Reporte Semanal
Del 30 de abril al 4 de mayo de 2018
Semana 18
Resumen Ejecutivo
Economía
Calendario de Eventos Económicos ... 1
Panorama Nacional ... 2
Superávit primario en finanzas públicas. La economía creció 1.1 por ciento en el primer trimestre del año. Las remesas registran máximo histórico. Panorama Internacional (EE.UU.) ... 3
FED mantiene tasa; inflación cerca de meta de 2 por ciento. Manufacturas y servicios se expanden a menor ritmo. La tasa de desempleo baja a 3.9 por ciento.
Renta Fija
Panorama de Tasas de Interés: Nacional ... 4 Postura monetaria restrictiva; no se deben descartar más alzas en la tasa de fondeo. Panorama de Tasas de Interés: Internacional ... 4
Se espera alza en la tasa de fondos federales para el 13 de junio. Análisis Gráfico del Mercado de Dinero ... 5
Indicadores Macro ... 6
Mercado Cambiario
Panorama ... 9 Comentarios de AMLO contra empresarios provocan depreciación del peso. Punto de Vista Técnico ... 9
Resistencia que une máximos a prueba. .
Renta Variable
Evolución y Perspectivas BMV y NYSE... 10 Los principales índices accionarios estadounidenses concluyeron la semana con movimientos mixtos: Dow Jones y S&P500 prácticamente sin cambios, NASDAQ en terreno positivo. Por su parte, el IPC sumó su tercera semana a la baja. Eventos Corporativos ... 11
ALPEK: completó la adquisición de Petroquímica Suape y Citepe. KIMBER: informó de la existencia de una investigación de la COFECE respecto a diversos mercados en los que participa. Resumen de Estimados... 12
BMV: Punto de Vista Técnico ... 14
Comportamiento espejo. NYSE: Punto de Vista Técnico ... 16
Arriba de 25,000 el inicio del viaje a nuevos máximos. Aviso de Derechos ... 17
Monitores ... 18
Termómetros ... 22
Sociedades de Inversión ... 24
Calendario de Eventos Económicos
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
1
Mayo 2018
LUNES MARTES MIÉRCOLES JUEVES VIERNES
EE.UU.: Crédito al consumidor
Febrero: 10.6 billones Marzo e*/: 16.0 billones
México: Confianza del consumidor
Marzo: 82.5 Abril e*/: n.d.
México: Inversión fija bruta
Enero: 1.0% Febrero e*/: n.d.
México: Exportaciones AMIA
Marzo: 327,955 unidades Abril e*/: n.d.
México: Producción AMIA
Marzo: 331,109 unidades Abril e*/: n.d.
México: Encuesta de las expectativas de analistas de mercados financieros de Citibanamex
EE.UU.: Jerome Powell habla en un evento del FMI/SNB
EE.UU.: Apertura de puestos de trabajo (JOLTS)
Febrero: 6.052 millones Marzo e*/: n.d. México: Reservas internacionales Abril 27: 173,068 mdd Mayo 4 e*/: n.d.
México: Consumo privado
Enero: -1.0% Febrero e*/: n.d.
EE.UU.: Precios al productor
Marzo: 0.3% Abril e*/: 0.2%
EE.UU.: Precios al productor subyacente
Marzo: 0.3% Abril e*/: 0.2%
México: Inflación General
Marzo: 0.32% Abril e/: -0.30% Abril e*/: -0.27% México: Inflación Subyacente Marzo: 0.33% Abril e/: 0.14% Abril e*/: 0.16% EE.UU.: Precios al consumidor Marzo: -0.1% Abril e*/: 0.3% EE.UU.: Precios al consumidor subyacente Marzo: 0.2% Abril e*/: 0.2%
EE.UU.: Reclamos seguro de desempleo
Abril 28: 211 mil Mayo 5 e*/: 218 mil
EE.UU.: Presupuesto Federal
Abril
EE.UU.: Precios a la importación
Marzo: 0.0% Abril e*/: 0.5%
EE.UU.: Confianza del consumidor. Univ. De Michigan. Preliminar Abril: 98.8 Mayo e*/: 98.4 México: Producción industrial Febrero: 0.4% Marzo e*/: n.d.
México: Ventas ANTAD
Marzo: 9.9% Abril e*/: n.d.
EE.UU.: Índice de manufacturas. FED de Nueva York – Empire State
Abril: 15.8 Mayo e*/: n.d.
EE.UU.: Ventas al menudeo
Marzo: 0.6% Abril e*/: 0.4%
EE.UU.: Flujo neto de capitales de largo plazo
Febrero: 49 billones Marzo e*/: n.d. México: Reservas internacionales Mayo 4 e*/: n.d. Mayo 11 e*/: n.d.
EE.UU.: Inicios de casas
Marzo: 1.319 millones Abril e*/: 1.305 millones
EE.UU.: Permisos de construcción Marzo: 1.379 millones Abril e*/: n.d. EE.UU.: Producción industrial Marzo: 0.5% Abril e*/: 0.5%
EE.UU.: Reclamos seguro de desempleo
Mayo 5 e*/: 218 mil Mayo 12 e*/: n.d. EE.UU.: Índice de manufacturas. FED de Filadelfia Abril: 23.2 Mayo e*/: n.d. EE.UU.: Indicador adelantado Marzo: 0.3% Abril e*/: n.d. México: Anuncio de la decisión de política monetaria del Banco de México
e/= estimado por Valmex e*/: = promedio de encuestas disponibles n.d.= no disponible
7 8 9 10 11
15 16 17 18
Entorno Nacional
Economía
MéxicoSuperávit primario en finanzas públicas en el 1T18 En el primer trimestre de 2018 el déficit público fue de (-) 91,937 millones de pesos, 42.5% inferior al programado. El balance primario (ingresos menos gasto excluyendo el servicio de deuda) registró un superávit de 41,872 mdp, siendo que estaba programado un déficit de (-) 36,301 mil mdp. Ambos resultados se explican por mayores ingresos respecto al programa. -159.9 -36.3 -91.9 41.9 -240 -160 -80 0 80
Balance público Balance primario
Balance público en ene- mar 2018, miles de mdp
Programa Observado
Los ingresos presupuestarios del sector público en el primer trimestre de 2018 ascendieron a 1 billón 261 mil 313 millones de pesos, 123.4 mil mdp mayores a lo programado, aunque (-) 18.9% menores en términos reales respecto a los registrados en el primer trimestre de 2017.
-83.3 -5.1 11.0 -0.8 1.7 8.6 -18.9 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 No tributarios IEPS IVA ISR Tributarios Petro leros In g resos to tales
Ingresos, variación % real, 1T8/1T17
En el primer trimestre del año, el gasto ascendió a 1 billón 374 mil 834 millones de pesos, monto superior al previsto por el programa en 76.8 mil mdp y 9.7% real superior respecto al comparable de 2017. 7.6 12.9 -2.4 17.4 0.3 11.9 9.7 -10 -5 0 5 10 15 20 In versión física Otro s g astos d e o peración Servicios p ersonales Co sto financiero Particip aciones Pen sio nes Gasto to tal
Gasto, variación % real, 1T18/1T7
Los Requerimientos Financieros del Sector Público, la medida más amplia del balance público, registró un déficit de (-) 83,373 mdp, en línea con la meta anual de un déficit equivalente a 2.5 por ciento del PIB. La relación deuda a PIB se ubicó en 42.4 por ciento.
La economía creció 1.1% en el 1T18
De acuerdo con cifras oportunas, el producto interno bruto aumentó 1.1% real en el primer trimestre de 2018, respecto al trimestre previo y 2.4% respecto al primer trimestre de 2017, ajustado por estacionalidad.
0.6 1.0 1.2 -0.1 1.0 0.0 1.2 1.0 0.6 0.2 -0.2 0.8 1.1 -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1.6
2015 II III IV 2016 II III IV 2017 II III IV 2018 Producto Interno Bruto, cambio % T/T, ae
El sector primario fue el más dinámico, seguido del sector terciario; el sector secundario se estancó.
Con cifras sin ajustar, la economía creció 1.2% en el primer trimestre.
El crédito modera crecimiento
En marzo, el crédito de la banca comercial registró un crecimiento de 5.4% anual en términos reales, después de crecer 6.0% un mes antes. La desaceleración se explicó por un menor dinamismo en los créditos a las empresas (8.3% en marzo vs 9.0% en febrero); los préstamos para consumo y vivienda repuntaron marginalmente.
0 5 10 15 20 25 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Financiamiento bancario, var. % real
Consumo Vivienda Empresas
Manufacturas continúa en expansión, según encuesta En abril, el Indicador de Pedidos Manufactureros se ubicó en 52.0 puntos, bajando (-) 0.82 puntos respecto al nivel de marzo, conforme cifras ajustadas por estacionalidad, en expansión por superar el nivel de 50, situación que ha ocurrido en los últimos 104 meses. El IPM incorpora variables similares a las del ISM (Institute for Supply Management) de Estados Unidos (sin embargo, la correlación entre ambos índices ha disminuido; en la actualidad es de 68%).
30 40 50 60 en e-08 ju l-0 8 en e-09 ju l-0 9 en e-10 ju l-1 0 en e-11 ju l-1 1 en e-12 ju l-1 2 en e-13 ju l-1 3 en e-14 ju l-1 4 en e-15 ju l-1 5 en e-16 ju l-1 6 en e-17 ju l-1 7 en e-18
Índice de Pedidos Manufactureros, ae
México Estados Unidos
Las remesas registran máximo histórico
En marzo 2018, se recibieron 2,620 millones de dólares por este concepto, 4.0% más que el monto registrado en marzo 2017. En el primer trimestre del año, las remesas sumaron 7.036 millones de dólares, récord histórico.
0 2,000 4,000 6,000 8,000 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Remesas, enero- marzo de cada año, mdd
Indicador adelantado sugiere cierta mejoría
El indicador coincidente, el cual refleja el estado general de la economía, se ubicó debajo de su tendencia de largo plazo, en 99.9 puntos, pese a que aumentó +0.05 puntos en febrero. Por su parte, el indicador adelantado, diseñado para anticipar la trayectoria de la economía, registró baja de (-) 0.02 puntos en marzo, pero ubicándose arriba de su tendencia histórica, en 100.2 puntos, anticipando cierta mejoría.
98.0 99.0 100.0 101.0
102.0 Indicadores cíclicos, puntos
Indicador coincidente Indicador Adelantado
Economía
Entorno Internacional (EE.UU.)
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
3
Estados Unidos
FED mantiene tasa; inflación cerca de meta de 2%
Como se esperaba, el Comité Federal de Mercado Abierto de la FED mantuvo el rango de la tasa de fondos federales entre 1.50 y 1.75 por ciento. En su comunicado reconoció que la actividad económica se expande a tasa moderada y que el mercado laboral sigue fuerte “en promedio”; asimismo, reconoció que la inflación se acercó al objetivo del 2 por ciento y espera que se mantenga ahí de manera “simétrica” en el mediano plazo (la FED podría dejar que la inflación fluctúe alrededor de su objetivo, sin modificar su postura abruptamente). El próximo anuncio está programado para el 13 de junio y los mercados otorgan alta probabilidad de un ajuste al alza en la tasa de fondos federales.
El gasto personal de consumo continúa creciendo
El ingreso personal disponible (ingresos menos impuestos) subió 0.3% en marzo y la tasa de ahorro bajó a 3.1% de 3.3% el mes previo, lo que permitió que el gasto personal de consumo creciera 0.4%. 0.0% 0.2% 0.4% 0.6% 0.8% 1.0% 1.2% m a r-1 7 a b r-1 7 ma y -1 7 ju n -1 7 ju l-1 7 ag o -17 se p -1 7 oc t-1 7 nov -1 7 di c -1 7 en e -18 feb-1 8 m a r-1 8
Gasto personal de consumo, variación mensual, %
Manufacturas y servicios se expanden a menor ritmo El índice ISM manufacturero pasó de 59.3 en marzo a 57.3 en abril, en expansión por superar el nivel de 50, pero mostrando menor dinamismo. Por su parte, el índice no manufacturero (agricultura, construcción, electricidad y gas, y servicios) bajó de 58.8 en marzo a 56.8 en abril. 45 50 55 60 65 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Índices ISM (Institute for Supply Management)
Servicios Man ufacturas
Situación de pleno empleo
Los reclamos de seguro de desempleo subieron 2 mil entre el 21 y el 28 de abril, para ubicarse en 211 mil. En su promedio móvil de 4 semanas se registró una baja de (-) 7.8 mil a 221.5 mil, el menor nivel en 45 años.
0 200 400 600 800 1968 1975 1982 1989 1996 2003 2010 2017
Solicitudes seguro de desempleo, promedio móvil 4 semanas en miles
La nómina no agrícola (encuesta en establecimientos) registró un incremento de 164 mil en abril, debajo de la expectativa de mercado (+193 mil); los datos de febrero y marzo se revisaron con una ganancia neta de 30 mil empleos. Por su parte, la tasa de desempleo bajó a 3.9% del 4.1% registrado durante los seis meses previos, y se ubicó debajo de la tasa de 4.5% que la FED considera como la normal de largo plazo, esto es la tasa de pleno empleo. 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 10.5 11.5 -900 -600 -300 0 300 600 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Indicadores de empleo
cambio n ómina n o ag rícola tasa d e d esemp leo (d er)
Los salarios aumentaron 2.6% en abril frente a 2.7% en marzo. En pleno empleo deberían de crecer cerca de 4%.
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 2007 2009 2011 2013 2015 2017
Salario promedio por hora (AHE) Variación anual, %
Aumenta la inflación del gasto personal del consumo En marzo, el índice de precios al consumidor del gasto personal del consumo aumentó 0.1 por ciento, para una variación anual de 2.0 por ciento. Por su parte, el índice de la inflación subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió 0.2 por ciento en enero, para variar 1.9 por ciento en términos anuales. El objetivo permanente de la FED es 2 por ciento (la FED advirtió que el repunte en la inflación anual del gasto personal de consumo en el mes de marzo fue debido a un efecto aritmético relacionado con los planes de servicios telefónicos; ver Minutas de marzo 20-21).
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Inflación del gasto personal de consumo, cambio % anual
General Subyacente
Objetivo FED = 2%
Disminuye el déficit comercial en marzo; aumenta en el 1T En marzo, el déficit de la balanza comercial fue (-) 48.9 billones de dólares, debajo de expectativas. Las exportaciones crecieron +2% y las importaciones bajaron (-) 1.7%. Con ello, en el primer trimestre de 2018, el déficit comercial fue (-) 163 billones de dólares, el mayor en una década.
-186 -95 -118 -134 -145 -120 -122 -127 -126 -138-163 -300 -200 -100 0 20 08 2009 2010 2011 2012 1320 2014 2015 2016 2017 2018
Saldo comercial en ene-mar de cada año, billones de dólares
Perspectivas
- El reciente comportamiento en el tipo de cambio aumenta la
posibilidad de un ajuste al alza en la tasa de fondeo. Sin embargo, en nuestra opinión, sería muy pronto en el anuncio del 17 de mayo. En todo caso, el BdM actuaría el 21 de junio.
- Sorprende la baja tasa de desempleo en Estados Unidos (en
al menos 20 estados, el desempleo se ubica debajo del promedio nacional de 3.9%). Sin embargo, los salarios, en lugar de aumentar, bajaron en abril a 2.6% de 2.7% en marzo. Estos datos sugieren que la FED continuará con sus ajustes graduales en la tasa de fondos federales. El siguiente anuncio de política monetaria es el 13 de junio y se espera que el rango objetivo aumente a entre 1.75 y 2.00%.
Panorama de Tasas de Interés
Renta Fija
4
México
Subasta Primaria
La subasta de Cetes número 18 del año arrojó alza generalizada. La relación demanda/oferta fue moderada, mientras mayor es el plazo fue disminuyendo: en 28 días fue de 3.11 veces, en 91 días 2.8 veces y en 175 días 1.8 veces. Esta subasta ocurrió en la antesala del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, para el cual no se esperaba ajuste en el rango de la tasa de fondos federales, lo que así ocurrió.
Mercado Secundario
En la semana (viernes 27 de abril al jueves 3 de mayo) la curva de tasas tuvo alza generalizada. Las mayores alzas se dieron en los plazos de 3 a 30 años, de tal modo que se nota un aplanamiento sobre esta. Esta alza en las tasas se explica por la depreciación que el tipo de cambio tuvo durante la semana pasando de 18.68 a 19.12 pesos por dólar. El aplanamiento de la curva es congruente con un sesgo restrictivo por parte del Banco de México, esto es donde no se deberían de descartar más alzas en la tasa de fondeo.
Estados Unidos
El día 2 de mayo el Comité Federal de Mercado Abierto dio su anuncio de política monetaria en el cual se decidió no mover el rango para la tasa de fondos federales. Dentro de la lectura se sugiere que a pesar de que la inflación supere el objetivo de 2% de la Reserva Federal el Comité podría esperar y revisar dicha evolución antes de decidir subir el rango para la tasa de fondos federales. La probabilidad implícita que asigna el mercado de futuros a un alza en la tasa de fondos federales para el anuncio del 13 de junio es del 92%.
Perspectivas
Estados Unidos: se esperan más incrementos graduales en la tasa de fondos federales, de dos a tres durante 2018. El próximo el 13 de junio.
México: La probabilidad implícita que asigna el mercado para un alza en la tasa de fondeo para el anuncio de política monetaria del 17 de mayo es del 54%.
Anterior Última Variación pp.
Cete 28d 7.45 7.47 0.02 Cete 91d 7.63 7.64 0.01 Cete 175d 7.66 7.68 0.02 Bono 3 años 7.22 7.40 0.18 Udi 3 años 3.72 3.67 -0.05 BPAG28 3a 0.13 0.13 0.00 BPAG91 5a 0.13 0.14 0.01 BPA 7 años 0.09 0.09 0.00
Tasas de interés de la Subasta 18 - 2018
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 500 20,500 40,500 60,500 80,500 100,500 120,500 140,500 160,500 06 07 08 09 11 12 13 14 16 17
Tenencia extranjera en papel gubernamental Tenencia TC Fix 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 9 11 13 15 17 19 21 23 2006 2007 2009 2010 2012 2013 2015 2016 2018
Tasas de interés y tipo de cambio
Tipo de cambio Cete 28
Plazo
en días 27-abr 03-may Var pp. 27-abr 03-may Var pp.
1 7.52 7.59 0.07 7.51 7.59 0.08 28 7.46 7.52 0.06 7.59 7.65 0.06 91 7.64 7.65 0.01 7.77 7.79 0.02 182 7.62 7.68 0.06 7.75 7.80 0.05 364 7.67 7.68 0.01 7.77 7.80 0.03 CETES ABs
Tipo de cambio Cete 28 Fondeo MD Tipo de cambio 39.2 - -Cete 28 2.9 0.7 -Fondeo MD 33.1 26.1 1.0
* La diago nal principal co rrespo nde a la vo latilidad. Dato s diario s.
Matriz de volatilidad y correlación*
0 1 2 3 4 5 6 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
EE.UU.: evolución de tasas de interés
Fed Fund T-bill 3 meses T bond 10 años
3 meses 2 años 5 años 10 años 30 años
29-mar 1.74 2.29 2.60 2.78 3.02
05-abr 1.71 2.31 2.64 2.83 3.07
12-abr 1.75 2.36 2.68 2.84 3.05
19-abr 1.82 2.43 2.76 2.91 3.10
26-abr 1.82 2.49 2.81 2.98 3.16
Fed Fund 1.50% - 1.75% Tasa de descuento 2.25%
Tasas de interés representativas
Datos al 24-abril
Próximo anuncio FED: 13 de junio
Renta Fija
Análisis Gráfico del Mercado de Dinero
Evolución CETES 28d Futuros Implícitos a 28d y Escenario VALMEX
Diferencia entre CETES y ABs 28d (ptos. porcent.) Diferencia entre Futuros Sec. y Escenario (ptos. porcent.)
Tasas Reales CETE 28 Volatilidad de CETES y ABs Mismo Día Secundario
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
ene-03 nov-03 sep-04 ju
l-0 5 ma y -0 6 m a r-07
ene-08 nov-08 sep-09 ju
l-1 0 ma y -1 1 m a r-12
ene-13 nov-13 sep-14 ju
l-1 5 ma y -1 6 m a r-17 ene-18 % -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6
feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18
-1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 7 28 49 70 91 112 133 154 175 196 217 238 259 280 301 322 343 364 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5 ma y -1 8 ju n -1 8 ju l-1 8
ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 di
c-18 ene-19 feb-19 ma r-19 abr-19 ma y -1 9
Escenario Primario Secundario
Tasas real a 10 años Tasa del bono a 10 años
-18 -16 -14 -12 -10-8 -6 -4 -20 2 4 6 8 10 12 14 16 18 3.0 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 17/02/2016 18/03/2016 17/04/2016 17/05/2016 16/06/2016 16/07/2016 15/08/2016 14/09/2016 14/10/2016 13/11/2016 13/12/2016 12/01/2017 11/02/2017 13/03/2017 12/04/2017 12/05/2017 11/06/2017 11/07/2017 10/08/2017 09/09/2017 09/10/2017 08/11/2017 08/12/2017 07/01/2018 06/02/2018 08/03/2018 07/04/2018 5.00 5.50 6.00 6.50 7.00 7.50 8.00 27-01-15 27-03-15 27-05-15 27-07-15 27-09-15 27-11-15 27-01-16 27-03-16 27-05-16 27-07-16 27-09-16 27-11-16 27-01-17 27-03-17 27-05-17 27-07-17 27-09-17 27-11-17 27-01-18 27-03-18 % 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% jun-16 ju l-1 6
ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 di
c-16 ene-17 feb-17 ma r-17 abr-17 ma y -… jun-17 ju l-1 7
ago-17 sep-17 oct-17 nov-17 di
c-17 ene-18 feb-18 ma r-18 abr-18 Cetes ABS
Anexos
Datos Mensuales dic-17 ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18
Indicador Global de la Actividad Económica (crec. anual) 1.1% 2.1% 2.3% n.d. n.d. n.d.
Producción Industrial (crec. anual, a.e.) 0.1% -0.5% 0.7% n.d. n.d. n.d.
Ventas al Menudeo (crecimiento anual, a.e.) -1.3% -0.1% 0.9% n.d. n.d. n.d.
Tasa de Desocupación Nacional (%, a.e.) 3.37 3.36 3.30 3.20 n.d. n.d.
Inflación Mensual (%) 0.59 0.53 0.38 0.32 n.d. n.d.
Inflación Quincenal (%) 0.44/0.28 0.24/0.31 0.20/0.04 0.29/0.01 -0.35/n.d. n.d./n.d.
Inflación Anual (%) 6.77 5.55 5.34 5.04 n.d. n.d.
M1 (crecimiento anual real) 3.2% 1.3% 1.9% 4.2% n.d. n.d.
Activos Financieros Internos F (crecimiento anual real) 3.7% 4.0% 2.3% 1.7% n.d. n.d.
Crédito Bancario al Sector Privado (crec. anual real) 7.7% 8.6% 9.5% 8.8% n.d. n.d.
CETES 28 primaria, promedio 7.17% 7.24% 7.45% 7.47% n.d. n.d.
Balanza Comercial (millones de dólares) -157.0 -4408.31 1062.00 1918.00 n.d. n.d.
Tipo de Cambio
Interbancario a la Venta (pesos por dólar, cierre) 19.69 18.62 18.83 18.80 18.78 n.d.
Depreciación (+) / Apreciación (-) 1.23% 0.53% 1.09% -5.40% -0.12% n.d.
Índice BMV (IPC, cierre) 49,354 50,456 47,438 46,125 48,358 n.d.
Cambio % respecto al mes anterior 8.13% 2.23% -5.98% -2.77% 4.84% n.d.
Precio de Petróleo (mezcla, dólares por barril, prom.) 53.97 58.56 55.71 55.70 58.41 n.d.
Datos Semanales 29-dic 06-abr 13-abr 20-abr 27-abr 04-may
Base Monetaria (millones de pesos) 1,498,593 1,497,919 1,497,035 1,485,207 1,490,672 n.d.
Activos Internacionales Netos (millones de dólares) 179,169 176,488 177,112 178,156 176,624 n.d.
Reservas Internacionales (millones de dólares) 173,022 173,277 173,397 173,257 173,068 n.d.
Tasas de Interés Moneda Nacional (porcentajes)
CETES Primaria 28 días 7.24 7.46 7.47 7.45 7.45 7.47
CETES Secundario 28 días 7.24 7.46 7.45 7.49 7.43 7.52
CETES 1 año real (según inflación pronosticada) 3.50 3.45 3.37 3.41 3.30 3.18
AB 28 días 7.32 7.64 7.58 7.62 7.56 7.65
TIIE 28 días 7.64 7.85 7.84 7.83 7.84 7.84
Bono 10 años 7.65 7.29 7.36 7.48 7.55 7.54
Tasas de Interés Moneda Extranjera (porcentajes)
Prime 4.50 4.75 4.75 4.75 4.75 4.75
Libor 3 meses 1.69 2.34 2.35 2.36 2.36 2.36
T- Bills 3 meses 1.39 1.72 1.76 1.81 1.81 1.83
T- Bond 10 años 2.41 2.78 2.83 2.95 2.96 2.95
Bund Alemán 10 años, € 0.42 0.50 0.52 0.59 0.57 0.53
Tipos de Cambio
Banco de México (FIX) 19.66 18.29 18.09 18.62 18.68 19.12
Interbancario Mismo Día a la Venta 19.65 18.28 18.04 18.52 18.61 19.06
Yen por dólar 112.7 106.91 107.33 107.65 109.03 109.18
Dólar por euro 1.20 1.23 1.23 1.23 1.21 1.20
Mercado de Futuros (pesos por dólar)
Junio 2018 20.25 18.54 18.25 18.73 18.78 19.25
Septiembre 2018 20.58 18.79 18.52 18.99 19.03 19.47
Diciembre 2018 20.93 19.04 18.77 19.25 19.29 19.79
Marzo 2019 21.24 19.34 19.01 19.49 19.55 20.06
Anexos
Deuda Externa Mexicana
Emisiones de Deuda Pública Externa Mexicana Mercado Secundario Bonos Globales
Fecha Emisión Moneda Importe Plazo Vencim. Cupón Rendimiento 04-may 27-abr Var. original (millones) (años) México rendimiento (%*)
may-16 Pemex CHF 225 2 2018 3.42 UMS 22 3.03 2.84 0.20
may-16 Pemex CHF 150 5 2021 3.81 UMS 26 3.84 3.78 0.06
jun-16 Global ¥ 45,900 3 2019 5.21 UMS 33 4.89 4.82 0.07
jun-16 Global ¥ 50,900 5 2021 1.39 UMS 44 5.28 5.16 0.12
jun-16 Global ¥ 16,300 10 2026 2.27
jun-16 Global ¥ 21,900 20 2036 0.40 Brasil rendimiento (%*)
jul-16 Pemex ¥ 80,000 10 2026 0.70 BR GLB 20 1.12 0.97 0.15
ago-16 Global US$ 760 10 2026 4.125 1.09 BR GLB 27 4.82 4.71 0.11
ago-16 Global US$ 2,000 30 2046 4.350 2.40 BR GLB 34 5.92 5.75 0.17
oct-16 Global € 1,200 8 2025 1.375 0.54
oct-16 Global € 700 15 2031 3.375 3.04
feb-17 Pemex € 1,750 4.5 2021 2.500 4.36 Argentina rendimiento (%*)
feb-17 Pemex € 1,250 7 2024 3.750 1.49 AR GLB 33 7.47 6.96 0.50
feb-17 Pemex € 1,250 11 2028 4.875 2.20 AR GLB 38 8.16 7.84 0.32
oct-17 Global US$ 1,880 30 2048 4.600 2.51
ene-18 Global US$ 2,000 10 2028 3.750 3.84
ene-18 Global US$ 600 30 2048 4.600 4.98
ene-18 Global € 1,500 10 2028 1.750 4.62 EE.UU. Rendimiento (%)
abr-18 Global ¥ 57,000 5 2023 0.60 T. Bond 10a 2.95 2.99 -0.04
abr-18 Global ¥ 24,000 7 2025 0.85
abr-18 Global ¥ 39,000 10 2028 1.05
abr-18 Global ¥ 15,000 20 2038 2.00
may-18 Pemex CHF 365 5.5 2023 1.75
TB: Bono del tesoro estadounidense.
i
UMS: United Mexican Statesi
Tasa de referencia CAC: Cláusulas de Acción Colectiva *Rendimiento a la venta (ask yield)UMS 2022 (rendimiento %) UMS 2026 (rendimiento %)
UMS 2033 (rendimiento %) Indicadores de Riesgo de Crédito Soberano (CDS)
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
2.5 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 ene-03 jul -03 ene-04 jul -04 ene-05 ju l-0 5 ene-06 jul -06 ene-07 ju l-0 7 ene-08 jul -08 ene-09 jul -09 ene-10 jul -10 ene-11 jul -11 ene-12 ju l-1 2 ene-13 jul -13 ene-14 ju l-1 4 ene-15 jul -15 ene-16 jul -16 ene-17 jul -17 ene-18 2.5 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5 ene-03 ju l-0 3 ene-04 jul -04 ene-05 ju l-0 5 ene-06 ju l-0 6 ene-07 jul -07 ene-08 jul -08 ene-09 jul -09 ene-10 jul -10 ene-11 jul -11 ene-12 jul -12 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 jul -15 ene-16 ju l-1 6 ene-17 jul -17 ene-18 270 165 110 343 190 120
Argentina Brasil México
3-abr-18 3-may-18
7
7
1.5 2.5 3.5 4.5 5.5 6.5 7.5 8.5 9.5Indicadores de riesgo país
Credit Default Swaps (CDS) y bonos UMSAnexos
Países con calificación BBB+ (Standard & Poor's)
Diferenciales de CDS en puntos base
Países con calificación A3 (Moody's) 04-may-2018
América Latina
EMBI+ Latinoamericano y No latinoaméricano (03/may/18)
0 100 200 300 400 500 600 700 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 ju l-1 7 ene-18
España Polonia México
0 100 200 300 400 500 600 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 ju l-1 7 ene-18 México Perú Malasia 40 8 3 5 72 18 6 8 73 24 14 10 0 10 20 30 40 50 60 70 80
Argentina Brasil México Colombia
1 día 1 semana 1 mes
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 0 100 200 300 400 500 600 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 ju l-1 7 ene-18 México Brasil Colombia Argentina (der.)
CDS México y tasas de CETES Comparativo Arg-Bra-México en el último mes CDS Tipo de cambio
Var. pb T.C. Aprec(-)/deprec(+)
Argentina 73 22.25 10.4% 1326 -14.7% Brasil 24 3.53 5.6% 23610 -6.8% México 14 19.04 4.6% 2473 -3.6%
CDS México y tipo de cambio spot Curva de rendimientos de UMS
Bolsa En dólares 2.5 3.3 4.1 4.9 5.7 6.5 7.3 8.1 8.9 9.7 0 100 200 300 400 500 600 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 ju l-1 7 ene-18 CDS México Cete 91 Cete 28 0.5 1.5 2.5 3.5 4.5 5.5 2019 2022 2026 2031 2033 2034 2040 04-may-18 06-abr-18 910 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0 100 200 300 400 500 600 ene-06 ju l-0 6 ene-07 ju l-0 7 ene-08 ju l-0 8 ene-09 ju l-0 9 ene-10 ju l-1 0 ene-11 ju l-1 1 ene-12 ju l-1 2 ene-13 ju l-1 3 ene-14 ju l-1 4 ene-15 ju l-1 5 ene-16 ju l-1 6 ene-17 ju l-1 7 ene-18 CDS México (izq.) Spot (der.)
Mercado Cambiario
Entorno
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
9
Panorama
Fundamentalmente, existen varios eventos que influirán en el comportamiento de la paridad: la apreciación (depreciación) del dólar, las negociaciones del TLCAN, la postura monetaria de Estados Unidos y el proceso electoral en México.
Moody´s elevó la perspectiva de deuda soberana de México de ´negativa´ a ´estable´, al considerar que el TLCAN llegará a buen término. Apreciación del peso.
El bono a 10 años repuntó a cerca de 3% Depreciación. Comentarios de AMLO vs hombres de negocios Depreciación.
Expectativas de la paridad peso por dólar
2018 2019
Promedio 18.79 18.48
Mediana 18.60 18.20
Máximo 20.30 20.70
Mínimo 17.70 17.30
Fuente: Citibanamex, Encuesta de Expectativas de Analistas de Mercados Financieros, 20 de abril de 2018.
Tipo de Cambio Diario Soporte: 17.45 Resistencia: 22.04
Hace un año nuestra proyección fue, luego de ver el máximo en 22.04, que se experimentarían dos secuencias A-B-C en lo que resta del año. La primera secuencia concluyó con el mínimo de Julio 2017 en 17.45 siendo el final de la fase de baja (“A”). En la nueva secuencia (“B”) se alcanzó un cierre ligeramente por encima del Fibonacci 50% (19.75), llegando a operar en 19.90. La fase “C” pudo haber concluido en 17.94. La resistencia de corto plazo a vencer está en 19.15 en cierre. De lograr superarla debe dirigirse al máximo de Diciembre pasado en 19.91. y 8 1522295 June 1219263 July 101724317 August 1421284 11 September 1825 29 October 1623306 13 November 21274 11 December 182628 2018 152229612 February 19265 March 122026 2 April 9 1623307 May 14 17.30 17.35 17.40 17.45 17.50 17.55 17.60 17.65 17.70 17.75 17.80 17.85 17.90 17.95 18.00 18.05 18.10 18.15 18.20 18.25 18.30 18.35 18.40 18.45 18.50 18.55 18.60 18.65 18.70 18.75 18.80 18.85 18.90 18.95 19.00 19.05 19.10 19.15 19.20 19.25 19.30 19.35 19.40 19.45 19.50 19.55 19.60 19.65 19.70 19.75 19.80 19.85 19.90 19.95 20.00 20.05 20.10 USD (19.2100, 19.0250, 19.0690, +0.12050)Relative Strength Index (66.1089)Stochastic Oscillator (80.1820)
Tipo de Cambio: Estocástico 20 d y Fuerza Relativa 14d Los estocásticos diarios han ido de un extremo al otro desde inicio del año pero el RSI ya no acompañó la baja desde 18.98 del 2 de Marzo hasta el 17.94 del 17 de Abril. Estos es una divergencia positiva que puede ser señal de fuerza en la demanda que comienza a reflejarse en los precios.
y 8 15 22295 June 1219263 July 101724317 August 1421284 11 September 18252 9 October 1623306 13 November 21274 11 December 182628 2018 152229612 February 1926 5 March 122026 2 April 9 1623307 May 14 USD (19.2100, 19.0250, 19.0690, +0.12050) 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 Relative Strength Index (66.1089)
-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 Stochastic Oscillator (80.1820)
Tipo de Cambio Semanal Soporte: 17.45 Resistencia: 22.04
La baja desde 15.59 de Marzo 2009 fue una secuencia A-B-C. “A” fue la baja hasta 11.48 (Abril 2011), “B” el 14.24 de Junio 2012 y la ola “C” concluyó en 11.94(Mayo 2013).
Estamos ya en una nueva tendencia de alza de largo plazo. La subida desde 11.94 a 13.46 de Junio 2013 parece ola “1”. La acumulación lateral de ahí a finales de 2013 ola “2”. La ola “3” se ha venido desenvolviendo en cinco fases y nuestro conteo nos lleva a pensar que se vivió ya el final de dicha ola con el máximo en 22.04.
La ola “4” se ha desarrollado de Enero 2017 hasta ahora. El máximo de dicho rango está en 22.04 y el mínimo fue 17.45. “A” y “B” concluyeron. Proyectamos estar en la última fase “C”
que pudo terminar en 17 94 AugSep OctNovDec 2014 Feb Mar AprMayJun JulAugSep OctNov Dec 2015 Feb Mar AprMay Jun JulAug Sep OctNov Dec2016 Mar AprMay Jun JulAug SepOctNov Dec2017 MarAprMay JunJulAug SepOctNov Dec2018 MarAprMayJun Jul 12.0 12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 USD (19.2100, 18.7285, 19.0690, +0.39450)Relative Strength Index (57.3821)Stochastic Oscillator (42.0578)
Evolución y Perspectivas BMV y NYSE:
MÉXICO:
El IPC sumó su tercera semana a la baja, muy cercano al nivel de los 47,000 puntos. Su desempeño se vio influenciado por factores internacionales y locales. En EUA, tal como se esperaba, la Reserva Federal no anunció cambios en su política monetaria, ofreciendo poca visibilidad sobre su programa de alza en tasas para 2018. Respecto al tipo de cambio, el peso continuó presionándose hasta alcanzar niveles cercanos a los 19.25 pesos por dólar a finales de la semana. Lo anterior, a pesar de que el presidente Trump decidió ampliar la exención de México en relación a la imposición de aranceles a las importaciones de acero y aluminio, con el fin de no entorpecer el actual proceso de renegociación del TLCAN (tomando en cuenta que las autoridades estadounidenses buscan finalizar dicha renegociación lo más pronto posible ante las próximas elecciones en México). Respecto a la temporada de reportes, la totalidad de las emisoras que integran el IPC dieron a conocer sus resultados para el primer trimestre del 2018, registrando variaciones a nivel de ventas y EBITDA de 4.7% y 4.3% respectivamente. Respecto a temas corporativos, destacamos el fuerte ajuste que tuvieron los títulos de KIMBER hacia finales de la semana, luego de que se dio a conocer que la COFECE está llevando a cabo una investigación en relación con diversos mercados en los que tiene operaciones. Por último, la siguiente semana destacamos la publicación de las ventas ANTAD correspondientes a abril así como de las cifras de inflación para la primer quincena del mismo mes. La primera, con el fin de determinar el estado que guarda el consumo en el país mientras que las segundas cobran gran relevancia considerando el próximo anuncio de política monetaria de BANXICO del 17 de mayo.
EUA:
Los principales índices accionarios estadounidenses concluyeron la semana con movimientos mixtos. Mientras el Dow Jones y el S&P500 finalizaron prácticamente sin cambios, el NASDAQ logró ubicarse en terreno positivo apoyado por un buen reporte trimestral de Apple así como por un rally del sector tecnológico a finales de la semana. Por un lado, los inversionistas se mantuvieron a la expectativa del anuncio de política monetaria de la FED. En este sentido, y tal como lo anticipaba el mercado, el organismo no anunció cambios en su política monetaria. Sin embargo, resaltó que el actual nivel de precios comienza a reflejar presiones inflacionarias que ayudarían a llevarlo de forma sostenida al nivel objetivo del organismo de 2%. Lo anterior, luego de que la inflación del gasto personal de consumo registró una variación a tasa anual de 2% para marzo, alcanzando el objetivo planteado por la Reserva Federal. A pesar de lo anterior, dicha decisión no arrojó mayor claridad respecto a los planes de alza en tasas de la FED para lo que resta del año. A la fecha, el mercado descuenta que dicho incremento ocurra en su próxima reunión en junio. En relación a cifras económicas, se dieron a conocer datos relativos al mercado laboral para abril, los cuales tuvieron un tono mixto. A detalle, la cifra publicada por el ADP registró una generación de 204 mil empleos en el sector privado, ligeramente por arriba de lo esperado. Por otro lado, la nómina no agrícola mostró una creación de 164,000 empleos, situándose por debajo de lo estimado por el consenso de 192,000, mientras que el dato de marzo fue revisado ligeramente a la alza a 135,000. Por su parte, sobresalió la disminución en la tasa de desempleo de 4.1% a 3.9%, a la par que se observó un lento crecimiento en los salarios.
Múltiplo VE/UAIIDA IPC:
Último: IPC: 46,992 Inferior: 6.43 Media: 8.26 Sup/Ult: 7.55%
Último: VE/UAIIDA: 9.38 Superior: 10.08 Med/Ult: -11.92% Inf/Ult: -31.39%
MULTIPLO IPC 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 0 2 4 6 8 10 12 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18
P/U del Standard&Poors 500:
Último Media Índice Lim. Sup Lim. Inf
20.53 19.31 2,663 23.52 15.10 MULTIPLO S&P500 200 700 1,200 1,700 2,200 2,700 3,200 0 5 10 15 20 25 30 35 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18
Renta Variable
Índice Último Rend. 7d Rend. 30d Rend. Año Índice Último Rend. 7d Rend. 30d Rend. Año
IRT
Cierre 62,855 -2.53% -0.79% -4.37% DJI 24,263 -0.20% -0.01% -1.85%
Máximo 63,086 -2.54% -0.56% -4.08% S&P 500 2,663 -0.24% 0.71% -0.38%
Mínimo 62,520 -2.76% 1.11% -3.92% Nasdaq 7,210 1.26% 2.38% 4.44%
IPC
Fecha Máximo Mínimo Cierre Volumen 02/05/2018 48,496 47,781 47,810 231,878,027 03/05/2018 47,833 47,031 47,094 234,472,110 04/05/2018 47,165 46,742 46,992 147,532,292 26/04/2018 48,408 47,908 48,298 205,327,304 27/04/2018 48,466 48,141 48,285 186,734,061 Importe
AC: informó, en referencia a lo comunicado por su subsidiaria Corporación Lindley (CORLIN) a las autoridades correspondientes en
Perú, que su subsidiaria AC Bebidas se encuentra en un proceso de negociación no vinculante para adquirir de Peru Beverage Limitada (subsidiaria de The Coca-Cola Company), el 38.52% del capital social de CORLIN, es decir la totalidad de su participación en dicha sociedad, representado únicamente por acciones comunes con derecho a voto no listadas en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores de Perú.
ALPEK: completó la adquisición de las compañías Petroquímica Suape y Compañía Integrada Textil de Pernambuco (Citepe),
propiedad de Petrobras, a través de dos de sus subsidiarias. De conformidad con el acuerdo de compra, la emisora adquirió el 100% de la participación de Petrobras en las compañías por un monto de $435 millones USD libres de deuda. El precio acordado de $385 millones USD fue ajustado debido a mayores saldos de capital de trabajo y efectivo, más inflación denominada en USD, entre otros factores. ALPEK tomará el control de las operaciones de Petroquímica Suape y Citepe a partir del 10 de mayo de 2018.
ARA: S&P subió su calificación crediticia de emisor de largo plazo en escala nacional a 'mxA+' de 'mxA' dado que ha mantenido un
desempeño operativo y financiero sólido, a pesar de un entorno macroeconómico más desafiante en México. La perspectiva es estable reflejando su expectativa de que continúe reportando un crecimiento sostenido en ingresos y márgenes de EBITDA estables en los próximos 12 meses, manteniendo una solidez financiera y un uso moderado de deuda para financiar la adquisición de reserva territorial adicional y una política prudente de pago de dividendos.
ASUR: reportó que el total de pasajeros por el periodo del mes de abril 2018 decreció en 0.6% comparado con el mes de abril 2017;
a nivel total, el tráfico nacional disminuyó 1.2% mientras que el tráfico internacional creció 0.2%. De esta forma, el tráfico aumentó en 4.2% en México mientras que disminuyó en 13% y 4.7% en San Juan y Colombia, respectivamente. A detalle, en México los pasajeros nacionales presentaron una variación de 7.7% y los pasajeros internacionales un incremento de 1.5%. En Puerto Rico el tráfico doméstico decreció 10.7% y el internacional disminuyó 29.1%, mientras que en Colombia el tráfico doméstico cayó 6.7% y el internacional aumentó 8.7%.
CHDRAUI: anunció que efectuó el pago por la adquisición de las 63 sucursales de Fiesta Mart mismas que a partir del 1 de mayo de
2018 serán operadas por su subsidiaria Bodega Latina.
CUERVO: llegó a un acuerdo de modelo de distribución, prorrogable, para continuar con la comercialización de la Salsa Cholula
hasta el 31 de diciembre de 2018. El acuerdo está sujeto a la obtención de autorizaciones corporativas correspondientes.
ICH/SIMEC: informaron que SIMEC firmó un contrato con Arcelor Mittal Brasil para la adquisición de las plantas productoras de
aceros de Cariacica e Itauna y equipos de trefilación para la producción de alambres y derivados. Con la adquisición SIMEC tendrá en Brasil una capacidad instalada anual superior a 1,100,000 toneladas métricas de aceros laminados, convirtiéndose en el tercer mayor productor de dichos productos de acero en el país sudamericano. A su vez ICH acumulara con dicha adquisición 7.5 millones de toneladas métricas de capacidad anual de producción de acero líquido entre todas sus fábricas ubicadas en México, Brasil, Estados Unidos y Canadá. La adquisición será financiada con recursos propios de SIMEC de su subsidiaria brasileña (GV do Brasil Industria e Comercio de Aco, Ltda). Se espera que la operación de compra/venta quede cerrada en los primeros días del mes de mayo del 2018.
KIMBER: informó que la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) está realizando una investigación en relación con
diversos mercados en los que participa de acuerdo a lo publicado en el Diario Oficial de la Federación. El aviso señala que la investigación se refiere a posibles hechos que sucedieron cuando estaba vigente la ley anterior. COFECE cuenta hasta con 5 periodos de 120 días hábiles para completar su investigación. De esta forma, KIMBER continuará colaborando con la misma, actuando en estricto apego a la legislación aplicable. Dado que se trata de una investigación en curso, la emisora no se encuentra en posibilidades de hacer comentario adicional alguno.
FUENTE: EMISNET.
Eventos Corporativos
Resumen de Estimados
Renta Variable
Emisora Último
Precio 7 días 30 días Año 12 m RK 1/ EBITDA EBIT 12 m 2018 2/ 2019 2/
IRT 62,855 -2.53% -0.8% -4.4% -2.3% 6.74% 23.68% 17.76% 9.38 9.14 8.78 AEROMEX 26.07 -1.3% -10.7% -8.8% -30.3% 8.01% 10.71% 4.09% 3.00 7.43 5.93 ALFAA 22.85 -4.0% -3.8% 5.7% -11.0% 9.13% 12.01% 6.21% 7.16 7.19 6.62 ALPEKA 26.47 -0.9% 6.4% 12.9% 17.0% 6.46% 7.58% 4.99% 11.56 8.66 7.89 ALSEA 68.57 -0.6% 4.9% 6.5% 0.9% -1.26% 13.80% 7.28% 12.91 11.73 10.27 AMXL 17.04 -2.1% -3.7% 0.5% 18.3% 8.45% 27.46% 11.75% 7.51 7.43 7.17 ARA 6.74 -2.2% -6.0% -12.1% 8.9% 11.59% 14.70% 12.22% 7.12 8.05 7.55 AC 126.29 -1.7% 0.1% -7.1% -9.5% 5.83% 17.39% 12.63% 12.13 11.42 10.46 ASUR 324.05 -2.8% 4.7% -9.5% -11.4% 4.77% 59.03% 49.16% 16.42 15.98 14.44 AUTLAN 18.12 -7.6% -5.6% 3.0% 2.1% 29.50% 29.56% 23.10% 2.99 n.a. n.a. AXTEL 4.22 -2.3% 0.7% 11.6% 7.4% -10.39% 36.14% 10.15% 5.36 6.10 5.82 BIMBOA 41.19 -4.9% -0.1% -5.3% -8.3% 4.95% 9.99% 6.70% 10.81 9.33 8.48 BOLSA 35.10 -1.7% -2.4% 3.7% 4.4% 9.09% 54.60% 51.64% 10.55 11.43 10.75 CEMEXCPO 11.54 -1.1% -6.9% -21.5% -29.6% 6.50% 15.79% 9.74% 9.44 7.57 7.48 CHDRAUIB 38.23 -1.7% -3.0% 6.0% -0.7% 11.62% 6.51% 4.79% 6.43 6.20 5.71 GENTERA 15.11 4.6% 9.9% -7.8% -51.4% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. CUERVO 31.06 -3.4% -14.8% -1.4% -1.6% 5.49% 26.15% 24.45% 16.32 16.07 13.76 CULTIBA 14.18 -2.9% -7.8% -9.0% -22.5% 0.84% 6.94% 1.71% 28.86 n.a. n.a. KUOB 42.00 1.7% 0.0% -0.7% 6.3% 18.16% 18.25% 15.78% 6.53 n.a. n.a. ELEKTRA 510.02 0.0% -1.7% -27.2% -20.2% 14.03% 17.26% 14.78% 9.99 n.a. n.a. ELEMENT 15.82 -6.6% -20.6% -33.4% 10.2% 8.55% 16.93% 10.08% 7.35 6.59 5.77 FEMSAUBD 174.40 -2.4% 1.7% -5.7% 3.1% 4.36% 12.58% 8.80% 14.36 14.36 12.99 GAP 186.09 -4.8% 0.1% -7.9% -4.1% 5.71% 63.17% 51.49% 14.26 13.97 12.56 GCARSOA1 62.55 -6.1% -3.5% -3.7% -26.5% 7.05% 16.03% 12.24% 12.02 n.a. n.a. GFAMSA 12.26 0.7% 5.6% 16.2% 42.4% 2.30% 9.10% 6.92% 23.65 ND ND GFINBURO 31.34 -0.3% 1.1% -2.4% -1.2% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. GFNORTEO 111.56 -4.6% -2.9% 3.5% 3.9% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. GMEXICOB 57.84 -7.3% -6.7% -10.9% 8.4% 14.23% 49.58% 38.97% 6.59 6.49 6.10 GMXT 29.22 -2.2% -9.1% -3.4% -7.2% 7.42% 35.94% 26.41% 8.40 9.20 8.26 GPH 57.00 0.0% 0.0% 0.0% -0.9% 10.68% 11.43% 7.90% 6.66 n.a. n.a. GRUMAB 221.40 -3.3% 5.1% -11.2% -9.5% 10.72% 16.10% 13.19% 9.86 9.52 9.01 GSANBOR 20.49 2.7% 1.4% 4.5% -2.9% 10.27% 12.58% 10.07% 7.48 6.80 6.28 ICH 94.99 2.4% -2.0% 13.1% -1.5% 9.35% 16.67% 12.27% 7.87 7.53 7.11 IDEAL 32.80 -2.9% -6.0% -0.6% 7.2% 7.52% 55.87% 43.03% 20.13 n.a. n.a. IENOVA 81.90 -0.2% -10.2% -15.1% -7.5% 7.63% 59.10% 48.47% 13.48 11.79 10.54 KIMBERA 31.40 -6.8% -6.2% -9.4% -20.2% 3.59% 22.77% 18.66% 13.25 12.89 11.68 KOF 118.43 -2.5% -1.4% -13.5% -14.0% 5.18% 16.98% 11.64% 9.49 8.68 8.01 LABB 17.50 -3.5% -13.4% -14.7% -25.0% 12.80% 21.76% 21.18% 8.54 8.60 7.27 LACOMER 19.73 0.1% -1.3% -2.6% 37.4% 8.17% 7.23% 3.58% 5.37 6.23 5.07 LALA 22.92 -4.6% -5.9% -17.0% -32.5% 7.21% 12.65% 9.33% 6.43 n.a. n.a. LIVEPOL 118.13 -6.6% -14.6% -5.0% -16.3% 8.13% 14.30% 11.72% 10.02 8.99 8.11 MEGA 87.02 0.9% 3.3% 8.8% 23.4% 20.12% 46.14% 30.91% 3.32 3.73 3.44 MEXCHEM 57.06 -2.2% -1.0% 17.3% 10.2% 8.82% 19.97% 13.10% 10.05 9.59 8.86 MFRISCO 9.28 -10.7% -18.0% -18.8% -22.1% 1.58% 35.12% 12.51% 9.31 4.65 4.66 NEMAK 13.97 -0.6% -8.8% -1.9% -29.4% 13.56% 15.48% 7.95% 5.21 5.23 4.98 OHLMEX 27.13 -6.1% -18.4% -16.9% 21.3% 24.59% 87.89% 87.51% 4.42 4.41 4.24 OMA 100.22 0.2% 11.9% -1.4% -4.1% 8.10% 50.29% 46.12% 11.44 10.92 10.08 PE&OLES 364.17 -6.1% -6.1% -11.1% -13.7% 11.43% 36.14% 24.12% 6.19 5.45 5.12 PINFRA 187.58 -2.7% 2.6% -3.6% -4.3% 8.32% 64.50% 60.24% 9.57 11.72 10.34 RASSINI 37.97 -8.2% -2.6% 7.6% 20.2% 18.72% 17.13% 12.75% 4.17 4.26 3.82 BSMX 27.02 -1.6% 0.2% -6.0% -22.7% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. SIMEC 62.19 2.2% 1.7% 1.4% -6.4% 13.85% 17.37% 12.53% 4.86 5.20 4.74 SORIANAB 33.33 -2.6% -8.9% -16.4% -21.5% 11.78% 8.00% 5.95% 6.73 6.66 6.39 TLEVISAC 67.32 0.6% 6.1% -8.5% -27.0% 3.39% 35.42% 15.63% 8.63 9.21 8.77 AZTECAC 2.84 -2.4% 0.7% -18.9% -9.8% 41.47% 0.25 0.24 4.27 5.97 5.63 VITROA 60.46 -1.8% 0.0% -14.2% -18.3% 17.09% 18.64% 13.36% 5.14 n.a. n.a. VOLAR 11.38 0.3% -26.3% -27.7% -53.6% -1.07% 1.75% -0.47% 0.89 n.a. n.a. WALMEXV 51.67 -1.1% 8.7% 7.2% 20.1% 4.37% 9.75% 7.73% 15.46 15.07 13.92
1/ Rendimiento al capital Rk = (Ra -(RD)) / (K / (DN+K)) calculado por Valmex. 2/ Promedio de mercado según cifras de Thomson Financial.
VE/UAIIDA
Renta Variable
Resumen de Estimados
Emisora Deuda Total Valor Acciones
/ EBITDA EBITDA EBIT 12 m 20182/ 2019 2/ VLPA P/VL Mercado (millones)
IRT 2.45 1.54 2.48 21.08 17.26 15.33 n.a. 2.58 6,701,991 n.a.
AEROMEX 5.05 3.62 9.47 -40.71 68.59 11.02 18.67 1.40 18,156 696 ALFAA 4.03 3.15 6.09 -72.06 11.71 9.93 12.98 1.76 115,509 5,055 ALPEKA 4.03 2.96 4.50 -9.82 14.83 13.40 12.68 2.09 56,046 2,117 ALSEA 2.56 2.21 4.20 50.93 36.66 27.01 11.90 5.76 57,501 839 AMXL 2.46 2.18 5.10 101.56 18.90 17.10 2.77 6.15 1,173,821 68,886 ARA 1.70 -0.10 -0.12 9.57 9.74 8.99 9.76 0.69 8,787 1,304 AC 2.10 1.17 1.61 17.56 20.25 17.93 58.56 2.16 222,811 1,764 ASUR 2.07 1.37 1.65 26.00 21.08 18.32 90.93 3.56 97,215 300 AUTLAN 1.02 0.52 0.67 8.96 n.a. n.a. 20.23 0.90 4,927 272 AXTEL 3.42 3.21 11.44 6,042.66 -23.97 89.42 1.20 3.52 12,085 2,864 BIMBOA 3.34 3.13 4.67 39.41 22.93 18.33 14.52 2.84 193,725 4,703 BOLSA 0.36 -1.58 -1.67 17.32 16.08 15.05 10.86 3.23 20,814 593 CEMEXCPO 4.89 4.64 7.52 18.63 10.21 9.69 11.82 0.98 168,081 14,565 CHDRAUIB 0.82 0.46 0.62 16.97 14.34 12.39 29.69 1.29 36,765 962 GENTERA n.a. n.a. n.a. 9.48 n.a. n.a. 10.43 1.45 24,761 1,639 CUERVO 1.39 -0.83 -0.89 25.54 24.54 19.17 12.42 2.50 113,494 3,654 CULTIBA 4.60 0.14 0.57 9.50 n.a. n.a. 25.85 0.55 10,175 718 KUOB 2.43 2.24 2.59 9.50 n.a. n.a. 25.29 1.66 19,167 456 ELEKTRA 7.94 2.87 3.35 12.39 n.a. n.a. 278.42 1.83 119,029 233 ELEMENT 3.68 3.04 5.10 32.06 11.51 9.20 19.53 0.81 17,278 1,092 FEMSAUBD 2.14 0.52 0.74 15.95 26.89 21.46 65.12 2.68 624,043 3,578 GAP 1.62 0.53 0.66 23.07 20.53 18.35 39.47 4.71 104,396 561 GCARSOA1 0.68 0.34 0.44 14.43 n.a. n.a. 32.20 1.94 142,711 2,282 GFAMSA 20.60 19.48 25.63 59.21 n.a. n.a. 12.52 0.98 6,987 570 GFINBURO n.a. n.a. n.a. 11.37 13.14 n.a. 20.82 1.51 206,801 6,599 GFNORTEO n.a. n.a. n.a. 12.30 11.15 9.81 54.86 2.03 309,437 2,774 GMEXICOB 1.66 0.98 1.25 14.58 10.06 9.13 28.83 2.01 450,284 7,785 GMXT 1.96 1.67 2.27 14.58 16.03 15.06 33.53 4.47 119,819 4,101 GPH 1.47 0.70 1.02 11.14 n.a. n.a. 52.07 1.09 21,536 378 GRUMAB 1.83 1.46 1.78 15.32 14.20 13.17 60.39 3.67 95,278 430 GSANBOR 0.00 -0.21 -0.26 12.19 11.46 10.48 14.03 1.46 46,508 2,270 ICH 0.00 -1.29 -1.76 30.63 14.51 13.24 77.83 1.22 41,470 437 IDEAL 8.86 7.72 10.02 37.11 n.a. n.a. 9.18 3.57 98,405 3,000 IENOVA 3.95 3.77 4.60 20.33 16.19 13.98 55.66 1.47 125,637 1,534 KIMBERA 2.53 1.91 2.33 23.35 21.40 18.66 0.69 45.56 96,867 3,085 KOF 2.29 1.71 2.49 25.26 17.98 15.80 53.51 2.21 248,802 2,101 LABB 2.39 1.46 1.50 15.03 11.43 9.28 6.91 2.53 18,353 1,049 LACOMER 0.00 -1.96 -3.96 10.65 14.08 11.62 45.75 0.43 9,060 459 LALA 3.43 2.93 3.97 18.69 16.02 13.48 11.29 2.03 56,748 2,476 LIVEPOL 1.84 1.25 1.53 15.70 n.a. n.a. 65.61 1.80 158,554 1,342 MEGA 0.50 -0.02 -0.03 6.25 6.49 6.00 85.81 1.01 26,071 300 MEXCHEM 3.47 3.02 4.61 39.35 13.90 11.74 23.12 2.47 119,826 2,100 MFRISCO 4.47 4.43 12.44 -25.79 7.82 5.59 4.75 1.95 23,621 2,545 NEMAK 2.14 1.94 3.78 11.96 10.86 9.89 11.48 1.22 43,026 3,080 OHLMEX 1.96 1.31 1.32 4.85 3.06 n.a. 45.34 0.60 46,994 1,732 OMA 1.23 0.43 0.47 17.44 16.95 15.50 19.06 5.26 40,369 403 PE&OLES 0.92 0.25 0.38 13.60 10.68 9.94 172.93 2.11 144,749 397 PINFRA 0.77 -2.51 -2.69 16.12 13.07 12.66 103.62 1.81 71,304 380 RASSINI 0.72 0.13 0.17 8.25 7.48 6.40 18.81 2.02 12,156 320 BSMX n.a. n.a. n.a. 13.60 4.85 4.55 0.10 0.39 89,779 3,323 SIMEC 0.00 -1.38 -1.91 15.36 10.11 8.72 68.58 0.91 30,953 498 SORIANAB 2.14 1.84 2.48 13.22 11.86 10.69 33.02 1.01 59,990 1,800 TLEVISAC 3.71 2.58 5.84 44.98 27.06 24.64 33.52 2.01 173,275 2,574 AZTECAC 3.66 2.60 2.72 -5.97 6.12 16.81 1.40 2.03 8,319 2,929 VITROA 1.66 1.28 1.78 7.41 n.a. n.a. 54.30 1.11 29,237 484 VOLAR 7.82 -9.76 36.52 -28.38 n.a. n.a. 10.20 1.12 9,990 878 WALMEXV 0.25 -0.35 -0.44 21.96 24.95 23.39 7.68 6.73 902,231 17,461
1/ Rendimiento al capital Rk = (Ra -(RD)) / (K / (DN+K)) calculado por Valmex. 2/ Promedio de mercado según cifras de Thomson Financial.
P/U Deuda Neta /
BMV: Punto de Vista Técnico
Renta Variable
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
IPyC Semanal Soporte: 45,514 Resistencia: 51,000
El IPC cerró en 46,992.17 con una variación de -2.68%. Mientras no se logren cierres sobre el promedio móvil de 200 días (49,278) la proyección es considerar que la corrección iniciada en Julio pasado no ha terminado en Diciembre sino únicamente fue la fase “A”, el alza hasta finales de Enero (51,121) fase “B” y ahora estar experimentado “C”. Oscilar entre 47,000 y 49,000 por varias semanas replicando el comportamiento vivido durante éste Febrero a manera de espejo es muy factible. Los soportes están en 46,900 y 45,900.
2 May 8 1522305 June 1219263 July 101725318 August 1421284 11 Septem ber 18252 9 October 1623306 13 November 21274 11 December 182628 2018 152229612 February 19265 March 122026 2 April 9 1623307 May 142 45300 45400 45500 45600 45700 45800 45900 46000 46100 46200 46300 46400 46500 46600 46700 46800 46900 47000 47100 47200 47300 47400 47500 47600 47700 47800 47900 48000 48100 48200 48300 48400 48500 48600 48700 48800 48900 49000 49100 49200 49300 49400 49500 49600 49700 49800 49900 50000 50100 50200 50300 50400 50500 50600 50700 50800 50900 51000 51100 51200 51300 51400 51500 51600 51700 51800 51900 52000 52100 52200 52300 45300 45400 45500 45600 45700 45800 45900 46000 46100 46200 46300 46400 46500 46600 46700 46800 46900 47000 47100 47200 47300 47400 47500 47600 47700 47800 47900 48000 48100 48200 48300 48400 48500 48600 48700 48800 48900 49000 49100 49200 49300 49400 49500 49600 49700 49800 49900 50000 50100 50200 50300 50400 50500 50600 50700 50800 50900 51000 51100 51200 51300 51400 51500 51600 51700 51800 51900 52000 52100 52200 52300 IPC (46,992.17, 47,164.87, 46,741.72, 46,992.17, -101.957)Relative Strength Index (36.4987)Stochastic Oscillator (24.0920)
IPyC: Estocástico 20 d y RSI 14
De la sobreventa extrema a sobrecompra y viceversa. Esta
será la constante para los próximos meses. Los volúmenes han
sido bajos desde que inició la indefinición sobre el TLC. Esto
hace más vulnerable al mercado.
2 May 8 1522305 June 1219263 July 101725318 August 1421284 11 Septem ber 18252 9 October 1623306 13 November 21274 11 December 182628 2018 152229612 February 19265 March 122026 2 April 9 1623307 May 142 IPC (46,992.17, 47,164.87, 46,741.72, 46,992.17, -101.957) 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 Relative Strength Index (36.4987)
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Stochastic Oscillator (24.0920)
IPyC Diaria (en Dólares) Soporte: 2,500 Resistencia: 3,000
Se vivió un alza en cinco olas de plazo desde el mínimo de 2009 en 1,090 hasta el máximo en Abril 2013 en 3,682. La ola “A” es la baja a 2,769 en Junio 2013, ola “B” en 3,556 de Septiembre 2014 y un claro zig-zag hasta 2,085 de Enero 2017 como ola “C”, muy cercano al objetivo que habíamos planteado en 2014 en 2,080 (61.8%). Desde éste mínimo se ha experimentado un regreso con un alza hasta 2,939 (máximo de 2017). Durante el segundo semestre de 2017 se regresó el 50% del alza previa por debajo de 2,500. Es hora de definir si está ya en tendencia alcista superando 2,939 y principalmente operando sobre 3,000.
y 8 1522295 June 1219263 July 101724317 August 1421284 11 September 1825 2 9 October 162330613 November 21274 11 December 182628 2018 152229612 February 19265 March 122026 2 April 9 1623307 May 14 2400 2410 2420 2430 2440 2450 2460 2470 2480 2490 2500 2510 2520 2530 2540 2550 2560 2570 2580 2590 2600 2610 2620 2630 2640 2650 2660 2670 2680 2690 2700 2710 2720 2730 2740 2750 2760 2770 2780 2790 2800 2810 2820 2830 2840 2850 2860 2870 2880 2890 2900 2910 2920 2930 2940 2950 2960 2970 2980 2990 IPCUSD (2,512.18, 2,470.04, 2,473.37, -24.5999)Relative Strength Index (35.5192)Stochastic Oscillator (9.63093)
Emisora la Semana: Soporte: 17.25 Resistencia:
18.20
Esperando hasta operar sobre los promedios móviles más importantes.
"Hoja intencionalmente en blanco"
Renta Variable
NYSE: Punto de Vista Técnico
Valores Mexicanos Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
DJI Semanal Soporte: 22,800 Resistencia: 26,000
Terminó la fase “5” de la tendencia alcista de corto plazo dentro de la ola “3” de mediano plazo que comenzó en Noviembre 2016 y que durante casi todo este tiempo se colocó en extremos de sobrecompra. Las zonas de soporte que identificamos están en 1) 23,600 – 23,250; 2) 22,180 -21,500; 3) 21,170 – 20,380. El ajuste hasta ahora se apoyó en la primera. Esta es sin duda una corrección de conteo complejo, es decir, a-b-c de cada una de las fases principales A-B-C. Debe superar 25,000 con fuerza y seguir a nuevos máximos para corroborar nuestro conteo Elliott.
242 May 8 1522305 June 1219263 July 101724318 August 142128511 September 18252 9 October 1623306 13 November 21 274 11 December 182628 2018 162229612 February 2026 5 March 122026 2 April 9 1623307 May 142 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500 26000 26500 27000 DJI (24,333.35, 23,778.87, 24,262.51, +332.359)Relative Strength Index (48.8045)Stochastic Oscillator (38.3816)
DJI: Estocástico 20 d y Fuerza Relativa 14 d
La velocidad de un lado a otro no ha sido vista en años. La presente volatilidad es inédita.
242 May 8 1522305 June 1219263 July 101724318 August 14 2128511 September 18252 9 October 1623306 13 Novem ber 21 274 11 Decem ber 182628 2018 162229612 February 20265 March 122026 2 April 9 1623307 May 142 DJI (24,333.35, 23,778.87, 24,262.51, +332.359) 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 Relative Strength Index (48.8045)
5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 105 Stochastic Oscillator (38.3816)
S&P 500 Semanal Soporte: 2,500 Resistencia: 2,700
Insistimos en que la última fase de alza del movimiento de mediano plazo se presentó con violencia con una pendiente exagerada y persistente por casi nueve meses. El ajuste ahora debería durar al menos un par de meses con algunos rebotes en contratendencia que pueden acercarse al máximo sin superarlo. La confianza se erosionó y se reduce el optimismo exacerbado. 242 May 81522305 June 1219263 July 101724318 August 1421 28511 September 18252 9 October 1623306 13 November 21 274 11 December 182628 2018 162229612 February 20265 March 122026 2 April 9 1623307 May 142 2200 2250 2300 2350 2400 2450 2500 2550 2600 2650 2700 2750 2800 2850 2900 2200 2250 2300 2350 2400 2450 2500 2550 2600 2650 2700 2750 2800 2850 2900 III
INX.X (2,663.42, 2,670.93, 2,615.32, 2,663.42, +33.6899)Stochastic Oscillator (44.9571)
NASDAQ COMPX Soporte: 6,000 Resistencia: 7,500
Hace algunos meses proyectamos un máximo como objetivo cercano a los 6,800. Ese nivel quedó muy corto ante el embate del optimismo en todos los índices. Nada sustentaba, técnicamente hablando, ir más lejos de dicha proyección. El regreso reciente tiene cierta lógica. Pero los mercados no tienen eso llamado “lógica”. Se comportan en movimientos de péndulo. Proyectamos un ajuste de varias semanas con posible objetivo en esos 6,800 originales y especialmente con volatilidad elevada para más adelante ir a nuevos máximos. 242 May 81522305 June 1219263 July 101724318 August 142128511 September 18252 9 October 1623306 13 November 21 27411 December 182628 2018 162229612 February 20265 March 122026 2 April 9 1623307 May 142 5250 5300 5350 5400 5450 5500 5550 5600 5650 5700 5750 5800 5850 5900 5950 6000 6050 6100 6150 6200 6250 6300 6350 6400 6450 6500 6550 6600 6650 6700 6750 6800 6850 6900 6950 7000 7050 7100 7150 7200 7250 7300 7350 7400 7450 7500 7550 7600 7650 7700 7750 7800 5250 5300 5350 5400 5450 5500 5550 5600 5650 5700 5750 5800 5850 5900 5950 6000 6050 6100 6150 6200 6250 6300 6350 6400 6450 6500 6550 6600 6650 6700 6750 6800 6850 6900 6950 7000 7050 7100 7150 7200 7250 7300 7350 7400 7450 7500 7550 7600 7650 7700 7750 7800 COMPX (7,209.62, 7,228.26, 7,057.89, 7,209.62, +121.467)
Renta Variable Aviso de Derechos
Emisora Fecha Pago Derecho Decretado Razón
PE&OLES Pendiente Dividendo en efectivo $6.85 por acción
TLEVISA Pendiente Canje Pendiente
GAP Pendiente Dividendo en efectivo $1.82 por acción
GRUMA 16-abr-19 Dividendo en efectivo $1.07 por acción
WALMEX 27-feb-19 Dividendo en efectivo $0.14 pesos por acción (extraordinario)
WALMEX 27-feb-19 Dividendo en efectivo $0.19 pesos por acción (ordinario)
LALA 20-feb-19 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción
GRUMA 15-ene-19 Dividendo en efectivo $1.07 por acción
GAP 31-dic-18 Dividendo en efectivo $3.81 por acción
GCARSO 21-dic-18 Dividendo en efectivo $0.46 por acción
GSANBOR 20-dic-18 Dividendo en efectivo $0.45 por acción
NEMAK 20-dic-18 Dividendo en efectivo US$0.0138 por acción
KIMBER 06-dic-18 Reembolso $0.395 por acción
WALMEX 28-nov-18 Dividendo en efectivo $0.45 pesos por acción (extraordinario)
WALMEX 28-nov-18 Dividendo en efectivo $0.19 pesos por acción (ordinario)
MEXCHEM 28-nov-18 Dividendo en efectivo US$0.018 por acción
LALA 21-nov-18 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción
AMX 12-nov-18 Dividendo en efectivo $0.16 por acción
FEMSA 06-nov-18 Dividendo en efectivo $1.14955 por cada unidad FEMSA "B" y $1.37950 por cada unidad FEMSA "BD"
GISSA 05-nov-18 Dividendo en efectivo $0.52 por acción
KOF 01-nov-18 Dividendo en efectivo $1.67 por acción
HERDEZ 17-oct-18 Dividendo en efectivo $0.50 por acción
GRUMA 16-oct-18 Dividendo en efectivo $1.07 por acción
LIVEPOL 12-oct-18 Dividendo en efectivo $0.38 por acción
KIMBER 04-oct-18 Reembolso $0.395 por acción
NEMAK 01-oct-18 Dividendo en efectivo US$0.0138 por acción
CADU 30-sep-18 Dividendo en efectivo $0.375 por acción
GAP 31-ago-18 Dividendo en efectivo $3.81 por acción
WALMEX 30-ago-18 Dividendo en efectivo $0.10 pesos por acción (extraordinario)
WALMEX 30-ago-18 Dividendo en efectivo $0.19 pesos por acción (ordinario)
MEXCHEM 29-ago-18 Dividendo en efectivo US$0.018 por acción
LALA 22-ago-18 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción
GRUMA 17-jul-18 Dividendo en efectivo $1.07 por acción
AMX 16-jul-18 Dividendo en efectivo $0.16 por acción
BACHOCO 06-jul-18 Dividendo en efectivo $0.71 por acción
KIMBER 05-jul-18 Reembolso $0.395 por acción
NEMAK 02-jul-18 Dividendo en efectivo US$0.0138 por acción
OMA 30-jun-18 Dividendo en efectivo $4.0633 por acción
BSMX 29-jun-18 Dividendo en efectivo $0.6305 por acción
GCARSO 29-jun-18 Dividendo en efectivo $0.46 por acción
GSANBOR 20-jun-18 Dividendo en efectivo $0.45 por acción
ASUR 18-jun-18 Dividendo en efectivo $6.78 por acción
TLEVISA 31-may-18 Dividendo en efectivo $0.00299 por acción, equivalente a $0.35 por CPO
CADU 31-may-18 Dividendo en efectivo $0.375 por acción
GAP 31-may-18 Reembolso $2.38 por acción
MEXCHEM 30-may-18 Dividendo en efectivo US$0.018 por acción
MEGA 29-may-18 Dividendo en efectivo $0.89 por acción, equivalente a $1.78 por CPO
LIVEPOL 25-may-18 Dividendo en efectivo $0.58 por acción
LALA 23-may-18 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción
CADU 15-may-18 Dividendo en efectivo $0.375 por acción
HERDEZ 14-may-18 Dividendo en efectivo $0.50 por acción
BOLSA 11-may-18 Dividendo en efectivo $1.51 por acción
GFINBUR 11-may-18 Dividendo en efectivo $0.48 por acción
BACHOCO 11-may-18 Dividendo en efectivo $0.71 por acción
GAP 11-may-18 Reembolso $2.38 por acción
CUERVO 09-may-18 Dividendo en efectivo $0.508 por acción
AC 09-may-18 Dividendo en efectivo $2.20 por acción
GISSA 07-may-18 Dividendo en efectivo $0.60 por acción
BIMBO 07-may-18 Dividendo en efectivo $0.35 por acción
VINTE 04-may-18 Dividendo en efectivo $1.12 por acción
UNIFIN 04-may-18 Dividendo en efectivo $1.00 por acción
FEMSA 04-may-18 Dividendo en efectivo $1.14955 por cada unidad FEMSA "B" y $1.37950 por cada unidad FEMSA "BD"
RASSINI 03-may-18 Dividendo en efectivo $5.00 por acción
KOF 03-may-18 Dividendo en efectivo $1.68 por acción
BBAJIO 30-abr-18 Dividendo en efectivo $0.6473 por acción
GPROFUT 30-abr-18 Dividendo en efectivo $4.21 por acción
WALMEX 26-abr-18 Dividendo en efectivo $0.20 pesos por acción (extraordinario)
WALMEX 26-abr-18 Dividendo en efectivo $0.19 pesos por acción (ordinario)
GNP 24-abr-18 Dividendo en efectivo $5.95 por acción
ALSEA 23-abr-18 Dividendo en efectivo $0.78 por acción
GRUMA 17-abr-18 Dividendo en efectivo $1.0675 por acción
VESTA 13-abr-18 Dividendo en efectivo $1.4961 por acción
CHDRAUI 11-abr-18 Dividendo en efectivo $0.3913 por acción
KIMBER 05-abr-18 Reembolso $0.395 por acción
NEMAK 02-abr-18 Dividendo en efectivo US$0.0138 por acción
ELEKTRA 27-mar-18 Dividendo en efectivo $3.50 por acción
ALFA 09-mar-18 Dividendo en efectivo US$0.0332 por acción
VITRO 08-mar-18 Dividendo en efectivo US$0.0647 por acción
GMEXICO 28-feb-18 Dividendo en efectivo $0.50 por acción
MEXCHEM 28-feb-18 Dividendo en efectivo $0.03268 por acción
GMXT 27-feb-18 Dividendo en efectivo $0.15 por acción
BBAJIO 26-feb-18 Canje 1 nueva por 1 anterior
LALA 22-feb-18 Dividendo en efectivo $0.1538 por acción
WALMEX 21-feb-18 Dividendo en efectivo $0.16 pesos por acción (ordinario)
SANMEX 29-ene-18 Canje 1 nueva por 1 anterior
SANMEX 25-ene-18 Dividendo en efectivo $0.2685 por acción
GRUMA 16-ene-18 Dividendo en efectivo $1.0675 por acción
SANMEX 27-dic-17 Dividendo en efectivo $0.6890 por acción
JAVER 20-dic-17 Dividendo en efectivo $0.0915 por acción
GSANBOR 20-dic-17 Dividendo en efectivo $0.44 por acción
NEMAK 20-dic-17 Dividendo en efectivo US$0.0139 por acción
Monitor de Mercados Financieros
Anexos
ABs y Volatilidad Cierre: 4.8% Volat.: 0.2% Tipo Cambio y Volatilidad Cierre: 19.1890 Volat.: 13.5%IRT y Volatilidad Cierre: 62,855.14 Volat.: 13.8% DJI y Volatilidad Cierre: 24,262.51 Volat.: 20.4%
Correlación entre IRT y DJI Correl.: 53.6% Correlación entre Tipo Cambio y ABs Correl.: -34.3%
Correlación entre IRT y Tipo Cambio Correl.: -31.3% Correlación entre IRT y Abs Correl.: 7.1%
Cifras al 04 de mayo de 2018. 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 3.0% 3.2% 3.4% 3.6% 3.8% 4.0% 4.2% 4.4% 4.6% 4.8% 5.0% se p -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a y-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se p -1 7 o c t-1 7 d ic -1 7 e n e -1 8 fe b -1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 ABs Volatilidad ABs Volatilidad 2.0% 8.0% 14.0% 20.0% 26.0% 32.0% 38.0% 8.9 10.9 12.9 14.9 16.9 18.9 20.9 22.9 24.9 se p -1 6 o c t-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 m a y-1 7 ju n -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se p -1 7 o c t-1 7 d ic -1 7 e n e -1 8 fe b -1 8 m a r-1 8 a b r-1 8
Tipo de Cambio Spot Volatilidad
TipoCambio Volatilidad
5.0% 7.0% 9.0% 11.0% 13.0% 15.0% 17.0% 19.0% 21.0% 23.0% 25.0% 45,000 50,000 55,000 60,000 65,000 70,000 se p -1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se p -1 7 o c t-1 7 n o v-1 7 d ic -1 7 e n e -1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 IPyC Volatilidad Irt Volatilidad 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 15,400 16,400 17,400 18,400 19,400 20,400 21,400 22,400 23,400 24,400 25,400 26,400 se p -1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se p -1 7 o c t-1 7 n o v-1 7 d ic -1 7 e n e -1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 DJI Volatilidad DJI Volatilidad -60.0% -50.0% -40.0% -30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% se p -1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 ju l-1 7 a g o -1 7 se p -1 7 o c t-1 7 n o v-1 7 d ic -1 7 e n e -1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% se p -1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 e n e -1 7 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 jul-1 7 a g o -1 7 se p -1 7 o c t-1 7 n o v-1 7 d ic -1 7 e n e -1 8 m a r-1 8 a b r-1 8 -100.0% -80.0% -60.0% -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% se p -1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 en e-17 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 jul -17 ag o-17 se p -1 7 o c t-1 7 n o v-1 7 d ic -1 7 en e-18 m a r-1 8 a b r-1 8 -65.0% -55.0% -45.0% -35.0% -25.0% -15.0% -5.0% 5.0% 15.0% 25.0% 35.0% 45.0% se p -1 6 n o v-1 6 d ic -1 6 en e-17 fe b -1 7 m a r-1 7 a b r-1 7 jun -1 7 jul -17 ag o-17 se p -1 7 o c t-1 7 n o v-1 7 d ic -1 7 en e-18 m a r-1 8 a b r-1 8
