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Necesidades de Financiamiento en
las Micro, Pequeñas y Medianas
Empresas en la República
Dominicana
Consultoría para la Corporación Financiera
Internacional del Banco Mundial
Informe final preparado por Marina Ortiz
Mario Dávalos Rita Mena
Fondo para el Financiamiento de la Microempresa
(FondoMicro)
Entrega borrador: 9 diciembre 2015 Entrega final: 18 enero 2016 Santo Domingo, República Dominicana
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INDICE
I.INTRODUCCIÓN ... 10
II. CONTEXTO MACROECONÓMICO ... 13
III. NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DE LAS MICROEMPRESAS ... 21
III.1.CARACTERÍSTICAS DE LAS MICROEMPRESAS ... 21
III.1.1. Microempresas según Sector de Actividad ... 23
III.1.2. Empleo en la Microempresa ... 25
III.1.3. Formalidad/Informalidad ... 27
III.1.4. Tipo de Local... 28
III.1.5 Antigüedad ... 29
III.1.6. Género del propietario ... 30
III.1.7. Distribución de la microempresa por regiones de desarrollo ... 31
III.2.BANCARIZACIÓN DE LAS MICROEMPRESAS ... 36
III.2.2 Acceso al Crédito ... 40
III.2.3 Estimación de las Necesidades de Financiamiento de los Microempresarios ... 45
IV.NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS ... 49
IV.1CARACTERÍSTICAS DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS ... 49
IV.1.1. Sector de Actividad de las PYMES ... 49
IV.1.2 El Empleo en las Pequeñas y Medianas Empresas ... 52
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IV.1.4 Ubicación y tipo de local utilizado por las PYMES ... 54
IV.1.5 Antigüedad de las PYMES ... 55
IV.1.6. Las exportaciones en las PYMES ... 56
IV.1. 7 Género del Propietario de las PYMES... 58
IV.1.8 Distribución regional de las PYMES ... 59
IV.2.BANCARIZACIÓN DE LAS PYMES ... 64
IV.2.1 Los Productos Financieros utilizados por las PYMES ... 64
IV.2.2 Acceso al Crédito ... 67
IV.2.3 Estimación de las Necesidades de Financiamiento de las PYMES ... 69
V. DIAGNÓSTICO DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS EXISTENTES PARA LAS MIPYMES ... 74
V.I.ACTORES EN EL MERCADO DE SERVICIOS FINANCIEROS PARA LAS MIPYMES ... 74
V.I.I. Actores de la industria de microfinanzas ... 77
V.1.2. Otros actores ... 96
V.1.3 Los buros de crédito ... 99
V.2.DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO A LAS MIPYMES ... 100
V.3.DISTRIBUCIÓN DE LA CLIENTELA POR GÉNERO ... 103
V.4.GRUPOS DE POBLACIÓN ATENDIDOS POR INSTITUCIONES ESPECIALIZADAS EN FINANCIAMIENTO A LAS MIPYMES ... 105
V.5.METODOLOGÍA CREDITICIA ... 107
V.6.CARTERA DE CRÉDITO ... 107
V.7.CARTERA DE CRÉDITO POR SECTOR ... 108
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V.9 TIPOS DE INSTRUMENTOS ACTIVOS Y PASIVOS ... 111
V.10CALIDAD DE CARTERA CREDITICIA ... 121
V.11INDICADORES DE PROFUNDIDAD FINANCIERA ... 122
VI. DEMANDA DE CRÉDITO Y BRECHA DE FINANCIAMIENTO ... 124
VI.1.DEMANDA DESEADA ... 124
VI.2¿HAY SOBRE ENDEUDAMIENTO O SATURACIÓN DEL MERCADO DE MICROFINANZAS Y DE FINANCIAMIENTO A LAS MIPYMES EN REPÚBLICA DOMINICANA? ... 131
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Informe Ejecutivo
Las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) tienen una fuerte incidencia en la economía y la sociedad dominicana. Casi 800 mil unidades productivas dedicadas a la manufactura, el comercio y los servicios generan alrededor de 2.2 millones de empleos, que representaban el 46.2% de la población económicamente activa (PEA) y el 54.4% de la población ocupada en el año 2013, según la Encuesta FondoMicro 2013.
El comercio es la actividad predominante tanto en las micro como en las PYMES, teniendo el sector servicios una participación de más de un tercio de estas empresas, y el sector manufacturero menor incidencia en el tejido empresarial MIPYME. Estas unidades económicas generan un valor agregado que representa el 38.6% del Producto Interno Bruto (PIB), que se estimó en un 19.1% para las microempresas y un 19.5% para las PYMES1.
Las microempresas se caracterizan por altos niveles de informalidad, vinculación a la dinámica del hogar, reducidos encadenamientos en el mercado y mayor participación de la mujer como propietaria de negocios. Las PYMES reportan altos niveles de formalización, operando en locales exclusivos para la actividad empresarial, más tiempo de funcionamiento, mayores encadenamientos en el mercado y una participación más significativa de los hombres como propietarios de empresas. Más de la mitad de los propietarios de microempresas (52%) reportaron haber accedido a un crédito en el año
1 Ortiz, M., Cabal, M., Mena, R. (2014): Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en la República Dominicana 2013. FondoMicro, Santo Domingo.
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2012, porcentaje que fue de un 43.5% para los dueños de PYME en ese período. Muchos empresarios dijeron que no tomaron crédito porque ya tenían otros que estaban pagando.
En cuanto a las necesidades de financiamiento, los propietarios tanto de micro como de PYMES identificaron tres proyectos principales: renovación de inventarios, inversión en la infraestructura del negocio y adquisición de maquinarias y equipos.
El costo de todos los proyectos de los microempresarios asciende a RD$27,998 millones de pesos, con un valor promedio de RD$357,000, que disminuye a RD$70,000 en el valor estadístico de la mediana. En el caso de los pequeños y medianos empresarios los proyectos futuros fueron valorados en RD$22,000 millones de pesos, con un monto promedio de RD$6.7 millones y de RD$2 millones al ajustar por la mediana.
Los propietarios de MIPYME son atendidos en sus necesidades financieras por una multiplicidad de actores vinculados al sistema financiero regulado y no regulado. Las entidades especializadas en proveer productos para este sector son 27 instituciones, distribuidas en 15 entidades reguladas (10 bancos múltiples, 3 bancos de ahorro y crédito, 2 asociación de ahorros y préstamos) y doce instituciones no reguladas, que incluyen 4 cooperativas y 8 ONGS.
A partir de las entrevistas realizadas se obtuvo informaciones de 17 entidades, que operan en 30 provincias del país y que en conjunto tienen 349 sucursales, principalmente en zonas urbanas. Las provincias con una mayor concentración de servicios financieros para MIPYMES son el Distrito Nacional, Santo Domingo, Santiago, La Vega y San Cristóbal.
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Las provincias de menor oferta de servicios para el sector son las que están cerca de la frontera con Haití.
La mayoría de las entidades reportaron tener más clientes mujeres que hombres, incluso algunas tienen más del 70% de su cartera concentrada en créditos a mujeres. Tanto entidades reguladas como no reguladas atienden principalmente a una población de bajos ingresos en función al monto promedio de sus créditos que oscila desde 13 mil pesos (US$304) hasta 435 mil pesos (US$9,602) 2.
Al 30 de septiembre del 2015 la cartera consolidada de las instituciones especializadas en financiamiento a las MIPYMES eran de RD$25 mil millones de pesos (US$551.8 millones) distribuidos entre 659,303 clientes activos. Las tasas activas de las entidades reguladas varían desde un16% a un 43%, mientras que en las entidades no reguladas van desde un 14% a un 49%. En el caso de las tasas pasivas, las entidades reguladas captan desde un 2% hasta un 9%, mientras que alas cooperativas captan entre un 3% y un 12%. Las ONG no están autorizadas a captar recursos del público.
Las entidades especializadas tienen una gama muy amplia de productos, tanto para las microempresas como para las PYMES, tales préstamos comerciales, de consumo, agrícolas, educativos, vivienda, ecológicos y tarjetas de crédito; así como cuentas de ahorro, certificados a plazo fijo, ahorro infantil y ahorro de nómina. Además, algunas entidades ofrecen seguro para los préstamos y para gastos funerarios.
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En cuanto a la calidad de cartera de las entidades especializadas se reportó una mora promedio mayor de un día de 2.92% y una cartera afectada promedio mayor de un día de un 9.87%.
A partir de las informaciones recopiladas en la Encuesta FondoMicro 2013 se estimó la demanda de crédito deseada (considerada como el monto total que los empresarios dijeron que querían tomar prestado) y la demanda de crédito efectiva (calculada a partir de la capacidad de pago que los empresarios dijeron que tenían para pagar cuotas en caso de obtener el crédito).
El monto total de los proyectos identificados por los empresarios MIPYME fue de RD$37,965 millones (US$838.1 millones), de los cuales RD$20,695 millones (US$456.8 millones) corresponden a la microempresa y RD$17,270 millones (US$381.2 millones) a las PYMES.
Por un lado, los empresarios dijeron que querían obtener créditos para financiar el 89% del valor de sus proyectos, lo que asciende a RD$33,712 millones (US$732.2 millones), con RD$18,491 millones (US$408.1 millones) demandados por los microempresarios y RD$15,221 millones (US$336.0 millones) por los pequeños y medianos empresarios.
Al analizar la capacidad de pago de los propietarios de MIPYMES conjuntamente con la oferta de productos crediticios en cuanto a plazos y tasas se pudo estimar que la mayor demanda efectiva para la microempresa sería de RD$7,375 millones (US$162.8 millones), mientras que la de la PYME sería de RD$1,168 millones (US$25.7 millones) considerando una tasa de interés del 15% y un plazo de 36 meses.
El mercado de las microfinanzas y del financiamiento a las PYMES no está sobreendeudado, lo que plantea posibilidades de expansión aunque a un ritmo mucho más lento que los años precedentes. No
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obstante, la capacidad de pago de los propietarios MIPYME constituye una restricción para continuar colocando recursos por lo que se precisa una cuidadosa y adecuada evaluación de crédito para otorgar financiamiento a estas empresas en la medida justa de sus posibilidades y así lograr inyectar recursos a la empresa para incrementar sus posibilidades de desarrollo.
Desde el lado gubernamental hay diversos programas de apoyo financiero a las micro, pequeñas y medianas empresas ofrecidos a través de Promipyme/Banca Solidaria. Según informaciones publicadas en los medios de comunicación se han colocado más de RD$9,500 millones al sector, con una tasa de recuperación del 99%, con tasas de interés subsidiadas de un 11% para el comercio y un 8% para la industria. Además, funciona un programa de segundo piso para las instituciones de microfinanzas con una cartera de préstamo de RD$1,147 millones.
La percepción de los directivos entrevistados de las entidades especializadas en atención a las MIPYMES es, por un lado, que el gobierno otorgue créditos directos constituye una competencia desleal y, por otro lado, que se deben canalizar los recursos en segundo piso a las IMF para atender el sector con la metodología adecuada a fin de no saturar el mercado ni sobreendeudar a los empresarios.
Las entidades de financiamiento a las MIPYMES tienen retos importantes para ser más eficientes, para incrementar las capacidades de los oficiales de negocio y para aportar valor agregado en su relación con los clientes. El futuro es promisorio, aunque debe darse con pasos firmes.
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I.
Introducción
En la República Dominicana, las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYME) constituyen un sector fundamental de la economía, debido a su potencial de generar empleo, ingresos y dinamizar las actividades productivas. Los resultados de la Encuesta FondoMicro 20133 indican que en el país hay 791,817 MIPYMES que emplean unas 2.2 millones de personas, lo que representa el 54.4% del empleo de la economía. La mayoría de las MIPYMES se encuentran en el sector comercio y en el sector servicios, los que también concentran la mayor proporción de empleados del sector. La referida encuesta sugiere que el valor agregado de este sector equivale al 38.6% del PIB.
Desde el 2012, el Gobierno de la República Dominicana implementa un plan de acción a favor de este sector, con el objetivo de impulsar la creación de empleo, la producción y el crecimiento de la economía dominicana. Este plan tiene siete componentes, incluyendo el fortalecimiento del marco legal e institucional de las MIPYMES; el establecimiento de una ventanilla única de servicios múltiples para este sector; la creación de un programa nacional de formalización, la creación de un programa nacional de titulación de inmuebles, la creación de un programa simplificado de seguridad social y el diseño y puesta en marcha de políticas, programas y herramientas para asegurar el acceso al crédito de las MIPYES.
Con respecto al acceso al crédito del sector se ha anunciado el otorgamiento de recursos por un valor de cerca de RD$10,000 millones a través del Banco de Reservas, PROMIPYME y su programa Banca Solidaria.
3 Ortiz, M., Cabal, M. y Mena, R. (2014): Micro. Pequeñas y Medianas Empresas en la República Dominicana. FondoMicro, Santo Domingo.
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El aumento en el acceso al crédito de las MIPYMES es una medida que va en la dirección correcta para empujar el desarrollo de las empresas del sector, especialmente en una economía como la dominicana, donde en los últimos diez años el crédito al consumo ha rondado el 22% del PIB y el destinado a los sectores agricultura y manufacturas ha estado por debajo del 3% del PIB.
A fin de conocer el impacto que han tenido los programas de financiamiento al sector, así como las necesidades financieras de las MIPYMES, con especial interés en las brechas de financiamiento a nivel sectorial y regional para las micro y para las pequeñas empresas, el IFC del Banco Mundial ha contratado a FONDOMICRO, entidad que tiene una larga trayectoria en la generación de informaciones, estadísticas y análisis sobre el sector de la micro, pequeña y mediana empresa, para realizar un diagnóstico con ese propósito.
En tal sentido, este informe identifica las entidades que actualmente ofrecen servicios financieros al sector, las características de los servicios y productos que se ofrecen, así como las brechas de productos y servicios a nivel sectorial y regional. Se incluirá también un conjunto de lineamientos de políticas orientadas al fortalecimiento del marco de apoyo al sector de la micro y la pequeña empresa en el país.
La metodología utilizada para la elaboración de este informe implicó diferentes etapas que incluyeron:
Recopilación de información y revisión de encuestas existentes e informaciones estadísticas, incluyendo, entre otras, los datos de las encuestas nacionales de micro y pequeña empresa del Fondo para el Financiamiento de la Microempresa (FondoMicro), las informaciones financieras de las instituciones especializadas en
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financiamiento a las MIPYMES, las estadísticas económicas publicadas por el Banco Central de la República Dominicana, y las informaciones de la Superintendencia de Bancos.
Recopilación de informaciones a las instituciones de microfinanzas y que atienden a las PYMES mediante entrevistas y de un cuestionario remitido a cada institución del sector.
Entrevistas a profundidad con informantes claves del sector financiero.
En base a esta metodología, se ha elaborado este informe que presenta, en primer lugar, una breve descripción del contexto macroeconómico en que se desarrolla el informe. En el capítulo 3 y 4 se abordan las necesidades de financiamiento de las microempresas y las pequeñas y medianas empresas, respectivamente, además de sus niveles de bancarización. El capítulo 5 recoge un diagnóstico sobre la industria especializada en financiamiento a las MIPYMES y en el capítulo 6 se estima la demanda de crédito a partir de los planes y proyectos de los empresarios y sus necesidades financieras. Finalmente, en el capítulo 7, se plantean algunas conclusiones y recomendaciones fruto de esta investigación.
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II.
Contexto Macroeconómico
4La economía dominicana es una de las economías de mayor crecimiento económico de la región de América Latina y el Caribe. El país logró atravesar con relativo éxito el impacto de la crisis internacional del 2009, con una política económica anti cíclica, en el marco de un acuerdo con el FMI, que llevó la economía a crecer en un 8.3% en el 2010.
En el año 2011 y 2012 la economía se desaceleró, alcanzando tasas de crecimiento de 2.8% y 2.6%, respectivamente. En los años siguientes, el crecimiento se acelera debido al impulso de una política fiscal y monetaria orientada a dinamizar las actividades económicas. Como resultado la economía creció en 4.8% en el 2013, aumentando a 7.3% en el 2014. En el primer semestre del 2015 la economía exhibió una tasa de crecimiento de 6.1% y las estimaciones preliminares del Banco Central
4 Las estadísticas presentadas en esta sección se obtuvieron de los Informes de la Economía 2013, y 2014, así como de la publicación sobre los Resultados Preliminares de la Economía para el periodo enero-junio 2015, y las estadísticas económicas que publica el Banco Central de la República Dominicana. Ver www.bancentral.gov.do. -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Tasa de Crecimiento del PIB
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que sugieren que para el año 2015, la economía crecerá por encima del 6%.
Si bien en el 2014 todos los sectores experimentaron un desempeño positivo, hay que destacar el crecimiento de los sectores minería (20.3%), construcción (13.8%) y servicios financieros (9.1%). Un menor dinamismo evidenciaron los sectores de Enseñanza (8.4%), Hoteles, Bares y Restaurantes (7.5%), Salud (7.2%), Transporte y Almacenamiento (6.0%), Manufactura Local (5.5%), Comunicaciones (5.2%), Comercio (4.9%), Energía y Agua (4.7%), y Agropecuaria (4.4%).
Para el primer trimestre del 2015 el crecimiento de la economía de 6.1% ha sido impulsado fundamentalmente por el comportamiento del sector construcción, que creció en 17.1%, así como por el desempeño positivo de los sectores de Enseñanza (9.1%), Comercio (8.1%), Intermediación Financiera (6.5%), Administración Pública (6.3%), Transporte y Almacenamiento (5.9%), Salud (5.7%), Energía y Agua (5.6%), y Hoteles, Bares y Restaurantes (5.3%).
El crecimiento económico ha tenido lugar en un escenario de baja inflación, evidenciándose una tendencia decreciente en los precios internos en los últimos dos años (2013-2014). De hecho, la inflación del 2014 alcanzó 1.58%, la menor de los últimos treinta años, lo que puede asociarse con la caída en los precios internacionales del petróleo.
Para el primer semestre del 2015 la inflación mantuvo su tendencia decreciente, con lo que para el periodo junio 2014-junio 2015 el país mostró la inflación más baja de América Latina, de 0.62%. Estas cifras revelan que la inflación se mantendrá por debajo del nivel estimado en el programa monetario del Banco Central.
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En cuanto al desempeño fiscal, y como forma de enfrentar el déficit fiscal (sector público no financiero) que en el 2012 alcanzó el 6.7% del PIB, el Gobierno llevó a cabo una política fiscal contractiva, con un ajuste de sus gastos y una reforma tributaria que resultaron en una disminución del déficit a 3.8% del PIB en el año 2013 y 3.0% del PIB en el 2014. Para junio del 2015 el Banco Central estima un resultado superavitario en el balance del sector público no financiero de RD$47.743.5 millones debido a que el Gobierno realizó la compra con descuento de la deuda correspondiente al Programa Petrocaribe.
Por otro lado, en los últimos años se ha recurrido con mayor intensidad al financiamiento externo e interno para solventar las ejecutorias del sector público, lo que ha provocado un incremento en la deuda pública, tanto interna como externa. De acuerdo al Ministerio de Hacienda, la deuda pública pasó de representar el 28.5% del PIB en el 2011 a 37.2% del PIB en el 2014. Al tercer trimestre del 2015, la deuda pública representó el 36.4% del PIB.
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
Inflación Anualizada
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Por otro lado, se evidencia una mejora en las cuentas externas, con una reducción en el déficit de la cuenta corriente, el que pasó de representar el 6.7% del PIB en el 2012 a representar el 4.2% en el 2013 para reducirse a 3.2% en el 2014; para el primer semestre del 2015 se ha estimado un resultado positivo en las cuentas externas de US$17.8 millones. Las mayores exportaciones de minerales, el incremento de las remesas y de los ingresos por turismo, combinado con una caída en las importaciones de petróleo debido al desplome de los precios internacionales del mineral, contribuyeron a explicar estos resultados.
Con relación al sistema financiero, en el período 2013-junio 2015 el sector exhibió un buen desempeño, con un crecimiento en sus activos y pasivos. Los bancos múltiples constituyen el subsector de mayor participación, representando en promedio el 84.7% de los activos totales y el 86.8% de los pasivos totales del sistema financiero.
16,593.1 19,463.3 23,203.8 23,809.1 23,894.4 28.50% 32.20% 37.90% 37.20% 36.40% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2011 2012 2013 2014 sep-15
Evolución de la Deuda Pública
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Dentro de los activos hay que destacar el desempeño de la cartera de crédito, la que en los últimos tres años ha crecido por encima del crecimiento nominal de la economía. En efecto, la cartera de créditos aumentó en 17% y 11.3% en 2013 y 2014, respectivamente. Con respecto al primer semestre del 2014, la cartera de créditos del sector financiero aumentó en 11% en el primer semestre del 2015.
Al considerar el destino del crédito otorgado por el sector privado durante el período analizado (del 2013 al primer semestre del 2015) se tiene en promedio que éste se ha orientado principalmente a consumo (24.9%), adquisición de viviendas (17.8%), así como a los sectores comercio (17.8%), construcción (7.9%), manufacturas (7.2%) y agricultura (4.9%).
Sin embargo, es interesante mencionar que han sido los préstamos al sector de la microempresa los que evidenciaron el mayor crecimiento entre diciembre 2012 y octubre 2015, superando el incremento en los préstamos al sector construcción, comercio, consumo y servicios. Se
8.90% 13.70% 10.50% 11.00% 8.70% 14.10% 10.90% 11.10% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 2012 2013 2014 Ene-Jun 2015
Activos y Pasivos
Crecimiento Acumulado (en %)
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evidencia una aceleración de los préstamos a la microempresa a partir de finales del 2013, lo que pudiera sugerir un aumento en el acceso al crédito de ese sector en los últimos años. Como resultado la participación de la microempresa en la cartera de créditos del sistema financiero pasó de 2.2% en diciembre del 2012 a 2.9% a octubre del 2015.
Con respecto a los pasivos del sector financiero, las captaciones evidenciaron incrementos de 12.4% y 8.7% en el 2013 y el 2014. Para el primer semestre del 2015 se observó un crecimiento de 9.7% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Por otro lado, las tasas de interés activas del sistema financiero muestran una tendencia decreciente durante el período, con una reducción más significativa durante gran parte del 2012, cuando se redujeron entre tres y cuatro puntos según la entidad financiera de que se trate.
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Así, entre enero y diciembre del 2012 la tasa promedio cobrada por la banca múltiple se redujo de 17.18% a 12.86%, mientras que la de las asociaciones de ahorros y créditos lo hizo de 14.76% a 11.79%; reducciones similares se observaron en las tasas de los bancos de ahorros y créditos (de 32.11% a 28.4%) y en las cobradas por las corporaciones de crédito (de 29.71% a 26.32%).
Del 2013 al 2015, las tasas activas han mantenido cierta estabilidad, aunque a niveles que limitan las actividades productivas. A septiembre del 2015, la tasa activa de la banca múltiple fue de 14.47%, la de las asociaciones de ahorro y crédito de 13.79%, mientras que las cobradas por la banca de ahorro y crédito fue de 29.77% y la de las corporaciones de crédito de 27.48%.
Por su parte, las tasas de interés pasivas de las entidades financieras han exhibido un comportamiento similar. Durante el 2012 las tasas pasivas mostraron reducciones importantes, para luego experimentar ligeros aumentos y colocarse en torno al 6% para los
10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 Ener o 2 0 1 2 Febr er o Mar zo A br il Mayo Juni o Jul io A go sto Septi em br e O ctub re N o vi em br e D ic iem br e Ener o 2 0 1 3 Febr er o Mar zo A br il Mayo Juni o Jul io A go sto Septi em br e O ctub re N o vi em br e D ic iem br e Ener o 2 0 1 4 Febr er o Mar zo A br il Mayo Juni o Jul io A go sto Septi em br e O ctub re N o vi em br e D ic iem br e Ener o 2 0 1 5 Febr er o Mar zo A br il Mayo Juni o Jul io A go sto Septi em br e
Tasas de Interés Activas
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bancos múltiples y las asociaciones de ahorro y crédito, y entre 8 y 9% para la banca de ahorro y crédito y las corporaciones de crédito.
En resumen, el país ha podido mantener entre 2011 y 2014 un crecimiento económico promedio de 4%, por encima del promedio de la región de América Latina5, en un escenario de estabilidad de precios y de la tasa de cambio. El sector financiero ha mostrado un notable desempeño, con un crecimiento en sus activos y pasivos, y con tasas de interés que se han mantenido estables, aunque a niveles elevados en términos reales.
5 A partir de estimaciones del FMI, crecimiento promedio en la región en ese periodo fue de 2.69%. Ver “Perspectivas y Desafíos de Política Económica para América Latina y el Caribe”, Octubre 2015, en www.fmi.org - 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 En er o 2 0 1 2 Fe b rer o M ar zo Ab ri l M ay o Ju n io Ju lio Ag o st o Se p ti em b re Oc tu b re N o vi em b re D ic iem b re En er o 2 0 1 3 Fe b rer o M ar zo Ab ri l M ay o Ju n io Ju lio Ag o st o Se p ti em b re Oc tu b re N o vi em b re D ic iem b re En er o 2 0 1 4 Fe b rer o M ar zo Ab ri l M ay o Ju n io Ju lio Ag o st o Se p ti em b re Oc tu b re N o vi em b re D ic iem b re En er o 2 0 1 5 Fe b rer o M ar zo Ab ri l M ay o Ju n io Ju lio Ag o st o Se p ti em b re
Tasas de interes pasivas
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III. Necesidades de Financiamiento de las Microempresas
En este capítulo se analizan las necesidades de financiamiento del sector de las microempresas. En primer lugar, se presenta una caracterización de estos negocios, para luego analizar la bancarización del sector y finalmente concluir con el análisis de las necesidades de financiamiento.III.1. Características de las Microempresas
A pesar de que la ley No.488-08 establece una definición sobre las micro, pequeñas y medianas empresas en base a los criterios de número de trabajadores, valor de los activos y volumen de ventas, las entidades vinculadas al sector continúan utilizando diversas definiciones. En el caso de la principal fuente de información sobre estas unidades económicas, FondoMicro, se utiliza la definición de que las microempresas son negocios o unidades no agrícolas dedicadas a actividades de manufactura, comercio o servicio, que emplean 10 trabajadores o menos, incluyendo al propietario.
La Encuesta FondoMicro 2013 reporta que en el 2013 existían unas 772,899 microempresas; este número no incluyen las empresas ubicadas en un puesto móvil, o que operan con motores, triciclos o carritos sin motor o de manera ambulante. Si se incluyesen estas empresas móviles, dicha encuesta estima que son 18,918 unidades adicionales, por lo que el número de microempresas se elevaría a 791,817 negocios. No obstante, hay que resaltar que este cálculo presenta subestimaciones en la cantidad
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de microempresas móviles, dada la metodología utilizada por esa entidad6.
Indicadores de la Micro y la Pequeña Empresa en República Dominicana
Tipo Cantidad Empleo Valor Agregado
como % PIB
PYMES 18,337 522,231 19.5%
Microempresas Fijas 772,899 1,644,260 19.1%
Microempresas Móviles 394,583 nd nd
TOTAL 1,185,819 2,166,491 38.6%
Fuente: Microempresas fijas y PYMES, Encuesta FondoMicro 2013;
Microempresas móviles: Vice-Ministerio de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas del Ministerio de Industria y Comercio, a partir de la Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples (ENHOGAR), de la Oficina Nacional de Estadística. No hay estadísticas sobre empleo o valor agregado como % del PIB de estas unidades económicas.
En efecto, a partir de la Encuesta de Hogares de Propósitos Múltiples (ENHOGAR), el Vice-Ministerio de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas del Ministerio de Industria y Comercio ha estimado que el número de microempresas móviles es de 394,583, cifra que pudiera ser un estimado más cercano al número de unidades de negocios móviles que existen en el país.
Por otro lado, cuando se consideran solo las microempresas fijas, se evidencia que el 83.3% de las microempresas están ubicadas en zonas urbanas, mientras que apenas el 16.7% se concentra en las zonas rurales.
6 FondoMicro no toma en consideración aquellos negocios que están movilizándose durante el trabajo de campo, como los motoconchos, a fin de no duplicar el número de microempresas. Por tanto, en el presente análisis sólo se consideran las empresas fijas, aunque se realizará una breve descripción de las características más importantes de las empresas móviles.
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El crecimiento de las microempresas en zonas urbanas pudiera estar vinculado al proceso de urbanización que se ha verificado en el país en los últimos 20 años y que ha generado una amplia demanda de servicios en los diferentes barrios urbanos, la que ha venido a ser provista por los microempresarios.
III.1.1. Microempresas según Sector de Actividad
Las informaciones recogidas por FondoMicro en la Encuesta del 2013 revelan que el comercio es la principal actividad a la que se dedica el 47% de las microempresas dominicanas. Se reporta que el 38.4% se dedicaba a actividades de servicios, mientras que el 14.8% de las empresas operan en el sector de manufacturas. En los últimos 20 años los análisis de FondoMicro revelan que ha habido un aumento en la participación de las microempresas de servicios, al mismo tiempo que se ha reducido la participación de aquellas dedicadas a manufacturas y al comercio.
Dentro de las microempresas dedicadas al sector manufacturero, el 54.8% se dedica a la producción de alimentos y bebidas, en tanto que un
Comercio 60.5% Comercio 45.8% Servicios 16.5% Servicios 38.4% Manufacturas 22.9% Manufacturas 14.8% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1993 2013
Microempresas por Actividad 1993 y 2013
24
17% fabrica ropa y textiles, y un 10% se dedica a la elaboración de productos de madera.
En el caso de las microempresas dedicadas a actividades de servicios, se encontró que un 14% se dedican a actividades relacionadas con el turismo (hoteles y restaurantes), en tanto que el 12% se dedica a actividades empresariales e inmobiliarias y un 1% al sector de la construcción. La mayoría de las microempresas de servicios se dedican a actividades diversas, incluyendo servicios de cuidado personal (salones de belleza, barberías, gimnasios, centros de uñas y masajes), servicios de educación y salud, juegos de azar, bares y entretenimiento, y servicios de reparaciones, entre otros.
Producción de Alimentos y Bebidas 54.7% Confección de Ropas y otros textiles 17.6% Elaboración de Productos de Madera 10.1% Elaboración de Productos de Metal 8.8% Otras Manufacturas 8.8%
Distribución Microempresas de Manufacturas
Construcción 1% Hoteles y Restaurantes 14% Actividades Inmobiliarias y empresariales 12% Otros servicios 73%
25
En el sector comercio, el 88.7% está dedicado al comercio al por menor, incluyendo en este grupo los colmados, pulperías y bodegas y las ventas de ropa inclusive usada y de paca. Un 9.4% de las microempresas están dedicadas a la venta y reparación de vehículos en tanto que cerca del 2% de las microempresas de comercio realizan actividades de venta al por mayor.
La heterogeneidad de actividades es una de las principales características de las microempresas, donde negocios de una misma industria presentan condiciones muy disímiles en su estructura económica, laboral y productiva.
III.1.2. Empleo en la Microempresa
Las microempresas juegan un rol fundamental en la creación de empleos en la economía dominicana. En el 2013, el número de trabajadores7 en las microempresas alcanzó 1,644,260 empleados, con lo que el empleo en este sector representó el 41.3% de los ocupados y el 35% de la población económicamente activa del país al 2013.
Las empresas dedicadas a las actividades comerciales concentran también el mayor porcentaje de trabajadores (44.3%), en tanto que
7 Siguiendo la definición de la Encuesta FondoMicro 2013, trabajador incluye al propietario de la empresa y a todo aquel que realiza una actividad productiva, sea ésta o no remunerada.
Comercio al por mayor 2% Comercio al por menor 89% Ventas y Reparación de Vehículos Automotores 9%
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aquellas dedicadas a servicios emplean el 41.6% del total. Las microempresas dedicadas a manufacturas apenas ocupan al 14.2% del total de empleados por estas unidades de negocios.
Los datos reportados por la Encuesta FondoMicro 2013 revelan que la calidad del empleo en estos pequeños negocios –medido en términos de la participación de los trabajadores asalariados en el empleo de las microempresas- ha aumentado en los últimos 20 años. En 1993, el 23.7% del empleo correspondió a trabajadores pagados, mientras que para el 2013 ese porcentaje había aumentado a 34.1%.
Es interesante mencionar que en las empresas del sector servicios es mayor la participación de trabajadores pagados que en las del sector comercio o manufacturas, en las que la participación del propietario en el total de empleo asciende a 50.3%, respectivamente.
Con respecto al tamaño de las empresas, medido en términos de la cantidad de empleados que tienen, las informaciones de la Encuesta
50.30% 50.30% 46.60% 31.90% 29.60% 41.70% 15.20% 17.70% 9.30% 2.50% 2.20% 0.17% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Manufactura Comercio Servicios
Composición Empleo por Tipo de Trabajador según actividad de la microempresa
27
FondoMicro 2013 dejan ver que el 47.2% de las microempresas existentes tenían un solo trabajador (unipersonales), mientras que un 28.8% tenía dos trabajadores, siendo menor el porcentaje de microempresas según aumenta su tamaño.
Este incremento en el número de empresas unipersonales pudiera tener estar relacionado con diversos factores: 1) la reducida generación de empleos en la economía formal, lo que limita el acceso a empleos formales de una parte significativa de la población; 2) a la baja calificación de la mano de obra, lo que significaría recibir bajos salarios en empleos formales, y un negocio propio informal puede constituir una fuente mayor de ingresos; y 3) a la necesidad de generar ingresos desde el hogar, especialmente en el caso de las mujeres que combinan su actividad productiva con el cuidado del hogar. Hay que señalar que las empresas unipersonales generalmente tienen mayor nivel de vulnerabilidad lo que se refleja en los bajos niveles de inversión, ingresos y ganancias (FondoMicro 2013).
III.1.3. Formalidad/Informalidad
La encuesta FondoMicro 2013 reporta que el 89.8% de las microempresas del país operan como empresas no registradas
47.2% 28.8% 11.8% 8.1% 4.1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 1 2 3 4 a 5 6 a 10 Cantidad de trabajadores
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(informales), siendo este porcentaje similar al de aquellas que reportaron que no podían emitir facturas con número de comprobante fiscal. Debido a la naturaleza de las empresas de servicios, el porcentaje de microempresas registradas en este sector es mayor que el observado en las de comercio o manufacturas.
Las características de la empresas comerciales al por menor, que tienen pocas barreras de entrada y de salida, así como de las microempresas manufactureras con una alta vinculación a la economía doméstica (preparación de alimentos y bebidas, costura, etc.) facilita los niveles de informalidad de muchos negocios en estos sectores.
III.1.4. Tipo de Local
En cuanto a la ubicación del local del negocio, el 57.4% de las microempresas señaló que opera en un local independiente, en tanto que el 41.4% reportó que su negocio está ubicado en el mismo espacio de la vivienda que habita. Apenas el 1.2% de las microempresas reportó tener un puesto fijo o un kiosco en un área comercial.
4.6% 9.9% 13.7% 95.4% 90.1% 86.3% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Manufacturas Comercio Servicios
Informalidad en las Microempresas: Distribución de las Microempresas según Registro
29
Al desagregar las informaciones por el género del propietario, se observa que el 69.7% de las microempresas femeninas operan en la misma vivienda de la dueña, mientras que solo el 29.7% tiene un local fijo. En contraste, el 70.9% de los negocios de propiedad masculina están ubicados en locales independientes de la residencia del dueño, en tanto que el 27.4% funciona en algún espacio de la vivienda.
III.1.5 Antigüedad
Poco más de un tercio de las microempresas (35.3%) iniciaron operaciones en el período comprendido entre 2010 y 2013, reportando un 37.1% de las microempresas que surgieron entre 2004 y 2010, mientras que el restante 27.6% tiene más de 10 años operando en el mercado.
Las microempresas más jóvenes son principalmente propiedad de mujeres (60.3%), tienen en su mayoría un solo empleado (51.6%), y se encuentran concentradas en las actividades de comercio y servicios. En
Local Independiente 57.40%
En la misma vivienda 41.40%
Pueso fijo o kiosco en área comercial
1.20%
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general, exhiben menores niveles de formalización (4.8%) que aquellas de mayor antigüedad. En contraste, las empresas con más de 10 años son mayormente de propiedad masculina (56.4%), dedicadas a comercio (47.2%) y servicios (33.4%), de más tamaño y de mayor nivel de formalización que aquellas más jóvenes.
III.1.6. Género del propietario
Los datos de la Encuesta FondoMicro 2013 revelan que el 51.3% de las microempresas son propiedad de mujeres, encontrando algunas diferencias significativas en las características de las empresas según sea el género del propietario de las mismas. Así, se observó que las mujeres predominan como dueñas de las empresas que tienen menos de tres años operando, y que su participación es mayor en negocios dedicados a la elaboración de alimentos y bebidas, confección de textiles, comercio al por menor (venta de ropa, zapatos y accesorios), actividades de embellecimiento (salones de belleza, centros de uñas y masajes) y a servicios educativos.
El 62% de las microempresas de mujeres son unipersonales, siendo este porcentaje de 33% en el caso de las empresas de hombres y de 6.9% en las de propiedad compartida. Por otro lado, solamente el 4.7% de las empresas propiedad de mujeres afirmó estar registrada, mientras que en el caso de las empresas de propiedad masculina el 15.1% dijo estar registrado. Con respecto al mantenimiento de registros contables, el porcentaje de empresas propiedad de mujeres que lleva sus cuentas es de 45.7%, inferior al 51% de las empresas de hombres y al 61.4% de las empresas de propiedad compartida que declaró seguir esa práctica.
31
III.1.7. Distribución de la microempresa por regiones de desarrollo Al analizar la distribución de las microempresas en las 10 regiones de desarrollo definidas por el Ministerio de Economía, Planificación y Desarrollo (MEPYD) se encontró que el 47% de las microempresas están concentradas en la región Ozama o Metropolitana, en tanto que en la región Cibao Norte se ubica el 14.2% de las microempresas del país. Estos indicadores sugieren que más de la mitad de estas unidades económicas estarían concentradas en los centros urbanos (en las provincias de Santo Domingo y Santiago). La región Yuma (provincias El Seibo, La Altagracia y La Romana), concentra el 8.4% de las microempresas; y la región Valdesia (Azua, Peravia, San Cristóbal y San José de Ocoa) tiene el 6.7% de las microempresas. Las tres regiones con menor concentración de microempresas son El Valle (provincias Elías Piña y San Juan), Enriquillo (Barahona, Bahoruco, Pedernales e Independencia) y Cibao Noroeste (Dajabón, Montecristi, Santiago Rodríguez y Valverde), regiones en las que se ubican ocho de las diez provincias más pobres del país.
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El comercio es la actividad predominante entre las microempresas, observándose que en las regiones de Cibao Sur, Enriquillo, El Valle, Valdesia, Higuamo, Cibao Nordeste y Cibao Noroeste más de la mitad de las microempresas se dedican a actividades vinculadas al comercio al por mayor o al por menor. Llama la atención el alto porcentaje de microempresas dedicadas a manufacturas en las regiones de Enriquillo (21.8%) y El Valle (20.1%), regiones que tienen una alta concentración de población en condiciones de pobreza. En contraste, en las regiones Yuma, Ozama y Cibao Norte, las microempresas de servicios tienen una alta participación en las microempresas existentes, aunque por debajo de la participación que tienen las empresas dedicadas al comercio, según los datos de la Encuesta FondoMicro 2013.
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Microempresas por Rama de Actividad según Región
Región Manufacturas Comercio Servicios Total
Cibao Sur 11.0% 56.2% 32.8% 100.0% Enriquillo 21.8% 56.1% 22.1% 100.0% El Valle 20.1% 55.7% 24.2% 100.0% Valdesia 16.6% 53.5% 29.9% 100.0% Higuamo 18.1% 53.5% 28.4% 100.0% Cibao Nordeste 11.2% 52.2% 36.6% 100.0% Cibao Noroeste 14.9% 52.2% 32.9% 100.0% Cibao Norte 13.9% 45.9% 40.1% 100.0% Yuma 10.9% 45.6% 43.5% 100.0% Ozama 15.4% 42.6% 42.0% 100.0% Total Nacional 14.8% 46.8% 38.4% 100.0%
Tamaño de las Microempresas según Región
Región 1 2 3 4-5 6 o más Total Higuamo 54.6% 29.4% 9.1% 5.4% 1.4% 100.0% Cibao Sur 51.8% 31.6% 9.0% 5.7% 1.9% 100.0% Enriquillo 51.0% 30.4% 9.5% 6.1% 3.1% 100.0% Valdesia 51.0% 30.8% 9.3% 6.4% 2.6% 100.0% Cibao Noroeste 49.9% 28.4% 11.0% 6.4% 4.4% 100.0% El Valle 48.4% 29.7% 12.1% 6.5% 3.3% 100.0% Yuma 47.7% 27.3% 12.3% 8.3% 4.4% 100.0% Cibao Nordeste 46.8% 28.4% 12.4% 8.3% 4.1% 100.0% Ozama 46.1% 27.4% 12.9% 9.0% 4.7% 100.0% Cibao Norte 42.1% 31.2% 11.7% 9.4% 5.6% 100.0% Total Nacional 14.8% 46.8% 38.4% 100.0% 100.0% 100.0%
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Con relación a la distribución de las empresas según su tamaño (medido en cantidad de trabajadores), se observa que en todas las regiones predominan las empresas unipersonales (de un solo trabajador), tanto así que en las regiones de Higuamo, Cibao Sur, Enriquillo y Valdesia más de la mitad de las microempresas tienen un solo trabajador. Por su parte, se encontró una mayor presencia de microempresas de mayor tamaño en las regiones de Cibao Norte, Ozama, Cibao Nordeste e Higuamo.
Con respecto a la modalidad operativa de las empresas, las regiones Ozama y Cibao Norte son las que tienen el mayor porcentaje de microempresas registradas, en tanto que en las regiones Higuamo y Cibao Sur más del 95% de las microempresas operan sin formalizar su condición empresarial.
En cuanto a la antigüedad de las empresas, en seis de las diez regiones de desarrollo del país predominan empresas jóvenes, con menos de tres años de creadas.
3.9% 4.4% 5.3% 5.3% 6.3% 7.9% 8.1% 9.0% 12.2% 13.1% 96.1% 95.6% 94.7% 94.7% 93.7% 92.1% 91.9% 91.0% 87.8% 86.9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Higuamo Cibao Sur Valdesia El Valle Cibao … Enriquillo Cibao … Yuma Cibao Norte Ozama
Microempresas Registradas y No Registradas según Región de Desarrollo
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Microempresas según Antigüedad según Región de Desarrollo
Menos de 3 De 3 a 10 Más de 10 Total Higuamo 40.3% 33.4% 26.4% 100% Yuma 40.0% 39.5% 20.5% 100% Valdesia 38.2% 36.5% 25.2% 100% Cibao Nordeste 37.8% 36.6% 25.7% 100% Cibao Sur 37.4% 36.1% 26.5% 100% Enriquillo 35.4% 35.6% 29.1% 100% Cibao Noroeste 35.0% 33.2% 31.8% 100% Cibao Norte 34.9% 37.2% 27.9% 100% El Valle 33.1% 35.3% 31.6% 100% Ozama 33.0% 37.9% 29.1% 100% Total 35.3% 37.1% 27.6% 100%
En contraste, las restantes cuatro regiones (Enriquillo, Cibao Norte, El Valle y Ozama) tienen un mayor porcentaje de empresas que tienen de 3 a 10 años de funcionamiento que de empresas más jóvenes o de mayor antigüedad. Es interesante mencionar que las regiones Cibao Noroeste y El Valle, son las que tienen el mayor porcentaje de empresas con más de diez años de operación.
Al observar la distribución por género de las microempresas en las regiones de planificación se evidencia que las microempresas propiedad de mujeres predominan en siete de las diez regiones en que se divide el territorio nacional, en tanto que en otras tres predominan las unidades de negocios de propiedad masculina. Es interesante que en El Valle y Enriquillo más del 60% de las microempresas son propiedad de mujeres, lo que puede estar relacionado con las escasas posibilidades de generación de ingresos que tienen las mujeres en esas provincias, donde la pobreza es elevada.
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III.2. Bancarización de las Microempresas
En esta sección se analizará el uso que hacen los propietarios de microempresas de los diferentes productos financieros activos y pasivos que ofertan las entidades reguladas del sistema financiero, tales como cuentas de ahorro y corriente, tarjetas de crédito, certificados financieros y crédito bancario. En adición, se identificarán las fuentes de financiamiento a las que han accedido los microempresarios y el destino de los recursos obtenidos en calidad de préstamo.
III.2.1 Los Productos Financieros y los Microempresarios
Al analizar la bancarización de los dueños de las microempresas se evidencia que las cuentas de ahorro constituyen el producto financiero más utilizado por las microempresas para el manejo de sus recursos. Se evidencia además que casi la mitad de las microempresas del país han
61.50% 60.50% 56.70% 55.70% 52.00% 51.80% 50.00% 46.80% 45.50% 44.90% 36.50% 36.40% 40.00% 40.00% 44.70% 44.70% 47.30% 50.10% 51.30% 52.80% 0% 20% 40% 60% 80% 100% El Valle Enriquillo Higuamo Valdesia Yuma Ozama Cibao Noroeste Cibao Norte Cibao Nordeste Cibao Sur
Género del Propietario de las Microempresas según región
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accedido a crédito bancario, lo que pudiera reflejar el incremento en la oferta de servicios financieros disponibles para este sector.
Tenencia de Productos Financieros en las Microempresas
Producto Financiero Porcentaje de Microempresarios
Cuenta de Ahorro 55.9%
Cuenta Corriente 7.7%
Crédito Bancario 49.2%
Tarjeta de Crédito 16.5%
Certificado Financiero a Plazo Fijo 1.3%
Fuente: Elaboración propia a partir de los datos de la Encuesta FondoMicro 2013
En efecto, en el año 2013, más de la mitad de los propietarios de microempresas (55.9%) reportaron tener una cuenta de ahorro en diversas entidades bancarias o asociaciones de ahorro y préstamo, lo que contrasta con el porcentaje de éstos que afirmó poseer una cuenta corriente, de apenas un 7.7%. La diferencia en el uso de estos dos productos financieros pudiera asociarse a que las diferencias en los cargos impositivos de ambos instrumentos.
Al analizar qué tan extendido está el uso de cuentas corrientes a nivel regional, se encontró que los microempresarios de las regiones Ozama, Yuma, Cibao Norte y Cibao Nordeste hacen un uso más intensivo
Tiene 7.0% Tiene 55.9% No Tiene 92.3% No Tiene 44.1% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Cuenta Corriente Cuenta de Ahorro Microempresas: Tenencia de Cuenta Corriente y Cuenta
38
de cuentas corrientes que aquellos ubicados en las seis regiones restantes. En contraste, en las regiones de Valdesia e Higuamo, solo el 3.7% y el 3.9% respectivamente, de los microempresarios dijo que tenía cuenta corriente. 3.7% 3.9% 4.6% 4.8% 4.8% 6.1% 7.0% 7.9% 8.8% 9.7% 96.3% 96.1% 95.4% 95.2% 95.2% 93.9% 93.0% 92.1% 91.2% 90.3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Valdesia Higuamo El Valle Cibao Sur Cibao Noroeste Enriquillo Cibao Nordeste Cibao Norte Yuma Ozama
Tenencia de Cuenta Corriente de los Microempresarios
Tiene No Tiene 42.3% 48.7% 51.6% 52.0% 54.5% 55.1% 55.2% 57.3% 62.6% 64.1% 57.0% 51.3% 48.4% 48.0% 45.5% 44.9% 44.8% 42.7% 37.4% 35.9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Higuamo Valdesia Yuma Enriquillo El Valle Cibao Sur Cibao Nordeste Ozama Cibao Norte Cibao Noroeste
Tenencia de Cuenta de Ahorro de los Microempresarios
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En cuanto a las cuentas de ahorro, éstas son más utilizadas por los microempresarios en las regiones de Cibao Noroeste, Cibao Norte y Ozama donde alrededor de seis de cada diez propietarios reportaron la tenencia de este instrumento financiero. Las regiones de Valdesia e Higuamo son las únicas dos regiones con un porcentaje de microempresarios con cuenta de ahorro inferior al 50%. Llama la atención de que los dueños de micronegocios en las regiones de Higuamo y Valdesia son los que menos hacen uso de cuentas de ahorro y cuentas corrientes.
Con respecto a las tarjetas de crédito, el 16.5% de los microempresarios afirmó hacer uso de este producto crediticio. Las regiones Ozama, Cibao Norte, Yuma, Cibao Nordeste, El Valle y Cibao Noroeste tienen los mayores porcentajes de microempresarios usuarios de tarjetas de crédito, en tanto que en Valdesia e Higuamo la proporción de usuarios es menor.
Tenencia de Tarjetas de Crédito de los Microempresarios según Región
Región Tiene No Tiene Total
Ozama 21.2% 78.8% 100% Cibao Norte 18.3% 81.7% 100% Yuma 17.3% 82.7% 100% Cibao Nordeste 13.2% 86.8% 100% El Valle 10.9% 89.1% 100% Cibao Noroeste 10.7% 89.3% 100% Enriquillo 9.8% 90.2% 100% Cibao Sur 9.3% 90.7% 100% Valdesia 8.1% 91.9% 100% Higuamo 8.0% 92.0% 100% Total 16.5% 83.5% 100%
40
III.2.2 Acceso al Crédito
Uno de los aspectos relevantes de la Encuesta de FondoMicro 2013 es el acceso al financiamiento por parte de los microempresarios, indagando sobre si tenían crédito al momento de la encuesta o en el año 2012, y cuáles eran las fuentes de financiamiento a la que habían podido acceder, así como el destino de esos recursos.
Más de la mitad de los dueños de microempresas (57.9%) ha solicitado crédito en algún momento de su actividad empresarial, habiendo sido favorecidos como sujeto de crédito el 52.%. Uno de cada cuatro microempresarios (42.1%) nunca ha tenido la intención de tomar dinero en calidad de préstamo.
Al momento de la encuesta en el año 2013, el 33.6% de los microempresarios tenía algún préstamo vigente, un 19.4% de los empresarios indicaron que tenían más de un crédito vigente y, de éstos,
29.8% 30.1% 30.8% 31.9% 32.0% 32.0% 33.2% 34.3% 35.9% 36.6% 70.2% 69.9% 69.2% 68.1% 68.0% 68.0% 66.8% 65.7% 64.1% 63.4% 0% 20% 40% 60% 80% 100% El Valle Cibao Noroeste Enriquillo Ozama Cibao Norte Cibao Nordeste Higuamo Valdesia Cibao Sur Yuma
Los Microempresarios y el Crédito según Regiones
41
un 4% tenían incluso tres o más créditos. Las múltiples facilidades crediticias a un mismo empresario pueden ser una señal de alarma ante la posibilidad de sobreendeudamiento de estos empresarios.
Por su parte, el 32.7% de los empresarios reportó que había obtenido un préstamo en el año 2012. En Yuma, Cibao Sur y Valdesia, se registró una proporción mayor de usuarios de crédito, en tanto que la región El Valle tiene una cantidad menor de empresarios sujeto de crédito.
La principal fuente del crédito recibido por el 52.5% de los microempresarios fue el sistema financiero formal8, lo que evidencia el alto nivel de bancarización que tienen los microempresarios; en tanto que un 14.6% recibió financiamiento de ONGS y Cooperativas y un 6% del Gobierno. Un 18.5% de los microempresarios reportó haber recibido el crédito de prestamistas, mientras que los familiares y amigos fueron la fuente del crédito para el 5.4% de los microempresarios, y un 3% reportó que se endeudó con otras fuentes. Es interesante señalar que FondoMicro (2014) encontró que en los últimos diez años se ha reducido la participación de fuentes informales de financiamiento (prestamistas, familiares y amigos) como proveedores de crédito al sector de la microempresa del país, pues en el año 2005 los prestamistas tenían una participación del 26.8% y los familiares y amigos de un 21.8% en la provisión de créditos al sector microempresarial.
A nivel regional la importancia relativa de las fuentes de crédito entre los microempresarios muestra algunas variaciones. Por una parte,
8 El sistema financiero formal se refiere a las entidades reguladas por la Ley Monetaria y Financiera, tales como bancos múltiples, bancos de ahorro y crédito, asociaciones de ahorros y préstamos, y corporaciones de crédito (financieras).
42
en las regiones de Higuamo, Yuma y Valdesia más del 60% de los microempresarios tienen a entidades del sistema financiero formal como la principal fuente del crédito, habiendo tenido también las ONGS y las Cooperativas una incidencia menor en la provisión crediticia en la región Yuma. Por otra parte, las ONGS y Cooperativas tienen una participación mayor en la provisión de servicios de crédito a los microempresarios de la región del Cibao Noroeste que las entidades del sistema financiero formal.
Fuente del Crédito Más Importante en el último año por Región de Desarrollo
Sistema Financiero Formal
ONGS y Cooperativas
Prestamistas Gobierno Familiares y Amigos Otros Total Higuamo 63.3% 12.7% 10.3% 7.2% 4.1% 2.3% 100.0% Yuma 61.7% 5.3% 22.8% 5.2% 4.5% 0.5% 100.0% Valdesia 61.4% 13.4% 14.7% 3.2% 3.4% 3.9% 100.0% Enriquillo 54.3% 13.9% 12.6% 13.7% 4.8% 0.7% 100.0% Ozama 53.0% 10.7% 20.9% 3.4% 7.6% 4.4% 100.0% El Valle 49.0% 21.2% 12.6% 8.5% 4.3% 4.4% 100.0% Cibao Nordeste 48.6% 14.2% 20.5% 10.6% 4.4% 1.7% 100.0% Cibao Sur 47.7% 23.4% 16.5% 6.9% 3.6% 1.9% 100.0% Cibao Norte 44.8% 24.1% 16.8% 9.1% 3.0% 2.2% 100.0% Cibao Noroeste 28.0% 35.6% 17.0% 15.7% 3.5% 0.3% 100.0% TOTAL 52.5% 14.6% 18.5% 6.0% 5.4% 3.0% 100.0%
En las regiones Yuma, Ozama y Cibao Nordeste los microempresarios acuden a los prestamistas como fuentes de financiamiento en mayor proporción que en otras regiones del país. En cuanto al crédito provisto por las entidades gubernamentales, se reportan más empresarios sujeto de crédito de estos recursos en las regiones de Cibao Noroeste, Enriquillo y Cibao Nordeste, siendo los
43
dueños de negocios de la región Valdesia quienes menos identificaron el gobierno como su principal fuente de financiamiento.
Al agrupar el conjunto de microempresarios que fueron sujeto de crédito, el 49.2% de los microempresarios reportó tener crédito bancario, en tanto que un 50.8% afirmó tener crédito de otras fuentes. En las regiones de Valdesia, Yuma, Higuamo, Enriquillo, Ozama y El Valle más de la mitad de los microempresarios reportó tener crédito bancario, mientras que en Cibao Noroeste menos microempresarios reportaron haber accedido a ese financiamiento.
En cuanto al destino de los recursos crediticios, el 66.9% de los microempresarios lo utilizó para compra de inventario (materia prima o mercancía), en tanto que un 10.3% para compra de maquinaria y un 8.6% para infraestructura del local, ya sea para instalarse, ampliar o mejorar el espacio físico donde opera el negocio. Un porcentaje mucho menor (4.1%) reportó usar los recursos para cubrir deudas del negocio, mientras que
26.6% 34.1% 41.8% 46.0% 51.2% 51.3% 53.8% 58.9% 59.9% 61.0% 73.4% 65.9% 58.2% 54.0% 48.8% 48.7% 46.2% 41.1% 40.1% 39.0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Cibao Noroeste Cibao Norte Cibao Sur Cibao Nordeste El Valle Ozama Enriquillo Higuamo Yuma Valdesia
Crédito Bancario en las Microempresas por Regiones
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un 3.6% dijo que lo usó para financiar gastos familiares; en tanto que un 6.6% dijo lo utilizó para otros fines.
Al analizar los datos a nivel regional no se observan diferencias muy significativas en el destino de los recursos financiados por los microempresarios de las diferentes regiones del país.
En El Valle y Enriquillo, regiones en el extremo suroeste del país, casi tres de cada cuatro microempresarios destinaron los recursos para compra de inventario, en tanto que en Yuma el porcentaje de microempresarios (15.7%) que dijo haber utilizado el financiamiento para compra de maquinarias y equipos, fue poco más del doble que los que en El Valle dijeron haber dado ese destino a los recursos.
Fuente del Crédito Más Importante en el último año por Región de Desarrollo
Inventario Maquinarias y Equipos Infraestruc-tura Local Deudas del negocio Gastos Familiares Otros Total El Valle 75.4% 6.8% 6.6% 1.0% 2.9% 7.3% 100.0% Enriquillo 74.7% 11.0% 7.8% 1.3% 2.6% 2.5% 100.0% Cibao Nordeste 69.5% 9.1% 9.3% 2.9% 3.4% 5.8% 100.0% Cibao Norte 69.2% 9.0% 9.0% 3.3% 2.4% 7.0% 100.0% Higuamo 67.6% 11.0% 8.5% 2.9% 2.0% 8.1% 100.0% Ozama 67.5% 8.5% 7.9% 5.7% 4.5% 5.9% 100.0% Cibao Sur 66.4% 11.6% 10.1% 2.3% 1.0% 8.5% 100.0% Valdesia 63.7% 13.8% 6.5% 1.9% 6.3% 7.8% 100.0% Cibao Noroeste 61.7% 13.0% 12.1% 3.7% 3.6% 5.8% 100.0% Yuma 59.5% 15.7% 10.8% 3.9% 2.0% 8.1% 100.0% Total 66.9% 10.3% 8.6% 4.1% 3.6% 6.6% 100.0%
En tres regiones del país, Cibao Noroeste, Yuma y Cibao Sur, más del 10% de los microempresarios utilizaron los recursos para la infraestructura del local, mientras que en la región Valdesia el porcentaje que reportó haber utilizado los recursos para cubrir gastos familiares fue
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de 6.3%, casi el doble del promedio nacional que reportó usar los recursos para esos fines.
III.2.3 Estimación de las Necesidades de Financiamiento de los Microempresarios
A partir de las informaciones que arroja la Encuesta de FondoMicro se estimó la necesidad de financiamiento de los microempresarios. Por un lado, se indagaron los planes futuros de los microempresarios, el costo de los mismos, la intención de tomar un crédito, el monto deseado y la cuota que pudiera pagar en caso de que obtuviera los recursos9.
Necesidades de Financiamiento de los Microempresarios
Alrededor de seis de cada diez microempresarios (58.6%) señaló que tenía previsto realizar un plan futuro relacionado con el negocio o su hogar. Un 43.8% de los propietarios de negocios quieren ampliar su inventario de materias primas y mercancías, mientras que el 21.1% tiene pensado adquirir algún equipo o maquinaria para el negocio. Asimismo, un 23.5% tiene proyectado realizar arreglos en la infraestructura de la empresa, ya sea a través de la ampliación o remodelación del local, y en menor medida (11.5%) otros piensan cambiar de local o conseguir otro local más adecuado para el negocio o iniciar una nueva empresa (11.3%).
Algunos empresarios tienen otros proyectos para sus negocios, tales como comercializar nuevos productos (10%), abrir una sucursal (4.3%) y darle publicidad al negocio (3.3%). Pero las necesidades de los microempresarios no se circunscriben solo al ámbito empresarial, sino que también tienes planes vinculados a sus hogares y sus familias. El 32.7% de los propietarios indicaron que piensan construir una vivienda o
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realizar mejoras en su vivienda, comprar una tierra, solar o apartamento, adquirir un vehículo o realizar algún gasto en salud o educación.
Necesidades de Financiamiento de los Microempresarios
(porcentaje de microempresarios que reportó requerir financiamiento para ejecutar el proyecto/plan correspondiente
Proyecto Futuro Porcentaje de
Microempresarios Aumentar las cantidades de materias primas o mercancías 43.8%
Ampliar o remodelar el local 23.5%
Conseguir Maquinaria o equipos 21.1%
Cambiar la localización del local o conseguir local 11.5%
Iniciar una nueva empresa 11.3%
Trabajar con nuevos productos/mercados 10.0%
Realizar mejoras a su vivienda 7.4%
Construir vivienda 6.7%
Abrir otra sucursal 4.3%
Comprar vehículo o motor 3.7%
Consolidar deudas 3.7%
Darle publicidad al negocio o los productos 3.3%
Otro 3.1%
Viajar 3.0%
Aumentar o Disminuir el número de trabajadores permanentes 2.8%
Financiamiento educación 2.7%
Comprar vivienda/apartamento 2.6%
Comprar tierra/solar 2.5%
Financiamiento salud 1.9%
Comprar muebles o electrodomésticos 1.5%
Adquirir aseguramiento 0.7%
Hacer préstamo a familiar 0.3%
Asimismo, unos pocos quieren recursos para consolidar sus deudas. Estos planes futuros de los empresarios revelan las necesidades integrales que tienen los mismos de servicios financieros completos, donde se atiendan los requerimientos del negocio conjuntamente con las necesidades del hogar.
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La intención de crédito de los microempresarios
De manera conjunta, los microempresarios estimaron que el costo de esos planes es de alrededor de RD$27,998 millones de pesos10. El monto promedio de los proyectos a ejecutar es de RD$357,997, lo que disminuye a RD$70,000 al ajustar por la medida estadística de la mediana. Al indagar si estarían interesados en obtener un préstamo para llevar a cabo dichos proyectos un 40.7% tenía intención de solicitar recursos financiados en el corto plazo, un 1.7% estaba indeciso y un 57.6% no consideraba endeudarse para llevar a cabo sus planes empresariales o del hogar.
Entre los microempresarios con necesidades de financiamiento, un 8% quisiera un crédito inferior a RD$$10,000, mientras que un 40.4% desearía préstamos por montos que van de RD$10,001 a RD$50,000. Un 19.8% quisiera endeudarse por montos que van de 50,001 a $100,000 y
10 Esta cifra se estimó al sumar el costo de todos los planes futuros identificados por los empresarios. Si 40.70% No 57.6% Indeciso 1.70%
Distribución Microempresarios según Intención de Pedir Prestado
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un porcentaje similar de microempresarios (19.4%) piensa en créditos que van de $100,001 a $300,000 pesos. El 12.4% de los microempresarios tiene intención de solicitar créditos por encima de RD$300,000 .
En un capítulo aparte se abordará el tema de la estimación de la demanda de crédito y la brecha de financiamiento existente, tanto para las microempresas como para las pequeñas y medianas empresas. A continuación se plantearán las características de las PYMES y sus necesidades de financiamiento. Hasta 10,000 8.00% 10,001- 50,000 40.40% 50,001-100,000 19.80% 100,001-300,000 19.40% >300,000 12.40%
Microempresarios con Necesidades de Financiamiento según monto de crédito deseado
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IV. Necesidades de Financiamiento de las Pequeñas y
Medianas Empresas
En este capítulo se analizan las necesidades de financiamiento del sector de las pequeñas y medianas empresas (PYMES)11. El capítulo presenta primeramente el perfil de las PYMES, considerando características relacionadas con el sector de actividad, empleo que generan, antigüedad, ubicación, tamaño, si exportan o no, y su distribución a lo largo de las diez regiones de planificación del país. Posteriormente se analiza la bancarización de las pequeñas y medianas empresas considerando el uso de productos y servicios financieros y sus necesidades de financiamiento.
IV.1 Características de las Pequeñas y Medianas
Empresas
Las PYMES son unidades no agrícolas de producción, comercio o servicios que tienen entre 11 y 150 trabajadores. Los resultados de la Encuesta FondoMicro 2013 arrojan que en el país existen 18,337 pequeños y medianos negocios, el 75% de las cuales se concentra en torno a los grandes centros urbanos de las regiones Metropolitana y Cibao Norte.
IV.1.1. Sector de Actividad de las PYMES
Al considerar el sector de actividad de estas empresas, se encontró que el 80% de las PYMES se concentran en el sector comercio (41.8%) y en
11 Las informaciones sobre las PYMES han sido tomadas de la Encuesta realizada por FondoMicro en el 2013. Se presentan datos agregados para las pequeñas y medianas empresas (PYMES), para garantizar la representatividad de los resultados.
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el sector de los servicios (40.2%). Las pequeñas y medianas empresas manufactureras representan apenas el 18% del total de las PYMES.
Dentro del sector comercio, predominan los negocios dedicados al comercio al por menor (20.9%), aunque el comercio al por mayor tiene una participación elevada (11.4%); los negocios dedicados a la venta y reparación de vehículos automotores representaron el 9.4%.
Comercio 41.8% Servicios 40.2% Manufacturas 18.0%
Distribución Sectorial de las PYMEs
Comercio al por menor 50.0% Comercio al por mayor 27.3% Venta y reparación vehículos 22.5%
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Asimismo, la heterogeneidad de actividades en el sector servicios es muy amplia, incluyendo hoteles y restaurantes, actividades inmobiliarias, servicios de educación, servicios de salud, construcción, entre otros servicios.
Con relación al sector manufacturero, un 36.1% de las PYMES se dedican a la producción de alimentos y bebidas, encontrándose además una diversidad de PYMES relacionadas con trabajos de impresión, elaboración de químicos y cosméticos, productos de vidrio o de cuero, entre otros. Una menor proporción de empresas se dedica a la elaboración de productos de metal, en tanto que el 10.6% se dedica a la confección de ropa. Construcción 2.2% Hoteles y Restaurantes 17.7% Actividades Inmobiliarias y empresariales 14.2% Educación 34.6% Salud 9.7% Otros servicios 21.6%
