Semana 14: Abril 6 a Abril 12, 2017.
NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el trimestre anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será revisada al comienzo de cada trimestre.
22.21 -14% 27.55 ALCISTA ALCISTA 27.57 24.78 22.52 11.41 HCH -17% 238.89 HCH VF 288.25 VF ALCISTA 20.49 15.68 MIRG 18.91 11.10
* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año, mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.
CEPU 16.30 272.98 397.99 358.02 ALCISTA LATERAL 397.99 245.40 LATERAL 20.68 -30% 25.95 V DT ALCISTA ALCISTA ALCISTA ALCISTA 51.09 36.10 57.99 51.09
CARC 1.75 M 2.01 BAJISTA BAJISTA 2.00 3.09 1.60 1.05
CAPX 63.50 M
22.45 18.22
CAPU 19.60 M 18.08 ALCISTA ALCISTA 20.97 18.08 13.88
TGNO4 26.70 M 18.15 ALCISTA ALCISTA
31.05 SUPV 52.00 M 38.82 36.20 39.01 47.50 ALCISTA BAJISTA 47.54 JMIN 42.40 M 37.04 31.05 ALCISTA ALCISTA IRSA 39.50 M M 164.30 ALCISTA ALCISTA 198.91 176.03
ERAR 11.00 M 10.01 ALCISTA ALCISTA 11.38 10.05 9.08
GCLA 224.35
14.16
DGCU2 29.45 M 24.10 ALCISTA ALCISTA 17.90
6.50 ALCISTA
AUSO 83.90 M 66.23 ALCISTA ALCISTA 86.78 66.23
31.45 27.73
CGPA2 27.20 25.15 ALCISTA ALCISTA
8.00 6.60 AEN 6.70 M 71.98 37.71 25.18 M 5.44 18.62 TS 256.00 M 247.00 ALCISTA ALCISTA 267.57 282.26 247.58 236.22
TRAN 23.75 M 18.61 ALCISTA ALCISTA
BAJISTA 22.08 74.05 65.03 94.34 100.33 72.75 54.04 70.12 ALCISTA ALCISTA STD 91.70 M SAMI 103.00 M TECO2 71.00 M PETR 84.30 M 70.64 15.00 20.80 ALCISTA ALCISTA 24.79 20.89 ALCISTA ALCISTA 90.11 80.10 70.11 91.45 122.79 LATERAL ALCISTA 122.78 134.68 100.56 57.16 65.00 ALCISTA ALCISTA 52.76 27.50 55.02
FRAN 98.30 M 90.55 LATERAL ALCISTA 107.92 119.54 84.67 80.10
GGAL 61.50 M
2.91
3.11 BAJISTA LATERAL 3.30 3.62 3.11
CRES 32.05 M 25.25 ALCISTA ALCISTA 30.64
84.49 64.68
BHIP 7.10 M 5.99 LATERAL ALCISTA
METR 23.30 M COME 3.16 M 52.76 ALCISTA ALCISTA 95.10 LATERAL ALCISTA 109.55 ALUA 10.95 C TS 12.97 18% 8.26 ALCISTA 34.53 26.60
AGRO 39.80 M ALCISTA ALCISTA 40.08
TGSU2 45.25 C BA 50.20 37.32
TS 144.73
CECO2 15.15 CF BA 16.08 6% 11.34 ALCISTA ALCISTA
BA 21% 50.82 TS CF 25.00 EDN CTIO CF 26.50 16.00 134.55 123.25 8% 129.80 ALCISTA
PESA 17.50 CF CA 18.81 7% 14.30 ALCISTA ALCISTA
BMA 134.00 CF
YPFD 386.00 CF HCHI 418.81 9% 272.60 ALCISTA ALCISTA 470.00 371.24
33.70 CF PAMP CA 36.76 30.97 MERVAL USD SOPORTE 2 MERVAL 20812.82 M 17442.00 ALCISTA 1295.77
TARGET** VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1
Análisis Técnico Mercado Argentino
18410 15% 14.70 RECOM. FIG. ALCISTA 11.13 12.97 29.19 10% 9% 22.97 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 35.34 9.50 114.24 27.92 37.68 TENDENCIA* 14.30 22.20 335.17 41.61
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.
ARG (CCL) 15.36 CF TS 17.73 14.98 ALCISTA
1354.82 M
ALCISTA
TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico
TICKER PRECIO 20073 1215.33 1003.42 LATERAL ALCISTA 42.15 15.40 ALCISTA ALCISTA 16.08 13.37 83.95 31.84 26.62 28.78 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 15.11 22.22 45.52 CELU 11% 37.32 ALCISTA ALCISTA 7.30 7.78 5.99 4.85
APBR 74.80 M 76.22 LATERAL BAJISTA 76.22 54.60
MOLI 97.90 C TS 118.71 21% 83.90
8.94 @FlaviMatsuda [email protected]
MERVAL
MERVAL USD
Tras quebrar en forma definitiva los 12.500 puntos, nivel que utiliza ahora como soporte de largo plazo, el índice toma una tendencia alcista de corto y largo plazo. A lo largo del 2016 el Merval llegó a acumular un crecimiento mayor al 55%, alcanzando el objetivo de 18.000 puntos a fines de octubre. Luego de culminar el año con un importante recorte, producto del cual testeó tres veces su soporte de 16.002 puntos, el índice comenzó un fuerte rally alcista que lo llevó a alcanzar su objetivo alcista, marcado por un triángulo simétrico previo, en los 19.500 puntos. En las últimas ruedas el Merval continuó esta tendencia, quebrando la barrera de los 20,000 puntos y logrando un nuevo máximo histórico por encima de los 2800 puntos.
El Merval en dólares muestra una salida consolidada de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000. Tras describir una figura de triángulo simétrico entre abril de 2014 y abril de 2016, la quebró al alza. Desde entonces, comenzó un importante rally alcista que lo colocó en un nuevo máximo histórico de 1205 puntos en Octubre 2016. Tras un recorte hasta la zona de 1000 puntos, el índice retomó la tendencia alcista y logró alcanzar el objetivo de su figura en los 1289 puntos. Luego de retroceder hasta su soporte de 1215.33, rebotó superando su marca histórica y logrando un nuévo record por encima de los 1300 puntos.
TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS
El tipo de cambio contado con liquidación nos muestra que el peso argentino continúa en su tendencia de depreciación iniciada en 2011. A su vez, ha descipto una figura de triángulo ascendente con objetivo en 17.73. Durante el mes de noviembre pasado, quebró al alza la resistencia de dicha figura habilitándose el nuevo objetivo.
RECOMENDACIONES DE COMPRA
CTIO
EDN
CTIO se encuentra dentro de un canal alcista desde octubre de 2015. En consonancia con ello, formó una figua de triángulo alcista, el cual quebró al alza en enero. Luego de testear su resistencia de 45.52, que constituye su marca histórica, recortó hasta valores cercanos al soporte de su canal. Sin embargo esperamos que retome la senda alcista en búsqueda de su objetivo en los 50.82 pesos.
Edenor comenzó a formar una figura de cuña alcista en noviembre de 2015, con objetivo en 17.7 pesos. Luego de lateralizar en la zona entre 9.4 y 13.33 pesos durante nueve meses, el papel inició un fuerte rally alcista en agosto, que lo llevó a cumplir su objetivo en el mes de octubre. A partir del mecionado rally se desarrolla su nueva figura de banderín alcista. Su target se sitúa en los 24.39 pesos.
RECOMENDACIONES DE VENTA
MIRG
CELU
La acción de Celulosa Argentina ha descripto una figura de hombro cabeza hombro desde abril de 2016 hasta noviembre de dicho año. A partir de diciembre se inicia un fuerte recorte que quiebra a la baja el cuello de la figura. El papel tras alcanzar los $15.68, inció un rebote para testear por debajo el cuello de la figura quebrada, para luego retomar la caída. Si bien volvió a rebotar y testear su soporte, esperamos que regrese a su senda bajista en búsqueda de su target en la zona de $11.41.
Mirgor ha quebrado a la baja una tendencia alcista que mantenía desde septiembre 2015. En dicho proceso, ha descripto una figura de hombro cabeza hombro, con objetivo en la zona de 238.89 pesos. Tras quebrar el cuello, el papel inició un fuerte recorte hasta la zona de 272.98, que ofició de soporte y luego, fue a testear por debajo el cuello quebrado. Ahora nuevamente, se presenta bajista en búsqueda de su target en los $238.89.
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS CA CF 59.30 1/23/2015 81.68 2/13/2015 INDU BA C 2.95 1/23/2015 3.90 3/16/2015 3/16/2015 25.62% CRES HCH CF 15.00 2/27/2015 17.10 3/16/2015 14.00% FRAN BA C 8.20 20.94% 2/6/2015 10.57 2/23/2015 3/10/2015 7.30 32.20% 2/23/2015 25.86% BRIO CA C 22.60 2/12/2015 28.39 15.83% MIRG HCHI C 169.00 1/23/2015 195.63 2/23/2015 15.76% COME BA CF 1.96 26.38% GGAL 3/16/2015 37.74% PETR BA C 15.50 1/23/2015 16.91 2/23/2015 9.10% BMA TS CF 57.50 2/12/2015 71.99 3/16/2015 2/18/2015 BPAT BA C TS C 19.75 1/23/2015 24.96 2/23/2015 BPAT BA C 19.90 2/19/2015 23.05 2/24/2015 LEDE TA C 11.85% BPAT CB C 14.90 1/9/2015 17.50 1/23/2015 17.45% 5.67 1/30/2015 6.4 2/12/2015 12.87% 7.11 1/23/2015 7.59 2/19/2015 6.75% 13.71% PESA TA C BHIP TA CF 4.64 1/23/2015 5.19 17.50 1/23/2015 19.90 MIRG HCH V 189.00 7/11/2014 158.2 11/11/2014 16.30% COME CB V 1.76 11/28/2014 1.45 12/12/2014 17.61% CRES CB V 13.50 11/28/2014 10.15 12/16/2014 24.81% SAMI CA C 17.75 8/27/2014 21.36 9/15/2014 20.34% TGSU2 TS C 6.70 8/27/2014 8.61 9/12/2014 28.51% SEMI PR C 2.16 10/22/2013 2.71 9/15/2014 25.46% ERAR M C 3.50 4/23/2014 4.15 8/20/2014 18.57% MOLI TS C 29.85 8/10/2013 36.45 9/3/2014 22.11% TRAN TS C 2.27 8/27/2014 2.88 9/3/2014 26.87% PESA CA C 6.07 5/20/2014 6.82 6/10/2014 12.36% GCLA BA C 28.50 5/27/2014 35 6/9/2014 22.81% CELU CL C 4.97 9/19/2013 5.72 6/10/2014 15.09% IRSA CA C 12.90 4/30/2014 14.14 5/6/2014 9.61% SAMI CA C 12.70 4/15/2014 13.20 5/12/2014 3.94% MERVAL CA C 6827.58 4/30/2014 7303 5/20/2014 6.96% GGAL BA CF 10.55 10/22/2013 12.02 3/31/2014 13.93% EDN CA CF 3.94 1/23/2014 4.77 4/15/2014 21.07% PAMP TA CF 2.50 3/31/2014 2.84 4/15/2014 13.60% BOLT BA C 2.57 7/16/2013 3.42 2/5/2014 33.07% BPAT BA CF 6.35 10/22/2013 7.29 4/8/2014 14.80% ERAR CA CF 2.91 10/22/2013 3.29 1/23/2014 13.06% INDU TS CF 5.34 10/30/2013 5.96 11/14/2013 11.61% MERVAL BA CF 5662.00 10/22/2013 5775 11/26/2013 2.00% LONG CA C 1.53 8/13/2013 1.74 11/11/2013 13.73% GGAL TS C 7.15 9/10/2013 8.86 10/10/2013 23.92% YPFD BA CF 116.25 6/24/2013 203.00 10/16/2013 74.62% ALUA CA C 3.72 10/22/2013 3.88 10/28/2013 4.30% BRIO BA CF 12.40 10/8/2013 15.35 10/18/2013 23.79% CAPX DP CF 4.75 10/8/2013 6.42 10/11/2013 35.16% FRAN TS C 16.70 9/10/2013 22.54 10/10/2013 34.97% METR BA C 0.78 6/24/2013 1.15 10/1/2013 47.44% PATY BA C 11.45 9/3/2013 14.44 9/26/2013 26.11% SEMI HCHI C 1.30 6/24/2013 1.81 10/1/2013 39.23% 9/10/2013 220.77 9/18/2013 7.59% EDN TS CF 1.40 9/19/2013 1.64 9/23/2013 17.14% TRAN BA CF 0.91 9/19/2013 1.16 9/24/2013 27.47% 205.20 6.20 6/26/2013 2.82% INDU HCHI C 1.49 6/24/2013 BRIO
Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
DT 6.38 6/24/2013
SID BA CF 6.31 1/30/2015 7.3 3/10/2015
22.96% Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
MERVAL TA C 8737.59 1/23/2015 Fecha Recomendación VF 2.86 8/13/2013 91.95% ERAR BA C 2.44 8/13/2013 2.74 1/23/2015 2.41 2/23/2015 9/2/2013 12.30% STD 2/6/2015 10.53 9312.00 2/12/2015 6.57% TA CF 67.00 8/20/2013 74.25 9/19/2013 10.82% TS BA C CELU BA C 6.29 15.69% PAMP BA C 5.80 2/6/2015 28.41% 1/23/2015 7.4 2/23/2015 17.65% 25.20% ALUA BA CF 8.74 TGSU2
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS CF 5.85 C 10/26/2015 MOLI CA MERVAL 10/29/2015 76.03 TRAN C 32.62% 33.09% C PATA CA 11/4/2015 6.90% C 8.70 10/29/2015 10.42 11/12/2015 AGRO BA ALUA CA C C 8.58 10/8/2015 10.25 11/2/2015 BHIP 12121 10/28/2015 9.11% CELU TS BA 12.35% 5.05 MOLI CA CF 74.60 11/12/2015 82.66 11/23/2015 10.80% TGSU2 BA C 18.97 11/11/2015 17.10% 10/29/2015 38.87 11/17/2015 110.25 16.20 C GARO BA CA CF 15.80 11/5/2015 18.24 11/23/2015 15.44% ERAR 4.50 10/29/2015 11/9/2015 12.22% MOLI TS 9.12% PETR CA C 25.50 9/17/2015 28.65 11/9/2015 4.44% TS CF INVJ BA 6.53 CEPU 73.00 10/27/2015 11.62% TS C 6.20 11/19/2015 7.56 12/9/2015 21.94% CA 19.77% DP CA C CEPU TS V MIRG BA CF 240.00 9/3/2015 291.30 10/5/2015 21.38% BPAT DT METR HCH 37.00 10/1/2015 45.66 10/28/2015 23.41% 9/3/2015 44.49% 11/9/2015 SAMI TA C 35.50 4/30/2015 40.74 8/11/2015 EDN 70.00 INDU DT VF 2.88 7/24/2015 2.47 8/24/2015 Precio Objetivo MIRG BA
Fecha Obj. Alcanzado
VF 338.00 6/11/2015 12.50 13.92% 7/16/2015 13.77% 7/15/2015 16.36% 6/23/2015 19.84 7/24/2015 DP C 9.04% 9/21/2015 8.44% 2/6/2015 72.83 7/27/2015 233.80 7/2/2015 7.49% TD VF 5.39 5/14/2015 4.78 5/26/2015 11.32% 14.67% 5.00 7/24/2015 9/18/2015 19.53% 8/14/2015 11.80% MOLI TD VF 36.50 14.76% 14.24% LEDE TI VF 7.00 6.17 11.86% 6/11/2015 V 9/17/2015 4.15 6/24/2015 13.63 7/30/2015 2.92 CECO2 TGSU2 BA CF 10.70 5/29/2015 12.45 BPAT CA C 21.50 10/15/2015 24.57 31.42 22.60 5/29/2015 7/30/2015 C 4.60 C ARG CCL GARO TS BHIP TS VF TS 5.59 HCH VF 3.43 8/21/2105 2.76 Papel 7/3/2015 79.64 6/11/2015 8/21/2015 TECO2 HCH V 50.00 4/30/2015 43.93 5/29/2015 12.14% CTIO BB VF 23.25 CELU BA C 7.59 3/12/2015 8.49
Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación
C 217.50 FRAN Rendimiento Figura V 33.80 5/7/2015 29.87 5/26/2015 11.63% 4/28/2015 11.86% 31.08 3/16/2015 26.34% TGNO4 CA C 5.80 3/12/2015 BRIO 55.80 TRAN 46.98 3/16/2015 22.03% YPFD TS C 296.50 1/29/2015 27.80% HCH PETR TS C 19.10 3/12/2015 24.41 4/23/2015 CEPU2 BA 8.25 3/16/2015 42.24% 3/16/2015 16.19% MOLI HCHI C 38.50 2/27/2015 C PESA BA C 5.67 1/30/2015 8.10 3/16/2015 42.86% SAMI BA C 24.60 2/6/2015 13.90 10/29/2015 PSUR TA 9/22/2015 7/17/2015 8.5 11/16/2015 34.48 10/29/2015 8/24/2015 58.90 11/5/2015 9/3/2015 6.80 9/24/2015 1.39 11/5/2015 1.85 11/13/2015 10/29/2015 9/11/2015 35.71% 10/29/2015 39.97 10/30/2015 5.18% C 2.10 5/7/2015 10/29/2015 115.15 PESA DT V 7.45 8.72% CF 6.59 11/2/2015 9.83% BMA 19.46% C GGAL BA CF 37.20 4.49% 26.00 10/29/2015 17.5 9/24/2015 11/16/2015 14.28% YPFD BB VF 2.85 10/23/2015 11/10/2015 BA C 9.62 30.52% FRAN 8/24/2015 9/22/2015 22.57% 66.00 8/27/2015 60.43 9.87% 230 9/23/2015 31.95% BPAT BA CF 3.50 38.00 16.57% INVJ 87.00 10/29/2015 95.21 11/17/2015 CA CF 6.00 10/15/2015 BA C 7.95 10/29/2015 8.58 11/11/2015 GGAL BA CF 40.25 11/19/2015 43.22 11/23/2015 7.38% 11/5/2015 IRSA BA CF PAMP TS C 3.21 1/29/2015 4.14 3/16/2015 28.97% 21.50 3/12/2015 24.98 359.05 4/7/2015 21.10% PATA BB VF 14.60 4/9/2015 13.00 4/16/2015 10.96% PETR TS C 19.20 1/29/2015 24.41 4/23/2015 27.14% 6.31 11/17/2015 10.70% 4.15% 7.92% 9.44% C 11108.86 10/29/2015 C 14.50 15.5 BA PATA CF 5.90 5.70 44.07% CA 11/16/2015 64.27 BRIO METR
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS BA CF 6.25 1/22/2016 11.99 12/7/2016 91.84% MIRG CB V 351.90 12/2/2016 325.37 12/15/2016 7.54% FRAN CB V 93.15 11/17/2016 85.30 12/20/2016 8.43% GGAL CB V 42.25 12/2/2016 38.45 12/19/2016 8.99% 5.31% TS CA C 230.00 11/10/2016 251.70 11/30/2016 9.43% BRIO BB VF 26.80 12/15/2016 24.73 12/19/2016 7.72% STD CA C 68.99 9/8/2016 81.60 12/13/2016 18.28% METR CCL TA C 14.87 9/1/2016 CF 11.50 10/20/2016 12.26 10/21/2016 6.61% SAMI HCH VF 106.00 8.43% IRSA BA C 22.00 6/10/2016 30.80 10/24/2016 40.00% TGSU2 BA CF 17.00 2/4/2016 23.60 10/21/2016 38.82% SAMI CECO2 BA 6.95% 103.50 8/11/2016 113.44 8/24/2016 9.60% BPAT CA CF 27.50 12/30/2015 40.96 7/25/2016 48.95% CECO2 BA C 4.80 1/28/2016 7.02 8/4/2016 46.25% 1/22/2016 5.63 7/13/2016 63.19% INDU BA C 3.80 12/10/2015 5.07 7/19/2016 33.42% CEPU BA C 133.90 9/1/2016 140.47 9/2/2016 4.91% 15.66 TRAN CA 46.67% SEMI TS CF 3.45 BA CF C 6.98 8/11/2016 7.59 9/6/2016 8.74% CELU TS 8.21% CF 33.75% 11.70 1/22/2016 17.70 10/21/2016 51.28% BA CF 20.85 10/20/2016 22.30 11/22/2016 TS C 40.50 6/30/2016 AGRO PETR 43.73 7/4/2016 7.98% PSUR CA C 2/4/2016 2.20 7/14/2016 11/23/2016 BHIP TS CF CELU 40.02% 7.41 29.82% 5/26/2016 2/18/2015 28.45 2/25/2016 11/10/2016 97.06 11/11/2016 21.60 6/30/2016 5/26/2016
Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado
15.44 13.01 4/14/2016 7/13/2016 60.00 6.40 1/14/2016 5.63 1/15/2016 35.95 Rendimiento CF 7/14/2016 7/7/2016 22.40 9/5/2016 BA BA CA 47.30 2/4/2016 51.60 2/22/2016 9.05 CA C 7.05 2/25/2016 8.25 3/31/2016 HCH VF 1/14/2016 6.03 1/15/2016 5.78% 2/16/2016 12.37% 1/14/2016 8.70 1/15/2016 23.41% 2/26/2016 40.98% 9.70% Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
5/11/2015 1/18/2016 8.49% 3.87% 9.09% 8.25 4/28/2016 9.05 5/12/2016 GARO C 9.51 2/18/2016 4/12/2016 25.50 9/17/2015 177.00 9.90% HCH V 42.00 1/14/2016 38.91 1/15/2016 7.36% TGNO4 HCH VF 6.40 V 1.50 APBR HCHI C 42.85 C 20.70 EDN CA ALUA PAMP SAMI 1/18/2016 TS HCHI C 178.00 3/3/2016 199.80 6/7/2016 135.57 C ERAR HCH VF 6.87 1/14/2016 6.19 1/20/2016 C 17.02% 1035.00 MIRG BA C 709.00 1/22/2016 992.00 2/26/2016 39.92% AGRO TS LEDE TS C 11.50 11/12/2015 13.15 12/9/2015 14.35% 12.03% Papel TRAN HCH V 7.65 12/23/2015 6.44 15.82% INVJ TS V 7.00 1/14/2016 5.85 1/29/2016 16.43% ARG CCL BA STD HCH VF 90.00 1/23/2015 53.41 2/3/2016 40.66% CF 13.74 8/27/2015 TS TI VF APBR TS 12.01% TECO2 CA MIRG DT VF 1131.00 4/7/2016 37.38% GGAL CA CF 36.59 12/23/2015 48.81 7/19/2016 33.40% CRES CA C 16.15 4/21/2016 8.28 12.25% C 25.40 PETR 11.74% TS C 36.80% 13.75 4/28/2016 17.85 7/12/2016 ERAR HCHI C 7.40 2/18/2016 9.22 9/28/2016 24.59% LEDE TRAN CA PAMP CA CF 11.45 1/22/2016 17.70 9/15/2016 54.59% PATA TS C 16.90 6/2/2016 20.39 7/19/2016 20.65% BRIO BA CF 42.00 2/4/2016 57.70 7/19/2016 AGRO BA C 7.70 5/26/2016 9.50 7/1/2016 23.38% C 8.50 9/23/2016 9.66 9/28/2016 13.65% TGNO4 TS CF 7.55 4/7/2016 9.96 10/17/2016 AGRO BA CF 18.40 9/8/2016 22.69 10/18/2016 23.32% AGRO TS PESA CA C 8.49 1/28/2016 10.60 10/19/2016 24.85% 31.92% MERVAL TA CF 13776.70 11/19/2015 18000.00 10/19/2016 30.66% C 24.00 12/29/2016 28.08 1/2/2017 17.00% CEPU TS C 183.00 12/29/2016 194.71 1/4/2017 6.40%
HISTORIAL TARGETS ALCANZADOS BMA CA C 129.80 3/16/2017 136.56 4/3/2017 5.21% CRES TS CF 27.90 2/9/2017 31.72 4/3/2017 13.69% TGSU2 BA C 33.40 2/2/2017 37.16 2/21/2017 11.26% MERVAL USD TS CF 981.52 4/21/2016 1289 2/20/2017 31.33% TECO2 TA CF 63.00 1/20/2017 69.55 2/6/2017 10.40% CEPU TS C 24.13 1/19/2017 26.603 2/2/2017 10.27% METR BA C 15.50 2/2/2017 17.25 2/6/2017 11.29% MERVAL TS CF 18620.00 1/12/2017 19500.00 1/24/2017 4.73% BMA CA C 115.00 1/6/2017 121.33 1/23/2017 5.50% ERAR TS C 9.85 1/6/2017 11.38 1/23/2017 15.53% IRSA TS C 31.30 15/12/2016 34.6 1/25/2017 10.54% PESA BA C 12.60 1/12/2017 13.35 1/17/2017 5.95% TECO2 TS C 54.75 6/23/2016 62.2 1/11/2017 13.61%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
EDN BA CF 22.10 11/24/2016 24.39 1/4/2017 10.36% METR BA CF 12.10 12/29/2016 13.76 1/4/2017 13.72% TGNO4 TA C 13.20 12/15/2016 14.88 1/3/2017 12.73% CEPU DT VF 25.50 3/2/2017 24.70 3/3/2017 3.14% TRAN CA CF 21.40 3/23/2017 23.87 3/30/2017 11.54% STD DP CF 85.25 1/20/2017 91.58 3/16/2017 7.43%
HISTORIAL
SALIDAS POR STOP LOSS
LEDE VF 4.25 8/21/2015 CF C 4.78 V 20.80 9/3/2015 21.00 9/11/2015 -0.96% -15.80% -20.08% 8/21/2015 1.94 8.54 9/22/2015 CARC V 3.20 INVJ BB BRIO DP RIGO 6/24/2013 23.45 ARG CCL 10/2/2014 -14.16% TGNO4 TS V 3.50 YPFD C 1.80 9/10/2014 1.55 -22.30% 1.65 -13.71% LEDE DT 5.40 10/15/2013 -20.00% Rendimiento DT ALUA BB V 350.00 6/10/2014 325 6/16/2014 -7.14% CADO CB VF 4.87 9/19/2013 9/2/2013 -20.82% 2.69 6/24/2013 3.25 CA C VF 1.58 9/19/2013 GARO -10.88% 6/24/2013 3.80 8/20/2013 -18.75%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación
CELU BB V 2.99 HCH V 15.82 8/6/2013 3.4 -11.93% 210 FIPL 2.43 8/30/2013 8/30/2013 VF TP C 6.99 8/22/2013 6 12/10/2013 6/17/2014 DT VF TS C 11/28/2013 APBR BB -15.31% 2.26 2/13/2015 MIRG BA C 222.00 4/24/2015 195.63 1/14/2014 -11.23% 11/28/2013 8.99 1/2/2014 -5.27% -13.89% YPFD TS V 284.60 1/29/2015 320.00 2/13/2015 -12.44% 1/23/2014 51.74 2/13/2015 -3.48% TECO2 V 50.00 COME BA -11.88% AGRO DT V 1.96 1/23/2014 COME VF -16.67% 37.75 1/30/2015 50.00 4/15/2015 -32.45% ALUA BA CF 10.85 3/12/2015 8.7 5/26/2015 -19.82% TS C 16.50 5/14/2015 16.27 -8.10% 7/10/2015 GGAL HCH CF 5/14/2015 14.50 6/18/2015 5/20/2015 -1.39% 3.46 4/30/2015 5/21/2015 -7.51% TGSU2 BA C 12.60 2/13/2015 BA CF 8.48 1/23/2015 PAMP 3.2 22.60 4/24/2015 7 5/21/2015 BA -16.88% ERAR BA -9.03% BA CRES BA -13.63% ALUA 16.80 6/25/2015 7/24/2015 28.98 CF 8.75 CRES BA -19.01% -7.02% 23.25 C 3.85 6/25/2015 IRSA BA CF 22.05 6/11/2015 21 8/21/2015 -4.76% PATA DP C 15.50 -6.67% -6.67% -4.05% HCH V -8.67% 5/11/2015 TGNO4 BA CF 4.15 4/24/2015 3.79 5/22/2015 CF 7.80 3/12/2015 6.50 CTIO V 3.05 CA INDU DT 7/17/2015 7.96 8/24/2015 3.20 PESA 8.72 BPAT DT 7/23/2015 16.80 6/25/2015 GGAL 6/17/2015 24.35 CB 4/24/2015 6/5/2015 7.50 6/25/2015 8.00 7/10/2015 3/7/2015 7.82 8/21/2015 -10.32% 6.18 4/9/2015 6.2 6/2/2015 -0.32% 8.40
Stop Loss Fecha Salida por SL
-15.09% 8/10/2015 -5.49% PATA BA LEDE 7.50 TS C INVJ CF TECO2 HCHI 47.75 7/10/2015 CRES 7.10 6/4/2015 8.41 5/2/2015 6/22/2015 -2.80% MIRG BA -4.92% CF VF CF VF 24.35 8 7/10/2015 HCH V 7/23/2015 -3.15% BA CF 9.40 7/17/2015 8.74 -6.45% CF 6.4 7/24/2015 6/11/2015 195.63 188.80 CF 14.51 8/3/2015 -13.63% BA C 5/26/2015 -19.14% -9.86% 5.40 4.50 6/24/2013 9/23/2013 -17.45% 5/27/2014 2.14 BHIP HCH V LEDE TS 6.80 BA 7/15/2015 4/30/2015 8.74 7/7/2015 V C 207.00 TA 43 ERAR PESA PESA HCH VF CELU 5.30 2/27/2015 4.50 6/22/2015 6/2/2015 16.27 14.50 6/17/2015 BA 7/24/2015 EDN DT V 0.85 6/24/2013 1.1 9/9/2013 -29.41% 11.58 4/24/2015 -9.95% 5/29/2015 28.06 -4.43% CF 16.80 6/25/2015 8/30/2013 TS DT 6/24/2013 3.73 BA CF PETR 8/27/2015 3.85 9/2/2015 TEF TS C 200.00 7/24/2015 167.00 9/22/2015 -16.50% 9.99 828.00 7/24/2015 33.20 9/8/2015 12.50 7/17/2015 33.60 9/11/2015 28.29 BRIO HCH VF 27.55 -10.00% TGSU2 DP -8.13% 10/7/2015 -12.47% IRSA TS 8/7/2015 9/24/215 VF 1.70 BMA GFG HCH VF 24.35 7/24/2015 29.60 10/23/2015 -21.56% HCH VF 23.50 7/24/2015 25.41 C MERV USD HCH VF 63.00 5/7/2015 70.51 10/26/2015 -11.92% 14.51 8/24/2015 -15.24% CRES TA C 10/3/2013 -48.23% -20.51% 15.25 3/11/2015 760.00 8/21/2015 -8.21% SEMI BB 10/16/2015 -14.12%
HISTORIAL
SALIDAS POR STOP LOSS
TRAN DT V 17.60 1/20/2017 18.95 2/17/2017 -7.67% STD TS V 59.50 6/16/2016 67.92 9/8/2016 -14.15% TS BA CF 288.00 1/5/2017 264.00 2/8/2017 -8.33% BPAT CB V 37.00 12/15/2016 42.5 1/25/2017 -14.86% TEF TS V 145.00 5/26/2016 158.78 9/8/2016 -9.50% 17.50 PAMP CA C 11.00 1/14/2016 9.76 1/20/2016 -11.27% V 6.30 6/10/2016 7.20 7/1/2016 -14.29% SEMI TS CF 3.72 11/12/2015 3.04 1/18/2016 -18.28% CELU 30/12/2015 12.66 1/20/2016 -28.47% 17.70 CF 4.65 1/7/2016 3.81 1/21/2016 -18.06% -10.48% 10/26/2015 -6.35% -6.86% CRES TS C CA 3.72 11/12/2015 3.33 12/18/2015 CECO2 EDN CA CF 12/23/2015 10.9 1/14/2015 -12.10% CB V 78.30 5/26/2016 88.6 7/4/2016 -13.15%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento
12.40 APBR HCHI CF 37.70 11/19/2015 29.88 12/21/2015 -20.74% COME CA C TS VF 3.62 IRSA TS 8/27/2015 10/29/2015 23.38 11/19/2015 -6.10% TGNO CF 24.90 PSUR TS V 1.10 9/11/2015 1.46 11/2/205 -32.73% 7/10/2015 HCH V 5/26/2016 20.68 7/5/2016 -18.17% MOLI YPFD CA C 297.25 11/5/2015 51.70 10/28/2015 -8.27% 3.85 BHIP BA CF 230 12/17/2015 -22.62% TECO2 DT V 47.75 11/19/2015 6.24 12/14/2015 -9.57% 6.90 ALUA BA C 11.80 11/19/2015 10.99 12/18/2015 MIRG CA CF 498.11 5/19/2016 397.99 11/2/2016 -20.10% CTIO TS C 38.40 3/11/2016 38.30 11/2/2016 ALUA TS VF 9.50 4/14/2016 11.8 10/6/2016 -24.21% TRAN TS TEF CA C 156.34 8/9/2016 140.11 11/7/2016 -10.38% CELU TA C 24.60 10/27/2016 20.68 11/10/2016 -15.93% -0.26% FRAN CA C 90.00 1/28/2016 95 11/2/2016 5.56% MOLI TS C 101.85 9/8/2016 96.8 11/1/2016 GGAL CA CF 46.50 7/21/2016 41.72 11/11/2016 -10.28% ALUA TS C 9.68 10/6/2016 9.4 11/8/2016 -2.89% COME CA CF 3.18 1/22/2016 2.83 11/14/2016 -11.01% CRES CA C 26.30 8/25/2016 24.15 11/9/2016 -8.17% -4.96% YPFD TA CF 301.95 5/26/2016 256.29 11/2/2016 -15.12% SEMI BA CF 6.10 9/8/2016 5.04 11/11/2016 -17.34% COME TS V 2.97 1/20/2017 3.11 2/23/2017 -4.71% APBR TS CF 86.20 1/6/2017 80.15 2/1/2017 -7.02% TRAN DT V 17.60 1/20/2017 17.74 1/31/2017 -0.80% FRAN HCHI C 102.60 1/26/2017 91.55 2/24/2017 -10.77% LEDE TS V 16.75 2/23/2017 18.65 3/6/2017 -11.34% YPFD CB VF 247.15 12/15/2016 272.60 1/2/2017 -10.30% INVJ CB V 10.70 3/2/2017 12.15 3/22/2017 -13.55% APBR TS CF 86.20 1/6/2017 76.22 3/9/2017 -11.58%
Glosario
Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar
que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el mismo.
Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo.
Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son:
TS = Triángulo Simétrico TI = Triángulo Invertido TD = Triángulo Descendente TA = Triángulo Alcista HCH = Hombro Cabeza Hombro HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido CA = Canal Alcista
CB = Canal Bajista PR = Piso Redondeado CL = Canal Lateral
BA = Bandera o Banderín Alcista BB = Bandera o Banderín Bajista DP = Doble Piso
TP = Triple Piso DT = Doble Techo TT = Triple Techo
Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su
target.
Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido. Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de
stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del
activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la
tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda. Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.
Alejandro Bianchi, CFA Flavia Matsuda Gerente de Inversiones Analista Cuantitativo
@aleebianchi @FlaviMatsuda
fb.com/alejandro.emilio.bianchi [email protected]
Clausula Legal
Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular.
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Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos.
Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita o explícita de su precisión y completitud.
