Abril 2012
Índice
Credicorp
Negocios
Resumen
Activos: US$ 1,524 MM Utilidad Neta: US$ 41.1 MM (2011) Fondos Adm.: US$ 4.5 Bn.
Depósitos: US$ 1.3 Bn.
Empleados: 77
3
100% 100%
66.24%
* Se muestran las principales subsidiarias de Credicorp.
** Credicorp es dueño directamente del 4.08% de BCP Bolivia Cifras a Dic. 2011.
Fuente: BCP
99.99%
86.0%
12.73%
*
99.79%
Activos: US$ 270.2 MM Utilidad Neta: US$ 32.4 MM (2011) Recaudaciones: US$ 688 MM (2011) Fondos Administrados: US$ 9.5 Bn.
Empleados: 814
95.92%
100%
84.92% 100% 31.44%
14.00%
Activos: US$ 30.9 Bn.
Utilidad Neta atribuible a Credicorp: US$ 709.3 MM (2011) Empleados: 22,276
Activos: US$ 27.0 Bn.
Utilidad Neta: US$ 577.7 MM (2011) Ingreso Neto por Intereses:
US$ 1,183.7 MM (2011) Empleados: 18,616
Activos: US$ 2.2 Bn.
Utilidad Neta: 66.9 MM (2011) Prima Neta Ganada:
US$ 590.9 MM (2011) Empleados: 2,759
Vida
Salud EPS
Atlantic Security Holding Corporation
**
El grupo financiero más grande del Perú con una cartera diversa de negocios
Credicorp – Estructura
21%
22%
22%
23%
23%
24%
24%
25%
0 200 400 600 800
2007 2008 2009 2010 2011
Utilidad Neta ROAE
Activos y Colocaciones (US$ MM) Utilidad Neta (US$ MM) & ROAE
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000
2007 2008 2009 2010 2011
Activos totales Colocaciones totales
6,639
3,985
6,143
9,484
8,731
10,788
2007 2008 2009 2010 2011 9 abril
Capitalización de Mercado (US$ MM) Una historia de sólido crecimiento y generación de ganancias ….
2008 2009 2010 2011
Fuentes: Bloomberg y Credicorp
4
709
0 20 40 60 80 100 120 140
US$ 135.3 Al 9 de abril de
2012
2012
Evolución del Precio de la Acción (US$)
2011
23.5%
Credicorp – Indicadores de Crecimiento
30,916
17,443
(1) Antes de resultado por traslación e impuestos (2) Cifras de Pacífico.
5
Credicorp – Principales Cifras
Excelentes resultados trimestrales y anuales acompañados de una alta rentabilidad y un sólido crecimiento de las colocaciones.
Índice
Credicorp
Negocios
Resumen
Negocios
Banca - BCP
Seguros – Grupo Pacífico
Administración de Activos – ASB & Prima AFP
(1) Incluye la participación de los trabajadores en la utilidad (2) Antes de resultado por traslación e impuestos.
8
BCP – Principales Cifras
Alto crecimiento de las ganancias en línea con la fuerte expansión de las colocaciones, mayor margen financiero e ingreso no financiero.
9 El BCP cuenta con una estructura de fondeo diversificada y de bajo costo, con poca dependencia de fondeo internacional.
Deudas a bancos y corresponsales
12%
Bonos y deuda subordinada
13%
Otros pasivos 3%
Depósitos a la vista 26%
Depósitos de ahorros
21%
Depósitos a plazo
18%
Compensación por tiempo de servicios (CTS)
7%
Colocaciones netas
61%
Fondos disponibles
20%
Inversiones disponibles para
la venta 13%
Otros activos 6%
Composición del Activo
(US$ 27.0 Bn. a Dic-2011)
USD 56%
PEN
44% USD
60%
PEN
Activos
40%Pasivos
Composición del Pasivo*
(US$ 24.6 Bn. a Dic-2011)
*No incluye intereses por pagar Colocaciones /
Depósitos = 95%
BCP – Activos y Pasivos
0.2% 0.2% 0.1% 0.1%
5.9%
5.6% 5.8%
5.3%
3.7%
3.7% 3.7% 3.8%
2.2% 2.1%
1.9% 1.8%
1.4% 1.4% 1.4% 1.3%
4.0% 4.0% 4.0% 4.0%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dec-11
Mayorista PYME Tarjeta de Crédito
Consumo Hipotecario Edyficar
Q-end Total Loans Total loans*
Retail loans* Wholesale loans*
Notable crecimiento en colocaciones con mayores provisiones en el 4T11 y un mejor ratio de morosidad.
10 Colocaciones por Moneda (US$ MM) &
Ratio de Morosidad (%) Ratio de Morosidad por Segmento (%)
*
Saldos promedio diarioColocaciones por Segmento (US$ MM)
41.7
%40.3
%38.2
%BCP – Portafolio de Colocaciones
1.46%
1.56% 1.53%
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
1.40%
1.60%
1.80%
0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000
4T10 3T11 4T11
Colocaciones MN Colocaciones ME
Ratio de morosidad 14,335
16,935 15,999
41.7%
58.3%
40.3%
59.7%
38.2%
61.8%
273 330 333 327 345
748 890 996 1,159 1,485
1,221
1,851
2,801
3,513
4,674
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11
Agentes
Cajeros Automáticos Agencias
2,242
11
Red de Canales
Participación de Mcdo. (%) 35.4% 33.9% 38.1% 35.7% 37.5%
Puntos de contacto del BCP por
cada 100,000 habitantes 7.9 10.7 14.2 16.9 21.8
21.8%
29.9%
43.3%
4,999 4,130
3,071
Fuentes: BCP, SBS, INEI
Participación de Mcdo.
Dic-11
6,504
Estrategia para incrementar el interés por nuestros depósitos a través de nuestra gran red de canales de distribución.
BCP - Canales de Distribución
42
21 16 16
43
22 15 16
29 19 13 8
25 21
14 7
41
23 15 9
39
23 16
8 38
21 13 13
38
21 13 13
49
19 8 7
49
19 8 7
20 18 21
21 18 21 15
16
Dic-10 Dic-11
12
BCP BBVA
Perú
Scotia
Perú Interbank Fallabella Mi Banco
21 22 12 11 17
12 14 16
20 21 14 16
15 15
1/ BCP incluye Edyficar, Scotiabank incluye Crediscotia Fuentes: SBS y Asbanc
34 29
13 11
34 30
13 12
41
24
15 9
39
24
14 10
Mayoristas
PYME /1
Hipotecarias
Consumo /1
Tarjeta de Crédito
El BCP ha consolidado su liderazgo en casi todos los productos …
BCP BBVA
Perú
Scotia
Perú Intbk
Vista
Ahorros
CTS
Fondos Mutuos Plazo Depósitos y
FF.MM. (%)
Fuentes: SBS y Asbanc
Colocaciones (%)
BCP – Participación de Mercado
Negocios
Banca - BCP
Seguros – Grupo Pacífico
Administración de Activos – ASB & Prima AFP
Composición de las Primas Netas Ganadas y Utilidades por línea de negocio (US$ MM)
Ratio Combinado (%)
(1) Incluye Médica, una empresa adicional que ofrece servicios de asistencia médica (2) Antes de interés minoritario.
97.4%
103.2%
101.5%
94.9%
101.8%
4T10 3T11 4T11 2010 2011
14
ROAE (%)
15.7%
12.1%
10.1%
18.6%
15.1%
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Grupo Pacífico – Principales Cifras
En el 4T11, nuestra companía de seguros registró menores primas con mayores gastos y siniestros.
Negocios
Banca - BCP
Seguros – Grupo Pacífico
Administración de Activos – ASB & Prima AFP
Prima 32.2%
Integra 28.1%
Horizonte 24.4%
Profuturo 15.3%
Prima 32.6%
Integra 26.2%
Horizonte 24.2%
Profuturo 17.0%
Prima 31.2%
Integra 30.2%
Horizonte 23.5%
Profuturo 15.1%
RAM
(2)Fondos Administrados
(1)Recaudación de Aportes
(1)(1) Fuente: SBS. A Dic. 2011 (Fondos Adm.) y 4T11 (recaudaciones). (2) Estimados de Prima AFP. A Dic. 2011.
16
P a rt ic ipa c ión d e M e rc a d o
9.8
8.8 9.5
3 4 5 6 7 8 9 10
4T10 3T11 4T11
Fondos Administrados (US$ Bn.) Ingresos por Comisiones (US$ MM) Utilidad Neta (US$ MM) & ROAE (%)
21.9
26.5 27.8
0 5 10 15 20 25 30
4T10 3T11 4T11
8.0 7.6
8.9 21.8% 20.4%
23.2%
-3.0% 2.0% 7.0% 12.0% 17.0% 22.0% 27.0%
0 2 4 6 8 10 12
4T10 3T11 4T11
Fondos Administrados y Resultados
Prima AFP – Principales Cifras
Un significativo incremento en el ingreso por comisiones asociado al crecimiento de nuestra base de clientes.
1.1
3.2
4.3
1.2
3.0
4.2
1.3
3.2
4.5
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0
Depósitos Inversiones Total
4T10
3T11 4T11
Fondos Administrados y Depósitos (US$ Bn.)
23.2%
16.6%
20.3%
23.4%
18.0% 19.4%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
4T10 3T11 4T11
ROAE (%)(1) BIS (%)
(1) ROE anual de 2011 y 2010: 21.7% y 25.5%, respectivamente.
Atlantic Security Bank – Principales Cifras
Notable mejora en nuestros principales ingresos contribuyeron a un fuerte incremento de las ganancias.
Índice
Credicorp
Negocios
Resumen
19 Todas las subsidiarias contribuyen notablemente al desempeño y rentabilidad de Credicorp…
MM US$ Contribución a Credicorp 2011
Var. 2011 / 2010
CAGR
2011 / 2007 (1)Activos Dic.
2011ROAE
2011Participación de Mcdo.
Dic. 2011
Banco de Crédito BCP (2) 564.0 21.5% 15.0% 26,976 27.6% 30.7% (3)
Edyficar 25.6 19.0% n.a. 591 22.9% 4.7% (4)
ASB 41.1 -16.0% 18.3% 1,524 21.7% n.d.
Pacífico 65.6 38.4% 64.3% 2,150 15.1% 34.0% (5)
Prima AFP 32.4 27.0% 80.8% 270 21.9% 31.2% (6)
Credicorp 709.3 24.1% 19.2% 30,916 23.5% n.a
(1) CAGR de la contribución anual de las subsidiarias a Credicorp.
(2) Banco de Crédito BCP incluye BCP Bolivia y Edyficar
(3) Participación de mercado de colocaciones. Incluye BCP Perú, Panamá, Miami y Edyficar.
(4) Participación de mercado de colocaciones PYME.
(5) Participación de mercado de Primas Netas Ganadas a Noviembre 2011.
(6) Participación de mercado de Fondos Administradas.
El Grupo Credicorp
20 Aún hay suficiente espacio para crecer en nuestros negocios de banca minorista y de seguros.
PYME 21.4%
Tarjeta de Crédito 20.6%
Consumo 18.4%
Hipotecario 34.0%
Banca Corporativa 44.3%
Banca Empresa 34.3%
Segmento/ Producto Participación de Mcdo. (Dic. 2011)
Banca Minorista 23.9%
(1)Negocio de Seguros 34.0%
(2)Administración de Fondos de Pensiones 31.2%
(3)Canales de Distribución 37.5%
Número de Transacciones 54.4%
Fondos Mutuos 42.1%
(3)(1) Promedio ponderado de las participaciones de ffffff mercado de los productos minoristas.
(2) Prima neta ganada a Nov. 2011.
(3) Fondos Administrados.
Credicorp – Negocios Actuales
Private Equity Tarjeta Naranja
Corredores de Seguros
Joint Venture con el Grupo Carlyle para desarrollar el mercado de Private Equity en Perú.
Carta de intención con Willis para explorar un joint venture para desarrollar el mercado de corredores de seguros en Perú .
21 Asociación con
Movistar
Integración Vertical en el Negocio de Salud
Asociación con el operador de telefonía líder en el Perú para lanzar conjuntamente una tarjeta de crédito e impulsar la banca por teléfono.
Integración vertical en el negocio de salud en línea con nuestros objetivos de controlar costos, reducir riesgos, proveer un servicio de calidad y maximizar rentabilidad.
Credicorp – Otras Iniciativas de Negocio
Y …..
Joint Venture con Tarjeta Naranja Argentina (subsidiaria de Banco Galicia) para introducir un nuevo modelo de tarjetas de crédito dirigidas a sectores medios y bajos.
Explorando inversiones en negocios complementarios a las principales operaciones financieras de Credicorp.
22 Negocio de Mercado de
Capitales en el MILA
Explorando nuevas oportunidades de negocio con socios regionales en el MILA (Peru, Colombia y Chile).
Aprovechando el MILA
Credicorp – Otras Iniciativas de Negocio Negocio de Banca de Inversión
La nueva división de Banca de
Inversión del BCP
23 Nuestra meta: ser un participante regional.
Credicorp – Otras Iniciativas de Negocio Negocio de Banca de Inversión
Negocio de Mercado de Capitales en el MILA
Explorando nuevas oportunidades de negocio con socios regionales en el MILA (Peru, Colombia y Chile).
La nueva división de Banca de
Inversión del BCP
Abril 2012
25
Latin-American pioneers in providing services through a interconnected and decentralized network Founded as Banco
Italiano
It becomes Peru’s main financial institution
Changes its name to Banco de Crédito del Perú
BCP acquires BSCH Perú
Prima AFP is created BCP acquires Banco
Popular de Bolivia
Credicorp is created and listed in NYSE (BAP)
Nationalization attempt
Crisis and restructure of the financial system.
Reduction of number of banks.
AFP Unión Vida is acquired
Acquisition of Financiera Edyficar
Creation of Pacifico Vida
Release of the new corporate identity
Creation of Pacifico Health
ASHC is created
Acquisition ALICO’s stake in
PPS and PV
2006
1889 1920 1941 1974 1981 1987 1993 1995 1997 1998 1999 2002 2003 2005 2009 2010 2011 2012
NEW CHALLENGES
Vertical integration in health insurance
business
Private Equity business with Carlyle Group
Insurance brokerage business
with Willis
… with 122 years of experience in the financial sector…
Back up – Leading Financial Holding
26
Percentages calculated without Treasury shares.
Percentages estimated as of February 2011.
With a wide base of private and institutional investors…
Romero Family 17.75%
Private and institutional investors
82.25%
Back up – Shareholder Structure
27 Significant growth potential when compared to the region…
Banking penetration (% GDP)
32%
42%
73%
26%
7% 10% 11%
2% 3% 4%
16%
3%
30% 34%
63%
26%
Colombia Brazil Chile Peru
Total loans (1) Consumer loans (2) Mortgage loans (2) Deposits (1)
Sources: FELABAN and FMI.
(1) As of July 2011 (2) As of January 2011 GDP as of 2011.
Sources: FELABAN and FMI.
(3) As of July 2011 (4) As of June 2010.
Banking Penetration
Infrastructure
Peru Colombia Mexico Brazil Chile
Branches per 100,000 people
(3)5 11 11 10 13
ATMs per 100,000 people
(4)14 17 31 10 44
1.2%
1.2%
1.0%
0.9%
0.7%
0.6%
Argentina Chile Colombia Brazil Mexico Peru
2.4%
1.7%
1.0%
1.0%
1.0%
0.8%
Chile Brazil Colombia Mexico Argentina Peru
28 High growth potential also in the insurance sector since market penetration is extremely low…
Environment – Insurance Penetration
Life Insurance Premium / GDP (%) Non-life Insurance Premium / GDP (%)
Source: Sigma – El Seguro mundial en el 2010.
Important growth across all our products…
29
Back up – BCP’s Loan Portfolio
30 Retail business and bank penetration - the drivers of future growth …
Strong franchise in wholesale banking - relatively young retail
business
Future growth expected from Retail segments
Rising population in employable age will increase our potential
client base
through our network:
Branches and Agents
Routes to sustainable growth:
Edyficar:
Micro finance vehicle to bank low-income
segment
Banco de Crédito BCP Focus on higher penetration of middle & lower segments
(Huascarán Strategy) Lending / Assets Deposits / Liabilities
BCP – Strategy
Our micro-lending vehicle contributes to bank low-income segments….
31
*Net shareholders’ equity includes US$ 50.7 MM of goodwill BCP
16.7%
Mi Banco 14.5%
Scotiabank Peru 9.3%
BBVA Peru 6.3%
Crediscotia 5.8%
CMAC Arequipa
5.2%
CMAC Piura 4.2%
Edyficar 4.7%
Others 33.3%
SME market share (Dec. 2011)
Source: SBS, BCP and Edyficar
