CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI Informe 3er Trimestre 2016

7LSRGHIRQGR2WURV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD)LMD,QWHUQDFLRQDO3HUILOGHULHVJR0HGLR

&$7(*25Ë$

')RQGRTXHLQYLHUWHHQUHQWDILMDS~EOLFD\SULYDGDSULQFLSDOPHQWHHQ86$\HQRWURVPHUFDGRV2&'(/DGXUDFLyQREMHWLYRGHODFDUWHUDHVLQIHULRUD

GRVDxRV(OIRQGRWLHQHXQDH[SRVLFLyQDGLYLVDQRHXUR

8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR

'(6&5,3&,Ï1*(1(5$/

2(OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHLQYHUVLyQSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRHILFD]OD

FDUWHUD/DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR

8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR

OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1

32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 498.108.084,11 483.273.557,81

1žGHSDUWtFLSHV 5.953 6.009

Beneficios brutos distribuidos por SDUWLFLSDFLyQ(XURV

0,00 0,00

,QYHUVLyQPtQLPD(XURV

Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de euros)

Valor liquidativo fin del periodo (euros)

3HUtRGRGHOLQIRUPH 209.863 0,4213

2015 206.456 0,4355

2014 178.474 0,3923

2013 44.572 0,3480

Comisiones aplicadas en el SHUtRGRVREUHSDWULPRQLR

medio

% efectivamente cobrado

Periodo Acumulada Base de FiOFXOR

&RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,30 0,88 Patrimonio

&RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados

&RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,30 0,88 Mixta

&RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,03 0,09 Patrimonio

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORU

OLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH

Periodo actual

Periodo

anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU ËQGLFHGHURWDFLyQGHOD

cartera

0,18 0,32 0,47 0,10

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,09 0,19 0,16 0,03

'$726(&21Ï0,&26 2.1. DATOS GENERALES

$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH

$WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV

/D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDO7RUUH3ODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRD

WUDYpVGHOIRUPXODULRGLVSRQLEOHHQZZZODFDL[DHV

(OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora:

Depositario:

Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A.

CECABANK, S.A.

Deloitte Grupo Gestora/Depositario:

Rating Depositario:

&$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$

BBB 21 30/07/1986 1ž5HJLVWUR&109

Fecha de registro:

CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI

Informe 3er Trimestre 2016

Gastos (% s/ patrimonio medio)

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011

Ratio total de gastos * 0,98 0,33 0,33 0,33 0,33 1,31 1,31 1,32 1,34

,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH

JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV

VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU

la compraventa de valores.

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,91 29-07-16 -1,80 03-02-16 --

5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,79 16-09-16 2,54 24-06-16 --

/DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD

6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD

6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV

5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR

2.2.1. Individual - CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI. Divisa Euro 2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad -3,26 -1,31 2,69 -4,55 2,64 11,01 12,71

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011

Valor Liquidativo 8,27 5,97 9,09 9,37 10,98 11,70 5,74

Ibex-35 28,65 17,93 35,15 30,58 20,47 21,75 18,45

/HWUD7HVRURDxR 0,39 0,24 0,45 0,46 0,35 0,28 0,38

50%ML US Treasury Bill +50%ML US Dollar 3 Month LIBID Constant Maturity

9,82 7,09 10,97 10,98 12,87 13,95 6,81

9D5KLVWyULFR 4,29 4,29 4,30 4,30 3,66 3,66 2,45

9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV

SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD

9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH

referencia.

Medidas de riesgo (%)

)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU

'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 203.756 97,09 195.696 94,85

* Cartera interior 0 0,00 0 0,00

* Cartera exterior 203.790 97,11 195.460 94,74

,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ -34 -0,02 236 0,11

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

/,48,'(=7(625(5Ë$ 6.175 2,94 10.804 5,24

(+/-) RESTO -69 -0,03 -199 -0,09

Notas:

(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

/DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ

TOTAL PATRIMONIO 209.863 100,00 206.302 100,00

',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526 2.2.2. Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD

9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de

euros) 1žGHSDUWtFLSHV Rentabilidad trimestral media**

Monetario 4.253.018 149.206 0,00

Monetario corto plazo 0 0 0,00

Renta Fija Euro 3.680.124 146.528 0,91

Renta Fija Internacional 320.816 10.771 -0,26

Renta Fija Mixta Euro 4.110.831 13.152 0,51

Renta Fija Mixta Internacional 9.804.463 308.559 0,22

Renta Variable Mixta Euro 39.998 1.650 2,25

Renta Variable Mixta Internacional 2.731.016 88.293 1,49

Renta Variable Euro 484.035 26.786 8,70

Renta Variable Internacional 2.674.876 171.719 3,17

,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 8.105.495 264.006 1,81

Garantizado de Rendimiento Fijo 161.845 5.920 -0,17

Garantizado de Rendimiento Variable 131.733 5.812 -0,25

'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00

Retorno Absoluto 638.451 56.912 0,09

Global 2.732.596 74.475 2,68

Total Fondo 39.869.296 1.323.789 1,16

*Medias.

,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR

**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo (YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV

El 26/04/2013VHPRGLILFyODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHODVRFLHGDGSRUHOORVRORVHPXHVWUDODHYROXFLyQGHODUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRDSDUWLUGHHVHPRPHQWR

El 26/04/2013VHPRGLILFyHOËQGLFHGH5HIHUHQFLDD50%ML US Treasury Bill+50%ML US Dollar 3 Month LIBID Constant Maturity

5HQWDELOLGDGWULPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

% sobre patrimonio medio %

9DULDFLyQGHO

SHUtRGRDFWXDO

9DULDFLyQGHO

SHUtRGRDQWHULRU

9DULDFLyQ

acumulada anual

9DULDFLyQUHVSHFWR

ILQSHUtRGRDQWHULRU

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 206.302 194.941 206.456

“6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR 2,99 3,03 4,94 3,72

Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

“5HQGLPLHQWRVQHWRV -1,29 2,68 -3,27 -128,02

5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ -0,96 3,01 -2,28 -133,52

+ Intereses 0,35 0,31 1,00 17,81

+ Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00

“5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR -1,28 2,37 -3,21 -156,74

“5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00

“5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00

“5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR -0,02 0,19 -0,10 -110,39

“5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00

“2WURV5HVXOWDGRV -0,01 0,14 0,03 -108,35

“2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00

(-) Gastos repercutidos -0,33 -0,33 -0,98 5,50

&RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,30 -0,29 -0,88 6,19

&RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,03 -0,03 -0,09 6,19

- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 8,37

2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 -15,98

- Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 -100,00

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 209.863 206.302 209.863

(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado % Valor de

mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

BONOS|TESORO PUBLICO|4|2018-03-06 USD 4.657 2,22 4.718 2,29

7RWDO'HXGD3~EOLFD&RWL]DGDPiVGHDxR 4.657 2,22 4.718 2,29

BONOS|ITALY|5.25|2016-09-20 USD 0 0,00 4.686 2,27

BONOS|ITALY|5.375|2017-06-12 USD 4.260 2,03 4.306 2,09

7RWDO'HXGD3~EOLFD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 4.260 2,03 8.992 4,36

BONOS|AT&T|1.4|2017-12-01 USD 1.778 0,85 1.802 0,87

BONOS|CITIGROUP|1.7|2018-04-27 USD 4.455 2,12 2.710 1,31

BONOS|SUMITOMO MITSUI|1.5|2018-01-18 USD 2.668 1,27

BONOS|TELEFONICA SAU|3.192|2018-04-27 USD 1.235 0,59 1.252 0,61

BONOS|JP M CHASE NA|6|2017-10-01 USD 2.693 1,28 1.302 0,63

BONOS|ICO|1.625|2018-09-14 USD 1.658 0,79

BONOS|GOLDMAN SACHS|2.375|2018-01-22 USD 4.508 2,15 4.572 2,22

BONOS|HSBC USA|1.7|2018-03-05 USD 2.720 1,30

BONOS|BEAR STEARNS CO|7.25|2018-02-01 USD 2.907 1,39 2.950 1,43

BONOS|INTESA SANPAOLO|3.875|2018-01-16 USD 2.730 1,30

BONOS|RCI BANQUE SA|3.5|2018-04-03 USD 2.760 1,32 2.788 1,35

BONOS|MIZHUO BANK LTD|1.8|2018-03-26 USD 2.678 1,28

BONOS|MIZHUO BANK LTD|1.55|2017-10-17 USD 1.780 0,85 1.806 0,88

7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPiVGHDxR 34.569 16,49 19.181 9,30

BONOS|SVENSK EXPORTKR|.7145|2016-10-24 USD 3.565 1,70

BONOS|AMERICANEXPRESS|6.15|2017-08-28 USD 3.073 1,46 3.118 1,51

BONOS|AMERICANEXPRESS|.811|2016-11-22 USD 1.153 0,55 1.162 0,56

BONOS|ANHEUSER-BUS FI|1.125|2017-01-27 USD 2.225 1,06 2.255 1,09

BONOS|BP CAPITAL MARK|.8065|2016-11-10 USD 763 0,36 772 0,37

BONOS|BNP|2.375|2017-09-14 USD 2.694 1,28

BONOS|BNP|1.375|2017-03-17 USD 3.395 1,62 1.264 0,61

BONOS|BANQUE POP CAIS|1.625|2017-02-10 USD 2.680 1,28 2.713 1,32

BONOS|BANK OF AMERICA|5.75|2016-08-15 USD 1.872 0,91

BONOS|BANK OF AMERICA|5.42|2017-03-15 USD 2.742 1,31 2.801 1,36

BONOS|B OK AMERICA NA|6.1|2017-06-15 USD 2.451 1,17

BONOS|BANQUE FED CRED|.743|2016-10-28 USD 1.797 0,86 1.819 0,88

BONOS|BANQUE FED CRED|.6956|2016-10-20 USD 1.790 0,85 1.811 0,88

BONOS|BEAR STEARNS CO|5.55|2017-01-22 USD 2.741 1,31 2.777 1,35

BONOS|COMPASS BANK|1.85|2017-09-29 USD 890 0,42

BONOS|CORP ANDINA DE|1.18835|2016-07-29 USD 2.700 1,31

BONOS|CRED SUIS NY|1.375|2017-05-26 USD 3.560 1,70 2.704 1,31

BONOS|DEUSCTHEB LOND|1.35|2017-05-30 USD 3.233 1,54

BONOS|DEUSCTHEB LOND|.817|2016-11-14 USD 1.712 0,82 1.786 0,87

BONOS|EXP-IMP BK KORE|4|2017-01-11 USD 2.685 1,28 2.721 1,32

BONOS|EXP-IMP BK KORE|.67335|2016-10-14 USD 2.674 1,27 2.708 1,31

BONOS|FORD CREDIT|8|2016-12-15 USD 1.804 0,86 1.828 0,89

BONOS|HARLEY FIN|2.7|2017-03-15 USD 3.616 1,72 2.757 1,34

BONOS|SABMILLER HOLDI|2.45|2017-01-15 USD 1.347 0,64 1.365 0,66

BONOS|SAMSUNG|1.75|2017-04-10 USD 2.881 1,37 2.921 1,42

3. INVERSIONES FINANCIERAS

,19(56,21(6),1$1&,(5$6$9$/25(67,0$'2'(5($/,=$&,Ï1(10,/(6'((8526$/&,(55('(/3(5Ë2'2

',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/

1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado % Valor de

mercado %

BONOS|SHINHAN BANK|4.125|2016-10-04 USD 2.748 1,31 2.785 1,35

BONOS|HBOS PLC|.85809289|2016-09-30 USD 0 0,00 2.896 1,40

BONOS|ICO|5|2016-11-14 USD 1.860 0,89 1.884 0,91

BONOS|ICO|5|2017-04-10 USD 3.720 1,77 3.769 1,83

BONOS|JAPAN FINANCE O|5|2017-05-16 USD 2.773 1,32 2.810 1,36

BONOS|ABN AMRO BANK|4.25|2017-02-02 USD 1.366 0,65 1.384 0,67

BONOS|INTESA SANPAOLO|2.375|2017-01-13 USD 7.152 3,41 7.248 3,51

BONOS|BERKSHIRE FIN|.83344|2016-12-07 USD 512 0,24 517 0,25

BONOS|CITIGROUP|1.55|2017-08-14 USD 1.783 0,85 1.807 0,88

BONOS|KOREA EXCHANGE|.79235|2016-11-09 USD 1.793 0,85 1.815 0,88

BONOS|INTL BANK|.625|2016-10-14 USD 0 0,00 2.703 1,31

PAGARES|REPSOL ITL||2017-03-27 USD 2.649 1,26

BONOS|FORD CREDIT|4.25|2017-02-03 USD 4.514 2,15

BONOS|FORD CREDIT|1.5|2017-01-17 USD 2.674 1,27 2.708 1,31

BONOS|FORD CREDIT|1.461|2017-03-27 USD 4.433 2,11 4.497 2,18

BONOS|GOLDMAN SACHS|.85470956|2016-12-16 USD 2.675 1,27 2.701 1,31

BONOS|ABN AMRO BANK|.743|2016-10-28 USD 1.795 0,86 1.818 0,88

BONOS|VOLKSWAGEN US|1.251|2016-11-21 USD 2.656 1,27

PAGARES|REPSOL ITL||2016-10-04 USD 1.334 0,64

BONOS|JP M CHASE NA|.83933|2016-12-02 USD 1.865 0,89 1.888 0,92

BONOS|JP M CHASE NA|.87026222|2016-12-21 USD 976 0,47

BONOS|KOOKMIN BANK|.6646|2016-10-11 USD 5.402 2,57 5.471 2,65

BONOS|KFW|.85809289|2016-12-29 USD 2.673 1,27 2.707 1,31

BONOS|LAFARGE|6.5|2016-07-15 USD 1.847 0,90

BONOS|LLOYDS TSB|.817|2016-11-14 USD 1.332 0,63 1.341 0,65

BONOS|LLOYDS TSB|4.2|2017-03-28 USD 2.783 1,33 2.820 1,37

BONOS|MACQUARIE BANK|5|2017-02-22 USD 3.235 1,54 3.272 1,59

BONOS|BANK OF AMERICA|6.4|2017-08-28 USD 1.893 0,90 1.919 0,93

BONOS|MORGANSTANLEY|5.55|2017-04-27 USD 6.489 3,09 6.573 3,19

BONOS|NOMURA HOLDINGS|2|2016-09-13 USD 0 0,00 3.627 1,76

BONOS|NORDBANKEN|1.25|2017-04-04 USD 2.671 1,27 2.706 1,31

BONOS|SANTANDER UK PL|.85663978|2016-12-13 USD 1.734 0,83 1.756 0,85

BONOS|THOMSON REUTERS|1.3|2017-02-23 USD 1.777 0,85 1.801 0,87

BONOS|UBS AG STAMFORD|5.875|2016-07-15 USD 1.879 0,91

BONOS|UBS AG STAMFORD|.86107122|2016-12-26 USD 2.675 1,27 2.689 1,30

BONOS|UBS AG STAMFORD|1.375|2017-06-01 USD 4.446 2,12 4.512 2,19

BONOS|VERIZON||2016-09-15 USD 0 0,00 3.648 1,77

BONOS|WACHOVIA CORP|.85470956|2016-12-15 USD 3.557 1,69 3.581 1,74

BONOS|SUMITOMO MITSUI|.6646|2016-10-11 USD 2.933 1,40 2.967 1,44

BONOS|SVENSKA HANDELS||2016-09-23 USD 0 0,00 2.436 1,18

BONOS|JPMORGAN CHASE|3.15|2016-07-05 USD 1.837 0,89

BONOS|SUMITOMO MITSUI|2.9|2016-07-22 USD 3.701 1,79

BONOS|SUMITOMO MITSUI|2.65|2017-01-12 USD 1.809 0,86 1.833 0,89

BONOS|ENEL FINANCE NV|6.25|2017-09-15 USD 1.790 0,85 1.813 0,88

BONOS|ING BANK NV|3.75|2017-03-07 USD 1.835 0,87 1.861 0,90

BONOS|DAIMLERCHRYSLER|1.45|2016-08-01 USD 943 0,46

BONOS|DAIMLERCHRYSLER|.83933|2016-12-02 USD 222 0,11 225 0,11

BONOS|MIZHUO BANK LTD|2.55|2017-03-17 USD 2.693 1,28

BONOS|MITSUBISHI (JP)|2.35|2017-02-23 USD 3.602 1,72 3.653 1,77

BONOS|MITSUBISHI (JP)|1.55|2016-09-09 USD 0 0,00 2.083 1,01

7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 160.301 76,36 162.581 78,83

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT 203.787 97,10 195.472 94,78

TOTAL RENTA FIJA EXT 203.787 97,10 195.472 94,78

TOTAL RENTA VARIABLE EXT

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 203.787 97,10 195.472 94,78

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 203.787 97,10 195.472 94,78

Si No

D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

c.Reembolso de patrimonio significativo X

d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X

I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X

g.Cambio de control de la sociedad gestora X

h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X

j.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si No

D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X

b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X

G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU

respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o

alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u

otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X

h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

d.1(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV16.204.272,34¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ

0,08 %.

d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV3.590.664,27¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,02 %.

K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU

absoluto de 172,22¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109

Instrumento Importe nominal

comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 0

Total subyacente renta variable 0

Total subyacente tipo de cambio 0

Total otros subyacentes 0

TOTAL DERECHOS 0

F US 2YR NOTE FUTURO|F US 2YR NOTE|200000|FISICA 25.597 ,QYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 25.597

Total subyacente renta variable 0

F EUROUSD FIX FUTURO|F EUROUSD FIX|125000USD 3.716 ,QYHUVLyQ

Total subyacente tipo de cambio 3.716

Total otros subyacentes 0

TOTAL OBLIGACIONES 29.313

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS

5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526

$1(;2(;3/,&$7,92'(/,1)250(3(5,Ï',&2

7UDVODYRODWLOLGDGJHQHUDGDSRUHOUHIHUpQGXPVREUHODSHUWHQHQFLDGHO5HLQR8QLGRDOD8QLyQ(XURSHDGHILQDOHVGHMXQLRHQHOWHUFHUWULPHVWUHHOIRFRGHOPHUFDGRVHWUDVODGyD

ODVUHXQLRQHVGHORVSULQFLSDOHV%DQFRV&HQWUDOHV7DQWRHO%DQFR&HQWUDO(XURSHRFRPRHO%DQFRGH,QJODWHUUDKDQPDQWHQLGRSROtWLFDVPRQHWDULDVH[SDQVLYDVDQXQFLDQGRpVWH

~OWLPRXQQXHYRSURJUDPDGHH[SDQVLyQFXDQWLWDWLYDFRQFRPSUDVGHERQRVFRUSRUDWLYRV(O%DQFRGH-DSyQVHxDOyVXSUHRFXSDFLyQSRUODVFXUYDVGHWLSRVGHLQWHUpVGHPDVLDGR

SODQDVWUDWDQGRGHHYLWDUTXHVHSURGX]FDQDSODQDPLHQWRVDGLFLRQDOHVSHURVLQSURYRFDUXQUHSXQWHVLJQLILFDWLYRGHORVWLSRVGHLQWHUpVGHODUJRSOD]R3RUVXSDUWHOD5HVHUYD

)HGHUDOHVWDGRXQLGHQVHWUDQTXLOL]yDORVPHUFDGRVFRQUHVSHFWRDVXELGDVLQPLQHQWHVGHWLSRVGHLQWHUpVGHVFRQWDQGRHOPHUFDGRTXHVHSURGX]FDQSDUDHOPHVGHGLFLHPEUH(O

trimestre se ha caracterizado por el buen comportamiento de los activos de riesgo, especialmente deuda subordinada y High yield, que se han comportado mucho mejor que los DFWLYRVOLEUHVGHULHVJRFRPRODGHXGDS~EOLFDDOHPDQD/DGHXGDSHULIpULFDHVSHFLDOPHQWHODHVSDxRODWDPELpQKDWHQLGRXQEXHQFRPSRUWDPLHQWRHQHOWULPHVWUH/RVWLSRV

PRQHWDULRVQHJDWLYRVXQLGRDORVDPSOLRVQLYHOHVGHOLTXLGH]GHOVLVWHPD\ORVSURJUDPDVGHFRPSUDVGHERQRVGHORVEDQFRVFHQWUDOHVHVWiLQFUHPHQWDQGRODSUHVLyQSRUE~VTXHGD

GHUHQWDELOLGDGDGLFLRQDOVRSRUWDQGRHOFRPSRUWDPLHQWRGHOFUpGLWR\ORVERQRVSHULIpULFRVHXURSHRV

2WUDYDULDEOHLPSRUWDQWHKDVLGRHOUHSXQWHGHOSUHFLRGHOSHWUyOHRHQHOPHVGHVHSWLHPEUHORTXHGHFRQWLQXDUODWHQGHQFLDSRGUtDD\XGDUDTXHODVWDVDVGHLQIODFLyQVHUHFXSHUHQ

GHVGHORVEDMRVQLYHOHVTXHKDQWHQLGRHQORV~OWLPRVDxRV

3RU~OWLPRHQORVPHUFDGRVGHGLYLVDVGHVWDFDODGHELOLGDGGHODOLEUDHVWHUOLQDTXHVHKDGHSUHFLDGRXQHQHOWULPHVWUH\XQHQHODxRSRUODLQFHUWLGXPEUHTXHKD

JHQHUDGRODSRVLEOHVDOLGDGHOUHLQR8QLGRGHOD8QLyQ(XURSHD

'XUDQWHHOSHUtRGRHO)RQGRFRQWLQXyLQYLUWLHQGR~QLFDPHQWHHQDFWLYRVHQGyODUHVDFRUWRSOD]RTXHVXIULHURQDXPHQWRVGHODUHQWDELOLGDGHQWRGDODFXUYDFRUWDSRUODVH[SHFWDWLYDV

GHVXELGDVGHWLSRVGHOD)('SDUDILQDOHVGHDxR'HODPLVPDPDQHUDHOGyODUVHGHSUHFLyFRQWUDHOHXURHQXQHQHOSHUtRGRODRSHUDWLYDVHFHQWUyHQFRPSUDVGHFUpGLWR

LQWHQWDQGRPD[LPL]DUODUHQWDELOLGDGHQQRPEUHVGHSULPHUQLYHOLQWHUQDFLRQDOFRQXQDJUDQGLYHUVLILFDFLyQSRUSDtVHV(QORVSUy[LPRVPHVHVHVSHUDPRVTXHOD)('VXEDWLSRVSRU

ORTXHORVDFWLYRVFRQPD\RUGXUDFLyQVHYHUiQPiVSHUMXGLFDGRV\SRUHVWHPRWLYRHO)RQGRFRQWLQXDUiLQIUDSRQGHUDGRHQGXUDFLyQ

(OSDWULPRQLRGHO)RQGRKDDXPHQWDGRXQHQHOSHULRGR\HOQ~PHURGHSDUWLFLSHVKDGLVPLQXLGRXQ

El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0,33% en el periodo, siendo estos gastos directos y no habiendo gastos indirectos.

3RURWURODGRODUHQWDELOLGDGQHWDGHO)RQGRKDVLGRGHOLQIHULRUDODPHGLDGHORVIRQGRVGHVXFDWHJRUtDHQODJHVWRUDTXHIXHGHOSRUVXH[SRVLFLyQDOGyODU(O

IRQGREDWLyDVXtQGLFHGHUHIHUHQFLDXQ

(QFXDQWRDODRSHUDWLYDGHGHULYDGRVHO)RQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVHQHOSHULRGRSDUDJHVWLRQDUGHXQDPDQHUDHILFD]ODH[SRVLFLyQDOGyODUGHOD

FDUWHUD\ODGXUDFLyQ(OJUDGRGHDSDODQFDPLHQWRKDVLGRGHO

(OIRQGRWLHQHDOFLHUUHGHOSHUtRGRXQD7LUGHOFRQXQDYLGDPHGLDGHDxRV

3RU~OWLPRODYRODWLOLGDGGHO)RQGRKDVLGRGHOLQIHULRUDODGHVXtQGLFHGHUHIHUHQFLDTXHIXHGHO\VXSHULRUDODGHOD/HWUDGHO7HVRURDDxR

(OIRQGRWLHQHDOFLHUUHGHOSHULRGRXQD7,5GHOFRQXQDYLGDPHGLDGHDxRV