivo de apoyar en su creación de valor. La participación de la SICAV en el capital de las compañías participadas, oscilará por regla

2

Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos

2.1.a) Datos generales

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Participaciones, partícipes y patrimonio

CLASE Nº de participaci ones a fin periodo Nº de partícipes a fin periodo Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación (periodo actual) Inversión mínima Distribuye dividendos

Patrimonio (en miles)

A final del período Diciembre 2016 Diciembre 2015 Diciembre 2014 Clase A 3.928.827, 97 31 EUR 0,00 1000000 NO 128.772 66.524 34.058 20.781 Clase B 728.994,78 110 EUR 0,00 100000 NO 22.147 9.801 3.691 691 CLASE C 75.284,27 4 EUR 0,00 100000 NO 2.682 822 Valor liquidativo (*) CLASE Divisa

Último valor liquidativo

estimado Último valor liquidativo definitivo Valor liquidativo definitivo

Fecha Importe Fecha Importe

Estimación que se realizó 2016 2015 2014 Clase A EUR 30-09-2017 32,7761 26,7135 20,8743 15,4638 Clase B EUR 30-09-2017 30,3804 24,9008 19,6656 14,8841 CLASE C EUR 30-09-2017 35,6293 27,8943

Nota: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

(*)El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados:)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

CLASE Sist.

Imputac.

Comisión de gestión Comisión de depositario

% efectivamente cobrado Base de cálculo % efectivamente cobrado Base de cálculo

Periodo Acumulada Periodo Acumulada

s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total

Clase A 0,40 0,33 0,73 1,19 2,83 4,02 patrimonio 0,00 0,00 Patrimonio

Clase B 0,50 0,33 0,83 1,49 2,98 4,47 patrimonio 0,00 0,00 Patrimonio

CLASE C 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 patrimonio 0,00 0,00 Patrimonio

2.2 Comportamiento

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Clase A .Divisa EUR

Acumulado 2017 Anual Con último VL estimado Con último VL definitivo 2016 2015 2014 2012 22,70 27,97 34,99 13,54 23,18

El último VL definitivo es de fecha: 30-09-2017 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2017

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2016 2015 2014 2012

Volatilidad(i) de:

Valor liquidativo 10,69 9,56 14,00 8,50 9,21 16,69 16,72 12,18 12,44

VaR histórico del

valor liquidativo(ii) 7,55 6,46 8,12 8,07 8,43 8,74 8,43 8,20 7,40

LETRA 1 AÑO 0,54 1,09 0,39 0,15 0,39 0,71 0,25 0,50 0,00

VaR condicional del

valor liquidativo(iii) 0,00 0,00 0,00 0,00

(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Anual

2016 2015 2014 Año t-5

Ratio total de gastos (iv) 1,20 1,62 1,65 1,70

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

4

Clase B .Divisa EUR

Acumulado 2017 Anual Con último VL estimado Con último VL definitivo 2016 2015 2014 2012 22,01 26,62 32,12 13,17 19,62

El último VL definitivo es de fecha: 30-09-2017 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2017

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2016 2015 2014 2012

Volatilidad(i) de:

Valor liquidativo 10,63 9,55 13,83 8,50 9,28 16,71 16,66 12,18 12,30

VaR histórico del

valor liquidativo(ii) 7,67 6,69 8,21 8,12 8,37 8,37 7,24 5,81

LETRA 1 AÑO 0,55 1,09 0,40 0,15 0,39 0,71 0,25 0,50 2,48

VaR condicional del

valor liquidativo(iii) 0,00 0,00 0,00 0,00

(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Anual

2016 2015 2014 Año t-5

Ratio total de gastos (iv) 1,50 2,02 2,05 2,09

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

6

CLASE C .Divisa EUR

Acumulado 2017 Anual

Con último VL estimado

Con último VL

definitivo Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

27,73 El último VL definitivo es de fecha: 30-09-2017 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2017

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad(i) de:

Valor liquidativo 12,28 11,00 16,07 9,83 10,59

VaR histórico del

valor liquidativo(ii) 0,00 0,00

LETRA 1 AÑO 0,55 1,09 0,40 0,15 0,39

VaR condicional del

valor liquidativo(iii) 0,00 0,00 0,00 0,00

(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Anual

2016 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Ratio total de gastos (iv) 0,02 0,03

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

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Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio

Fin período actual Fin período anterior

Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 156.980 102,20 0 * Cartera interior 0 0,00 0 * Cartera exterior 156.980 102,20 0

* Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0

(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 1.500 0,98 0

(+/-) RESTO -4.878 -3,18 0

TOTAL PATRIMONIO 153.601 100,00 % 0 100,00 %

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

% sobre patrimonio medio % variación respecto fin periodo anterior Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 134.354 77.147 77.147

± Suscripciones/ reembolsos (neto) 100,40 42,32 100,40 2.151,22

- Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

± Rendimientos netos 14,73 19,60 14,73 0,00

(+) Rendimientos de gestión 18,02 23,63 18,02 0,00

(-) Gastos repercutidos -3,29 -4,03 -3,29 0,00

- Comisión de gestión -3,13 -3,83 -3,13 -3,69

- Gastos de financiación 0,00 0,00 0,00 0,00

- Otros gastos repercutidos -0,15 -0,20 -0,15 -5,91

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 153.601 134.354 153.601 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3. Inversiones financieras

4. Hechos relevantes

SI NO

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X

b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X

c. Reembolso de patrimonio significativo X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

e. Sustitución de la sociedad gestora X

f. Sustitución de la entidad depositaria X

g. Cambio de control de la sociedad gestora X

h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

i. Autorización del proceso de fusión X

j. Otros hechos relevantes X

5. Anexo explicativo de hechos relevantes

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

SI NO

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha

actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del

grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado de colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del

grupo de la gestora o depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

X g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen

comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X

h. Diferencias superiores al 10% entre valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha X i. Se ha ejercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (sólo aplicable a FIL) X

j. Otras informaciones u operaciones vinculadas X

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la gestora o intermediadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora por importe de 14.720 miles de euros, sobre un patrimonio medio de 139.109 miles de euros, que reperesenta un 10,58%.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

9. Anexo explicativo del informe periódico

Asume la responsabilidad del informe: Jacobo Llanza Figueroa, Consejero Delegado de Alantra Asset Management, SGIIC, SA.

En el transcurso del 2017 hemos observado un fortalecimiento de la economía europea. La recuperación iniciada en 2013 sigue consolidándose. Los índices de desempleo mejoran (con baja presión salarial) y los niveles de confianza del consumidor alcanzan nuevos máximos. La mejora del acceso a la financiación y la recuperación en los niveles de inversión alientan un repunte generalizado del PIB europeo a un ritmo de crecimiento ligeramente superior al 2%. El Reino Unido sigue siendo la excepción más notable, con su economía mostrando serios síntomas de desaceleración ante la incertidumbre provocada por el Brexit.

En el frente político, empezando por Reino Unido (¿RU¿), esperamos que las negociaciones del Brexit desemboquen en un acuerdo (y no en una salida ¿dura¿ y unilateral), con unos años de transición hacia un estatus ¿híbrido¿. RU buscaría mantener el control de fronteras, pero también el acceso comercial a la UE, a cambio de un acuerdo económico. Es probable que la incertidumbre generada por las negociaciones siga haciendo mella en la economía un tiempo, pero no debemos olvidar que debe haber un acuerdo antes de abril de 2019, y que hay vida más allá.

Tras las elecciones alemanas, es probable que la Sra. Merkel (baluarte del proyecto europeo) inicie un nuevo mandato, si bien como parte de una nueva coalición, ya que sus antiguos socios de gobierno han perdido un porcentaje significativo de su electorado a favor de los partidos anti-inmigración. En términos generales, esto significa que en el 2017 las elecciones en Holanda, Francia y Alemania han apoyado la renovación del espíritu pro-europeo, sentando las bases para una mayor integración europea a todos los niveles (económico, financiero, fiscal). Sin embargo, a pesar de la reciente moderación del avance de las fuerzas populistas, sigue imperando en Europa un cierto espíritu de animadversión hacia los partidos tradicionales. Tristemente, el ejemplo más reciente lo tenemos en el gobierno populista de una región española que busca una independencia imposible e ilegal.

Fuera de Europa, la aceleración generalizada entre las economías fuertes se está dando a diferentes ritmos. En EE.UU., tras un largo período de crecimiento moderado, la Reserva Federal comienza a reducir su balance y Trump promueve nuevos estímulos. En China, el gobierno busca una desaceleración controlada, limitando la salida de capitales y enfriando el mercado inmobiliario. Brasil y Rusia vuelven a crecer, y las excelentes perspectivas de India deberían colocarla a la cabeza del crecimiento global en un futuro cercano. Este escenario debería ayudar al sector exportador europeo y, en particular, a nuestras participadas con exposición global.

Durante este trimestre, el Eurostoxx 50 y el S&P 500 han tenido un comportamiento positivo de +4-5%, y acumulan en el año subidas de +12-13%. Por geografía (en moneda local), las subidas acumuladas han variado entre +18% en Italia, +10-13% en Noruega, Alemania, España, Francia y Suecia y +3% en el Reino Unido. Los índices de pequeñas empresas suben c. 13-16% en el año.

El fondo ha tenido una revalorización de +23% (en euros) hasta la fecha. Nuestras empresas han reportado un crecimiento del BPA de c. 25%+ en la primera mitad del año. Tras un arranque extraordinario, prevemos una moderación en las tendencias operativas en el segundo semestre y un crecimiento del BPA del 16%-18% en 2017, debido al reciente movimiento negativo en el tipo de cambio y a ciertas dinámicas en algunas empresas.

Todas nuestras posiciones están contribuyendo positivamente a la revalorización del fondo excepto Safestyle, que ha revisado a la baja sus previsiones este trimestre por los retrasos en el gasto discrecional de los consumidores británicos a causa de la incertidumbre provocada por el Brexit. Washtec, Vitec, CIE y Ekornes representan el grueso de la revalorización, con las demás inversiones contribuyendo de forma equilibrada.

Durante este año hemos desinvertido en tres posiciones relevantes, dos de ellas en el contexto de OPAs (e2V y Brammer) y la tercera en una colocación bilateral con una prima sobre el valor de mercado (Grammer). Con respecto a las nuevas inversiones, además de las ya publicadas durante 1S, este trimestre hemos realizado una inversión inicial en Co Plc. En este trimestre hemos realizado además otros ajustes de menor relevancia en la cartera.

La cartera en el momento actual no tiene ningún producto estructurado.

No existen a la fecha del informe posiciones de derivados ni operaciones a plazo con la finalidad de cobertura, siempre dentro de los límites establecidos, y teniendo la finalidad de minimizar los riesgos inherentes a las inversiones realizadas.

En el periodo a que se refiere el informe, el patrimonio de la IIC ha aumentado en un 14.33%, el número de partícipes ha aumentado un 19.33% y la rentabilidad de la IIC ha sido de un 2.58%.

La cartera de la IIC muestra un VAR a dos semanas con un 95% de confianza del 9.43%.

El detalle de los gastos que soporta la IIC en el período es:

Comisión de gestión:

Clase A: 0.39%

Clase B: 0.40%

12

Otros gastos:

Clase A: 0.00%

Clase B: 0.00%

Clase C: 0.00%

Total ratio de gastos:

Clase A: 0.39% Clase B: 0.40% Clase C: 0.00% Rentabilidad de la IIC: Clase A: 2.61% Clase B: 2.52% Clase C: 3.39%

Rentabilidad bruta del periodo:

Clase A: 3.00%

Clase B: 2.92%

Clase C: 3.39%

La tesorería de la Sociedad está invertida al MIBOR mensual menos 1 punto. La Sociedad se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la circular 3/2008 de 11 de septiembre de la CNMV.

Con carácter general, Alantra Asset Management SGIIC, S.A. ejerce los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de las sociedades participadas por sus fondos, ya sea de manera favorable a las propuestas realizadas por los Consejos de Administración de dichas sociedades o en el sentido que considere en mejor interés de tales fondos y sus partícipes. Alantra Asset Management SGIIC, S.A. ejercerá, en todo caso, los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades españolas en las que sus fondos bajo gestión mantengan con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social de la compañía.