T
UTORA:
Maite Seco
G
RUPO2:
Tutora:
Maite Seco Benedicto
Realizado por GRUPO 2:
Oscar Guillermo Delgado García Leticia Diez Goicoechea
Leonel Bernardo Molina Gramajo Sergio Núñez Valpuesta
Fernando Visa Sáenz de Záitigui Asier Zabaleta Ibero
MBA Full Time – 2006/2007
ÍNDICE
Pág.
1. Introducción. 6
2. Misión y visión de la empresa. 8
3. Análisis del entorno. 10
3.1. Político. 11
3.2. Legislativo del Sistema Financiero. 11
3.3. Económico. 14
3.3.1. Los Tipos de Interés. 16
3.4. Análisis Sociológico-cultural. 16
3.4.1. La Población Española. 17
3.4.2. Los Ingresos de las Familias. 17
3.4.3. La Inmigración. 17
3.4.4. La Figura del Emprendedor y el Entorno de la PYME. 17 3.4.5. Un Entorno Cultural Favorable Para la
Microfinanciación. 18
3.5. Análisis Tecnológico. 18
3.6. Influencia de Otros Sectores. 19 3.6.1. Tecnología Aplicada a la Actividad Comercial. 19 3.6.2. Localización de la Tecnología Adecuada. 20 3.6.3. Durabilidad de la Tecnológica. 20
4. Análisis del Sector. 21
4.1. Estudio de la Oferta. 22
4.1.1. La Oferta de los Microcéditos. 22 4.1.2. Leasing Renting y Factoring. 29
4.1.3. El Ahorro Responsable. 30
4.2. Estudio de la Demanda. 32
4.2.1. Características del Emprendedor en España. 32 4.2.2. Características de la Mujer Emprendedora en España. 34 4.2.3. Características del Inmigrante Emprendedor. 34 4.2.4. Tipo de Financiación Elegida por las PYMES. 35 4.2.5. Mercado Potencial y Cuota de Mercado. 36
4.3. Grupos Estratégicos. 37
4.4. Barreras de Entrada. 38
4.5. Proveedores. 39
4.6. Estructura de Costes. 39
4.7. Canales de Distribución. 40
4.8. Comunicación. 41
4.9. Tendencias Innovadoras en la industria. 41
5. Análisis DAFO y Objetivo General Estratégico. 42
5.1.1. Oportunidades. 43
5.1.2. Amenazas. 43
5.1.3. Fortalezas. 44
5.1.4. Debilidades. 44
5.2. Objetivo General Estratégico. 46 5.2.1. Objetivo de Posicionamiento. 46 5.2.2. Objetivo de Cuota de Mercado. 46 5.2.3. Objetivo de Rentabilidad. 47
6. Plan de Marketing. 48
6.1. Segmentación y Posicionamiento en el Mercado. 49
6.1.1. Los Microcréditos. 49
6.1.2. Renting y el Leasing. 50
6.1.3. El Factoring. 50
6.2. Identidad Corporativa. 51
6.2.1. El Nombre: Solidare. 51
6.2.2. Los Colores Corporativos. 51
6.2.3. El Logotipo. 51
6.2.4. Tipografía principal y secundaria. 52
6.3. Fuerza de Ventas. 52
6.4. Política y Estrategia de Precios. 52 6.4.1. Préstamos y Microcréditos. 52
6.4.2. Leasing. 54
6.4.3. Renting. 54
6.4.4. Factoring. 55
6.5. Previsiones de Ventas. 56
6.5.1. Nomenclatura de los Productos. 56 6.5.2. Previsiones de Ventas por Productos. 57 6.6. Publicidad, Relaciones Públicas y Promoción. 59 6.6.1. Ciclos de Conferencias: “Las Finanzas Éticas”. 59 6.6.2. Ciclos de Conferencias: “Emprende en Femenino”. 60
6.6.3. Página Web. 60
6.7. Presupuestos Comerciales y de Marketing. 61
6.8. Alianzas Estratégicas. 62
6.9. Estrategias Futuras de Marketing. 62
7. Plan de Operaciones. 65
7.1. Análisis de Procesos. 66
7.1.1. Microcréditos y Préstamos. 66
7.1.2. Leasing. 70
7.1.3. Renting. 72
7.1.4. Factoring. 74
7.2. Estudio de Capacidad. 75
7.3. Servicios de Pre-Venta y Post-Venta. 76
7.4. Localización. 76
7.4.1. Evolución del Precio de Alquiler de Oficinas. 77 7.4.2. Facilidad de Acceso y Comunicaciones. 77 7.4.3. Cercanía de Otras Entidades Financieras. 77 7.4.4. Futuro Crecimiento de la Zona. 77
7.5. Políticas de Calidad. 79
7.5.3. Sistema de Control. 81 7.6. Políticas de Gestión Medioambiental. 82 7.7. Políticas de Riesgos Laborales. 83 7.7.1. Identificación de los Riesgos. 83
7.7.2. Actuación Preventiva. 84
7.8. Descripción de los Puestos de Trabajo Necesarios. 85
7.9. Proveedores. 85
7.10. Resumen de Costes, Gastos e Inversiones. 86
8. Plan de Recursos Humanos. 88
8.1. Socios y Equipo Directivo. 89
8.1.1. Los accionistas. 89
8.1.2. Consejo de Administración y Director General. 90
8.2. Organigrama. 91
8.3. Definición de Puestos. 92
8.4. Plantilla Necesaria. 98
8.5. Políticas de Selección. 98
8.6. Formación. 101
8.7. Motivación. 102
8.8. Plan de retribuciones. 103
8.9. Resumen de costes Personal. 103
9. Plan de Financiación. 105
9.1. Financiación. 106
9.2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias. 106
9.2.1. Ingresos. 106
9.2.2. Costes Fijos 108
9.2.3. Costes Variables 108
9.2.4. Amortizaciones 108
9.2.5. Cash Flow y Tesorería 109
9.2.6. Balance de Situación 109
9.2.7. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 110 9.3. Análisis Económico – Financiero. 111
9.3.1. Liquidez 111
9.3.2. Ratios Económicos 112
9.3.3. Escenarios 115
10. Plan de Contingencias. 117
10.1.1. Liquidación del Negocio. 118 10.1.2. Leasing, Renting y Factoring Industrial. 118
10.1.3. Créditos al Consumo. 118
11. Plan de Implementación. 120
12. Conclusiones. 122
1 - Introducción
1.
INTRODUCCIÓN
El proyecto Solidare es la maduración de una idea que engloba dos conceptos: la necesidad de una herramienta financiera que permita facilitar el crédito a las iniciativas de economía social y la posibilidad de practicar inversiones coherentes con una determinada forma de pensar. Por lo tanto, no se busca tan solo un beneficio económico de las inversiones, sino que también deben desarrollar fines sociales. Inicialmente, Solidare nace como un Establecimiento Financiero de Crédito (EFC), con el objetivo de convertirse en un banco ético en un periodo de 10 años.
Se pretende cubrir las necesidades de aquellos emprendedores que no pueden acceder por las vías ordinarias a los mercados financieros y prestar un servicio de consultoría y apoyo continuo del cliente. La principal característica es que se trata de créditos sin aval, siendo el propio proyecto la base del mismo.
Se quiere reunir en un solo organismo el total de las funciones que las actuales redes de microcréditos reúnen entre ellas. Esto incluye no sólo la financiación, sino también el asesoramiento y seguimiento del proyecto. Y todo esto dentro de una política de banca ética, con unos parámetros de conducta asociados a una serie de valores preestablecidos. La manera en que se materializa esto es a través de una cartera de productos diseñados para cubrir las necesidades de los segmentos a los que la empresa se dirige: microfinanciación, factoring, leasing, renting y consultoría.
Para ello se desarrollará una estrategia de crecimiento progresivo, hasta conseguir la ficha para ejercer como banco. Después de cumplir una serie de objetivos, tanto financieros como reputacionales, fijados para poder llevar a cabo dicha transformación, se pretende incrementar el volumen de ventas y la cuota de mercado introduciendo los siguientes productos orientados a la captación de ahorro: cuentas de ahorro solidario y depósitos. La participación social se traduce sobre todo en la posibilidad de seleccionar el destino de las inversiones en función no sólo de criterios de rentabilidad, sino en función de las inquietudes sociales de los ahorradores e inversores.
Existe un código ético que rige el proceso de toma de decisiones, generando informes éticos a través del Comité de Evaluación creado al efecto, acompañando a los informes técnicos y financieros de los proyectos o empresas a financiar. Este código ético se sustentará en tres pilares básicos:
• Fomentar la calidad de vida y la dignidad humana.
• Contribuir a un uso ético del dinero por parte de las empresas, organización y personas.
2 – Misión y visión de la
empresa
2.
MISIÓN
Y
VISÓN
MISIÓN
Proporcionar una vía de acceso al mercado
financiero a emprendedores de proyectos con trasfondo
social y medioambiental, cultivando un mercado para el
futuro y promoviendo la igualdad de las personas.
VISIÓN
3 – Análisis del entorno
3.
ANÁLISIS
DEL
ENTORNO
El objetivo de este capítulo es analizar el entorno en el que se encuentra inmerso el proyecto. Es decisivo para determinar las interacciones con el sector financiero, y poder determinar así las oportunidades y amenazas que marcarán los objetivos estratégicos. Se van a analizar los aspectos políticos, legislativos, económicos, socio-culturales, tecnológicos y la influencia de otros sectores.
3.1.
ANÁLISIS
POLÍTICO
España está constituida como una monarquía constitucional desde 1978. El Rey ejerce como Jefe de Estado y existe un parlamento bicameral, las Cortes Generales y el Congreso de los Diputados. El poder ejecutivo lo forma el Consejo de Ministros, donde el Presidente del Gobierno lo encabeza. El poder legislativo se establece en las Cortes Generales, que son el órgano supremo de representación del pueblo español. Actualmente, España es un “Estado de Autonomías”, formalmente unitario pero que funciona como una federación muy descentralizada de comunidades autónomas, cada una de ellas con diferentes niveles de autogobierno. En 1986, pasó a formar parte de la Unión Europea.
Las políticas del estado en el sector de la microfinanciación se manifiestan a través de organismos como el Servicio de Exclusión Social (perteneciente al Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales) y el Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Iniciativas de colaboración estatal con la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) son los encargados de promover el empleo y la integración a través de la actividad financiera. El interés social que se ha venido generando alrededor de esta actividad es un hecho relevante porque genera un ambiente propicio para el desarrollo de este negocio. Finalmente, por todas estas razones se puede esperar que el Estado continúe respaldando de una manera más directa el sector.
3.2. ANÁLISIS
LEGISLATIVO
DEL
SISTEMA
FINANCIERO
Las funciones de control y supervisión en el sistema financiero español están a cargo del Ministerio de Economía y Hacienda, el cual ejerce esta actividad a través de tres órganos ejecutivos: El Banco de España, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
competencias en cuanto a su definición, instrumentación y objetivos a alcanzar por ella para todos los países que han accedido a la Unión Económica y Monetaria Europea (UEME), han sido transferidas al Banco Central Europeo a partir de enero de 1999.
Del Banco de España dependen en primer lugar los bancos privados (españoles y extranjeros), las cajas de ahorro, la Confederación Española de las Cajas de Ahorro y las Cooperativas de Crédito. Su característica común es la posibilidad que tienen como actividad típica y habitual captar fondos del público en forma de depósitos o títulos similares con obligación de restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de créditos o a operaciones de naturaleza similar. Pertenece también a esta categoría el Instituto de Crédito Oficial (ICO), convertido hoy en día básicamente en la agencia financiera del gobierno.
En segundo lugar, dependen del Banco de España los Establecimientos Financieros de Créditos (EFC), es decir las tradicionalmente (hasta 1996) denominadas Entidades de Crédito de Ámbito Operativo Limitado (ECAOL), que agrupaban a las antiguas Entidades de Financiación y Factoring, a las Sociedades de Arrendamiento Financiero (Leasing) y las Sociedades de Crédito Hipotecario, hoy en día integradas bajo la categoría uniforme de EFC1. También dependen del
Banco de España las Entidades de Dinero electrónico, cuya actividad principal consiste en emitir medios de pago en forma de dinero electrónico. Finalmente, dependen también de él las SGR y el Sistema de Segundo Aval, además de algunos de los principales mercados financieros. En la FIGURA 3.1 se observa un esquema de dicha estructura del sistema
financiero.
FIGURA 3.1: Estructura del sistema financiero español. ENTIDADES DE CRÉDITO
ICO
Bancos Cajas de Ahorro Cooperativas de Crédito
Establecimientos Financieros de
Crédito (EFC) SISTEMA
BANCARIO Entidades de Dinero
Electrónico ENTIDADES DE CRÉDITO
ICO
Bancos Cajas de Ahorro Cooperativas de Crédito
Establecimientos Financieros de
Crédito (EFC) SISTEMA
BANCARIO Entidades de Dinero
Electrónico
Un hecho relevante es que a diferencia de algunos países la micro- financiación no está regulada directamente, por lo que la normativa vigente es la que se aplica al resto de la actividad bancaria. Esto desde luego presenta el inconveniente de que las entidades deben cumplir con una serie de normas diseñadas para controlar a estas con unas características y capacidades muy distintas a las de Solidare. No obstante,
1 Esta nueva figura se creo por medio del Real Decreto 3/1994 que incorpora la Segunda Directiva de
varios grupos de gran importancia dentro del sector piden una iniciativa legislativa, lo que podría resultar beneficioso en un futuro.
En lo que se refiere a un EFC, la legislación más importante que aplica es la siguiente:
1. Real Decreto 692/1996, de 26 de abril. Régimen jurídico de los Establecimientos Financieros de Crédito (BOE de 24 de mayo)
Se trata de la ley más importante que aplica al proyecto. En ella se desarrolla el régimen jurídico de los Establecimientos Financieros de Crédito. En el ANEXO 1 se
recoge toda esta normativa, por tratarse de un documento de continua referencia a lo largo de todo el proyecto.
2. Ley 3/1994, de 14 de abril. Adaptación de la Legislación Española en Materia de Entidades de Crédito a la Segunda Directiva de Coordinación Bancaria y se introducen otras modificaciones relativas al Sistema Financiero (BOE de 15).
Esta ley es una pieza clave de la creación en el seno de la Unión Europea del Mercado Financiero Único. Regula los procedimientos para que las entidades de crédito españolas puedan operar, a través de sucursales, en los restantes países de la Unión Europea.
3. Circular nº 8/1990, de 7 de septiembre, del Banco de España. Entidades de crédito. Transparencia de las operaciones y protección de la clientela (BOE de 20).
Esta circular establece que todas las entidades de crédito comunicarán al Banco de España (Servicios de Inspección), tan pronto como se produzcan, las aperturas de oficinas dentro del territorio nacional, así como los cambios de domicilio, cesiones, traspasos y cierres de oficinas.
4. Ley 26/1988, de 29 de julio. Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito (BOE de 30) (Corrección de errores, BOE de 4 de agosto de 1989).
Establece las denominadas infracciones muy graves para las entidades de crédito: fusiones y adquisiciones sin autorización, recursos propios inferiores a los exigidos, incumplimiento de obligación de someter las cuentas a auditoría según la legislación vigente, etc.
5. Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio. Adaptación del derecho vigente en materia de entidades de crédito al de las Comunidades Europeas (BOE de 30).
Con este Real Decreto Legislativo se procede a la adaptación de las leyes españolas que regulan los establecimientos de crédito a las normas en la materia de la Comunidad Económica Europea.
6. Real Decreto 925/1995, de 9 de junio. Se aprueba el Reglamento de la Ley 19/1993, de 28 de diciembre, sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales (BOE de 6 de julio) (Corrección de errores BOE de 31 de octubre).
Los préstamos serán dentro del territorio nacional y por importe inferior a 80.500€, por lo que no será obligatoria presentar declaración previa sobre el origen, destino y tenencia de los fondos.
ha de ser resuelta en un plazo de hasta 12 meses desde su recepción. En dicha solicitud, habrá que aportar los documentos:
• Proyecto de estatutos sociales.
• Programa de actividades, incluyendo el tipo de operaciones a realizar y la estructura de la organización contable y administrativa de la entidad.
• Relación de socios, con indicación de su participación en el capital social.
• Relación de personas que integrarán el primer Consejo de Administración y de sus directores generales y asimilados.
• Justificante de haber ingresado en el Banco de España el 20% del capital social mínimo, en dinero o deuda pública.
• Otros datos o informes que se consideren oportunos.
En el ANEXO 2 se recoge un índice de la legislación aplicable a la Banca Privada.
Cabe destacar la nueva regulación internacional de capital, denominada habitualmente “Basilea II”. En el ámbito de la Unión Europea se ha incorporado mediante las directivas 2006/48/EC y 2006/49/EC. Esta nueva regulación de recursos propios se basa en la definición de tres pilares:
• Pilar 1: Regula el capital mínimo exigible a las entidades de crédito para cubrir sus riesgos de crédito.
• Pilar 2: Tiene en cuenta todos los riesgos que afronta la entidad o el grupo y establece la necesidad de un proceso de autoevaluación del capital necesario y su asignación interna por las entidades.
• Pilar 3: Disciplina de mercado. La acción libre de los mercados se debe convertir en un elemento externo que incentive los dos pilares anteriores.
Esto implicará que la cantidad de información que se necesita sea mayor y deba existir un estricto sistema de controles que garantice su fiabilidad y su adecuado funcionamiento. Sin embargo, esto supondrá el fomento de mejores prácticas en la gestión de riesgos.
En conclusión, se trata de un entorno fuertemente legislado, lo cual supone una desventaja a ejercer la actividad. Toda esta normativa será un marco de referencia a lo largo de todo el desarrollo del proyecto.
3.3. ANÁLISIS
ECONÓMICO
A continuación se desarrollan algunos de los indicadores económicos y su tendencia, para poder así determinar su influencia sobre la viabilidad del proyecto. También se incluyen los datos relevantes en cuanto al desarrollo de la actividad.
El aumento interanual del PIB se sitúa en el 3,8%, una décima más de lo observado en el trimestre anterior, lo que representa la tasa más elevada desde finales de 2001.El modelo de crecimiento está basado en el consumo (en detrimento de ahorro).
• En la FIGURA 3.2 se observa la variación porcentual anual del PIB,
observando que se trata de una etapa de crecimiento económico, con expectativas de continuidad a tasas inferiores del 3,2% de media en 2007.
0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Variación
Anual en % España
Eurozona
FIGURA 3.2: Evolución del PIB en España y en la Eurozona.
• Desde el punto de vista de la oferta, el crecimiento descansa en la producción y en los servicios. Sin embargo, en la industria las tasas de crecimiento son bajas y bastante próximas al estancamiento.
• Desde el punto de vista de las economías domésticas, es el consumo privado uno de los pilares en los que se ha fundamentado el crecimiento de los últimos años, en detrimento del ahorro en los hogares. Los niveles de endeudamiento de la familia española ponen en peligro el crecimiento del sector del consumo, debido a que cada vez carecen de menos recursos.
• El crecimiento de la inversión en equipo es uno de los elementos más positivos de la evolución económica creciente. Los inversores se están viendo favorecidos por la fortaleza de la demanda nacional, en la mejora de las expectativas en Europa, en la recuperación de las exportaciones, en el bajo coste del uso del capital y los buenos resultados de las empresas. La inversión en construcción, con un crecimiento que ha batido todos los récords en los últimos años, sigue aumentando en el segundo trimestre de 2006 en un 5,7%, en línea con los trimestres anteriores.
• Durante los últimos años, se ha ido reduciendo la tasa de paro. Según los datos del segundo trimestre de 2006 es de 1’837 millones, lo que supone un descenso interanual del 5’5%.
• El bajo crecimiento de la productividad resulta preocupante, ya que puede comprometer el crecimiento y el empleo en el futuro.
• En este último mes de agosto la tasa de variación interanual del IPC (Índice de Precios de Consumo) alcanzó el 3’7%. Esta tasa se ha reducido desde el mes de enero (4’2%), manteniendo un perfil irregular debido a la elevada volatilidad de los precios del petróleo.
• El déficit por cuenta corriente es uno de los problemas más graves de la economía española. Desde el año 2002, se siguen acumulando pérdidas a ritmo exponencial. En el año 2006, la balanza corriente registró un déficit de 50.132 millones de euros, un 42% por encima del contabilizado el año anterior.
En el ANEXO 3 se encuentra un análisis más detallado de las variables
expuestas previamente.
3.3.1 LOS TIPOS DE INTERÉS
Según la Ley 12/1998, de 28 de abril, establece que el Banco de España se ajustará a las orientaciones e instrucciones emanadas del Banco Central Europeo (BCE) en cuanto a política monetaria se refiere. Por lo tanto es el BCE el encargado de fijar el tipo de interés a corto y largo plazo. En apenas año y medio, los tipos de interés oficiales de la zona euro han pasado del 2’25% al 4%. Además, se estima un aumento hasta final de año hasta el 4’5%. Esto provocará un descenso de la inversión privada, y por consiguiente, afectará negativamente a nuestra actividad.
2 2,2 2,4 2,6 2,8 3 3,2 3,4 3,6 3,8 4
F M A M J J A S 0 N D E F M A M J
%
06 07
FIGURA 3.3: Evolución de los tipos de interés en la Eurozona.
3.4. ANÁLISIS
SOCIOLÓGICO-CULTURAL
A continuación, se muestran las características generales de la población española, seguido de un análisis de las tendencias sociales de más importancia para nuestra actividad.
3.4.1. LA POBLACIÓN ESPAÑOLA
A fecha de 1 de enero del 2005 la población española, según el Instituto Nacional de Estadística, se encontraba en 44.108.530 personas. La franja más ancha se encuentra en la población de 25 a 39 años de edad, aproximadamente un 17% del total de la población. Cabe mencionar que las provincias que más aumentan en números relativos son aquellas que tienen acceso vía marítima, exceptuando a la comunidad de Madrid que es la principal con un aumento de 6.008.193 personas. La edad media de la población residente en España en el año 2005 es de 40’0 años, 38’6 años para los varones y 41’3 años para las mujeres.
FIGURA 3.4: Distribución de la población española por sexo y edades.
3.4.2. LOS INGRESOS DE LAS FAMILIAS
El ingreso monetario medio y neto (después de pagar impuestos y cotizaciones sociales) de los hogares españoles es de 21.551€ anuales. El ingreso por persona asciende a 7.591€. De los 35 millones de adultos que forman parte de la sociedad, el 76% tiene ingresos. Si se considera el global de las rentas personales, tres cuartas partes correspondían a ingresos del trabajo, un 20% a pensiones y el 5% restante a otro tipo de prestaciones.
3.4.3. LA INMIGRACIÓN
parte importante del sector de actividad, pues el nivel de emprendeduría entre ellos es alto por favorecer su integración al mercado laboral.
3.4.4. LA FIGURA DEL EMPRENDEDOR Y EL ENTORNO DE LA PYME
El informe “Global Entrepreneurship Monitor”, en el que se estudia el nivel, características y comportamientos de los emprendedores en 40 países distintos, muestra que el 5’4% de la población adulta participa en una actividad empresarial naciente o nueva. El informe también menciona que el emprendedor medio español es un varón, con 41’68 años, una renta mensual de 1.800€ y un nivel de estudios medio.
En España más del 90% de las empresas son PYMES, o sea, empresas con menos de 250 empleados, sin embargo reúnen entre ellas más de la mitad de los puestos de trabajo en el país. No obstante las PYMES españolas se encuentran entre las menos competitivas de la Unión Europea (junto a países como Italia y Portugal).
Se pretende identificar en estas circunstancias la posibilidad de aportar un valor a este entorno, a través de un servicio destinado a abrir las puertas del mercado financiero a estas empresas.
3.4.5. UN ENTORNO CULTURAL FAVORABLE PARA LA MICROFINANCIACIÓN
El entorno bajo el cual se desarrolla la actividad microcrediticia ha cambiado radicalmente desde que en 1976 Muhamed Yunnus comenzó con el Grameen Bank en Bangladesh. Su historia y la entrega de premio Nóbel de la Paz han dado un cierto reconocimiento a la actividad además de servir para mitigar el mito de la falta de sostenibilidad de una actividad financiera en este sector.
3.5. ANÁLISIS
TECNOLÓGICO
La importancia del entorno tecnológico para el ejercicio de la actividad financiera se sustenta en dos hechos causados por los avances en materia de comunicación e informática. Esto hace que los procesos de la banca hayan cambiado
a) Prestación de un servicio a unos costes cada vez más económicos: El desarrollo de la informática, permite una disminución de los costes importantes sobre todo en la gestión de la información (almacenamiento, organización, procesamiento y utilización). El uso de canales como el teléfono e internet también permiten una disminución de los costes estructurales del negocio.
apareciendo nuevas entidades bancarias que operan única y exclusivamente a través de Internet, como punto de distribución de sus productos. Asimismo, es una herramienta que está adoptando la banca tradicional, sin embargo utilizándola para otorgar simplemente servicios. Aunque la red de oficinas continúa siendo el medio de distribución predominante de la banca.
3.6. INFLUENCIA
DE
OTROS
SECTORES
En este apartado se pretende averiguar la tecnología que utilizan actualmente las entidades financieras. Para ello primero se estudiará cuál es esa tecnología, dónde hallar esos suministradores de equipos y finalmente la durabilidad.
3.6.1. TECNOLOGÍA APLICADA A LA ACTIVIDAD COMERCIAL
Actualmente las empresas financieras cuentan con un ordenador central que tiene almacenados todos los datos de sus clientes y unas terminales en sus oficinas desde donde se conectan los trabajadores para acceder a la información. También utilizan el software necesario para realizar CRM y para atender a sus clientes de la oficina virtual.
Pero donde las entidades financieras están más actualizadas a nivel de tecnología es en la seguridad. Para detallar el funcionamiento de la seguridad se dividirá entre seguridad física y seguridad del software.
• Seguridad Física: Este nivel de seguridad pretende proteger los sistemas informáticos de problemas como las inundaciones o los incendios. El aparato tecnológico que incorpora una seguridad física más alta es el ordenador central porque es donde se almacenan los datos de los clientes, y si este sufre un daño importante la actividad de la empresa podría verse afectada.
En cuanto al resto de la seguridad física, las entidades financieras cuentan con alarmas antirrobo, cámaras de vigilancia y, en algunas ocasiones, una tarjeta con un chip incorporado que identifica al usuario de cada ordenador.
• Seguridad del software: Esta seguridad pretende prevenir los ataques provenientes desde internet. Para ello todas las terminales de las oficinas y el ordenador central tienen incorporados programas firewalls, antivirus y anti-intrusos además de mantener perfectamente actualizado el software. En este tipo de seguridad tiene especial importancia la oficina virtual. El servidor al que se conectan los usuarios es seguro con autenticación SSL de 128 bits. También debe contar con un certificado digital emitido por una autoridad de certificación autorizada.
Para el tratamiento de los datos las empresas cumplen los requisitos de la Ley Orgánica 15/1999, del 13 de diciembre, de Protección de Datos de Carácter Personal (LOPD) por lo que se refiere a la confidencialidad y a la seguridad en el almacenamiento y tratamiento de los datos de carácter personal en sus sistemas informáticos. Y la ley de Servicios de la Sociedad de la Información (LSSI) donde se establece el marco jurídico y normativo que garantiza a prestadores y usuarios de servicios la confianza y la seguridad necesarias para el uso de los medios electrónicos.
Las entidades que envían un gran número de cartas cuentan con una máquina que se encarga de doblar, introducir dentro de los sobres y distribuir las cartas a su destinatario.
Los bancos y cajas tienen expendedores de dinero en cada una de sus oficinas y cámaras acorazadas para guardar el dinero.
3.6.2. LOCALIZACIÓN DE LA TECNOLOGÍA NECESARIA
Toda la tecnología que se ha detallado anteriormente se puede encontrar en España. Para los ordenadores centrales y los terminales se puede contratar a una empresa especializada en equipos informáticos. Para la seguridad, las empresas tienen su propio personal, pero a veces la subcontratan a otra empresa e incluso realizan auditorías de seguridad. La mayoría de bancos y cajas cuentan con la empresa VeriSign Secured como autoridad certificadora para que emita su certificado digital.
3.6.3. DURABILIDAD TECNOLÓGICA
Los terminales de las oficinas pueden durar una gran cantidad de años porque, pese a que la informática evoluciona a gran velocidad, el software utilizado no necesita unos ordenadores muy potentes.
4 – Análisis del sector
4.
ANÁLISIS
DEL
SECTOR
En este capítulo se va a realizar un estudio del sector, atendiendo a su tamaño y características. El análisis comprende principalmente dos partes, el estudio de la oferta y el de la demanda.
Desde el punto de vista de la oferta, no existe una única tipología de entidad que realice todas las actividades que pretende otorgar Solidare, por lo que se va a estudiar lo referente a cada uno de los productos ofertados por separado. Para el análisis de la demanda, el objetivo es estimar cuantitativamente el público potencial.
A partir del análisis global del sector, se pretende obtener las fortalezas y amenazas de los segmentos en los que está presente el negocio y poder así marcar los objetivos estratégicos.
En el ANEXO 4 se muestra cómo está estructurado el sistema financiero y sus principales características, siendo su conocimiento fundamental para poder determinar la figura a elegir para ejercer las diversas actividades del proyecto. En el ANEXO 5 se recogen las entidades
financieras registradas en el Banco de España.
En el ANEXO 6se muestra la evolución histórica de las finanzas éticas en
el mundo y en España.
4.1. ESTUDIO
DE
LA
OFERTA
Se va a estudiar las entidades que ofrecen microfinanciación, leasing, renting y factoring, dirigidos a microempresas y emprendedores. Además se estudia también la oferta de ahorro solidario que ofrecen las entidades.
4.1.1. LA OFERTA DE LOS MICROCRÉDITOS
La microfinanciación es una herramienta para permitir el desarrollo de las personas que están excluidas del sistema financiero tradicional. La principal característica es que son créditos de pequeña cuantía y no es necesario poseer un aval.
La TABLA 4.1 recoge las características más importantes de los
microcréditos ofrecidos en España.
Crédito Medio Desde los 8.000 hasta los 25.000 euros.
Periodo de Carencia Entre 0 a 6 meses.
Plazos Máximos de
Reembolsos De 3 a 5 años.
Tipos de Interés
Garantías Sin garantías.
Características
Generales Préstamos individuales que se otorgan para la puesta en marcha de pequeñas empresas que generan autoempleo y empleo (una media de 2 trabajos por empresa).
Principales Requisitos del Público Objetivo
Formar parte de colectivos sociales
desfavorecidos y con especiales dificultades de inserción laboral (mujeres, inmigrantes, parados de larga duración, mayores de 45 años, hogares monoparentales, discapacitados, minorías étnicas, y otras personas en situación de pobreza y marginación social).
No tener acceso al sistema financiero formal por falta de avales o garantías.
Tener espíritu emprendedor y disponer de una iniciativa empresarial viable.
TABLA 4.1: Principales características de los microcréditos ofrecidos en España.
En la TABLA 4.2 se muestra como está estructurados los programas
de microcréditos en España:
A. Programas de
Instituciones Financieras Algunos Bancos, Cooperativas, y Cajas de Ahorros (dentro de su Obra Social) han lanzado sus propios programas para prevenir la exclusión financiera y fomentar el desarrollo social.
a) La línea de
Microcréditos del Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Inicio de esta actividad en 2001. El Fondo de Inversión Europeo colabora con el ICO cubriendo parcialmente riesgos.
B. Programas de
Instituciones Financieras junto con las
Administraciones Públicas
b) Programa de
Microcréditos para Mujeres Emprendedoras
Dirigido exclusivamente a mujeres. Creado en 2001 por el Instituto Español de la Mujer, dentro del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio.
TABLA 4.2: Estructura de los programas de microcréditos en España.
En la FIGURA 4.1 se muestra una estimación de los microcréditos
0 25 50 75 100 125
2001 2002 2003 2004 2005
Triodos
ICO
Cajas de Ahorros (Millones de euros)
FIGURA 4.1: Volumen total de microcréditos otorgados en España.
En la FIGURA 4.2 se muestra la distribución de créditos a lo largo de
la geografía española. Se observa que la mayoría de los créditos otorgados se sitúan en la Comunidad de Madrid.
Madrid; 22%
Andalucía; 18%
Cataluña; 16% Comunidad
Valenciana; 8% Canarias; 7% Castilla y León;
7% Murcia; 8% País Vasco; 4%
Asturias; 4%
Galicia; 3%Resto; 6%
FIGURA 4.2: Distribución de Microcréditos según Comunidades Autónomas.
A continuación, se detallan las características y tamaños de cada uno de los grupos que ofrecen programas de microfinanciación.
0’663%. La morosidad ha duplicado su tasa de crecimiento en el 2006, al aumentar un 10% respecto al año anterior. Aun así el ratio de morosidad sigue en niveles muy bajos.
A. Programas de Instituciones Financieras:
• Obra Social de las Cajas de Ahorro: En las últimos cinco años, un total de 46 entidades financieras, junto con diversas administraciones públicas y diversas Organizaciones No Gubernamentales (ONG’s), han iniciado su actividad con el objetivo de permitir el desarrollo de las personas financieramente o socialmente excluidas. En la FIGURA 4.3 se observa el volumen
acumulado de créditos otorgados en los últimos cinco años a través de las cinco Cajas de Ahorros más activas: La Caixa, BBK, Un Sol Món (Caixa Cataluña), Caja Granada y Caixa Galicia.
1,1
3,7
21,1
32,7
41,8
2001 2002 2003 2004 2005
(Millones de euros)
FIGURA 4.3: Microcréditos otorgados en España por las siete mayores Cajas de Ahorros.
Dentro del desarrollo de la actividad, entran a formar parte las Entidades Sociales de Apoyo al Microcrédito (ESAM). Tal y como muestra la FIGURA 4.4, su función es identificar los potenciales
ENTIDADES SOCIALES DE APOYO AL MICROCRÉDITO
Identificar e informar a los beneficiarios.
Asistencia Técnica al beneficiario en la elaboración de un plan de negocio viable.
Aval moral del proyecto y del beneficiario ante las entidades de crédito.
Acompañamiento y seguimiento del proyecto durante la vida del microcrédito.
Microcrédito BENEFICIARIOS
Calificación crediticia del beneficiario. Validación de la viabilidad del proyecto. Formalización del contrato de microcrédito.
Firma del contrato de microcrédito
PROYECTO EMPRESARIAL VIABLE ENTIDADES SOCIALES DE APOYO AL
MICROCRÉDITO
Identificar e informar a los beneficiarios.
Asistencia Técnica al beneficiario en la elaboración de un plan de negocio viable.
Aval moral del proyecto y del beneficiario ante las entidades de crédito.
Acompañamiento y seguimiento del proyecto durante la vida del microcrédito.
Microcrédito BENEFICIARIOS
Calificación crediticia del beneficiario. Validación de la viabilidad del proyecto. Formalización del contrato de microcrédito.
Firma del contrato de microcrédito
PROYECTO EMPRESARIAL VIABLE ENTIDADES DE CRÉDITO
FIGURA 4.5:Papel de las ESAM en la microfinanciación.
• Banco Triodos: Banco de origen holandés, se estableció en España en el año 2004. Su política de inversión tiene fines sociales, culturales y medioambientales. En la FIGURA 4.6 se
muestra la evolución del volumen de créditos otorgados por este banco en España.
26,6
63
2004 2005
(Millones de euros)
FIGURA 4.6:Volumen de créditos otorgado por Triodos Bank.
Naturaleza y medio ambiente; 34%
Economía social; 21% Cultura y
Bienestar; 42%
Financiación Otros países; 3%
FIGURA 4.7:Diversos sectores financiados por Triodos Bank.
• Coop57: Se trata de una Cooperativa que presta servicios financieros a sus socios desde 1995, con sede central en Barcelona. El máximo que se puede recibir es de 60.000€. El interés a pagar es el Euribor a 6 meses +6%. El plazo de devolución del préstamo es de hasta 6 años. Las garantías son mancomunadas. A lo largo de los últimos 5 años, han financiado proyectos por valor de 480.000 euros.
• Fundación Un Sol Món: Es la apuesta por los microcréditos por parte de Caixa Cataluña. Otorgan créditos a personas para autoocuparse o que, trabajando por su cuenta, tengan problemas de financiación. Los requisitos son que el solicitante no puede tener ni aval ni garantías. La cantidad máxima a pedir es de 15.000 euros. El tipo de interés es del 6% fijo anual (6,15% TAE). No se aplica ningún tipo de comisión.
• Fiareobank: Se trata de una fundación sin ánimo de lucro fundada a partir de 52 organizaciones sociales en 2001. En 2004, inició un periodo de 4 años de duración prevista, de la mano de la italiana Banca Popolare Ética (banco ético italiano).
B. Programas de Instituciones Financieras junto con Administraciones Públicas:
• Línea de Microcréditos del Instituto de Crédito Oficial (ICO): Desde el año 2003, los bancos comerciales en España han jugado un papel fundamental en la concesión de microcréditos a través del ICO. Durante el primer periodo del programa (años 2002 – 2003), los tres principales bancos (BBVA, Banco Santander y Banco Popular) otorgaron el 60% de los 15’1 millones de euros otorgados por esta iniciativa a un total de 805 proyectos. Como se observa en la FIGURA 4.8, esta cantidad
disminuyó notablemente en el siguiente periodo, debido a que la cobertura de riesgo por parte del ICO disminuyó desde el 80% al 50%.
18
12,5 15,1
5,2
Programa I (2002/3) Programa II (2004/5)
Disponible
Otorgados
Figura 4.8: Volumen de microcréditos presupuestado y otorgado por el ICO.
En la FIGURA 4.9 se muestra la distribución de los
microcréditos del ICO a través de la banca comercial. El total de microcréditos a través de esta línea se estima entorno a 1.500.
BBVA; 14%
Grupo Santander; 29%
Banco Popular; 17% Otros; 40%
En la TABLA 4.3 se muestran las características de esta
tipología de créditos.
T A B
. 3 :
Características de los microcréditos ofrecidos por el ICO. L
A
4
• Instituciones financieras asociadas al programa de microcréditos del Ministerio de Industria, Trabajo y Comercio: Está dirigido a mujeres emprendedoras y cofinanciado por los Fondos Sociales Europeos. Las características de estos microcréditos son las mostradas en la Tabla 4.4.
Crédito Máximo 25.000 euros.
Periodo de Carencia Ninguno
Plazos Máximos de
Reembolsos 2 o 3 años (2003) 3 o 4 años (2004) 5 años (2005)
Tipos de Interés
Actual 6% (2003) 5’5% (2004 y 2005)
Garantías Sin garantías.
Máxima Financiación 95% del total del proyecto
Crédito Máximo 15.000 euros.
Periodo de Carencia 6 meses (Opcional)
Plazos Máximos de
Reembolsos 5 años
Tipos de Interés
Actual 5% fijo
Garantías Sin garantías.
Máxima Financiación 95% del total del proyecto
Tabla 4.4: Microcréditos dirigidos a mujeres emprendedoras.
En el Anexo 7 se muestra un cuadro de otro tipo de entidades que ofrecen también microfinanciación, pero que trabajan con menor volumen.
Cabe destacar el aumento de créditos de pequeña cuantía dirigidos al consumo, los que ofrecen dinero rápido. Son de pequeña cuantía (1.000 – 3.000€) y apenas se exigen condiciones. Los tipos de interés pueden tener una TAE incluso superior al 20%.
En España, la actividad de leasing, renting y factoring está realizada exclusivamente por Establecimientos Financieros de Crédito. Sin embargo, no existe ninguna entidad que ofrezca estos servicios con un trasfondo ético. El crecimiento de un 21’5% del margen de intermediación presenta un escenario muy favorable para el desarrollo del proyecto.
La financiación mediante factoraje alcanzó los 13.500 millones de euros para la totalidad de los EFC, casi una cuarta parte del crédito a la clientela, presentando un crecimiento del 21%. Los préstamos con garantía hipotecaria, en mayor parte para la adquisición de vivienda por particulares, ascendió a los 11.900 millones de euros.
El ratio de concentración de los cinco mayores grupos de EFC (agrupación por su pertenencia a un mismo grupo financiero) por activos totales, casi alcanzó el 60%, mostrando una tendencia muy clara de aumento progresivo de la concentración, fenómeno que también se dio en consideración los EFC individuales. El aumento de la concentración supone que la competencia será más fuerte y resultará más complicado conseguir una cuota de mercado.
En cuanto a la morosidad, la calidad de la cartera crediticia de los EFC mejoró ligeramente en 2005, situándose el ratio de dudosos en el 2’27%. Los fondos de insolvencias superaron los 1.365 millones de euros, con un incremento en el ejercicio del 24’5%.
4.1.3. EL AHORRO RESPONSABLE
También se van a analizar diversos instrumentos de ahorro ético que ofrecen las entidades españolas. Se trata de otra forma de ahorrar e invertir que combina los beneficios sociales con los beneficios económicos. Entre los principales, podemos destacar:
• Fondos de inversión solidarios.
• Fondos de pensiones ético-solidarios.
• Cuentas de corriente o ahorro.
• Depósitos de ahorro.
En la TABLA 4.5 siguiente se puede encontrar un resumen de
productos que ofrecen diversas entidades financieras españolas.
Entidad Producto Condiciones y requisitos
SCH
RESPONSABILIDAD, FIM
Ético
- Participación mínima de 30.000 €. - Riesgo medio-bajo.
- Duración recomendada: 3 años. GRUPO
SANTANDER
SCH SOLIDARIDAD, FIM - Mínimo una participación. - Riesgo medio-bajo.
INVERACTIVO CONFIANZA, FI
Ético
- Mínimo una participación. - Riesgo medio (40% en renta
variable).
- Duración recomendada: 2-3 años.
GRUPO BBVA
BBVA DESARROLLO SOSTENIBLE
Ético
- Mín. participación 600 euros y máx. 10% por partícipe. - Riesgo agresivo.
- Duración recomendada: 3-5 años.
CAJAMADRID
FONDO SOLIDARIO PRO UNICEF, FIM
Ético y Solidario
- Mínimo inicial 100 €. Mínimo a mantener 60 €.
- Riesgo medio-bajo.
- Duración recomendada: 3-4 años.
LA CAIXA
FONCAIXA
COOPERACIÓN, FIM
Ético y Solidario
- Mínimo inicial de 600€ o
participación similar en fondos de INVERCAIXA GESTIÓN, SGIIC. - Riesgo agresivo.
- Duración recomendada: 3-4 años
BNP PARIBAS
BNP PARIBAS FONDO SOLIDARIDAD, FIM
Ético y Solidario
- Mínimo inicial: 600 €. - Riesgo prudente.
- Duración recomendada mínima de 2 años.
BANCO URQUIJO
URQUIJO INVERSIÓN SOLIDARIA, FIM
Ético y Solidario
- Inversión mínima inicial: 3.000 €. - Riesgo medio-alto.
- Duración recomendada igual o superior a dos años.
MORGAN STANLEY
MORGAN STANLEY FONDO ÉTICO, FIM
Ético y Solidario
- Inversión mínima inicial y a mantener: 300 €.
- Riesgo moderado.
- Duración mínima recomendada 3 años.
GRUPO INTERDIN
CREACIÓN DE CULTURA EN ESPAÑOL, FIMF
Ético
- Inversión mínima inicial: 10 €. - Riesgo alto.
- Duración recomendada superior a 3 años.
TABLA 4.5:Productos ofrecidos por la banca comercial como ahorro ético-solidario.
preocupa más por saber a qué va destinado su dinero. Es una buena oportunidad para un banco ético que oferta este tipo de productos.
4.2. ESTUDIO
DE
LA
DEMANDA
Para realizar el estudio de la demanda se han utilizado los datos del último informe Global Entrepreneurship Monitor en el que se estudia el nivel, características y comportamientos de los emprendedores en 40 países distintos. En España este informe lo lleva a cabo el Instituto de Empresa que lo ha elaborado sobre una encuesta a 19.384 personas, lo que da un error maestral de +/-0’70%.
Para analizar el mercado español se ha dividido entre el emprendedor tipo español, es decir, las características del conjunto de personas que han emprendido (o tiene previsto hacerlo) en España, para después profundizar en los nichos de mercado de las emprendedoras y los inmigrantes.
4.2.1. CARACTERÍSTICAS DEL EMPRENDEDOR EN ESPAÑA
Los resultados de las encuestas muestran que el 5,4% de la población adulta participa en una actividad empresarial naciente o nueva.
En la TABLA 4.6 se aprecia la evolución de la Tasa de Actividad
Emprendedora (TEA). Se divide entre TEA por oportunidad, es decir personas que emprenden porque ven una oportunidad para ello; TEA por necesidad, compuesto por los personas que emprenden al no tener una mejor oferta de trabajo y TEA en otros casos.
TABLA 4.6:Productos ofrecidos por la banca comercial como ahorro ético-solidario.
En este cuadro se ve que en el 2005 un 0’80% de la población (un 14’8% de todos los emprendedores), lo hizo debido a no encontrar un puesto de trabajo adecuado. El emprendedor medio español es un varón, con 41’68 años, una renta mensual de 1.800€ y un nivel de estudios medio. En la FIGURA 4.10 se observa la distribución de los
FIGURA 4.10:Distribución de los emprendedores en función de la edad y renta mensual..
El capital semilla para la creación de una empresa es, de media, 54.886€, de los que el 64% suelen ser puestos por el propio empresario. En cuanto a otras formas de financiación, el empresario español utiliza mayoritariamente los bancos e instituciones financieras, seguido de ayudas públicas y familia directa.
En la TABLA 4.7 se menciona también que los emprendedores
prefieren los servicios de asesoramiento de los bancos y cajas a la hora de crear sus empresas que las facilidades de pago.
Para determinar las regiones donde se encuentra la mayor demanda, el estudio se basa en el TEA por oportunidad y TEA por necesidad. Se aprecia en la FIGURA 4.11 que las comunidades con el TEA
global más alto son Madrid y Cataluña, mientas que las comunidades con el TEA por necesidad más alto son la Comunidad Valenciana y Andalucía.
FIGURA 4.11:Distribución de la demanda por regiones según el TEA.
4.2.2. CARACTERÍSTICAS DE LA MUJER EMPRENDEDORA EN ESPAÑA
En la FIGURA 4.12 se observa el gran peso que tiene la mujer
emprendedora en España.
FIGURA 4.12:Distribución de la demanda por sexos.
El 39’2% de las personas que tienen una empresa desde hace menos de 42 meses es mujer, al igual que el 52’3% de las personas que piensan montar una empresa en tres años. En Castilla y León y Navarra son las únicas dos comunidades autónomas en las que la población femenina creó más empresas que la población masculina.
4.2.3. CARACTERÍSTICAS DEL INMIGRANTE EMPRENDEDOR EN
ESPAÑA
inmigrantes procedentes de países en vías de desarrollo; y los inmigrantes por otros motivos (30’64%), compuesto por los inmigrantes procedentes de países desarrollados. El informe GEM concluye que, en proporción, los inmigrantes son más emprendedores que los españoles. La mayoría de empresas están relacionadas con el sector de la hostelería, seguidas por el sector de la salud, educación y servicios sociales.
En la TABLA 4.8 se resume el capital semilla medio que utiliza la
inmigración para emprender y el porcentaje de capital que aportan comparado con los españoles.
TABLA 4.8:Capital semilla que utiliza la inmigración para emprender.
Como se puede observar los inmigrantes utilizan un capital semilla inferior y aportan porcentualmente más que los españoles a ese capital semilla.
La forma de financiación preferida por los inmigrantes son la banca y las instituciones financieras (45’3%), seguido de los programas gubernamentales (15’5%) y la familia directa (14’5%).
4.2.4. TIPO FINANCIACIÓN ELEGIDA POR LAS PYMES ESPAÑOLAS
En la FIGURA 4.13 se muestran los resultados obtenidos según una
FIGURA 4.13:Primer medio de financiación elegido por las Pymes españolas.
4.2.5. MERCADO POTENCIAL Y CUOTA DE MERCADO
A continuación se detallan los cálculos del mercado potencial, tomando las hipótesis necesarias tomadas del estudio:
Nº Personas
Población activa española con edades comprendidas entre 25 y 54 años: Es el rango de
edad en el cual se encuentra el cliente potencial. 17.181.900
Localización del cliente: El cliente se ubica en la Comunidad de Madrid, Castilla León, Castilla La
Mancha y Aragón. 4.627.600
Población activa española con intención de emprender una actividad en el próximo año: Se parte del dato del estudio del Global
Entrepreneurship Monitor en el cual el 5,4% de la población activa tiene pensado iniciar una actividad en el próximo año.
249.890
Nº de personas que inician actividad el próximo año: Se estima que el 33% de la población con intención de emprender lleva a cabo su proyecto en el plazo de un año.
Público potencial: Nº de personas con intención de emprender fuera del mercado financiero. Según Pesaresi y Pilley en un estudio de 2001, un 8’4% de la población española no tiene acceso a las entidades financieras convencionales.
7.080
Cuota de Mercado: Se estima alcanzar que un 10% del público potencial presente solicitud de
financiación en nuestra entidad. 708
Proyectos viables: Aproximadamente se considera que un 24% de las solicitudes presentadas cumplan con los criterios de viabilidad, además de los éticos de la entidad.
170
Por lo tanto, se concluye que el primer año el número de proyectos presentados ante las entidades financieras es de 7.080. Se estima que podemos alcanzar una cuota de mercado del 10%, de las cuales un 24% podría llegar a ser viable financiar por nuestra entidad. Esto hace un total de 170 proyectos a financiar el primer año.
Otras conclusiones que podemos sacar del estudio acerca de la topología de clientes son:
• El capital inicial medio que se utiliza en España para crear una empresa es 54.886€, de los que, como media, el 64% los pone el emprendedor. Con esto se puede concluir que el préstamo medio que se solicita para crear una empresa es de 35.127,04€.
• La mayoría de los emprendedores en España recurren al sistema financiero para obtener el dinero suficiente para crear sus empresas. Pero lo que preferentemente esperan de él es asesoramiento, no facilidades de pago. Así mismo, los bancos y cajas tienen una mala reputación en cuanto a las facilidades que ofrecen a los emprendedores.
• En cuanto al asesoramiento, las ayudas más solicitadas por los emprendedores españoles son temas relativos a la financiación, los trámites de administración y el asesoramiento jurídico. Este asesoramiento lo suelen buscar preferentemente en instituciones y organismos oficiales y en bancos.
• Los inmigrantes son proporcionalmente más emprendedores que los españoles. Utilizan un capital semilla inferior y ponen porcentualmente más dinero propio para crear la empresa que los españoles, el resto de la financiación la obtienen preferentemente de los bancos y ayudas oficiales. Por lo tanto, se estima que un 32% de nuestros clientes son inmigrantes.
4.3. GRUPOS
ESTRATÉGICOS
• ENTIDADES SOCIALES DE APOYO AL MICROCRÉDITO: Mientras en
Inglaterra la actividad esta amparada bajo la tutela del estado, el caso francés se caracteriza por el dominio de un gran protagonista. Sin embargo en España la actividad micro-financiera se caracteriza por un modelo con unos rasgos muy definidos. El hecho más relevante es que ningún ente del sector maneja el ciclo productivo completamente, en otras palabras la actividad se lleva a cabo a través de la colaboración de diversas instituciones2 (redes). Todas
estas instituciones tienen un valor estratégico que puede llegar a ser negativo en términos de cuota de mercado perdida en manos de la competencia, pero que también puede aportar sinergias. Por ejemplo, en el caso de las ONG’s, o los algunos Bancos que podrían remitir clientes a Solidare.
Son varias las organizaciones que apoyan el otorgamiento de micro créditos a la mujer (Un Sol Mon o Nantic Lum, por ejemplo). Sin embargo, es el WWB (Women World Bank), el de mayor incidencia. Esta organización, nos puede facilitar el acceso a la información necesaria para el mejor entendimiento del sector, así como servir de modelo para el desarrollo de esta actividad.
• BANCA COMERCIAL TRADICIONAL: Se debe tener en cuenta a los
Bancos, quienes poco a poco comienzan a ver a la microfinanciación como un nuevo producto de futuro. Las instituciones financieras ya han comenzado ha crear fondos de inversión relacionados a estas actividades colocándose como intermediarios entre los grandes inversores y los agentes encargados de la micro financiación.
• FEDERACIÓN DE BANCOS ÉTICOS EUROPEOS (FEBEA): Creada en
2001, la Federación Europea de los Bancos Éticos y Alternativos es una asociación de derecho belga instalada en Bruselas. Abierta tanto a los países miembros de la Unión Europea como a los países de la zona del libre intercambio económico, reúne a 24 instituciones financieras procedentes de 12 países diferentes, que tienen como punto en común el de financiar la economía social y solidaria.
4.4. BARRERAS
DE
ENTRADA
2 Estas redes pueden estar formadas por organizaciones sociales (Cruz roja, Nantic Lum
Se entiende por barreras aquellos obstáculos que puedan impedir el desarrollo de libre de la actividad financiera y por lo tanto afectan tanto a Solidare como al resto del sector. A estas barreras debemos considerarlas desde una doble perspectiva. Un primer grupo, constituido por las que impedirían el ingreso al sector, y otro grupo formado por aquellos impedimentos a entrar en el mercado en su acepción comercial, posicionamiento, reconocimiento, competencia.
Estas primeras, se pueden considerar como barreras legales, las cuales se pueden clasificar de acuerdo a distintos criterios, sin embargo no se debe olvidar de otros hechos que pudieran actuar como impedimentos.
• Generales y particulares, atendiendo a si son aplicables al sector o a ciertas instituciones.
• Dentro de estas mismas, en limitaciones legales para la creación y para el ejercicio. Algunas de las más importantes son:
Coeficiente de garantía el cual tiene como finalidad garantizar la liquidez de las entidades sometidas a él.
Normas de solvencia (ver Anexo 8).
Normas de salvaguarda de los intereses del cliente. En el ANEXO 9 se puede encontrar información acerca de la
normativa sobre derechos de los usuarios de los servicios financieros.
Normas relativas a la nacionalización de inmigrantes.
4.5. PROVEEDORES
Los EFC se financian mayoritariamente con fondos procedentes de los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito, con un crecimiento en el año superior al 19’3%. Con estas cifras siguieron representando más de las tres cuartas partes del balance a finales de 2006. Por otro lado, una cuarta parte de esta financiación interbancaria es a largo plazo, es decir, superior a un año. Los fondos propios, incluidos los resultados del ejercicio, crecieron el 31’1%, lo que representó algo más del 7% del balance conjunto.
Los recursos captados a través de depósitos, de la emisión de títulos y de financiaciones subordinadas siguieron representando el 11’3% del balance, con un crecimiento conjunto similar al de aquel (22%). Todos estos pasivos proceden, en buena medida, de los propios accionistas y de empresas del grupo en el que se encuadran los EFC, ya que no pueden proceder a financiarse con fondos de clientes ni de emisiones al público a plazo inferior al año.
4.6. ESTRUCTURA
DE
COSTES
La estructura de costes de una entidad financieras de crédito tiende a discrepar del tradicional concepto de costes de una empresa productora o de servicios. La materia prima de una Entidad de Crédito es el dinero, por lo tanto el coste de ventas de éste será el precio del dinero en el mercado que se traduce al tipo de interés en el mercado. A este tradicional “coste de ventas” se le denomina Margen de Intermediación.
Para las Entidades Financieras de Crédito, los gastos generales de administración, gastos de personal (sueldos, salarios) y amortizaciones de inmovilizados corresponden a un 65’47% del margen de intermediación, porcentaje elevado el cual influye de manera importante en el resultado de las operaciones.
La diferencia entre margen de explotación y resultados antes de impuestos, obedece a los gastos variables, como lo sería las pérdidas netas por deterioro de créditos, entre otros.
En la FIGURA 4.14 se observa la distribución de gastos que han
tenido las Entidades Financieras de Crédito en los años 2004 y 2005, un gran porcentaje como se dijo anteriormente corresponde a los gastos administrativos.
2004 2005
65,47% 36,04% 22,32%
56,76% 25,43% 17,82%
0% 25% 50% 75% 100%
Distribución de Gastos EFC
Impuestos
Amortizaciones
Gastos Administrativos
Figura 4.14: Distribución de gastos de las EFC.
4.7. CANALES
DE
DISTRIBUCIÓN
Las formas de distribución de los Establecimientos Financieros de Crédito son mediante oficinas, teléfono o Internet.
hipermercados/supermercados o bancos que utilizan sus propios concesionarios, establecimientos u oficinas respectivamente. En la actualidad el conjunto de los Establecimientos Financieros de Crédito tienen un total de 392 oficinas en España.
El 19% utiliza el teléfono, aunque siempre apoyado por otros medios como las oficinas o Internet. Este método lo utilizan los EFC como las cadenas de hipermercados/supermercados con su venta telefónica o las entidades de crédito al consumo.
El 35% de los EFC se sirven de internet para dar servicio a sus clientes. Es usado por alguna empresa de leasing o renting, cadenas de supermercados/hipermercados o entidades de crédito al consumo.
4.8. COMUNICACIÓN
La comunicación de los EFC depende del sector al que financien.
Por ejemplo, los EFC que financian la compra de automóviles pertenecen a la red de automóviles, por lo tanto, cuando una persona acude a un concesionario a comprar un coche se le informa de la forma de pago.
Los EFC que ofrecen renting o leasing que pertenecen a los bancos promocionan sus productos a través de las oficinas bancarias.
Pero los EFC que más dinero invierten en comunicación son los que ofrecen crédito al consumo porque hacen grandes campañas publicitarias en televisión, prensa y radio.
4.9. TENDENCIAS
INNOVADORAS
EN
LA
INDUSTRIA
A pesar de las tendencias de reducción de costes de las entidades financieras, la importancia de la proximidad con los clientes, sigue siendo una premisa que influye en la estrategia de éstas instituciones.
5 – Análisis DAFO y Objetivo
General Estratégico
5.
ANÁLISIS
DAFO
Y
OBJETIVO
GENERAL
ESTRATÉGICO
Una vez analizado el sector de actividad, se van a evaluar mediante una matriz el conjunto de oportunidades y amenazas frente a fortalezas y debilidades. Se pretende con esto analizar la viabilidad del proyecto, así como fijar los objetivos generales a conseguir.
5.1.
ANÁLISIS
DAFO
5.1.1. OPORTUNIDADES
• Periodo de crecimiento de la economía.
• Existencia un nicho de mercado en cuanto a la financiación de proyectos rentables que carecen de aval.
• Existencia un interés creciente hacia las actividades que promueven el desarrollo. Factores como una mayor conciencia social y el reciente reconocimiento del efecto positivo que la actividad financiera puede llegar a tener sobre las comunidades desfavorecidas son tan solo unos ejemplos de ello. Además, nos encontramos en un nicho sin explotar en el mercado bancario.
• Necesidad de servicios financieros integrales, así como soporte del proyecto, que apoyen al emprendedor.
5.1.2. AMENAZAS
• Entidad nueva, y por lo tanto desconocida. Es una debilidad inherente para cualquier nueva entidad, sin embargo por pertenecer a un sector en el cual la confianza y la reputación juegan un papel vital, esta importancia se incrementa en este caso. A la vez no solo influye la propia reputación sino la del sector, casos como Afinsa y Forum Filatélico han dado una señal que aún siendo una entidad en funcionamiento puede existir un riesgo al contratar los servicios en del sector.
• Existencia de fuertes barreras de entrada legales existentes para iniciar y ejercer la actividad. Según Decreto Real 3/1994 el capital social que debe poseer un Banco es de aproximadamente 18 millones de euros. Para los Establecimientos Financieros de Crédito el capital social es de aproximadamente 5,1 millones de euros. En ambos escenarios es una cantidad bastante elevada y con especificaciones rígidas para su constitución. El régimen legal es complejo y estricto.
buscar otras vías (ej. Sociedades de Garantía Recíproca) por no existir aval en la concesión del microcrédito.
• Riesgo reputacional existente al definir una misión ética de obligado cumplimiento.
5.1.3. FORTALEZAS
• Nuevo modelo de negocio que aúna las funciones de entidad financiera y consultoría.
• Inicio de actividad como Establecimiento Financiero de Crédito, para que una vez adquirido el capital social suficiente, la reputación y la autorización del Banco de España, comenzar a ejercer como banco.
• Convertirse en una de las primeras entidades financieras éticas de España, donde todavía no está ejerciendo actividad ninguna.
• Amplia cartera de productos: se ofrece leasing, factoring y renting. Normalmente, las entidades financieras focalizan solo en alguno de los productos.
5.1.4. DEBILIDADES
• Falta de experiencia en el sector de la microfinanciación.
• Aumento de los costes de operación por tratarse de créditos de pequeña cuantía, aumentan los costes de operación.
• Descarte de oportunidades de inversión debido al hecho de cumplir una serie de criterios éticos puede hacer descartar buenas oportunidades de inversión.
