BERPARLA INVERSIONES, SICAV S.A.
Nº Registro CNMV: 1582
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2017
Gestora: 1) ALANTRA WEALTH MANAGEMENT GESTION, SGIIC, S.A. Depositario: BANCOVAL SECURITIES
SERVICES, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L.
Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH Rating Depositario: n.d.
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en
La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en:
Dirección
Calle Padilla, 17. Madrid
Correo Electrónico
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
INFORMACIÓN SICAV
Fecha de registro: 15/02/20011. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Otros Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 7 en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil.
Descripción general
Política de inversión: La SICAV podrá invertir entre un 0% y el 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso
Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.
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2.1.b) Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Periodo actual Periodo anterior
Nº de acciones en circulación 401.963,00 401.965,00
Nº de accionistas 108,00 110,00
Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00
Fecha Patrimonio fin de
periodo (miles de EUR)
Valor liquidativo
Fin del período Mínimo Máximo
Periodo del informe 3.983 9,9092 9,5960 9,9092
2016 3.857 9,5960 8,5606 9,6188
2015 3.806 9,4661 9,3410 9,7646
2014 3.740 9,3045 8,9243 9,6386
Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe
Cotización (€) Volumen medio
diario (miles €) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza
Mín Máx Fin de periodo
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
% efectivamente cobrado Base de cálculo Sistema de imputación Periodo Acumulada
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total
Comisión de gestión 0,12 0,00 0,12 0,12 0,00 0,12 patrimonio
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Rentabilidad (% sin anualizar)
Acumulado 2017
Trimestral Anual
Último trim
(0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2016 2015 2014 2012
3,26 3,26 2,44 2,50 0,52 1,37 1,74 3,12 9,20 Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Trimestral Anual Último
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2016 2015 2014 Año t-5
Ratio total de gastos
(iv) 0,55 0,55 0,39 0,45 0,54 1,59 1,52 1,54
(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
Evolución del valor liquidativo, cotización o
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2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Distribución del patrimonio
Fin período actual Fin período anterior
Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 3.369 84,58 3.641 94,40 * Cartera interior 798 20,04 704 18,25 * Cartera exterior 2.547 63,95 2.922 75,76
* Intereses de la cartera de inversión 24 0,60 15 0,39
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 252 6,33 163 4,23
(+/-) RESTO 362 9,09 53 1,37
TOTAL PATRIMONIO 3.983 100,00 % 3.857 100,00 %
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio % variación
respecto fin periodo anterior Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 3.857 3.765 3.857
± Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00 0,98
- Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00
± Rendimientos netos 3,23 2,42 3,23 36,93
(+) Rendimientos de gestión 3,37 2,52 3,37 37,71
+ Intereses 0,30 0,29 0,30 6,92
+ Dividendos 0,03 0,07 0,03 -63,41
± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,42 0,49 0,42 -12,55
± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,92 0,55 0,92 75,13
± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00
± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,03 -0,05 -0,03 -31,65
± Resultado en IIC (realizados o no) 1,65 1,15 1,65 48,10
± Otros resultados 0,08 0,02 0,08 390,90
± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00
(-) Gastos repercutidos -0,24 -0,23 -0,24 9,63
- Comisión de sociedad gestora -0,12 -0,13 -0,12 1,43
- Comisión de depositario -0,02 -0,02 -0,02 1,46
- Gastos por servicios exteriores -0,04 -0,05 -0,04 -12,22
- Otros gastos de gestión corriente -0,03 -0,02 -0,03 20,28
- Otros gastos repercutidos -0,03 -0,01 -0,03 149,92
(+) Ingresos 0,10 0,13 0,10 -24,44
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Comisiones retrocedidas 0,10 0,07 0,10 33,97
+ Otros ingresos 0,00 0,06 0,00 -100,00
± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por
enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 3.983 3.857 3.983
3. Inversiones financieras
3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Descripción de la inversión y emisor Periodo actual Periodo anterior
Valor de mercado % Valor de mercado %
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 406 10,19 397 10,29
TOTAL RENTA FIJA 406 10,19 397 10,29
TOTAL RV COTIZADA 226 5,69 200 5,18
TOTAL RENTA VARIABLE 226 5,69 200 5,18
TOTAL IIC 166 4,18 107 2,79
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 798 20,06 704 18,26
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 778 19,54 679 17,59
TOTAL RENTA FIJA 778 19,54 679 17,59
TOTAL RV COTIZADA 67 1,68 53 1,36
TOTAL RENTA VARIABLE 67 1,68 53 1,36
TOTAL IIC 1.702 42,72 2.191 56,79
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 2.547 63,94 2.922 75,74
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 3.345 84,00 3.627 94,00
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio
total
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles
de EUR)
No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo.
4. Hechos relevantes
SI NO
a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X
b. Reanudación de la negociación de acciones X
c. Reducción significativa de capital en circulación X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X
e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X
f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X
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SI NO
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha
actuado como vendedor o comprador, respectivamente X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.
X f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del
grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.
X g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen
comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
La IIC tiene a fecha del informe 1 accionista/s con una participación que representa el 92,53% del total de las acciones en circulación.
Durante el periodo se han efectuado, en miles de euros, operaciones de compra con Bancoval por importe de 214 miles de euros, sobre un patrimonio medio de 3.912 es de euros, lo que representa un 5,47%.
Durante el periodo se han efectuado, en miles de euros, operaciones de venta con Bancoval por importe de 116 miles de euros, sobre un patrimonio medio de 3.912 miles de euros, lo que representa un 2,97%.
Se han realizado operaciones vinculadas con IICs gestionadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora o intermediadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora por importe de 250 miles de euros, sobre un patrimonio medio de 3.912 miles de euros, que reperesenta un 6,39%.
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable
9. Anexo explicativo del informe periódico
Asume la responsabilidad del informe: Ignacio Dolz Espejo, Director de Nmás1 SYZ Gestión SGIIC SA.
Vocación de la Sociedad y objetivo de gestión: La compañía busca al máximo el mantenimiento de los tradicionales criterios financieros de seguridad, rentabilidad y liquidez, dentro de una alta diversificación de riesgos y productos, entidades, sectores económicos y divisas.
El primer trimestre de 2017 se ha caracterizado por subidas generalizadas en los mercados de renta variable y caídas de la renta fija. Los movimientos han sido suaves, con poca volatilidad, pero constantes. Esta tendencia comenzó a finales del año pasado y ha mantenido esa línea. Al contrario que el año anterior, ha existido relativa calma en cuanto a temas geopolíticos. Aun así cabe destacar, las elecciones en Países Bajos con la victoria del partido de Mark Rutte, la investidura de Donald Trump como presidente de Estados Unidos y la reafirmación de las intenciones del Reino Unido de salir de la Unión Europea.
Como ya hemos comentado, la evolución de los mercados, y en especial el europeo, han seguido la línea del segundo semestre con un mejor comportamiento de los sectores más cíclicos que los defensivos, aunque en menor medida que el periodo mencionado. Destacan por su buen comportamiento sectores como tecnología, construcción, materiales, servicios financieros y bancos.
siguen fuertes y la inflación se ha elevado.
La rentabilidad en las bolsas europeas este trimestre ha sido positiva con un Euro Stoxx 50 con dividendos cerrando con una subida de 6.82%. La periferia europea ha cerrado el periodo con un Ibex con Dividendos subiendo un 12.54% y un FTSE MIB italiano con dividendos un 6.74% tras resolver sus incertidumbres políticas el semestre anterior. El MSCI Europe ha cerrado el trimestre con una rentabilidad de 5.96%. Por otro lado, Estados Unidos ha obtenido también rentabilidad positiva de 5.53%. En cuanto a emergentes, el MSCI Emerging Markets obtuvo una rentabilidad de 11.44%; Japón se ha quedado atrás cerrando el trimestre plano con un 0.42% (TOPIX con dividendos), pero con un yen fuerte. En cuanto a renta fija gubernamental, el bund comenzó en niveles de TIR de 0.20 cerrando en niveles de 0.32 puntos básicos, llegando a tocar el 0.48. En Estados Unidos el bono americano a 10 años, comenzó en niveles de 2.44 cerrando en noveles similares con un 2.38; llegando a tocar niveles de 2.62. En bono español a 10 años comenzó en niveles 1.38 y concluyo en niveles de 1.66. Por otro lado, el crédito ha tenido un buen comportamiento, especialmente el high yield, cerrando el high yield americano con una subida de 2.32% y el europeo 1.43%
El euro dólar abrió el año en niveles de 1.05 y cerró el año en niveles de 1.06.
Por todo esto nuestro posicionamiento este comienzo de año es cauto, estando ligeramente infraponderados en renta variable. En cuanto a posicionamiento geográfico, preferimos Europa vs Estados Unidos; y apostamos por emergentes tanto en renta variable como el renta fija.
En relación al derecho de voto y ejercicios de los mismos, la IIC no ha realizado ninguna operación con estas características.
La cartera en el momento actual no tiene ningún producto estructurado.
Existen al cierre del trimestre futuros vendidos de EURO STOXX 50, con la finalidad de cobertura de inversión en renta variable, siempre dentro de los límites establecidos, y teniendo la finalidad de minimizar los riesgos inherentes a las inversiones realizadas
En el periodo a que se refiere el informe, el patrimonio de la IIC ha aumentado en un 3.26%, el número de accionistas ha disminuido un 1,82% y la rentabilidad de la IIC ha sido de un 3.26%.
La cartera de la IIC muestra un VAR a dos semanas con un 95% de confianza del 3.08%. El detalle de los gastos soportados por la IIC en el período es el siguiente:
Comisión de gestión:0.12% Comisión de depositaría: 0.02% Gastos Indirectos: 0.10% Otros Gastos: 0.31%
Total Ratio gastos Sintéticos: 0.55% Rentabilidad neta período IIC: 3.26% Rentabilidad Bruta de la IIC: 3.81%
La tesorería de la Sociedad está invertida al MIBOR mensual menos 1 punto. La Sociedad se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la circular 3/2008 de 11 de septiembre de la CNMV.
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10Detalle de invesiones financieras
Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior
Valor de mercado % Valor de mercado %
ES0213307004 - OBLIGACIONES BANKIA SA VTO 2 2024-05-22 EUR 206 5,17 203 5,26 ES0244251007 - OBLIGACIONES IBERCAJA BANCO, 2025-07-28 EUR 200 5,02 194 5,03
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 406 10,19 397 10,29
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 406 10,19 397 10,29
TOTAL RENTA FIJA 406 10,19 397 10,29
ES0111845014 - ACCIONES ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A. EUR 65 1,62 57 1,47
ES0113900J37 - ACCIONES BANCO SANTANDER SA EUR 34 0,86 29 0,76
ES0113307021 - ACCIONES BANKIA, S.A. EUR 27 0,69 25 0,65
ES0115056139 - ACCIONES BOLSAS Y MERCADOS ESPA?OLES, SDAD
HOLDIN EUR 33 0,82 29 0,76
ES0139140174 - ACCIONES INMOBILIARIA COLONIAL, S.A. EUR 31 0,77 29 0,75 ES0177542018 - ACCIONES INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES
GROU EUR 37 0,93 31 0,79
TOTAL RV COTIZADA 226 5,69 200 5,18
TOTAL RENTA VARIABLE 226 5,69 200 5,18
ES0112611001 - PARTICIPACIONES AZVALOR INTERNACIONAL FI EUR 50 1,26 0 0,00 ES0114638036 - PARTICIPACIONES BESTINVER INTERNACIONAL, FI EUR 116 2,92 107 2,79
TOTAL IIC 166 4,18 107 2,79
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 798 20,06 704 18,26
PTOTEQOE0015 - OBLIGACIONES OBRIGACOES DO T 2024-02-15 EUR 115 2,90 0 0,00
Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 115 2,90 0 0,00
XS0989061345 - BONOS CAIXABANK SA, VTO 28/1 2023-11-28 EUR 106 2,67 105 2,73 US37045XBD75 - BONOS GENERAL MOTORS FINL CO 2020-11-24 USD 48 1,21 0 0,00 US71647NAP42 - BONOS PETROBRAS GLOBAL FINAN 2021-05-23 USD 43 1,07 41 1,06 US03938LAQ77 - OBLIGACIONES ARCELORMITTAL V 2020-08-05 USD 102 2,56 104 2,69 XS1117280112 - OBLIGACIONES ENCE ENERGIA Y 2022-11-01 EUR 108 2,72 107 2,77 XS1139494493 - OBLIGACIONES GAS NATURAL FEN 2049-05-15 EUR 104 2,61 102 2,64 US38141GRD87 - OBLIGACIONES GOLDMAN SACHS G 2023-01-22 USD 48 1,21 0 0,00 XS1046537665 - OBLIGACIONES GRUPO ANTOLIN D 2021-04-01 EUR 103 2,59 104 2,70 XS0975256685 - OBLIGACIONES REPSOL INTL FIN 2021-10-07 EUR 0 0,00 116 3,00
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 663 16,64 679 17,59
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 778 19,54 679 17,59
TOTAL RENTA FIJA 778 19,54 679 17,59
DE0007030009 - ACCIONES RHEINMETALL AG EUR 34 0,85 0 0,00
FR0000073272 - ACCIONES SAFRAN SA EUR 33 0,83 0 0,00
FR0000124711 - ACCIONES UNIBAIL RODAMCO EUR 0 0,00 53 1,36
TOTAL RV COTIZADA 67 1,68 53 1,36
TOTAL RENTA VARIABLE 67 1,68 53 1,36
LU0231490524 - PARTICIPACIONES ABERDEEN GL-INDIA EQTY-A2 USD 35 0,88 30 0,79 LU0256881128 - PARTICIPACIONES ALLIANZ RCM EURP EQ GOWTH-IT EUR 107 2,69 99 2,56 LU0691314768 - PARTICIPACIONES AURIGA INV-BELGRAVIA LYNX-A EUR 142 3,57 142 3,69 LU0964938608 - PARTICIPACIONES AXA WORLD FD-GL INF-IH REDEX USD 0 0,00 208 5,38 LU0329592371 - PARTICIPACIONES BGF-EUR SHORT DUR BOND-=D2 EUR 0 0,00 166 4,30 LU0616945282 - PARTICIPACIONES CANDR BDS EMER DEBT LOC C-C EUR 0 0,00 100 2,58 FR0010149120 - PARTICIPACIONES CARMIGNAC SECURITE EUR 120 3,02 0 0,00 LU0507265923 - PARTICIPACIONES DEUTS INV I TOP DVD-LC EUR 71 1,79 69 1,78
GB00B15KXS04 - PARTICIPACIONES ETFS CORN EUR 12 0,30 12 0,31
LU1391767586 - PARTICIPACIONES FIDELITY FNDS-GLO FIN-AACEUR EUR 53 1,34 52 1,34 LU0565135745 - PARTICIPACIONES FIRST EAGLE-AMUNDI INTL-AEC EUR 166 4,17 162 4,19 LU0245181838 - PARTICIPACIONES GS GLOBAL SM CAP CORE E-EAC= EUR 50 1,25 0 0,00 LU0243957239 - PARTICIPACIONES INVESCO PAN EUR HI INCOM-AA EUR 52 1,31 51 1,32 US06740Q2527 - PARTICIPACIONES IPATH S P 500 VIX S/T FU ETN USD 0 0,00 38 0,99 LU0263855479 - PARTICIPACIONES LISTED INFRASTRUCTURE P EUR 55 1,39 52 1,35 LU1330191898 - PARTICIPACIONES MAGALLANES IBERIAN EQUITY R EUR 112 2,81 106 2,75 LU0094560744 - PARTICIPACIONES MFS MERIDIAN GLOBAL EQ A1 EUR 71 1,79 117 3,04
