3T T 2004 Inc. Ene-Sep 05 Ene-Sep 04 Inc.

(1)

Claves de

Cotización

TELMEX: BMV XTMXL: LATIBEX TFONY: NASDAQ TMX: NYSE

Cifras Relevantes Consolidadas

El análisis presentado a continuación incorpora, en el tercer trimestre de 2005, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. En el tercer trimestre de 2004, se reconocieron los registros contables de los activos comprados a AT&T Latinoamérica y a Embratel desde el mes de agosto.

• Al comparar el desempeño del tercer trimestre de 2005 contra el mismo periodo de 2004, se aprecian los siguientes crecimientos de volúmenes. Los servicios de banda ancha aumentaron 98.3%, las líneas equivalentes para datos crecieron 26.5%, y las líneas en servicio lo hicieron en 7.8%. El tráfico de larga distancia nacional se incrementó 5.9%, el de larga distancia internacional de salida 7.4% y el local cursado 0.6%.

• En México, no obstante el crecimiento del volumen, los ingresos no mostraron aumento como consecuencia de la reducción de las tarifas en términos reales, sin embargo, el margen EBITDA se mantuvo en niveles similares al año anterior y el de operación aumentó un punto porcentual.

• En Latinoamérica se obtuvo una utilidad operativa positiva en todas las operaciones. En el caso de Embratel, se presentó un crecimiento del 5.5% en los ingresos totales, generando un margen EBITDA de 25.1% y un margen operativo de 10.9%, comparados con 13.6% y (2.4)%, respectivamente, en el mismo periodo del año anterior. El resto de las operaciones latinoamericanas mostró, en conjunto, un aumento de 17.3% en ingresos con márgenes EBITDA y de operación de 23.9% y 11.4%, respectivamente, que comparan con 21.5% y (2.8)% en el mismo trimestre del año previo.

• Al cierre del tercer trimestre de 2005, la inversión consolidada acumulada ascendió a 1,331 millones de dólares, dedicada principalmente a la expansión y modernización de la plataforma de telecomunicaciones, de los cuales, 65.1% se invirtieron en México, 28.9% en Embratel y 6% en las demás empresas de América Latina.

• La deuda neta (4) de la empresa, a nivel consolidado, se incrementó aproximadamente en el equivalente de 404 millones de dólares, para totalizar 5,960 millones de dólares.

• La utilidad por acción en el trimestre fue de 0.30 pesos y 0.56 dólares por ADR, con un incremento anual de 3.4% y de 14.3%, respectivamente.

(4) Deuda neta definida como vencimientos de deuda a menos de un año más deuda a largo plazo menos efectivo y equivalentes.

Resultados México Operativos Financieros Resultados Financieros Latinoamérica Brasil Chile Argentina Colombia Perú

Estados Financieros Consolidados

Estados de Resultados Operaciones Internacionales Balances Generales Flujo de Efectivo

Estados Financieros México

Estados de Resultados Balances Generales Indicadores Operativos Separación Contable

[ millones de pesos constantes de septiembre de 2005, excepto donde se indica ]

%

3T 2005

3T 2004

Inc.

Ene-Sep 05

Ene-Sep 04

Inc.

Ingresos

$ 41,125

$ 37,825

8.7 $ 121,706

$ 100,721

20.8 EBITDA

(1)

18,463

17,666

4.5 54,465

49,080

11.0 Margen EBITDA

(%)

44.9

46.7 (1.8)

44.8

48.7 (3.9)

Utilidad de operación

12,370

11,473

7.8 35,618

31,857

11.8 Margen de operación

(%)

30.1

30.3 (0.2)

29.3

31.6 (2.3)

Utilidad neta

6,828

6,948

(1.7)

19,835

17,380

14.1 Utilidad por acción

(pesos) (2)

0.30

0.29 3.4 0.88

0.73

20.5 Utilidad por ADR

(dólares) (3)

0.56

0.49

14.3

1.62

1.23

31.7 Acciones en circulación

(millones) (2)

22,541

23,862

(5.5)

22,541

23,862

(5.5)

ADRs equivalentes

(millones) (3)

1,127

1,193

(5.5)

1,127

1,193

(5.5)

(1) EBITDA: definida como la utilidad de operación más depreciación y amortización. Ver página TELMEX.com en la sección de Relaciones con Inversionistas, en donde se detalla su cálculo.

(2) Considera en forma retroactiva el efecto del “split” de las acciones en circulación (2 acciones nuevas por cada acción anterior) aprobado a partir del 25 de mayo de 2005.

(2)

Ingresos:en el tercer trimestre del año, los ingresos de Teléfonos de México y sus empresas subsidiarias en México y América Latina ascendieron a 41,125 millones de pesos, 8.7% superiores a los registrados en el mismo periodo de 2004, lo anterior debido principalmente a que los resultados de Embratel sólo impactan dos meses en 2004. Del total de los ingresos consolidados, los asociados a los servicios de voz representaron 77.9% y los relacionados a la transmisión de datos significaron el 18.2%. Acumulados a septiembre, se registraron ingresos por 121,706 millones de pesos, un crecimiento de 20.8% con respecto al año anterior.

Costos y gastos: sumaron 28,755 millones de pesos, 9.1% más que el trimestre respectivo de 2004 derivado de que los resultados de Embratel sólo impactan dos meses en 2004. De forma acumulada, los costos y gastos presentan un aumento del 25% para situarse en 86,088 millones de pesos. EBITDA (1) y utilidad de operación:la EBITDA (1) del trimestre ascendió a 18,463 millones de pesos, lo que representó un crecimiento de 4.5% con relación al mismo periodo del año previo. El margen EBITDA fue de 44.9%. Por su parte, la utilidad de operación fue de 12,370 millones de pesos, 7.8% mayor que el año previo y representó un margen de 30.1% en el trimestre. De forma acumulada, la EBITDA (1) y la utilidad de operación fueron de 54,465 y 35,618 millones de pesos, con márgenes de 44.8% y 29.3%, de forma respectiva.

Costo integral de financiamiento:fue de 1,602 millones de pesos en el trimestre. Esto como resultado principalmente de las coberturas cambiarias, que significaron un cargo por 935 millones de pesos, por el efecto neto en los intereses como consecuencia de los “swaps” y los intereses devengados por 1,059 millones de pesos, así como una menor utilidad en posición monetaria por 392 millones de pesos debido a la menor tasa de inflación. El costo integral de financiamiento acumulado fue de 3,297 millones de pesos.

Utilidad neta mayoritaria:la utilidad neta mayoritaria ascendió a 6,828 millones de pesos en el tercer trimestre, 1.7% menor a la obtenida en el mismo trimestre de 2004 debido principalmente al mayor costo integral de financiamiento. La utilidad por acción en el trimestre, considerando las acciones al finalizar septiembre, fue de 0.30 pesos por acción, en comparación con 0.29 pesos del año anterior, mientras que sus equivalentes por ADR fueron de 0.56 y 0.49 dólares, respectivamente.

Inversiones:la inversión de los primeros nueve meses del año ascendió a 1,331 millones de dólares. En México, se invirtieron 866 millones de dólares, de esta inversión, 46.4% fue destinado a desarrollar y expandir la plataforma de servicios de nueva generación y los servicios relacionados con el acceso a la red pública de datos. Por otro lado, se dedicó el 46.8% a la expansión y mantenimiento de la planta telefónica y el 6.8% a telefonía

Resultados Financieros Consolidados

El análisis presentado a continuación incorpora, en el tercer trimestre de 2005, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. En el tercer trimestre de 2004, se reconocieron los registros contables de los activos comprados a AT&T Latinoamérica y a Embratel desde el mes de agosto.

social. En el caso de Embratel, las inversiones fueron del orden de 385 millones de dólares, de los cuales el 25% se invirtió en infraestruc-tura de acceso y servicios locales, el 22.6% en servicios de datos e Internet, el 4.2% en infraestructura de red, el 30.3% en los nuevos satélites que sustituyen a los que quedarán fuera de servicio en 2006 y 2007 y 17.9% en otros rubros. En el resto de las operaciones en América Latina se invirtieron 80 millones de dólares en la ampliación de la infraestructura de las diversas empresas. Adquisición de acciones propias:en el trimestre, la empresa destinó 4,309 millones de pesos para la adquisición de 411,694,480 acciones propias. Es importante considerar que, para términos de comparabilidad, se incluyó el efecto del “split”, que se llevó a cabo el 25 de mayo, de 2 acciones nuevas por cada acción anterior. Deuda:ascendió al equivalente de 8,491 millones de dólares, que compara con 7,751 millones de dólares del mismo trimestre de 2004. El incremento de 740 millones de dólares ó 9.6%, se explica principalmente por el efecto neto de la colocación de bonos de TELMEX por 1,750 millones de dólares, la recompra de 337 millones de dólares del bono de 1,500 millones de dólares por vencer en 2006 y los pagos anticipados de la deuda de Embratel por aproximadamente 700 millones de dólares. Del total de la deuda, el 17.6% corresponde a corto plazo, el 90.8% está en moneda extranjera (15.6% considerando la cobertura cambiaria) y el 52.4% de la deuda total tiene tasa de interés fija (69.7% al considerar “swaps” de tasas de interés). Al 30 de septiembre de 2005, se tienen contratados “swaps” por 15,900 millones de pesos, con tasa fija promedio de 9% y contratos de cobertura cambiaria por 6,388 millones de dólares, de los cuales el 94% corresponde a coberturas de pesos a dólares y el resto a coberturas de reales a dólares. A septiembre de 2005, la deuda neta (4) consolidada de la empresa aumentó en el equivalente de 404 millones de dólares, para totalizar 5,960 millones de dólares. 0 10,250 20,500 30,750 41,000 3T04 3T05 Ingresos [ trimestre ] [ millones de pesos ] 41,125 37,825 5,000 8,500 12,000 15,500 19,000 3T04 3T05 EBITDA [ trimestre ] [ millones de pesos ] 18,463 17,666

Cifras Relevantes Consolidadas Eventos Relevantes

Resultados Financieros Consolidados Resultados México Operativos Financieros Resultados Financieros Latinoamérica Brasil Chile Argentina Colombia Perú

Incorporación de TELMEX do Brasil y participación en NET, en Embratel:el Consejo de Administración de Embratel aprobó, el 30 de septiembre, la adquisición del 100% de TELMEX do Brasil Ltda. y el 37.1% del capital social de Net Serviços de Comunicaçao S.A. Posteriormente, esta transacción fue sometida y aprobada por la asamblea de accionistas de Embratel celebrada el 24 de octubre de 2005. Embratel liquidará esta adquisición mediante la emisión de acciones comunes, con lo cual TELMEX aumenta su participación en esta compañía de 63.4% a 72.3% del capital total.

Crédito sindicado:Con fecha 20 de octubre de 2005, TELMEX celebró un contrato para reestructurar el crédito sindicado contratado el 15 de julio de 2004 por 2,425 millones de dólares, para mejorar las condiciones crediticias e incrementar el monto total a 2,500 millones de dólares dividido en dos tramos, el primero por un importe de 1,500 millones de dólares con vencimiento a cuatro años y el segundo por un monto de 1,000 millones de dólares con vencimiento a seis años.

(3)

Líneas en servicio

Para el trimestre comprendido entre julio y septiembre de 2005, fueron adicionadas 458 mil líneas y se desconectaron 174 mil líneas, lo cual generó una ganancia de 284 mil líneas. Al 30 de septiembre del año en curso, TELMEX contaba con 18 millones 135 mil líneas en operación, lo que significó un incremento de 7.8%. La ganancia de líneas, durante los primeros nueve meses del año, fue de 963 mil líneas, producto de 1 millón 444 mil altas y 481 mil bajas.

Tráfico local

Durante el tercer trimestre del año se cursaron un total de 6,778 millones de llamadas locales, 0.6% más en relación con el mismo trimestre del año anterior. Durante el período enero -septiembre de 2005, el tráfico local total acumuló 20,042 millones de llamadas, cifra 0.8% menor a la del mismo lapso de 2004. El comportamiento del tráfico local se ha visto afectado por la intensa competencia de los servicios celulares y de Internet.

Tráfico larga distancia

El tráfico de larga distancia nacional totalizó 4,577 millones de minutos en el tercer trimestre, un crecimiento de 5.9% respecto al mismo trimestre de 2004. Acumulado a septiembre, este tráfico ascendió a 13,375 millones de minutos, un aumento de 6.9%. En cuanto a los minutos de larga distancia internacional de salida, su incremento anual fue de 7.4%, con un monto de 461 millones de minutos. Por su parte, el tráfico de larga distancia internacional de entrada tuvo un nivel de 1,354 millones de minutos, cantidad 7.1% mayor a la obtenida en el tercer trimestre de 2004. La relación de minutos entrantes por cada minuto saliente en el tercer trimestre de este año fue de 2.9. Acumulado de enero a septiembre, el tráfico de larga distancia internacional de salida totalizó 1,342 millones de minutos y el de entrada 3,778 millones de minutos, con crecimientos de 6.3% y 11%, en forma respectiva.

Interconexión

El tráfico de interconexión, cursado en el tercer trimestre, fue de 8,804 millones de minutos, 12.6% mayor que el obtenido en el mismo trimestre de 2004. El tráfico celular que termina en la red de TELMEX creció 19.4%. El tráfico generado por los operadores de larga distancia y local aumentó 14.4%, mientras que el asociado con “el que llama paga” lo hizo en 2.3%.

Redes corporativas

Respecto al mercado corporativo de transmisión de datos, en el trimestre se agregaron 70 mil líneas equivalentes de datos*, con lo cual TELMEX cuenta con 1 millón 738 mil líneas equivalentes, un crecimiento de 26.5% con respecto a septiembre de 2004. Los puertos equivalentes asociados con el mercado de redes corporativas totalizaron 567 mil unidades, con una ganancia trimestral de 84 mil servicios y un crecimiento de 92% en relación con lo registrado en septiembre del año previo.

Internet

Al finalizar el tercer trimestre, se registraron un poco más de 2 millones de accesos a Internet, lo que se tradujo en un crecimiento de 26.2% comparado con septiembre de 2004. La ganancia del trimestre fue de 98 mil cuentas y la de los primeros nueve meses de 284 mil cuentas. De este total, los clientes de alta velocidad (ADSL) sumaron 904 mil al cierre de septiembre, un crecimiento anual de 98.3%. El servicio Infinitum tuvo una ganancia de 132 mil cuentas en el trimestre,y de 344 mil clientes en el acumulado a septiembre.

* Líneas equivalentes de 64 Kbps facturadas a terceros.

0,0 4,5 9,0 13,5 18,0 S01 S02 S03 S04 S05 Líneas en servicio [ millones ] 18.1 16.8 15.4 14.2 13.0 Resultados México Operativos Financieros Resultados Financieros Latinoamérica Brasil Chile Argentina Colombia Perú

Continuamos en el proceso de adecuar nuestra estrategia comercial para cada segmento de mercado, integrando ofertas que incluyen paquetes de llamadas locales y tarifas preferenciales de larga distancia nacional e internacional asociados a la conectividad de banda ancha. (vgr: Línea Negocio y Paquete TELMEX).

0 1,150 2,300 3,450 4,600 3T01 3T02 3T03 3T043T05 Minutos de LDN [ trimestre ] [ millones ] 4,577 4,322 3,919 3,617 3,807 0 463 925 1,388 1,850 3T01 3T02 3T03 3T043T05

Minutos de entrada y salida de LDI [ trimestre ][ millones ]

1,815 1,694 1,197 1,304 1,099 0 438 875 1,313 1,750 S01 S02 S03 S04 S05 Líneas equivalentes facturadas [ miles ] 1,738 1,374 1,167 1,081 973 0 525 1,050 1,575 2,100 S01 S02 S03 S04 S05 Total de cuentas de acceso a Internet [ miles ] 2,025 904 1,604 456 1,373 845 1,102 Total 152 45 ADSL

(4)

Ingresos:el total de ingresos de las operaciones en México ascendió a 30,973 millones de pesos, nivel 3.2% menor al del mismo trimestre del año pasado. En forma acumulada a septiembre, los ingresos de la empresa fueron de 91,462 millones de pesos y presentaron un decremento de 2.8%.

• Local:estos ingresos descendieron 4% debido principalmente a la baja de las tarifas locales en términos reales y a la disminución en el tráfico facturado. Acumulado a septiembre, estos ingresos disminuyeron 4.2%.

• LDN:sus ingresos mostraron un decremento de 0.1% como efecto de la reducción tarifaria en términos reales, situación que no fue compensada por el crecimiento de 5.9% en el tráfico. Para el acumulado a septiembre, el descenso de estos ingresos fue 2%. • LDI:el total de tales ingresos tuvo un decremento de 6.2% contra

el tercer trimestre del 2004. En forma acumulada a septiembre descendió 3.7%. Los ingresos provenientes por la facturación de tráfico fueron de 1,664 millones de pesos, 2% menos que en el mismo trimestre de 2004. Por su parte, los ingresos por enlace internacional fueron del orden de 786 millones de pesos, cuya baja fue 14% respecto al mismo periodo del año anterior. En ambos casos, el menor nivel de ingresos se debió a que el volumen de tráfico saliente y entrante no compensó el deterioro real de las tarifas por minuto. En los primeros nueve meses del año, el ingreso por tráfico facturado y el enlace internacional registraron decrementos de 1.9% y 7%, con relación al mismo periodo de 2004, respectivamente.

• Interconexión: en el trimestre, estos ingresos presentaron un decremento de 12.2% consecuencia de la baja en la tarifa “el que llama paga” y porque la tarifa de interconexión con operadores de larga distancia, expresada en pesos, disminuyó 12.2%. Para el periodo enero - septiembre de 2005, el descenso anual de los ingresos de interconexión fue 8.8%

• Redes corporativas:los ingresos generados por el servicio de transmisión de datos a través de enlaces privados y redes administradas, se incrementaron 4.5%, como resultado del crecimiento del número de líneas equivalentes en operación y de los puertos equivalentes de acceso no obstante la reducción de tarifas en términos reales. En los primeros nueve meses del año, estos ingresos mostraron un incremento de 3.7%.

• Internet:los ingresos relativos a los servicios ofrecidos por la plataforma de Internet fueron los de mayor dinamismo al presentar un crecimiento de 18%, situación generada principalmente por el aumento de clientes del servicio Infinitum (ADSL). El incremento de estos ingresos en el periodo enero – septiembre fue de 17.3%.

Costos y gastos:en el tercer trimestre del año, el total de los costos y gastos incurridos por las operaciones en México fue del orden de 19,560 millones de pesos, una reducción de 4.7% respecto a lo

0 8,000 16,000 24,000 32,000 3T04 3T05

Ingresos México [ trimestre ] [ millones de pesos ] 30,973 31,987 5,000 9,000 13,000 17,000 21,000 3T04 3T05

Costos y gastos México

[ trimestre ] [ millones de pesos ]

19,560

20,527

Resultados Financieros México

[ millones de pesos constantes de septiembre de 2005 ]

% %

3T 2005 3T 2004 Inc. Ene-Sep 05 Ene-Sep 04 Inc.

Ingresos $ 30,973 $ 31,987 (3.2) $ 91,462 $ 94,119 (2.8)

EBITDA 15,993 16,603 (3.7) 47,216 47,919 (1.5)

Margen EBITDA(%) 51.6 51.9 (0.3) 51.6 50.9 0.7

Utilidad de Operación 11,413 11,460 (0.4) 32,967 31,980 3.1

Margen de operación(%) 36.8 35.8 1.0 36.0 34.0 2.0

registrado en el mismo periodo de 2004. Lo anterior se explica por la disminución de los costos comerciales, administrativos y generales, menores costos de interconexión asociados a la reducción de la tarifa del servicio “el que llama paga”, así como por el menor nivel de depreciación y amortización.

• Costo de venta y servicios: aumentó 1.5%, explicado principalmente por el aumento en el costo de mantenimiento de la red, compensado parcialmente por el cambio de política en el registro del costo de las computadoras asociadas al servicio de Internet desde enero de 2005, así como por menores cargos de antigüedades y pensiones, gastos de viaje, costo de directorios y costo de enlace.

• Comerciales, administrativos y generales:el decremento de 1.4% se debe a reducciones en los gastos de publicidad, por menores cargos de antigüedades y pensiones; y otros gastos administrativos.

• Transporte e interconexión: estos costos se redujeron 13.4% debido a la disminución de la tarifa “el que llama paga”, principal componente de este concepto.

• Depreciación y amortización:disminuyeron 10.9% a consecuencia de un menor nivel de activos por depreciar y por el impacto del tipo de cambio.

EBITDA (1) y utilidad de operación:Estos conceptos totalizaron 15,993 millones de pesos y 11,413 millones de pesos, respectivamente, en el tercer trimestre. El margen EBITDA fue 51.6%, 0.3 puntos porcentuales menor al del mismo periodo del año pasado. El margen operativo fue 36.8%, mayor en un punto porcentual al obtenido un año antes en el mismo trimestre.

Acumulado a septiembre, la EBITDA (1) alcanzó un monto de 47,216 millones de pesos y un margen de 51.6%. El margen operativo en el periodo enero - septiembre fue 36%, al alcanzar una utilidad de operación de 32,967 millones de pesos.

Inversiones:El total de la inversión acumulada en México ascendió a 866 millones de dólares. De esta inversión, 46.4% fue destinado a desarrollar y expandir la plataforma de servicios de nueva generación y los servicios relacionados con el transporte y acceso a la red pública de datos. Por otro lado, se dedicó el 46.8% a la expansión y mantenimiento de la planta telefónica y el 6.8% a telefonía social. Deuda:asciende al equivalente de 7,907 millones de dólares, 17.3% corresponde a corto plazo, 90.8% está denominada en moneda extranjera (14.8% al considerar la cobertura cambiaria) y 51.8% del total con tasa fija (70.3% al considerar “swaps” de tasas de interés). La deuda neta en México ascendió a 5,695 millones de dólares, lo que significa un incremento de 23%, asociado entre otros a la colocación de bonos por 1,750 millones de dólares, compensado en forma parcial, por la recompra de 337 millones de dólares de deuda por vencer en 2006.

(5)

La información financiera presentada a continuación está expresada en su moneda de origen, de acuerdo a los principios contables del país en donde opera cada subsidiaria latinoamericana y con base en operaciones continuas.

Brasil

Los ingresos correspondientes al tercer trimestre de 2005 de las operaciones en Brasil ascendieron a 1,907 millones de reales, un incremento de 5.3% con respecto al mismo periodo del año anterior. El aumento en los ingresos se debe, fundamentalmente, al negocio de larga distancia nacional. En lo que respecta a los servicios asociados a datos, que representan el 24.8% del

total de los ingresos, éstos mostraron un incremento del 5%. El total de costos y gastos en el trimestre fue de 1,690 millones de reales, 9% menor que el año anterior. El costo de venta y servicios creció 3.2% para alcanzar 189 millones de reales. El transporte e interconexión disminuyó 1.4% y representó el 48.8% del total de costos y gastos. Por su parte, los gastos comerciales, administrativos y generales presentaron una reducción de 23.5% en el trimestre. La utilidad de operación ascendió a 217 millones de reales que compara con una pérdida de 45 millones de reales en 2004. El margen operativo fue de 11.4%. La EBITDA (1) acumuló 481 millones de reales, ubicando el margen en 25.2% lo que compara con una EBITDA (1) de 253 millones de reales y un margen de 14% en 2004.

Chile

Los ingresos de las operaciones en Chile fueron de 16,083 millones de pesos chilenos durante el trimestre, 5.5% mayores que en 2004. Los negocios de redes corporativas e Internet, que representan 31.6% del total, crecieron 4.1%, destacándose el crecimiento de 21.8% en redes. Por su parte, el negocio de voz, que significa el 63.6% del total, mostró un mejor desempeño originado por los mayores niveles de tráfico y tarifas de local. Los costos y gastos

ascendieron a 15,004 millones de pesos chilenos, 1.3% menores que los registrados el año anterior. De ellos, los costos por transporte e interconexión disminuyeron 5.6%, y los gastos comerciales, administrativos y generales crecieron 7.8%. En Chile, se obtuvo una utilidad de operación de 1,079 millones de pesos chilenos, que compara con una utilidad de 35 millones de pesos chilenos en el año previo. El margen operativo fue 6.7% en 2005 y 0.2% en 2004. La EBITDA (1) se ubicó en 3,658 millones de pesos chilenos que compara con 2,558 millones de pesos chilenos en 2004, cuyos márgenes EBITDA fueron 22.7% y 16.8%, respectivamente.

Argentina

Las operaciones en Argentina presentaron ingresos por 82 millones de pesos argentinos, un incremento de 37.4% con respecto al año anterior. Los negocios de redes

corporativas e Internet, que

representaron el 48.4% de los ingresos totales, mostraron un crecimiento de 58.8% por la incorporación de diversos clientes corporativos, así como por las

operaciones de redes regionales administradas por cuenta del grupo TELMEX. El negocio de voz, que significa el 51.1% del total, creció 21.1%, derivado de mayores ingresos por interconexión. Los costos y gastos de operación aumentaron 24.4% y fueron 80 millones de pesos argentinos en el trimestre. El costo que registró un mayor incremento fue el de transporte e interconexión, con 24.8%, y significa el 47.5% del total de costos y gastos. En el periodo se obtuvo una utilidad de operación de 2 millones de pesos argentinos, que compara con una pérdida operativa de 4 millones de pesos argentinos incurrida el año anterior. El margen operativo fue de 2.9%. La EBITDA (1) en el tercer trimestre fue de 11 millones de pesos argentinos, que compara con 7 millones de pesos argentinos en el mismo trimestre de 2004.

% %

[ millones de reales de cada periodo ]

Ingresos $ 1,906.8 $ 1,811.5 5.3 $ 5,741.3 $ 5,590.9 2.7 EBITDA 480.7 253.2 89.8 1,371.0 1,061.2 29.2 Margen EBITDA(%) 25.2 14.0 11.2 23.9 19.0 4.9 Utilidad de Operación 217.1 (45.0) NA 553.2 152.4 263.0 Margen de operación (%) 11.4 (2.5) 13.9 9.6 2.7 6.9 % %

[ millones de pesos argentinos de cada periodo ]

Ingresos $ 82.0 $ 59.7 37.4 $ 216.3 $ 161.5 33.9 EBITDA 11.4 6.9 65.2 31.9 8.3 284.3 Margen EBITDA (%) 13.8 11.6 2.2 14.8 5.2 9.6 Utilidad de operación 2.3 (4.2) NA 7.3 (21.5) NA Margen de operación(%) 2.9 (7.1) 10.0 3.4 (13.3) 16.7 % %

[ millones de pesos chilenos constantes de septiembre de 2005 ]

Ingresos $ 16,082.5 $ 15,237.1 5.5 $ 48,194.8 $ 42,929.0 12.3 EBITDA 3,657.6 2,558.1 43.0 9,899.2 4,045.4 144.7 Margen EBITDA(%) 22.7 16.8 5.9 20.5 9.4 11.1 Utilidad de operación 1,078.7 34.6 (*) 2,093.9 (3,544.5) NA Margen de operación (%) 6.7 0.2 6.5 4.3 (8.3) 12.6 (*) Porcentaje superior al 1,000%. Resultados México Operativos Financieros Resultados Financieros Latinoamérica Brasil Chile Argentina Colombia Perú

(6)

Colombia

En Colombia se registraron ingresos por 30,333 millones de pesos colombianos en el tercer trimestre del año, 51.4% mayores a los de 2004. Los ingresos de Colombia están integrados por servicios asociados a la transmisión de datos, por lo que el principal factor que explica el crecimiento en los ingresos es el mayor número de líneas equivalentes para la transmisión de datos. En lo referente a costos y gastos, éstos aumentaron 25.2%. Del total, 32.8%

corresponde a los rubros de transporte e interconexión que se incrementaron 68.4%. Los gastos comerciales, administrativos y generales, que significan el 20% del total, aumentaron 31%, mientras que la depreciación se redujo 14.5% en el trimestre. La utilidad de operación fue de 6,245 millones de pesos colombianos, que compara con la utilidad de 802 millones de pesos colombianos registrada el año anterior. El margen operativo fue 20.6% que compara con 4% en el año anterior. Por su parte, la EBITDA (1) se ubicó en 11,885 millones de pesos colombianos y el margen fue de 39.2% que comparan con una EBITDA (1) de 7,399 millones de pesos colombianos y un margen de 36.9%.

Perú

En el tercer trimestre del año, se registraron en Perú ingresos por 46 millones de nuevos soles, 19.4% más que el año anterior. El negocio de voz, que representa el 65.3% de los ingresos, creció 26.5% por el mayor volumen del tráfico local,resultado del aumento de troncales digitales en el mercado corporativo, así como por el crecimiento del tráfico cursado de interconexión. En el trimestre, los costos y gastos aumentaron 11.8% debido a que el transporte e

interconexión, que representa el 43.1% del total de costos y gastos creció 30.7%. Así también, se registró un mayor nivel de depreciación en 9.4% como consecuencia de la reexpresión del valor de los activos fijos realizada en el último trimestre de 2004. Lo anterior fue compensado, en forma parcial, por el control ejercido en los gastos comerciales, administrativos y generales que se redujeron 11.2% y por el aumento del costo de venta y servicios en 6.7%. La utilidad de operación en el trimestre fue de 0.6 millones de nuevos soles que compara con una pérdida de 2 millones de nuevos soles en 2004. El margen de operación fue de 1.4% que contrasta con una pérdida operativa en el mismo período del año anterior. La EBITDA (1) ascendió a 12 millones de nuevos soles en 2005 con un margen de 26.6% que compara con una EBITDA (1) de 8 millones de nuevos soles y un margen de 21.9% en 2004.

% %

[ millones de pesos colombianos de cada periodo ]

Ingresos $ 30,332.6 $ 20,040.7 51.4 $ 77,073.1 $ 60,470.0 27.5 EBITDA 11,885.0 7,398.9 60.6 28,805.0 19,551.1 47.3 Margen EBITDA (%) 39.2 36.9 2.3 37.4 32.3 5.1 Utilidad de operación 6,244.5 802.2 678.4 12,343.3 229.2 (*) Margen de operación (%) 20.6 4.0 16.6 16.0 0.4 15.6 (*) Porcentaje superior al 1,000%. % %

[ millones de nuevos soles de cada periodo ]

Ingresos $ 46.1 $ 38.6 19.4 $ 133.5 $ 118.6 12.6 EBITDA 12.3 8.4 46.4 31.4 20.4 53.9 Margen EBITDA (%) 26.6 21.9 4.7 23.5 17.2 6.3 Utilidad de operación 0.6 (2.1) NA (2.9) (12.3) NA Margen de operación (%) 1.4 (5.5) 6.9 (2.1) (10.4) 8.3 (*) Porcentaje superior al 1,000%.

(7)

Estados de Resultados Consolidados

% %

Ingresos

Local $ 14,600 $ 14,825 (1.5) $ 43,386 $ 43,632 (0.6)

Larga distancia nacional 9,299 7,357 26.4 27,158 16,249 67.1

Larga distancia internacional 3,238 3,180 1.8 10,006 8,214 21.8

Interconexión 4,896 5,050 (3.0) 15,171 14,508 4.6 Redes corporativas 4,593 3,604 27.4 13,918 8,754 59.0 Internet 2,872 2,121 35.4 8,107 5,483 47.9 Otros 1,627 1,688 (3.6) 3,960 3,881 2.0 Total 41,125 37,825 8.7 121,706 100,721 20.8 Costos y gastos

Costos de venta y servicios 8,674 8,122 6.8 24,960 23,212 7.5

Comerciales, administrativos y generales 6,808 6,133 11.0 20,499 15,544 31.9

Transporte e interconexión 7,180 5,904 21.6 21,782 12,885 69.0

Depreciación y amortización 6,093 6,193 (1.6) 18,847 17,223 9.4

Total 28,755 26,352 9.1 86,088 68,864 25.0

Utilidad de operación 12,370 11,473 7.8 35,618 31,857 11.8

Costo integral de financiamiento

Interés neto 1,059 986 7.4 2,669 2,808 (5.0)

Pérdida cambiaria neta 935 (266) (451.5) 1,733 444 290.3

Ganancia monetaria neta (392) (773) (49.3) (1,105) (1,530) (27.8)

Total 1,602 (53) (*) 3,297 1,722 91.5

Utilidad antes de ISR y PTU 10,768 11,526 (6.6) 32,321 30,135 7.3

Provisiones para ISR y PTU 3,624 4,519 (19.8) 11,686 12,653 (7.6)

Utilidad antes de participación en asociadas

e interés minoritario 7,144 7,007 2.0 20,635 17,482 18.0

Participación en resultados de asociadas (16) (35) (54.3) (60) (78) (23.1)

Interés minoritario (300) (24) (*) (740) (24) (*)

Utilidad neta mayoritaria $ 6,828 $ 6,948 (1.7) $ 19,835 $ 17,380 14.1

EBITDA (1) $ 18,463 $ 17,666 4.5 $ 54,465 $ 49,080 11.0

Margen EBITDA (%) 44.9 46.7 (1.8) 44.8 48.7 (3.9)

Margen de operación (%) 30.1 30.3 (0.2) 29.3 31.6 (2.3)

(*) Porcentaje superior al 1,000%.

Operaciones Internacionales

% de Fecha de Fecha de Tipo de cambio Inflación del

Empresa País participación adquisición consolidación moneda local a USD trimestre

TELMEX Argentina Argentina 100.0 24/02/04 01/03/04 2.910 2.68%

Techtel Argentina 93.3 19/04/04 01/05/04 2.910 2.68%

Metrored Argentina 93.3 30/06/04 01/07/04 2.910 2.68%

TELMEX do Brasil Brasil 100.0 24/02/04 01/03/04 2.222 (1.52%)

Embratel Brasil 63.9 23/07/04 01/08/04 2.222 (1.52%)

TELMEX Chile Chile 100.0 24/02/04 01/03/04 529.200 0.91%

TELMEX Corp. (Chilesat) Chile 99.5 08/06/04 01/07/04 529.200 0.91%

TELMEX Colombia Colombia 100.0 24/02/04 01/03/04 2,293.290 0.47%

TELMEX Perú Perú 100.0 24/02/04 01/03/04 3.350 1.25%

Net Brasil 37.1 31/01/05 NA 2.222 (1.52%)

Los resultados de las operaciones internacionales fueron convertidos de su moneda local a dólares americanos y posteriormente se hizo la conversión a pesos mexicanos para su su consolidación. El tipo de cambio utilizado de pesos a dólares fue de 10.8495 pesos mexicanos por dólar americano. Resultados México Operativos Financieros Resultados Financieros Latinoamérica Brasil Chile Argentina Colombia Perú

Estados Financieros Consolidados Estados de Resultados Operaciones Internacionales

Balances Generales Flujo de Efectivo

América Latina, incluyendo Embratel. En el tercer trimestre de 2004, se reconocieron los registros contables de los activos comprados a AT&T Latinoamérica y a Embratel desde el mes de agosto.

(8)

Balances Generales Consolidados

Septiembre Septiembre

2005 2004

Activo

Efectivo y equivalentes $ 27,408 $ 20,030

Otros activos circulantes 34,904 45,118

Planta, propiedades y equipo, neto 150,586 152,251

Otros activos 7,870 4,998

Crédito mercantil 7,258 4,061

Activo neto proyectado 22,991 25,644

Impuestos diferidos 5,854 4,653

Total activo $ 256,871 $ 256,755

Pasivo y capital contable

Vencimientos de deuda a menos de un año $ 16,187 $ 11,676

Otros pasivos circulantes 32,150 43,609

Deuda a largo plazo 75,940 79,974

Obligaciones laborales 1,989 1,609

Total pasivo 141,917 158,290

Capital contable

Capital contable mayoritario 102,628 89,579

Interés minoritario 12,326 8,886

Total capital contable 114,954 98,465

Total pasivo y capital contable $ 256,871 $ 256,755

El análisis presentado a continuación incorpora, en el tercer trimestre de 2005, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. En el tercer trimestre de 2004, se reconocieron los registros contables de los activos comprados a AT&T Latinoamérica y a Embratel desde el mes de agosto.

Flujo de Efectivo Libre (5) y Neto Consolidado

Ene-Sep 2005

Utilidad neta mayoritaria $ 19,835

+ Depreciación y amortización 18,847

+ Partidas que no requieren de efectivo (4,224)

Recursos generados por la operación 34,458

- Capital de trabajo 4,550

- Inversión en planta telefónica 14,514

- Inventarios para operación 330

Flujo de efectivo libre 15,064

Aplicaciones: - Recompra de acciones 11,257 - Pagos de dividendos 6,359 - Adquisición de empresas 3,394 - Amortizaciones de financiamientos 16,230 Origen: + Nuevos financiamientos 20,980 + Capitalización a Embratel 955

+ Venta de acciones MCI 7,150

Flujo de efectivo neto $ 6,909

(5) Flujo de efectivo libre definido como los recursos generados por la operación menos variaciones en el capital de trabajo, inversiones en planta telefónica e inventarios para la operación.

Estados de Resultados Operaciones Internacionales

Balances Generales Flujo de Efectivo Estados Financieros México

(9)

Estados de Resultados

% %

Ingresos

Local $ 13,877 $ 14,457 (4.0) $ 41,399 $ 43,211 (4.2)

Larga distancia nacional 4,423 4,428 (0.1) 12,967 13,228 (2.0)

Larga distancia internacional 2,451 2,613 (6.2) 7,269 7,545 (3.7)

Interconexión 4,319 4,918 (12.2) 13,062 14,327 (8.8) Redes corporativas 2,443 2,337 4.5 7,435 7,167 3.7 Internet 2,079 1,762 18.0 5,902 5,030 17.3 Otros 1,381 1,472 (6.2) 3,428 3,611 (5.1) Total 30,973 31,987 (3.2) 91,462 94,119 (2.8) Costos y gastos

Costos de venta y servicios 7,543 7,429 1.5 21,674 22,409 (3.3)

Comerciales, administrativos y generales 4,503 4,569 (1.4) 13,556 13,705 (1.1)

Transporte e interconexión 2,934 3,386 (13.4) 9,016 10,086 (10.6) Depreciación y amortización 4,580 5,143 (10.9) 14,249 15,939 (10.6) Total 19,560 20,527 (4.7) 58,495 62,139 (5.9) Utilidad de operación $ 11,413 $ 11,460 (0.4) $ 32,967 $ 31,980 3.1 EBITDA (1) $ 15,993 $ 16,603 (3.7) $ 47,216 $ 47,919 (1.5) Margen EBITDA (%) 51.6 51.9 (0.3) 51.6 50.9 0.7 Margen de operación (%) 36.8 35.8 1.0 36.0 34.0 2.0

Balances Generales

Septiembre Septiembre

2005 2004

Activo

Efectivo y equivalentes $ 23,945 $ 16,383

Otros activos circulantes 23,642 31,076

Inversión en subsidiarias no consolidadas (6) 30,441 9,478

Planta, propiedades y equipo, neto 119,563 124,945

Otros activos 3,928 3,544

Activo neto proyectado 22,991 25,644

Total activo $ 224,510 $ 211,070

Pasivo y capital contable

Vencimientos de deuda a menos de un año $ 14,881 $ 6,011

Otros pasivos circulantes 20,448 23,027

Deuda a largo plazo 70,902 71,031

Total pasivo 121,882 121,491

Total capital contable 102,628 89,579

Total pasivo y capital contable $ 224,510 $ 211,070

(6) Corresponde a las subsidiarias en América Latina.

Estados Financieros México Estados de Resultados Balances Generales

Indicadores Operativos Separación Contable

(10)

Estados de Resultados Balances Generales

Indicadores Operativos

Separación Contable

Indicadores Operativos México

% Inc. vs.

3T 2005 2T 2005 1T 2005 4T 2004 3T 2004 3T 2004

Líneas en servicio(miles de unidades) 18,135 17,852 17,536 17,172 16,816 7.8

Altas 458 485 501 590 547 (16.3)

Bajas 174 169 138 235 197 (11.7)

Ganancia 284 316 364 356 351 (19.1)

Multifon Hogar + Kit 1,676 1,541 1,372 1,188 1,015 65.1

Penetración(%)

Servicios digitales 40.9 40.1 39.2 38.2 37.4 3.5

Buzón TELMEX 47.9 46.1 43.7 42.2 40.9 7.0

Tráfico local[ millones de unidades ]

Llamadas locales 6,778 6,622 6,642 6,583 6,736 0.6

Minutos de interconexión 8,804 8,812 8,373 8,089 7,817 12.6

Tráfico de larga distancia [ millones de minutos ]

Larga distancia nacional 4,577 4,501 4,297 4,190 4,322 5.9

Larga distancia internacional

(entrada y salida) 1,815 1,627 1,677 1,628 1,694 7.1

Líneas equivalentes facturadas 64Kbps(miles) 1,738 1,668 1,604 1,517 1,374 26.5

Internet(miles) 2,025 1,927 1,855 1,741 1,604 26.2

Prodigy (Dial-up) 1,121 1,146 1,176 1,167 1,134 (1.2)

Infinitum (ADSL) 904 772 665 560 456 98.3

(11)

Negocio Servicio Larga Distancia México

Estados de Resultados

% %

Ingresos

Larga distancia nacional $ 4,202 $ 4,202 0.0 $ 12,335 $ 12,552 (1.7)

Larga distancia internacional 2,137 2,321 (7.9) 6,361 6,696 (5.0)

Total 6,339 6,523 (2.8) 18,696 19,248 (2.9)

Costos y gastos

Costos de venta y servicios 1,304 1,505 (13.4) 4,016 4,450 (9.8)

Comerciales, administrativos y generales 1,228 1,076 14.1 3,753 3,598 4.3

Interconexión a la red local 925 950 (2.6) 2,748 2,985 (7.9)

Costo de proyectos especiales LADA – 497 NA – 1,562 NA

Depreciación y amortización 647 712 (9.1) 1,924 2,220 (13.3) Total 4,104 4,740 (13.4) 12,441 14,815 (16.0) Utilidad de operación $ 2,235 $ 1,783 25.4 $ 6,255 $ 4,433 41.1 EBITDA (1) $ 2,882 $ 2,495 15.5 $ 8,179 $ 6,653 22.9 Margen EBITDA (%) 45.5 38.2 7.3 43.7 34.6 9.1 Margen de operación (%) 35.3 27.3 8.0 33.5 23.0 10.5

Negocio Servicio Local México

Estados de Resultados

% %

Ingresos

Acceso, rentas, servicio medido $ 13,783 $ 14,402 (4.3) $ 41,249 $ 43,069 (4.2)

Recuperación de proyectos

especiales LADA – 564 NA – 1,748 NA

Interconexión LADA 1,050 1,068 (1.7) 3,118 3,308 (5.7)

Interconexión con operadores 335 434 (22.8) 1,161 1,104 5.2

Interconexión con celulares 3,952 4,466 (11.5) 11,855 13,206 (10.2)

Otros 1,992 2,109 (5.5) 6,276 6,791 (7.6)

Total 21,112 23,043 (8.4) 63,659 69,226 (8.0)

Costos y gastos

Costos de venta y servicios 5,637 5,227 7.8 16,188 15,665 3.3

Comerciales, administrativos y generales 3,735 3,848 (2.9) 11,332 11,715 (3.3)

Interconexión 2,869 3,347 (14.3) 8,834 9,951 (11.2) Depreciación y amortización 3,101 3,432 (9.6) 9,450 10,671 (11.4) Total 15,342 15,854 (3.2) 45,804 48,002 (4.6) Utilidad de operación $ 5,770 $ 7,189 (19.7) $ 17,855 $ 21,224 (15.9) EBITDA (1) $ 8,871 $ 10,621 (16.5) $ 27,305 $ 31,895 (14.4) Margen EBITDA (%) 42.0 46.1 (4.1) 42.9 46.1 (3.2) Margen de operación (%) 27.3 31.2 (3.9) 28.0 30.7 (2.7)

Con fundamento en la Condición 7-5 de la Modificación al Título de Concesión de Teléfonos de México, en la que se

establece el compromiso de presentar la separación contable de los servicios de telefonía local y de larga distancia, a

continuación se muestra la información por el tercer trimestre de 2004 y 2005.

Estados de Resultados Balances Generales Indicadores Operativos

Separación Contable

Este comunicado contiene información que involucra riesgos e incertidumbres. Así también, pueden existir factores que ocasionen que los resultados futuros varíen

significativamente.

Teléfonos de México, S.A. de C.V. (www.telmex.com) Relaciones con Inversionistas

Parque Vía 198-701, 06599 México, D.F. Tels. (52 55) 5703 3990,

5222 54 62 Fax (52 55) 5545 5550, e-mail [email protected]

TELMEX es un conglomerado constituido por Teléfonos de México, S.A. de C.V., sus empresas subsidiarias y asociadas, que provee servicios de telecomunicaciones en

México. Su cobertura de servicios comprende, entre otras cosas, la operación de la red más completa de telefonía básica

local y de larga distancia nacional e internacional. Asimismo, ofrece servicios tales como conectividad, acceso a internet,

coubicación, hospedaje, emisión y distribución de directorios telefónicos y

servicios de interconexión con otros operadores de telecomunicaciones. Así

también ofrece servicios de telecomunicaciones en Argentina, Brasil,

Chile, Colombia y Perú a través de sus subsidiarias internacionales.