Prospecto de Información al Público Inversionista:

(1)

Prospecto de Información al Público Inversionista:

SCOT-22 Scotia Objetivo 1 S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable SCOT-29 Scotia Objetivo 2 S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable SCOT-36 Scotia Objetivo 3 S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable SCOT-43 Scotia Objetivo 4 S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable SCOT-50 Scotia Objetivo 5 S.A. de C.V. Fondo de Inversión de Renta Variable

Fondos de Inversión de Renta Variable ( o los “Fondos”)

SECCION PARTICULAR Categoría del Fondo:

Discrecional Renta Variable

“La autorización de los prospectos de información al público inversionista no implican certificación sobre la bondad de las acciones que emitan o sobre la solvencia, liquidez, calidad crediticia o desempeño futuro de los fondos, ni de los activos objeto de inversión que conforman su cartera”.

La información contenida en el prospecto es responsabilidad de la sociedad operadora que administre al Fondo de Inversión. La inversión en los Fondos de inversión no se encuentran garantizados por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

La sociedad operadora que administre a los Fondos y, en su caso, la sociedad distribuidora que le preste servicios no tienen obligación de pago en relación con los Fondos, por lo cual la inversión en los Fondos se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio de los propios fondos.

Este tipo de Fondos, se recomiendan para inversionistas con amplios conocimientos financieros.

La versión actualizada del prospecto puede consultarse en el sitio de la página electrónica en la red mundial denominada Internet de la sociedad operadora que administre al Fondo de Inversión o, en su caso, del grupo financiero al que esta pertenezca, así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral las acciones del Fondo.

Series accionarias:

Posibles Adquirentes Series

A

Personas Físicas F

Personas Morales M

Personas No sujetas a retención E

Inversiones Institucionales Mandato II0

Personas Físicas empleados del Grupo Financiero Scotiabank S

Unidades Colectivas de Inversión Exentas C1E

Fecha de autorización del prospecto: 18 de noviembre 2015

(2)

Días y horarios para la recepción de órdenes:

Todas las órdenes de compra-venta se solicitarán, cualquier día hábil dentro del horario aplicable.

El horario de operación de los Fondos es de la hora en que inicie el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras hasta las 13:30 horas, hora del centro de México. El horario para poner órdenes de compra-venta es de 00:01 a 13:30 horas. Las órdenes recibidas desde las 13:31 y hasta las 24:00 horas, se considerarán solicitadas el siguiente día hábil.

“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra persona, han sido autorizadas para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse como no autorizada por el Fondo de inversión

Para mayor información consultar la “Sección General”.

CONTENIDO

1. OBJETIVO Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS

1.a) Objetivo y horizonte de inversión

Los Fondos Ciclos de Vida, son una familia de Fondos balanceados que buscan una adecuada gestión entre diferentes clases de activos (deuda, renta variable, etc., cuya ponderación dependerá del horizonte de cada portafolio), siendo su característica principal que la estructura del portafolio se irá ajustando con el tiempo, volviéndose cada vez más conservadora en cada rebalanceo establecido.

Los Fondos Ciclos de Vida, están diseñados para ofrecer una estrategia de inversión a largo plazo, buscando otorgar rendimientos competitivos mediante la combinación de instrumentos de renta variable e instrumentos de deuda, acordes a las políticas de inversión y el grado de riesgo de cada uno de los Fondos.

Al invertir en los Fondos de Ciclo de Vida los clientes tendrán acceso a Fondos de Inversión que se adecuen a sus objetivos personales de inversión que vayan relacionados con el horizonte de inversión del fondo, es decir si el objetivo de inversión del cliente es de muy largo plazo puede invertir en el Fondo de Ciclo de Vida cuyo horizonte de inversión es de muy largo plazo, como por ejemplo: SCOT-50 que es un Fondo que invierte los recursos en instrumentos más diversificados, con plazos mayores y con mayor riesgo, pero que a su vez pueden ofrecer mayores rendimientos. Por el contrario, los clientes que tiene un objetivo de inversión de menor plazo, un Fondo de Ciclo de Vida con menos periodo de maduración será el adecuado, pues invertirá en instrumentos objeto de inversión con menor riesgo.

Los Fondos Ciclos de Vida, idealmente se estarán ajustando en un periodo de 7 años hasta llegar a su periodo de maduración (que es el que se indica en la clave de pizarra; el Fondo SCOT-22 su periodo de maduración será en el año 2022, el Fondo SCOT-29 su periodo de maduración será en el año 2029, el Fondo SCOT-36 su periodo de maduración será en el año 2036, el Fondo SCOT-43 su periodo de maduración será en el año 2043, el Fondo SCOT-50 su periodo de maduración será en el año 2050); siempre y cuando las condiciones del mercado así lo permitan, de lo contrario se podrá hacer un reajuste en cualquier momento. Al tratarse de fondos discrecionales el régimen de inversión se ira ajustando en el transcurso del tiempo de cada uno de los fondos conforme a su límite de riesgo establecido, su benchmark y respetando los parámetros establecidos de los activos objeto de inversión.

El rebalanceo del portafolio se llevará a cabo cada año con la finalidad de preservar el horizonte de inversión del Fondo, reflejando la mayor proximidad del Fondo respecto a su fecha objetivo, es decir, cuando el Fondo llegue a su maduración cada 7 años, cuando esto sucede el fondo adopta la estrategia del siguiente Fondo inmediato hasta terminar el ciclo y volver a empezar con el Fondo de mayor plazo.

Con la intención de ofrecer un monitoreo más acertado, los índices de referencia se ajustan de manera anual.

Dicha inversión se podrá realizar tanto en directo como a través de fondos de inversión, nacionales y extranjeras, Exchange Traded Funds (ETF´s) y/o TRAC´s (Títulos referenciados a acciones), que inviertan a su vez, en los tipos de activos mencionados previamente.

Invertir en acciones y valores de deuda emitidos en México incluyendo obligaciones, certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (FIBRAS) y demás valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero, inversión en

(3)

Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s), los Fondos realizarán inversiones en valores extranjeros, acciones en directo, instrumentos de deuda, acciones de fondos de inversión de Renta Variable y depósitos bancarios de dinero a la vista.

Cuando los Fondos estén invertidos en acciones, el principal riesgo asociado a este tipo de inversión será el riesgo de mercado, caracterizado principalmente por los movimientos en los precios de las acciones; el horizonte de inversión de los Fondos es de largo plazo y la permanencia mínima recomendada para que el inversionista mantenga su inversión en el fondo tomando en consideración los objetivos del Fondo es de por lo menos 7 años.

La metodología de adquisición de activos para los Fondos de Ciclo de Vida consiste en la selección de instrumentos a partir de un enfoque económico y fundamental basado tanto en el análisis y seguimiento de indicadores de mercado, estimaciones de tipo de cambio, variables económicas y financieras, expectativas de bancos centrales entre otras. Con base a estos análisis se construye la cartera cuyos objetos activos de inversión ofrezcan un mayor potencial de rendimiento considerando también el riesgo respectivo. Para más información consultar los incisos 1.b) Política de inversión y 1.c) Régimen de inversión.

El principal riesgo al estar invertido en valores de deuda será la volatilidad de las tasas de interés, y por el tipo de cambio.

Los Fondos están orientados a pequeños, medianos y grandes inversionistas, considerando su nivel de sofisticación, sin embargo, se recomienda para inversionistas con amplios conocimientos financieros que buscan inversiones de riesgo muy alto, en virtud de que el objetivo y la estrategia del portafolio es realizar una diversificación en valores nacionales y valores extranjeros, con horizonte de inversión de largo plazo.

La estrategia de inversión de los fondos se basa por objetivo de rendimiento acorde con la estrategia de los Fondos, presente en las tablas abajo detalladas. El rebalanceo del portafolio se llevará a cabo cada año con la finalidad de preservar el horizonte de inversión del Fondo.

La referencia de los fondos es la combinación que a continuación se lista, menos las comisiones de administración y distribución que pague el Fondo, respecto a cada serie:

FONDEO TASA VAR

GUBER CETES CORPO AA BONOSM UDIBONOS IBOXHY TREASURY

10Y IRT FRMEX SPXT Index JAPON RV ASIA ex JAPON RV EMER RV

1 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 5.0% 30.0% 3.1% 3.7% 15.0% 15.0% 8.2% 10.0% 5.0% 5.0%

2 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 5.0% 30.0% 4.3% 4.9% 15.0% 15.0% 6.6% 9.3% 5.0% 5.0%

3 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 5.0% 30.0% 5.6% 6.0% 15.0% 15.0% 5.1% 8.3% 5.0% 5.0%

4 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 5.0% 30.0% 6.4% 7.6% 15.0% 15.0% 3.5% 7.5% 5.0% 5.0%

5 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 8.8% 26.2% 8.8% 7.8% 15.0% 15.0% 1.9% 6.4% 5.0% 5.0%

6 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 7.3% 27.7% 10.0% 9.6% 15.0% 15.0% 0.3% 5.2% 5.0% 5.0%

7 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 10.0% 25.0% 10.0% 11.6% 15.0% 15.0% 0.0% 4.7% 5.0% 3.8%

1 8 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 12.3% 22.7% 10.0% 13.5% 15.0% 15.0% 0.0% 4.6% 5.0% 2.0%

2 9 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 14.8% 20.2% 10.0% 15.5% 15.0% 15.0% 0.0% 4.4% 5.0% 0.0%

3 10 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 20.5% 14.5% 10.0% 18.4% 14.4% 15.0% 0.0% 2.2% 5.0% 0.0%

4 11 0.0% 0.0% 0.0% 1.8% 21.6% 13.4% 10.0% 18.4% 12.8% 15.0% 0.0% 2.0% 5.0% 0.0%

5 12 0.0% 0.0% 0.0% 4.6% 22.2% 12.8% 10.0% 17.5% 11.2% 15.0% 0.0% 1.7% 5.0% 0.0%

6 13 0.0% 0.0% 0.0% 7.4% 22.8% 12.2% 10.0% 16.4% 9.6% 15.0% 0.0% 1.7% 4.8% 0.0%

7 14 0.0% 0.0% 0.0% 10.0% 23.5% 11.5% 10.0% 15.8% 8.1% 15.0% 0.0% 1.5% 4.5% 0.0%

1 8 15 0.0% 0.0% 0.0% 10.0% 25.4% 9.6% 10.0% 17.3% 7.9% 14.1% 0.0% 1.3% 4.4% 0.0%

2 9 16 0.0% 0.0% 0.0% 10.0% 26.9% 8.1% 10.0% 18.2% 9.4% 12.0% 0.0% 1.0% 4.5% 0.0%

3 10 17 0.0% 0.0% 0.0% 10.0% 30.0% 8.5% 10.0% 16.9% 8.0% 11.6% 0.0% 0.9% 4.1% 0.0%

4 11 18 0.0% 0.0% 0.0% 10.0% 30.0% 10.6% 10.0% 16.5% 7.8% 10.4% 0.0% 0.8% 3.8% 0.0%

5 12 19 0.0% 2.6% 0.0% 10.0% 30.0% 10.4% 10.0% 15.6% 7.5% 9.5% 0.0% 0.7% 3.6% 0.0%

6 13 20 0.0% 7.0% 0.0% 10.0% 30.0% 8.5% 10.0% 14.5% 6.9% 9.1% 0.0% 0.7% 3.3% 0.0%

7 14 21 0.0% 10.3% 0.0% 10.0% 30.0% 7.6% 10.0% 13.3% 7.2% 8.0% 0.0% 0.8% 2.8% 0.0%

1 8 15 22 0.0% 15.8% 0.0% 10.0% 30.0% 5.2% 10.0% 11.8% 6.0% 8.1% 0.0% 0.5% 2.7% 0.0%

2 9 16 23 0.0% 19.8% 0.0% 10.0% 28.2% 5.1% 10.0% 10.8% 5.7% 7.3% 0.0% 0.5% 2.6% 0.0%

3 10 17 24 0.0% 24.9% 0.0% 10.0% 24.7% 5.9% 10.0% 9.5% 5.4% 6.7% 0.0% 0.4% 2.4% 0.0%

4 11 18 25 0.0% 29.5% 0.0% 10.0% 24.2% 4.4% 10.0% 8.3% 4.7% 6.3% 0.0% 0.5% 2.1% 0.0%

5 12 19 26 0.0% 30.0% 2.0% 10.0% 24.9% 3.7% 10.0% 7.4% 4.5% 5.3% 0.0% 0.3% 1.8% 0.0%

6 13 20 27 0.0% 30.0% 7.3% 10.0% 20.1% 5.8% 10.0% 6.2% 4.2% 4.7% 0.0% 0.3% 1.5% 0.0%

7 14 21 28 0.0% 30.0% 12.4% 10.0% 18.6% 4.7% 10.0% 4.9% 3.4% 4.4% 0.0% 0.2% 1.4% 0.0%

1 8 15 22 29 0.0% 30.0% 18.3% 10.0% 16.0% 4.0% 8.8% 4.4% 3.2% 3.9% 0.0% 0.2% 1.1% 0.0%

2 9 16 23 30 0.0% 30.0% 23.5% 10.0% 15.3% 2.2% 8.1% 3.5% 3.0% 3.2% 0.0% 0.4% 0.9% 0.0%

3 10 17 24 31 2.3% 30.0% 26.2% 10.0% 13.6% 1.7% 6.6% 3.4% 2.6% 2.6% 0.0% 0.2% 0.8% 0.0%

4 11 18 25 32 8.6% 30.0% 25.1% 10.0% 11.4% 1.8% 6.1% 2.1% 1.9% 2.1% 0.0% 0.1% 0.7% 0.0%

5 12 19 26 33 18.3% 28.0% 23.7% 10.0% 8.1% 1.5% 4.3% 2.0% 1.6% 1.7% 0.0% 0.1% 0.7% 0.0%

6 13 20 27 34 19.8% 30.0% 26.2% 10.0% 5.8% 0.7% 3.1% 1.5% 1.2% 1.2% 0.0% 0.0% 0.5% 0.0%

7 14 21 28 35 23.9% 30.0% 28.6% 10.0% 2.8% 0.4% 1.6% 0.9% 0.8% 0.6% 0.0% 0.1% 0.2% 0.0%

Año de vida SCOT-36 SCOT-43

SCOT-29

SCOT-22 SCOT-50

BENCHMARK

DEUDA RENTA VARIABLE

(4)

Los portafolios, sin embargo, podrán desviarse de la citada estrategia en forma táctica, de acuerdo a la coyuntura económica vigente, buscando maximizar el rendimiento esperado del portafolio para diferentes horizontes de tiempo.

La fuente en donde se puede consultar públicamente la información proporcionada por el Proveedor de Precios está la página electrónica de Scotiabank¹.

1.b) Políticas de inversión

Los Fondos seguirán una estrategia de administración activa, que es aquella en la que se toman riesgos buscando aprovechar oportunidades del mercado nacional y extranjero para tratar de incrementar su rendimiento por arriba de su base de referencia por lo que se le considera agresiva.

Los Fondos realizarán las inversiones en los mercados de Renta Variable y Deuda, nacional y extranjera, buscando las mejores oportunidades de inversión en función de las expectativas y de acuerdo con un horizonte de inversión de largo plazo.

La discrecionalidad consistirá en invertir en Renta Variable y Deuda, nacional y extranjera, (en directo o a través de fondos de inversión e inversión en Exchange Traded Funds “ETF’s”) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s) basada en las perspectivas de inversión que dicten las personas de la operadora que tengan a su cargo las decisiones de inversión sujeto a los parámetros de inversión de los Fondos.

La selección de los Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s) susceptibles de inversión en el portafolio, se realizará con base en la evaluación de las perspectivas macroeconómicas y fundamentales de los activos que replicarán la inversión en Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s).

La inversión en instrumentos denominados ETF’s y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s), se realizara en aquellos que incluyan subyacentes acordes con el régimen de inversión, e inscritos en el RNV, listados en el SIC o en otros mercados, los cuales tienen las siguientes características:

 Transparencia en la información del instrumento y de sus costos y comisiones.

 Menores costos de transacción al operar un solo instrumento que replique un índice vs. operar y/o mantener un número considerable de acciones que traten de replicar al mismo índice.

 Alta liquidez en el mercado, tanto por el volumen diario de operación del inversión en Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s) así como por la creación y redención del mismo.

Los Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s) no podrán estar apalancados, ni contener instrumentos financieros derivados dentro de sus carteras y no realizarán replicas sintéticas.

La selección de inversión en Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s)de Deuda se realizará considerando las mismas características de los valores de Deuda en que los Fondos pueden invertir de manera directa que se incluyen más adelante en este mismo apartado. Los Fondos podrán invertir en inversión en Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s)listados en el SIC, que repliquen mercados de deuda extranjera, los cuales están compuestos principalmente por deuda gubernamental de diferentes países y deuda corporativa, teniendo en este caso un riesgo de crédito. La selección de los ETF’s susceptibles de inversión en el portafolio, se realizará con base en análisis fundamental, evaluando las perspectivas macroeconómicos de los países que replicarán dichos inversión en Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s), así como análisis sobre la generación de flujo de efectivo.

Adicionalmente, para la selección de los instrumentos de deuda, se consideran los siguientes elementos:

Duración: (sensibilidad en el precio de un instrumento de deuda ante movimientos en la tasa de interés). Cómo se ha señalado anteriormente, los Fondos tienen una estrategia de inversión activa, para ubicarse en todo momento en la parte de la curva de interés que considere más adecuada.

Liquidez: Los Fondos toman en cuenta cómo parte de la estrategia de inversión la selección, preferentemente, de aquellos instrumentos donde exista un mayor mercado secundario

Dentro de la inversión en Renta Variable, los Fondos podrá invertir en acciones de fondos de inversión de Renta Variable. Dichos fondos de Renta Variable podrán ser especializadas y/o mayoritariamente en acciones, las mismas podrán ser administradas por la Operadora.

1 En la siguiente dirección:

http://cdn.agilitycms.com/scotia-bank-mexico/spanish/pdf/personas/fondos-de-inversion/benchmarks/Rend_Benchmarks.pdf

(5)

En caso de que los fondos inviertan en acciones en directo, la selección se determina de acuerdo a una muestra definida de empresas en función de su capacidad de generación de flujo de efectivo, su estructura financiera y su valuación en múltiplos y mejores perspectivas, representativas de distintos sectores que generalmente son líderes en su industria y que integran el capital social de empresas.

Los factores principales que se utilizan para la estrategia de inversión de los Fondos, así como para la decisión de entrar o salir a un determinado mercado son:

Análisis Económico

Seguimiento de las principales variables macroeconómicas (local e internacional) y su consecuente impacto en los mercados financieros: Inflación, Desempleo, PIB, Producción Industrial, Tipo de Cambio, etc.

Análisis Fundamental

Tomando en cuenta las expectativas del comportamiento de cada clase de activo después de haber analizado eventos corporativos, económicos, políticos y financieros que de acuerdo al Comité de Inversión puedan impactar el comportamiento de los activos subyacentes de cada fondo de inversión y/o Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s)sujetos de inversión. Los Fondos buscarán tener una posición balanceada entre activos de Deuda y Renta Variable.

La selección de inversiones se realizará con base en el análisis de mercados, de emisores y valores disponibles, que sean factibles de ser adquiridos en estricto apego a la legislación aplicable, acordes con el objetivo y horizonte de inversión de los Fondos el cual es de largo plazo.

Los Fondos asimismo podrá invertir acciones y valores de deuda emitidos en México incluyendo obligaciones, certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (FIBRAS) y demás valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero, inversión en Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s), los Fondos realizará inversiones en valores extranjeros, acciones en directo, instrumentos de deuda, acciones de fondos de inversión de Renta Variable y depósitos bancarios de dinero a la vista, incluyendo aquellos respaldados por activos.

Estos valores de Deuda podrán ser referenciados a tasa de interés nominal y real con tasa fija y variable o bien a descuento, de forma directa o a través de Fondos de Inversión de Deuda y/o Exchange Traded Funds (ETF’s) y/o Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s). Cuando los Fondos estén invertidos en valores de Deuda nacional o en Fondos Inversión de Deuda nacional, lo hará en valores y Fondos de Inversión con calificación “AAA” y se complementará con “AA” y “A”. Los fondos de inversión de Deuda en las que invierta el Fondo podrán ser especializados y/o mayoritariamente en valores gubernamentales, bancarios, corporativos, estatales y municipales, con un horizonte de largo, mediano o corto plazo, administrados por la Operadora o no.

La mayoría de los mecanismos de inversión colectiva (ETF’s) de deuda en los que estarán invertido los Fondos no cuentan con calificación de crédito emitida por agencias calificadoras.

Los valores extranjeros deberán estar inscritos, autorizados o regulados, para su venta al público en general, por las Comisi ones de Valores u organismos equivalentes de los Estados que sean miembros del Comité Técnico de la Organización Internacional de Comisiones de Valores o que formen parte de la Unión Europea, y que se distribuyan en cualquiera de los países que sean miembros de dicho Comité, valores emitidos por los gobiernos de esas naciones, incluyendo aquellos locales, municipales o sus equivalentes.

La política de liquidez aplicable a estos Fondos es contar con una liquidez mínima del 20% del activo neto de los Fondos, en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses.

El Fondo no obtendrá préstamos ni realizará operaciones activas de crédito, excepto por reportos sobre valores; ni emitirá va lores representativos de una Deuda a su cargo. El Fondo buscará operar principalmente con contrapartes de reconocida solvencia, operará con valores susceptibles de ser reportados. Las operaciones de reporto deberán vencer a más tardar el día hábil anterior a la fecha de vencimiento de los Valores objeto de la operación que se trate y las contrapartes deberán contar con una calificación crediticia en escala local mínima de “A-“ o su equivalente. Las operaciones de préstamos de valores y reportos serán por un plazo máximo de 28 días.

Los Fondos podrán invertir en valores emitidos, aceptados o avalados por empresas del mismo consorcio al que pertenece la Operadora hasta en un 100% de su activo neto. Los Fondos podrán invertir en activos de otros fondos de la operadora hasta en un 100% de su activo neto.

Las inversiones en los parámetros que a continuación se indican se sujetarán a los límites por emisora y misma emisión o serie establecidos en las disposiciones de carácter general expedidas por la CNBV.

(6)

1.c) Régimen de inversión

Los Fondos y su límite de Valor en Riesgo autorizado de la cartera de inversión respecto de sus activos netos de:

 SCOT-22 con VaR 0.55%

El Fondo operará con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos 22 y 23 de la Ley de Fondos de Inversión, a las disposiciones de carácter general aplicables a los fondos de inversión y a las personas que les prestan servicios y a las demás, y las normas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), así como por el presente Prospecto, sujetándose a lo siguiente:

ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN

Mínimo (%) Máximo (%)

1. Valores de Renta Variable 0 100

2. Valores de Deuda 0 100

3. Depósito de dinero a la vista 0 100

4. Mecanismos de inversión colectiva, Exchange Traded Funds (ETF´s) y/o TRAC´s 0 100

5. Acciones de fondos de inversión de Deuda 0 100

6. Acciones de fondos de inversión de Renta Variable 0 100

7. Operaciones de préstamo de valores 0 100

8. Operaciones de reporto 0 100

9. Valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses 20 100 10. Acciones e instrumentos de deuda extranjeros, incluyendo mecanismos de inversión

colectiva, Exchange Traded Funds (ETF´s por sus siglas en inglés) y/o TRAC´s

0 100

11. Certificados Bursátiles Fiduciarios inmobiliarios (FIBRAS) 0 100

12. Valores de deuda respaldados por activos 0 100

13. El límite de Valor en Riesgo autorizado de la cartera del Fondo SCOT-22 respecto de sus activos netos

N/A 0.55%

N/A 0.90%

N/A 1.20%

N/A 1.45%

N/A 2.10%

El límite del VaR integra expectativas subjetivas del comportamiento de la volatilidad de portafolio para el futuro, dado que se incorporan escenarios en donde la inversión se realiza con diversos tipos de expectativas. Las inversiones en los citados parámetros se sujetará a los límites por emisora y misma emisión o serie, establecidos en las disposiciones de carácter general expedidas por la CNBV.

Las inversiones en los citados parámetros se sujetará a los límites por emisora y misma emisión o serie establecidos en las disposiciones de carácter general expedidas por la CNBV.

1.c.i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, certificados bursátiles fiduciarios o valores respaldados por activos

Los Fondos se abstendrán de operar con instrumentos financieros derivados y valores estructurados. El Fondo podrá invertir en valores respaldados por activos, así como cualquier otro valor respaldado por activos que cuente con una calificación mínima de A-, o su equivalente.

(7)

Los principales riesgos en las emisiones respaldadas por activos son (i) el riesgo de crédito, es decir, sí los activos que amparan la emisión tuviesen pérdidas de valor, los flujos que generen podrían ser insuficientes para liquidar en tiempo el monto de la emisión; así como (ii) los movimientos de mercado que afectan al activo que respalda el instrumento (los cuales podrán incluir, sin limitar cuentas por cobrar, bursatilizaciones de créditos de tarjetas bancarias, rentas de inmuebles, derechos carreteros, créditos hipotecarios, créditos puente). Las fluctuaciones en cada ámbito podrían afectar directamente el valor de la cartera y en consecuencia afectan el precio del Fondo.

El Fondo podrá invertir en certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (FIBRAS)

El Fondo podrá invertir en certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (FIBRAS), que otorgan el derecho a participar en una parte de los frutos o rendimientos; de los bienes inmuebles, o de la venta de los bienes inmuebles que formen parte del patrimonio fideicomitido, hasta el valor residual de los mismos.

Los certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (FIBRAS) no tienen especificada una tasa de interés o rendimiento garantizado y sólo otorgan derechos sobre los rendimientos que pueda generar el activo subyacente, así como a los ingresos que puedan generarse por la disposición de dichos activos. En consecuencia, estos rendimientos son variables, es decir, el riesgo asociado a estos instrumentos es similar al que tienen las acciones.

La selección de FIBRAS será basado en la experiencia de su equipo directivo, sector donde se desempeñen los inmuebles bajo administración (Industrial, Residencial, Comercial, etc), situación financiera, nivel de ocupación, estabilidad en los flujos de efectivo, tasa de dividendos, rendimiento esperado del portafolio, así como la calidad de las propiedades bajo administración.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

1.c.ii) Estrategias temporales de inversión

Los Fondos prevén realizar estrategias temporales de inversión distintas a las señaladas en su régimen de inversión, ante condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros, o bien de incertidumbre económica o política.

De presentarse alguna de las condiciones anteriores, se podrá decidir la aplicación de estas estrategias temporales, que en todo caso podrán consistir en aumentar su participación en deuda, para evitar o disminuir potenciales minusvalías en los precios de los Activos Objeto de Inversión que integran los Fondos.

1.d) Riesgos asociados a la inversión

A pesar de que los Fondos cuentan con controles sobre riesgo de mercado, crédito y liquidez con un objetivo claramente establecido; siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en los Fondos. Por lo cual el patrimonio se pued e ver afectado negativamente derivado de los precios a la baja de las acciones en el mercado de Renta Variable, subidas de tasas de interés en el mercado de valores de deuda y movimientos en el tipo de cambio.

El principal riesgo de estos Fondos corresponde al riesgo de mercado, cuando los Fondos estén invertidos en valores de Renta Variable estará expuesto a los movimientos en los precios de las acciones considerando que los Fondos invertirán en acciones de emisoras mexicanas y extranjeras, cuando los Fondos estén invertido en valores de Deuda, el riesgo principal estará determinado por la volatilidad de las tasas de interés. Adicional al riesgo de mercado, cuando se invierta en valores de extranjeros tanto Deuda como Renta Variable, el riesgo cambiario puede afectar de manera directa el precio de los Fondos.

“La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

1.d.i) Riesgo de mercado

Los Fondos están expuestos a los siguientes riesgos de mercado: movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros. De esta manera la disminución en los precios de las acciones afecta negativamente los precios de los activos propiedad de los Fondos. Debido a la alta volatilidad asociada con los mercados accionarios nacional o extranjero, el riesgo de mercado para este tipo de inversión es muy alto, por lo que la permanencia mínima recomendada es de 7 años.

Dentro de los principales riesgos asociados a la inversión de los Fondos en ETF’s, TRAC´s y FIBRAS se encuentra el Riesgo de Mercado por lo que si cambia el precio de los activos que integran los ETF’s TRAC´s y los Fideicomisos que se dedican a la adquisición o construcción de bienes inmuebles en territorio nacional que se destinen al arrendamiento por movimientos en la tasa de interés y de mercado, cambiará también las variaciones en el precio de las acciones de los Fondos, al alza o a la baja.

Las variaciones en las tasas de interés pueden afectar negativamente los precios de los activos propiedad del Fondo, principalmente en movimientos de alza de tasa de interés. Los Fondos también están expuestos a movimientos de precios en

(8)

valores de deuda extranjeros y acciones extranjeras, dentro de los riesgos asociados a la inversión del Fondo en valores extranjeros se encuentra el Riesgo Cambiario por lo que variaciones en el tipo de cambio; afectan el precio de las acciones de los Fondos al alza o a la baja. Derivado de las variaciones en tasas de interés, por movimientos en el precio de las acciones y tipo de cambio el riesgo de mercado en este tipo de inversión es alto.

Para medir los efectos en los movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, entre otros, se utiliza la medida de Valor en Riesgo.

El límite de Valor en Riesgo autorizado de la cartera de inversión respecto de sus activos netos es de 0.55% para el fondo SCOT- 22, 0.90% para el fondo SCOT-29, 1.20% para el fondo SCOT-36, 1.45% para el fondo SCOT-43 y 2.10% para el fondo SCOT- 50, con un probabilidad de 95%. La pérdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que pueden enfrentar los Fondos en un lapso de un día, es de $5.50, $9.0, $12.0, $14.5 y $21.0 pesos respectivamente por cada $1,000 pesos invertidos. La definición de Valor en Riesgo es válida únicamente en condiciones normales de mercado.

Para efectos de que el inversionista cuente con una idea más clara sobre la exposición a la que se encuentra sujeta el fondo, se presenta la siguiente tabla con una estimación del Valor en Riesgo para tasa de interés, Índice de Rendimiento Total (IRT) y tipo de cambio peso-dólar. Se tomó como referencia un período de trescientos días, del 21 de Octubre de 2015 al 30 de Diciembre de 2016 y un nivel de confianza de noventa y cinco por ciento.

Corto Plazo (Percentil 95% con rendimientos a 1 día)*

Mediano Plazo (Percentil 95% con rendimientos a 7 días)*

Largo Plazo (Percentil 95% con rendimientos a 28 días)*

Tasa de Interés. CETES 0.66% 5.08% 10.07%

Índice de Precios y Cotizaciones IPC 6.28%

Índice de Rendimiento Total. IRT 6.01%

Tipo de cambio peso-dólar 1.15%

*Se determinó de manera informativa el periodo de 1 día para el corto plazo, 7 días para el mediano y 28 días para el largo plazo, para que los inversionistas puedan apreciar gradualmente la posibilidad de pérdida, por el sólo transcurso del tiempo.

La tabla muestra que los activos con referencia a la tasas de interés, CETES, tienen un 5% de posibilidad perder más de 0.66 % para el corto plazo, 5.08% para los activos de mediano plazo y 10.07% para el largo plazo. Para el caso del IRT y tipo de cambio, se considera un 5% de posibilidad de perder más de 6.01% y 1.15% de los activos, respectivamente. Estos cálculos ya integran los horizontes de 1, 7 y 28 días respectivamente. Para el caso del IPC, se considera un 5% de posibilidad de perder más de 6.28% de los activos. Para el IPC se considera un horizonte de 28 días por establecerse como referencia para el Fondo de largo plazo.

Se requiere que la volatilidad diaria del portafolio sea de 1.278% para que el VaR a 1 día se observe por arriba del límite de 2.10%.

Los datos se presentarán una vez que se cuente con la información suficiente.

Para este el Fondo SCOT-22 durante el período del 14 de Marzo de 2016 al 30 de Diciembre de 2016 y considerando un metodología paramétrica al 95% de confianza con un año de historia, se observó un VaR a 1 día máximo de 0.376%, mínimo de 0.028% y un promedio de 0.090%. Para el 30 de Diciembre de 2016 se considera una volatilidad diaria de 0.130%, y una

volatilidad diaria promedio en el periodo de observación de 0.054%. Por su nivel de riesgo, este fondo podría llegar a perder hasta el 0.55% de la inversión realizada en un plazo de 1 día.

NOMBRE VaR DIARIO MÁXIMO (%)

SCOT-22 0.55

SCOT-29 0.90

SCOT-36 1.20

SCOT-43 1.45

SCOT-50 2.10

(9)

Se considera un factor de decaimiento lambda para el cálculo de la volatilidad en la metodología paramétrica, para efectos de capturar la volatilidad en los mercados de capitales. Esta metodología le confiere mayor peso a las últimas y más recientes observaciones que a las más alejadas en el tiempo.

1.d.ii) Riesgo de crédito

Los Fondos pueden invertir en ETFs y/o TRAC´s inscritos en el RNV, listados en el SIC o en otros mercados, que repliquen mercados de deuda extranjera, los cuales están compuestos principalmente por deuda gubernamental de diferentes países y deuda corporativa, teniendo en este caso un riesgo de crédito medio.

Cuando los Fondos estén invertidos en valores de Deuda nacional o extrajera, directamente y a través de ETF’S y/o TRAC´s o en Fondos de Inversión, lo hará en valores corporativos, gubernamentales y bancarios con calificación “AAA” y se complementará con “AA” y “A”.

1.d.iii) Riesgo de liquidez

Los Fondos mantienen al menos un 20% de su activo neto en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses, por lo que se considera que el riesgo de estos fondos es alto

1.d.iv) Riesgo operativo

La información de este punto se incluye en la “Sección General”.

1.d.v) Riesgo contraparte

Para minimizar este riesgo la Operadora delimitará que los Fondos sólo operarán con contrapartes que tengan una calificación mínima de A-.

1.d.vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado

Para efectos de medir las pérdidas en condiciones desordenadas se realizan análisis de sensibilidad y de condiciones extremas que auxilian a la Unidad de Administración de Riesgos a estimar cambios en el valor de los Fondos ante circunstancias adversas.

Ante condiciones desordenadas de mercado o compras o ventas significativas e inusuales de las propias acciones de los Fondos, el inversionista se encuentra expuesto a una pérdida, porque los Fondos, podrán aplicar al precio de valuación de compra o venta de las acciones emitidas, según se trate, el diferencial que haya sido determinado de conformidad con las políticas, procedimientos y metodología que hubieren sido aprobadas en nombre de la sociedad operadora que administre al Fondo de inversión para estos efectos, el cual no podrá ser mayor al resultado que se obtenga conforme a la metodología establecida.

Dicho diferencial en ningún caso podrá aplicarse en perjuicio de los inversionistas que permanezcan en los Fondos.

(10)

SCOT-29 F jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 Fondo - - - - 10,331.12 10,717.44 Índice - - - - 10,292.38 10,397.81

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 nov-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 $ Acción

Rendimiento

Rend. Fondo Rend. Índice Precio Acción

SCOT-43 F jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16

Fondo - - - - 10,508.47 11,266.20 Índice - - - - 10,345.53 10,578.47

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

Rendimiento

Los Fondos se reservan el derecho de aceptar compras de sus acciones si esto es en perjuicio de los inversionistas de los Fondos.

El historial de utilización del diferencial de precios es el siguiente: No se ha usado.

1.d.vii) Riesgo legal

La información de este punto se incluye en la “Sección General”.

1.e) Rendimientos efectivos

1.e.i) Gráfica de rendimientos

Fondo - - - - 10,033.23 10,199.34 Índice - - - - 10,206.80 10,359.02

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

Rendimiento

Fondo - - - - 10,474.61 10,883.00 Índice - - - - 10,352.45 10,610.90

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

-2.5%

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

Rendimiento

Fondo - - - - 10,419.42 11,412.80 Índice - - - - 10,328.14 10,647.66

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

Rendimiento