DESCUBRIENDO LAS VERDADERAS FUENTES DE RENTABILIDAD
Estrategias de factores
SOLO PARA INVERSORES PROFESIONALES
FACTOR INVESTING
LONG-TERM DRIVERS OF RETURN
FACTOR INVESTING
ENLIGHTEN. UNLOCK. ENHANCE.
BlackRock se apoya en el análisis de datos de los líderes en la industria y en sus capacidades de gestión para extraer el potencial de estos factores a través de distintos tipos de estrategias y clases de activos.
BlackRock constituyó el primer fondo basado en factores, una innovación y liderazgo que continúan vigentes hasta la fecha.
1Las estrategias de factores descubren las verdaderas
fuentes generadoras de rentabilidad
Hoy en día invertir es más difícil que nunca.
Las estrategias de factores, un concepto
probado en el tiempo, que alcanza ahora
un nuevo nivel gracias a la tecnología,
ayuda a los inversores a identificar y
mejorar la precisión de las probadas
fuentes generadoras de rentabilidad.
Conozca
mejor la composición de su cartera y lo que explica realmente el comportamiento de la misma.
Mejore
su cartera aprovechando estos indicadores para obtener una mayor rentabilidad y un riesgo reducido.
Descubra
el potencial de su inversión
con fuentes de rentabilidad
fácilmente comprensibles
que le ayuden a construir
una cartera verdaderamente
diversificada.
El concepto de los factores no es nuevo.
Sin embargo, su uso se ha visto revolucionado por la tecnología.
Una revolución de factores
que lleva décadas gestándose.
Desde la década de 1930, los factores han sido objeto de investigación y análisis por la comunidad académica y han recompensado a los inversores que confiaron en su potencial.
2Pero hasta hace poco tiempo, recopilar la gran cantidad de información necesaria para este análisis era complejo, lo que explica que fueran inversores institucionales y gestores de activos quienes empleaban estas estrategias.
En la actualidad, los avances en la tecnología ayudan a una comprensión más profunda de estas fuentes generadoras de rentabilidad.
Hoy en día, la información relativa a factores se obtiene de forma digital y se revisa a una velocidad vertiginosa. La amplia disponibilidad de datos permite que los gestores aíslen, cubran, combinen y calibren la información con mayor precisión y sofisticación, lo que
les permite a su vez ofrecerlos a través de distintos tipos de estrategias.
Las estrategias
basadas en factores obtienen información que alguna vez estuvo disponible solo para grandes entidades con el objetivo de ponerlas al alcance de todo tipo
de inversores.
2 Consulte el informe de BlackRock “Factores: qué son, por qué han funcionado, formas para comenzar a utilizarlos”, Andrew Ang, 2016.
¿Qué son los factores?
Los factores son la base de todas las carteras. En definitiva son los generadores de rentabilidad de acciones, bonos, divisas y otras clases de activos.
Piense en ellos como los “nutrientes” que alimentan su cartera. Del mismo modo que necesita conocer la combinación correcta de nutrientes para cubrir las necesidades de su cuerpo de la mejor manera posible, entender cuáles son los factores que impulsan la rentabilidad de su cartera puede ayudarle a elegir la correcta combinación de activos y estrategias para sus necesidades de inversión.
¿Por qué pueden
funcionar los factores?
Los factores pueden generar rentabilidad a largo plazo ya que permiten a los inversores aprovechar oportunidades específicas del mercado tales como:
Mejor ratio Rentabilidad/Riesgo: Determinados factores han registrado un mejor comportamiento en el largo plazo gracias a haber asumido un menor riesgo.
Limitación de acceso a determinados mercados: Hay algunas reglas y restricciones de mercado que hacen que algunos clientes no tengan acceso a determinadas inversiones.
Comportamiento sesgado de los inversores: El inversor medio no siempre toma decisiones racionales. Las acciones más arriesgadas suelen ser las más seguidas por los inversores mientras que las acciones con menor volatilidad suelen
pasarse por alto.
CRECIMIENTO ECONÓMICO Conlleva exposición al ciclo económico
CRÉDITO Préstamos a compañías, en lugar de gobiernos
INFLACIÓN Asume exposición a los cambios en los precios de una cesta de activos
LIQUIDEZ Tenencia de activos con poca liquidez TIPOS DE INTERÉS REALES
Conllevan riesgo asociados a los tipos de interés
MERCADOS EMERGENTES Absorben el riesgo político y económico adicional de invertir en mercados emergentes
FACTORES MACROECONÓMICOS
Los factores macroeconómicos capturan diferentes riesgos que existen en todas las clases de activos.
Nuestra investigación sugiere que los riesgos asociados con el crecimiento económico, los tipos de interés reales, la inflación, el crédito, la liquidez y los mercados emergentes explican más del 90% de la variación de la clase de activo.
Combina múltiples factores para producir impacto y potencialmente ayudar a suavizar los resultados.
Una solución diversificada e integral puede tener una rentabilidad más potente a través de ciclos económicos y de negocios.
Potencial recompensa para:
COMBINACIÓN DE FACTORES
Los diferentes tipos de factores
MOMENTUM
La renta variable con sólidos resultados recientes tienden a mantener una mayor rentabilidad
CARRY
Ingresos adicionales para incentivar la inversión en activos de mayor riesgo
VALUE
Las compañías baratas por
fundamentales han tendido a obtener una mejor relación precio-beneficios
FACTORES DE ESTILO
TAMAÑO
Las compañías pequeñas de alto crecimiento han tendido a obtener mejores resultados que sus contrapartes más grandes
CURVA
La demanda estructural de bonos a más largo plazo significa que los bonos a más corto plazo pueden estar relativamente infravalorados MÍNIMA VOLATILIDAD
Potencialmente, la renta variable más estable pueden tener un mejor rendimiento, ajustadas por riesgo, que la renta variable más volátil
CALIDAD
Las compañías con balances sólidos generalmente han obtenido mejores resultados a lo largo del tiempo
Los factores de estilo explican el riesgo y la rentabilidad dentro de las diferentes clases de activos, incluidas no solo la renta variable, sino también la renta fija, las materias primas, las divisas y hasta otras clases de activos tales como el private equity y el sector inmobiliario.
Combina múltiples factores para producir impacto y potencialmente ayudar a suavizar los resultados.
Una solución diversificada e integral puede tener una rentabilidad más potente a través de ciclos económicos y de negocios.
Estrategias Smart Beta:
Las estrategias Smart Beta son “la puerta de entrada” a las estrategias de factores – diseñadas para generar
rentabilidad, de forma consistente aprovechando el contexto
económico, la diversificación y la ejecución eficiente de las operaciones.
Las estrategias Smart Beta monitorizan miles de títulos para captar factores únicos o múltiples de manera transparente y eficiente. El objetivo es obtener un resultado diferente al del índice tradicional, bien sea mejorando la rentabiliad, reduciendo el riesgo o una combinación de ambas.
Estrategias
Enhanced Factors:
Una mejor manera para que los inversores puedan acceder a factores es a través de estrategias dinámicas que invierten en
múltiples clases de activos y que pueden emplear apalancamiento y ventas en descubierto. Los Enhanced Factors permiten a los gestores tomar decisiones para intentar generar una mayor rentabilidad.
Los inversores pueden utilizar estas estrategias para buscar retornos absolutos o para complementar estrategias tradicionales como alternativas.
BlackRock ofrece dos formas para acceder a los factores
Sacando partido del equipo de investigación y de los análisis de Aladdin, BlackRock ofrece un conjunto de soluciones diseñadas para DESCUBRIR
el poder de los factores con el objetivo de lograr una cartera realmente
diversificada y MEJORAR sus inversiones para alcanzar objetivos específicos.
DOS MANERAS DE TENER ACCESO A:
FACTORES
Mínima Volatilidad Multi-Factor Factor único
SMART BETA ENHANCE
Style Advantage Market Advantage
BETA
Busca obtener una rentabilidad similar a la de los índices que se construyen por capitalización bursátil
ALPHA
Busca obtener una rentabilidad superior al índice a través de la toma de decisiones y de una selección activa
Cuando se trata de capturar el poder de los factores, la experiencia importa.
BlackRock puede ofrecer un alcance global, una amplia variedad de productos, tecnología integrada y una capacidad intelectual en materia de inversiones necesaria para sacar partido a las estrategias de factores, y ofrecer posibles soluciones para ayudar a los inversores a llevarlos a la práctica.
Buscamos un enfoque sensato que tiene como objetivo identificar aquellos factores que han sido recompensados en el largo plazo y que han demostrado:
+ Fundamento económico sólido
+ Potenciales beneficios de diversificación + Oportunidad para crear valor
+ Capacidad para ser captados de forma repetida y transparente
BlackRock:
Preparado para las
estrategias de factores.
de experiencia en la inversión por factores
BlackRock creó el
PRIMER FONDO DE FACTORES MÁS DE 40 AÑOS
y tiene
PIONERO:
BlackRock es la compañía líder en inversión por factores, lanzó el primer fondo de factores en 1971 y ha impulsado la innovación en la categoría durante más de 40 años.
3EXPERTO:
COMPAÑERO:
Estamos junto a nuestros clientes para ofrecerles herramientas de análisis a medida para que enfoquen sus carteras a través de estrategias basadas en factores.
Esto nos ayuda a asesorarlos acerca de la solidez de sus asignaciones actuales en cartera o a trabajar con ellos en decisiones de la asignación y diseño de la estrategia.
Un equipo dedicado a estrategias de factores está diseñando la próxima generación de estrategias, aprovechando décadas de experiencia en la investigación, implementación y ejecución de inversiones.
A través de nuestra plataforma
tecnológica Aladdin, estamos
liderando el camino mediante el
uso de los avances en tecnología
e información para ayudar a
los inversores a ampliar sus
conocimientos sobre factores.
Las opiniones expresadas pueden cambiar si las condiciones subsiguientes lo hacen. En América Latina e Iberia, solo está disponible para inversores institucionales e intermediarios financieros (no para distribución pública). Este material se emite solo con fines educativos y no constituye un asesoramiento de inversión ni una oferta o una solicitud para vender ni una solicitud de una oferta para comprar las acciones de algún fondo o valor, y es su responsabilidad informarse acerca de todas las leyes y reglamentaciones aplicables en su jurisdicción y cumplir con ellas. Si en este material se mencionan fondos, o se infiere sobre ellos, los mismos no han sido registrados ante los reguladores del mercado de valores de Brasil, Chile, Colombia, México, Panamá, Perú, Portugal, España, Uruguay o cualquier otro regulador del mercado de valores en cualquier país de América Latina o Iberia, y, por lo tanto, podrían no ofrecerse públicamente en dichos países. La veracidad de la información contenida en este material no ha sido confirmada por los reguladores del mercado de valores de ningún país de América Latina o Iberia. La información aquí analizada no se puede proporcionar al público en general en América Latina o Iberia. El contenido de este material es estrictamente confidencial y no se lo debe transmitir a terceros. La información y las opiniones contenidas en este material se derivan de fuentes patentadas y no patentadas consideradas confiables por BlackRock, Inc. y/o sus subsidiarias (en conjunto, “BlackRock”). No existe ninguna declaración que indique que esta información es exacta o completa. No existe ninguna garantía de que las proyecciones expresadas se cumplan. La confianza en la información de este material queda a la entera discreción del lector.
Cierta información contenida en este material constituye “declaraciones a futuro”, las cuales pueden ser identificadas por el uso de terminología a futuro como
“podría”, “hará”, “debería”, “esperar”, “anticipar”, “proyecto”, “estimar”, “intención”, “continuar”, “meta”, “creer”, sus negativos y otras variaciones de la misma o terminología comparable. Debido a varios riesgos e incertidumbres inherentes a los mercados de capital o que estén relacionados con la industria de la administración de activos, y los eventos o resultados reales podrán diferir materialmente de aquellos reflejados o contemplados en las declaraciones a futuro.
Invertir implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital. Los modelos de asignación de activos y su diversificación no prometen ningún nivel de desempeño ni actúan como garantía ante la pérdida del capital. El rendimiento pasado no garantiza ni indica resultados futuros.
Este material no constituye una recomendación de BlackRock, ni una oferta para vender, ni la venta de una oferta para comprar o vender cualquier título, producto o servicio. La información no pretende brindar asesoramiento de inversión. BlackRock no garantiza la idoneidad o el valor potencial de cualquier inversión particular.
La disponibilidad de la estrategia podrá estar limitada a ciertos vehículos de inversión; no todos los vehículos de inversión podrán estar disponibles para todos los inversores. Comuníquese con su representante de BlackRock para más información.
