UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES
UNIANDES
FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES
CARRERA DE CONTABILIDAD SUPERIOR Y AUDITORÍA, C.P.A.
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL
TÍTULO
DE
INGENIERA
EN
CONTABILIDAD
SUPERIOR,
AUDITORÍA Y FINANZAS, C.P.A.
TEMA:
ESTRATEGIAS FINANCIERAS PARA EL FORTALECIMIENTO DE
LA LIQUIDEZ EN LA EMPRESA RINCOLACTEOS.
AUTORA: ERAZO BOLAÑOS DIANA PATRICIA
ASESORA: ING. PORTILLA VILLAMAGUA DIANA LIBERTAD. MSc
CERTIFICACIÓN DEL ASESOR
Yo, Diana Libertad Portilla Villamagua, Ingeniera en Contabilidad Superior, Auditoría y Finanzas, C.P.A, Magister en Ciencias de la Educación, en calidad de asesora del presente proyecto, CERTIFICO que el mismo cuyo título es: “Estrategias financieras para el fortalecimiento de la liquidez en la empresa Rincolacteos”, fue elaborado por la
estudiante de la carrera de Contabilidad Superior y Auditoría, C.P.A., Diana Patricia Erazo Bolaños con No de C.I. 040176858-5, la cual cumple con los requisitos
metodológicos y científicos que la Universidad UNIANDES exige; observando las disposiciones de la institución, metodología y técnicas que regulan esta actividad académica.
Los componentes de la propuesta se fundamentan en el proceso e investigación realizada, del cual despliega sistemáticamente las bondades de las finanzas que se lleva en la empresa objeto de estudio.
Por ello, autorizo a la mencionada señorita, para que pueda reproducir el documento definitivo, presentarlo a las autoridades de UNIANDES y proceder a la exposición de su contenido.
Atentamente
Ing. Diana Portilla MSc.
DECLARACIÓN DE AUTORÍA DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN
Yo, Diana Patricia Erazo Bolaños, egresada de la Carrera de Contabilidad Superior y Auditoría, C.P.A., con cedula No 040176858-5; declaro que el presente proyecto de
investigación titulado: “Estrategias financieras para el fortalecimiento de la liquidez en la empresa Rincolacteos.”, es de mi total autoría y que no ha sido presentado por otros
estudiantes de la universidad, el mismo que ha sido elaborado como requisito para obtener el Título de Ingeniera en Contabilidad Superior Auditoría y Finanzas C.P.A, del mismo modo declaro que la presente investigación se basa en la bibliografía existente en este documento la cual ha sido tomada de libros, páginas de internet y revistas.
Autorizo a la Universidad Regional Autónoma de los Andes UNIANDES extensión Tulcán, tenga plana facultad de hacer uso de los derechos correspondientes a este trabajo de investigación, según lo establecido por la ley de propiedad intelectual, su reglamento y la normativa institucional vigente.
Atentamente,
Diana Patricia Erazo Bolaños
C.I. 040176858-5
DERECHOS DE AUTOR.
Yo, Diana Patricia Erazo Bolaños, declaro que conozco y acepto la disposición constante en el literal d) del Art. 85 del Estatuto de la Universidad Regional Autónoma de los Andes, que en su parte pertinente textualmente dice. El Patrimonio de la UNIANDES, está constituido por: La propiedad intelectual sobre las investigaciones, trabajos científicos o técnicos, proyectos profesionales y consultoría que se realicen en la Universidad o por cuenta de ella.
Diana Patricia Erazo Bolaños
C.I. 040176858-5
DEDICATORIA
Este logro lo dedico a mis padres a quienes admiro
por ser mi gran ejemplo de vida, lucha y
perseverancia y sobre todo por estar conmigo en
todo momento brindándome apoyo, ánimo y
fortaleza los cuales han sido la base para poder
superar muchos retos, de igual forma a mis
hermanos a quienes aprecio mucho, en si a toda mi
familia quienes han sido testigos de mi lucha y
constancia que he puesto día a día para de esta
manera poder cumplir con cada una de las metas y
objetivos planteados.
AGRADECIMIENTO
Toma mucho tiempo mirar en el horizonte la metas
que queremos alcanzar, requiere de valor, trabajo,
paciencia y perseverancia.
Agradezco a Dios y a la Virgen Santísima de las
Lajas por darme la vida y permitirme hacer
realidad uno de mis mayores sueños brindándome
la fortaleza necesaria para poder culminar con mi
carrera profesional.
A quienes han sido mi motivación y pilar
fundamental mis padres por su valentía, sacrificio,
esfuerzo, consejos y valores inculcados dentro de mi
hogar, a mis hermanos por ser mi apoyo día a día
para poder hacer realidad mi sueño.
A todas y cada una de las personas que forman
parte de mi vida por su ánimo, compresión y apoyo
brindado.
A mi asesora Ing. Diana Portilla por su orientación
y conocimientos impartidos a lo largo de mi
carrera.
A Uniandes institución en la cual me forme gracias
a los conocimientos brindados por los docentes.
RESUMEN EJECUTIVO
En el mundo empresarial es importante que las empresas cuenten con una adecuada administración financiera con el fin de planear, dirigir, organizar y controlar los recursos de la empresa; hacia ello se diseñan estrategias financieras para el fortalecimiento de la liquidez empresarial, las cuales pretenden mejorar los índices financieros.
El estudio se desarrolla bajo la línea de investigación de administración financiera y responsabilidad social; a su vez se emplean métodos, técnicas e instrumentos de indagación que intervienen de una u otra manera en el diagnóstico de la situación actual de la empresa Rincolacteos; para una adecuada recolección de datos se hace uso de herramientas como lo es la entrevista, a su vez la ficha de observación y los respectivos estados financieros para su análisis, notando un alarmante problema de liquidez que impide a la empresa cumplir con sus obligaciones de pago, lo anteriormente mencionado se resume en la matriz FODA que detalla las fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas encontradas, que sirve como base para la respectiva formulación de la propuesta.
EXECUTIVE SUMMARY
In the business world it is important that companies have adequate financial management in order to plan, direct, organize and control the resources of the company; For this, financial strategies are designed to strengthen business liquidity, which aims to improve financial ratios.
The study is developed under the line of research of financial administration and social responsibility; At the same time, methods, techniques and instruments of inquiry are used which intervene in one way or another in the diagnosis of the current situation of the company “Rincolacteos”; for an adequate collection of data, tools such as the interview, the observation form and the financial statements are used for analysis, noting an alarming liquidity problem that prevents the company from fulfilling its payment obligations. The aforementioned is summarized in the SWOT matrix that details the strengths, opportunities, weaknesses and threats found, which serves as a basis for the respective formulation of the proposal.
ÍNDICE GENERAL
CERTIFICACIÓN DEL ASESOR
DECLARACIÓN DE AUTORÍA DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN DERECHOS DE AUTOR
DEDICATORIA AGRADECIMIENTO RESUMEN EJECUTIVO EXECUTIVE SUMMARY
INTRODUCCIÓN ... 1
Antecedentes de la investigación ... 1
Estado del arte... 2
Actualidad e importancia el tema. ... 4
Formulación del problema. ... 4
Delimitación del problema ... 4
Objeto de investigación ... 4
Campo de acción ... 4
Identificación de la Línea de investigación ... 4
Objetivos ... 5
Idea a defender... 5
Justificación del tema. ... 5
CAPÍTULO I. MARCO TÉORICO ... 7
1.1 Origen y evolución de la gestión financiera. ... 7
1.2 Análisis de las distintas posiciones teóricas sobre gestión financiera. ... 8
1.2.1 Finanzas. ... 8
1.2.1.1 Administración financiera. ... 8
1.2.2 Estados financieros... 9
1.2.2.1 Objetivo de los estados financieros. ... 9
1.2.2.2 Estados financieros. ... 9
1.2.3 Capital de trabajo. ... 11
1.2.3.1 Administración del capital de trabajo. ... 12
1.2.3.2 Rentabilidad. ... 12
1.2.3.3 Riesgo. ... 13
1.2.3.4 Activo corriente. ... 13
1.2.3.5 Pasivo corriente... 13
1.2.4 Estrategias financieras. ... 22
1.2.5 Cuadro de mando integral. ... 23
1.3 Valoración crítica de los conceptos principales de las distintas posiciones teóricas sobre gestión financiera. ... 23
1.4 Conclusiones parciales del capítulo ... 24
CAPÍTULO II MARCO METODOLÓGICO. ... 25
2.1 Caracterización de la empresa. ... 25
2.2 Descripción del proceso metodológico para el desarrollo de la investigación ... 25
2.2.1 Modalidad de la investigación. ... 25
2.2.2 Tipos de investigación ... 26
2.2.3 Población y muestra ... 27
2.2.3.1 Población ... 27
2.2.4 Métodos, técnicas y herramientas de investigación ... 27
2.2.4.1 Métodos ... 27
2.2.4.2 Técnicas de Investigación ... 28
2.2.4.3 Instrumentos de investigación ... 28
2.2.5 Análisis e interpretación de resultados... 28
2.2.5.1 Interpretación de la entrevista aplicada a la propietaria de la empresa Rincolacteos. ... 28
2.2.5.2 Interpretación de la ficha de observación aplicada en la empresa Rincolacteos. ... 29
2.2.5.3 Diagnóstico situacional ... 30
2.3 Conclusiones parciales del capítulo. ... 36
CAPÍTULO III. PLANTEAMIENTO DE LA PROPUESTA. ... 37
3.1 Título de la propuesta ... 37
3.2 Caracterización de la propuesta. ... 37
3.3 Desarrollo de los elementos de la propuesta. ... 38
3.3.1 Direccionamiento estratégico. ... 38
3.3.2 Planteamiento de los objetivos. ... 40
3.3.3 Mapa estratégico. ... 41
3.3.4 Definición de estrategias e indicadores de medición. ... 42
3.3.5 Seguimiento y control. ... 43
3.4 Validación por vía de expertos ... 47
3.4.1 Información de expertos ... 47
3.4.2 Indicadores y criterios de la validación ... 47
3.4.3 Análisis e interpretación de resultados de la validación de la propuestas por expertos ... 49
CONCLUSIONES GENERALES ... 51
RECOMENDACIONES GENERALES ... 52
BIBLIOGRAFÍA ... 53
ANEXOS ... 57
ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1. Indicadores financieros Rincolacteos estados financieros correspondientes al 2015, 2016. ... 33
Tabla 2. Matriz FODA Rincolacteos. ... 35
Tabla 3. Organigrama estructural. ... 39
Tabla 4. Planteamiento de los objetivos estratégicos. ... 40
Tabla 5. Definición de estrategias e indicadores. ... 42
Tabla 6. Seguimiento y control ... 43
Tabla 7. Semaforización. ... 45
Tabla 8. . Validador Nº 1 ... 47
Tabla 9. Validador Nº 2 ... 47
Tabla 10. Validador N 3 ... 47
Tabla 11. Indicadores de Validación ... 48
Tabla 12. Tabulación de datos en le validación ... 48
Tabla 13. Resultados de Validación de la propuesta. ... 48
ÍNDICE DE ILUSTRACIONES Ilustración 1. Balance General ... 10
Ilustración 2. Análisis vertical Balance General. ... 31
Ilustración 3. Caracterización de la propuesta. ... 37
Ilustración 4. Mapa estratégico ... 41
1
INTRODUCCIÓN
Antecedentes de la investigación
Según Vélez, (2014) en su tema de tesis, Sistema contable y gestión financiera de la empresa empacadora Alcívar en la ciudad de el Carmen – Manabí, como objetivo general presenta aplicar un sistema de contable que permita la mejora de la gestión financiera en la empresa comercializadora
En la actualidad las empresas pequeñas medianas y grandes necesitan tener información financiera confiable y para esto necesitan llevar contabilidad tomando en cuenta que la Gestión Financiera es un proceso que involucra los ingresos y egresos atribuibles a la realización del manejo racional del dinero en las organizaciones y en consecuencia, la rentabilidad financiera generada por el mismo. Esto permitirá definir el objetivo básico de la gestión financiera desde dos elementos: la generación de recursos o ingresos, incluyendo los aportes por los asocios, y a su vez, la eficiencia y la eficacia o esfuerzos y exigencias en el control de los recursos financieros, para obtener niveles aceptables y satisfactorios en su manejo.
Por otro lado Carrión, (2011), en su tesis, “Diagnóstico financiero y estudio del capital de trabajo de la Camaronera Ramos”, expresa que:
En la presente investigación se evidenció deficiencias en la toma de decisiones financieras por parte del propietario de la “Camaronera Ramos” debido al desconocimiento y la falta de elaboración de un análisis financiero que no ha permitido aplicar los indicadores financieros que permitan conocer su situación financiera.
Por otra parte Manrique, (2012), en su tema de tesis, “Estudio financiero para establecer
estrategias que permitan mejorar la rentabilidad de la Cooperativa Escencia Indígena de la ciudad de Ibarra”, propone, Realizar un estudio financiero para establecer
estrategias que permitan el mejoramiento de la rentabilidad en la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Esencia Indígena” de la ciudad de Ibarra.
2
mediante un análisis financiero que permita conocer cuál es el inconveniente principal que no permite mejor la rentabilidad de la institución.
Según González Carrera, (2014), en su tema de tesis, Estudio financiero para determinar estrategias que mejoren la liquidez de la cooperativa de ahorro y crédito Artesanos Ltda, presenta “Realizar un estudio financiero que determine estrategias que mejoren la liquidez de la Cooperativa”
Para la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Artesanos” Ltda., es importante implementar
estrategias que mejoren la liquidez, dicho proceso de solución comprende el direccionamiento Institucional, análisis situacional de la empresa, estudio de mercado en el cual la empresa opera a diario, es necesario manifestar que el desarrollo de la presente investigación relacionada con la liquidez de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Artesanos, determina la obtención de un mejor control de sus operaciones en base al uso de indicadores de ejecución y gestión administrativa. Así como también, la integración de las diferentes áreas operativas, para alcanzar una meta común que le permita el manejo sustentable y sostenible de la gestión en el corto mediano y largo plazo.
En efecto con los trabajos mencionados anteriormente, los análisis financieros, el estudio financiero, son fundamentales para el desarrollo de estrategias financieras, que están orientadas al fortalecimiento de la liquidez, las mismas que se desarrollan con el fin de dar una solución alternativa para la empresa Rincolacteos de la ciudad de Tulcán.
Estado del arte.
3
Es de suma importancia tener estrategias financieras claras en la pequeña y mediana empresa PYME para no caer en lo que ninguna empresa quiere, la quiebra, (Álvarez, 2012); el problema de la investigación es que gran cantidad de PYMES no toman las decisiones acertadas en cuestión financiera, por ello el principal objetivo de esta investigación es el de explicar la importancia de determinar estrategias para lograr resultados más favorables, las estrategias financieras son útiles dentro de la organización, las mismas que influyen a mejorar la situación económica de las empresas, las estratégicas realizadas dentro de una PYME, determinan éxito de la misma, con ello, se evidencia el rol preponderante del director financiero o encargado del dinero en la PYME, porque se encarga de manejar el rumbo de la misma; para disminuir el riesgo financiero, se debe de estar variando las inversiones periódicamente, llevar a cabo mensualmente un análisis de las razones financieras para de esta manera medir la economía de la empresa y a su vez analizar los estados financieros mensualmente, cabe recalcar que una de las principales estrategias para una entidad es; fomentar competitividad entre las organizaciones, elegir a una persona conocedora acerca de las finanzas para una mejor toma de decisiones; manteniendo que las estrategias presentadas ayudaran al administrador a tomar decisiones más idóneas para sobre guardar la liquidez empresarial.
De acuerdo a Rincón, (2012), en su estudio realizado referente a Estrategias financieras y competitividad en pymes del sector metalmecánico, aporto que:
El objetivo fundamental del artículo fue determinar la relación entre las estrategias financieras aplicadas por las PYMES del sector metalmecánico petrolero y su competitividad empresarial del municipio Lagunillas. La investigación es correlacional con un diseño no experimental, transeccional - descriptivo de campo. La población fue de 11 gerentes. Se emplearon dos cuestionarios, validados a través de la técnica de juicio de expertos y la cuantitativa de Cronbach arrojando 0,86 y 0,84 respectivamente. Para el cálculo de correlación se utilizó Spearman Brown obteniendo un coeficiente de 0,768. Se concluyó que estas empresas carecen de estrategias financieras que les permita tener ventajas competitivas.
4
son determinadas con el fin de mejorar su situación financiera y a su vez competitiva dentro de la localidad
Actualidad e importancia del tema.
El presente tema de investigación es de importancia debido a que las empresas no llevan a cabo estrategias financieras, o a su vez las mismas no hace uso de las correctas estrategias y esto hace que se cometan errores que pueden determinar el éxito o fracaso de la misma.
El presente tema de investigación es actual debido a que toda organización por pequeña que esta sea, debe velar por mantener un manejo contable financiero adecuado, transparente y oportuno, que les permita determinar la efectividad de la gestión financiera , identificando las áreas de mayor costo de la misma, además de tener elementos de juicio para la toma de decisiones por parte de sus directivos que consoliden su fortalecimiento empresarial, de esta manera mediante las estrategias financieras se ayuda a mejorar la liquidez de la empresa.
Formulación del problema.
¿Cómo contribuir al fortalecimiento de la liquidez en la empresa Rincolacteos de la ciudad de Tulcán?
Delimitación del problema
En el problema investigado se da una solución parcialmente, puesto que la empresa posee deudas a largo plazo con diferentes instituciones financieras y proveedores, a su vez es parcial dado que dicho problema es enfocado únicamente en el departamento financiero de la entidad, es por ello que no se puede dar una solución inmediata a esto y a su vez porque puede haber cambios en el transcurso del tiempo y dichos cambios pueden agudizar el problema.
Objeto de investigación Gestión financiera
Campo de acción Razones de liquidez
5
Objetivos
Objetivo general
Desarrollar estrategias financieras que fortalezcan la liquidez en la empresa Rincolacteos de la ciudad de Tulcán.
Objetivos específicos
Fundamentar teóricamente sobre la liquidez y estrategias financieras.
Diagnosticar la situación actual sobre la liquidez en la empresa Rincolacteos de la
ciudad de Tulcán.
Diseñar las estrategias financieras para la empresa Rincolacteos de la ciudad de
Tulcán.
Validar la propuesta por la vía de expertos
Idea a defender
Con el desarrollo de las estrategias financieras se contribuirá mediante el análisis de los respectivos estados financieros y razones financieras, al fortalecimiento de la liquidez en la empresa Rincolacteos de la ciudad de Tulcán.
Justificación del tema
.
La presente investigación se realizó al ver que la empresa contaba con un exceso grado de endeudamiento ya sea este a corto o largo plazo, lo que provocaba que la organización no cuente con una liquidez adecuada dentro de la misma y de esta manera no poder cubrir las deudas que la misma poseía.
Conveniencia, la presente investigación se realizó con la finalidad de brindar fortalecimiento a la liquidez de la empresa.
En lo referente a la relevancia social, una vez puesto en marcha el proyecto de investigación se obtuvieron los siguientes beneficios: mejoramiento de la liquidez de la empresa, disminución del endeudamiento empresarial, y a su vez como beneficiarios: al propietario de la empresa, proveedores de la misma, a los empleados, al investigador por el conocimiento práctico profesional, la Universidad Uniandes extensión Tulcán por la vinculación directa con el sector micro empresarial.
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administración tomar las decisiones más idóneas para el desarrollo de la misma, dicha investigación tendrá un impacto económico dentro de la sociedad ya que la empresa obtendrá un alto nivel tanto de liquidez como de rentabilidad.
El valor teórico radica en que se realizó un aporte teórico relacionado con conceptos y definiciones sobre el capital de trabajo, estrategias contables financieras con la finalidad de incrementar el conocimiento científico en el campo de la gestión financiera.
7
CAPÍTULO I. MARCO TÉORICO
1.1 Origen y evolución de la gestión financiera.
Para Loring (2014), en lo referente al origen y evolución de la gestión financiera, manifiesta que:
La función financiera tiene un origen contable, pues nace asociada al apunte monetario de las transacciones de la empresa que se remonta a finales del siglo XIV. Ahora bien, las finanzas como disciplina autónoma de la Economía y orientada hacia la empresa se inician a principios del siglo XX en los países capitalistas o con economía de mercado.
Desde épocas muy remotas, la obtención de beneficio económico ha sido de gran importancia para el hombre, como medio de garantizar su subsistencia y mejorar su calidad de vida. Cualquier tipo actividad económica ya sea de carácter comercial o de prestación de servicios está inmersa dentro de este proceso de gestión financiera.
Con el desarrollo de las innovaciones tecnológicas y las nuevas industrias provocaron la necesidad de mayor cantidad de fondos, impulsando el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento de las empresas. El proceso de toma de decisiones en una empresa u organización requiere la existencia de un sistema de información apropiado, en general cada decisión exige un tipo de información especial y las decisiones importantes.
La gestión financiera se centró en las decisiones administrativas de la elección de activos y pasivos que maximizarán el valor de la empresa hasta que el análisis comenzó a incluir a la inflación y su influencia en las decisiones de negocios, en la desregularización de las instituciones financieras, el avance tecnológico para la actividad financiera y la importancia de los mercados globales y la operación de negocios. (pág. 21)
8
1.2 Análisis de las distintas posiciones teóricas sobre gestión financiera. 1.2.1 Finanzas.
Son todas aquellas actividades relacionadas con el intercambio o manejo del dinero, como lo menciona Lawrence (2012) sobre las finanzas:
¨Las finanzas se pueden definir como el arte y la ciencia de administrar el dinero. Virtualmente todos los individuos y organizaciones. Hay muchas áreas y oportunidades de desarrollo profesional en el campo de las finanzas.¨ (pág. 3)
Entendiendo por finanzas al conjunto de actividades y decisiones administrativas es decir a la gestión eficiente del dinero ya sea este corporativo o personal mediante el intercambio de distintos bienes de capital siendo el mismo como ganancia o inversión ya sea entre personas u instituciones sean estas públicas o privadas, a su vez las finanzas tienen objetivos principales y principios que se deben cumplir para una adecuada toma de decisiones. En general las finanzas aportan a tomar decisiones idóneas mediante una gestión satisfactoria que dicha doctrina ofrece.
1.2.1.1 Administración financiera.
La Administración financiera hace referencia a las formas de uso del área financiera dentro de una empresa, como lo define Lawrence (2012):
La administración financiera se refiere a los deberes del administrador financiero en la empresa. Los administradores financieros administran activamente los asuntos financieros de todo tipos de empresas, financieras y no financieras. Desempeñan una gran variedad de tareas financieras como, evaluación de grandes gastos propuestos y la consecución de dinero para financiar las operaciones de la empresa. (pág. 3)
9
1.2.2 Estados financieros.
Informes que utilizan las empresas para dar a conocer su situación actual, de acuerdo a Delgado (2013), en relación a los estados financieros dice que:
“Cuando se hace referencia a los estados financieros se alude a ciertos documentos que contienen información sobre la gestión administrativa de una entidad productora de bienes y/o servicios, expresada, dicha información, en términos monetarios, en dinero” (pág. 11)
En este sentido lo estados financieros son una representación financiera estructurada, un informe resumido de la actividad que realiza la empresa, los mismos que nos permiten conocer la situación actual o la imagen fiel en la que se encuentra la organización, a su vez las transacciones llevadas a cabo por la misma, es decir la manera en que la gerencia hizo uso de los recursos, dichos estados son de gran importancia ya que permiten recopilar información económica.
1.2.2.1 Objetivo de los estados financieros.
Proporcionar información detallada sobre la situación financiera de la empresa, mientras que Córdoba (2014), expresa:
El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, el desempeño y los cambios en la situación financiera de una empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios con el objeto de tomar decisiones económicas. (pág. 78)
Como lo menciona el autor el objetivo de los estados financieros es el de aportar, brindar información oportuna y a su vez adecuada sobre la situación financiera actual de la organización y los flujos de efectivo a los diferentes usuarios de los mismos, sean estos accionistas, empleados, inversionistas que necesitan conocer lo referente al desempeño empresarial, dichos estados deben ser comprensibles, relevantes, fiables y comparables, como a su vez “ conocer el rendimiento y los cambios en la posición financiera ” (Montesinos, 2014), para que de esta manera la administración de la empresa pueda tomar decisiones económicas idóneas y a su vez evaluar las decisiones que la misma tomo durante su ciclo económico.
1.2.2.2 Estados financieros. Balance general.
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Se le llama también balance de situación y estado de la posición financiera. Es el que nos muestra cuánto es lo que la cooperativa tiene, lo que adeuda y lo que queda para trabajas. Es como una balanza de peso donde de un lado está lo que tenemos y por otro lo que debemos y lo que nos queda. (pág. 29)
Ilustración 1. Balance General
Fuente: Alvarado (2014), (pág. 29)
En este sentido el balance general o también conocido como estado de activo, pasivo y patrimonio, es uno de los estados financieros básicos que tiene como finalidad dar a conocer la posición financiera de la empresa, a un periodo de tiempo determinado, en dicho estado se detallan todos los activos es decir lo que la empresa posee, los pasivos siendo las deudas que tiene la misma y dicha diferencia entre ellos es el patrimonio neto tiene la organización.
Estado de resultados.
Muestra los ingresos y gastos, como a su vez la ganancia o pérdida que posee una empresa, según Baena (2012), en relación al estado de resultados, manifiesta lo siguiente:
Es el informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento, o disminución del capital contable de una entidad, como consecuencia del conjunto de transacciones habituales y extraordinarias, acaecidas durante el periodo, diferentes de los aportes y las disposiciones de recursos por lo que los dueños de la empresa y de las contribuciones directas de capital efectuadas a la entidad. (pág. 43)
Con lo expuesto anteriormente podemos decir que el estado de resultados o conocido también como estado de pérdidas y ganancias, permite a la administración evaluar la rentabilidad de la empresa, conocer el desempeño de la misma, dicho estado nos permite conocer la diferencia entre los ingresos y los gastos que tiene la organización conociendo el comportamiento que tuvo la organización en ese año fiscal, lo mismo que ayudara a una toma de decisiones más adecuadas, a su vez el estado es de gran importancia puesto que el mismo debe ser detallado de acuerdo a la actividad que la empresa desempeñe.
BALANCE GENERAL
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Estado de flujo de efectivo.
Es el estado en el que se refleja los movimientos y/o variaciones del efectivo de una organización, por lo tanto para Arjona (2012):
“El estado de flujos de efectivo explica las variaciones en tesorería que se producen por los incrementos o disminuciones de los flujos procedentes de las actividades de explotación, inversión y financiación durante el ejercicio o periodo acotado.” (pág. 15)
En base a lo expuesto se puede decir que el estado de flujo de efectivo, es un estado financiero en el cual se refleja cada movimiento que la empresa realice en el efectivo; ya sea este de inversión o financiamiento en un periodo de tiempo, “el EFE no se encuentra tanto en el hecho de indicar cuál ha sido la variación, sino en explicar cuáles son las causas o los motivos que le han provocado dicho movimiento en el efectivo, (Arimany, 2013) ”, dicho estado permite determinar a la administración la capacidad que tiene la empresa para generar dinero,
para el efecto debe establecer el cambio en
las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo de la
entidad.
Estado de cambios en el patrimonio.
Es un estado financiero básico que muestra las diferentes variaciones que sufre el patrimonio de la organización, como lo expresa Amat (2013):
“El estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) es un documento que informa de las variaciones producidas en relación con la financiación que no son deudas.” (pág. 24)
De esta manera se puede decir que el estado de cambios en el patrimonio muestra las transiciones, analiza y explica cada una de las variaciones de los elementos que forman parte del patrimonio en un periodo de tiempo determinado en una empresa, “está
formado de dos partes: la primera integra la totalidad de los ingresos y gastos producidos y la segunda los ingresos y gastos reconocidos (Aguila, 2014).”, el análisis
del estado ayudara a identificar lo positivo o negativo de la entidad, a su vez permitirá a la administración tomar decisiones idóneas.
1.2.3 Capital de trabajo.
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El capital de trabajo es la inversión que hacen las compañías en sus activos corrientes con carácter de permanencia, que permite cumplir con sus obligaciones de corto plazo y seguir funcionando sin alterar su operación normal. Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente (pág. 41)
En virtud de lo mencionado el capital de trabajo se obtiene restando los pasivos corrientes del activo corriente, en si se podría decir que el capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes una vez ya disminuido las obligaciones pendientes de pago que tenía la empresa, dichos activos se quedan formando como parte permanente de la entidad ya que son recursos reales con los que cuenta la empresa y a su vez permitirá de esta manera poder atender las necesidad durante su operación.
1.2.3.1 Administración del capital de trabajo.
Se centra en las decisiones que deberán tomar las organizaciones en lo referente al nivel de efectivo necesario para cumplir con sus compromisos y obligaciones, Alcocer, (2014), manifiesta:
Es la parte de la administración financiera que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa, para determinar los niveles apropiados de inversión y liquidez del activo circulante, así como de endeudamiento y escalonamiento de los vencimientos del pasivo a corto plazo influidos por la compensación entre riesgo y rentabilidad. (pág. 50)
Por consiguiente una adecuada administración del capital de trabajo ayuda al éxito de la empresa, dicha administración hace referencia a un adecuado manejo de las cuentas corrientes de la organización sean estas activos corrientes como a su vez los pasivos corrientes, la administración del capital de trabajo es una de las actividades que requiere mayor atención y tiempo por parte de la dirección dado que se enfoca en la situación financiera de la entidad tomando en cuenta principalmente cada una de las cuentas antes mencionas.
1.2.3.2 Rentabilidad.
La rentabilidad hace referencia a la capacidad que tiene la dirección de generar beneficios para la organización, para ello Abínzano, (2012), expresa:
Es la relación entre ingresos y costos generados por el uso de los activos de la empresa tanto circulante como fijo, en actividades productivas.
Las utilidades de una empresa pueden aumentar por: Incremento de los ingresos.
Reducción de los costos. (pág. 18)
13
dicha rentabilidad refleja la eficiencia con la que la dirección administra sus activos y genera rentabilidad, tomando en cuenta que la empresa que poseen mayor grado de rentabilidad son aquellas que gozan gran acogida de sus productos en el mercado local.
1.2.3.3 Riesgo.
El riesgo es la probabilidad de que los resultados financieros de la inversión sean mayores o iguales a los esperados por la administración, para los autores, (Brun Lozano & Moreno Fuentes, 2012), expresan: “El riesgo es la probabilidad de no poder hacer los
pagos fijos programados que están asociados con la deuda, el arrendamiento y el financiamiento de acciones preferentes a su vencimiento.” (pág. 168)
Con lo antes mencionado podemos decir que el riesgo es la posibilidad de que la inversión genere beneficios sean estos de ganancia o pérdida dicho resultado provoca a que la organización no logre cubrir sus obligaciones ya sean estas corto, mediano o largo plazo, la posibilidad del riesgo depende de las estrategias que la dirección formule el momento de realizar la inversión, tomando en cuenta que no siempre se va a presentar un riesgo.
1.2.3.4 Activo corriente.
Son activos convertibles, los activos se financian casi en su totalidad con fuentes a corto plazo, según Morales, (2013): “Se llama también activo corriente y aquí se clasifica todo lo que la organización tiene más disponible, por ejemplo, dinero en caja, dinero en bancos, cuentas por cobrar, inventarios, etc.” (pág. 19)
El activo corriente es dinero disponible que queda cada cierre de ciclo o a su vez dinero convertible en un tiempo determinado que tiene la empresa ya sea en bancos, caja, existencias, entre otras para hacer uso y de esta manera solventar sus deudas pendientes a corto plazo que posee la misma, dentro de estos activos también se toman en cuenta aquellos activos que son destinados para cubrir los pasivos corrientes de la entidad.
1.2.3.5 Pasivo corriente.
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En este sentido los pasivos corrientes hacen referencia a todas aquellas deudas u obligaciones a corto plazo es decir no mayores a un año que tiene la empresa, la principal característica de estos pasivos es que son rotativos, estas cuentas pendientes pueden ser con los proveedores, instituciones financieras o como a su vez las obligaciones tributarias.
Diagnóstico situacional
Se entiende por diagnóstico situacional a la identificación, descripción y análisis evaluativo de la situación actual en la que una organización se encuentra, dicho diagnóstico permite originar conocimientos para una adecuada acción y correcta toma de decisiones.
De acuerdo a Romagnoli (2013) manifiesta, “El diagnóstico empresarial constituye una
herramienta sencilla y de gran utilidad a los fines de conocer la situación actual de una organización y los problemas que impiden su crecimiento, sobrevivencia o desarrollo”
(pág. 9)
Como lo expresa el autor el diagnostico situacional o empresarial, mediante la información recaudada permite conocer, analizar la situación actual en la que se encuentra una empresa, a su vez determinar cuáles son los factores que no le permiten a la misma lograr con sus objetivos planteados. Dentro de esta etapa se establece la matriz FODA, fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas, permitiendo formular acciones, a su vez permite realizar dos tipos de diagnóstico como son el interno y el externo.
Diagnóstico externo
El diagnostico externo se basa en precisar los factores del entorno que pueden incurrir sobre el futuro y desempeño de la organización, determinando aspectos positivos y negativos, de esta manera se toma en cuenta el microentorno y macroentorno.
Macroentorno.
El macroentorno constituye el estudio global en el que se desempeña cada organización, para ello Galicia (2015), expresa lo siguiente:
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Es evidente entonces que el macroentorno representa todas aquellas fuerzas externas las misma que no son controlables por la empresa pero que se inmiscuyen en el desarrollo de las actividades de las misma, dentro de este análisis se estudia el PESTA, es decir los aspectos: políticos, económicos, socio culturales, tecnológicos y ambientales los mismos que reflejan a la organización tanto las oportunidades como las amenazas que la misma posee.
Microentorno.
El microentorno hace referencia a los factores que de una u otra manera la empresa puede controlar, los principales aspectos que se toman en cuenta dentro de este factor son: clientes, proveedores y competencia. (Galicia, 2015).
Por ello se describe que el microentorno realiza un estudio de un contexto específico en donde una organización posee relación directa con diferentes aspectos, en los cuales se tiene conocimiento para evitar que los mismos no permitan desarrollar a la empresa de una manera idónea o que de una u otra manera afecten a sus resultados económicos.
Diagnóstico interno.
El análisis o diagnóstico interno permite determinar la situación económica financiera comparando los resultado de los estados financieros de dos o más periodos dichos resultados permiten conocer causas, efectos y posibles soluciones, a su vez conocer la situación actual en la que se encuentra una empresa, dicho análisis permite establecer tanto fortalezas como debilidades de una organización.
Análisis de los estados financieros.
El análisis de los estados financieros permite a la administración tomar decisiones idóneas, para Bodie (2015):
“El análisis de los estados financieros, también conocido como análisis
económico-financiero, análisis de balances, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de tomar decisiones adecuadas”.
(pág. 14)
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establecer mejores evaluaciones y posibles pronósticos sobre las condiciones actuales y los resultados futuros, ayudando a la administración a tomar decisiones adecuadas que le permitan corregir los puntos débiles, lo mismo que le ayudan a la entidad a cumplir con sus objetivos.
Método horizontal.
El método horizontal en el análisis de los estados financieros es dinámico ya que se ocupa de los cambios en las cuentas de los estados financieros, para ello Camacho (2014), expresa:
Se utiliza para comparar los mismos rubros de los estados financieros durante años sucesivos o con datos de un año base o estándar.
Los datos se anotan en columnas contiguas, el lado más reciente del lado izquierdo, seguido de estas comunas se anota el cambio en porcentaje, que se calcula dividiendo la diferencia monetaria entre el año base o más antiguo. (pág. 200)
El método horizontal o también conocido como análisis dinámico es una herramienta que se utiliza para realizar el análisis de los estados financieros de una organización, el procedimiento del mismo consiste en comparar estados financieros iguales ya sea el balance general o el estado de resultados como base de dos periodos sucesivos, para de esta manera determinar si la empresa tubo aumento o disminución en cada una de las cuentas en comparación con los dos años, a su vez este método va a permitir a la administración poner atención a las cuentas que hayan disminuido y que afectan al rendimiento económico de la misma.
Método vertical.
El análisis vertical estudia la situación financiera de una empresa en un tiempo determinado sin tomar en cuenta los cambios ocurridos en ese periodo, mientras Tanaka (2015) expresa:
El método vertical llamado así porque compara dos o más partidas de un mismo periodo. El resultado obtenido se comparará ya sea con su equivalente en otro periodo pasado o contra el equivalente de otra empresa o con el promedio de la industria. (pág. 318)
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Indicadores financieros.
Son técnicas que se utilizan dentro de una organización para analizar la situación financiera de la misma, mientras que Arjona (2013), indica:
Los indicadores financieros miden las consecuencias de decisiones tomadas en el pasado pero no son capaces de proyectar hacia el futuro el rendimiento de la organización, es decir, no aseguran el mantenimiento de ventajas competitivas producidas por mejoras continuas en la organización. (pág. 109)
Ante lo expuesto los indicadores financieros o también conocimos como razones financieras son la relación entre dos o más cifras de los estados financieros de una empresa en un tiempo determinado, que dan como resultado índices comparables en el tiempo, ayudando a reflejar el comportamiento de la misma; permitiendo medir la estabilidad que tiene, la liquidez que obtuvo durante su actividad, el endeudamiento que posee con terceros, el rendimiento y la utilidad que la organización generó.
Indicadores de liquidez.
Permite evaluar la capacidad que tiene la empresa para enfrentar las obligaciones, Jaramillo (2013), señala que:
Se define a la liquidez como la capacidad que tienen las empresas para cubrir sus obligaciones en el corto plazo, sin perjudicar su funcionamiento. Para medir la liquidez se utiliza un grupo de indicadores o razones financieras que son: razón corriente, prueba ácida y capital de trabajo. (pág. 39)
De lo expuesto se determina que los indicadores de liquidez nos permiten determinar la capacidad que tiene una organización al generar dinero y a su vez conocer la disposición de la misma frente a las obligaciones pendientes que conserva, la facilidad del pago de sus facturas a tiempo; es decir dichos indicadores nos permiten conocer la capacidad o dificultad que la entidad posee para cubrir sus pasivos a corto plazo.
Razón corriente.
Permite medir lo hay en el activo corriente versus lo que se debe en el pasivo, por otro lado Casás (2015), manifiesta que: “Es la que mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo:
Razón
=Activos corrientes
Corriente
Pasivos corriente. ”(págs. 63, 64)18
principalmente la naturaleza los activos corrientes versus los pasivos corrientes de la organización.
Prueba ácida.
Capacidad que tiene la empresa de cubrir sus obligaciones a corto plazo, sin poner en riesgo los inventarios, de acuerdo a Baena (2012), expresa lo siguiente:
Se conoce también con el nombre de razón rápida o liquidez seca. Es una prueba o test mucho más estricto, el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin depender de la venta de sus inventarios. (pág. 127)
Prueba = Activo corriente – Inventarios Ácida Pasivo Corriente
Por lo tanto la prueba ácida es un indicador de liquidez mucho más rígido resulta ser
más efectivo cuando se necesita medir la verdadera disponibilidad de unidades monetarias para hacer frente a las obligaciones empresariales en el corto plazo, dicha prueba ácida se la calcula reduciendo los inventarios de los activos corrientes y a su vez
dividiendo los pasivos corrientes, teniendo en cuenta que en este indicador al restar los inventarios se conocen las disponibilidades inmediatas para en pago de las deudas contraídas con terceros.
Indicadores de actividad.
Estos indicadores o razones de actividad reflejan la capacidad de la administración el momento de hacer uso de los recursos, por lo tanto Lloyd (2012), expresa:
“Las razones de actividad calculan la eficiencia con la que la empresa hace uso de los
activos de los que dispone y determinan la rapidez con las que las cuentas se convierten en ventas o en efectivo.” (pág. 115)
Con lo expuesto anteriormente podemos decir que los índices de actividad o también
conocidos como razones de rotación, son los que nos dan a conocer el grado de eficiencia que los administrativos de una empresa tienen para hacer uso de los recurso con los que cuenta la entidad, a su vez la eficiencia que tienen el momento de recuperar los mismos, “se utiliza un análisis dinámico debido a que se comparan las cuentas de
balance con las cuentas de resultado (Mendoza Roca, 2014) ”, de esta manera este
indicador nos permite reconocer los activos improductivos dentro de ella y así ayuda a
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Rotación de inventarios.
La rotación de inventarios permite conocer el número de veces que se recupera la inversión en las existencias de la entidad en un tiempo determinado, para ello Aching (2013), dice que:
Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuantas veces se repone.
Rotación = Costo de ventas
Inventario Inventario (pág. 21)
En consecuencia podemos decir que la rotación de inventarios hace referencia al número de veces en que el inventario se convierte en dinero o a su vez en cuentas por cobrar para la entidad, dicho indicador refleja la eficacia general de la cadena de suministro desde el proveedor hasta el cliente o consumidor, “se debe hacer una comparación con los índices promedio o con los resultados históricos de la entidad”
(Barajas Novoa, 2012), dado ellos si los resultados de la rotación son bajos se puede decir que la empresa presenta ciertas inversiones improductivas, y si dichas rotaciones son altas se dice que la administración cuenta con habilidades el momento de manejar los inventarios.
Periodo promedio de cobranza.
Este promedio es muy útil ya que nos permite conocer el tiempo requerido para la cobranza como a su vez las políticas de cobranza que aplica la empresa, según Ehrhardt (2014), expresa:
El periodo de promedio de cobranza (PPC) sirve para evaluar las cuentas por cobrar y se calcula dividiéndolas entre las ventas promedio para saber cuántos días las ventas están inmovilizadas en las cuentas. Representa, pues, el tiempo que la compañía debe esperar para recibir efectivo después de una venta. Periodo promedio = cuentas por cobrar = cuentas por cobrar de cobranza promedio de ventas por día ventas anuales (pág. 118)
Por lo tanto se puede mencionar que este indicador nos muestra el número de días que rotan las cuentas por cobrar hasta retornar a la empresa como efectivo, como a su vez este indicador es útil pues permite evaluar las políticas de crédito y cobranza que da la empresa a sus clientes; tomando en cuenta que “ si los días de rotación son bajos es
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Periodo promedio de pago.
Este índice nos permite conocer el tiempo promedio en el que la empresa se demora en cumplir con el pago de sus cuentas pendientes, para Jaramillo (2013), el periodo de promedio de pago hacen referencia a:
Las cuentas por pagar en una empresa se pueden originar en sus proveedores de materia prima, en el costo indirecto de fabricación o en los gastos de operación. Es necesario que el analista cual o cuales son las fuentes de las cuentas por pagar para emplear la fórmula adecuada.
Periodo promedio = cuentas por pagar = cuentas por pagar de pago promedio de compras por día compras anuales/360
El periodo promedio de pago o también conocido como rotación de cuentas por pagar, mide el promedio de tiempo en el cual la empresa paga sus obligaciones pendientes de pago que tiene la entidad durante un año, tomando en cuenta que la dificulta para calcular este índice es que las compras anuales no están registradas en los estados financieros dado que las compras se estimulan en un porcentaje del costo de ventas que tiene la entidad.
Rotación de activos totales.
El indicador de rotación de activos totales permite conocer la eficiencia con la que la entidad utiliza los activos para generar ventas, según Emery (2012) expresa:
Las relaciones de rotación de activos están diseñadas para medir la efectividad con la que una compañía maneja sus activos. Una empresa presenta fundamentales respecto a cuánto debe invertir en activos como cuentas por cobrar, inventarios y activos fijos, y luego tiene la responsabilidad de usar de manera efectiva dichos activos.
Rotación de = Ventas
Activos totales Activos totales (pág. 90)
Con lo citado anteriormente podemos decir que este índice financiero se encarga de medir la eficiencia que tiene la empresa el momento de hacer uso de sus activos para obtener ingresos, esta rotación refleja que tan eficiente está siendo la entidad tanto con la administración como con la gestión de los activos, tomando en cuenta que un índice de rotación mayor es más favorable que otro interior, dando que en el caso de que sea menor se deben analizar los estados financieros para de esta manera poder determinar la razón de la disminución.
Indicadores de endeudamiento.
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Tienen por objetivo medir en qué grado y forma participan, los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera establece el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para empresa. (pág. 121)
En si podemos decir que los indicadores de endeudamiento permiten medir el grado de obligaciones pendientes de pago que tiene una empresa, como a su vez estos indicadores nos dan a conocer la utilización eficiente e ineficiente que tiene la administración en base al uso de recursos, el mismo ayuda al analista financiero a ejercer control sobre el endeudamiento que posee la empresa, “cuando la entidad tiene
cuentas por cobrar socios-gerentes, es casi imposible recuperar dicho préstamo por cuanto no existe exigencia para su recaudo” (Maudos, 2014), cabe recalcar que este
indicador es importante como el de liquidez y el de rentabilidad.
Razón de deuda.
Esta razón se encarga de calcular la proporción de deuda que tiene la empresa con sus acreedores, según Lawrence (2012), dice:
La razón de deuda mide la proporción de activos totales financiados por los acreedores de la empresa. Cuanta más alta es esta razón, mayor es la cantidad de dinero de otras personas que se está usando para generar ganancias. La razón se calcula como siguiente:
Razón de = Pasivos totales
Deuda Activos totales (pág. 54)
Con lo expuesto podemos decir que la razón de endeudamiento mide el nivel del activo total que tiene la organización financiado por recursos aportados por sus acreedores ya sean estos a corto mediano o largo plazo, tomando en cuenta que en dicho indicador cuanto más sea el índice, mayor será el monto del dinero de terceros que se utiliza para generar utilidades para la entidad, esta razón se obtiene dividiendo los pasivos totales de los activos totales de la empresa, su resultado nos indica en qué porcentaje de los activos a financiado su deuda.
Análisis FODA
Radica en realizar una evaluación de los factores internos y externos que influyen en el desempeño de la organización el desarrollo de este análisis permite determinar el ambiente en el cual se radica la misma.
De acuerdo a Bravo (2011), se hace referencia al término de la siguiente manera:
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Fortalezas) y su situación externa (Amenazas y Oportunidades) en una matriz cuadrada, se aplica para conocer el escenario real en que se encuentra y planear una estrategia de futuro.(pág. 37)
Ante lo expuesto se determina que el análisis de la matriz FODA, fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas, son una herramienta de diagnóstico que permiten conocer la situación actual de una organización es así que permite fijar el aspecto financiero y así poder dar soluciones al problema situado y a su vez tomar decisiones que ayuden al cumplimiento de los objetivos y metas planteados.
1.2.4 Estrategias financieras.
Las estrategias financieras son un plan que ayudan a gestionar las finanzas es decir las entradas y salidas de dinero de las empresas, como lo define (García Nava & Paredes Hernández, 2014):
Es la parte del proceso de planificación y gestión estratégica de una organización que se relaciona directamente con la obtención de recursos requeridos para financiar las operaciones del negocio y con su asignación en alternativas de inversión que contribuyan al logro de objetivos a corto, mediano o largo plazo. (pág. 72)
En base a lo citado podemos expresar que las estrategias financieras son decisiones financieras en planeación y control de alto nivel las mismas que le permitirán a la dirección tomar decretos adecuados, dichas estrategias deben seguir la secuencia de la estrategia maestra la misma que es presentada al inicio de la planificación organizacional, tomando en cuenta que cada estrategia diseñada debe llevar el sello o lo que la distinga para dar cumplimiento a la estrategia principal.
1.2.4.1 Fundamentos de estrategias financieras.
Los fundamentos de estrategias financieras se los realiza en base a diferentes componentes ya existentes en el área financiera de la empresa, los mismos que son establecidos a largo o corto plazo: Según Tarziján, (2013 ) expresa:
Los fundamentos de las estrategias son establecidos sean a largo o a corto plazo:
Los fundamentos de las estrategias a largo plazo se establecen: Sobre la inversión
Sobre la estructura financiera
Sobre la retención o reparto de utilidades
Mientras que los fundamentos de estrategias financieras a corto plazo se constituyen:
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Los fundamentos de estrategias financieras dentro de una organización son establecidos sea a largo plazo o a corto plazo, los de largo plazo en base a la inversión, estructura financiera reparto de utilidades, mientras que los fundamentos a corto plazo son determinados sobre el capital de trabajo, el financiamiento corriente y la gestión del efectivo, tomando en cuenta que cada uno de los fundamentos se los realiza en base a la estrategia principal.
1.2.5 Cuadro de mando integral.
El cuadro de mando integral es una herramienta de gestión la misma que ayuda a la administración a una adecuada toma de decisiones, los autores (Kaplan & Norton, 2014), dicen:
El cuadro de mando integral complementa los indicadores financieros de la actuación pasada con medidas de los indicadores de actuación futura. Los objetivos e indicadores de cuadro de mande se derivan de la visión y estrategia de una organización; y contempla la actuación de la organización desde cuatro perspectivas: la financiera, la del cliente, la del proceso interno y la de formación y crecimiento. (pág. 23)
Para ello podemos decir que un cuadro de mando integral (CMI) viene a ser una gestión empresarial la misma que permite medir la evolución o rendimiento que tiene la empresa, ayuda a la toma de decisiones por parte de la dirección al brindar información periódica sobre el grado de cumplimiento de cada uno de los objetivos que fueron establecidos mediante los indicadores, tomando en cuenta que el cuadro de mando integral está constituido por cuatro aspectos o áreas claves y se encarga de relacionarlas con la misión, visión y objetivos de la entidad, “ el CMI se ha convertido en
el instrumento por excelencia para asegurar de esta manera una adecuada implementación de la estrategia dentro de la empresa” (Martinez Pedros & Milla
Gutiérrez, 2012).
1.3 Valoración crítica de los conceptos principales de las distintas posiciones teóricas sobre gestión financiera.
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evaluar la liquidez y que aportaran al proceso del análisis financiero lo que determina conocer la situación actual de la empresa; para el desarrollo de la presente investigación se fundamenta teóricamente diferentes conceptos tomando como cita a las diversas fuentes que aporten a una mejor comprensión para el desarrollo se toma como base tanto a la variable independiente estrategas financieras, a su vez la variable dependiente liquidez.
Así es que las estrategias financieras dentro de una organización ayudan a controlar la entrada y salida del dinero en una entidad, permitiendo que la misma se desempeñe con un crecimiento equilibrado y sostenible en el tiempo, logrando que sus administrativos tomen decisiones correctas.
La liquidez por su parte hace referencia a la capacidad de convertir los activos en efectivo los mismos que le permitirán a la empresa cumplir con sus obligaciones pendientes a corto plazo, por lo tanto es necesario evaluar si la empresa puede cumplir con las mismas, como a su vez la liquidez refleja la situación económica actual en la que la organización se encuentra.
1.4 Conclusiones parciales del capitulo
La gestión financiera es una rama que se desprende de las finanzas la misma que
hace referencia a la manera que tiene la administración de la empresa de proteger el dinero, es decir de la eficiencia que tiene en salvaguardar y hacer uso de los recursos económicos de la misma.
Las estrategias financieras son la parte de la planificación y gestión estratégica de una organización que se relaciona directamente con la obtención de recursos para financiar las operaciones de la empresa y con asignación a alternativas de inversión rentables, es decir, son un plan de acción acorde a cada empresa para llevar a cabo y dar cumplimiento al objetivo principal.
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CAPÍTULO II MARCO METODOLÓGICO
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2.1 Caracterización de la empresa.“Rincolacteos” se encuentra ubicada en la provincia del Carchi, cantón Tulcán, parroquia Tulcán, barrio La Rinconada.
Dicha empresa fue constituida en el año 2008, al mirar la baja demanda de leche cruda en la localidad, “Rincolacteos” ve la oportunidad de producir y comercializar un tipo queso diferente bajo estándares de calidad, el mismo que satisfagan las necesidades del consumidor, distribuyendo su producto en los diferentes mercados a nivel nacional, ya sea en Ibarra, Quito, Santo Domingo, Ambato, Babahoyo.
Misión
Ser una microempresa que provea quesos doble crema de calidad, acorde a las necesidades de nuestros consumidores, con una comercialización rápida y oportuna que cubra a todo nuestro segmento de mercado, desarrollando adecuada tecnología e investigación, mejorando permanentemente las técnicas de producción con un personal competente, pensando en la salud y bienestar de los consumidores.
Visión
Ser hasta el 2020 la empresa líder en la ciudad de Tulcán en la producción y distribución de productos lácteos de calidad, reconocida por la permanente investigación, desarrollo tecnológico, valores corporativos y apoyo constante al sector vacuno, y a la sociedad en general, ofertando a nuestros clientes una empresa ecológicamente responsable.
2.2 Descripción del proceso metodológico para el desarrollo de lainvestigación
Es un conjunto de métodos y técnicas que se usan durante el proceso de la investigación, encaminando a conseguir información útil para la misma.
2.2.1 Modalidad de la investigación.
La modalidad de investigación a se emplea es mixta; puesto que se va a emplear le paradigma cuantitativo y el paradigma cualitativo en el presente proyecto de investigación.
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diferentes análisis e interpretación de los resultados obtenidos de manera detallada tanto en el área financiera como administrativa de la organización.
El paradigma cuantitativo es aquel que recopila y organiza datos, dicho paradigma se lo aplica en la presente investigación al momento de conocer la muestra, a la misma que será aplicada la encuesta, y por ende al tabularla, ya que esta modalidad utiliza datos numéricos y estadísticos, y de esta manera se conoce, analiza y determina la situación en la que se encuentra la empresa Rincolacteos.
2.2.2 Tipos de investigación
Los tipos de investigación que se aplican en el presente trabajo de investigación son:
Investigación bibliográfica. Esta investigación se la aplica en el desarrollo del marco teórico, en el mismo que se cita diferentes conceptos más relevantes, ya sean estas fuentes bibliográficas, libros, revistas, internet; entre otras, esto ayuda como una base sólida para el desarrollo de la propuesta en el presente proyecto de investigación
Investigación de campo. La misma que se caracteriza porque se la realiza en un lugar específico, en el caso el presente proyecto de investigación se lo realiza en la empresa Rincolacteos de la ciudad de Tulcán, dicha información se la obtiene en base a instrumentos y técnicas que fueron aplicadas, mismos que permitieron recopilar información real sobre la situación actual de la organización.
Investigación aplicada. Esta investigación permitió integrar la teoría establecida en el marco teórico con la práctica determinada en la propuesta de la investigación, es aquí donde se desarrollan los conocimientos adquiridos, los cuales contribuyen al desarrollo de las estrategias financieras con el fin de dar solución a la problemática presentada.
Investigación descriptiva. Esta investigación permitió identificar el problema presentado, indicando sus aspectos más importantes; el objetivo principal es recoger los datos sobre la base del problema, con el fin de resumir y analizar la información, interpretando adecuadamente los resultados, con el fin de recolectar información que contribuya a la solución de la liquidez en la empresa Rincolacteos.
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2.2.3 Población y muestra 2.2.3.1 Población
Para el desarrollo del proyecto de investigación la población total o universo, está definido por el total de los integrantes que conforman la empresa en este caso, el gerente y los empleados que laboran en la organización, los mismos que hacen un total de nueve personas, por esta razón se señala que en el proyecto investigativo se toma el total de la población y como base principal a la propietaria de Rincolacteos a la cual es aplicada la entrevista.
2.2.4 Métodos, técnicas y herramientas de investigación 2.2.4.1 Métodos
Entre los métodos a utilizar en la investigación se presentan los empíricos y teóricos, los mismos que permiten desarrollar de manera correcta la indagación y así lograr los resultados planteados.
Métodos empíricos
Validación por expertos. Este método se lo utiliza para comprobar la validez de la propuesta a través de criterio de profesionales experimentados en gestión financiera.
Métodos teóricos
Analítico- sintético. Va de lo general a lo particular; permite realizar un análisis minucioso sobre la información y lo daros brindados por la empresa, y en base a esta información se destaca los aspectos importantes que ocasionan el problema central, para dar solución al mismo y cumplimiento al objetivo general mediante las estrategias financieras.
Inductivo- deductivo. Se lo aplica en el desarrollo de la propuesta de la investigación, permite establecer ideas claras sobre cada uno de los problemas existentes para de esta manera poder realizar un análisis detallado de cada uno de ellos, en el área financiera, el método deductivo se lo aplica en el desarrollo de la fundamentación de las bases teóricas.
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Sistémico. Este método se empleó en el diseño y desarrollo organizado y planificado del proyecto de investigación, ya que se va desarrollando capítulo a capítulo de forma secuencial y progresiva; para al final integrarlos en un solo documento.
2.2.4.2 Técnicas de Investigación
Observación científica. Esta técnica se utiliza para recopilar información de manera razonable sobre estrategias financieras para mejorar de manera eficiente y eficaz la liquidez de la empresa.
Análisis documental. Se aplica al revisar y analizar documentos que lleva la empresa tales como estados financieros, para estudiar los datos y poder establecer una propuesta de calidad, que contribuya al mejoramiento de la liquidez en la empresa.
Entrevista. Mediante esta técnica se obtiene mayor información sobre la problemática presentada en la organización de estudio, la misma que será dirigida al propietario de la empresa Rincolacteos.
2.2.4.3 Instrumentos de investigación
Ficha de observación. Dicho instrumento permitió registrar y a su vez evidenciar la problemática de una manera más clara y verás.
Estados financieros. Mediante el correspondiente proceso de análisis financiero, dicho instrumento se consideró como base para el diagnóstico y determinación de la situación actual en lo que se refiere a la liquidez de la empresa.
Guía de entrevista. Contiene una serie de preguntas abiertas en base al problema existente en la empresa Rincolacteos.
2.2.5 Análisis e interpretación de resultados.
2.2.5.1 Interpretación de la entrevista aplicada a la propietaria de la empresa Rincolacteos.
En la presente selección se da a conocer la interpretación de los resultados obtenidos en la entrevista la cual fue dirigida a la Ing. Milena Erazo propietaria de Rincolacteos. (Ver anexo 4)
