COMISION NACIONAL DE VALORES FORMULARIO IN-T
RAZÓN SOCIAL DEL EMISOR: Banco General, S. A.
VALORES QUE HAN REGISTRADO: Bonos
NÚMERO DE TELÉFONO: 303-8050
FAX: 303-8147
DIRECCIÓN DEL EMISOR: Avenida Aquilino de la Guardia Torre Banco General
Presentamos este informe cumpliendo con el Acuerdo No. 18-00 del 11de octubre del 2000 de la CNV, la información financiera está preparada de acuerdo a lo establecido en el Acuerdo No. 7-2002 del 14 de octubre de 2002 de la CNV.
INFORMACIÓN GENERAL
El Banco opera bajo Licencia General otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, la cual le permite efectuar indistintamente negocios de banca en Panamá o en el exterior. Banco General, S. A. y subsidiarias serán referidas como “el Banco”.
I. ANÁLISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS A. Liquidez
Las razones de liquidez al 30 de junio de 2006 y 2005 de Banco General, S.A. y subsidiarias se detallan a continuación:
Liquidez 2006 2005
Efectivo, Depósitos e Inversiones Liquidas/Total
de depósitos 34.21% 31.81%
Efectivo, Depósitos e Inversiones Liquidas/Total
de dep. + obligaciones 27.98% 27.33%
Efectivo, Depósitos e Inversiones/Total de activos 31.21% 32.31%
Efectivo y Depósitos/Total de activos 5.92% 5.76%
Préstamos, Netos/Total de depósitos 95.45% 88.82%
Préstamos, Netos/Total de activos 65.03% 63.34%
La política de manejo de activos y pasivos del Banco tiene como objetivo mantener adecuados niveles de liquidez para (i) honrar posibles retiros de depósitos (ii) cancelar obligaciones y colocaciones a su vencimiento (iii) extender nuevos préstamos (iv) hacer inversiones en títulos valores y (v) satisfacer las necesidades de capital de trabajo del Banco. Los activos líquidos primarios del Banco están compuestos por: efectivo, depósitos en bancos e instrumentos de deuda extranjeros líquidos de alta calidad con grado de inversión (MBS, CMOs, ABS, bonos corporativos extranjeros, letras del tesoro de EU y papel comercial de compañías extranjeras con calificación AAA), los cuales al 30 de junio de 2006 alcanzaban la suma de US$749.51 millones, aumentando en US$82.87 millones de un total de US$666.64 millones en mismo período en 2005. La liquidez primaria del Banco (efectivo, depósitos e inversiones liquidas extranjeras entre total de activos) fue de 23.31% al 30 de junio de 2006, comparada con 22.68% para el mismo período en 2005. Los activos líquidos primarios sobre total de depósitos recibidos alcanzaron un 34.21% al 30 de junio de 2006 en comparación con 31.81% en mismo período en 2005, y los activos líquidos primarios sobre el total de depósitos recibidos más obligaciones y colocaciones representaban un 27.98% al 30 de junio de 2006, comparado con 27.33% en mismo período en 2005.
Los activos líquidos primarios sumados a las inversiones en títulos valores (acuerdos de recompra, letras del tesoro panameño, aceptaciones, bonos, acciones, etc.) resulta en activos líquidos globales por la suma de US$1,003.69 millones al 30 de junio de 2006 que comparados con US$949.56 millones para el mismo período en 2005, presentan un aumento de US$54.14 millones ó 5.70%. La liquidez medida en base a activos líquidos globales al 30 de junio de 2006 representa el 45.81% de los depósitos recibidos comparada con 45.31%
para el mismo período en 2005. La liquidez medida en base a activos líquidos globales entre depósitos más obligaciones y colocaciones al 30 de junio de 2006 representa el 37.47%
comparada con 38.93% para el mismo período en 2005 y la liquidez en base al total de activos es de 31.21% comparada con 32.31% en mismos período en 2005.
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Además de mantener altos niveles de liquidez, el Banco tiene como política mantener un balance entre el vencimiento de sus activos y sus fuentes de fondos y otros pasivos, para lo cual lleva a cabo un manejo activo de los vencimientos tanto de los activos como de los pasivos. El desarrollo de fuentes de financiamientos a mediano y largo plazo, tales como: el financiamiento del International Finance Corporation y el financiamiento respaldado con flujos futuros de “vouchers” de Visa con un plazo final de 7 años, son componentes importantes de la política de manejo de activos y pasivos por las necesidades permanentes de financiar préstamos e inversiones a mediano y largo plazo.
En adición a sus requisitos internos de liquidez, el Banco debe cumplir con requisitos de liquidez impuestos por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, los cuales requieren mantener activos líquidos de no menos del 30% de los depósitos recibidos.
Al 30 de junio de 2006 y 2005, el Banco cumplía con los requisitos de liquidez que establece la ley.
B. Recursos de Capital
El pilar de la estrategia financiera del Banco es, su sólida y creciente posición de capital, la cual excede marcadamente los requisitos regulatorios locales y las exigencias internacionales contenidas en los Acuerdos de Basilea. El compromiso de la Junta Directiva del Banco es mantener una relación adecuada entre crecimiento y capital, permitiendo así el desarrollo ordenado de la institución dentro de las más estrictas normas bancarias. Durante el período del 30 de junio de 2005 al 30 de junio de 2006, el Banco incrementó su patrimonio en US$40.37 millones ó 10.38%, de US$388.96 millones a US$429.33 millones. Este incremento en el patrimonio permitió el fortalecimiento de las relaciones de capital del Banco, alcanzando así una relación de patrimonio a total de activos de 13.35% al 30 de junio de 2006, comparada con 13.24% para el mismo período en 2005. El incremento en la relación patrimonio a total de activos, el cual ha pasado de 6.91% a 13.35% entre el 31 de diciembre de 1993 y el 30 de junio de 2006, demuestra el compromiso de la institución en desarrollar una sólida posición de capital, al igual que la retención aproximada del 42.95% de las utilidades netas obtenidas en los últimos cinco años.
Desde el año de 1994, el Banco adoptó internamente los requisitos de adecuación de capital que estipulan los Acuerdos de Basilea para medir su capital en términos de activos ponderados en base a niveles de riesgo.
La siguiente tabla resume la información básica sobre los niveles de capitalización de acuerdo a las guías del Acuerdo de Basilea:
(Cifras en millones de dólares) 31 de diciembre
2002 2003 2004 2005
Junio 2006
Capital Tangible Nivel 1 US$325.4 US$341.9 US$376.6 US$394.5 US$416.6
Capital Nivel 2 US$21.5 US$22.2 US$23.2 US$29.2 US$30.9
“Total de capital” ( Acuerdo Basilea) US$346.9 US$364.1 US$399.8 US$423.7 US$447.5 Activos ponderados US$1,724.0 US$1,774.4 US$1,860.3 US$2,333.2 US$2,473.6 Capital nivel 1/Activos ponderados 18.87% 19.27% 20.24% 16.91% 16.84%
“Total de Capital”/Activos Ponderados 20.12% 20.52% 21.02% 18.16% 18.09%
1 Total de Capital de acuerdo a las normas de adecuación de capital es igual a la suma del Capital nivel 1 y Capital nivel 2
El total de capital a activos ponderados calculado bajo las guías de adecuación de capital del Concordato de Basilea y la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá alcanzó un 18.09% al 30 de junio de 2006, nivel que representa un exceso de 126.15% del mínimo exigido por la Ley Bancaria el cual es de 8%. Es importante destacar que el principal componente de capital del Banco es el capital de nivel 1 (compuesto por el capital pagado en acciones, reservas de capital y utilidades retenidas), mostrando un capital tangible nivel 1 a total de activos ponderados al 30 de junio de 2006 de 16.84%. Los altos niveles relativos de capitalización que muestra el Banco como se indicó anteriormente reflejan el compromiso de la Junta Directiva de la institución de mantener una base de capital sólida que permita hacerle frente a necesidades de crecimiento al igual que a eventos adversos inesperados que puedan afectar las operaciones del Banco. Para la Junta Directiva y la Administración del Banco su posición de capital constituye una de sus principales fortalezas y es uno de los factores básicos que sustentan las calificaciones de grado de inversión que el Banco mantiene de las más prestigiosas agencias calificadoras, Standard & Poor’s (BBB-) y Fitch (BBB).
La Ley Bancaria, que entró en vigencia el 12 de junio de 1998, requiere que los bancos de licencia general que operen en Panamá mantengan un capital pagado mínimo de Diez Millones de Balboas (B/.10,000,000). Adicionalmente, los fondos de capital de los bancos se clasifican en capital primario y capital secundario. El capital primario consiste en el capital pagado en acciones, las reservas declaradas y las utilidades retenidas menos la plusvalía por adquisición. El capital secundario consiste en las reservas no declaradas, las reservas de reevaluación, las reservas generales para pérdidas, los instrumentos híbridos de capital y deuda, y la deuda subordinada a término. El capital secundario de los bancos no podrá exceder el monto del capital primario. Como se indicó anteriormente, la Ley Bancaria requiere a los bancos de licencia general mantener fondos de capital equivalentes a por lo menos el 8% del total de sus activos y operaciones fuera de balance, ponderados en función a sus riesgos. Los índices de ponderación de activos y operaciones fuera de balance son establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá de acuerdo con las pautas generales de aceptación internacional sobre la materia.
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C. Resultados de las Operaciones
La utilidad neta del Banco al 30 de junio de 2006 fue de US$38.57 millones, comparada con US$34.38 millones obtenidos para el mismo período en 2005, lo que representa un incremento de 12.18%. El rendimiento sobre activos promedios al 30 de junio de 2006 fue de 2.44%, nivel que está por de bajo de los obtenidos durante el mismo período de 2005, cuando los rendimientos eran de 2.47%; mientras que el rendimiento sobre el patrimonio promedio alcanzó un 18.44% al 30 de junio de 2006 comparado con 18.18% para el mismo período de 2005.
Ingreso Neto de Intereses y Comisiones
El ingreso neto de intereses y comisiones del Banco (total de intereses y comisiones ganadas menos total de gastos de intereses) presentó un incremento de 11.91% pasando de US$55.90 millones a US$62.56 millones entre el período terminado al 30 de junio de 2005 y 2006. El incremento se produjo por el aumento marcado en el volumen de los activos productivos y al aumento en el rendimiento de activos productivos promedios de 6.30% a 7.42% durante los períodos terminados al 30 de junio de 2005 y 2006.
Intereses y Comisiones Ganadas
2006 2005 Cambio %
Ingreso de intereses y comisiones $109,607,850 $88,374,992 24.03%
Gasto de intereses 47,049,140 32,471,847 44.89%
Ingreso neto de intereses y comisiones $62,558,710 $55,903,145 11.91%
Activos productivos promedios
Depósitos bancarios $137,648,350 $122,347,996 12.51%
Préstamos, netos 2,024,910,464 1,910,018,749 6.02%
Inversiones 790,553,481 774,034,040 2.13%
Total $2,953,112,295 $2,806,400,785 5.23%
Margen neto de interés 4.24% 4.29%
Rendimiento de activos productivos promedios 7.42% 6.30%
2006 2005 Cambio %
Préstamos $79,226,774 $64,434,514 22.96%
Depósitos en bancos 2,898,466 1,294,485 123.91%
Valores 22,612,769 18,690,815 20.98%
Comisiones de préstamos 4,869,841 3,955,178 23.13%
Total $109,607,850 $88,374,992 24.03%
El ingreso por intereses y comisiones se deriva principalmente de un portafolio diversificado de préstamos que representa el 68.61% de los activos productivos al 30 de junio de 2006 y generó el 76.72% del total de ingresos por intereses y comisiones para el mismo período en 2005.
El total de ingresos por intereses y comisiones aumento 24.03% pasando de US$88.37 millones al 30 de junio de 2005 a US$109.61 millones durante el mismo período en 2006.
Los intereses generados por la cartera de préstamos aumentaron US$14.80 millones ó 22.96%, de US$64.43 millones al 30 de junio de 2005 a US$79.23 millones durante el mismo período en 2006, el aumento para este período a ocurrido a pesar de que la tasa en los desembolsos es menor a la tasa promedio de la cartera de préstamos, medida tomada para mantenerse competitivos en el mercado bancario; los intereses sobre depósitos colocados aumentaron 123.91% durante este período y los intereses sobre inversiones en valores aumentaron en 20.98%, de US$18.69 millones al 30 de junio de 2005 a US$22.61 millones para el mismo período en 2006.
Gasto de Intereses
2006 2005 Cambio %
Gastos de intereses:
Depósitos $35,474,300 $27,669,273 28.21%
Obligaciones y colocaciones 11,574,840 4,802,574 141.01%
Total $47,049,140 $32,471,847 44.89%
Pasivos con costo promedio
Cuentas de ahorro $515,596,115 $505,558,979 1.99%
Plazo fijo – Particulares 1,296,328,976 1,258,182,970 3.03%
Plazo fijo – Interbancarios 73,209,590 83,605,055 (12.43)%
Valores bajo acuerdos de recompra 105,893,000 100,881,500 4.97%
Obligaciones y financiamientos 327,425,788 260,161,338 25.85%
Total $2,318,453,469 $2,208,389,842 4.98%
Costo de pasivos con costo promedio 4.06% 2.94%
El gasto de intereses de la cartera de depósitos y de obligaciones y colocaciones presenta un incremento de US$14.58 millones ó 44.89%, de US$32.47 millones al 30 de junio de 2005 a US$47.05 millones para el mismo período en 2006. El gasto de intereses de los depósitos, que representa un 75.40% del gasto total de intereses, se incrementó en US$7.80 millones de US$27.67 millones al 30 de junio de 2005 a US$35.47 millones para el mismo período en 2006, y el gasto de intereses sobre obligaciones y colocaciones se incremento en 141.01%
para el período terminado el 30 de junio de 2006. El costo promedio de los fondos para el período terminado el 30 de junio de 2006 fue de 4.06%, mientras que para el mismo período en 2005 fue de 2.94%.
Provisión para Pérdidas sobre Préstamos
Los cambios en las normas contables han requerido que el Banco cambie su metodología de cálculo de reservas para pérdidas en préstamos. Anteriormente la reserva se calculaba en base a; (i) la composición de la cartera y los niveles de garantía, (ii) el estado actual de la cartera, principalmente los niveles de préstamos morosos y los niveles de préstamos en no acumulación de intereses, (iii) el desempeño histórico y las pérdidas incurridas en los distintos rubros de préstamos y (iv) las expectativas futuras de pérdidas en las distintas carteras. Bajo las normas nuevas la reserva debe ser calculada utilizando el método de pérdida incurrida. Este método se subdivide en dos métodos para determinar si existe deterioro en la cartera de préstamos. Los préstamos individualmente significativos se evalúan individualmente y los préstamos que no son individualmente significativos o para los
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cuales no se detecto deterioro individualmente son analizados colectivamente en grupos de préstamos con características similares. Para determinar si existe deterioro o no en algún préstamo o grupo de préstamos se compara el valor presente de los flujos futuros esperados de los prestamos con valor en libros de los préstamos que se están evaluando. Para determinar los flujos futuros esperados de un portafolio de préstamos se analizan los niveles históricos de castigos de ese portafolio; al resultado de este análisis se le hace un ajuste que corresponde a la apreciación de la Gerencia sobre las condiciones económicas, condiciones de los créditos existentes o cualquier otro factor que la Gerencia estime necesario. Si existe un deterioro se crea una reserva para este préstamo o grupo de préstamos.
La siguiente tabla muestra la provisión para pérdidas en préstamos y los castigos incluidos en los resultados operativos en el período terminado el 30 de junio de 2006 y 2005:
2006 2005 Cambio %
Provisiones resultantes de:
Préstamos castigos $(1,926,280) $(1,836,901) (4.87)%
(Reversión) crecimiento y estado de la cartera 3,183,244 5,635,828 (43.52)%
Recuperación de préstamos castigados 1,254,018 1,122,836 11.68%
Provisión realizada durante el período $2,510,982 $4,921,763 48.98%
Reserva para pérdidas en préstamos $42,677,207 $46,128,987 Provisión realizada durante el período / Préstamos promedio 0.12% 0.26%
Reserva para pérdidas en préstamos / Total de préstamos 2.00% 2.41%
Durante el período terminado al 30 de junio 2006, la cobertura de la cartera por la reserva de préstamos ascendía a 2.00% y 2.41% para el mismo período en 2005. El Banco efectuó provisiones durante el período terminado el 30 de junio de 2006 por la suma US$2.51 y 4.92 millones durante el mismo período en 2005. Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2006, se tuvieron pérdidas por castigos de préstamos que totalizaron la suma de US$1.93 millones, mientras que para el mismo período en 2005 las pérdidas por castigos fueron por la suma de US$1.84 millones, principalmente corresponden a préstamos personales, préstamos de autos, préstamos por tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios y préstamos comerciales, las cuales fueron cargadas contra la reserva. Por otro lado la recuperación de préstamos castigados para el período 2006 fue por la suma de US$1.25 millones en comparación a US$1.12 para el mismo período en 2005. El Banco espera cobrar una parte importante de estos préstamos en el futuro, para lo cual ha conformado una unidad de cobros especializada.
Otros ingresos (gastos)
2006 2005 Cambio %
Honorarios y otras comisiones $15,800,819 $14,978,384 5.49%
Primas de seguros, neta 2,615,722 2,440,764 7.17%
Pérdida en instrumentos financieros, neta (1,193,073) (762,436) (56.48)%
Participación patrimonial en afiliadas 515,001 413,093 24.67%
Otros ingresos 2,903,802 2,289,065 26.86%
Gastos por comisiones y otros gastos (6,045,007) (6,053,650) (0.14)%
El Banco genera otros ingresos y otros gastos directos e indirectos por (i) honorarios y comisiones (ii) primas de seguros, netas (iii) ingresos por participación a través de sus subsidiarias (iv) otros ingresos por las actividades de financiamiento, servicios, productos financieros y no financieros y (v) gastos por comisiones y otros gastos.
Cuando analizamos el cambio global en este rubro apreciamos que el primer componente honorarios y comisiones, el cual esta conformado, por honorarios y comisiones sobre tarjetas de crédito, afiliaciones de comercios, cartas de créditos, servicios de cuentas corrientes y otros, aumentó US$ 0.82 millones ó 5.49% de US$14.98 millones a US$15.80 millones entre los semestres terminados al 30 de junio de 2005 y 2006, correspondientemente.
Las primas de seguros, netas de cesiones, siniestros y costos de adquisición que generan las subsidiarias Compañía Istmeña de Seguros, S.A. y Empresa General de Seguros, S.A., las cuales en el semestre terminado al 30 de junio de 2006 aumentó a US$2.62 millones, la cual representa el 7.17% con respecto al mismo período en 2005 cuando fueron por la suma de US$2.44 millones.
La pérdida en valores, neta aumentó US$0.43 millones durante el segundo trimestre de 2006, pasando de US$0.76 millones durante el período terminado al 30 de junio de 2005 a US$1.19 millones para el mismo período en 2006.
La participación patrimonial en afiliadas, para el segundo trimestre terminado al 30 de junio de 2006, aumentó a U$0.52 millones, en relación a los U$0.41 millones para el mismo período en 2005, producto de mayores utilidades de las compañías afiliadas.
Los otros ingresos, siendo los principales componentes: (i) servicios bancarios varios y (ii) ganancia en venta de activo fijo; tuvieron un aumento de US$0.62 millones ó 26.86%, pasando de US$2.29 millones durante el segundo trimestre terminado al 30 de junio de 2005 a US$2.90 millones para el mismo período en 2006. Este aumento fue generada principalmente por las ganancias originadas de los servicios bancarios varios.
El último rubro dentro de esta clasificación esta conformado por el gasto de comisiones y otros gastos, el cual disminuyó a US$0.01 millones ó 0.14%, de US$6.05 millones a US$6.04 millones entre los semestres al 30 de junio de 2005 y 2006, como resultado de (i) aumento en los volúmenes de afiliación de tarjetas de débito y crédito y (ii) por el aumento en los volúmenes de uso de los tarjeta-habientes del Banco.
Total de otros ingresos, neto $14,597,264 $13,305,220 9.71%
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Gastos Generales y Administrativos
La siguiente tabla detalla los principales gastos generales y administrativos durante el período terminado al 30 de junio de 2006 y 2005:
2006 2005 Cambio %
Salarios y otros gastos de personal $17,210,009 $14,957,423 15.06%
Depreciación y amortización 2,328,004 2,674,205 (12.95)%
Gasto de propiedades, mobiliario y equipo 1,880,815 1,621,426 16.00%
Otros gastos 10,358,308 8,757,550 18.28%
El aumento global en los gastos generales y administrativos para el período terminado el 30 de junio de 2006 en comparación con mismo período del año anterior fue de US$3.77 millones ó 13.45%, de US$28.01 millones en el período terminado el 30 de junio de 2005 a US$31.78 millones en el mismo período en 2006.
Como refleja la tabla anterior, los gastos por salarios y otros gastos de personal, representan el 54.16% del total de gastos generales y administrativos, presentando un crecimiento de US$2.25 millones ó 15.06% entre los período terminados al 30 de junio de 2005 y 2006.
Durante el semestre terminado al 30 de junio de 2006 el número de empleados aumentó a 1,595 comparados con 1,475 durante el mismo período en 2005, el cual representa un 8.14% en comparación al mismo período en 2005.
El total de gastos por depreciación y amortización presentó una disminución de US$0.34 millones ó 12.95% de US$2.67 millones durante el período terminado al 30 de junio de 2005 a US$2.33 millones para el mismo período en 2006.
Por otro lado, el gasto de propiedades, mobiliario y equipo, que incluye mantenimientos, reparaciones y alquileres presentó un incremento de US$0.26 millones ó 16.00%, de US$1.62 millones a US$1.88 millones entre los períodos terminados el 30 de junio de 2005 y 2006.
Finalmente, los otros gastos incluidos en el total de gastos generales y administrativos, los cuales incluyen propaganda, honorarios profesionales, electricidad y teléfono, útiles y papelería, seguridad, gastos y honorarios legales, seguros, y otros, tuvieron un aumento de 18.28% pasando de US$8.76 millones durante el semestre terminado al 30 de junio de 2005 a US$10.36 millones para el mismo período en 2006.
La eficiencia operativa del Banco, medida en términos del total de gastos generales y administrativos como porcentaje del ingreso neto de intereses y otros ingresos, se desmejoró de 40.47% al semestre terminado el 30 de junio de 2005 a 41.19% durante el mismo período en 2006. La estrategia del Banco establece que uno de los objetivos básicos de la institución es mejorar su eficiencia operativa. La administración del Banco considera que los gastos e inversiones que ha estado llevando a cabo tendrán efectos positivos en el manejo de sus operaciones en el futuro y mejorará los niveles de eficiencia por encima de los niveles
Total de gastos generales y administrativos $31,777,136 $28,010,604 13.45%
Eficiencia operativa 41.19% 40.47%
Gastos generales y administrativos/ Activos promedio 2.01% 2.01%
actuales, los cuales son considerados muy adecuados bajo estándares bancarios universales.
Impuestos
Según el Código Fiscal de la República de Panamá, todas las corporaciones están sujetas a un impuesto de capital y al impuesto sobre la renta. El impuesto de capital de acuerdo a las medidas de reordenamiento y simplificación del Sistema Tributario la Ley N°61 del 26 de diciembre de 2002, la cual empezó a regir a partir del 1 de enero de 2003 dispone que dicho impuesto es igual al 2% del patrimonio de una compañía hasta un máximo de US$40,000 mil. La tasa de impuesto sobre la renta aplicable a la renta neta gravable según la nueva Ley N° 6 de 2 de febrero de 2005, es de 30% o el cálculo alternativo de 1.4% sobre el total de ingresos gravables, utilizando el mayor entre el método convencional y el cálculo alternativo.
D. Análisis de perspectivas
El Banco anticipa que los negocios de sus subsidiarias en el año 2006 tendrán un crecimiento moderado debido a la recuperación en el crecimiento macro económico – local.
Además, espera que el desempeño en la actividad bancaria se verá afectado por (i) un moderado crecimiento y alto nivel de competencia en el Crédito Interno al Sector Privado (consumo, hipotecario y otros segmentos) (ii) un débil crecimiento en los depósitos internos de particulares, principalmente por poco atractivo que ofrecen las tasas y (iii) continuará la presión de la calidad de los préstamos corporativos y de consumo del sistema, por la débil situación económica del país.
II. RESUMEN FINANCIERO
B. Presentación aplicable a emisores del sector financiero:
a. Estado de Resultado financiera, ver anexo 1
b. Balance General, ver anexo 2 c. Razones Financieras:
30/06/2005 30/09/2005 31/12/2005 31/03/2006 30/06/2006
Dividendo/acción común 0.61 0.92 1.53 0.82 1.63
Deuda total/Patrimonio 0.88x 0.87x 0.93x 1.03x 1.14x
Préstamos/total de activo 63.33% 64.63% 63.28% 64.53% 65.03%
Gasto generales y
administrativos/ingresos totales 39.73% 39.65% 41.06% 40.25% 25.58%
Morosidad/Reserva 0.65x 0.73x 0.68x 0.69x 0.67x
Morosidad/Prestamos totales 1.56% 1.76% 1.38% 1.42% 1.33%
III. ESTADOS FINANCIEROS Ver adjunto anexo 3
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IV. DIVULGACIÓN
El informe de actualización trimestral de la compañía será divulgado al público a través de la página de internet de Banco General, S. A. wwwbgeneral.com aproximadamente el 15 de septiembre de 2006.
. Raúl Alemán Z.
Representante Legal
ANEXO 1
BANCO GENERAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS Estado de Resultados Trimestral
Por los trimestres terminados del 30 de junio de 2005 al 2006 (Cifras en Balboas)
30/06/2005 30/09/2005 31/12/2005 31/03/2006 30/06/2006 Ingresos por intereses y comisiones:
Intereses:
Préstamos 33,774,161 35,818,397 37,628,357 38,188,807 41,037,967
Depósitos en bancos 462,123 567,773 1,851,891 1,385,690 1,512,776
Valores 8,886,765 9,675,960 9,232,410 11,384,870 11,227,899
Comisiones de préstamos 2,088,301 2,172,074 2,381,514 2,226,013 2,643,828
Total de ingresos por intereses y comisiones 45,211,350 48,234,204 51,094,172 53,185,380 56,422,470 Gasto de intereses:
Depósitos 14,182,472 15,484,440 15,163,334 17,046,734 18,427,566
Obligaciones y colocaciones 2,657,188 3,296,632 3,922,416 5,536,212 6,038,628
Total de gasto de intereses 16,839,660 18,781,072 19,085,750 22,582,946 24,466,194
Ingreso neto de intereses y comisiones 28,371,690 29,453,132 32,008,422 30,602,434 31,956,276
Provisión (reversión) para pérdidas en préstamos 1,651,909 2,318,534 (7,856,535) 1,352,561 1,158,421 Provisión (reversión) para valuación de valores de inversión 0 370,963 6,808,124 (50,921) (72,389)
Provisión (reversión) para activos adjudicados 0 0 1,099,364 (58,919) 52,878
Ingreso neto de intereses, después de provisión 26,719,781 26,763,635 31,957,469 29,359,713 30,817,366 Otros ingresos (gastos):
Honorarios y otras comisiones 8,097,697 7,766,472 7,931,154 7,707,329 8,093,490
Primas de seguros, neta 1,073,333 1,274,890 1,141,561 1,325,926 1,289,796
Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros, neta 114,614 340,840 (421,987) 76,473 (1,269,546)
Participación patrimonial en afiliadas 209,143 223,396 259,729 250,115 264,886
Otros ingresos 1,337,933 2,241,200 (286,040) 1,300,108 1,603,694
Gastos por comisiones y otros gastos (3,154,606) (2,989,310) (3,452,425) (2,907,877) (3,137,130)
Total de otros ingresos, neto 7,678,114 8,857,488 5,171,992 7,752,074 6,845,190
Gastos generales y administrativos:
Salarios y otros gastos del personal 7,805,908 7,992,222 8,934,297 8,250,944 8,959,065
Depreciación y amortización 1,316,473 1,238,189 1,204,996 1,154,065 1,173,939
Gasto de propiedades, mobiliario y equipo 872,772 912,473 950,290 858,805 1,022,010
Otros gastos 4,948,605 4,846,000 5,855,695 5,174,685 5,183,623
Total de gastos generales y administrativos 14,943,758 14,988,884 16,945,278 15,438,499 16,338,637 Utilidad neta antes del impuesto sobre la renta 19,454,137 20,632,239 20,184,183 21,673,288 21,323,919
Impuesto sobre la renta, estimado 2,665,819 2,745,090 2,386,807 2,899,834 3,193,820
Impuesto sobre la renta, diferido (285,600) (441,667) 95,147 (421,109) (1,244,938)
Utilidad neta 17,073,918 18,328,816 17,702,229 19,194,563 19,375,037
ANEXO 2
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS Balance de Situación Consolidado
Por los trimestres terminados del 30 de junio de 2005 al 2006 (Cifras en Balboas)
30/06/2005 30/09/2005 31/12/2005 31/03/2006 30/06/2006 Activos
Efectivo y efectos de caja 44,538,949 43,735,853 68,572,464 42,488,515 46,874,695
Depósitos en bancos:
A la vista en bancos locales 4,417,452 4,737,370 10,854,350 3,936,871 4,778,274
A la vista en bancos en el exterior 22,822,565 6,531,609 13,322,375 9,942,747 10,622,105
A plazo en bancos locales 71,124,430 58,919,192 77,486,941 74,659,037 68,302,933
A plazo en bancos en el exterior 26,229,608 68,692,485 69,855,013 40,855,253 59,651,813
Total de depósitos en bancos 124,594,055 138,880,656 171,518,679 129,393,908 143,355,125
Total de efectivo, efectos de caja y
depósitos en bancos 169,133,004 182,616,509 240,091,143 171,882,423 190,229,820
Valores comprados bajo acuerdos de reventa 3,754,000 3,630,000 3,480,000 3,480,000 3,050,000
Valores a valor razonable 218,129,288 215,027,266 228,195,403 280,955,712 336,149,507
Valores disponibles para la venta, neto 201,355,726 197,092,295 216,155,738 210,314,669 184,033,691
Valores mantenidos hasta su vencimiento, neto 349,386,480 316,805,269 311,842,053 297,020,776 282,072,521
Préstamos 1,911,628,711 1,972,934,593 2,003,827,602 2,045,309,410 2,138,854,138
Menos:
Reserva para pérdidas en préstamos 46,128,987 47,527,960 40,838,487 41,959,373 42,677,207
Comisiones no devengadas 4,044,233 4,189,718 4,407,109 4,571,304 4,938,010
Préstamos, neto 1,861,455,491 1,921,216,915 1,958,582,006 1,998,778,733 2,091,238,921
Inversión en asociadas 7,800,157 8,023,553 7,969,235 8,219,350 8,158,813
Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras,
neto de depreciación y amortización acumuladas 29,622,059 29,104,938 29,027,505 29,244,834 29,294,602
Obligaciones de clientes por aceptaciones 15,991,445 7,957,843 11,047,777 8,265,933 3,231,818
Intereses acumulados por cobrar 11,335,410 11,390,738 12,074,018 13,409,451 12,806,403
Impuesto diferido 14,442,010 14,973,811 14,532,500 15,156,546 15,490,447
Plusvalía por adquisición 12,382,018 12,382,018 12,735,162 12,735,162 12,735,162
Activos adjdicados para la venta, neto 3,769,892 3,414,662 3,483,060 3,355,672 3,233,064
Otros activos 40,155,636 49,046,156 45,963,742 44,540,482 44,064,790
Total de activos 2,938,712,616 2,972,681,973 3,095,179,342 3,097,359,743 3,215,789,559
Pasivos y Patrimonio del Accionista
Depósitos:
Locales:
A la vista 243,203,680 253,732,831 287,967,042 267,955,996 266,884,072
Ahorros 489,754,503 492,429,320 496,521,958 496,199,588 496,050,209
A plazo:
Particulares 1,148,626,023 1,185,510,418 1,200,382,701 1,202,816,898 1,230,659,685
Interbancarios 91,295,002 76,015,528 75,915,108 62,575,309 70,504,071
Extranjeros:
A la vista 29,657,463 33,384,731 32,658,240 24,611,250 25,734,302
Ahorros 11,004,101 9,721,130 13,837,395 20,119,482 24,782,667
A plazo:
Particulares 82,165,224 84,121,974 85,191,991 76,059,983 76,423,575
Total de depósitos 2,095,705,996 2,134,915,932 2,192,474,435 2,150,338,506 2,191,038,581
Valores vendidos bajo acuerdo de recompra 111,567,000 77,309,000 90,196,000 121,590,000 121,590,000
Obligaciones y colocaciones a mediano y largo plazo 231,579,112 270,399,473 288,743,563 308,442,395 366,108,013
Aceptaciones pendientes 15,991,445 7,957,843 11,047,777 8,265,933 3,231,818
Intereses acumulados por pagar 13,065,112 13,816,933 15,835,366 16,139,940 20,730,811
Reservas de operaciones de seguros 5,212,930 5,171,815 5,376,955 5,430,945 5,569,531
Impuesto diferido 3,328,641 3,418,774 3,071,659 3,274,596 2,363,559
Otros pasivos 73,299,819 57,896,708 81,155,021 65,407,083 75,822,610
Total de pasivos 2,549,750,055 2,570,886,478 2,687,900,776 2,678,889,398 2,786,454,923
Patrimonio del accionista:
Acciones comunes 300,000,000 300,000,000 300,000,000 300,000,000 300,000,000
Reserva de capital 11,818,146 12,104,686 12,333,800 12,672,482 12,949,823
Reserva de revaluación de instrumentos financieros 61,756 565,874 346,716 343,932 (166,814)
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)
Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación
30 de junio de 2006
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)
Indice del Contenido
Informe del Contador Público Autorizado
Balance de Situación Consolidado Estado Consolidado de Resultados
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio del Accionista Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Anexo Anexo de Consolidación - Información sobre el
Balance de Situación . . . 1 Anexo de Consolidación - Información sobre el Estado de Resultados
y Utilidades no Distribuidas . . . 2 Anexo – Detalle de Inversiones. . . 3 Anexo – Detalle de Depósitos Colocados . . . 4
Miriam Segundo Rodríguez
CONTADOR PUBLICO AUTORIZADO
C. P. A. N° 2859
A LA JUNTA DIRECTIVA
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS
He efectuado la revisión del Estado Financiero de BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS al 30 de junio de 2006. Estos estados financieros son responsabilidad de la administración de la compañía. Mi responsabilidad es presentar una certificación sobre estos estados financieros, si cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera.
En mi revisión, los balances generales antes mencionados al 30 de junio de 2006, están presentados razonablemente en todos sus aspectos importantes conforme a las enmiendas y nuevas normas e interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRIC) del IASB y el Comité Internacional de Interpretaciones de Información Financiera (IFRIC) del IASB que son relevantes para sus operaciones.
Lic. Miriam Segundo Rodríguez CPA No. 2859
20 de julio de 2006
Panamá, República de Panamá
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)
Balance de Situación Consolidado 30 de junio de 2006
(Cifras en Balboas)
Activos Nota 2006 2005 Pasivos y Patrimonio del Accionista Nota 2006 2005
Efectivo y efectos de caja 5 46,874,695 68,572,464 Depósitos: 4, 12, 15, 25 y 27
Locales:
Depósitos en bancos: 5, 12, 15 y 27 A la vista 266,884,072 287,967,042
A la vista en bancos locales 4,778,274 10,854,350 Ahorros 496,050,209 496,521,958
A la vista en bancos en el exterior 10,622,105 13,322,375 A plazo:
A plazo en bancos locales 68,302,933 77,486,941 Particulares 1,230,659,685 1,200,382,701
A plazo en bancos en el exterior 59,651,813 69,855,013 Interbancarios 70,504,071 75,915,108
Total de depósitos en bancos 143,355,125 171,518,679 Extranjeros:
Total de efectivo, efectos de caja y A la vista 25,734,302 32,658,240
depósitos en bancos 190,229,820 240,091,143 Ahorros 24,782,667 13,837,395
A plazo:
Valores comprados bajo acuerdos de reventa 4, 6 y 15 3,050,000 3,480,000 Particulares 76,423,575 85,191,991
Valores a valor razonable 4, 7, 15, 25 y 27 336,149,507 228,195,403 Total de depósitos 2,191,038,581 2,192,474,435
Valores disponibles para la venta, neto 4, 7, 15, 25 y 27 184,033,691 216,155,738
Valores mantenidos hasta su vencimiento, neto 4, 7, 15, 25 y 27 282,072,521 311,842,053 Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 7, 13, 15 y 27 121,590,000 90,196,000
Préstamos 4, 8, 15, 25 y 27 2,138,854,138 2,003,827,602 Obligaciones y colocaciones a mediano y largo plazo 7, 8, 14, 15, 25 y 27 366,108,013 288,743,563 Menos:
Reserva para pérdidas en préstamos 42,677,207 40,838,487 Aceptaciones pendientes 3,231,818 11,047,777
Comisiones no devengadas 4,938,010 4,407,109 Intereses acumulados por pagar 20,730,811 15,835,366
Préstamos, neto 2,091,238,921 1,958,582,006 Reservas de operaciones de seguros 5,569,531 5,376,955
Impuesto diferido 21 2,363,559 3,071,659
Inversiones en asociadas, neta 4 y 9 8,158,813 7,969,235 Otros pasivos 75,822,610 81,155,021
Total de pasivos 16 2,786,454,923 2,687,900,776
Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras,
neto de depreciación y amortización acumuladas 10 29,294,602 29,027,505 Patrimonio del accionista: 17 y 24
Acciones comunes 300,000,000 300,000,000
Obligaciones de clientes por aceptaciones 3,231,818 11,047,777 Reserva de capital 12,949,823 12,333,800
Intereses acumulados por cobrar 12,806,403 12,074,018 Reserva de revaluación de instrumentos financieros (166,814) 346,716
Impuesto diferido 21 15,490,447 14,532,500 Utilidades no distribuidas 116,551,627 94,598,050
Plusvalía por adquisición 11 12,735,162 12,735,162 Total de patrimonio del accionista 429,334,636 407,278,566
Activos adjudicados para la venta, neto 3,233,064 3,483,060
Otros activos 20 y 24 44,064,790 45,963,742
Compromisos y contingencias 4 y 22
Total de activos 16 3,215,789,559 3,095,179,342 Total de pasivos y patrimonio del accionista 3,215,789,559 3,095,179,342
El balance de situación consolidado debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros consolidados.
(Cifras en Balboas)
Nota 2006 2005 2006 2005
Ingresos por intereses y comisiones: 8 y 16
Intereses:
Préstamos 41,037,967 33,774,161 79,226,774 64,434,514
Depósitos en bancos 1,512,776 462,123 2,898,466 1,294,485
Valores 11,227,899 8,886,765 22,612,769 18,690,815
Comisiones de préstamos 2,643,828 2,088,301 4,869,841 3,955,178
Total de ingresos por intereses y comisiones 56,422,470 45,211,350 109,607,850 88,374,992
Gastos de intereses: 16 y 24
Depósitos 18,427,566 14,182,472 35,474,300 27,669,273
Obligaciones y colocaciones 6,038,628 2,657,188 11,574,840 4,802,574
Total de gastos de intereses 24,466,194 16,839,660 47,049,140 32,471,847
Ingreso neto de intereses y comisiones 31,956,276 28,371,690 62,558,710 55,903,145
Provisión para pérdidas en préstamos 8 y 16 1,158,421 1,651,909 2,510,982 4,921,763
Provisión (reversión) para valuación de valores de inversión, neta 7 y 16 (72,389) 0 (123,310) (1,500,000)
Provisión (reversión) para activos adjudicados 16 52,878 0 (6,041) 0
Ingreso neto de intereses y comisiones
después de provisiones 30,817,366 26,719,781 60,177,079 52,481,382
Otros ingresos (gastos):
Honorarios y otras comisiones 8,093,490 8,097,697 15,800,819 14,978,384
Primas de seguros, neta 1,289,796 1,073,333 2,615,722 2,440,764
(Pérdida) ganancia en instrumentos financieros, neta 18 (1,269,546) 114,614 (1,193,073) (762,436)
Participación patrimonial en afiliadas 264,886 209,143 515,001 413,093
Otros ingresos 9 y 19 1,603,694 1,337,933 2,903,802 2,289,065
Gastos por comisiones y otros gastos (3,137,130) (3,154,606) (6,045,007) (6,053,650)
Total de otros ingresos, neto 16 6,845,190 7,678,114 14,597,264 13,305,220
Gastos generales y administrativos:
Salarios y otros gastos de personal 20 8,959,065 7,805,908 17,210,009 14,957,423
Depreciación y amortización 10 1,173,939 1,316,473 2,328,004 2,674,205
Gastos de propiedades, mobiliario y equipo 1,022,010 872,772 1,880,815 1,621,426
Otros gastos 5,183,623 4,948,605 10,358,308 8,757,550
Total de gastos generales y administrativos 16 16,338,637 14,943,758 31,777,136 28,010,604 Utilidad neta antes de impuesto sobre la renta 16 21,323,919 19,454,137 42,997,207 37,775,998
Impuesto sobre la renta, estimado 21 3,193,820 2,665,819 6,093,654 5,206,206
Impuesto sobre la renta diferido 21 (1,244,938) (285,600) (1,666,047) (1,812,037)
Impuesto sobre la renta, neto 1,948,882 2,380,219 4,427,607 3,394,169
Utilidad neta 19,375,037 17,073,918 38,569,600 34,381,829
El estado consolidado de resultados debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros consolidados.
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)
Estado Consolidado de Resultados
Por seis meses terminados el 30 de junio de 2006
II Trimestre Acumulado
4
BANCO GENERAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio del Accionista
Por seis meses terminados el 30 de junio de 2006 (Cifras en Balboas)
Nota 2006 2005
Acciones comunes:
Saldo al inicio y final del período 300,000,000 300,000,000
Reserva de capital: 17
Saldo al inicio del período 12,333,800 11,304,073
Traspaso de utilidades no distribuidas 616,023 514,073
Saldo al final del período 12,949,823 11,818,146
Reserva de revaluación de instrumentos financieros:
Saldo al inicio del período 346,716 2,114,318
Reserva revaluación de instrumentos de cobertura:
Saldo al inicio del período 460,607 2,114,318
Cambio en el valor razonable de instrumentos de cobertura 24 542,378 (2,184,464)
Saldo al final del período 1,002,985 (70,146)
Reserva revaluación de valores disponibles para la venta:
Saldo al inicio del período (113,891) 0
Cambio en el valor razonable de valores disponibles para la venta (1,055,908) 131,902
Saldo al final del período (1,169,799) 131,902
Saldo al final del período (166,814) 61,756
Utilidades no distribuidas:
Saldo al inicio del período 94,598,050 55,195,733
Disponibles:
Saldo al inicio del período 93,715,010 54,312,693
Traspaso a reserva de capital (616,023) (514,073)
Utilidad neta 38,569,600 34,381,829
Dividendos pagados (16,000,000) (12,000,000)
Efecto de adquisición de subsidiaria 0 19,170
Saldo al final del período 115,668,587 76,199,619
Capitalizadas en subsidiarias:
Saldo al inicio y final del período 883,040 883,040
Saldo al final del período 116,551,627 77,082,659
Total de patrimonio del accionista:
Saldo al inicio del período 407,278,566 368,614,124
Cambios del período, neto 22,056,070 20,348,437
Saldo al final del período 429,334,636 388,962,561
El estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros consolidados.
(Cifras en Balboas)
Nota 2006 2005
Actividades de operación:
Utilidad neta 38,569,600 34,381,829
Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo de las actividades de operación
Provisión para pérdidas en préstamo 8 2,510,982 4,921,763
Reversión de provisión para valuación de valores de inversi 7 (123,310) (1,500,000)
Reversión de provisión para activos adjudicado (6,041) 0
Pérdida no realizada en valore 18 1,287,492 518,808
Pérdida no realizada en instrumentos derivado 18 591,145 743,754
(Ganancia) pérdida en venta de valore 18 (94,420) 355,361
Ganancia en reevaluación de pasivo 18 (591,144) (855,487)
Impuesto diferido activo 21 (957,947) (2,000,598)
Reservas de operaciones de seguro 192,576 (282,835)
Impuesto diferido pasivo 21 (708,100) 188,561
Depreciación y amortización 10 2,328,004 2,674,205
Participación patrimonial en afiliada (515,001) (413,093)
Ingresos por intereses (104,738,009) (84,418,995)
Gastos de intereses 47,049,140 32,471,847
Cambios en activos y pasivos operativos
Préstamos (135,698,798) (104,255,957)
Depósitos a plazo en bancos (4,800,000) 800,000
Valores comprados bajo acuerdos de revent 430,000 1,453,000
Comisiones no devengadas 530,901 451,131
Crédito fiscal por intereses preferenciale 8 (5,145,249) (4,372,224)
Plusvalía por adquisición 11 0 (12,056,144)
Otros activos 4,611,002 (3,193,141)
Depósitos a la vista (28,006,908) (30,174,874)
Depósitos de ahorros 10,473,523 (6,767,014)
Valores vendidos bajo acuerdos de recompr 31,394,000 111,567,000
Depósitos a plazo 16,097,531 (10,391,838)
Otros pasivos (5,116,093) 40,579,517
Efectivo generado de operaciones
Intereses cobrados 104,005,624 84,790,167
Intereses pagados (42,153,695) (30,061,764)
Total de ajustes (107,152,795) (9,228,850)
Flujos de efectivo de las actividades de operación (68,583,195) 25,152,979 Actividades de inversión:
Valores a valor razonabl (107,954,104) (216,313,711)
Valores disponibles para la vent 29,556,577 91,349,731
Valores mantenidos hasta su vencimient 29,769,532 201,678,825
Inversiones en asociadas (934,310) 67,343
Compras netas de propiedades, mobiliario y equip (2,595,101) (1,620,811)
Producto de la venta de crédito fiscal por intereses preferenciale 2,677,154 2,441,430
Dividendos recibidos 887,674 762,474
Flujos de efectivo de las actividades de inversión (48,592,578) 78,365,281 Actividades de financiamiento:
Producto de financiamientos 115,592,124 102,999,999
Redención de bonos y otras obligaciones, cancelada (38,227,674) (14,398,310)
Dividendos pagados (16,000,000) (12,000,000)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento 61,364,450 76,601,689 Efectivo neto utilizado en adquisición de operaciones bancarias 11 0 (153,112,676)
Efecto de adquisición de subsidiaria 0 19,170
Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes de efectivo (55,811,323) 27,026,443 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del períod 229,041,143 127,656,561 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 5 173,229,820 154,683,004
El estado consolidado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros consolidados.
6 (Panamá, República de Panamá
BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
Por seis meses terminados el 30 de junio de 200
BANCO GENERAL, S. A.. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)
Notas a los Estados Financieros Consolidados
30 de junio de 2006 (Cifras en Balboas)
7 (1) Información General
Banco General, S. A. está incorporado bajo las leyes de la República de Panamá desde 1954 e inició operaciones en 1955. El Banco opera bajo Licencia General otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, la cual le permite efectuar indistintamente negocios de banca en Panamá o en el exterior. Banco General, S. A. y subsidiarias serán referidas como “el Banco”.
Las subsidiarias que se presentan a continuación consolidan con Banco General, S. A:
Compañía Istmeña de Seguros, S. A., Finanzas Generales, S. A., B. G. Investment Co., Inc., Commercial Bank (Grand Cayman), Ltd., Empresa General de Seguros, S. A., Overseas Capital Markets, Inc. y subsidiaria (Banco General (Overseas), Inc.), BG Trust, Inc., Fondo General de Inversiones, S. A. y Fondo General de Capital, S. A.
En marzo de 2005, la sociedad Commercial Bank (Grand Cayman), Ltd. procedió a la cancelación voluntaria de la licencia bancaria tipo B con CIMA (Cayman Islands Monetary Authority) y la licencia de representación con la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá.
Al 30 de junio de 2006, el Banco mantenía un total de 1,595 (2005: 1,475) colaboradores permanentes y temporales. La oficina principal está ubicada en Urbanización Marbella, Avenida Aquilino De La Guardia, Torre Banco General, Ciudad de Panamá.
Estos estados financieros fueron autorizados por la Gerencia para su emisión el 20 de julio de 2006.
(2) Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera Nuevas y Revisadas En el año 2005, el Banco adoptó todas las enmiendas y nuevas normas e interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y el Comité Internacional de Interpretaciones de Información Financiera (IFRIC) del IASB que son relevantes para sus operaciones y que entraron en vigencia para los períodos contables que iniciaron el 1° de enero de 2005.
