10 de Noviembre de 2014
Informe Venezuela
Resumen Ejecutivo
● Al día 10 de Noviembre del 2014, el indicador de riesgo soberano
de Venezuela EMBI+ se ubicó en 1.700 pbs presentando una
variación de +42 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior.
● Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 10 de
Noviembre del 2014 y en comparación con el cierre de la jornada
anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el
Venezuela Globales 27 - 9,25% con una variación de -162,50 pbs.
● Las Reservas Internacionales al 7 de Noviembre del 2014 se
ubicaron en 19.643 millones de US$, de los cuales 3 millones de
US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica
(FEM) (Ver Pág. 6).
● La cotización del EUR al cierre del día 10 de Noviembre del 2014
se ubicó en 1,2421 dólares por euros (Ver Pág. 2).
● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se
ubicó al día 10 de Noviembre en 77,40 US$ por barril, mientras el
crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 83,14 US$ por barril, la
canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 78,98 por barril y la
canasta petrolera venezolana se ubicó en 72,80 US$.
10 de Noviembre de 2014
Indicadores
Informe Venezuela
Opep señala que los precios del crudo se estabilizarán de forma
espontánea.
Caracas, 10 Nov. AVN.- El secretario general de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, Abdalá El-Badri, llamó al mercado petrolero a mantener la calma ante la baja que han experimentado los precios del crudo, debido a que esta situación se resolverá.
"No hay necesidad de sentir pánico porque la situación mejorará de manera espontánea", dijo durante una sesión de debates en la Conferencia Internacional del Petróleo de Abu Dabi, realizada en la capital emiratí.
Indicó que que tanto los países productores como los consumidores se encuentran satisfechos con una cotización del barril en un margen de 100 dólares, tal como ha promediado desde hace cinco años.
"En los últimos cinco años no hemos visto ningún descontento por parte de los consumidores o los productores, ya sea el precio 100, 110 o 95 dólares, porque esas cotizaciones son satisfactorias para ellos", expresó, tal como refiere una nota de la agencia EFE.
El Badri agregó que los miembros de la Opep no están interesados en que los precios del crudo sean muy altos o bajos, ya que ambos escenarios podrían ocasionar una menor demanda o una merma en las inversiones para producir crudo, respectivamente.
En su informe Previsiones Mundiales del Petróleo 2014, publicado el jueves pasado en Viena, Austria, la Opep anunció que el precio del crudo se incrementará durante 2015 y que los combustibles fósiles continuarán siendo la principal fuente energética para 2040.
El grupo sostuvo que en 2015 su barril de referencia, que oscila actualmente entre 70 y 80 dólares, alcanzará un valor de 105 dólares por barril.
El bloque petrolero, del que Venezuela es miembro fundador y está integrado por 12 países que extraen cerca de 30% del petróleo del mundo, advirtió además que la tendencia actual a la baja de los precios del crudo puede generar una caída del suministro, ya que algunos de los países exportadores podrían reducir sus inversiones en los procesos de extracción.
En otro informe publicado en octubre, la Opep reveló que mantendría sin cambio las previsiones de consumo de crudo para 2014 y 2015.
El grupo indicó que para 2014 la demanda se ubicará en 91,19 millones de barriles diarios (mbd), mientras que el próximo año será de 92,38 mbd.
Destacó que su bombeo conjunto en 2015 sería similar al de 2014, que oscila en los 30 millones de barriles diarios.
La cesta Opep incluye 12 tipos de crudo: el argelino Saharan Blend, el iraní Iran Heavy, el iraquí Basrah Light, el Kuwait Export, el libio Es Sider, el nigeriano Bonny Light, el Catar Marine, el saudita Arab Light, el venezolano Merey, el angoleño Girassol, el ecuatoriano Oriente y el Murban, de Emiratos Árabes Unidos.
AVN
EMBI+ 1.700
57,000
Bono Global
27
72,80
US$ Petróleo
Venezolano
18,50%
TAM
6,28 / 6,30
Bs-US Dólar
1,2421
USD/EUR
10 de Noviembre de 2014
Mercados Emergentes
HOY AL Variación AL Variación
Diaria 4 semanas
Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6,284 0 6,284 0
PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL)
Cesta Venezolana 72,80 72,80 0,00 82,72 -9,92
Cesta OPEP 78,98 78,67 0,31 86,43 -7,45
West Texas Intermediate 77,40 78,65 -1,25 85,82 -8,42
Brent 83,14 82,53 0,61 90,76 -7,62
PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base
Argentina Boden 2015 - 7,00% 83,665 81,488 217,70 93,594 -992,89 Brasil Globales 27 - 10,125% 183,522 181,600 192,20 182,500 102,19 Brasil Brady C - 2014 116,850 117,253 -40,30 117,850 -100,00 Colombia Globales 27 - 8,375% 131,000 129,500 150,00 135,125 -412,50 México Globales 26 - 11,50% 189,000 188,003 99,70 186,000 300,00 Venezuela Euro 2015 - 7,00% 96,125 96,125 0,00 94,88 125,00 Venezuela USD 2016 - 5,75% 79,500 80,500 -100,00 84,00 -450,00 Venezuela Globales 18 - 13,625% 79,600 80,700 -110,00 90,00 -1.040,00 Venezuela Globales 18 - 7,00% 58,550 59,650 -110,00 67,38 -882,80 Venezuela USD 2019 - 7,750% 57,500 58,550 -105,00 64,50 -700,00 Venezuela USD 2020 - 6,00% 51,050 52,100 -105,00 58,50 -745,00 Venezuela USD 2022 - 12,75% 68,100 69,500 -140,00 81,00 -1.290,00 Venezuela USD 2023 - 9,00% 55,700 56,800 -109,99 63,75 -805,00 Venezuela USD 2024 - 8,250% 52,650 53,700 -105,00 60,38 -772,50 Venezuela USD 2025 - 7,65% 51,450 52,500 -105,00 59,50 -805,00 Venezuela USD 2026 - 11,75% 63,300 64,700 -140,00 73,38 -1.007,50 Venezuela Globales 27 - 9,25% 57,000 58,625 -162,50 64,00 -700,00 Venezuela USD 2028 - 9,25% 53,750 55,000 -125,00 62,00 -825,00 Venezuela USD 2031 - 11,95% 62,350 63,750 -140,00 72,13 -977,50 Venezuela Globales 34 - 9,375% 53,950 55,200 -125,00 62,25 -830,00 Venezuela USD 38 - 7,00% 49,200 50,200 -100,00 55,50 -630,00
PRECIO BONOS PDVSA
PDV281015 - 5,00% 84,000 84,53 -52,50 83,85 15,00 PDV281016 - 5,125% 69,265 71,20 -193,50 72,50 -323,50 PDV120417 - 5,25% 60,500 61,00 -49,49 66,65 -615,00 PDV110217 - 8,50% 70,500 72,19 -169,00 76,50 -600,00 PDV021722 - 12,75% 68,550 72,63 -407,60 79,75 -1.120,00 PDV120427 - 5,375% 43,000 43,65 -64,99 46,47 -346,50 PDV120437 - 5,50% 41,100 41,95 -85,00 55,50 -1.440,00
AL AL Variación Semana del : Variación
07/11/2014 06/11/2014 Diaria 10/10/2014 4 semanas
F.E.M. (MMUS$) 3 3 0 3 0
B.C.V. (MMUS$) 19.640 19.741 -101 19.784 -43
Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 19.643 19.744 -101 19.787 -43
PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%)
IV2013/IV2012 1,0
III2013/III2012 1,1
II2013/II2012 2,6
I2013/I2012 0,8
Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 359.426,50 403.515,59
Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 31/10/2014 24/10/2014 Semanal (pbs) 17/10/2014 4 semanas
Tasa Activa Promedio 18,50 18,36 14,00 18,69 -19,00
Tasa Pasiva 90 días 15,02 14,95 7,00 15,85 -83,00
Spread de Tasas 3,48 3,41 7,00 2,84 63,99
INFLACION (%) agosto, 2014 julio, 2014
Mensual 3,9 4,1
Acumulada en el Año 39,0 33,7
Fuente: Bloomberg, BCV.
10-oct-14
Tasas de Interés (%)
RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$)
10 de Noviembre de 2014
Indicador de Riesgo País EMBI+
Riesgo País
EMBI Global Diversificado
Fuente: Bloomberg. Venezuela 2,53% # Colombia -1,73% # Brasil -0,40% # Argentina -1,05% México -1,79% # Perú -2,99% Embi+ -1,18% 3,16% pbs Variación Venezuela 42
Variación EMBI Global 56
Variación % Diaria 1.700 170 248 336 659 162 165 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 pbs
EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO
1.830 0 500 1.000 1.500 2.000 pbs
JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos
porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una
ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 10 de
Noviembre del 2014 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en
1.700
(+2,53%); Colombia 170 (-1,73%); Brasil 248 (-0,40%); Argentina
659 (-1,05%); México 165 (-1,79%); Perú 162 (-2,99%); y el EMBI+ 336 (-1,18%).
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día
10 de Noviembre del 2014 cerró en 1.830 puntos básicos presentando una
variación de +56 con respecto al cierre de la jornada anterior.
10 de Noviembre de 2014
● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al
día 10 de Noviembre en 77,40 US$ por barril, mientras el crudo Brent
del Mar del Norte se ubicó en 83,14 US$ por barril, la canasta petrolera
de la OPEP se ubicó en 78,98 por barril y la canasta petrolera
venezolana se ubicó en 72,80 US$.
Mercado Petrolero
Fuente: Bloomberg
Crudos Referenciales Vs.
Cesta Petrolera Venezolana
83,14 77,40 78,98 72,80 60,00 70,00 80,00 90,00 100,00 110,00 120,00 130,00 140,00 US$/Barril
10 de Noviembre de 2014
Reservas BCV:
Reservas FEM:
Total Reservas:
Mercado Cambiario
Reservas Internacionales y Tipo de Cambio
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
Bs./USD
MMUSD
FEM
RESERVAS BCV
TIPO DE CAMBIO
19.640 MM US$
3 MM US$
19.643 MM US$
10 de Noviembre de 2014
18,50 14,50 3,48 -4 2 7 12 17 22 27 %ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas
Mercado Monetario
Tasas de Interés Activa y Pasiva |
6 principales bancos
10 de Noviembre de 2014
Rendimiento de Bonos Externos
HOY AL AL
10-nov-14 07-nov-14 Variación 10-oct-14 Variación
Diaria Mes
RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base
Argentina Boden 2015 - 7,00% 14,280 15,114 -83,40 9,477 480,30 Brasil Globales 27 - 10,125% 2,978 3,087 -10,90 3,040 -6,20 Brasil Brady C - 2014 0,285 0,178 10,70 0,235 5,00 Colombia Globales 27 - 8,375% 5,008 5,175 -16,70 4,761 24,70 México Globales 26 - 11,50% 3,178 3,244 -6,60 3,366 -18,80 Venezuela Euro 2015 - 7,00% 19,808 19,808 0,00 19,758 5,00 Venezuela USD 2016 - 5,75% 25,417 24,257 116,00 20,188 522,90 Venezuela Globales 18 - 13,625% 21,829 21,314 51,50 17,674 415,50 Venezuela Globales 18 - 7,00% 23,382 22,766 61,60 18,867 451,50 Venezuela USD 2019 - 7,750% 22,454 21,933 52,10 19,304 315,00 Venezuela USD 2020 - 6% 20,425 19,947 47,80 17,381 304,40 Venezuela USD 2022 - 12,75% 21,300 20,809 49,10 17,243 405,70 Venezuela USD 2023 - 9,00% 20,081 19,667 41,40 17,489 259,20 Venezuela USD 2024 - 8,250% 19,037 18,659 37,80 16,879 215,80 Venezuela USD 2025 - 7,65% 18,190 17,825 36,50 15,755 243,50 Venezuela USD 2026 - 11,75% 19,890 19,450 44,00 17,308 258,20 Venezuela Globales 27 - 9,25% 17,895 17,511 38,40 16,419 147,60 Venezuela USD 2028 - 9,25% 18,784 18,367 41,70 16,408 237,60 Venezuela USD 2031 - 11,95% 19,681 19,254 42,70 17,157 252,40 Venezuela Globales 34 - 9,375% 17,952 17,559 39,30 15,730 222,20 Venezuela USD 38 - 7,00% 14,785 14,504 28,10 13,284 150,10
RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)
PDV281015 - 5,00% 24,749 23,956 79,30 23,438 131,10 PDV281016 - 5,125% 26,158 24,474 168,40 22,732 342,60 PDV120417 - 5,25% 29,146 28,707 43,90 23,738 540,80 PDV110217 - 8,50% 22,691 21,678 101,30 19,012 367,90 PDV021722 - 12,75% 21,469 20,044 142,50 17,783 368,60 PDV120427 - 5,375% 16,140 15,915 22,50 14,959 118,10 PDV120437 - 5,50% 14,342 14,075 26,70 12,801 154,10 Fuente: Bloomberg.
10 de Noviembre de 2014
Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda
Externa Soberana Venezolana
Mercado Deuda Externa
Evolución de la Curva de Rendimiento | USD
Fuente: Bloomberg 19,81 25,42 21,83 22,45 20,43 21,30 20,08 19,04 18,19 19,89 17,90 18,78 19,68 17,95 14,79 19,81 24,26 21,31 21,93 19,95 20,81 19,67 18,66 17,83 19,45 17,51 18,37 19,25 17,56 14,50 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00 40,00 1 2 4 5 7 8 9 11 11 13 14 14 17 20 24 Rend (%) Años 10/11/2014 07/11/2014
