Introducción a los Fondos Mutuos
Dealer Use Only / Not for Distribution to the Public
La Historia de un Inversionista
La Historia de un Inversionista
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
La Historia de un Inversionista
4Tiene un dilema
OR
15
%
COMPAÑÍA A
$100
=
$100
=
-20
%
COMPAÑÍA B
La Historia de un Inversionista
Esteban Contacta a su Asesor Financiero
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
6
Resumen del Curso
Agenda:
3
Seleccionando un Fondo
2
Los Beneficios
Objetivos del Curso
Usted saldrá hoy pudiendo:
•
Definir un fondo mutuo y cómo funciona
•
Identificar los diferentes tipos de Fondos Mutuos
•
Identificar cinco beneficios de los Fondos Mutuos
•
Seleccionar un Fondo Mutuo apropiado de
¿Qué es un
Fondo Mutuo?
• Historia
• Definición
• Tipos
¿Sabías
qué?
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
10
Los Fondos Mutuos se establecieron a inicios
del Siglo XX en Estados Unidos de América
Dato Adicional:
Justo después, los fondos mutuos fueron adoptados en
Holanda y el Reino Unido
*La Bolsa de Nueva York, fotografiada en 1908 por Luigi Novi.
Hoy, hay más de 79,000 fondos mutuos
en el mundo
Dato Adicional:
Las bolsas de NYSE y AMEX combinadas enlistan 2,800
empresas. (La BMV y Bovespa cuentan con 466 compañías enlistadas.)
*La Bolsa de Nueva York, fotografiada en Enero 12, 2002, por Luigi Novi.
Fuente: ICI; Estadísticas; Mundiales al 31/12/2014. “National mutual fund associations; European Fund and Asset Management Association” provee los datos para todos los países Europeos excepto Rusia.2Número de países 42.
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Mundialmente, los activos bajo administración de
los Fondos Mutuos exceden $30 Billones USD
12
18.9
22.9
24.71
25.63
26.84
30.05
31.38
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
44% Fondos de Acciones
24% Fondos de Renta Fija
16% Fondos de Mercado de Dinero
16% Otros
66
%
Crecimiento
Dato Adicional:
Fuente: ICI; Estadísticas; Mundiales al 31/12/2014. *Dato original $30 Usd Trillion
¿Qué es un Fondo
Mutuo? ¿Cómo
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Definición de un Fondo Mutuo
14
Fondo Mutuo
Inversionistas
Mismo Objetivo
Definición de un Fondo Mutuo
Acciones
Efectivo
Bonos
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Invierte en Acciones
•
Bonos Corporativos
•
Bonos de Gobierno
Apreciación de Capital
•
Ingreso Actual
•
Preservación de Capital
Horizonte de tiempo a largo plazo
Horizonte de tiempo más corto
Tipos de Fondos Mutuos
Fondos de
Renta Fija
Fondos de
Renta Variable
Inversiones
Objetivo
Principal
Objetivo del
Inversionista
Clasificación de Fondos Mutuos
SECTOR
TAMAÑO DE ACTIVOS
570.4B
107.4B
2.7B
71M
GEOGRAFÍA
Dealer Use Only / Not for Distribution to the Public
¿Qué tipo de Fondo Mutuo es el correcto
para Esteban? ¿Por qué?
18
Fondo de Renta
Variable
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Beneficio # 1: Diversificación
20
Un fondo mutuo puede invertir en numerosos instrumentos
(A veces Cientos)
de valores a través de clases de activos,
dentro de clases de activos y a través de regiones.
No pongas todos tus huevos en la misma canasta:
RENTA FIJA
MEXICANA
Gobierno Corporativo Energía Tecnología
ACCIONES
MEXICANAS
RENTA FIJA
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Discusión de Grupo: ¿Qué tendencias ve?
22
Rendimientos año calendario de varias clases de activos de 2007-2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 IRT * 14.17% UMS Bonds 31.16% IRT * 46.17% IRT * 21.61% UMS Bonds 29.22% IRT * 19.71% Bonos Gubernamenta-les Flotantes 4.58% UMS Bonds 25.60% UDIBONOS 8.89% Bonos M 8.85% UDIBONOS 11.85% UDIBONOS 11.32% UDIBONOS 7.88% IUDIBONOS 17.42% CETES 4.27% UDIBONOS 10.95% UMS Bonds 8.05% Bonos Gubernamenta -les Flotantes 8.21% Bonos M 8.34% Bonos M 9.93% Bonos M 7.75% Bonos M 10.00% Bonos M 2.18% Bonos M 7.96% Bonos Gubernamenta -les Flotantes 7.93% CETES 8.19% CETES 6.61% Bonos Gubernamenta -les Flotantes 5.00% Bonos Gubernamenta -les Flotantes 4.73% Bonos Gubernamenta-les Flotantes 4.90% IRT * -0.02% IRT * 4.38% CETES 7.60% UDIBONOS 6.99% Bonos Gubernamenta-les Flotantes 6.06% CETES 4.82% CETES 4.68% CETES 4.67% UDIBONOS -4.22% Bonos Gubernamenta-les Flotantes 3.60% Bonos M 5.60% IRT * -22.53% UMS Bonds 3.73% UMS Bonds 4.21% IRT * -2.16% UMS Bonds 3.10% UMS Bonds -7.08% CETES 3.49% * IRT: Índice de Rendimiento Total de la BMV
Una cartera que cuenta con acciones y
bonos pueden reducir el riesgo
Fuente: Morningstar 2015. Los Bonos Mexicanos son representados por JP Morgan EMBI Global México; las Acciones Mexicanas son representadas por MSCI México.
100% Acciones
100% Bonos
50% Acciones/
50% Bonos
0%
5%
10%
15%
5%
10%
15%
20%
25%
Promedio
10 Años
de
Rendimiento
Annual
Desviación Estándar
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Beneficio #2: Acceder a Mercados Internacionales
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Mercados de Acciones y Bonos con el mejor desempeño (2005–2014)
1. Fuente: © 2015 Morningstar; Morgan Stanley Capital International, Inc. En base al retorno total de los mercados de renta variable/acciones que componen el MSCI World Index. Los índices no son administrados y uno no puedo invertir directamente en un índice.
2. Fuente: © 2015 Morningstar; Citigroup. En base al retorno total de los mercados de renta fija/deuda que componen el Citigroup World Government Bond Index y mercados adicionales. Los índices no son administrados y uno no puedo invertir directamente en un índice.
El desempeño pasado no garantiza resultados futuros.
Bonos
22005
México
2006
Polonia
2007
Canadá
2008
Japón
2009
Indonesia
2010
Indonesia: 28.79%
2011
Indonesia: 22.54%
2012
Polonia: 26.62%
2013
Sri Lanka: 16.31%
2014
Irlanda: 12.2%
Acciones
12005
Canadá
2006
España
2007
Finlandia
2008
Japón
2009
Noruega
2010
Suecia: 34.81%
2011
Irlanda: 14.30%
2012
Bélgica: 40.72%
2013 Finlandia:
47.99%
2014
Israel: 23.68%
Beneficio #3: Administración Profesional
¿Qué opción es la correcta para ti?
Option 1:
Auto Rentado
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Discusión de Grupo
•
¿Cuál de estas dos opciones son más parecidas a un
fondo mutuo? ¿Por qué?
•
¿Puedes pensar sobre algunos clientes específicos que
preferirían la opción 1? ¿Quién preferiría la opción 2?
Administradores Profesionales Seleccionan y
Monitorean Valores
Administrador
de Cartera
Estados Unidos
Europa
México
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Beneficio #4 - Flexibilidad
Los Inversionistas pueden decidir Cuándo y Cómo
prefieren invertir (o retirar) su dinero
28
Palacio de Buckingham
Torre de Londres
Beneficio #5 – Efectividad de Costos
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
El costo de un Fondo Mutuo se divide entre
todos los Inversionistas
Comisiones y gastos de los Fondos Mutuos
Comisiones de Ventas
–
Recompensan a los Asesores Financieros por sus
servicios.
–
Varían por Clase de Acción.
•
Gastos del Fondo
–
Administración continua.
–
% de los activos de fondos.
Revisión
•
Diversificación
•
Acceso a Mercados Internacionales
•
Administración Profesional
•
Flexibilidad
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Discusión en Grupo
¿Cómo explicarías los Fondos
Mutuos a un cliente?
un Fondo
Mutuo
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Preguntas a hacer antes de elegir un Fondo
Mutuo
¿Cuál es el Objetivo de
Inversión del Fondo?
Fund Fact Sheet
1
34
¿Logrará el objetivo de inversión del fondo, igualar al de mi cliente?
A
Crecimiento de capital a largo-plazo invirtiendo principalmente
en acciones de compañías de mercados emergentes, que
derivan en que una proporción significativa de sus ganancias
vengan de economías emergentes.
B
El fondo busca lograr apreciación de capital al invertir
principalmente en instrumentos de acciones de
compañías de cualquier tamaño en el mundo,
incluyendo los mercados emergentes.
El Sr. y la Sra. Gómez - Jubilados
•
Preocupados porque su
ingreso no cubra sus gastos
de jubilación.
•
El objetivo de inversión
principal sea consistente a su
ingreso.
•
Invertir para la educación de
su hijo y su retiro.
•
Quiere un portafolio
diversificado en acciones.
•
Su objetivo de inversión
principal es apreciación de
capital.
FelipeC
Ingreso actual alto invirtiendo en valores de deuda de
renta fija de cualquier nación con rating del grado de
inversión.
C
Ingreso alto actual al invertir en instrumentos de
deuda de renta fija de cualquier nación con rating de
grado de inversión.
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Preguntas a hacer antes
de elegir un Fondo
¿Cómo se ha desempeñado?
¿Cuál es el costo?
¿Provee el nivel adecuado de
diversificación?
¿Cuál es la reputación del
administrador del fondo?
¿Recomendaría este fondo a Esteban?
1
2
3
4
36
El Horizonte de Tiempo de tu
Cliente es una Consideración
Importante
“La historia muestra
que el tiempo es la
clave para el éxito de
una inversión.”
—
Sir John Templeton
Fundador de Templeton Funds
y anterior Presidente del Consejo (acaecido)
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
El Poder del Interés Compuesto
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
Años
$10,000
$20,000
$30,000
$40,000
$50,000
$60,000
$70,000
$80,000
$90,000
$100,000
Balance Final del
Portafolio
$100,324
Contribuciones Totales
$34,000
38Inversión Inicial $10,000.
Revisión
¿Qué debería considerar antes de seleccionar un Fondo
Mutuo?
•
Objetivo de Inversión
•
Desempeño
•
Costo
•
Diversificación
•
Reputación del Administrador del Fondo
Resumen del
Curso:
• ¿Qué es un
Fondo Mutuo?
• Los Beneficios
• Seleccionando
un Fondo
¿Qué tipo de Inversionista se beneficiaría
de un Fondo Mutuo?
•
Diversificación
•
Administración Profesional
•
Efectividad del Costo
•
Flexibilidad
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Un comentario final sobre Riesgo
Los Fondos Mutuos están sujetos a riesgos de Mercado. Las
características de riesgo/retorno de un fondo mutuo es consistente con
aquellos de las inversiones subyacentes.
Por favor lea el prospecto cuidadosamente antes de
invertir.
franklintempleton.com
México, D.F., México
SLIDES
Los Fondos Mutuos se establecieron por primera vez a
inicios del Siglo XX en Estados Unidos de America
Dato Adicional:
Justo después, los fondos mutuos fueron adoptados en
Holanda y el Reino Unido
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
Los Activos de los Fondos Mutuos en el
mundo, exceden los $30 Billones USD*
46
18.9
22.9
24.71
25.63
26.84
30.05
2008
2009
2010
2011
2012
2013
44% Fondos de Acciones
24% Fondos de Renta Fija
16% Fondos de Mercado de Dinero
16% Otros
58
%
Crecimiento
Datos Adicionales:
Invierte en Acciones
• Bonos Corporativos
• Bonos de Gobierno
• CDs (Certificados de
Depósito)
• Papel Comercial
Apreciación de Capital
• Ingreso Actual
• Preservación de Capital
• Preservación de Capital
Horizonte de tiempo a
largo plazo
• Horizonte de tiempo
más corto
• Ingreso Actual
• Seguridad
• Horizonte de tiempo
corto
• Liquidez
• Seguridad
Tipos de Fondos Mutuos
Fondos de
Renta Fija
Fondos de
Mercado de
Dinero
Fondos de
Renta Variable
Inversiones
Objetivo
Principal
Objetivo del
Inversionista
Para uso de los Distribuidores y Profesionistas en Inversiones Únicamente / No para Distribución al Público
