Año 28 - Edición Nº 1206 – 7 de Junio de 2019 -informe correspondiente a Mayo de 2019-
Regional Cuyo
Editorial Mendoza
Exportaciones: planteos de corto y mediano plazo
Exportaciones: planteos de corto y mediano plazo
Un dólar más caro en el país impacta negativamente sobre el mercado interno, pero alienta a exportar más. Surgen dos preguntas: (1) de corto plazo ¿están reaccionando positivamente las exportaciones en Mendoza?, y (2) de mediano plazo ¿qué condiciones se requiere para un boom exportador?
1. ¿Están reaccionando? Exportaciones a inicios de 2019
A nivel país, en los primeros cuatro meses, no se observa un cambio sustancial en sus exportaciones totales. Sorprende la caída en algunos rubros, como los productos industriales. Sin embargo, en ese periodo todavía no aparecen las ventas fuertes de oleaginosas (soja) y cereales, que presentan un muy buen pronóstico para este año.
MOA: manufact. de origen agropecuario (incluye agroindustria) MOI: manufacturas de origen industrial (otras industrias) Combust.: combustible y energía
Exportaciones argentinas
‐ fuente: Indec0 5 10 15 20 25 30
2013 2016 2019
Primeros 4 meses c/año
MM u$s
-1%
8%
-2%
-6%
0%
-10%
0%
10%
Total Primario MOA MOI Combust.
2019: primeros cuatro meses
var. % interanual
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Informe de Coyuntural Regional – Mendoza – Mayo 2019
En Mendoza, aunque no se cuentan con datos oficiales, se estima que sus exportaciones totales se mantienen relativamente estables a incios de este año. Hay una leve mejora en vinos, principal producto exportado, con un aumento del 3% en dólares, con menores precios promedio y mayores cantidades, especialmente en granel. Los mostos (o jugos de uvas) presentan un mayor incremento (34%).
En otro rubro, el ajo, se observa que Brasil, principal cliente, está importando menos ajo argentino, con caída en cantidad y en precios en dólares.
Montos exportados de vino de Mendoza (Mill. dólares)
4 primeros meses de cada año - basado en INV y Observatorio Vit. Arg.
0 50 100 150 200 250
2007 2011 2015 2019
Vino varietal
Fraccionado Granel
0 5 10 15 20 25 30 35 40
2007 2011 2015 2019
V. sin mención varietal
0 10 20 30 40 50 60
2007 2011 2015 2019
Expo Mosto Concentrado Mza
4 meses c/año - Mill u$s - basado en INV
▲ 34% 16%
102%
70%
-11%
-41%
-21%
-80%
-40%
0%
40%
80%
120%
Vino Varietal V. Genérico Mosto Expo Vitivinícolas Mza
¿Precio o cantidad?
var % interanual - Ene/Abr 2019 - INV
Cantidad Precio
Resumiendo, un dólar más caro le brinda una ventaja competitiva a las empresas argentinas, que pueden ofrecer sus productos a menor precio en dólares (puesto que se reducen sus costos en dicha moneda), y así vender mayor cantidad. También permite vender productos baratos, que antes no se podían exportar. La clave está en un fuerte aumento en volúmenes, como se está observando en vinos y mostos. Lo del ajo tiene una complicación, por la invasión de ajo chino, que tira los precios hacia abajo.
2. Mediano plazo: Condiciones para un boom exportador
En este sentido, hay dos grupos de requisitos. El primero está referido a las condiciones del país, que incluirían el mantener un dólar caro y estable, mejorar las condiciones macroeconómicas (estabilidad de precios y financiera, menor costo argentino, con reducción de presión impositiva, tasas de interés, conseguir más créditos, etc.) y conseguir acuerdo con otros países, para reducir los aranceles externos cobrados a productos argentinos. De esto ya hay mucho escrito (aunque todavía se mantiene en papeles).
El segundo grupo es más a nivel regional. ¿Cómo lograr que Mendoza logre un boom exportador? En este sentido, es interesante mostrar lo acontecido en otras provincias.
Importancia en su economía: ¿está Mendoza entre las provincias más exportadoras? No, según el ratio “exportaciones / PBG”. Entre las más exportadoras, están aquellas que se hallan en la región Pampeana, con su espectacular agro y ganadería, y también están aquellas que cuentan con un “gran producto”, como el petróleo en la Patagonia (con la llamativa excepción de Neuquén), el oro en San Juan y el cobre en Catamarca.
2,6%
4,5%
6,0%
6,5%
6,8%
7,6%
7,9%
8,4%
9,0%
11,8%
12,2%
1,1%
7,0%
8,4%
9,0%
9,3%
10,8%
12,7%
14,2%
17,9%
24,2%
30,9%
33,2%
0% 10% 20% 30% 40%
Fo Co TF RN Cha Sa Mz Mi Tu SL LR Nq Cat LP Ju Chu ER SE BA Cba SJ SC SF
Exportaciones de provincias
como % PBG - 2018 -estimación propia basada en INDEC, D. Estad Prov. y Monitor Prov
Provincias pampeanas o dependientes de un producto muy exportable (minero o petróleo)
Informe de Coyuntural Regional – Mendoza – Mayo 2019
¿Por qué exporta poco Mendoza? Entre las varias razones, una es que dos de sus principales productos (vinos y petróleo) se destinan en gran parte al mercado interno.
Casi todo el crudo extraído en Mendoza se industrializa en la provincia, y sus derivados se venden dentro del país (algo similar ocurre con Neuquén). En vinos, aproximadamente dos tercios de los vinos elaborados se consumen internamente.
Dentro del mismo tema, una pregunta es por qué el resto de las provincias no son tan exportadoras. Entre los principales factores, se pueden mencionar los siguientes: baja capacidad productiva, en parte por su escasez de recursos naturales (entre los cuales, agua en buena parte del Oeste argentino), su lejanía con respecto a los puertos y a los grandes centros de consumo (con altos costos de logística, en un país con falta de transporte económica para largas distancias), la política proteccionista argentina (que afecta más a provincias con bajos márgenes de ganancias), y en algunos casos, producen los mismos bienes que países vecinos (como Chile), con ventajas macroeconómicas y comerciales (menores aranceles), lo cual complica competir contra ellos.
Dinámica exportadora: en los últimos veinte años, Mendoza tuvo menor dinamismo exportador que el promedio del país. Llamativo dado el boom exportador de vinos observado luego del periodo 2003-2010. Hay un par de explicaciones a tener en cuenta.
Dinámica de exportaciones Mendoza y de regiones argentinas
Base 100: año 1997 - basado en Indec
153 233
50 100 150 200 250 300 350 400 450
1997 2004 2011 2018
Mendoza País
176
50 100 150 200 250 300 350 400 450
1997 2004 2011 2018
NOA País Patagonia
La primera es que, antes, las exportaciones mendocinas estaban concentradas en petróleo (eran la mitad en el año 2000) y luego se desvanecieron. Algo similar a lo visto en Neuquén. Excluyendo ese producto, mejora sustancialmente la dinámica exportadora de Mendoza.
La segunda explicación están en que los precios de los principales productos exportados por Argentina (oleaginosas y cereales) tuvieron un espectacular aumento durante la segunda mitad de la década pasada, algo que no aconteció con productos exportados desde Mendoza. Es decir, una parte importante de la buena performance exportadora argentina en la década anterior estuvo más vinculada con los altos precios de commodities agrícolas.
50 70 90 110 130 150 170 190 210 230 250
2000 2006 2012 2018
Dinámica de precio en dólares
Base 100: promedio años 2006
Pampeanos No pampeanos
basado en Minagri, FMI, Ad. Brasil, INV
Dinámica de los principales productos exportados: es interesante compararlo con el mundo. Consideremos las cantidades comercializadas. En la década anterior, las cantidades exportadas de vino mendocino crecieron a un ritmo muy superior a las cantidades importadas de vinos en el mundo. De esa manera, Mendoza creció en participación en ese mercado, algo que luego se ha ido diluyendo, en parte primero por el dólar barato, y luego una reacción lenta (y normal) cuando aumenta el tipo de cambio real.
167 206
50 100 150 200 250 300 350
1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018
Vino: cantidades comercializadas
Base 100 = 1997.
Impo mundiales Expo Mza
IERAL, basado en INDEC y Comtrade
Informe de Coyuntural Regional – Mendoza – Mayo 2019
Esa buena dinámica vitivinícola no se ha observado en otros productos exportados desde Mendoza. Por ejemplo, se exporta las mismas cantidades de ajo que hace veinte años. En ciruelas secas, algo mejora la tendencia, pero con fuertes oscilaciones, con año bueno y luego uno malo en ventas. Muy atado a las contingencias climáticas.
3. Comentarios finales
Resumiendo, pensando en la posibilidad de un boom exportador desde Mendoza, hay algunos puntos a considerar. Por un lado, a nivel nacional se requieren condiciones macroeconómicas más estables y que favorezcan al sector exportador. Por otro lado, desde una mirada regional, Mendoza no está entre las provincias más exportadoras (buena parte de sus dos principales productos se destinan al mercado interno).
Comparando con otras provincias que sí tuvieron ese salto exportador, es conveniente hacer algunos comentarios. A simple vista, hay dos grupos. El primero se vio beneficiado por la aparición de un producto muy rentable (oro en San Juan, cobre en Catamarca, quizá pronto litio en Jujuy), generalmente vinculados a la minería.
El segundo grupo es aquel que sigue produciendo un mismo bien, pero con cambios en su manera de producir (como podrá ser pronto el petróleo en Neuquén, en donde se recurren a nuevas técnicas para obtener el shale oil y gas).
También el caso de que se innove en el bien a vender. Este fue el caso del vino en Argentina, en especial en Mendoza. Es la historia conocida, con un consumo en caída, y que obligó a modernizarse en todo sentido (máquinas, gerenciamiento, marketing), pasando a ofrecer vinos que compiten con los grandes productos mundiales, y así generando el boom exportador de la década anterior.
Ahora, una vez descubierto el producto o realizada la innovación, en un primer periodo la provincia beneficiada presenta muy buenos indicadores en exportaciones y en actividad económica, pero una vez alcanzado el mayor nivel, luego vuelve a crecer a ritmo normal, similar al promedio nacional.
Además, lo ideal sería lograr un salto exportador más diversificado. Es más fácil en regiones con abundancia de recursos, como la Pampeana. Depender de un solo producto, como en el caso de las “muy petroleras o mineras”, tiene el problema de ser muy vulnerables a oscilaciones, especialmente en sus precios internacionales.
