CAIXABANK COMUNICACIONES, FI Informe 1er Trimestre 2017

(1)

7LSRGHIRQGR2WURV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD9DULDEOH,QWHUQDFLRQDO3HUILOGHULHVJR$OWR &$7(*25Ë$ ')RQGRJOREDOGHUHQWDYDULDEOHTXHLQYHUWLUiHQWUHHO70% y el 100%HQYDORUHVUHODFLRQDGRVFRQODV&RPXQLFDFLRQHV\OD7HFQRORJtD 2SHUDGRUDVGHWHOHIRQtDILMD\PyYLOIDEULFDQWHVGHVHPLFRQGXFWRUHV\GHHTXLSRVSDUDFRPXQLFDFLRQHVHPSUHVDVGHKDUGZDUH\VRIWZDUHHPSUHVDVGHLQWHUQHWHPSUHVDVGH PXOWLPHGLD/DVLQYHUVLRQHVHQUHQWDYDULDEOHVHPDWHULDOL]DQHQFXDOTXLHUWLSRGHYDORUHVDOWDPHGLDREDMDFDSLWDOL]DFLyQ/DVLQYHUVLRQHVVHGLULJHQSULQFLSDOPHQWHDOPHUFDGR DPHULFDQR\HXURSHRFRPSOHPHQWDGRFRQDOJXQDVFRPSDxtDVDVLiWLFDV /DLQYHUVLyQPi[LPDHQPHUFDGRVHPHUJHQWHVQRSRGUiVXSHUDUHO15% /DSROtWLFDGHLQYHUVLRQHVDSOLFDGD\ORVUHVXOWDGRVGHODPLVPDVHUHFRJHQHQHODQH[RH[SOLFDWLYRGHHVWHLQIRUPH '(6&5,3&,Ï1*(1(5$/

O El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados. /DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1

32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 11.376.231,59 7.731.284,56 1GHSDUWtFLSHV 11.828 8.742

Beneficios brutos distribuidos por SDUWLFLSDFLyQ(XURV

0,00 0,00

,QYHUVLyQPtQLPDSDUWLFLSDFLRQHV

Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de euros)

Valor liquidativo fin del periodo (euros) 3HUtRGRGHOLQIRUPH 160.994 14,1518 2016 99.736 12,9003 2015 67.153 11,4541 2014 20.074 10,3969 Comisiones aplicadas en el SHUtRGRVREUHSDWULPRQLR medio % efectivamente cobrado

Periodo Acumulada Base de FiOFXOR &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,41 0,41 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,41 0,41 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,05 0,05 Patrimonio 1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORU OLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH Periodo actual Periodo

anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU ËQGLFHGHURWDFLyQGHOD cartera 0,53 0,08 0,53 1,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,11 0,15 0,11 0,18

'$726(&21Ï0,&26

2.1. DATOS GENERALES

$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDO7RUUH3ODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRD WUDYpVGHOIRUPXODULRGLVSRQLEOHHQZZZODFDL[DHV (OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora: Depositario: Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 923 04/04/1997 15HJLVWUR&109 Fecha de registro:

CAIXABANK COMUNICACIONES, FI

Informe 1er Trimestre 2017

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -2,06 21-03-17 -2,06 21-03-17 -5,61 24-08-15 5HQWDELOLGDGPi[LPD 1,45 01-03-17 1,45 01-03-17 4,00 18-12-14 /DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD 6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV 5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR

2.2.1. Individual - CAIXABANK COMUNICACIONES, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 31-03-17 31-12-16 30-09-16 30-06-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad 9,70 9,70 3,03 11,02 1,41 12,63 10,17 26,24 9,97

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 31-03-17 31-12-16 30-09-16 30-06-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 10,54 10,54 14,07 11,70 15,59 17,30 22,07 14,45 13,69 Ibex-35 11,40 11,40 14,36 17,93 35,15 25,83 21,75 18,45 27,77 /HWUD7HVRURDxR 0,15 0,15 0,69 0,24 0,45 0,48 0,28 0,38 2,24 DJ Technology Titans 30 (DJTTHE) 12,88 12,88 17,05 13,36 18,06 22,57 25,47 9D5KLVWyULFR 7,63 7,63 7,63 7,63 7,68 7,63 7,68 6,70 6,72 9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD

9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.

(2)

)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU

'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 150.092 93,23 91.705 91,95

* Cartera interior 0 0,00 0 0,00

* Cartera exterior 150.092 93,23 91.705 91,95

,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

/,48,'(=7(625(5Ë$ 9.099 5,65 6.879 6,90 (+/-) RESTO 1.803 1,12 1.152 1,15 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 160.994 100,00 99.736 100,00

',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526

Gastos (% s/ patrimonio medio)

DxRDFWXDO 31-03-17 31-12-16 30-09-16 30-06-16 2016 2015 2014 2012

Ratio total de gastos * 0,46 0,46 0,47 0,47 0,46 1,86 1,87 1,92 1,92

,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores.

2.2.2. Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD

9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de

euros) 1GHSDUWtFLSHV Rentabilidad trimestral media**

Monetario 5.601.678 191.709 -0,01

Monetario corto plazo 0 0 0,00

Renta Fija Euro 3.899.581 174.937 -0,21

Renta Fija Internacional 284.957 10.028 -0,35

Renta Fija Mixta Euro 4.424.505 14.454 -0,60

Renta Fija Mixta Internacional 8.924.759 308.178 0,35

Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00

Renta Variable Mixta Internacional 2.701.804 87.282 1,28

Renta Variable Euro 548.039 25.523 11,99

Renta Variable Internacional 3.006.569 196.451 5,15

,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 10.018.756 329.941 0,64

Garantizado de Rendimiento Fijo 111.505 4.825 -0,12

Garantizado de Rendimiento Variable 85.507 3.174 -0,09

'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 654.209 80.762 0,35 Global 3.612.074 111.456 2,12 Total Fondo 43.873.943 1.538.720 0,90 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

(YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV

El 7 de mayo de 2010VHPRGLILFyODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOFRPSDUWLPHQWRSRUHOORVRORVHPXHVWUDODHYROXFLyQGHODUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRDSDUWLUGHHVHPRPHQWR El 10/02/2014VHPRGLILFyHOËQGLFHGH5HIHUHQFLDD'-7HFKQRORJ\7LWDQV30 (DJTTHE)

(3)

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

% sobre patrimonio medio %

9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 99.736 77.365 99.736

6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR 37,90 22,35 37,90 150,95

Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

5HQGLPLHQWRVQHWRV 8,68 2,82 8,68 355,12 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ 9,22 3,36 9,22 306,40 + Intereses 0,00 0,00 0,00 22,49 + Dividendos 0,35 0,33 0,35 55,71 5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 4.368,79 5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 8,58 3,22 8,58 294,07 5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR 0,49 -0,53 0,49 -235,87 5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 2WURV5HVXOWDGRV -0,20 0,33 -0,20 -190,05 2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,53 -0,53 -0,53 48,72 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,41 -0,41 -0,41 44,85 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,05 -0,05 -0,05 44,85

- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 53,21

2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 29,93

- Otros gastos repercutidos -0,08 -0,07 -0,08 76,46

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 160.994 99.736 160.994

(4)

1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado %

Valor de

mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT TOTAL RENTA FIJA EXT

ACCIONES|SEAGATE USD 280 0,17

ACCIONES|BAIDU INC USD 1.341 1,34

ACCIONES|CISCO USD 7.402 4,60 4.718 4,73

ACCIONES|CITRIX SYSTEMS USD 296 0,18

ACCIONES|COGNIZANT TECH USD 813 0,50 1.104 1,11

ACCIONES|CORNING INC USD 1.272 0,79 881 0,88

ACCIONES|EBAY USD 1.339 0,83 914 0,92

ACCIONES|FACEBOOK USD 13.397 8,32 8.536 8,56

ACCIONES|HP INC USD 770 0,48 648 0,65

ACCIONES|HEWLETT PACKAR USD 1.184 0,74 1.172 1,17

ACCIONES|INFOSYS TEC ADR USD 685 0,69

ACCIONES|INTEL USD 7.352 4,57 4.797 4,81

ACCIONES|IBM USD 7.508 4,66 4.245 4,26

ACCIONES|LOGMEIN INC USD 59 0,04

ACCIONES|MASTERCARD INC USD 2.718 1,69

ACCIONES|MICROSOFT USD 15.793 9,81 9.466 9,49

ACCIONES|MICROCHIP TECH USD 409 0,25

ACCIONES|MICRON TECH USD 1.488 0,92

ACCIONES|NVIDIA USD 1.373 0,85 1.824 1,83

ACCIONES|ORACLE USD 7.444 4,62 4.000 4,01

ACCIONES|PALO ALTO NETW USD 1.945 1,21

ACCIONES|PAYPAL USD 906 0,56

ACCIONES|QUALCOM USD 3.089 1,92 3.559 3,57

ACCIONES|SALESFORCE.COM USD 1.500 0,93 0 0,00

ACCIONES|SAMSUNG USD 4.365 4,38

ACCIONES|TAIWAN USD 2.745 2,75

ACCIONES|TEX INSTRUMENTS USD 6.135 3,81 2.683 2,69

ACCIONES|VISA INC-CLASS USD 3.999 2,48

ACCIONES|VMWARE INC USD 1.901 1,18

ACCIONES|WESTERN USD 1.816 1,13

ACCIONES|YAHOO USD 1.957 1,22 1.414 1,42

ACCIONES|NXP SEMICONDUCT USD 1.357 0,84

ACCIONES|BROADCOM LTD USD 2.280 1,42

ACCIONES|ACTIVISION USD 698 0,43

ACCIONES|ADOBE SYSTEMS USD 2.046 1,27 1.442 1,45

ACCIONES|AKAMAI TECHN USD 280 0,17

ACCIONES|NTT DATA CORP JPY 508 0,32

ACCIONES|FUJIFILM HOLDIN JPY 1.092 0,68

ACCIONES|FUJITSU JPY 1.123 0,70

ACCIONES|MURATA MFG CO L JPY 583 0,36

ACCIONES|YAHOO JAPAN COR JPY 603 0,37

ACCIONES|LINE CORP JPY 229 0,14

ACCIONES|TENCENT HOLDING HKD 3.976 3,99

ACCIONES|ASML HOLDING NV EUR 1.408 0,87 1.743 1,75

ACCIONES|SAP EUR 2.704 1,68 1.861 1,87

ACCIONES|NOKIA EUR 6.391 3,97 3.632 3,64

ACCIONES|DASSAULTSYSTEME EUR 604 0,38

ACCIONES|DIALOG EUR 3.743 2,32

TOTAL RV COTIZADA 150.103 93,19 91.788 92,05

TOTAL RENTA VARIABLE EXT 150.103 93,19 91.788 92,05

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 150.103 93,19 91.788 92,05

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 150.103 93,19 91.788 92,05

3. INVERSIONES FINANCIERAS

(5)

',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/

Si No

D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

c.Reembolso de patrimonio significativo X

d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X

I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X

g.Cambio de control de la sociedad gestora X

h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X

j.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si No

D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X

b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X

G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU

respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o

alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u

otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X

h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

d.1(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV45.569.126,36¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ 0,39 %. d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV4.341.389,73¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,04 %. I(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV4.144.441,70¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,04 %. J/RVLQJUHVRVSHUFLELGRVSRUHQWLGDGHVGHOJUXSRGHODJHVWRUDTXHWLHQHFRPRRULJHQFRPLVLRQHVRJDVWRVVDWLVIHFKRVSRUOD,,&HQFRQFHSWRGHFRPLVLRQHVSRULQWHUPHGLDFLyQ representan un 0,01%VREUHHOSDWULPRQLRPHGLRGHOSHUtRGR K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 258,08¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109

Instrumento Importe nominal

comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 0

Total subyacente renta variable 0

Total subyacente tipo de cambio 0

Total otros subyacentes 0

TOTAL DERECHOS 0

Total subyacente renta fija 0

FUT IBM DIV FUTURO|FUT IBM DIV|100|FISICA 50 ,QYHUVLyQ

F NASDAQM FUTURO|F NASDAQM|20 2.977 ,QYHUVLyQ

F GOOGLE A DV FUTURO|F GOOGLE A DV|100|FISICA 7.988 ,QYHUVLyQ

Total subyacente renta variable 11.015

FUT EUR/GBP CME FUTURO|FUT EUR/GBP CME|125000GBP 877 ,QYHUVLyQ

F EUROUSD FIX FUTURO|F EUROUSD FIX|125000USD 10.048 ,QYHUVLyQ

F EUR FIX MINI FUTURO|F EUR FIX MINI|62500USD 2.388 ,QYHUVLyQ

USD CONTADO|DOLAR USA|FISICA 468 ,QYHUVLyQ

Total subyacente tipo de cambio 13.780

Total otros subyacentes 0

TOTAL OBLIGACIONES 24.796

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS

5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526

(6)

(OSULPHUWULPHVWUHGHOKDHVWDGRPDUFDGRSRUODIRUWDOH]DHQDOJXQRVGHORVSULQFLSDOHVLQGLFDGRUHVHFRQyPLFRVDDPERVODGRVGHODWOiQWLFR'LFKDIRUWDOH]DYHQtD DFRPSDxDGDSRUXQRVGDWRVTXHHVWDEDQSRUHQFLPDGHODVH[SHFWDWLYDVGHOPHUFDGRWDQWRHQGDWRVUHDOHVFRPRVREUHWRGRHQLQGLFDGRUHVDGHODQWDGRV7RGRHVWRRFXUUHHQXQ FRQWH[WRGHVXELGDVHQORVtQGLFHVJHQHUDOHVGHSUHFLRVTXHUHVSRQGHQHQSDUWHDODHYROXFLyQGHOSUHFLRGHOSHWUyOHR\TXHLPSOLFDQFUHFLPLHQWRVQRPLQDOHVPiVHOHYDGRV/RV EHQHILFLRVHPSUHVDULDOHVSXEOLFDGRVVLJXHQODPLVPDOtQHDGHVRUSUHVDVTXHORVGDWRVHFRQyPLFRV\HQHOFDVRGH(XURSDQRVyORQRVHHVWiSURGXFLHQGRHOWUDGLFLRQDODMXVWHDOD EDMDHQODVHVWLPDFLRQHVVLQRTXHODVUHYLVLRQHVHVWiQVLHQGRDODO]D 'HVGHHOSXQWRGHYLVWDSROtWLFRWHQtDPRVFRPRIDFWRUHVPiVUHOHYDQWHVHOGLVFXUVRLQDXJXUDOGHOSUHVLGHQWHHOHFWRQRUWHDPHULFDQR'RQDOG7UXPSTXHQRGHSDUDEDVRUSUHVDV UHOHYDQWHVIUHQWHDVXVSURPHVDVHOHFWRUDOHV(Q(XURSDHO7ULEXQDO6XSUHPR,WDOLDQRUHFKD]DEDODUHIRUPDGHOD/H\(OHFWRUDOVHLQYRFDEDHODUWtFXORGHO7UDWDGRGHOD8QLyQ TXHVXSRQHHOLQLFLRIRUPDOGHOSURFHVRGHVDOLGDGHO5HLQR8QLGRGHOD8QLyQ(XURSHD\VHFHOHEUDEDQODVHOHFFLRQHVSULPDULDVSDUDODHOHFFLyQGHFDQGLGDWRVSDUDODVHOHFFLRQHV presidenciales en Francia. (QORUHIHUHQWHDSROtWLFDPRQHWDULDOD5HVHUYD)HGHUDO$PHULFDQDVXEtDORVWLSRVGHLQWHUpVXQ\HO%DQFR&HQWUDO(XURSHRLQFUHPHQWDEDODVH[SHFWDWLYDVGHLQIODFLyQ\GH crecimiento de la Eurozona. /RVSUHFLRVGHODVPDWHULDVSULPDVSUHVHQWDQXQFRPSRUWDPLHQWRGLVSDUGXUDQWHHOSHUtRGRFRQYLYLHQGRFDtGDVHQHOSUHFLRGHOSHWUyOHRFRQVXELGDVHQPD\RUtDGHPHWDOHV SUHFLRVRV\HQJHQHUDOFRQXQEXHQFRPSRUWDPLHQWRGHPDWHULDVSULPDVUHODFLRQDGDVFRQHOFLFORHFRQyPLFRFRPRHODOXPLQLRRHOFREUH\HQPHQRUPHGLGDHOKLHUUR (QHVWHFRQWH[WRODVEROVDVGHVDUUROODGDVFRQVLJXHQVXELGDVUHOHYDQWHVVLHQGRHVWDVFRPXQHVDORVSULQFLSDOHVtQGLFHV'HVWDFDHVSHFLDOPHQWHHODYDQFHVXSHULRUDOGHO PHUFDGRHVSDxROMXQWRFRQHOEXHQFRPSRUWDPLHQWRGHODPD\RUtDGHPHUFDGRVGHOD]RQDHXUR(QPHUFDGRVHPHUJHQWHVODHYROXFLyQHVWDPELpQGHVWDFDEOHFRQVXELGDV DJUHJDGDVGHGREOHGtJLWR7DQWRHQ((88FRPRHQHOFRQMXQWRGH(XURSDORVDVFHQVRVVRQVLPLODUHV\DOJRVXSHULRUDO3RU~OWLPRVHDSUHFLDXQDFODUDGHELOLGDGHQODEROVD MDSRQHVDTXHFLHUUDHOWULPHVWUHFRQXQOLJHURUHWURFHVRTXHHVH[SOLFDGRHQSDUWHSRUODUHYDORUL]DFLyQGHODGLYLVDQLSRQD (OIRQGR&DL[DEDQN&RPXQLFDFLRQHVIRQGRGHUHQWDYDULDEOHJOREDOGHOVHFWRUGHWHFQRORJtDVXSDWULPRQLRKDVXELGRHQXQKDVWDPLOORQHVGHHXURVDOFLHUUHGHO SHULRGR\HOQ~PHURGHSDUWtFLSHVKDVXELGRHQXQKDVWD /RVJDVWRVVRSRUWDGRVSRUHOIRQGRKDQVLGRGHXQHQHO~OWLPRSHULRGR/DUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRGHOIRQGRHQHVWHSHULRGRKDVLGRGHOSRUGHEDMRGHO GHO'-7HFKQRORJ\7LWDQV\SRUGHEDMRGHOGHOSUHFLRGHOtQGLFH'-7HFKQRORJ\7LWDQVHQHXURV/DYRODWLOLGDGGHODSDUWLFLSDFLyQGHOIRQGRKDVLGRGH HQHO~OWLPRSHULRGRSRUGHEDMRGHOGHOtQGLFH'-7HFKQRORJ\7LWDQV(VWDHYROXFLyQGHOIRQGRVHGHEHDORVYDORUHV\GLYLVDVTXHKDQFRPSXHVWRODFDUWHUDGXUDQWHHO periodo, terminando al cierre del mismo con el mayor peso del patrimonio invertido en Apple, Microsoft, Alphabet y Facebook. Durante el trimestre en los valores donde se ha incrementado peso principalmente ha sido en Visa, Dialog, Mastercard, Broadcom y una cesta de valores Japoneses y se ha reducido en Samsung, Tencent , Alibaba principalmente.

El fondo tiene una volatilidad superior a la de la Letra del Tesoro y una rentabilidad superior a la rentabilidad media de los fondos de Renta Variable Internacional de la gestora. El IRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRPSOHPHQWDQGRODVSRVLFLRQHVGHEROVDGHFRQWDGRSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiVHILFD]ODFDUWHUD(OUHVXOWDGRHQ derivados ha sido positivo durante el periodo. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del 16,18%.

/DHVWUDWHJLDGHOIRQGRHVVHOHFFLRQDUYDORUHV7HFQROyJLFRVFRQH[SRVLFLyQDOFUHFLPLHQWRJOREDOTXHHVSHUDPRVVHSXHGDQEHQHILFLDUGHORVFDPELRVHVWUXFWXUDOHVHQGLIHUHQWHV iUHDVGHOD7HFQRORJtDGHOD,QIRUPDFLyQ\TXHHVWiQH[SXHVWDVDOD³0HJD7HQGHQFLDV7HFQROyJLFDV´de la Era de la Movilidad y del ³Big Data´\OD'LJLWDOL]DFLyQ

(VWDPRVLQYLUWLHQGRHQYDORUHVFRQH[SRVLFLyQDOFUHFLPLHQWRGHOD'LJLWDOL]DFLyQHO,QWHUQHWGHODV&RVDVODUHDOLGDGYLUWXDOFRFKHVDXWyQRPRV\HQFRPSDxtDVTXHVHSXHGHQ EHQHILFLDUGHODQHFHVLGDGGHPHMRUDUODVFDSDFLGDGHQODVUHGHVGHFRPXQLFDFLyQWHUPLQDOHVPyYLOHVIDEULFDQWHVGHFLUFXLWRVLQWHJUDGRVFUHFLPLHQWRGHO³Cloud computing software´\FUHFLPLHQWRGHOWUiILFRGHGDWRVHQLQWHUQHWTXHLPSXOVDQHOFRPHUFLRRQOLQH\VLVWHPDVGHSDJRV