Bci Asset Ma
Concepto Long/Short
Long-Short es un término financiero, que indica la flexibilidad que puede tener un inversionista, no sólo al comprar activos esperando que éstos suban (tomar una posición larga “long”), sino que también vender otros en los que se tiene expectativas a la baja (tomar una posición corta “short”).
Objetivo del Fondo Mutuo
El objetivo general del fondo, es asegurar la
preservación del 100% del capital nominal
inicialmente invertido, medido en función del valor cuota más alto obtenido por el fondo en el período de comercialización. Lo anterior, sólo para aquellas cuotas que permanezcan durante todo el período de inversión, sin ser rescatadas.
Objetivo del Fondo Mutuo
Asimismo, el objetivo también contempla el
otorgamiento de una rentabilidad adicional, no garantizada, que corresponderá a un porcentaje del
Retorno que experimente el índice SGI WISE Asia
Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target, que representa el desempeño de una combinación de posiciones largas en acciones y cortas en índices accionarios de las principales Bolsas de Asia Pacífico tales como Australia, Hong Kong, Singapur, Corea del Sur y Taiwán, con un control de volatilidad objetivo del 8%.
Estructura del Fondo Mutuo Bci Long/Short Asia Garantizado
Cartera de InversiónPrincipales instrumentos de deuda en los que invertirá el Fondo Mutuo:
Depósitos a Plazo Bonos del Banco Central
Bonos de Empresas Bonos Bancarios Bonos Securitizados
Instrumentos de Deuda
Opciones sobre el Índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan
Long/Short Vol Target
Nota: Los instrumentos de deuda en que invertirá el Fondo Mutuo, son principalmente instrumentos locales los cuales se encuentran emitidos en Pesos de Chile.
Fondo Mutuo Bci Long/Short Asia Garantizado
Entre un 60% y un 100% (1)Del retorno que experimente el
SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target* 100% de su capital nominal garantizado
No deje pasar esta oportunidad.
Invierta hoy en este innovador Fondo Mutuo Bci Garantizado.
100% de su capital nominal garantizado (1) Entre un 60% Y un 100%
De los Retornos que experimente el Índice
BNP Paribas Millenium Commodities Index *
Para las cuotas que permanezcan durante todo el período de inversión sin ser rescatadas(1)
(1) De acuerdo a los términos establecidos en el reglamento interno del fondo. *Esta
rentabilidad adicional NO ESTA GARANTIZADA. La rentabilidad adicional, no
garantizada, se calcula de acuerdo a los términos establecidos en el reglamento interno del Fondo Mutuo. La licencia del índice bursátil fue adquirida a la respectiva institución internacional.
Ejemplo de probables participaciones y retornos del índice SGI
WISE Asia ex-Japan Long/Short Vol Target
(1)Porcentajes de retornos que podría experimentar el índice SGI
WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target .
Ejemplo de la posible participación sobre el retorno que experimentaría el índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short
Vol Target(2) 60% 70% 80% 90% 100% 70% 42% 49% 56% 63% 70% 60% 36% 42% 48% 54% 60% 50% 30% 35% 40% 45% 50% 40% 24% 28% 32% 36% 40% 30% 18% 21% 24% 27% 30% 20% 14% 17% 19% 22% 24% 10% 7% 8% 9% 10% 11% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -10% 0% 0% 0% 0% 0% -20% 0% 0% 0% 0% 0%
La primera columna de la tabla, representa los posibles retornos que podría experimentar el índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target; variación calculada conforme a la fórmula contemplada en el Reglamento Interno del Fondo. Por otro lado, la primera fila hace referencia a probables participaciones sobre el retorno que experimentaría el índice, las que se encuentran incluidas en el intervalo contemplado en el Reglamento Interno del Fondo (entre un 60% y 100%).
De esta manera, suponiendo que el retorno del índice fuese de un 30%, y que el porcentaje exacto de participación en el crecimiento de éste, fuese de un 70%; al final del período de inversión el inversionista obtendría el 100% del capital nominal inicialmente invertido, medido en función del valor cuota más alto obtenido durante el período de comercialización; más un 21% efectivo del retorno experimentado por el índice, según el ejemplo presentado. Lo anterior, sólo para aquellas cuotas que hayan permanecido durante todo el Período de Inversión, sin ser rescatadas.
(1)Los valores expuestos en el presente ejemplo son sólo referenciales para el ejemplo y no representan el desempeño que experimente tanto el índice como el fondo mutuo en el futuro. (2)El porcentaje exacto de participación en el crecimiento del índice dependerá del precio de compra de las opciones call al momento de adquirirlas. Este porcentaje nunca será menor que cero, estimándose que dicho porcentaje fluctuará entre 60% y 100%. El porcentaje exacto a aplicar para el cálculo de la rentabilidad adicional, quedará definido el primer día del período de inversión. La rentabilidad adicional correspondiente a la proporción en el retorno del índice, NO ESTA GARANTIZADA. La rentabilidad adicional, no garantizada, se calcula de acuerdo a los términos establecidos en el reglamento interno del Fondo Mutuo. Infórmese sobre los requisitos y restricciones de la garantía.
¿Por qué invertir en el Fondo Mutuo Bci Long/Short Asia
Garantizado?
El Fondo Mutuo Bci Long/Short Asia Garantizado
ofrece una garantía del 100% del capital nominal inicialmente invertido, para todas aquellas cuotas que
permanezcan durante todo el período de
inversión, sin ser rescatadas.
Es una opción atractiva para obtener un porcentaje
del retorno que experimente el índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target.
¿Por qué invertir en el Fondo Mutuo Bci Long/Short Asia
Garantizado?
El índice presenta una cartera diversificada entre las
que se encuentran destacadas y reconocidas
empresas a nivel mundial y, debido al modelo que presenta, permite obtener retornos tanto en las alzas como en las bajas de los mercados.
Buenas proyecciones económicas para los principales
países de la región, China e India, así como también las fuertes inversiones de estas economías en infraestructura para los próximos años.
Características del Fondo Mutuo
Clasificación: Fondo Mutuo Estructurado Garantizado Extranjero – Derivados.
Moneda del Fondo: Pesos de Chile.
Remuneración anual (IVA Incluido): hasta un 2,50%. Período de Comercialización: 30 días contados desde la
colocación de la primera cuota (incluido el día en que coloque la primera cuota).
Período de Inversión: 36 meses contados desde la fecha de vencimiento del Período de Comercialización.
Inversión Mínima Inicial: $1.000.000 (Un millón de Pesos de Chile).
Características del Fondo Mutuo
Comisión: Para el Período de Comercialización, se cobrará
una comisión de colocación de cuotas diferida al momento del rescate de un 2,50% IVA incluido sobre el monto original de la inversión.
Por otra parte, se cobrará una comisión de colocación de cuotas diferida al momento del rescate de un 8,00% IVA incluido sobre el monto original de la inversión, a los rescates efectuados durante el Período de Inversión exceptuando a los que se realicen en el primer día hábil del mes de inicio de cada período de tres meses, contado desde el inicio del período de inversión, a los cuales se les aplicará la siguiente estructura:
Características del Fondo Mutuo
Comisión:
- Comisión de un 1,50%, IVA incluido, a los rescates que se efectúen durante los primeros dieciocho meses del período de inversión del fondo, en las condiciones excepcionales mencionadas anteriormente.
- Los rescates que se efectúen a partir del decimonoveno mes del periodo de inversión, en la condiciones excepcionales mencionadas, no estarán afectos a comisión alguna
Con todo, no se cobrará comisión de colocación diferida al rescate a aquellos aportes que permanezcan durante todo el período de inversión del fondo, sin ser rescatadas.
Conclusión
El Fondo Mutuo Bci Long/Short Asia Garantizado es
una buena alternativa de inversión para participar de un porcentaje del crecimiento de un índice que pretende balancear posiciones compradoras o largas, como también posiciones de venta o cortas, con riesgo acotado y garantizando el 100% del capital nominal inicialmente invertido.
Índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan
Long/Short Vol Target
SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target
Índice medido en dólares de
EE.UU., que mide el desempeño de una combinación de posiciones largas en acciones y cortas de índices accionarios de las
principales Bolsas de Asia Pacífico, tales como
Australia, HongKong, Singapur, Cor ea del Sur y Taiwán, con un control de volatilidad objetivo del 8%.
Evolución índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target
(Base 100 al 03/12/2007)
Fuente: Bloomberg, diciembre de 2009; Bci Asset Management 0 20 40 60 80 100 120 140 160 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09
Diferencias entre tomar posiciones largas y cortas
Denominamos a tomar una posición larga, cuando un inversionista compra un activofinanciero, acciones por ejemplo, a un precio y espera venderla a futuro a un precio mayor. En este caso el inversionista obtiene beneficios
cuando el mercado se encuentra al alza.
SG WISE Asia Pacific ex Japan Long/Short Vol Target
Fuente: Bloomberg, diciembre 2009; Bci Asset Management
200.000,00 300.000,00 400.000,00 500.000,00 600.000,00 700.000,00 01/06 03/06 05/06 07/06 09/06 11/06 01/07 03/07 05/07 07/07 09/07 11/07 01/08 03/08 05/08 07/08 09/08 11/08 01/09 03/09 05/09 07/09 09/09 11/09
SG WISE Asia Pacific ex Japan Long/Short Vol Target
Compra del activo
Venta del activo Diferencia por mayor valor
Diferencias entre tomar posiciones largas y cortas
Denominamos a tomar una posición
corta, cuando un
inversionista vende una activo financiero, una acción por ejemplo, anticipando que el activo se depreciará. El inversionista se beneficia de un mercado a la baja.
SG WISE Asia Pacific ex Japan Long/Short Vol Target
200.000,00 300.000,00 400.000,00 500.000,00 600.000,00 700.000,00 01/06 03/06 05/06 07/06 09/06 11/06 01/07 03/07 05/07 07/07 09/07 11/07 01/08 03/08 05/08 07/08 09/08 11/08 01/09 03/09 05/09 07/09 09/09 11/09
Solicitud de préstamo del activo y venta del mismo
Compra del activo de manera de
devolverlo Diferencia por
menor valor del precio
Factores que sustentan el crecimiento del Índice
El índice no está sujeto a decisiones discrecionales, ya que
el proceso de selección de acciones es
cuantitativo, desarrollado por el equipo de investigación de Société Générale.
El modelo WISE presente en el SGI WISE Asia Pacific
ex-Japan Long/Short Vol Target ha demostrado un buen
desempeño tanto en ciclos de mercados alcistas como en mercados bajistas.
Dada la diversificación del índice y el control de
volatilidad, el índice permite acotar el riesgo de que el índice presente variaciones significativas, permitiendo un comportamiento más estable del mismo.
Bci Asset Management Administradora General de Fondos S.A.
Bci Asset Management, primera Administradora General de Fondos con clasificación pública M1(cl) de la industria local, otorgada por Fitch
Ratings en mayo 2009 utilizando metodología que aplica globalmente.
“Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo mutuo las que se encuentran contenidas en su Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas. La garantía ofrecida por el fondo, no convierte esta inversión en un instrumento libre de riesgo. Infórmese sobre los requisitos y restricciones de la garantía“. La aprobación del Reglamento Interno del Fondo no supone pronunciamiento de la Superintendencia de Valores y Seguros acerca de la calidad de la garantía y que esta institución no asume responsabilidad alguna acerca de su efectividad. Se advierte que en el evento en que el fondo sea liquidado en cualquier momento de acuerdo a lo estipulado en el Artículo 11 del D.L. 1328 quedará sin efecto la garantía del Fondo y se comunicará a los partícipes de acuerdo a lo establecido en el Reglamento Interno. La licencia del uso del índice SGI WISE Asia Pacific ex-Japan Long/Short Vol Target, fue autorizada por la respectiva institución internacional.
Bci Asset Ma
