Gestión de fondos de inversión
Aportando valor a largo plazo
- 35 años de experiencia.
- Independientes. Sin conflictos de interés. Dedicación exclusiva a la gestión de patrimonios.
- 30 años gestionando fondos de inversión con vocación global (desde 1987).
- MERCHBANC SICAV Luxemburgo desde 1995.
- Gestión en equipo: Analistas, gestores. Colaboradores. Baja rotación. Continuidad y coherencia.
- Análisis fundamental y seguimiento de un universo global de compañías, inversión en activos de
renta fija y renta variable. Invertimos en la economía real.
- Contacto directo con el
management
, visitas, y asistencia a congresos.
- Principios y valores: DEFENDER AL CLIENTE. Transparencia. Ética
Inversión en Renta Variable
Inversión en empresas con productos y servicios únicos
y buenas perspectivas de mercado
Los fondos de Merchbanc invierten en empresas que
cotizan en mercados organizados, de pequeña o gran
dimensión, en cualquier área geográfica del mundo.
Inversión en Renta Variable
Selección Global de empresas que ofrecen productos o
servicios únicos “cumplen una función importante en nuestras
vidas, solucionan un problema”.
Empresas bien gestionadas y poco endeudadas
Gestión Activa - Al margen de los índices -
Estilo Ecléctico
Inversión con horizonte a largo plazo
Vitamina C, Givaudan, Valium, Rocephin, Interferon-C, Genentech, HIV, oncología
Laboratory Corp of America
Sequenom
(Acq 2016)
Illumina
(2012)
Inversión en Renta Variable
Selección global de empresas.
Identificación de tendencias.
Selección de empresas -
Stock-Picking
– Análisis fundamental.
(Productos y servicios, posición competitiva, estructura
financiera, equipo gestor)
Inversión en Renta Variable
Identificación de tendencias
Servicios financieros
BBVA, Bank of America, Citigroup, AXA
Recuperación de la construcción en EEUU
Toll Brothers
Servicios a petroleras
Schlumberger
Eficiencia energética
Toyota, Cummins, Intel
Entretenimiento y publicidad
Twitter, Disney, Google
Facilitadores comercio / medios de pago
Ebay, Paypal, Visa
Innovación en materiales
Acerinox, Air Liquide, Corning, Freeport McMoran
Lujo / Ropa deportiva
Richemont, Coach, Michael Kors, Lululemon Athletica
Comida Saludable / Deporte
Whole Food Markets, Savencia, Garmin, Lululemon Athletica
Captura y proceso de imágenes
Canon, Nvidia
Almacenamiento, seguridad, y virtualización
NetApp, Check Point Softwar
Anti-coagulación / Enfermedades infecciosas
Portola, Gilead Sciences
Big Data
Splunk, Tableau Software
Aceleración de internet
Akamai, Mellanox, Arista Networks
Movilidad
Apple, Qualcomm
Inmuno-Oncología / Terapia genética
Bristol-Myers, Merck & Co, Incyte, Kite
Cirugía mínimamente invasiva
Boston Scientific, Intuitive Surgical
Intuitive Surgical
(10/2010)
Boston Scientific (7/1996)
MAKO Surgical
(7/2011 – 10/2013***)
Cirugía mínimamente invasiva
Boston Scientific
(7/1996)
Check Point Software
(11/2003)
Akamai
(03/2000)
Inversión en Renta Fija
Alcanzar una rentabilidad razonable sin asumir grandes riesgos
Bonos
Convertibles
Emisiones
corporativas de
duración baja y
buena
solvencia
.
US<3 años
EUR <2 años
Emisiones de
gobiernos de
duración baja y
excelente
solvencia.
US < 2 años
EUR <1 mes
MERCHFONDO FI
Fecha inicio: 23.04.1987
Patrimonio: 73.266 Miles Eur
INFORMACION GENERAL
Nivel de Riesgo
YTD 23,69% 12 meses 23,69% 3 años 11,47% 38,50% 5 años 25,34% 209,38% 10 años 8,99% 136,52% Desde constitución 8,69% 1089,19%RENTABILIDAD Anualizada Acumulada
Número de valores en cartera 45 Rotación cartera (media 2 años) 1,96% Exposición neta a divisa no euro 31,86% Volatilidad (media 3 años) 24,74% Var (media 3 años) 14,52%
Estadísticas de cartera Evolución NAV (5 años)
Composición de la cartera Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc 97% 3% Renta Variable Tesorería 0 20 40 60 80
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Distribución de la Renta Variable por sectores
29% 10% 9% 4% 3% 2% 1% 1% Cuidado de la salud Tecnología Servicios financieros Consumo Industriales Comunicaciones Entretenimiento y Ocio
Distribución por divisas
85% 10% 3% 3% 0,01% USD EUR JPY CHF
Principales posiciones en Renta Variable
PORTOLA PHARMACEUTICALS Cuidado de la salud 10,5% INCYTE Cuidado de la salud 7,8% LULULEMON ATHLETICA Consumo 6,5% SPLUNK Tecnología 5,6%
GILEAD SCIENCES Cuidado de la
salud 4,7%
TWITTER Entretenimien
to y ocio 4,0% APPLIED MATERIALS Tecnología 3,8%
QUALCOMM Comunicacion es 3,4% MELLANOX TECHNOLOGIES Comunicacion es 3,2% CITIGROUP Servicios Financieros 3,1% % TOTAL SOBRE CARTERA 52,7%
MERCH-OPORTUNIDADES FI
Fecha inicio: 10.10.2003
Patrimonio: 5.833 Miles Eur
INFORMACION GENERAL
Nivel de Riesgo
YTD 37,39% 12 meses 37,39% 3 años 4,86% 15,30% 5 años 3,74% 20,13% 10 años 4,54% 55,87% Desde constitución 4,08% 69,73%RENTABILIDAD Anualizada Acumulada
Número de valores en cartera 22 Rotación cartera (media 2 años) 2,56% Exposición neta a divisa no euro 15,97% Volatilidad (media 3 años) 17,78% Var (media 3 años) 11,60%
Estadísticas de cartera
Fuente: Merchbanc Composición de la cartera
Evolución NAV (desde constitución)
1
2
3
4
5
6
7
Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc 84% 10% 6% Renta Variable Tesorería Renta Fija 4 6 8 10 12dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Principales posiciones en Renta Variable
FREEPORT – McMORAN Industriales 9,5% POTASH Industriales 8,8% MELLANOX TECHNOLOGIES Comunicacion es 7,99% MICHAEL KORS Consumo 7,0% BANCO POPULAR Servicios
Financieros 6,3% MOSAIC Industriales 4,8% CREDIT SUISSE GROUP Servicios Financieros 4,7% GILEAD SCIENCES Cuidado de la
salud 4,7% ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC Servicios Financieros 4,6% ROYAL BANK OF SCOTLAND Servicios Financieros 4,5% % TOTAL SOBRE CARTERA 62,8%
Distribución de la Renta Variable por sectores
28% 27% 16% 11% 9% 8% 2% Industriales Servicios financieros Liquidez y otros Consumo Cuidado de la salud Comunicaciones
Distribución por divisa
56% 14% 11% 20% USD GBP CHF EUR
MERCH-UNIVERSAL FI
Fecha inicio: 23.04.1987
Patrimonio: 31.523 Miles Eur
INFORMACION GENERAL
Nivel de Riesgo
YTD 5,06% 12 meses 5,06% 3 años 2,97% 9,17% 5 años 3,87% 20,92% 10 años 3,11% 35,86% Desde constitución 6,76% 598,62%RENTABILIDAD Anualizada Acumulada
Número de valores en cartera 44 Rotación cartera (media 2 años) 0,03% Exposición neta a divisa no euro 6,98% Volatilidad (media 3 años) 9,39% Var (media 3 años) 4,88%
Estadísticas de cartera Composición de la cartera
Evolución NAV (5 años)
Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc Fuente: Merchbanc 59% 17% 16% 8% Renta Variable Renta Fija Tesorería Depósitos y Eurodepósitos 25 30 35 40 45
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Principales posiciones en Renta Variable
BANK OF AMERICA Servicios
Financieros 3,9% ALLIANZ Servicios Financieros 3,5% AXA Servicios Financieros 3,5% SANOFI Cuidado de la salud 2,8% APPLE Tecnología 2,8% ROCHE Cuidado de la salud 2,8% QUALCOMM Comunicaci ones 2,7% SPLUNK Tecnología 2,3% PORTOLA PHARMACEUTICALS Cuidado de la salud 2,2% COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT Consumo 1,97% % TOTAL SOBRE CARTERA 28,4%
Distribución de la Renta Variable Distribución de la Renta Fija Distribución por divisa
7% 10% Deuda del Estado Bonos 38% 8% 2% 2% USD EUR CHF 23% 10% 10% 6% 5% 3% 3% 2% 1% 1% Liquidez y otros Servicios financieros Cuidado de la salud Tecnología
MERCH-FONTEMAR FI
Fecha inicio: 23.05.1991
Patrimonio: 37.793 Miles Eur
INFORMACION GENERAL
Nivel de Riesgo
YTD 2,65% 12 meses 2,65% 3 años 1,63% 4,96% 5 años 0,88% 4,47% 10 años 1,45% 15,52% Desde constitución 4,52% 210,83%1
2
3
4
5
6
7
RENTABILIDAD Anualizada Acumulada
Número de valores en cartera 35 Rotación cartera (media 2 años) 0,00% Exposición neta a divisa no euro 3,21% Volatilidad (media 3 años) 4,66% Var (media 3 años) 2,62%
Estadísticas de cartera Composición de la cartera
Evolución NAV (5 años)
Fuente: Merchbanc 58% 25% 11% 6% Renta Fija Renta Variable Tesorería Depósitos y Eurodepósitos 20 21 22 23 24 25
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Principales posiciones en Renta Variable
SPLUNK Tecnología 3,47%
QUALCOMM Comunicacion
es 3,28% GILEAD SCIENCES Cuidado de la
salud 2,70%
APPLE Tecnología 2,41%
BANK OF AMERICA Servicios
Financieros 2,22%
AXA Servicios
Financieros 1,78% ALLIANZ Servicios
Financieros 1,74% AIR LIQUIDE Industriales 1,26%
TOTAL Energía 1,16% COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT Consumo 1,07% % TOTAL SOBRE
CARTERA 21,09% Distribución de la Renta Variable Distribución de la Renta Fija Distribución por divisa
63% 34% 2% 1% 0,01% EUR USD CHF GBP JPY 47% 13% 8% 8% 9% 4% 3% 3% 2% 2% Liquidez y otros Servicios financieros Industriales Energía Tecnología Cuidado de la salud 36% 22%
Deuda del Estado Bonos
MERCHRENTA FI
INFORMACION GENERAL
YTD 0,86% 12 meses 0,86% 3 años 0,00% 0,00% 5 años -0,12% -0,58% 10 años 0,86% 8,93% Desde constitución 4,64% 285,01%RENTABILIDAD Anualizada Acumulada
Número de valores en cartera 20 Volatilidad (media 3 años) 0,92% Var (media 3 años) 0,70% TIR de la cartera 0,58%
Estadísticas de cartera
Composición de la cartera
Evolución NAV (5 años) Fecha inicio: 23.04.1987 81% 9% 10% Renta Fija Depósitos y Eurodepósitos Tesorería 22 23 24
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Distribución por vencimientos Distribución por rating
Distribución por divisas Distribución de la Renta Fija
32% 0,02% EUR USD 39% 42% Bonos Corporativos 14% 42% 7% 7% A BBB+ BB BBB- 48% 52% Vencimiento <6 meses Vencimiento >6 m y < 3 años