RESULTADOS DEL 3 er TRIMESTRE DE 2018

1

RESULTADOS DEL 3

er

_{TRIMESTRE DE 2018}

Ciudad de México, a 16 de octubre de 2018

. – Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., (“la Bolsa

o BMV”) (BMV: BOLSA A) anuncia sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2018. Las

cifras presentadas están expresadas en miles de pesos, salvo que se indique lo contrario.

3T2018 VS. 3T2017



Los ingresos ascendieron a 872 millones de pesos, 65 millones u 8% superiores respecto

al tercer trimestre de 2017



Los gastos crecieron 10% y están concentrados en tres conceptos: (i) mayor custodia de

valores en el extranjero, (ii) la reserva por la opción que se tiene para la compra del 20%

restante de SIF Chile y (iii) honorarios por consultorías



La utilidad de la operación y utilidad neta crecieron 6% y 10% respectivamente



El EBITDA registró un aumento del 3% con un margen del 55%

CIFRAS FINANCIERAS RELEVANTES

(1)

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Ingresos

872

807

8%

2,632

2,314

14%

Gastos

416

377

10%

1,227

1,095

12%

Utilidad de la Operación

456

430

6%

1,404

1,219

15%

EBITDA

477

463

3%

1,468

1,291

14%

Margen EBITDA

55%

57%

-268bps

56%

56%

-1bps

Utilidad Neta

333

303

10%

1,018

838

21%

CAPEX

32

40

-20%

58

62

-6%

CIFRAS OPERATIVAS RELEVANTES

(1)

Millones de pesos

(2)

Valor Operado Promedio Diario

(3)

Promedio Diario

Los

ingresos del Grupo BMV

en el tercer trimestre de 2018 (3T18) crecieron 65 millones de pesos,

lo que equivale al 8% por encima de lo reportado en el tercer trimestre de 2017 (3T17),

principalmente por mayores ingresos tanto en

Indeval,

donde los cambios implementados al

modelo de negocio del

mercado global SIC

generaron 51 millones de pesos en el trimestre,

como

en

servicios de información y liquidación de capitales.

Los

gastos

tuvieron un incremento de 39

millones de pesos o 10% con relación al 3T17 y están concentrados en dos conceptos:

(i) mayor

custodia de valores en el extranjero, (ii) la reserva por la opción que se tiene para la compra del

20% restante de SIF Chile y (iii) honorarios.

El EBITDA creció 3% comparado con el mismo trimestre

del año pasado y el

margen EBITDA

se registró en 55%. La

utilidad neta

para el 3T18 fue de 333

millones de pesos con un crecimiento de 10% con relación al 3T17.

Para mayor información: Luis René Ramón, Relación con Inversionistas +52 (55) 5342 9027

[email protected]

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

VOPD - Capitales

(1)(2)

_13,513

_13,528

_0%

_15,244

_14,266

_7%

Volumen – Futuros

(3)

_31,291

_25,655

_22%

_29,464

_42,105

_-30%

Importe Nocional Swaps

(1)

_149,031

_101,799

_46%

_278,090

_257,139

_8%

2

INGRESOS

Durante el tercer trimestre de 2018, el tipo de cambio FIX alcanzó un mínimo y máximo de 18.45 y

20.15 pesos por dólar respectivamente y cerró en 18.81 en septiembre. Asimismo, INEGI informó

una tasa de inflación anual de 4.90% y el Banco de México mantuvo la tasa de interés objetivo en

7.75%. Por su parte, en Estados Unidos la Reserva Federal incrementó la tasa de interés de referencia

en 25bps cerrando en 2.25%. La inclusión de Canadá al Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá

(AEUMC), el capital extranjero que se mantuvo en el mercado mexicano y la baja presión

inflacionaria coadyuvó a que el Banco de México mantuviera la Tasa de Interés Interbancaria. En

este contexto, los ingresos del Grupo BMV para el tercer trimestre de 2018 fueron 8% mayores con

respecto al tercer trimestre de 2017.

Ingresos por Trimestre 2018 vs. 2017

(1)

_{Ingresos al 3er Trimestre}

(1)

Desglose de variación de ingresos 3T18 vs. 3T17 y acumulado a septiembre 2018 vs 2017

(1)

3T18 vs. 3T17

Acum. 2018 vs. 2017

Ingresos $

Var %

Ingresos $

Var %

Capitales

9,263

8%

43,699

12%

Operación de capitales- BMV

130

0%

20,077

9%

Liquidación de capitales- CCV

9,133

20%

23,622

17%

Derivados

-1,448

-3%

-21,106

-12%

MexDer

-2,342

-11%

-8,948

-13%

Asigna

893

3%

-12,159

-12%

OTC (SIF ICAP)

-7,574

-5%

44,886

11%

Emisoras

9,046

6%

41,086

9%

Cuotas de listado- BMV

504

2%

6,061

10%

Cuotas de mantenimiento- BMV

8,542

7%

35,025

9%

Custodia

25,016

13%

174,733

36%

Servicios de Información

26,756

24%

27,669

8%

Valmer

429

1%

-126

0%

Market Data

26,327

38%

27,794

13%

Otros

3,945

13%

7,008

7%

Total

65,004

8%

317,974

14%

771

₇₃₆

807

868

842

918

872

1T

2T

3T

4T

2017

2018

1,690

1,757

1,930

2,075

2,314

2,632

2013

2014

2015

2016

2017

2018

(1)

Millones de pesos

TACC

(2)

_+9.3%

(2)

Tasa Anual de Crecimiento Compuesto

(1)

Miles de pesos

*Al 4T17 ** Acumulado a diciembre 2017

(2)

3

Capitales

El ingreso obtenido durante el tercer trimestre en el negocio de

capitales

ascendió a 125 millones

de pesos, 9 millones u 8% superiores con relación al mismo periodo de 2017.

Con respecto a la

operación de acciones,

los ingresos presentaron un comportamiento similar al

observado en el tercer trimestre de 2017 alcanzando los 71 millones de pesos. Del mismo modo, el

valor operado promedio diario (VOPD) fue equivalente al del 3T17 registrando 13,513 millones de

pesos. El mercado registró una menor operación y poca volatilidad comparada con el primer

semestre de 2018 debido a las expectativas generadas por las iniciativas del próximo gobierno

durante el periodo post-electoral.

El

mercado global (SIC)

participó con un 39% del total del VOPD del tercer trimestre, disminuyendo

2% en relación a la participación observada en el tercer trimestre de 2017. Adicionalmente, alcanzó

un valor operado promedio diario de 5,294 millones de pesos, 5% mayor respecto al 3T17.

En el

resultado acumulado

a septiembre de 2018, se observó que el VOPD del total del mercado

aumentó 7% en comparación con el acumulado al 3T17 explicado por el crecimiento en el Sistema

Internacional de Cotizaciones (SIC). Los ingresos acumulados en el año por operación de acciones

fueron de 233 millones de pesos, 20 millones mayores o 9% por encima de lo reportado en 2017.

Indicadores operativos del mercado de valores – Acciones

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Mercado Total

Promedio diario en valor operado

(1)

_13,513

_13,528

_0%

_15,244

_14,266

_7%

Promedio diario de acciones

(2)

238,699

242,383

-2%

259,997

261,362

-1%

Mercado Principal

Promedio diario en valor operado

(1)

8,219

8,504

-3%

9,008

9,151

-2%

Promedio diario de acciones

(2)

230,342

236,572

-3%

252,409

255,266

-1%

Sistema Internacional de Cotizaciones “SIC”

Promedio diario en valor operado

(1)

5,294

5,024

5%

6,236

5,115

22%

Promedio diario de acciones

(2)

8,357

5,811

44%

7,587

6,096

24%

(1)

Millones de pesos

(2)

Miles de acciones

Por su parte, la

liquidación de acciones (CCV)

presentó ingresos por 54 millones de pesos, 9 millones

o 20% superiores con relación al mismo periodo de 2017. Esto debido a un menor número de

operaciones de cruces comparado con 3T17, las cuales únicamente requieren registro mas no

liquidación.

4

En el

resultado acumulado

a septiembre 2018, la CCV registró ingresos por 165 millones de pesos,

24 millones o 17% mayores comparado con lo reportado en el mismo periodo de 2017.

Derivados

Los ingresos de

MexDer

por la

operación de derivados

fueron de 19 millones de pesos, lo que

representa una disminución de 2 millones u 11% comparado con 3T17. Este resultado se explica por

una menor operación de futuros del Índice IPC (-9%) y bonos (-22%), en parte compensados por una

mayor operación de divisas (+55%) y swaps de TIIE (+46%).

En el

resultado acumulado

a septiembre de 2018, los ingresos de MexDer ascendieron a 60 millones

de pesos, 9 millones o 13% menos con relación al mismo periodo de 2017. Este comportamiento se

explica por menor operación de futuros de divisas (-31%), bonos (-27%), swaps de TIIE 28 (-14%), y

acciones (-99%), en parte compensados por una mayor operación del futuro de TIIE.

Es importante destacar que MexDer cobra una cuota de negociación diferente dependiendo del tipo

de contrato, por lo que los movimientos en la operación de contratos no necesariamente reflejan

los movimientos de los ingresos.

Indicadores operativos del mercado de derivados– Futuros y Swaps

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Indice IPC

2,879

3,155

-9%

3,435

3,406

1%

Mini IPC

59

96

-38%

84

820

-90%

28 Day TIIE

0

399

-

482

136

253%

Divisas

26,947

17,373

55%

23,253

33,764

-31%

Bonos

1,396

1,787

-22%

2,202

2,996

-27%

Acciones

9

2,846

-100%

10

983

-99%

Subtotal

31,291

25,655

22%

29,464

42,105

-30%

Swaps TIIE 28

22,928

15,661

46%

23,743

27,557

-14%

TOTAL

_54,219

_41,316

_31%

_53,207

_69,662

_-24%

Swaps TIIE 28

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Importe Nocional

(1)

_{149,031 101,799}

_46%

_448,748

_523,586

_-14%

Los ingresos en

Asigna

ascendieron a 31 millones de pesos, 1 millón o 3% mayor respecto al 3T17

explicado por una mayor operación de Swaps. El saldo promedio de las aportaciones iniciales

mínimas (AIMS o depósitos de margen) en el tercer trimestre de 2018 fue de 37.9 mil millones, 3%

menos que el mismo periodo de 2017.

Volumen promedio diario

5

En el resultado

acumulado a septiembre

de 2018, los ingresos de Asigna disminuyeron en

comparación con el mismo periodo de 2017 en 12 millones o 12%, principalmente por menor

volumen en la operación de derivados (-30% vs Acum17) y menores depósitos de margen (-5% vs

Acum17). Asigna cobra 2 puntos básicos sobre el saldo promedio mensual de las AIMS, además de

cobrar una cuota de liquidación diferente para cada tipo de contrato negociado.

Promedio de Depósitos de Margen (AIMS)

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Depósitos de Margen

(1)

_37,866

_39,091

_-3%

_37,807

_40,008

_-5%

Operación OTC (SIF ICAP)

Durante el tercer trimestre de 2018, los ingresos de operación de

SIF ICAP

sumaron 135 millones de

pesos, siendo 8 millones o 5% inferiores respecto al mismo periodo de 2017. Los ingresos de SIF ICAP

en México crecieron 7 millones o 14% mientras que en Chile disminuyeron 15 millones o 17% debido

a una menor operación por la aversión al riesgo de países emergentes causado por el alza en la tasa

de interés en E.E.U.U., la caída del precio del cobre, la incertidumbre actual de la situación

económica en Argentina y el proceso político en Brasil.

Los

ingresos acumulados

a septiembre 2018 ascendieron a 450 millones de pesos, 45 millones u

11% mayores con respecto a los observados en el 2017. Los ingresos en México y Chile crecieron 37

y 8 millones de pesos, que representan 22% y 3% respectivamente en comparación con los ingresos

acumulados a septiembre 2017. Debido a la compensación variable que se tiene en SIF ICAP, un

mejor desempeño en este negocio tiene un impacto directo en el importe de los gastos de personal

y viceversa.

Emisoras

Los ingresos obtenidos por

cuotas de listado de valores

presentaron un comportamiento similar al

observado en el tercer trimestre de 2017 alcanzando los 33 millones de pesos. En el 3T18 destacan

la emisión de FIBRA STORAGE por 271 millones de pesos, la colocación de 4 CERPIs y 3 CKDs.

Los

ingresos acumulados

a septiembre de 2018 fueron de 69 millones de pesos, 6 millones o 10%

mayores con respecto a los observados en el mismo periodo de 2017. En los primeros nueve meses

de 2018, se listaron 32 nuevos emisores; diez de deuda, diez CKDs, cuatro CERPIs, tres Fibras E, tres

Fibras, un SPAC y un TRAC. El monto colocado en emisiones de deuda de mediano y largo plazo en

el acumulado a septiembre registró un record histórico de 224.6 mil millones de pesos comparado

con 203.1 mil millones de pesos en 2017. Los vencimientos de los instrumentos de deuda en el 2019

contrarrestarán los nuevos listados de 2018.

6

3T18

3T17

Var

%

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Colocaciones primarias de Acciones

Nuevas emisiones

0

2

-

1

6

-83%

Monto colocado

(1)

₀

_11,205

_-

_5,578

_50,989

_-89%

Colocaciones CKDs

Nuevas emisiones

3

4

-25%

11

11

0%

Monto colocado

(1)

_1,821

_3,131

_-42%

_6,618

_7,929

_-17%

Colocaciones CERPIs

Nuevas emisiones

4

0

-

5

0

-

Monto colocado

(1)

_3,457

₀

_-

_4,902

₀

_-

Colocaciones de Certificados de FIBRAS

Nuevas emisiones

1

4

-75%

3

4

-25%

Monto colocado

(1)

₂₇₀

_12,872

_-98%

_10,255

₁₂₈₇₂

_-20%

Colocaciones de Certificados de FIBRAS E

Nuevas emisiones

0

0

-

3

0

-

Monto colocado

(1)

₀

₀

_-

_52,523

₀

_-

Colocaciones de deuda Mediano y Largo Plazo

Nuevas emisiones

25

40

-38%

106

117

-9%

Monto colocado

(1)

_42,874

_104,136

_-59%

_224,661

_203,086

_11%

Colocaciones de deuda de Corto Plazo

Nuevas emisiones

264

203

30%

697

564

24%

Monto colocado

(1)

_48,132

_66,363

_-27%

_138,733

_172,697

_-20%

(1)

Millones de pesos

A continuación, se detallan los principales listados durante el tercer trimestre de 2018:

Listados accionarios

Emisor

Clave

Precio

Monto

(1)

_Colocador

Self-Storage

Management

STORAGE

$15.4

$270

Banorte

(1)

Millones de pesos

Listados de CKDs y CERPIs

CKDs

Emisor / Fideicomitente

Monto

(1)

INMOBCK 18

Inmobilia Management, S.A.P.I. de C.V.

$550

GRANDCK 18

Be Grand CKD17, S.A. de C.V.

$800

DELTACK 18

Administradora CKDelta, S.A. de C.V.

$471

BLKCPI 18

Blackrock México Infraestructura III, S. de R.L. de C.V.

$526

BLKCPI 18

Blackrock México Infraestructura III, S. de R.L. de C.V.*

$443

EXICPI 18

México Infrastructure Partners América Latina, S.A.P.I.

de C.V.

$600

KKR2PI 18D

KKR de México, S.C.

$1,888

7

Participación por sector en el total del monto financiado por CKDs 2009-2018

El monto financiado en certificados de capital de desarrollo durante el tercer trimestre fue de 1,821

millones de pesos y en el periodo 2009 -2018 ha sido de 112,996 millones de pesos que se desglosa

en: 35,804 millones en bienes raíces; 27,624 millones en capital privado; 23,158 millones en

infraestructura; 14,898 millones en energía y 11,512 millones en activos financieros.

Mantenimiento

Los ingresos por

cuotas de mantenimiento

fueron de

138 millones de pesos en el tercer trimestre

del año. Estos importes han supuesto avances de 9 millones de pesos o 7% respecto al 3T17. El

crecimiento en los ingresos se explica por los listados de 2017 mismos que a partir de este año

generaron cuotas de mantenimiento.

Los

ingresos acumulados

a septiembre 2018 fueron de 436 millones de pesos, 35 millones o 9%

mayores con respecto a los observados en 2017.

Custodia

Los

ingresos del Indeval

en el tercer trimestre se registraron en 220 millones de pesos, 25 millones

o 13% por encima de los ingresos registrados en el tercer trimestre de 2017 explicado por el

crecimiento en la custodia de valores nacionales e internacionales. La prestación de los servicios

relacionados al Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) registró ingresos por 51 millones de

pesos, 9 millones o 21% por arriba del 3T17. Es importante mencionar que este trimestre se cumplió

un año desde que se cambió el modelo de negocio del SIC.

De

manera acumulada

a septiembre de 2018 los ingresos de Indeval fueron de 661 millones de

pesos, 175 millones o 36% por arriba de lo reportado en los primeros nueve meses de 2017.

31.7%

24.4%

20.5%

13.2%

10.2%

8

Servicios de Información

Los ingresos correspondientes a

Market data

en el tercer trimestre de 2018 fueron de 95 millones

de pesos, 26 millones o 38% mayores respecto al 3T17. Esto se debe a ingresos extraordinarios de

auditorías por 20 millones de pesos y captación de nuevos clientes durante el tercer trimestre del

año. Los ingresos de

Valmer

presentaron un comportamiento similar al observado en el tercer

trimestre de 2017 alcanzando los 41 millones de pesos.

En el resultado

acumulado a septiembre

de 2018, los ingresos por los servicios de información

(Market data y Valmer) se registraron 8% por arriba de 2017, ascendiendo a 364 millones de pesos.

GASTOS

Los

gastos totales del tercer trimestre de 2018

fueron de 416 millones de pesos, lo que representa

un incremento de 39 millones o 10% comparado con el mismo periodo de 2017.

Dicho incremento se explica, principalmente, por la contratación de un

auditor externo

en el área

de Servicios de Información con la finalidad de garantizar el uso y reporte correcto de los datos de

Grupo BMV y la contratación de

consultores que se especializa en estrategia corporativa

para la

elaboración de un plan estratégico a mediano plazo. Estas partidas

extraordinarias no recurrentes

tienen un impacto de 10 millones de pesos en Honorarios.

Sin considerar los conceptos extraordinarios no recurrentes mencionados anteriormente, se

observó un crecimiento en los

gastos totales del grupo

de 29 millones de pesos o 7% comparado

con 3T17, compuestos por:

a)

Subcustodia presentó un incrementó de 11 millones de pesos o 57% comparado con 3T17

y en 1 millón de pesos o 5% respecto a 2T18 debido al crecimiento en la custodia de valores

del SIC. Este concepto está directamente relacionado con mayores ingresos en Indeval. Se

está llevando a cabo una evaluación de proveedores con la finalidad de consolidar el servicio

y buscar un ahorro en 2019.

b)

Personal incrementó en 10 millones de pesos o 5% debido a una restructura organizacional

que representarán ahorros en los próximos trimestres.

c)

Otros incrementó 10 millones de pesos o 52% debido principalmente a la reserva por la

opción que se tiene para la compra del 20% restante de SIF Chile por 6 millones de pesos,

la cual se registró en su totalidad en 4T17.

d)

Depreciación y Amortización presentó un ahorro por 12 millones de pesos o -37% por la

9

En el total acumulado a septiembre, los gastos presentan un incremento de 133 millones de pesos

o 12% con respecto a los del acumulado a septiembre de 2017 derivado de inversiones en proyectos

tecnológicos y de los conceptos previamente explicados.

a)

Tecnología presentó un incrementó de 37 millones de pesos o 17% explicado por una mayor

inversión en proyectos que generan ingresos, como es la automatización del envío y

recepción de información del SIC y conexión con custodios internacionales, así como

inversiones para reforzar la seguridad y continuidad del negocio.

Desglose de gastos de tecnología

(1)

3T18

3T17

Var %

Acum. 2018

Acum. 2017

Var %

Tecnología

64,893

64,343

1%

194,209

188,713

3%

Proyectos

13,948

9,599

45%

57,369

25,913

121%

Total Tecnología

78,841

73,941

7%

251,577

214,626

17%

(1)

Miles de pesos

Desglose de cambio en los gastos

(1)

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Personal

207,790

197,772

5%

628,846

590,891

6%

Tecnología

78,841

73,941

7%

251,577

214,626

17%

Depreciación

21,078

33,483

-37%

63,388

71,569

-11%

Rentas y mantenimiento

15,107

12,761

18%

43,220

40,229

7%

Honorarios

25,466

13,375

90%

57,299

43,105

33%

Subcustodia

30,987

19,706

57%

88,771

59,251

50%

CNBV

6,928

6,497

7%

20,784

19,492

7%

Otros

29,456

19,446

51%

73,546

55,609

32%

Gastos Totales

415,653

376,981

10% 1,227,433 1,094,772

12%

(2)

Miles de pesos

10

Resultados Financieros

(1)

3T18

3T17

Var %

Acum.

2018

Acum.

2017

Var %

Utilidad de la Operación

456,193

429,861

6%

1,404,430

1,219,116

15%

Margen Operativo

52.3%

53.3%

-95bps

53.4%

52.7%

68bps

Resultado Integral de

Financiamiento

33,452

25,901

29%

117,199

41,195

184%

EBITDA

477,271

463,344

3%

1,467,817

1,290,685

14%

Margen EBITDA

54.7%

57.4%

-268bps

55.8%

55.8%

-1bps

Impuestos

138,994

128,551

8%

438,719

360,309

22%

Tasa de Impuestos

28.3%

28.1%

17bps

28.7%

28.4%

22bps

Interés Minoritario

-21,029

-28,257

-26%

-80,822

-76,479

6%

Utilidad Neta

332,810

302,814

10%

1,017,733

837,750

21%

(1)

Miles de pesos

El Estado de Resultados completo para el 3T18 se encuentra en la página 12

Como consecuencia de los mayores ingresos, la

utilidad de operación

creció 26 millones de pesos o

6% por encima de lo reportado en el tercer trimestre de 2017. En el

acumulado

a septiembre la

utilidad de operación tuvo un crecimiento de 185 millones de pesos o 15% con respecto al 2017.

Para el tercer trimestre, el

resultado integral de financiamiento

mostró un cambio positivo en 8

millones de pesos, debido principalmente a ingresos por inversiones. En lo

transcurrido del año

, el

resultado integral de financiamiento presentó un incremento de 76 millones de pesos.

La

tasa de impuestos

del trimestre fue de 28%, en línea con la del 3T17 y la tasa para el acumulado

del año fue de 29%.

La

utilidad neta

de 3T18 alcanzó 333 millones de pesos, 30 millones o 10% mayor con relación al

mismo trimestre del año pasado. La utilidad neta

acumulada

a septiembre de 2018 presentó un

11

CIFRAS RELEVANTES DEL BALANCE GENERAL

Sep 18

(1)

_{Dic 17}

(1)

_{Var Nom.}

_{Var %}

Activo Circulante

3,450

3,230

220

7%

Efectivo

2,981

2,847

134

5%

Activo No Circulante

4,217

4,218

-1

0%

Pasivos Circulante

864

678

185

27%

Pasivo a Largo Plazo

349

439

-90

-20%

Capital Contable

6,454

6,330

124

2%

(1)

Millones de pesos

El Balance completo al 3T18 se encuentra en la página 14

Al 30 de septiembre de 2018 el

efectivo

en caja fue de 2,981 millones de pesos con un incremento

de 134 millones comparado con el saldo de diciembre de 2017. Esto responde al efecto neto de las

utilidades, al cobro anticipado de tarifas de mantenimiento, al pago del dividendo y al pago del

crédito del Indeval.

En el activo no circulante, el

crédito mercantil

se mantuvo en 3,124 millones de pesos.

El

pasivo circulante

se incrementó en 27% explicado por las cuotas de mantenimiento de emisoras

que se cobran a principios del año.

El

pasivo de largo plazo

disminuyó en 90 millones de pesos por el pago del crédito del Indeval

durante mayo. El saldo pendiente del

crédito

adquirido para la compra de las acciones del Indeval

es de 528 millones de pesos.

En el trimestre, el

CAPEX

fue de 32 millones de pesos mientras que para el mismo periodo de 2017

fue de 40 millones. El CAPEX acumulado ascendió a 58 millones de pesos, 4 millones o 6% menos

que en los primeros nueve meses de 2017.

12

ESTADO DE RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2018

(1)

3T18

3T17

Var.

Var.

Ingresos

871,846

806,841

65,004

8.1%

Capitales

125,284

116,021

9,263

8.0%

Operación de acciones- BMV

71,011

70,881

130

0.2%

Liquidación de acciones- CCV

54,274

45,140

9,133

20.2%

Derivados

50,017

51,466

-1,448

-2.8%

MexDer

19,004

21,345

-2,342

-11.0%

Operación de derivados

15,764

18,119

-2,355

-13.0%

Venta de Información- MexDer

3,240

3,226

14

0.4%

Asigna

31,014

30,120

893

3.0%

Operación Asigna

30,866

29,955

911

3.0%

Venta de Información- Asigna

147

165

-18

-11.0%

OTC (SIF ICAP)

135,109

142,683

-7,574

-5.3%

Operación SIF ICAP

133,814

141,517

-7,703

-5.4%

SIF ICAP México

61,147

53,660

7,487

14.0%

SIF ICAP Chile

72,667

87,857

-15,190

-17.3%

Venta de Información SIF

1,295

1,165

129

11.1%

Emisoras

170,917

161,871

9,046

5.6%

Cuotas de listado- BMV

33,131

32,626

504

1.5%

Cuotas de mantenimiento- BMV

137,786

129,244

8,542

6.6%

Custodia

219,957

194,941

25,016

12.8%

Servicios de información*

136,315

109,559

26,756

24.4%

Valmer

41,096

40,668

429

1.1%

Market Data

95,219

68,892

26,327

38.2%

Otros

34,246

30,301

3,945

13.0%

Co-location

4,209

3,233

976

30.2%

Otros

30,038

27,069

2,969

11.0%

Gastos

415,653

376,981

38,672

10.3%

Personal

207,790

197,772

10,018

5.1%

Tecnología

78,841

73,941

4,900

6.6%

Depreciación

21,078

33,483

-12,405

-37.0%

Renta y Mantenimiento

15,107

12,761

2,346

18.4%

Honorarios

25,466

13,375

12,091

90.4%

Subcustodia

30,987

19,706

11,282

57.3%

Cuotas CNBV

6,928

6,497

431

6.6%

Otros

29,456

19,446

10,010

51.5%

Utilidad de Operación

456,193

429,861

26,332

6.1%

Margen Operativo

52.32%

53.28%

-95

Resultado Integral de Financiamiento

33,452

25,901

7,551

29.2%

Ingresos (gastos) financieros

39,385

25,532

13,853

54.3%

Ganancias (pérdidas) cambiarias

-5,933

369

-6,302

Dividendos

1,671

1,450

222

15.3%

Deterioro de activos y crédito mercantil

Ut. antes de Imp. e Int. Min.

491,316

457,211

34,105

7.5%

Impuestos

138,994

128,551

10,443

8.1%

Tasa de Impuestos

28.3%

28.1%

17

Resultado en Asociadas

1,517

2,411

-894

-37.1%

Interés Minoritario

-21,029

-28,257

7,228

-25.6%

Utilidad Neta

332,810

302,814

29,996

9.9%

Margen Neto

38%

38%

64

Depreciación y Amortización

21,078

33,483

-12,405

-37.0%

EBITDA

477,271

463,344

13,927

3.0%

Margen EBITDA

54.7%

57.4%

0%

-268

No. De Acciones

592,989

592,989

Utilidad por Acción

0.56

0.51

9.9%

(1)

Miles de pesos

(2)

Miles de acciones

13

ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADO A SEPTIEMBRE DE 2018

(1)

Acum.

2018

Acum.

2017

Var.

Var.

Ingresos

2,631,862

2,313,888

317,974

13.7%

Capitales

397,704

354,006

43,699

12.3%

Operación de acciones- BMV

232,637

212,561

20,077

9.4%

Liquidación de acciones- CCV

165,067

141,445

23,622

16.7%

Derivados

151,803

172,909

-21,106

-12.2%

MexDer

59,681

68,629

-8,948

-13.0%

Operación de derivados

49,959

59,809

-9,849

-16.5%

Venta de Información de MexDer

9,722

8,820

902

10.2%

Asigna

92,121

104,280

-12,159

-11.7%

Operación Asigna

91,397

103,266

-11,869

-11.5%

Venta de Información de Asigna

725

1,015

-290

-28.6%

OTC (SIF ICAP)

449,833

404,947

44,886

11.1%

Operación SIF ICAP

446,063

401,301

44,762

11.2%

SIF ICAP México

201,282

164,598

36,683

22.3%

SIF ICAP Chile

244,782

236,702

8,079

3.4%

Venta de Información SIF

3,770

3,646

124

3.4%

Emisoras

505,382

464,296

41,086

8.8%

Cuotas de listado- BMV

69,005

62,944

6,061

9.6%

Cuotas de mantenimiento- BMV

436,377

401,352

35,025

8.7%

Custodia

661,275

486,541

174,733

35.9%

Servicios de información*

364,325

336,656

27,669

8.2%

Valmer

119,082

119,207

-126

-0.1%

Market Data

245,243

217,448

27,794

12.8%

Otros

101,540

94,533

7,008

7.4%

Co-location

12,065

10,399

1,666

16.0%

Otros

89,475

84,133

5,342

6.3%

Gastos

1,227,433

1,094,772

132,661

12.1%

Personal

628,846

590,891

37,956

6.4%

Tecnología

251,577

214,626

36,952

17.2%

Depreciación

63,388

71,569

-8,182

-11.4%

Renta y Mantenimiento

43,220

40,229

2,991

7.4%

Honorarios

57,299

43,105

14,195

32.9%

Subcustodia

88,771

59,251

29,520

49.8%

Cuotas CNBV

20,784

19,492

1,292

6.6%

Otros

73,546

55,609

17,937

32.3%

Utilidad de Operación

1,404,430

1,219,116

185,314

15.2%

Margen Operativo

53.4%

52.7%

68

Resultado Integral de Financiamiento

117,199

41,195

76,004

184.5%

Ingresos (gastos) financieros

121,898

69,120

52,778

76.4%

Ganancias (pérdidas) cambiarias

-4,699

-27,925

23,226

-83.2%

Dividendos

9,271

6,864

2,407

35.1%

Deterioro de activos y crédito mercantil

Ut. antes de Imp. e Int. Min.

1,530,900

1,267,175

263,724

20.8%

Impuestos

438,719

360,309

78,410

21.8%

Tasa de Impuestos

28.7%

28.4%

22

Resultado en Asociadas

6,375

7,363

-988

-13.4%

Interés Minoritario

-80,822

-76,479

-4,344

5.7%

Utilidad Neta

1,017,733

837,750

179,983

21.5%

Margen Neto

39%

36%

246

Depreciación y Amortización

63,388

71,569

-8,182

-11.4%

EBITDA

1,467,817

1,290,685

177,132

13.7%

Margen EBITDA

55.8%

55.8%

0%

-1

No. De Acciones

592,989

592,989

Utilidad por Acción

1.72

1.41

21.5%

(1)

Miles de pesos

(2)

Miles de acciones

14

BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(1)

Sep-18

Dic-17

Var.

Var.

Nom.

7,667

7,448

220

3%

Efectivo e inversiones

2,981

2,847

133.6

5%

Clientes y otras cuentas por cobrar

414

334

79.9

24%

Impuestos por recuperar

55

48

7.0

14%

Activo Circulante

3,450

3,230

220.4

7%

Gastos por amortización

78

51

27.0

53%

Otros activos financieros no circulantes

219

219

0.0

0%

Inversiones en asociadas

22

26

-3.7

-14%

Activo fijo

473

469

4.9

1%

Crédito mercantil

3,124

3,124

0.0

0%

Otros activos no circulantes

301

330

-29.0

-9%

Activo no circulante

4,217

4,218

-0.8

0%

Pasivo Total

1,213

1,117

96

9%

Proveedores y otras cuentas por pagar

327

274

53.1

19%

Ingresos Diferidos

196

23

173.2

745%

Impuestos por pagar a corto plazo

118

154

-36.1

-23%

Otros pasivos financieros a corto plazo

222

227

-4.9

-2%

Pasivo Circulante

864

678

185.3

27%

Crédito Bancario y otros pasivos financieros

349

439

-89.8

-20%

Pasivo a Largo Plazo

349

439

-89.8

-20%

Capital Contable

6,454

6,330

124

2%

Capital Social

4,507

4,507

0.00

0%

Prima en emisión de acciones

0.206

0.202

0.00

2%

Utilidades acumuladas y reservas

1420

1356

64.24

5%

Otros resultados integrales acumulados

311

262

48.93

19%

Participación no controladora

215

204

10.89

5%

Pasivo + Capital Contable

7,667

7,448

220

3%

15

FLUJO DE EFECTIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(1)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

1,530.9

Depreciación y amortización

63.4

Participación en los resultados de subsidiarias

-6.4

Provisión para cuentas incobrables

3.8

Deterioro

0.0

FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

1,591.7

FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS POR LA OPERACIÓN

Cambios en capital de trabajo

52.1

Flujos de efectivo utilizados en el pago de impuestos a la utilidad

-397.0

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

1,246.8

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Adquisición de activos fijos e intangibles

-25.7

Participación y dividendos en asociadas

6.4

Adquisición de intangibles

-32.1

EFECTIVO PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

1,195.4

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Crédito Bancario

-107.0

Pago de dividendos a la parte controladora

-895.4

Pago de dividendos a parte no controladora

-59.4

Reducción de capital

0.0

INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES

133.6

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL PRINCIPIO DEL PERIODO

2,847.3

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

_2,980.8

16

Ciudad de México, 8 de octubre de 2018.

Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

(BMV: BOLSA A)

,

lo invita a participar en nuestra:

CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS

DEL 3

er

_{TRIMESTRE 2018}

Que se llevará a cabo el:

Miércoles 17 de octubre, 2018

a las

8:00 AM Hora de México

(9:00 AM Eastern Time)

Con la participación de:

José-Oriol Bosch Par

Director General

Para ingresar en la conferencia, por favor marque:

EUA larga distancia +1 (847) 585-4405 México larga distancia +52 55 6722 5257

EUA sin costo +1 (888) 771-4371

México sin costo 001 866 779 0965

diez minutos antes de la hora programada, usando el

código de confirmación:

47704050

La retransmisión de la conferencia estará disponible en el sitio web

www.bmv.com.mx

en la sección de Relación con Inversionistas a partir

del jueves 18 de octubre del 2018

La Bolsa Mexicana de Valores reportará sus resultados del tercer trimestre del 2018 el

martes 16 de octubre después del cierre del mercado.

Si no ha recibido el reporte trimestral del 3T18 antes de la conferencia o si tiene alguna pregunta sobre esta

llamada contacte a Luis René Ramón, Tel +52 (55) 5342 9027, correo electrónico

17

I

– Resultados Operativos del Mercado de Valores

Mercado Doméstico

2017

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

No. de Operaciones

6,042,055 5,787,995 6,666,106 4,589,634 6,093,970 6,049,698 5,088,771 5,576,903 5,240,416 6,769,516 6,091,779 5,000,257

Promedio diario

274,639 304,631 303,005 254,980 276,999 274,986 242,322 242,474 249,544 307,705 304,589 263,171

Valor Operado

(1) _{217,785 207,864 212,438 145,582 202,541 199,656 192,302 186,001 174,444 222,639 195,748 171,288}

Promedio Diario

(1) _{9,899 10,940 9,656 8,088 9,206 9,075 9,157 8,087 8,307 10,120 9,787 9,015}

Volumen Operado

(2) _{6,247,926 5,729,839 6,205,168 4,278,634 5,282,067 5,379,824 5,441,850 5,158,920 4,776,396 6,106,673 5,201,227 4,923,796}

Promedio Diario

(2) _{283,997 301,570 282,053 237,702 240,094 244,537 259,136 224,301 227,447 277,576 260,061 259,147}

Mercado Doméstico

2018

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

No. de Operaciones

6,244,755 6,054,304 6,493,274 6,452,939 7,968,475 8,753,383 7,522,365 7,568,635 6,784,853

Promedio diario

283,853 318,648 341,751 307,283 362,203 416,828 341,926 329,071 339,243

Valor Operado

(1) _{196,739 168,996 188,464 198,524 210,284 205,192 193,018 175,111 166,130}

Promedio Diario

(1) _{8,943 8,895 9,919 9,454 9,558 9,771 8,774 7,614 8,306}

Volumen Operado

(2) _{5,306,264 4,712,808 5,271,421 5,424,596 6,120,334 5,897,748 5,307,897 4,760,250 4,904,065}

Promedio Diario

(2) _{241,194 248,043 277,443 258,314 278,197 280,845 241,268 206,967 245,203}

Mercado Global

2017

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

No. de Operaciones

87,079 55,839 56,921 41,826 58,358 60,742 53,072 51,691 43,950 79,274 57,433 41,259

Promedio diario

3,958 2,939 2,587 2,324 2,653 2,761 2,527 2,527 2,093 3,603 2,872 2,172

Valor Operado

(1) _{138,302 99,494 118,614 61,729 112,161 115,003 143,492 143,492 91,919 127,681 110,167 100,710}

Promedio Diario

(1) _{6,286 5,237 5,392 3,429 5,098 5,227 6,833 6,833 4,377 5,804 5,508 5,301}

Volumen Operado

(2) _{138,794 107,153 145,184 90,780 150,644 147,970 161,182 161,182 110,245 146,021 378,010 120,404}

Promedio Diario

(2) _{6,309 5,640 6,599 5,043 6,847 6,726 7,675 7,675 5,250 6,637 18,900 6,337}

Mercado Global

2018

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

No. de Operaciones

68,151 67,884 57,425 59,916 74,568 85,650 59,904 61,876 60,975

Promedio diario

3,098 3,573 3,022 2,853 3,389 4,079 2,723 2,690 3,049

Valor Operado

(1) _{126,286 132,130 119,164 141,167 147,452 168,299 120,252 124,400 99,443}

Promedio Diario

(1) _{5,740 6,954 6,272 6,722 6,702 8,014 5,466 5,409 4,972}

Volumen Operado

(2) _{126,629 148,962 114,706 138,125 190,385 171,971 118,036 316,510 108,681}

Promedio Diario

(2) _{5,756 7,840 6,037 6,577 8,654 8,189 5,365 13,761 5,434} (1) Millones de pesos (2) Miles de acciones

18

II – Resultados Operativos del Mercado de Futuros

Futuros

2017

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

No. de Operaciones

25,411 24,826 34,682 20,722 25,278 31,334 17,343 21,033 24,696 28,240 22,591 24,312

Volumen

(1) _{567,344 1,033,841 1,454,530 765,726 1,097,108 1,416,266 229,447 435,665 1,003,350 541,510 662,454 1,406,159}

Valor Nocional

(2) _{124,177 212,850 307,214 155,204 215,716 296,557 51,228 88,883 184,537 113,805 135,835 285,846}

Interés Abierto

(1) _{1,465,038 1,497,732 1,388,924 1,327,843 1,566,690 1,238,362 1,221,642 1,225,096 1,346,196 1,358,562 1,319,141 1,027,798}

Futuros

2018

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

No. de Operaciones

23,118 22,178 28,806 22,665 29,309 30,815 22,984 25,289 25,363

Volumen

(1) _{380,068 443,965 696,917 386,140 461,245 1,184,291 302,794 633,004 1,116,237}

Valor Nocional

(2) _{82,959 91,774 163,406 72,280 99,089 279,535 66,949 130,244 243,953}

Interés Abierto

(1) _{950,202 976,303 807,132 878,890 875,225 836,375 787,333 719,496 615,143}

2017

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

Depósitos de margen

(2) _{39,979 39,816 42,810 40,326 38,407 41,458 38,635 39,000 39,638 40,228 39,660 40,296}

2018

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Mayo

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

Depósitos de margen

(2) _{38,336 38,586 37,548 35,189 38,206 38,803 38,750 39,182 35,667}

(1) Contratos

19

II.a – Detalle del Mercado de Futuros

DÓLAR EURO INDICE IPC

Operaciones Contratos(1) _{Valor Nocional}(2) Interés

Abierto (1) Operaciones Contratos(1) Valor Nocional(2)

Interés

Abierto (1) Operaciones Contratos(1)

Valor Nocional(2) Interés Abierto (1) Ene ‘17 1,343 433,706 94,046 806,871 1 16 4 11 21,593 44,952 21,003 36,743 Feb ‘17 722 901,133 182,618 869,296 2 27 6 38 21,419 43,187 20,395 38,360 Mar ‘17 768 1,163,675 230,772 884,172 2 26 5 38 31,167 121,479 57,961 29,812 Abr ‘17 598 694,434 131,730 866,560 2 32 7 20 18,971 40,983 20,139 32,344 May ‘17 736 964,561 183,296 1,126,310 0 0 0 20 21,601 47,186 23,181 39,019 Jun ‘17 938 1,128,229 209,326 882,091 3 41 8 21 27,236 144,292 71,159 36,614 Jul ‘17 845 165,791 29,894 900,262 1 6 1 27 15,757 35,327 18,019 39,633 Ago ‘17 646 362,245 65,328 936,778 1 2 0 29 19,890 37,692 19,334 41,536 Sep ‘17 637 601,119 107,956 921,316 2 58 12 29 23,518 132,058 66,755 40,218 Oct ‘17 978 456,312 86,959 954,045 0 0 0 29 26,403 45,943 22,994 43,066 Nov ‘17 845 569,182 109,382 917,039 1 10 2 39 21,324 42,715 20,587 50,208 Dic ‘17 601 1,136,036 217,254 865,490 2 78 18 39 23,296 128,749 61,974 41,162 Ene ‘18 697 313,751 60,631 794,793 0 0 0 39 21,785 38,230 19,271 41,725 Feb ‘18 503 361,651 68,422 815,504 0 0 0 39 21,096 37,450 18,256 48,954 Mar ‘18 653 462,567 87,370 667,319 2 78 18 39 27,465 133,622 64,990 36,459 Abr ‘18 644 191,022 35,334 644,402 0 0 0 39 21,745 43,415 20,966 39,767 May ‘18 903 354,249 70,457 620,195 0 0 0 39 27,632 47,964 22,127 46,819 Jun ‘18 938 959,876 197,401 648,305 0 0 0 0 29,245 161,355 75,446 45,428 Jul ‘18 778 246,743 47,415 606,604 0 0 0 0 21,433 34,763 17,131 44,011 Ago ‘18 764 542,203 102,492 534,688 0 0 0 0 23,757 46,420 22,996 46,796 Sep ‘18 596 962,617 185,961 466,215 0 0 0 0 24,391 105,966 52,908 31,863 Oct ‘18 Nov ‘18 Dic ‘18 (1) Contratos (2) Millones de pesos

20

II.a – Detalle del Mercado de Futuros

TIIE DE 28 DIAS MINI IPC

Operaciones Contratos(1) Valor

Nocional(2) Interés Abierto (1) Operaciones Contratos(1) Valor Nocional(2) Interés Abierto (1) Ene ‘17 0 0 0 533,855 2,355 24,086 2,248 3,485 Feb ‘17 0 0 0 485,164 2,583 23,830 2,251 3,650 Mar ‘17 0 0 0 436,473 2,607 28,517 2,746 1,428 Abr ‘17 0 0 0 387,782 1,094 10,260 1,011 438 May ‘17 0 0 0 339,391 2,752 30,212 2,968 6,016 Jun ‘17 0 0 0 291,000 2,761 32,712 3,226 1,466 Jul ‘17 0 0 0 243,000 597 3,071 312 1,612 Ago ‘17 1 100 10 195,000 429 1,672 172 1,549 Sep ‘17 39 25,828 2,569 172,828 415 1,469 149 193 Oct ‘17 0 0 0 123,886 784 1,953 196 476 Nov ‘17 0 0 0 104,937 381 1,093 105 306 Dic ‘17 1 10 1 86,004 351 1,322 128 501 Ene ‘18 0 0 0 66,979 583 1,435 145 912 Feb ‘18 0 0 0 57,954 524 2,054 200 396 Mar ‘18 0 0 0 48,929 601 4,438 427 1,382 Abr ‘18 19 90,010 8,948 129,904 158 339 32 1,480 May ‘18 1 1,000 99 120,879 660 1,576 146 2,041 Jun ‘18 0 0 0 111,854 527 2,100 197 1,033 Jul ‘18 0 0 0 100,924 718 1,331 131 992 Ago ‘18 0 0 0 94,994 715 1,981 197 966 Sep ‘18 0 0 0 89,064 321 549 54 50 Oct ‘18 Nov ‘18 Dic ‘18 (1) Contratos (2) Millones de pesos

21

II.a – Detalle del Mercado de Futuros

BONO DC24 (DC24) MY31 GMEXICO

Operaciones Contratos(1) Valor

Nocional(2) Interés Abierto (1) Operaciones Contratos(1)

Valor

Nocional(2)

Interés

Abierto (1) Operaciones Contratos(1)

Valor Nocional(2) Interés Abierto (1) Ene ‘17 80 25,848 3,018 39,197 0 0 0 0 3 900 6 300 Feb ‘17 69 54,264 6,448 46,648 0 0 0 0 0 0 0 300 Mar ‘17 99 80,193 9,487 27,701 0 0 0 0 2 600 4 300 Abr ‘17 52 18,717 2,191 30,299 0 0 0 0 0 0 0 300 May ‘17 152 47,349 5,521 43,134 0 0 0 0 0 0 0 300 Jun ‘17 345 94,042 11,177 21,270 0 0 0 0 1 300 2 300 Jul ‘17 134 22,652 2,748 30,408 0 0 0 0 0 0 0 300 Ago ‘17 59 31,954 3,849 42,304 0 0 0 0 0 0 0 300 Sep ‘17 64 44,458 5,335 20,852 0 0 0 0 2 600 4 300 Oct ‘17 68 30,402 3,555 39,800 0 0 0 0 0 0 0 300 Nov ‘17 36 48,354 5,656 48,452 0 0 0 0 0 0 0 300 Dic ‘17 50 46,504 5,380 30,302 0 0 0 0 2 600 4 300 Ene ‘18 42 19,752 2,294 36,854 0 0 0 0 0 0 0 300 Feb ‘18 46 41,510 4,771 44,456 0 0 0 0 0 0 0 300 Mar ‘18 71 77,612 8,914 44,304 3 1,100 113 0 2 600 4 300 Abr ‘18 94 60,054 6,873 54,498 0 0 0 0 0 0 0 300 May ‘18 102 52,856 5,966 74,252 0 0 0 0 2 600 3 300 Jun ‘18 95 41,360 4,637 19,355 0 0 0 0 0 0 0 300 Jul ‘18 54 18,957 2,168 23,402 0 0 0 4,000 0 0 0 300 Ago ‘18 39 29,100 3,309 26,952 0 0 0 0 0 0 0 0 Sep ‘18 49 34,705 3,866 18,551 0 0 0 0 2 600 3 300 Oct ‘18 Nov ‘18 Dic ‘18 (1) Contratos (2) Millones de pesos