EQMC, FIL. Nº Registro CNMV: 40

EQMC, FIL

Gestora: 1) ALANTRA ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: BANCOVAL SECURITIES SERVICES, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L.

Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating Depositario: n.d.

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.alantra.com.

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección

Calle PADILLA, 17. Madrid

Correo Electrónico [email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

INFORMACIÓN FONDO

Fecha de registro: 30/06/2011

1. Política de inversión y divisa de denominación

Categoría

Tipo de fondo: Fondo de Inversión Libre Vocación inversora: Renta Variable Internacional Perfil de

Riesgo: Alto

Descripción general

Política de inversión: Política de inversión: RENTA VARIABLE INTERNACIONAL.

El objetivo de gestión del EQMC FIL es conseguir plusvalías mediante la toma de participaciones significativas

pero minoritarias en compañías europeas de pequeña o mediana capitalización de cualquier sector (excepto inmobiliario y bancario),

cotizadas en mercados regulados europeos o de países de la OCDE, con el objetivo de apoyar en su creación de valor.

Operativa en instrumentos derivados

Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto

informativo.

Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos

CLASE Nº de participaci ones a fin periodo Nº de partícipes a fin periodo Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación (periodo actual) Inversión mínima Distribuye dividendos

Patrimonio (en miles)

A final del período Diciembre 2016 Diciembre 2015 Diciembre 2014 CLASE C 35.942 4 EUR 0,00 NO 1.108 822 Clase A 3.127.208 23 EUR 0,00 NO 90.927 66.524 34.058 20.781 Clase B 509.409 81 EUR 0,00 NO 13.793 9.801 3.691 691 Valor liquidativo (*) CLASE Divisa

Último valor liquidativo

estimado Último valor liquidativo definitivo Valor liquidativo definitivo

Fecha Importe Fecha Importe

Estimación que se realizó 2016 2015 2014 CLASE C EUR 31-03-2017 30,8408 27,8942 Clase A EUR 31-03-2017 29,0759 26,7135 20,8743 15,4638 Clase B EUR 31-03-2017 27,0758 24,9008 19,6656 14,8841

Nota: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

(*)El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados:)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

CLASE Sist.

Imputac.

Comisión de gestión Comisión de depositario

% efectivamente cobrado Base de cálculo % efectivamente cobrado Base de cálculo

Periodo Acumulada Periodo Acumulada

s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total

CLASE C al fondo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 mixta 0,00 0,00 Patrimonio

Clase A al fondo 0,39 1,25 1,64 0,39 1,25 1,64 mixta 0,00 0,00 Patrimonio

Clase B al fondo 0,49 1,22 1,71 0,49 1,22 1,71 mixta 0,00 0,00 Patrimonio

2.2 Comportamiento

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

CLASE C .Divisa EUR

Acumulado 2017 Anual

Con último VL estimado

Con último VL

definitivo Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5

10,56 El último VL definitivo es de fecha: 31-03-2017 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2017

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 Volatilidad(i) de:

Valor liquidativo 9,83 9,83 10,59 13,66

VaR histórico del valor liquidativo(ii) Letra del Tesoro a 1

año 0,15 0,15 0,39 1,18

VaR condicional del valor liquidativo(iii)

(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Anual

2016 Año t-2 Año t-3 Año t-5

Ratio total de gastos (iv) 0,00 0,03

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

Clase A .Divisa EUR

Acumulado 2017 Anual Con último VL estimado Con último VL definitivo 2016 2015 2014 2012 8,84 27,97 34,99 13,54 23,18

El último VL definitivo es de fecha: 31-03-2017 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2017

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2016 2015 2014 2012

Volatilidad(i) de:

Valor liquidativo 8,50 8,50 9,21 12,55 20,03 16,69 16,72 12,18 12,44

VaR histórico del

valor liquidativo(ii) 8,07 8,07 8,43 8,74 8,82 8,43 8,20 7,40

Letra del Tesoro a 1

año 0,15 0,15 0,39 1,18 0,44 0,71 0,25 0,50 2,48

VaR condicional del valor liquidativo(iii)

(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Anual

2016 2015 2014 Año t-5

Ratio total de gastos (iv) 0,40 1,62 1,65 1,70

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

Clase B .Divisa EUR

Acumulado 2017 Anual Con último VL estimado Con último VL definitivo 2016 2015 2014 2012 8,73 26,62 32,12 13,17 19,62

El último VL definitivo es de fecha: 31-03-2017 La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Acumulado

2017

Trimestral Anual

Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2016 2015 2014 2012

Volatilidad(i) de:

Valor liquidativo 8,50 8,50 9,28 12,58 20,03 16,71 16,66 12,18 12,30

VaR histórico del

valor liquidativo(ii) 8,12 8,12 8,37 8,50 8,08 8,37 7,24 5,81

Letra del Tesoro a 1

año 0,15 0,15 0,39 1,18 0,44 0,71 0,25 0,50 2,48

VaR condicional del valor liquidativo(iii)

(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

(iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Anual

2016 2015 2014 Año t-5

Ratio total de gastos (iv) 0,50 2,02 2,05 2,09

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio

Fin período actual Fin período anterior

Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 106.657 100,78 76.694 99,41 * Cartera interior 0 0,00 0 0,00 * Cartera exterior 106.657 100,78 76.694 99,41

* Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 874 0,83 2.639 3,42

(+/-) RESTO -1.703 -1,61 -2.186 -2,83

TOTAL PATRIMONIO 105.828 100,00 % 77.147 100,00 %

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

% sobre patrimonio medio % variación respecto fin periodo anterior Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 77.147 57.759 77.147

3. Inversiones financieras

EQMC FIL no ha realizado durante el periodo operaciones de compra de Renta Variable

4. Hechos relevantes

SI NO

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X

b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X

c. Reembolso de patrimonio significativo X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

e. Sustitución de la sociedad gestora X

f. Sustitución de la entidad depositaria X

g. Cambio de control de la sociedad gestora X

h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

i. Autorización del proceso de fusión X

j. Otros hechos relevantes X

5. Anexo explicativo de hechos relevantes

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

SI NO

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha

actuado como vendedor o comprador, respectivamente X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado de colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del

grupo de la gestora o depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

X g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen

comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X

h. Diferencias superiores al 10% entre valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha X i. Se ha ejercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (sólo aplicable a FIL) X

j. Otras informaciones u operaciones vinculadas X

Al final del periodo

k. % endeudamiento medio del periodo 0,00

l. % patrimonio afectado por operaciones estructuradas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente. 0,00 m. % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores 0,00

euros, sobre un patrimonio medio de 91.857 miles de euros, que reperesenta un 22,59%.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

9. Anexo explicativo del informe periódico

Asume la responsabilidad del informe: Jacobo Llanza Figueroa, Consejero Delegado de AlantraAsset Management, SGIIC, SA.

El PIB de la Unión Europea ha crecido un 1,9% en 2016, en línea con las principales estimaciones de hace 12 meses, mostrando una ligera aceleración durante la segunda mitad y consolidando 15 trimestres consecutivos de crecimiento. La fortaleza de la demanda interna ha compensado la debilidad del sector exterior, las incertidumbres generadas tras el voto del Brexit y las elecciones de EE.UU. y los atentados terroristas en algunos estados. Y todo esto apoyado en un viento de cola generado por los bajos costes energéticos durante el ejercicio pasado, la depreciación del euro, políticas monetarias expansivas y ligeros apoyos fiscales.

El consumo privado continúa como principal motor económico apoyado en una mejora de las condiciones laborales y un repunte de los niveles de inversión. Dicho esto, las tasas de empleo y los niveles de inversión en Europa siguen siendo inferiores a los de 2002-07 y lastran aún el crecimiento estructural. El elevado endeudamiento pre-crisis de los estados, empresas y familias junto con el actual clima de incertidumbre están llevando a una recuperación de la inversión más lenta que en crisis anteriores (especialmente por los devastadores efectos de la crisis inmobiliaria en el sector construcción). Por otro lado, pese a que el mercado laboral se ha recuperado ya durante 3 años seguidos (apoyado en las reformas estructurales de algunos estados), mantiene aún ciertas rigideces que no le permiten una rápida recuperación. La situación política sigue siendo el principal factor de incertidumbre en Europa. Por un lado, se acaban de cumplir 60 años del comienzo del gran proyecto Europeo, las elecciones en Holanda han resucitado el espíritu pro-europeo (con una fuerte moderación del populismo) y observamos crecientes gestos de los principales líderes impulsando una mayor cohesión. Por otro, hemos sido testigos del comienzo de la separación formal de la UE del Reino Unido y nos enfrentamos en breve a unas elecciones controvertidas en Francia (y posteriormente en Alemania). Sin perjuicio de los sustos que nos encontraremos en la agenda política este 2017, el camino a futuro no debería ser otro que una mayor integración en Europa a todos los niveles (económico, bancario, fiscal, etc.) pues cualquier otra alternativa sería desastrosa para los países miembros.

Dicho esto, recordamos que nuestra cartera no está condicionada exclusivamente por Europa pues tiene una elevada exposición global a través de nuestras participadas. Como prueba, el beneficio por acción (?BPA?) agregado de nuestra cartera ha crecido 12X el PIB de la UE desde 2013 (ver gráfico 1). Todo esto en un entorno en el que la reciente estabilización de emergentes (Rusia, Brasil) y las políticas pro-crecimiento de la administración Trump podrían generar durante 2017/18 una aceleración del crecimiento fuera de Europa.

Este trimestre ha sido favorable para los mercados financieros. El Eurostoxx 50 y el S P 500 han tenido una revalorización del 6-7%. Por geografía (en moneda local), los crecimientos han variado entre el +12% de España (impulsado por el sector bancario y un renovado optimismo macro) y un rango del +3-7% en Reino Unido, Francia, Italia y Alemania. Los índices smallcaps han subido c. el 7% este trimestre.

El fondo ha tenido una revalorización del 9,0% durante el primer trimestre del año. Este trimestre nuestras compañías han reportado sus resultados definitivos para 2016 que de forma agregada han sido satisfactorios y ligeramente superiores a

exposición en Bodycote y Safestyle. Nuestra posición de caja a 31 de marzo asciende al 9% del fondo (9% también a 31/12/16).

La cartera en el momento actual no tiene ningún producto estructurado.

No existen a la fecha del informe posiciones de derivados ni operaciones a plazo con la finalidad de cobertura, siempre dentro de los límites establecidos, y teniendo la finalidad de minimizar los riesgos inherentes a las inversiones realizadas.

En el periodo a que se refiere el informe, el patrimonio de la IIC ha aumentado en un37.18%, el número de partícipesha aumentado un 32.50%y la rentabilidad de la IIC ha sido de un8.91%.

La cartera de la IIC muestra un VAR a dos semanas con un 95% de confianza del 6.32%.

El detalle de los gastos que soporta la IIC en el período es:

Comisión de gestión: Clase A: 0.39% Clase B: 0.40% Clase C: 0.00% Otros gastos: Clase A: 0.01% Clase B: 0.01% Clase C: 0.00%

Total ratio de gastos: Clase A: 0.40% Clase B: 0.50% Clase C: 0.00% Rentabilidad de la IIC: Clase A: 8.90% Clase B: 8.32% Clase C: 10.56%

Rentabilidad bruta del periodo: Clase A: 9.30%

Clase B: 8.82% Clase C: 10.56%

Alantra Asset Management, SGIIC, S.A. (la ?Gestora?) dispone de una política de remuneración

La tesorería de la Sociedad está invertida al MIBOR mensual menos 1 punto. La Sociedad se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la circular 3/2008 de 11 de septiembre de la CNMV.

Con carácter general, AlantraAsset Management SGIIC, S.A. ejerce los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de las sociedades participadas por sus fondos, ya sea de manera favorable a las propuestas realizadas por los Consejos de Administración de dichas sociedades o en el sentido que considere en mejor interés de tales fondos y sus partícipes. AlantraAsset Management SGIIC, S.A. ejercerá, en todo caso, los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades españolas en las que sus fondos bajo gestión mantengan con más de un año