Análisis financiero para mejorar la toma de decisiones en la empresa Nirvasolven

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

TESIS PRESENTADA COMO REQUISITOS PARA OBTENER EL TITULO DE CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

TEMA:

“ANÁLISIS FINANCIERO PARA MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES EN LA EMPRESA NIRVASOLVEN”

AUTORES:

CARRASCO VERA LUZ GENOVEVA VERA DOMINGUEZ ISAAC BRYAN

TUTOR DE TESIS:

ING. COM. APOLINARIO ZATIZABAL OMAR

PALABRAS CLAVES:

ANÁLISIS FINANCIEROS, RATIOS, DECISIONES Y ESTADOS FINANCIEROS

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REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA FICHA DE REGISTRO DE TESIS/TRABAJO DE GRADUACIÓN

TÍTULO Y SUBTÍTULO:“ANÁLISIS FINANCIERO PARA MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES EN LA EMPRESA NIRVASOLVEN”

AUTOR/ES:

Carrasco Vera Luz Genoveva Vera Domínguez Isaac Bryan

TUTOR:

Ing. Com. Apolinario Zatizabal Omar

REVISOR (A) CPA. Córdova Herrera Carlos Vicente, MAE INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas

CARRERA: Contaduría Pública Autorizada GRADO OBTENIDO:

FECHA DE PUBLICACIÓN: N° DE PÁGS.: 109

ÁREAS TEMÁTICAS: Contabilidad, Finanzas

PALABRAS CLAVES/ KEYWORDS: Análisis financieros, ratios, decisiones, estados financieros RESUMEN/ABSTRACT: El presente trabajo de investigación se centra en la empresa

NIRVASOLVEN cuya actividad principal es la fabricación de pintura. Se realizará un análisis financiero el cual servirá como herramienta indispensable para medir la liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad de la empresa y consecuentemente facilitará la toma de decisiones tales como: Operación, inversión y financiamiento. El objetivo principal de este trabajo es analizar el estado actual económico financiero de la empresa utilizando un conjunto de técnicas, perspectivas, gráficos y ratios que permitan diagnosticar la situación financiera de la empresa y faciliten la toma decisiones. Se utilizó el método Deductivo – Inductivo que ayudó a fijar los objetivos propuestos, a través de Análisis Financiero, dentro de las técnicas utilizadas está la observación, ya que fue necesario analizar los procesos y encontrar los problemas y la solución de los mismos, se aplicó un cuestionario a los 2 colaboradores del departamento financiero de la empresa. Por último, se comprueba que el análisis financiero es una herramienta

gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial, que determina las condiciones financieras en el presente y que la empresa necesitaba un modelo de análisis financiero para medir la liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad de los recursos financieros disponibles; esto contribuye a proyectar el futuro y a la correcta toma de decisiones.

N° DE REGISTRO: N° DE CLASIFICACIÓN:

DIRECCIÓN URL:

ADJUNTO PDF SI ( x ) NO ( ) CONTACTO CON AUTOR/ES: Teléfono:

0981243707

Secretaria de la Facultad de Ciencias Administrativas

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Dedicatoria

En primer lugar, este trabajo de titulación se lo dedico a Dios por haberme permitido llegar hasta mi vida profesional, a pesar de los obstáculos que se han presentado.

A mi madre, por ser un claro ejemplo de perseverancia y apoyo incondicional a lo largo de mi vida.

A mis hermanos por brindarme su apoyo desde el primer momento que empecé la vida universitaria.

A mis sobrinos Carlos y Luz por ser esa parte de alegría y amor que me empuja a seguir adelante en mis proyectos.

A la memoria de mi padre, quien fue, es y será la persona más influyente en mis decisiones.

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Dedicatoria

Este trabajo de tesis se lo dedico principalmente a Dios quien me ha permitido llegar a mi formación profesional.

A mis Padres, por haberme guiado por el camino correcto.

A mi tía Norma, por ser ejemplo a seguir y por la gran ayuda que nos ha brindado. A mis profesores y tutor por guiarnos y brindarnos sus conocimientos para lograr este proyecto.

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Agradecimiento

Agradezco a Dios por permitir tener a mi familia unida, por darme sabiduría, salud y poder culminar con mis estudios universitarios.

A mi familia por su inmenso amor y paciencia enseñándome valores y permitiéndome convertir en la persona que ahora soy.

A la Universidad por acogerme desde el primer momento de mis estudios, a cada uno de los profesores por compartir sus enseñanzas a los estudiantes. A mi tutor Ing. Com. Apolinario Zatizabal Omar por haberme guiado en la culminación de la tesis.

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Agradecimiento

Agradezco a Dios por darme salud, sabiduría y tener a mis padres y tía con vida, por permitirme alcanzar una meta más en mi vida profesional, sabiendo que me espera una larga lucha en el mundo laboral y continuar desenvolviéndome de mejor ante una sociedad competitiva.

A mis padres por brindarme el amor, dedicación y paciencia en este largo proceso de estudio.

Al Ing. Com. Omar Apolinario, por guiarnos en este proceso de culminación de carrera.

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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ESCUELA CONTADURIA PÚBLICA AUTORIZADA

Unidad de Titulación

TEMA: “ANÁLISIS FINANCIERO PARA MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES EN LA EMPRESA NIRVASOLVEN”

Autores: Luz Genoveva Carrasco Vera e Isaac Bryan Vera Domínguez

Tutor: Ing. Com. Apolinario Zatizabal Omar

Resumen

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empresarial, que determina las condiciones financieras en el presente y que la empresa necesitaba un modelo de análisis financiero para medir la liquidez, actividad,

endeudamiento y rentabilidad de los recursos financieros disponibles; esto contribuye a proyectar el futuro y a la correcta toma de decisiones.

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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA

THEME: “ANÁLISIS FINANCIERO PARA MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES EN LA EMPRESA NIRVASOLVEN”

Authors: Luz Genoveva Carrasco Vera e Isaac Bryan Vera Domínguez

Tutor: Ing. Com. Apolinario Zatizabal Omar

Summary

This research work focuses on the company NIRVASOLVEN whose main activity is the manufacture of paint. A financial analysis will be carried out which will serve as an

indispensable tool to measure the liquidity, activity, indebtedness and profitability of the company and consequently will facilitate the decision making such as: Operation, investment and financing. The main objective of this work is to analyze the current

economic and financial state of the company using a set of techniques, perspectives, graphs and ratios that allow to diagnose the financial situation of the company and facilitate

decision making. We used the Deductive - Inductive method that helped to set the proposed objectives, through Financial Analysis, within the techniques used is the observation, since it was necessary to analyze the processes and find the problems and the solution of them, it was applied a questionnaire to the 2 collaborators of the financial department of the

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analytical tool in all business activity, which determines the financial conditions in the present and that the company needed a financial analysis model to measure the liquidity, activity, indebtedness and profitability of the company. the financial resources available; this helps to project the future and the correct decision making.

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Contenido

Introducción ... 1

Capítulo 1. ... 2

Planteamiento del Problema ... 2

1.1. Antecedentes del Problema ... 2

1.2. Planteamiento del Problema ... 5

1.3. Formulación y Sistematización del Problema ... 7

1.3.1. Formulación del problema. ... 7

1.3.2. Sistematización del problema. ... 8

1.3.3. Hipótesis de la investigación. ... 8

1.3.4. Objetivos. ... 8

1.3.5. Justificación de la investigación. ... 9

1.3.6. Viabilidad del estudio. ... 10

1.3.7. Operacionalización de las variables. ... 11

Capítulo II. ... 12

Marco Teórico ... 12

2.1. Fundamentación Teórica ... 12

2.1.1. Introducción al análisis de Estados Financieros. ... 12

2.1.2. Análisis financiero. ... 12

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2.1.4. Tipos de métodos de análisis financieros. ... 14

2.1.5. Uso de razones financieras... 15

2.1.6. Categoría de las razones financieras. ... 15

2.1.7. Toma de decisiones. ... 18

2.1.8. Etapa de toma de decisiones. ... 18

2.1.9. Modelo administrativo de la toma de decisiones. ... 20

2.1.10. La toma de decisiones y la gestión del riesgo. ... 21

2.2. Marco Contextual ... 21

2.2.1. Empresa NIRVASOLVEN – Historia. ... 21

2.2.2. Ubicación. ... 22

2.2.3. Misión. ... 23

2.2.4. Visión. ... 23

2.3. Marco Legal ... 23

2.3.1. Constitución de la República del Ecuador. ... 23

2.3.2. Ley de Compañías. ... 23

Capítulo III. ... 25

Metodología ... 25

3.1. Diseño de la Investigación ... 25

3.2. Tipo de Investigación ... 25

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3.2.2. Investigación descriptiva. ... 26

3.2.3. Investigación de campo. ... 26

3.2.4. Investigación documental. ... 27

3.3. Población y Muestra ... 27

3.3.1. Muestra. ... 28

3.4. Análisis de Resultados ... 29

3.4.1. Encuestas. ... 29

3.4.2. Entrevistas. ... 41

CAPÍTULO IV. ... 44

Propuesta ... 44

4.1. Justificación de la Propuesta ... 45

4.2. Objetivos de la Propuesta ... 45

4.2.1. Objetivo general. ... 45

4.2.2. Objetivos específicos. ... 46

4.3. Desarrollo de la Propuesta... 46

4.3.1. Plan operativo de la propuesta. ... 47

4.3.2. Estados Financieros de la empresa NIRVASOLVEN (periodos 2016-2017) 48 4.3.3. Análisis financieros. ... 52

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4.3.5. Toma de Decisiones ... 76

Conclusiones y Recomendaciones ... 78

Conclusiones... 78

Recomendaciones ... 79

BIBLIOGRAFÍA ... 80

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Índice de Tablas

Tabla 1 Viabilidad del Estudio ... 10

Tabla 2 Operacionalización de las Variables ... 11

Tabla 3 Unidad de Análisis ... 28

Tabla 4 Resultados Pregunta 1 ... 29

Tabla 12 Abreviaturas de los Entrevistados ... 41

Tabla 13 Estado de Resultado 2016-2017 ... 51

Tabla 14 Análisis Horizontal Balance General ... 52

Tabla 15 Análisis Horizontal Balance General ... 53

Tabla 16 Análisis Horizontal del Estado de Situación Inicial ... 54

Tabla 17 Análisis Horizontal Estado de Resultados ... 56

Tabla 18 Análisis Horizontal Estado de Resultados ... 57

Tabla 19 Análisis Vertical Estado de Situación Financiera Inicial 2016-2017 ... 59

Tabla 20 Análisis Vertical Estado de Situación Inicial 2016-2017 ... 60

Tabla 21 Análisis Vertical Estado de Resultados 2016-2017 ... 65

Tabla 22 Razón Corriente 2016 ... 67

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Tabla 24 Capital Neto de Trabajo 2016 ... 68

Tabla 25 Capital Neto de Trabajo 2017 ... 68

Tabla 26 Prueba Acida 2016 ... 69

Tabla 27 Prueba Acida 2017 ... 69

Tabla 28 Nivel de Dependencia de Inventario 2016 ... 70

Tabla 29 Nivel de Dependencia de Inventario 2017 ... 70

Tabla 30 Rotación de Activos 2016 ... 70

Tabla 31 Rotación de Activos 2017 ... 71

Tabla 32 Rotación de Cartera 2016 ... 71

Tabla 33 Rotación de Cartera 2017 ... 71

Tabla 34 Ventas a Pasivo 2016 ... 72

Tabla 35 Ventas a Pasivo 2017 ... 72

Tabla 36 Endeudamiento Sobre Activo Total 2016 ... 73

Tabla 37 Endeudamiento Sobre el Activo Total ... 73

Tabla 38 Levarage Total 2016 ... 73

Tabla 39 Levarage Total 2017 ... 74

Tabla 40 Leverage C/P 2016 ... 74

Tabla 41 Leverage C/P 2017 ... 74

Tabla 42 Rentabilidad Sobre los Activos 2016 ... 75

Tabla 43 Rentabilidad Sobre los Activos 2017 ... 75

Tabla 44 Margen Bruto 2016 ... 76

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Índice de Figuras

Figura 1 Ventajas y Desventajas de los Análisis Financieros. Adaptado de (Corona,

2015) ... 13

Figura 2 Métodos de Análisis Financieros ... 14

Figura 3 Categoría de Razones Financieras ... 15

Figura 4 Etapa de Toma de Decisiones. Adaptado de (Umanzor, 2013) ... 19

Figura 5 Modelo de Toma de Decisiones. Adaptado de (Vasquez, 2017) ... 21

Figura 6 Ubicación de la Empresa, Google Maps (2018) ... 22

Figura 7 Resultados Pregunta 1 ... 30

Figura 8 Resultados Pregunta 2 ... 31

Figura 9 Resultados Pregunta 3 ... 32

Figura 10 Resultados Pregunta 4... 33

Figura 15 Análisis Nivel de Frecuencia ... 39

Figura 16 Análisis Nivel de Importancia ... 40

Figura 17 Plan Operativo de la Propuesta ... 47

Figura 18 Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera Inicial ... 55

Figura 19 Análisis Horizontal Estado de Resultados ... 57

Figura 20 Análisis Vertical Estado de Situación Inicial – Activos 2016 ... 61

Figura 21 Análisis Vertical Estado de Situación Inicial – Activos 2017 ... 61

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Figura 23 Análisis Vertical Estado de Situación Inicial – Pasivos 2017 ... 62

Figura 24 Análisis Vertical Estado de Situación Inicial – Patrimonio 2016 ... 63

Figura 25 Análisis Vertical Estado de Situación Inicial – Patrimonio 2017 ... 64

Figura 26 Análisis Vertical Estado de Resultados 2016 ... 66

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Índice de apéndices

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Introducción

Un apropiad análisis financiero le brinda a la administración de cualquier empresa sea cual sea su actividad económica las pautas necesarias para estudiar y evaluar profundamente los procesos económicos de la organización. La aplicación de un análisis financiero en dos o varios periodos permitirá mejorar eficientemente la toma de decisiones. La investigación propuesta es valiosa porque, posibilita a la alta gerencia medir el progreso que se han tenido comparando los resultados logrados en los distintos periodos analizados, a través de la información que

proporcionan las herramientas del análisis horizontal y vertical de los Estados Financieros, índice de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.

El análisis financiero en el presente proyecto de investigación fue aplicado de acuerdo a los requerimientos determinados a través del proceso de diagnóstico mediante la observación directa, encuestas, entrevistas y demás métodos utilizados. El trabajo consta de cuatro capítulos; el primero relacionado con el planteamiento del problema, el segundo está relacionado con la fundamentación teórica, que trata sobre la gestión administración y financiera, estados financieros y herramientas para el análisis financiero. El tercer capítulo denominado

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Capítulo 1.

Planteamiento del Problema 1.1. Antecedentes del Problema

Para la elaboración del presente proyecto de tesis se buscaron y analizaron conceptos y proyectos elaborados previamente a este con el objetivo de recopilar información relevante que aporte con su contenido y así obtener un mayor conocimiento sobre el área de estudio, lo cual contribuirá para la realización del diseño de un manual de procedimientos de control interno para el área contable el cual está planteado en el objetivo general de este proyecto.

Desde el alcance macro esta investigación está fundamentada mediante los siguientes proyectos de nivel de educación superior:

“Análisis financiero y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa VIHALMOTOS” (Sánchez & Moreno, 2014).

En esta tesis los autores indicaron que la compañía no cuenta con análisis financiero por consiguiente tiene una inadecuada toma de decisiones además de no poseer políticas

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“El análisis financiero y su incidencia en la toma de decisiones de la empresa Maderas Guerrero del cantón Ambato” (Yautibug H. , 2014)

En este proyecto el autor indica que la empresa Maderas Guerrero tiene como problema la ineficacia de la gestión financiera al realizar análisis financiero que se ha dado desde los inicios de la empresa.

Como consecuencia las decisiones se basan en experiencia pasadas e intuiciones originando que los objetivos de la empresa no se cumplan. Como metodología de investigación realizaron encuesta a los empleados y a su vez analizando los estadios financieros se pudo obtener

información relevante de la situación actual de la empresa. Esta investigación ayuda a entender la necesidad de aplicar un análisis financiero constantemente para conocer la realidad de la empresa y a su vez las tomas de decisiones no se basen en experiencias pasadas sino con información verídica en relación al giro del negocio.

“El Análisis financiero como herramienta básica en la toma de decisiones gerenciales, caso: Empresa HDP Representaciones” (Mendoza Gómez, 2015)

En este proyecto de investigación se planteó como problema en que la gerencia no recibe la información eficientemente debido a que posee diversas sucursales como cadena de Hoteles, Renta car, cruceros entre otros. Estos problemas origino que se desarrolle un sistema de gestión financiera para la alta gerencia de HDP. Estos tendrían el objetivo de facilitar el acceso a la información de la gerencia y, sobre todo, agilitar la toma de decisiones cruciales. Se planteó objetivos como: analizar el comportamiento histórico de los indicadores financieros de la empresa, identificar índices más influyentes en las decisiones financieras de la empresa y

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Representaciones, por cuanto una vez que se implementaría el modelo de gestión se agilizarán las operaciones del presupuesto a nivel contable y financiero, todo ello basado en la aplicación del plan estratégico. Esta investigación permite conocer las diversas soluciones y aplicando el modelo de gestión en que consiste en realizar un análisis DOFA y aplicando políticas contables permite minimizar el riesgo y a su vez ayuda a maximizar la utilidad de la entidad.

“Análisis financiero y la toma de decisiones en la empresa clínica PROMEDIC S.CIVIL.R.L, TACNA, periodo 2011 – 2013.” (Terry Manchego, 2016)

En este proyecto de tesis se indica que desde el año 2013 la empresa ha notado una

disminución en sus ingresos debido al aumento de la competencia, los medicamentos y el costo de servicio por tal motivo han optado por realizar un análisis financiero para conocer el factor que viene originando esta situación. En este estudio realizaron técnicas de investigación como la encuesta y análisis documental. Concluyendo dando una breve explicación de cada ratio

financiero y realizando recomendación. Esto guarda relación a la investigación porque permite conocer los medios para obtener información y aplicando ratios financiero se podrá obtener una referencia de las tomas de decisiones que han realizado en la empresa.

“Análisis financiero y su incidencia en la toma de decisiones de la compañía de transporte mixto JORDANRED S.A barrio la calera, parroquia Eloy Alfaro, cantón Latacunga, provincia de Cotopaxi en el periodo económico 2009 – 2011.” (Chuchipe Calero, 2013)

En este proyecto de tesis presentada previa a la obtención del título de Ingeniería en Contabilidad y Auditoría, Chuchipe Calero Sandra plantea que este proyecto sirvió a los

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“El análisis Financiero para la correcta toma de decisiones en la empresa comercial Los Nevados CIA. Ltda. En la provincia Cotopaxi, provincia Latacunga” (Gómez, 2017)

En este proyecto de tesis se planteó como problemática que la empresa no cuenta con un método adecuados para el análisis financiero, por lo que para los autores es necesaria la implementación de técnicas que evalúen la situación actual y futura de la empresa mediante lineamientos de contabilidad financiera, para lograr una adecuada toma de decisiones elaborando un modelo de análisis financiero que permita diagnosticar la situación actual de la empresa. Los autores concluyeron que el análisis de la situación de la empresa es razonable y que la misma presenta un nivel de crecimiento aceptable. Esta investigación nos ayuda a conocer más sobre los tipos de análisis financieros, proporcionando información relevante para aplicarlo en la presente investigación.

Estas investigaciones ayudan a tener un panorama más claro de la importancia que es realizar análisis financiero en las entidades, porque además de ayudar a tomar buenas decisiones, permite conocer lo que está pasando en la empresa en su negocio en marcha, aplicando los respetivos tipos de investigación, su respetivo análisis e interpretación permite a los usuarios de los estados financieros invertir y expandirse a nuevos mercados.

Los proyectos anteriormente mencionados están direccionados a lograr una eficiente toma de decisiones mediante el análisis de los estados financieros, ya que esta es una herramienta

imprescindible dentro de toda organización. 1.2. Planteamiento del Problema

Las empresas a nivel global sean cual sea su actividad económica utilizan el análisis

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y te permite tener una visión global de la realidad económica financiera de la empresa mediante indicadores y razones financieras.

En Ecuador, las empresas han incrementado significativamente en sus operaciones comerciales de forma cotidiana, teniendo la necesidad de manejar sus recursos de manera

adecuada. Para esto, existen leyes que permiten elaborar manuales conforme a las necesidades de cada empresa conforme a la naturaleza de su actividad económica. Nuestro país se caracteriza por ser uno de los países con un alto porcentaje de emprendimiento a nivel de Latinoamérica, sin embargo, gran parte de las Pymes no le dan mayor importancia al análisis financiero ya sea por no poseer los recursos necesario para elaborarlo o por la informalidad empresarial carente de conocimiento contable y financiero.

Para una empresa de poco le sirve tener a la mano la información contable y financiera si no es interpretada de una manera oportuna por parte de los encargados directos de los estados financieros, ya que esta información e interpretación otorga a la empresa información objetiva, autentica, adecuada y necesaria que facilite determinar el valor de los elementos que conforman los Estados Financieros de la empresa para realizar proyecciones a futuro sobre el capital de la misma, así como su correcta inversión de recursos y una adecuada administración de sus gastos, es decir, un correcto análisis de los estados financieros determinara la situación financiera real de la empresa, lo cual incidirá en la identificación de las debilidades y amenazas existentes, hecho que permite planear, organizar, controlar y evaluar las alternativas que ayuden a la solución de problemas.

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constituida legalmente desde el 9 de mayo del 2001. NIRVASOLVEN pertenece al grupo de Pymes y está integrada por 30 empleados en relación de dependencia. La administración de NIRVASOLVEN en los últimos cinco años ha venido presentando algunos inconvenientes financieros económicos por la mala toma de decisiones muchas veces ocasionada por la falta de información y análisis financiero, pero a pesar de ello la empresa no ha efectuado el análisis de los estados financieros respectivo de manera periódica, lo cual ha generado desinformación a los directivos y empleados de la empresa.

Este problema planteado en el presente proyecto surge por la poca importancia que tienen a la práctica de este tipo de análisis por parte de los directivos de la empresa, además otro factor que suma a la problemática es el desconocimiento y exigencia de la directiva de la empresa sobre el valor y la importancia que tiene análisis de los estados financieros.

Por las situaciones antes expuestas, de no tomar medidas inmediatas para solucionar la problemática, la empresa podría generar innumerables problemas financieros que podrían verse reflejados en pérdidas incalculables de su patrimonio, por lo que mediante el desarrollo de este proyecto se busca realizar analizar los estados financieros de la empresa NINRVASOLVEN, lo cual servirá de ayuda para el mejor control y manejo de sus recursos, así como para determinar los factores que inciden de forma negativa en la misma; motivo por lo cual, se desglosaran los estados financieros en sus elementos constitutivos a fin de interpretar los resultados obtenidos. 1.3. Formulación y Sistematización del Problema

1.3.1. Formulación del problema.

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1.3.2. Sistematización del problema.

 ¿Qué herramientas financieras se usarán para determinar la situación financiera de la empresa NIRVASOLVEN?

 ¿Qué clase de información es la necesaria para determinar la situación financiera de la empresa NIRVASOLVEN?

 ¿Cuáles serían las recomendaciones para que se mejore la toma de decisiones en la empresa NIRVASOLVEN?

1.3.3. Hipótesis de la investigación.

Si se realiza un análisis financiero en la empresa NIRVASOLVEN se mejorarán la toma de decisiones.

1.3.4.1. Variables.

Variable Independiente

 Análisis financiero Variable Dependiente

 Toma de decisiones 1.3.4. Objetivos.

1.3.4.2. Objetivo General.

Realizar un análisis financiero que permita medir los resultados que contribuya a la acertada toma de decisiones en la empresa NIRVASOLVEN

1.3.4.3. Objetivos Específicos.

 Determinar las herramientas adecuadas para un análisis financiero lo cual permita determinar la situación económica financiera actual de la empresa

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 Suministrar información relevante sobre la situación financiera de la empresa NIRVASOLVEN para la toma de decisiones

 Proponer recomendaciones para la mejora toma de decisiones en la empresa. 1.3.5. Justificación de la investigación.

1.3.4.4. Justificación teórica.

El presente proyecto fue realizado con el propósito de orientar y aportar al conocimiento existente sobre el uso del análisis financiero como una alternativa de toma de decisiones para cuyos resultados de la investigación podrá sistematizarse en una propuesta para ser incorporado en la entidad. El desarrollo de esta investigación es muy importante ya que aportará con

información relevante acerca de la situación económica financiera actual de la empresa NIRVASOLVEN, el análisis de los estados financieros es la base principal en la toma de decisiones que beneficien a la organización.

1.3.4.5. Justificación práctica.

La presente investigación mediante los objetivos planteados se analizarán los estados

financieros de la empresa NIRVASOLVEN, con el objetivo de que los administradores conozcan la situación económica financiera actual de la organización lo cual incidirá en la adecuada toma de decisiones futuras. Además, este proyecto servirá de fuente de información para el desarrollo del presente tema de estudio, la cual está guiada a la búsqueda de una solución concreta del problema planteado mediante la herramienta de análisis de los estados financieros.

1.3.4.6. Justificación metodológica.

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Los datos serán recolectados mediante técnicas de investigación y de recolección de datos tales como:

 Observación de campo

 Encuestas

 Entrevistas

 Técnicas estadísticas 1.3.6. Viabilidad del estudio. Tabla 1

Viabilidad del Estudio

Recursos de factibilidad Materiales de la investigación

Recursos teóricos Recurso humano Recurso ético

Recurso tiempo Recursos financieros

Encuestas, entrevistas, herramientas financieras. Libros, revistas, tesis, proyectos, internet.

Los investigadores y colaboradores de la empresa NIRVASOLVEN.

El desarrollo del presente proyecto no perjudicara a ninguna persona natural o jurídica, comunidad, ni ambiente.

El presente proyecto será realizado a corto plazo. Los recursos monetarios utilizados en la investigación serán propios de los investigadores.

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1.3.7. Operacionalización de las variables. Tabla 2

Operacionalización de las Variables

Variable Descripción Dimensiones Indicadores Instrumentos

Independiente

“Proceso que permite un diagnóstico de la situación económica y financiera de una

empresa, la cual proporciona información veraz para la eficaz

toma de decisiones.” (Martin Klop, 2018)

Análisis de los Estados Financieros

Análisis horizontal Análisis documental

Análisis vertical Encuestas

Índices de liquidez Entrevistas

Índices de actividad Herramientas estadísticas Índices de endeudamiento Observación de capo

Índices de rentabilidad

Dependiente

“La toma de decisiones es fundamental para las empresas, esta suministra los medios necesarios para el control permitiendo la coherencia en los sistemas.” (Yupanqui Acosta, 2013)

Toma de decisiones

Decisiones operacionales Encuestas Decisiones de inversión Entrevistas Decisiones de financiamiento Informe final

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Capítulo II. Marco Teórico 2.1. Fundamentación Teórica

2.1.1. Introducción al análisis de Estados Financieros.

De acuerdo con Álvarez (2014) considera al análisis financiero “como un complemento tanto de teoría como de la práctica contable. Es decir, en realidad de las empresas resulta difícil evaluar el proceso contable sin antes conocer los posibles usos que se le pueden dar a la información generada”

Los administradores ejecutan un análisis financiero por medio de una lectura crítica y objetiva de los datos proporcionados por los estados financieros y otros elementos

necesarios para el análisis. De un correcto análisis financiero y una debida interpretación de los mismos se puede obtener resulta beneficiosos para una empresa lo cual permitirá a los administradores tomar decisiones eficaces que permitan corregir las falencia y problemas actuales con la finalidad de prevenir acontecimientos que pueden en un futuro perjudicar los interés de la empresa.

2.1.2. Análisis financiero.

El análisis financiero “está compuesto por herramientas las cuales se utilizan para diagnosticar la situación actual y perspectiva futura de la empresa. Su finalidad es poder brindar una herramienta a los administradores para la adecuada tomar decisiones.” (Olalla & Dominguez, 2012)

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El análisis financiero “es el examen de un negocio desde una variedad de perspectivas con la finalidad de comprender la situación financiera de una empresa y determinar la mejor manera de fortalecer el negocio. Un análisis financiero examina muchos aspectos de un negocio desde su rentabilidad y estabilidad a su solvencia y liquidez.” (Córdoba, 2014)

El análisis de un estado financiero “tiene como finalidad la exploración de la información económico-financiera cuyo contenido concreto depende de los objetivos específicos del analista” (Corona, 2015, pág. 7).

2.1.3. Ventajas y desventajas de los análisis financieros.

Figura 1 Ventajas y Desventajas de los Análisis Financieros. Adaptado de (Corona, 2015)

 Patrones de mercado: Proporciona una desventaja en el uso de los estados

financieros, ya que las tomas de decisiones se basan en datos y cifras del mercado del momento.

Ventajas y

desventajas

Patrones de mercado

Patrón de venta Una sola

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 Patrón de venta: Los estados financieros revelan el punto de ganancias que

obtiene una empresa por año en ventas generadas.

 Una sola vez vs. análisis continúo: Esta es una desventaja ya que un solo

estado financiero muestra lo que una compañía está haciendo en una sola vez o en un solo periodo, es decir, no se muestra si la empresa está mejor o peor en comparación al año anterior.

2.1.4. Tipos de métodos de análisis financieros.

Figura 2 Métodos de Análisis Financieros

 Método De Análisis Vertical: Este método se lo emplea para analizar la

información proporcionada por los estados financieros, por medio de este análisis se realiza una comparación de las cifras en forma vertical.

 Método De Análisis Horizontal: Este método es el proceso que consiste en

la comparación de los estados financieros homogéneos en dos o más

Métodos de

análisis

financieros

Método

horizontal

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periodos, este análisis determinará si existieron variaciones de aumento o disminución de las cuentas.

El análisis financiero puede ser vertical u horizontal, dependiendo de los objetivos del análisis. El análisis vertical se lo aplica para resolver dudas relacionadas con la situación financiera actual de la empresa, a diferencia de análisis horizontal que se lo efectúa cuando se desea saber su comportamiento histórico.

2.1.5. Uso de razones financieras.

Según (Gitman, 2012) el análisis de las razones financieras “son importante para los accionistas, acreedores y la propia administración de la compañía. Los accionistas, actuales y potenciales, se interesan en los niveles presentes y futuros del riesgo y rendimiento de la empresa, que afectan directamente el precio de las acciones. “

2.1.6. Categoría de las razones financieras.

Las razones financieras se dividen en cinco categorías básicas que son:

Figura 3 Categoría de Razones Financieras

En la figura anterior las tres primeras razones detalladas son aquellas que miden principalmente el riesgo y la razón de rentabilidad mide el rendimiento.

Razones financieras

Liquides

Actividad

Endeudamiento

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Para el desarrollo de este proyecto se conceptualizarán los ratios financieros que se utilizaran para el respectivo análisis en la empresa NIRVASOLVEN, los cuales son:

2.1.6.1. Ratios de liquidez.

2.1.6.1.1. Razón corriente = Activo Corriente/Pasivo corriente.

Este índice se lo obtiene mediante la división del rubro de activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas o rubros de fácil negociación para la empresa, es decir cuentas que puedan generar liquidez rápidamente. Este índice es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo corriente.

2.1.6.1.2. Capital neto de trabajo = Activo Corriente - Pasivo corriente.

Este índice se lo obtiene al descontar del activo corriente el pasivo corriente, el activo corriente incluye básicamente las cuentas de efectivo y equivalente al efectivo, cuentas y documentos por cobrar corrientes, rubros de fácil negociación e inventarios, es decir cuentas que puedan generar liquidez rápidamente, mientras que los activos corrientes son las obligaciones a corto plazo contraídas por la empresa.

2.1.6.1.3. Prueba acida: Activo corriente - Inventario / Pasivo corriente.

A diferencia de la razón corriente esta excluye la cuenta de inventarios, ya que es la parte menos líquida, es decir, en caso de que una empresa quede en quiebra o banca rota.

2.1.6.1.4. Nivel de dependencia de inventarios = Pasivo corriente / Inventarios.

(39)

2.1.6.2. Ratios de actividad.

2.1.6.2.1. Rotación de activos = Ventas / Activos.

Este indicador se lo obtiene dividiendo las ventas sobre los activos y mide la eficiencia en el uso de los activos totales de la empresa.

2.1.6.2.2. Rotación de cartera = Ventas / Ctas. Por cobrar.

Este índice se lo obtiene dividiendo las ventas entre la cuentas por cobrar y mide la eficiencia de la inversiones en clientes.

2.1.6.3. Ratios de endeudamiento.

2.1.6.3.1. Ventas a pasivo = Ventas netas / pasivo total.

Este indicador se lo obtiene dividiendo las ventas netas entre el pasivo total y mide la proporción de las obligaciones de la empresa con respecto a las ventas netas generadas.

2.1.6.3.2. Endeudamiento sobre activo total = Pasivo total / Activo total.

Este indicador se lo obtiene mediante la división del pasivo total y el activo total, este indicador medirá la proporción de los activos totales con respecto a la obligación total de la empresa.

2.1.6.3.3. Levarage total = Pasivo total / Patrimonio.

Este indicador se lo obtiene dividiendo el pasivo total entre el patrimonio, este indicador medirá la proporción del patrimonio de la empresa con respecto a la obligación total de la empresa.

2.1.6.4. Ratios de rentabilidad.

2.1.6.4.1. Rentabilidad sobre los activos = Utilidad neta / Activo total.

(40)

2.1.6.4.2. Margen bruto = (Ventas – Costo de ventas) / Ventas.

Este indicador se obtiene dividiendo la diferencia de las ventas y el costo de ventas entre las ventas, su resultado es el porcentaje restante sobre las ventas luego de que la empresa ha cancelado las existencias.

2.1.7. Toma de decisiones.

De acuerdo Amaya (2014) afirma que la toma de decisiones es “esencial para cualquier actividad humana, es decir, en el mundo todos somos tomadores de decisiones. Pero, tomar una buena decisión empieza con un proceso de razonamiento constante y focalizado”.

La Universidad de Cádiz (2017) plantea que la toma de decisiones “es la capacidad de seleccionar de entre varias alternativas el mejor curso de acción. Supone un análisis que necesita de un objetivo y una comprensión clara de todas las alternativas mediante las cuales se puede alcanzar dicho objetivo”.

La toma de decisiones en el presente proyecto cumple un papel de suma importancia dentro de las actividades administrativas de la empresa, ya que esto será concluyente para la buena elección de las alternativas frente a los problemas que se presenten.

2.1.8. Etapa de toma de decisiones.

(41)

Figura 4 Etapa de Toma de Decisiones. Adaptado de (Umanzor, 2013)

 Identificación y diagnóstico del problema: Este objetivo de esta

etapa es reconoce la problemática a ser resuelta.

 Generación de soluciones alternativas: Su objetivo es generar

varias alternativas que solucionen la problemática identificada.

 Selección de la mejor alternativa: Esta esta etapa busca escoger

la mejor alternativa que soluciones la problemática.

 Evaluación de alternativas: En esta etapa se evalúan las ventajas

y desventajas que se derivan de cada alternativa.

 Evaluación de la solución: En esta etapa se evalúan los resultados

obtenidos, es decir, evaluar la eficiencia de la solución frente a la problemática.

 Implementación de la solución: Se consideran las anteriores

etapas, se planifican tiempos y controles los cuales ayudaran a asegurar los objetivos que se desean lograr.

(42)

2.1.9. Modelo administrativo de la toma de decisiones.

De acuerdo con lo planteado por autora Vasquez (2017) define que los modelos administrativos de la toma de decisiones son:

Modelos que las empresas copian y adaptan a las necesidades de las mismas. Estos modelos se representan por medio de técnicas, procesos, sistemas y modelos

administrativos, que se enfocan a directivos, formas de trabajo, manejo de personal, manejo de personal, horarios, modelos de seguridad, prevención y manejo de accidentes, etc. (p.1)

Vasquez (2017) también plantean que los modelos administrativos de la toma de decisiones representan:

Una herramienta útil que las empresas utilizan para su correcto funcionamiento, además debido a que existen varios modelos, se tiene que aplicar un modelo que se adapte de la mejor forma a las necesidades planteadas con el fin de facilitar el logro de los objetivos planteados previamente por la empresa. (p. 1)

(43)

Figura 5 Modelo de Toma de Decisiones. Adaptado de (Vasquez, 2017) 2.1.10.La toma de decisiones y la gestión del riesgo.

Griffin (2013) afirma que los “gerentes son precavidos acerca de la decisión que toman. Tratan de adherirse a un modelo racional y son extremadamente conservadores en lo que hacen”.

Algunos gerentes o administradores buscan una mayor posibilidad de evitar errores que generen grandes pérdidas, por otra parte, otros gerentes están dispuestos a tomas dichos riesgos tomando decisiones con rapidez confiando en su instinto.

2.2. Marco Contextual

2.2.1. Empresa NIRVASOLVEN – Historia.

Las actividades de la empresa NIRVASOLVEN iniciaron en el año2002, las necesidades del sr. José Matías propietario de la empresa en ese año, en la actualidad presidente de la

Al enfrentar una situaciòn de decisiòn los gerentes en realidad...

-Utilizan informaciòn incompleta e imperfecta. -Estan restringidos por una racionalidad limitada. -tienden a "satisfacer los requerimientos minimos"

(44)

organización, de acaparar al por mayor pinturas desde su almacén a pequeñas y medianas ferreterías.

La forma de trabajar de la empresa NIRVASOLVEN despertó el interés de sus competidores quienes también apuntaron al mercado al cual se dirigía la empresa lo que provocó la competencia por acaparar un mayor mercado con la estrategia de bajos precios, lo que provocaba el regateo de precios. Con la finalidad de eliminar estas dificultades, la empresa comenzó a comprar los productos de los fabricantes, en tanques, para después envasarlos y distribuirlos con la marca de la empresa.

2.2.2. Ubicación.

Figura 6 Ubicación de la Empresa, Google Maps (2018)

(45)

2.2.3. Misión.

Somos una empresa dedicada a la fabricación y distribución de pinturas de calidad con la finalidad de satisfacer las necesidades de nuestros clientes, utilizando las mejores prácticas en nuestro proceso mediante el uso de tecnología.

2.2.4. Visión.

Buscamos ser líderes en el sector de pinturas dentro del mercado local, así como buscar segmentos que involucren la misma filosofía de comercialización del mercado industrial. 2.3. Marco Legal

2.3.1. Constitución de la República del Ecuador.

De acuerdo con la Constitución de la Republica de Ecuador (2008):

La soberanía energética no se alcanzará en detrimento de la soberanía alimentaria, ni afectará el derecho al agua. Se prohíbe el desarrollo, producción, tenencia, comercialización, importación, transporte, almacenamiento y uso de armas

químicas, biológicas y nucleares, de contaminantes orgánicos persistentes altamente tóxicos, agroquímicos internacionalmente prohibidos, y las tecnologías y agentes biológicos experimentales nocivos y organismos genéticamente modificados perjudiciales para la salud humana o que atenten contra la 25 soberanía alimentaria o los ecosistemas, así como la introducción de residuos nucleares y desechos tóxicos al territorio nacional.

2.3.2. Ley de Compañías.

(46)

(47)

Capítulo III. Metodología 3.1. Diseño de la Investigación

El presente proyecto denominado “Análisis financiero para mejorar la toma de decisiones en la empresa NIRVASOLVEN” se tendrá como fundamentos y soporte metodológicos, la aplicación de la investigación cuantitativa, porque se analizará la información obtenida por la entidad.

Para (Ramirez, 2017) la investigación cuantitativa “es el método que se emplea en la investigación mediante una plataforma de datos numéricos o cuantificables, lo cual permite realizar generalizaciones sobre un fenómeno.”

Los objetivos evidencian el propósito de la investigación, de tal manera que deben estar bien formulados para que se evidencie la susceptibilidad de la verificación de la investigación. Los objetivos deben ser elaborados con claridad, planteados de manera que se evidencia la posibilidad de alcanzarlos de manera empírica, no son actividades, sino que implican adquirir nuevo conocimiento, se escriben inicialmente con un verbo en tiempo infinitivo (Mousalli, 2016).

Para la investigación tendrá como base los estados financieros, que proporcionará información de la realidad económica financiera de la empresa y mediante la aplicación del análisis financiero se obtendrá una dirección de las decisiones que se han venido tomando y así poder sugerir recomendaciones a la gerencia sobre el giro del negocio.

3.2.Tipo de Investigación

3.2.1. Investigación explotaría.

(48)

De acuerdo a lo planteado por Cauas (2015) la investigación exploratoria:

En pocas ocasiones este tipo de estudio constituye un fin en sí, dado que por lo general determinan tendencias, identifican relaciones potenciales entre variables, etc. Es por eso que en general es la primera fase de una investigación y pocas veces es una investigación en sí misma. (p.5)

La investigación exploratoria en el presente proyecto ayudará a tener una perspectiva adicional al tema de estudio mediante la indagación de fuentes externas relacionadas al tema planteado.

3.2.2. Investigación descriptiva.

“Este tipo de investigación busca especificar las propiedades, las características y los perfiles importantes de personas, grupos, comunidades o cualquier otro fenómeno que se someta a un análisis.” (Hérnandez Sampieri, Fernández Collado, & Baptista Lucio, 2016)

Para el cumplimiento de este tipo de investigación en el presente proyecto se emplearán herramientas como las encuestas de acuerdo a la escala likert, entrevistas, revisión de documentación, revisión bibliográfica y la aplicación de indicadores financieros como medio para obtener información de la entidad.

3.2.3. Investigación de campo.

De acuerdo a lo planteado por Bonilla Cuesta, Gómez Carangui y Chávez Reyes (2017) “la investigación de campo consiste en realizar de forma directa la recolección de la información, datos o cifras relevantes que se refieran al tema de estudio, sin manipular las variables”

(49)

escala sumada debido a que la puntuación de cada unidad de análisis se obtiene mediante la sumatoria de las respuestas obtenidas en cada ítem.” (Briones, 2015)

La investigación de campo en resumen es aquella que se ejecuta en donde está la problemática que se estudia, es decir que se recolectar la información necesaria del problema en el lugar de los hechos y se apoya en la documentación para poder avalar el resultado obtenido. Esta investigación va a ser utilizada en la empresa NIRVASOLVEN en la ciudad de Guayaquil.

3.2.4. Investigación documental.

De acuerdo a (Rodrígue, 2017) este tipo de investigación “es un proceso sistemático y secuencial de recolección, selección, clasificación, evaluación y análisis de contenido del material empírico impreso y gráfico, físico o virtual”.

Esta información servirá de fuente teórica, conceptual o metodológica, es decir, este proyecto se sustentará mediante el proceso de recolección de información documental o bibliográfica.

3.3. Población y Muestra

El autor Tamayo (2013) indica que población “es el conjunto total de individuos que poseen algunas características comunes las cuales serán observadas en un lugar y en un momento determinado donde se desarrollará la investigación.”

(50)

Para el análisis cualitativo, la población se refiere al conjunto de personas que forman parte de la empresa NIRVASOLVEN en la actualidad, cuya composición en sus distintas áreas es la siguiente:

Tabla 3

Unidad de Análisis

Unidad de análisis Número de integrantes Presidente

Gerente general Asesor de sistema y diseño Departamento administrativo Nota: Datos proporcionados por la empresa NIRVASOLVEN

3.3.1. Muestra.

El muestreo es el proceso se elige un número reducido de unidades del conjunto de elementos que conforman el objeto de estudio, es decir la población de la empresa NIRVASOLVEN.

En el análisis cuantitativo se toma como muestra el análisis de las cuentas que representan la rentabilidad y liquidez de la compañía, así como de las ratios de análisis financiero. Para el análisis cualitativo se toma como muestra al departamento financiero, pero por cuestión de tiempo y actividades del personal de esta área solo se entrevistará al gerente financiero y al tesorero de la empresa de la Compañía NIRVASOLVEN:

 Jefe Financiero: Ing. Ingrid Espinoza Sojas

(51)

3.4. Análisis de Resultados

En la presente sección se presentan los resultados obtenidos en la investigación, previo consentimiento de los directivos de la empresa NIRVASOLVEN, el cuestionario realizado es de forma impersonal, es decir, anónimo y será tabulado para representar sus resultados en gráficos para un mejor entendimiento.

3.4.1. Encuestas.

Evalué el nivel de frecuencia, que en su opinión tienen los siguientes aspectos en la empresa NIRVASOLVEN

1. ¿Se analizan las variaciones que ha tenido los estados financieros de un periodo al otro?

En esta pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores en cuanto a la frecuencia de análisis de las variaciones de los estados financieros de un periodo a otro en la empresa NIRVASOLVEN.

Tabla 4

Resultados Pregunta 1

OPCION F.

ABSOLUTA %

Muy frecuentemente 0 0%

Frecuentemente 2 7%

Ocasionalmente 2 7%

Rara vez 6 20%

Nunca 20 67%

(52)

Figura 7 Resultados Pregunta 1 Análisis:

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 7% de los encuestados contestaron que analizan las variaciones que ha tenido los estados financieros de un periodo al otro

frecuentemente, otro7% contesto que se lo hace ocasionalmente, el 19% contesto que se lo realiza rara vez y un 66% contesto que nunca se analizan las variaciones de los estados financieros en la empresa.

2. ¿Se analiza la estructura y la composición orgánica de la empresa?

En la segunda pregunta de la encuesta se buscó analizar la opinión de los colaboradores en cuanto a la frecuencia de análisis de la estructura y composición orgánica de la empresa NIRVASOLVEN.

0% 7%

7% 19% 66%

Pregunta 1

(53)

Tabla 5

Figura 8 Resultados Pregunta 2 Análisis:

De acuerdo a la figura anterior se observa que un 3% de los encuestados contestaron que se analiza la estructura y la composición orgánica de la empresa frecuentemente, un 14% contesto que se lo hace ocasionalmente, y un 83% contesto que nunca se analiza la estructura y composición orgánica de la empresa.

(54)

En esta pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores en cuanto a la frecuencia de análisis de las ventajas y desventajas que brinda el análisis financiero en la empresa NIRVASOLVEN.

Tabla 6

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 20% de los encuestados contestaron que rara vez se analiza las ventajas y desventajas que brinda un análisis financiero en la empresa y un 80% contesto que nunca se analizan las ventajas y desventajas que

(55)

Valore la importancia, que en su opinión tienen los siguientes aspectos en la empresa NIRVASOLVEN

4. ¿Qué tan importante cree usted, que es saber cuál es la liquidez de la empresa?

En esta pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores sobre el nivel de importancia en cuanto al conocimiento de la liquidez de la empresa

NIRVASOLVEN.

(56)

Análisis:

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 10% de los encuestados contestaron que es moderadamente importante saber cuál es la liquidez de la empresa, un 37%

contestaron que es muy importante saberlo y un 53% contestaron que es importante saber la liquidez de la empresa NIRVASOLVEN.

5. ¿Qué tan importante cree usted, que es saber cuál es el endeudamiento de la empresa?

En esta quinta pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores sobre el nivel de importancia en cuanto al conocimiento del endeudamiento de la empresa NIRVASOLVEN.

Tabla 8

Resultados Pregunta 5

OPCION

F.

ABSOLUTA %

Muy importante 11 37%

Importante 16 53%

Moderadamente

importante 3 10%

De poca importancia 0 0%

Sin importancia 0 0%

(57)

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 10% de los encuestados contestaron que es moderadamente importante saber cuál es el endeudamiento de la empresa, un 37% contestaron que es muy importante saberlo y un 53% contestaron que es importante saber el endeudamiento de la empresa NIRVASOLVEN.

6. ¿Qué tan importante cree usted, que es saber cuál es la eficiencia que tiene la empresa?

En esta pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores sobre el nivel de importancia en cuanto al conocimiento de la eficiencia que tiene la empresa NIRVASOLVEN.

37%

53% 10%

0%

Pregunta 5

Muy importante Importante Moderadamente importante

(58)

Tabla 9

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 10% de los encuestados contestaron que es moderadamente importante cuál es la eficiencia que tiene la empresa, un 37% contestaron que es muy importante saberlo y un 53% contestaron que es importante saber cuál es la eficiencia de la empresa NIRVASOLVEN.

(59)

En esta pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores sobre el nivel de importancia en cuanto al conocimiento de la rentabilidad que tiene la empresa NIRVASOLVEN.

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 10% de los encuestados contestaron que es moderadamente importante cuál es la rentabilidad que tiene la empresa, un 37% contestaron que es muy importante saberlo y un 53% contestaron que es importante saber la rentabilidad que posee la empresa NIRVASOLVEN.

(60)

8. ¿Qué tan importante cree usted, que son los análisis financieros para la efectiva toma de decisiones en su empresa?

En esta última pregunta de la encuesta se busca analizar la opinión de los colaboradores sobre el nivel de importancia de los análisis financieros para la efectiva toma de decisiones en la empresa NIRVASOLVEN.

(61)

Análisis:

De acuerdo a la figura anterior se observa que el 10% de los encuestados contestaron que los análisis financieros son moderadamente importantes para la efectiva toma de decisiones en la empresa, un 37% contestaron que son muy importantes y el 53% contestaron que son importantes para la toma de efectiva de decisiones en la empresa NIRVASOLVEN.

3.4.1.1.Análisis general de las encuestas.

Figura 15 Análisis Nivel de Frecuencia Análisis:

En las primeras tres preguntas de las encuentras en las cuales se midió el nivel de frecuencia de análisis de las variaciones de los estados financieros de un periodo a otro, el análisis de la estructura y composición orgánica de la empresa y las ventajas y desventajas que brinda el análisis financiero en la empresa NIRVASOLVEN, se pudo evidenciar que la mayor parte de los encuestados respondieron que nunca se realiza estos tipos de análisis, lo que indica que nuestro proyecto es una gran aporte para esta empresa. Además, se puede

(62)

suponer que la falta de estos análisis ha incidido en la mala toma de decisiones de los directivos.

Figura 16 Análisis Nivel de Importancia Análisis:

En las últimas cinco preguntas de las encuentras en las cuales se midió el nivel de importancia de conocer la liquidez, endeudamiento, eficiencia, rentabilidad, y la

importancia de los análisis financieros para la efectiva toma de decisiones en la empresa NIRVASOLVEN, se pudo evidenciar que el mayor porcentaje de la población encuestada cree de suma importancia conocer la liquidez, endeudamiento, eficiencia, rentabilidad y

(63)

análisis financieros para la adecuada toma de decisiones. Cabe recalcar que una minoría cree que es moderadamente importante conocer estos aspectos.

En conclusión, el análisis financiero para la empresa NIRVASOLVEN que se propone en este proyecto de tesis es factible, ya que los niveles de frecuencia de análisis financieros realizados en la compañía son bajos y el nivel de importancia de los aspectos de análisis financieros según las opiniones de los colaboradores para conocer la salud financiera de NNIRVASOLVEN son altas.

3.4.2. Entrevistas.

A continuación, se detallará el perfil profesional de los colaboradores a entrevistar de la empresa NIRVASOLVEN:

 Ing. Ingrid Espinoza Sojas: Titulada en Ingeniera Comercial, ocupa el cargo de Jefe de Financiero.

 Srta. Marissela Rabada Rojas: Egresada de la carrera de Contaduría Pública Autorizada, ocupa el cargo de encargada de tesorería.

Para el presente análisis se designarán abreviaturas a los entrevistados, así como esta detallado a continuación:

Tabla 12

Abreviaturas de los Entrevistados

Entrevistados Cargo en la empresa Abreviatura

Ingrid Espinoza Sojas Jefe Financiero IES

(64)

1. ¿Cuál es la opinión que tiene acerca de la información que brindan los estados financieros?

IES: Proporcionan información veraz y verídica acerca de la salud económica financiera de una empresa.

MRR: Nos brinda información de los resultados operacionales de una empresa en un periodo determinado.

2. ¿Cuál es su opinión acerca de la evolución económica de los 2 últimos años de la empresa?

IES: Con la inestabilidad económica de país, en los últimos años la empresa ha venido cancelando algunas deudas pendientes, pero también ha venido creciendo económicamente poco a poco.

MRR: La empresa ha estado creciendo en los últimos años buscando mejorar su rentabilidad.

3. ¿Cuáles son las desventajas que usted considera que tiene el no aplicar un análisis financiero en la empresa?

IES: Bueno, creo que el no tener el conocimiento o las causas de las problemáticas que han surgido en los últimos años, mala toma de decisiones por los directivos, falta de información.

MRR: Creo que falencias administrativas y muchos problemas que se pudieron haber previsto y solucionado con una buena decisión.

4. ¿Cuáles son las ventajas que usted considera que se obtienen al aplicar un análisis financiero en la empresa?

(65)

MRR: Mejor calidad de la información de los estados financieros y una optimización en la toma de decisiones.

3.4.2.1. Análisis general de las entrevistas.

De lo anteriormente indicado por la Ing. Ingrid Espinoza Sojas Jefe de Financiero y la Srta. Marissela Rabada Rojas encargada de tesorería de la empresa NIRVASOLVEN, indican que la información que proporcionan los estados financieros su análisis e interpretación son muy necesarios para la buena toma de decisiones. Además, mediante estas entrevistas se pudo interpretar que en esta empresa es evidente realizar un análisis financiero ya que esta permitirá controlar los recursos económicos financieros de la entidad, lo cual generará una eficiencia administrativa y beneficiará de una forma acertada al proceso de toma de decisiones eficientes y adecuadas para evitar problemas a futuro y mejorar la salud económica financiera de la empresa.

(66)

CAPÍTULO IV. Propuesta

“Elaboración de un Análisis financiero para mejorar la toma de decisiones en la

empresa NIRVASOLVEN”

El presente proyecto de análisis financiero corresponde a la necesidad de la empresa NIRVASOLVEN, por analizar e interpretar la información financiera económica generada por sus actividades, con la finalidad de establecer las condiciones propias para mejorar la toma de decisiones. El análisis financiero en la presente tesis propuesta está basado en la aplicación de herramientas e instrumentos analíticos a los estados financieros, los mismos que permitirán estudiar e interpretar la situación actual de la organización.

La fuente primaria y natural de información será los estados financieros proporcionados por la empresa de los periodos 2016-2017, cuya finalidad es precisamente informar sobre la situación financiera y económica de la compañía. Para el desarrollo de la propuesta, como primera técnica de análisis tenemos:

 Análisis vertical

 Análisis horizontal

 Razones financiera

 Informe ejecutivo resumido

(67)

Resultados durante los períodos de observación. A continuación, la aplicación de las razones, las cuales se basan en la combinación de un grupo de cuentas, con la finalidad de obtener un índice cuyo resultado permita inferir alguna característica especial de dicha relación.

Es importante indicar que el análisis financiero mencionado anteriormente se la realizará en el programa computacional Microsoft Excel, para facilitar el manejo de la información financiera. Finalmente se presentará un informe ejecutivo a los directivos de la empresa NIVARSOLVEN, el cual les permita visualizar en forma resumida el contenido y los resultados obtenidos de la evaluación financiera.

4.1. Justificación de la Propuesta

El análisis financiero, permitirá que los directivos de la empresa medir el progreso de la misma comparando los resultados alcanzados mediante la utilización de instrumentos que permitirán un análisis de los estados financieros de los periodos 2016-2017, lo cual permitirá deducir una serie de relaciones y medidas sobre la capacidad de solvencia, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, para la toma de decisiones. Mediante el análisis financiero, se logrará estudiar los procesos financieros económicos para evaluar el trabajo que ha venido desempeñando la organización, y así determinar las posibilidades de desarrollo. Por lo tanto, es necesario alcanzar unas condiciones tales que permitan al Gerente General tener una base teórica.

4.2. Objetivos de la Propuesta 4.2.1. Objetivo general.

(68)

4.2.2. Objetivos específicos.

 Emplear el cálculo correspondiente al análisis horizontal y análisis vertical en el Estado de situación financiera y estado de resultados de la empresa, lo cual beneficiara en la obtención de los resultados de las variaciones.

 Aplicar los indicadores financieros a los rubros del Estado de situación financiera y estado de resultados de la Compañía.

 Elaborar un informe final con los respectivos resultados del análisis financiero financiera al Gerente General de la empresa NIRVASOLVEN.

4.3. Desarrollo de la Propuesta

(69)

4.3.1. Plan operativo de la propuesta.

Figura 17 Plan Operativo de la Propuesta

 Recopilación de los Balances Generales y los Estados de Resultados.

La empresa NIRVASOLVEN se encuentra activa actualmente, se realizará un análisis financiero permitiendo conocer la situación financiera de la misma en este análisis se utilizarán loa Balances Generales y Estados de Resultados de los periodos 2016 y 2017 los cuales serán proporcionados por la compañía.

 Métodos para realizar un Análisis Financiero

Estos son considerados como un proceso para proceder a simplificar, separar o reducir datos descriptivos y numéricos de los estados financieros.

Recopiación de los Balances

Generales y Estados de Resultados

Métodos para realizar al análisis

financiero

Análisis horizontal

Análisis vertical

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 Análisis horizontal

Este analiza los datos o informes de los periodos a analizar en este proyecto, de tal manera que puedan determinarse las diferencias de los periodos, este análisis se lo utilizara porque su interpretación va de izquierda a derecha y así poder tomar decisiones son bases comparables a otros periodos u otras empresas.

 Análisis Vertical

Consiste en inducir una serie de cantidades a porcentaje de una base dada, es vertical porque va de arriba hacia abajo induciendo una partida de otra. Este tipo de análisis facilita las comparaciones y es útil para evaluar la magnitud y el cambio relativo a las partidas.

 Análisis de las razones financieras

Se ejecuta a partir de razones financieras lo cual puede denominarse en varios términos significativos, es decir índices, indicador o simplemente razón. Se define una razón financiera como la relación entre dos números donde cada uno de ellos puede estar integrado por una o varias partidas en los estados financieros de una empresa.

4.3.2. Estados Financieros de la empresa NIRVASOLVEN (periodos 2016-2017)

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Solventes y Masillas Nirva Nirvasolven Cia. Ltda. NIRVASOLVEN Efectivo y equivalente de efectivo

Servicios y otros pagos anticipados

$ 5.390 Activos por impuestos corrientes

$ 50.644 Total activos corrientes

$ 731.063 ACTIVOS NO CORRIENTES

Propiedad, planta y equipo neto

$ 8.190 (-) Depreciación acumulada

$ -1.990 Activo por impuesto diferido

$ - Total activos no corrientes

Cuentas y documentos por pagar