ACCOUNTING ADVISORY SERVICES
NIC 41
Activos biológicos y prácticas
Europeas de aplicación
Diciembre 2008
CONTENIDOS
1...Introducción
2...Objetivos y Alcance de la Norma NIC 41 (Activos Biológicos)
3...Activos Biológicos y Productos Agrícolas
4...Valorización de Activos Biológicos
5...Ganancias y pérdidas
6...Subvenciones
7...Revelaciones relacionadas a activos biológicos
8...Revelaciones adicionales si el valor razonable
no puede ser determinado con fiabilidad
9...Prácticas Europeas de Aplicación
1. Introducción
Las IFRS están basadas en principios. Asimismo presentan el desempeño de las empresas de forma diferente y más sofisticada respecto de las actuales y que busca aumentar la transparencia, comparabilidad y calidad de sus estados financieros. Las empresas que deben preparar estados financieros al 31 de diciembre del 2009 bajo IFRS, se encuentran ante un importante desafío, ya que deben preparar sus estados financieros de apertura al 1 de enero del 2009.
Para todo tipo de empresas que operan en el rubro de los activos biológicos, como salmoneras, forestales, industria vitivinícola, etc., las IFRS, implicarán un cambio significativo, porque los activos biológicos deberán ser valorizados al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, a menos que el valor razonable no se pueda determinar con fiabilidad, existiendo la alternativa del costo menos amortización y deterioros de valor.
En este estudio que realizó KPMG Chile, se analizaron una muestra limitada de seis empresas Europeas en el rubro de la industria forestal y un empresa salmonera, seleccionadas como ejemplos disponibles, con el fin de comparar la aplicación y las revelaciones en los estados financieros. Una muestra pequeña, dado que no existen muchas empresas en el sector agrícola, que deban publicar estados financieros de acuerdo a las IFRS. Igualmente estas empresas revelan información que puede ser considerada como mejores prácticas, que pueden ser relevante para la industria chilena en la aplicación de la NIC 41 sobre activos biológicos. Las empresas que incluimos en el estudio son:
• Holmen Skog, Suecia
• SCA Svenska Cellulosa Aktiebolaget, Suecia • UPM-Kymenne Corporation, Finlandia • Stora Enso Oyj, Finlandia
• M-Real Corporation, Finlandia • Marine Harvest, Noruega
El propósito de esta publicación es resumir los aspectos más relevantes de la Norma NIC41 y presentar alguna de las mejores prácticas que se recogen de la experiencia de algunas empresas en industrias que se relacionan con los activos biológicos. Esperamos que estos contenidos ofrezcan ideas innovadoras y se conviertan en un elemento de valor para su práctica.
Cristián Bastián
2. Definición y Alcance de la NIC 41
(Activos Biológicos)
Definición y alcanceLos activos biológicos son plantas y animales vivos que son capaces de
experimentar transformaciones biológicas, bien para dar productos agrícolas que se contabilizan como existencias o bien para convertirlos en otros activos biológicos diferentes.
Determinar si una partida es un activo biológico o parte de las existencias a veces depende del propósito para el cual se mantiene dicho activo. Por ejemplo, los huevos fecundados mantenidos para la cría de pollos son activos biológicos, mientras que los huevos mantenidos para la venta son existencias.
La NIC 41 se aplica a los activos biológicos que se transforman mediante un proceso gestionado de forma activa (es decir, actividad agrícola). Por ello se aplica, por ejemplo, a las siguientes actividades: engorde del ganado, cultivo de bosques ya sea de plantas de ciclo anual o plantas perennes, cultivo en huertos y plantaciones, floricultura y acuicultura (incluyendo las pisci-factorías).
Los animales o plantas que no están sujetos a un proceso de gestión activa no entran en el alcance de la NIC41. Por ejemplo, P es una tienda de mascotas. P compra crías de animales de los criadores de animales y después los vende. Las mascotas se contabilizan como existencias y no como activos biológicos porque P no gestiona activamente la transformación biológica de los animales. Los animales o plantas similares que se usan fundamentalmente para propósitos no productivos, tales como parques recreativos o parques de juego, están fuera del alcance de la NIC41. Otro ejemplo: G posee caballos que entrena y usa para carreras. Los caballos de carreras se tienen fundamentalmente para propósitos no productivos, y por ello no se contabilizan como activos biológicos. En su lugar, los caballos deben reconocerse como un activo y amortizarse durante sus vidas útiles estimadas, aplicando los principios del activo fijo. Por el contrario, si G usa los caballos de carreras fundamentalmente para propósitos de reproducción, estos caballos entrarían dentro del alcance de la NIC41.
En los procesos de las transformaciones biológicas se pueden encontrar ciertas características comunes como:
a) Capacidad de cambio: Se refiere a la característica de plantas y animales vivos que son capaces de experimentar transformaciones biológicas.
En resumen la Norma NIC 41 trata sólo los Activos Biológicos. En el cuadro siguiente mostramos algunos ejemplos.
Los procedimientos contables aplicables a los productos agrícolas y de los pro-ductos resultantes del procesamiento tras la cosecha o recolección, se guían por otras normas, como por ejemplo por la NIC 2 u otras Normas Internacionales de Contabilidad relacionadas con los productos obtenidos.
3. Activos Biológicos y Productos Agrícolas
Valoración según “ fair value”, el valor razonable
Un activo biológico debe ser valorado, tanto en el momento de su reconocimiento inicial como en la fecha de cada balance, según su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, excepto en el caso, que el valor razonable no pueda ser determinado en forma confiable.
4. Valoración de Activos Biológicos
b) Gestión del cambio: La gerencia facilita las transformaciones biológicas promoviendo o al menos estabilizando, las condiciones necesarias para que el proceso tenga lugar (por ejemplo: niveles de nutrición, humedad, temperatura, fertilidad y luminosidad). Tal gestión distingue a la actividad agrícola de otras actividades. Por ejemplo, no constituye actividad agrícola la cosecha o recolección de recursos no gestionados previamente, tales como la pesca en el océano y la tala de bosques naturales.
c) Valoración del cambio: Se refiere a los cambios cualitativos (por ejemplo:
adecuación genética, densidad, maduración, y fortaleza de la fibra) como cambios cuantitativos (por ejemplo: peso, metros cúbicos, longitud o diámetro de la fibra y número de brotes) conseguido por la transformación biológica, los cuales son objeto de valoración y control como una función rutinaria de la gerencia.
Activos Biológicos Productos agrícolas
Productos resultantes del procesamiento tras la cosecha o recolección Árboles de una Plantación forestal Vides Árboles frutales Peces Troncos cortados Uvas Fruta recolectada Pescados cosechados Madera, Papel Vino Fruta procesada Pescados procesados
La empresa que hubiera valorado previamente el activo biológico según su
valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, continuará haciéndolo así hasta el momento de la enajenación.
Costos en el punto de venta
Los costos en el punto de venta incluyen las comisiones a los intermediarios y comerciantes, los cargos que correspondan a las agencias reguladoras y a las bolsas o mercados organizados de productos, así como los impuestos y gravámenes que recaen sobre las transferencias. En los costos se excluyen los transportes y otros costos necesarios para llevar los activos al mercado.
Confiabilidad del valor razonable
Se presume que el valor razonable de un activo biológico puede determinarse de forma confiable. No obstante, esta presunción puede ser refutada solamente en el momento del reconocimiento inicial de un activo biológico para el que no estén disponibles precios o valores fijados por el mercado, para los cuales se haya determinado claramente que no son confiables otras estimaciones alternativas del valor justo. En tal caso, estos activos biológicos deben ser valorizados según su costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Una vez que el valor razonable de tales activos biológicos pueda determinarse confiablemente, la empresa debe proceder a valorar según su valor razonable, menos los costos estimados en el punto de venta.
Determinación del valor justo
Si existiera un mercado activo para un determinado activo biológico o para un producto agrícola, el precio de cotización en tal mercado será la base adecuada para la determinación del valor razonable. Si la empresa tuviera acceso a diferentes mercados activos, usará el más relevante. Por ejemplo, si la empresa tiene acceso a dos mercados activos diferentes, usará el precio existente en el mercado en el que desea operar.
Si no existiera un mercado activo, la empresa deberá utilizar otros datos para determinar el valor razonable, siempre que estén disponibles, como pueden ser:
• El precio de la transacción más reciente en el mercado, suponiendo que
no ha habido un cambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la del balance
• Los precios de mercado de activos similares, ajustados de manera que
reflejen las diferencias existentes
• Referencias sectoriales, tales como el valor de los cultivos expresados en
función de superficies; unidades de capacidad, peso o volumen
En muchos casos, pueden no estar disponibles los precios, determinados por el mercado, para un activo biológico en su condición actual. En tales casos, la empresa debe utilizar, para determinar el valor razonable, el valor actual de los flujos netos de efectivo esperados del activo, descontados a un tipo de interés antes de impuestos definido por el mercado.
El valor actual de los flujos netos de efectivo como valor justo
Para determinar el valor actual de los flujos netos de efectivo esperados del activo, la empresa debe incorporar las expectativas de posibles variaciones en los flujos de efectivo sobre los propios flujos de efectivo esperados, sobre los tipos de descuento o sobre alguna combinación de ambos. Al determinar el tipo de tasa de descuento, la empresa aplicará hipótesis coherentes con las que ha em-pleado en la estimación de los flujos de efectivo esperados para evitar el efecto de que algunas hipótesis se tengan en cuenta por duplicado o se ignoren.
El objetivo del cálculo del valor actual de los flujos netos de efectivo esperados es determinar el valor razonable del activo biológico en su ubicación y condiciones actuales. La condición actual de un activo biológico excluye cualquier incremento en el valor por causa de su transformación biológica adicional, así como por actividades futuras de la empresa, tales como las relacionadas con la mejora de la transformación biológica futura, con la cosecha o recolección, o venta.
La empresa no debe incluir flujos de efectivo destinados al financiamiento de los activos, ni flujos derivados de impuestos o para restablecer los activos biológicos tras la cosecha o recolección, por ejemplo, los costos de replantar los árboles en una plantación forestal después de la tala de los mismos.
Ventas a fechas futuras
A menudo, las empresas realizan contratos para vender sus activos biológicos o productos agrícolas en una fecha futura. Los precios de estos contratos no son necesariamente relevantes a la hora de determinar el valor razonable, puesto que este tipo de valor futuro pretende reflejar el mercado corriente, en el que un comprador y un vendedor determinado podrían acordar en una transacción. Como consecuencia de lo anterior, no se debe ajustar el valor razonable de un activo biológico ni de un producto agrícola, como resultado de la existencia de un contrato como el descrito.
Costos como aproximaciones del valor justo
Los costos pueden, en ocasiones, ser aproximaciones del valor razonable, en particular cuando la transformación biológica desde que se incurrieron en los prim-eros costos haya sido leve, por ejemplo, para semillas de árboles frutales planta-das inmediatamente antes de la fecha del balance, o cuando no se espera que sea importante el impacto de la transformación biológica en el precio, por ejemplo, para las fases iniciales de crecimiento de árboles en una plantación con un ciclo de producción de 30 años.
Las ganancias o pérdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial de un activo biológico según su valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, así como las surgidas por todos los cambios sucesivos en el valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, deben incluirse en la
ganancia o pérdida neta del ejercicio contable en que se producen.
La Norma NIC 41 no establece disposiciones transitorias. La adopción de esta Norma se debe contabilizar de acuerdo con la NIC 8 de políticas contables, cam-bios en estimaciones contables y errores.
5. Ganancias y pérdidas
Las subvenciones oficiales incondicionales, relacionadas con un activo biológico que se valoriza según su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, deben ser reconocidas como ingresos sólo si tales subvenciones se conviertan en exigibles.
Si la subvención oficial, relacionada con un activo biológico que se valoriza según su valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta está condicionada, lo que incluye las situaciones en las que la subvención exige que la empresa no emprenda determinadas actividades agrícolas, la empresa debe reconocer la
subvención oficial sólo si, han cumplido las condiciones ligadas a ella.
6. Subvenciones
Si no es objeto de revelación por otra norma, la empresa debe describir y revelar:
• La naturaleza de sus actividades relativas a cada grupo de activos
biológicos; y la valoración no financiera, o las estimaciones de las mismas, relativas a las cantidades físicas de cada grupo de activos
biológicos al final del ejercicio; y la producción agrícola del ejercicio
• Los métodos y las hipótesis significativas aplicadas en la determinación del valor razonable de cada grupo de productos agrícolas en el punto de
cosecha o recolección, así como de cada grupo de activos biológicos
• El valor justo menos los costos estimados en el punto de venta, de los productos agrícolas cosechados o recolectados durante el ejercicio,
determinando el mismo en el punto de recolección
• La existencia y el valor en libros de los activos biológicos sobre cuya titularidad tenga alguna restricción, así como el valor en libros
de los activos biológicos entregados en garantía de deudas, el
monto de los compromisos para desarrollar o adquirir activos biológicos; y las estrategias de gestión del riesgo financiero relacionado con la
actividad agrícola
• La entidad debe presentar una conciliación de los cambios en el valor
en libros de los activos biológicos entre el comienzo y el final del ejercicio actual. No siendo exigido dar información comparativa esta conciliación debe incluir:
- La ganancia o pérdida surgida de cambios en el valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta
- Los incrementos debidos a compras
- Las disminuciones debidas a ventas y los activos biológicos clasificados como mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5
- Las disminuciones debidas a la cosecha o recolección
- Las disminuciones que procedan de combinaciones de negocios - Las diferencias netas de cambio derivadas de la conversión de los estados financieros a una moneda de presentación diferente, así como las que se derivan de la conversión de un negocio en el extranjero a la moneda de presentación de la entidad que informa, y otros cambios
7. Revelaciones relacionadas a activos biológicos
• La NIC 41 aconseja a la empresa que revele, por grupos o de otra manera,
el monto del cambio en el valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta, que se ha incluido en la ganancia o la pérdida neta del ejercicio y que se debe tanto a los cambios físicos como a los
cambios en los precios
• La transformación biológica produce una variedad de cambios de tipo
físico - crecimiento, degradación, producción y procreación -, donde cada una de ellas es observable y valorizable. Cada uno de esos cambios físicos tiene una relación directa con los beneficios
económicos futuros. El cambio en el valor razonable de un activo biológico debido a la cosecha o recolección, es también un cambio de tipo físico
• La actividad agrícola está, a menudo, expuesta a riesgos naturales como los que tienen relación con el clima o las enfermedades. Si se produjese un evento de este tipo, que diese lugar a una partida de gastos o ingresos
con importancia relativa, se revelará la naturaleza y cuantía de la misma, de acuerdo con lo establecido en la NIC 1 Presentación de estados financieros. Entre los ejemplos de los eventos citados están la declaración de una enfermedad virulenta, las inundaciones, las sequías o las heladas importantes y las plagas de insectos
8. Revelaciones adicionales cuando el valor razonable no puede
ser determinado de manera confiable
Si el valor razonable de los activos biológicos no puede ser determinado de manera confiable y la empresa valoriza los activos biológicos a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, debe entonces revelar en relación con tales activos biológicos lo siguiente:• Descripción de los activos biológicos
• Explicación de la razón por la cual no puede determinarse con
fiabilidad el valor razonable
• Si es posible, el rango de estimaciones entre las cuales es altamente probable que se encuentre el valor razonable
• El método de depreciación utilizado
• El valor bruto en libros y la depreciación acumulada (a la cual se agregarán
las pérdidas por deterioro del valor acumuladas), tanto al principio como al final del ejercicio
• Ganancias o pérdidas que la empresa haya reconocido por causa
de la enajenación de tales activos biológicos y revelación por separado de las cuantías relacionadas con esos activos biológicos
• Conciliación de los cambios en el importe en libros de los activos
biológicos entre el comienzo y el final del ejercicio corriente que debe incluir las siguientes cuantías que, relacionadas con tales activos
biológicos, y que se hayan incluido en la ganancia o la pérdida neta; pérdidas por deterioro del valor; Disminuciones de las pérdidas por deterioro del valor y depreciación
Si, durante el ejercicio actual, la empresa ha podido determinar de manera confiable el valor razonable de activos biológicos que, con anterioridad, había valorizado según su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, debe revelar, en relación con tales elementos:
• Descripción de los activos biológicos
• Explicación de las razones por las que el valor razonable se ha vuelto
determinable con fiabilidad
• El efecto del cambio
Nuestro análisis pretende resumir la experiencia práctica que se revela en los estados financieros y en las respectivas notas de estas seis empresas Europeas con el fin de facilitar información y apoyo en el proceso de adopción de las IFRS en Chile y en particular en el proceso de adopción de la NIC 41 sobre activos biológicos.
Este estudio pretende presentar las prácticas más comunes de aplicación de la NIC 41 y no se centra en efectuar un estudio de exigencias y contenidos de revelaciones, las cuales pueden depender de otros requerimientos, como por ejemplo, el de la importancia relativa expuesta en el Marco Conceptual de las IFRS, la cual no requiere de la aplicación estricta de algunos de los principios y criterios contables cuando la importancia relativa en términos cuantitativos o cualitativos de la variación que tal hecho produzca, sea escasamente significativa y, en consecuencia, no altere la expresión de la imagen fiel.
Cuadro resumen de prácticas Europeas de aplicación
Descripción de la estructura de los activos biológicos
Las empresas con activos biológicos forestales presentados revelan las regiones en las cuales se encuentran sus activos biológicos. Una de las empresas incluye además la estructura de sus activos biológicos indicando el tipo de árboles que componen dichos activos y su edad.
Marine Harvest presenta sus cultivos biológicos por regiones, encontrándose entre ellos Chile.
Valor Razonable
Ninguna de las seis empresas forestales supuso que existe un mercado activo para los activos biológicos y por consecuencia no pudieron considerar el precio de cotización en tal mercado como la base adecuada para la determinación del valor justo. Todas las empresas estimaron que el valor justo puede ser derivado del valor actual de flujos (netos) de efectivo, menos los costos estimados en el punto de venta.
Cuatro de las empresas tomadas como muestra, exponen que los flujos son derivados en base a planes de tala forestales, donde dos de ellas preparan la información sobre un ciclo productivo de 100 años. Los flujos netos son calculados en base a varias presunciones, entre las cuales destacan el crecimiento forestal, volúmenes de cosecha, precios de venta, costos de tala y costos asociados con requerimientos medio ambientales.
Para determinar el valor razonable, el valor actual de los flujos netos de efectivo esperados del activo, fue descontado a un tipo de descuento antes de impuestos definido por las mismas empresas.
Activos Biológicos en
los estados financieros consolidados al 31 de diciembre 2007
Activos biológicos en porcentaje de activos Cambio de valor razonable de activos biológicos en porcentajes del resultado operacional
Descripción de la estructura de los activos biológicos Valor justo derivado de valor actual de flujos de efectivo Tasa de descuento utilizada
Presentación de conciliación de los cambios entre el comienzo y el final del ejercicio corriente Descripción de análisis de sensibilidad separado para activos biológicos
33% 77% Si Si Interés ajustado por riesgo Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si Si 56% 16% 8% 16% 3% 1% 1% 1% 24% 9%
WACC WACC WACC WACC No aplica
No No No No Holmen Sk og, Suecia, (F or estal) SCA S vensk a Cellulosa Aktiebolag et, Suecia (F or estal) UPM-K ymenne Cor por ation, Finlandia (F or estal) St or a Enso Oyj, Finlandia (F or estal) M-Real Cor por ation Finlandia (F or estal) Mar ine Harv est, Nor ueg a (Salmoner a)
Las empresas salmoneras valorizan sus activos biológicos dependiendo de la existencia de precios de mercado. Cuando dichos mercados no existen, se usa un modelo de valoración para el cálculo del valor razonable. En ciertos casos el valor razonable es estimado con base al peso promedio de la biomasa multiplicada por un precio promedio de venta, menos un margen de seguridad por pérdidas. En el caso de Chile, dado que no existe un mercado activo local representativo, las empresas salmoneras valorizan actualmente la biomasa al costo; esto requerirá un cambio, ya que en estos casos las IFRS exijen un modelo de valoración basado en el valor razonable. Debido a que el ciclo de producción es corto en la industria salmonera, hemos visto que el valor razonable no se descuenta, a diferencia de la industria forestal, en la cual los flujos futuros si deben descontarse para poder así determinar el valor razonable de dichos activos.
Adicionalmente, en el caso de las Viñas, si bien es cierto que en Chile se observa una alta tendencia a una valorización al costo, la experiencia internacional es diferente. Por ejemplo, en Australia, las políticas contables consideradas por la mayoría de las Viñas explican que el valor razonable se basa en el valor presente de los flujos de efectivo esperados, haciéndose referencia en algunos casos a las ventas recientes de activos similares.
Tasa de interés de descuento
Cuatro de las seis empresas determinaron una tasa de descuento basada en el costo promedio ponderado del capital (weighted average cost of capital o WACC), el cual considera una expectativa de rentabilidad que genere valor desde el punto de vista de los inversionistas. El WACC fue calculado de acuerdo a la
estructura del refinanciamiento y de las expectativas de rentabilidad de las empresas y por lo tanto varía entre ellas.
Una empresa definió como tasa de interés de descuento la tasa de interés libre de riesgo más un porcentaje de entre 1% (capital propio) y 2% (deudas) para considerar el riesgo de negocio de dicha empresa.
La empresa salmonera no descontó el futuro flujo en efectivo (no es significativo por el corto ciclo de producción).
Presentación de conciliación de los cambios entre el comienzo y el final del ejercicio corriente
La totalidad de las seis empresas presentaron una conciliación de los cambios en el valor en libros de los activos biológicos entre el comienzo y el cierre de
ejercicio. La conciliación incluye las siguientes categorías aplicables:
• La ganancia o pérdida surgida de cambios en el valor razonable menos los
costos estimados en el punto de venta
• Los incrementos debidos a compras
• Los decrementos debidos a la cosecha o recolección
• Los incrementos que procedan de combinaciones de negocios,
diferencias netas de cambio y otros
Aunque la NIC 41 no exige dar información comparativa, todas las empresas presentaron información comparativo de al menos un año.
Análisis de sensibilidad
Dos de las seis empresas presentaron en sus notas un análisis de sensibilidad en el cual se presenta los efectos sobre resultados de un cambio en los
parámetros que fueron usados para determinar el valor justo de los activos biológicos. De esta forma Holmen Skog y SCA Svenska Cellulosa presentaron en el efecto sobre el valor justo de los activos biológicos debido a cambios en las estimaciones de cuotas y volúmenes de tala y cosecha, por cambios de precio de venta y de costos y por cambios de la tasa de interés de descuento.
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