Gestora: Depositario:
Auditor:
CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A.
Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario:
CAIXABANK, SA / CECABANK, S.A. BBB
778 26/11/1999 Fecha de registro:
OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Euro 7.642.924,00 7.642.924,00 118 118 (Euros) 0,00 0,00 Valor liquidativo Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de euros)
7.726 1,0108 0,9880 1,0267 2017 7.692 1,0064 0,9614 1,0202 2016 7.191 0,9390 0,8454 0,9448 2015 7.272 0,9291 0,8745 1,0101 Periodo actual Periodo anterior anterior cartera 0,11 0,35 0,72 0,81 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,50 0,81 0,72 0,44 patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada 0,13 0,37 Patrimonio 0,00 0,00 Resultados 0,13 0,37 Mixta 0,00 0,04 Patrimonio
2.1. DATOS GENERALES
Individual - ACERVO VALORES S.A., SICAV. Divisa Euro
2.2. COMPORTAMIENTO
ACERVO VALORES S.A., SICAV
Informe 3er Trimestre 2018
Rentabilidad (% sin anualizar)
Acumulado Trimestral Anual
30-09-18 30-06-18 31-03-18 31-12-17 2017 2016 2015 2013
0,44 0,46 2,51 -2,46 1,18 7,18 1,07 5,27 17,23
Gastos (% s/ patrimonio medio)
Acumulado Trimestral Anual
30-09-18 30-06-18 31-03-18 31-12-17 2017 2016 2015 2013
Ratio total de gastos * 0,92 0,30 0,61 0,31 0,32 1,26 1,18 1,16 1,41
Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 7.414 95,98 7.289 94,77
* Cartera interior 833 10,79 865 11,25
* Cartera exterior 6.581 85,19 6.423 83,52
0 0,00 0 0,00
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
136 1,76 232 3,02
(+/-) RESTO 175 2,26 170 2,21
Notas:
TOTAL PATRIMONIO 7.726 100,00 7.690 100,00
% sobre patrimonio medio %
acumulada anual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 7.690 7.502 7.692
0,00 0,00 0,00 -100,00 Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,45 2,42 0,44 -67,25 0,61 2,60 0,97 -76,48 + Intereses 0,01 0,01 0,02 18,71 + Dividendos 0,32 0,34 0,86 -6,27 0,01 -0,01 0,01 -335,85 -0,36 0,51 -0,62 -169,65 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,15 0,22 -0,38 -170,19 0,78 1,44 1,07 -46,15 0,01 0,09 0,01 -90,33 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,18 -0,20 -0,58 -7,41 -0,13 -0,12 -0,37 0,55 0,00 -0,02 -0,04 -100,00 - Gastos por servicios exteriores -0,04 -0,03 -0,09 33,53 -0,01 -0,01 -0,03 -33,94 - Otros gastos repercutidos -0,01 -0,02 -0,05 -23,95
(+) Ingresos 0,02 0,02 0,05 16,64
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,02 0,02 0,05 -6,49 + Otros ingresos 0,01 0,00 0,01 2.132,57 0,00 0,00 0,00 0,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 7.726 7.690 7.726
Divisa Valor de
mercado %
Valor de
mercado %
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA
ACCIONES|GESTAMP AUTOMOC EUR 92 1,18 90 1,17
ACCIONES|BBVA EUR 50 0,64 55 0,71 ACCIONES|BSAN EUR 35 0,45 37 0,48 ACCIONES|MAPFRE EUR 50 0,65 48 0,62 ACCIONES|CAIXABANK EUR 49 0,63 46 0,59 ACCIONES|IBERDROLA EUR 41 0,53 43 0,56 ACCIONES|INDITEX EUR 60 0,78 67 0,88 ACCIONES|TELEFONICA EUR 47 0,61 50 0,65 TOTAL RV COTIZADA 423 5,47 436 5,66
TOTAL RENTA VARIABLE 423 5,47 436 5,66
ETF|LYXOR ASSET MAN EUR 411 5,31 429 5,58
TOTAL IIC 411 5,31 429 5,58
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 833 10,78 865 11,24
BONOS|GOLDMAN SACHS|-.319|2018-12-10 EUR 201 2,60 200 2,60 BONOS|BNP|-.319|2018-12-24 EUR 202 2,61 201 2,62
402 5,21 401 5,22
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT 402 5,21 401 5,22
TOTAL RENTA FIJA EXT 402 5,21 401 5,22
ACCIONES|SKF AB-B SHS SEK 41 0,53 38 0,50
ACCIONES|SHIRE PLC GBP 114 1,48 106 1,38
ACCIONES|PRUDENTIAL GBP 55 0,71 55 0,71
ACCIONES|R DUTCH SHELL EUR 89 1,15 90 1,17 ACCIONES|TELECOMITALIA EUR 60 0,78 73 0,95
ACCIONES|REXEL SA EUR 107 1,39 102 1,33
ACCIONES|THYSSENKRUPP AG EUR 46 0,59 44 0,57
ACCIONES|VOLKSWAGEN EUR 42 0,54 39 0,51
ACCIONES|UNICREDIT SPA EUR 44 0,57 49 0,63
ACCIONES|INGGROEP EUR 64 0,83 71 0,92
ACCIONES|NOKIA EUR 53 0,69 55 0,71
ACCIONES|IPSOS EUR 66 0,85 73 0,95
ACCIONES|AIRLIQUIDE EUR 140 1,81 133 1,73
ACCIONES|TOTAL FINA EUR 77 0,99 72 0,93
ACCIONES|AXA EUR 37 0,48 34 0,44
ACCIONES|NATIXIS EUR 44 0,57 46 0,60
ACCIONES|INGENICO EUR 98 1,27 116 1,50
ACCIONES|ALSTOM EUR 44 0,57 45 0,59
ACCIONES|VESTAS WIND SYS DKK 45 0,58 41 0,53
ACCIONES|PANDORA A/S DKK 23 0,29 25 0,33
ACCIONES|NOVO NORDISK DKK 39 0,50 38 0,49
TOTAL RV COTIZADA 1.328 17,17 1.344 17,47
TOTAL RENTA VARIABLE EXT 1.328 17,17 1.344 17,47
PARTICIPACIONES|BROWN PLC IRL USD 621 8,04 574 7,46 PARTICIPACIONES|LM GLOBAL FUNDS USD 231 3,00
ETF|ISHARES ETFS/US USD 140 1,81 122 1,59 PARTICIPACIONES|FIDELITY FUNDS USD 247 3,22 PARTICIPACIONES|PICTET LUX USD 264 3,41 261 3,40 PARTICIPACIONES|ROBECO LUX USD 588 7,62 553 7,19 PARTICIPACIONES|MIRAE USD 157 2,03 169 2,19 PARTICIPACIONES|BLACK GLB SIC/L EUR 130 1,68 137 1,78 PARTICIPACIONES|AXA WF SICAV EUR 220 2,85 221 2,87 PARTICIPACIONES|MORGAN STA SICA EUR 301 3,91 PARTICIPACIONES|JB MULTISTOCK EUR 27 0,34 151 1,96 PARTICIPACIONES|GS FUNDS SICAV EUR 254 3,29 239 3,11 PARTICIPACIONES|HENDERSON HORIZ EUR 113 1,46 116 1,51 PARTICIPACIONES|JP MORGAN INV EUR 285 3,69 284 3,69 PARTICIPACIONES|JP MORGAN INV EUR 365 4,73 377 4,90 PARTICIPACIONES|GS STRUCTURED EUR 138 1,78 141 1,84 PARTICIPACIONES|CAP INT FUN/LUX EUR 268 3,47
PARTICIPACIONES|MORGAN STA SICA EUR 303 3,92
PARTICIPACIONES|INSIGHT INVESTM EUR 187 2,42 191 2,48 PARTICIPACIONES|BNY MELLON PLC EUR 147 1,90 148 1,93 ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 259 3,35 258 3,35 PARTICIPACIONES|OLD M IS EUR 170 2,19 172 2,24
TOTAL IIC EXT 4.866 62,98 4.662 60,62
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 6.596 85,36 6.407 83,31
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 7.430 96,14 7.272 94,55
Instrumento Importe nominal comprometido
Total subyacente renta fija 0
Total subyacente renta variable 0
Total subyacente tipo de cambio 0
Total otros subyacentes 0
TOTAL DERECHOS 0
Total subyacente renta fija 0
FUT EUROSTOXX FUTURO|FUT EUROSTOXX|10 866 Total subyacente renta variable 866 F EUR FIX MINI FUTURO|F EUR FIX MINI|62500USD 632 Total subyacente tipo de cambio 632 OLD M ABS RE-I OTROS|IIC|IE00BLP5S791 175
Total otros subyacentes 175
TOTAL OBLIGACIONES 1.673
3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS
Si No X X X d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X Xg.Otros hechos relevantes X
4. HECHOS RELEVANTES
No aplicable
5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES
Si No
a.Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X
b.Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X X
respectivamente X
e.Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de entidades vinculadas
X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de
X g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X
h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X
6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
a) El 30 de septiembre de 2018 existe un accionista con 7.463.558,32 euros que representan el 96,61% del patrimonio. 0,01%
absoluto de 152,50 0,00 %.
7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
No aplicable
Durante el transcurso del trimestre una de las posiciones en la cartera del fondo (GAM Multibond
El tercer trimestre de 2018 ha mostrado un comportamiento en el rendimiento de los diferentes activos financieros relativamente diferente de las pautas del primer semestre pero
quedando sumamente retrasado el mercado chino.
Por lo que se refiere a la renta fija, en general hemos asistido a subidas en las rentabilidades casi de todas las subclases de activos, destacando en el lado positivo los activos de
En divisas en el trimestre ha habido fortalecimiento del franco suizo y debilitamiento del yen, pero sobre todo un fuerte debilitamiento de algunas monedas emergentes como la lira
Aparte de las tensiones que provoca la guerra comercial, sigue habiendo focos de incertidumbre en Europa. Por un lado las negociaciones del Brexit parecen haberse atascado,
gubernamentales.
Durante este tercer trimestre en la gestora hemos variado ligeramente el posicionamiento recomendado para los diferentes activos. Por un lado hemos subido ligeramente la
en la que vemos valor relativo.
variable y arbitraje de fusiones y adquisiciones.
Europa
han contribuido a reducir las primas de riesgo sobre la bolsa europea. Por el lado de renta fija, La prima de los bonos gubernamentales italianos se ha visto afectada por las
Estados Unidos
El sostenimiento del crecimiento y la falta de signos de aumento de la morosidad han apoyado este activo. En el resto, las subidas de tires han llevado a retornos negativos. La FED mantiene sus predicciones de subidas de tipos hasta el 3.25 en 2020 aunque el mercado duda que llegue tan alto. Los tipos largos no han respondido con el mismo grado de subida
Emergentes.
Durante el trimestre se han comprado en la cartera de la sicav participaciones en el fondo Capital Group New Perspective
