Análisis Y Proyección De Estados Financieros-CA

(1)

Análisis Y Proyección De Estados Financieros-CA86-201900

Item Type

info:eu-repo/semantics/report

Authors

Laos Thomas Sara Roxana

Publisher

Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)

Rights

info:eu-repo/semantics/openAccess;

Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 United States

Download date

26/05/2021 10:02:36

Item License

http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/us/

(2)

III. INTRODUCCIÓN

Descripción

El curso Análisis y Proyección de Estados Financieros busca el análisis financiero de la empresa, desde un

punto de vista contable, financiero, tributario, legal o de control para ser interpretada correctamente y proponer

alternativas de solución. Los principales temas a tratar son: herramientas y técnicas para el análisis de

tendencias, utilización de razones financieras (liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad), análisis del estado de

flujo de efectivo, análisis integrado de EBITDA, DuPont, así como el cálculo del WACC y del EVA.

Propósito

El curso Análisis y Proyección de Estados Financieros ha sido diseñado con el propósito de brindar los

conocimientos y herramientas necesarios para realizar el análisis de la información presentada en los Estados

Financieros, entender la situación real de la empresa bajo estudio y proponer alternativas de solución o mejora

continua. El curso contribuye al desarrollo de la competencia específica de Implementación de Soluciones

Integrales, en el nivel 2.

IV. LOGRO (S) DEL CURSO

El estudiante al finalizar el curso evalúa los Estados Financieros de la empresa de manera crítica, con el uso de

diferentes técnicas de análisis y proyección de estados financieros y proponiendo soluciones integrales a la

necesidad de información requerida por la empresa para la toma de decisiones.

Competencia: Implementación de Soluciones Integrales

Nivel de logro:2

Definición: Describe correctamente algunos pasos para implementar las soluciones propuestas.

I. INFORMACIÓN GENERAL

CURSO

_:

Análisis y Proyección de Estados Financieros

CÓDIGO

_:

CA86

CICLO

_:

201900

CUERPO ACADÉMICO

_:

_{Laos Thomas, Sara Roxana}

CRÉDITOS

_:

4

SEMANAS

_:

8

HORAS

_:

2 H (Práctica) Semanal /3 H (Teoría) Semanal

ÁREA O CARRERA

_:

Contabilidad y Administracion

II. MISIÓN Y VISIÓN DE LA UPC

Misión: Formar líderes íntegros e innovadores con visión global para que transformen el Perú.

Visión: Ser líder en la educación superior por su excelencia académica y su capacidad de innovación.

(3)

UNIDAD Nº: 1 ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

LOGRO

Al final de la unidad, el estudiante explica la importancia de la elaboración y adecuada presentación de los Estados Financieros con sus notas explicativas.

TEMARIO

Semana 1 Sesión 1

- Hipótesis fundamental: negocio en marcha.

- Características Generales: presentación razonable y cumplimiento de las NIIF's; devengado; materialidad, agrupación compensación; frecuencia de la información; información comparativa y uniformidad en la presentación.

- Características cualitativas fundamentales y de mejora

Bibliografía

IFRS Foundation, & International Accounting Standards Committee Foundation. (2009). Normas Internacionales de Información Financiera- NIIF. London: IFRS Foundation.

Sesión 2

Elaboración de estados financieros

Evidencias de aprendizaje

- DD Prueba de entrada sobre Elaboración de estados financieros

Bibliografía

IFRS Foundation, & International Accounting Standards Committee Foundation. (2009). Normas Internacionales de Información Financiera- NIIF. London: IFRS Foundation.

HORA(S) / SEMANA(S)

Semana 1

UNIDAD Nº: 2 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

LOGRO

Al finalizar la unidad, el estudiante aplica herramientas de evaluación a partir del análisis vertical, horizontal y de ratios, de acuerdo la información financiera de una empresa.

TEMARIO

Semana 1 Sesión 3

- Naturaleza y propósitos de la información financiera. - Propósitos del análisis de Estados Financieros.

Bibliografía

Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 1 y 2. Principios de administración financiera(14a. edición). México, D.F.: Pearson Educación

Semana 1 Sesión 4

(4)

Interpretación del Estado de Resultados

Evidencia de aprendizaje

Exposición e interpretación de los estudiantes sobre resultados de los ejercicios

Semana 2 Sesión 5

- Análisis Vertical. - Análisis Horizontal.

Bibliografía

Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 1 y 2. Principios de administración financiera(14a. edición) México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 2 Sesión 6

Elaboración e interpretación de análisis vertical y horizontal

Aplicación de Kahoot a los grupos de trabajo

Semana 2 Sesión 7

- Concepto, elaboración y limitaciones.

- Temas de análisis frecuente en las empresas : liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad

Evidencia de aprendizaje -PA: Control de lectura 1

Bibliografía PPT de la semana

Palepu, K., Healy, P., & Bernard, V. (2002). Cap. 3 y 7. Análisis y valuación de negocios : Mediante estados financieros (2a ed.). México, D.F.: International Thomson

Semana 2 Sesión 8

Aplicación de ratios financieros

Bibliografía -PPT de la semana

-Palepu, K., Healy, P., & Bernard, V. (2002). Cap. 3 y 7. Análisis y valuación de negocios : Mediante estados financieros (2a ed.). México, D.F.: International Thomson

Semana 3 Sesión 9

- Interpretación de los principales ratios financieros.

PC 1: Dos casos prácticos con aplicación de las herramientas de análisis e interpretación básica: -Elaboración de ESF y ERI, -Análisis e Interpretación:Vertical y Horizontal

(5)

Bibliografía

Palepu, K., Healy, P., & Bernard, V. (2002). Cap. 3 y 7.Análisis y valuación de negocios : Mediante estados financieros (2a ed.). México, D.F.:

Semana 3 Sesión 10

Interpretación de los principales ratios financieros

Bibliografía

Palepu, K., Healy, P., & Bernard, V. (2002). Cap. 3 y 7.Análisis y valuación de negocios : Mediante estados financieros (2a ed.). México, D.F.: International Thomson

Semana 1, 2 y 3

UNIDAD Nº: 3 ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

LOGRO

Al finalizar la unidad, el estudiante analiza la rentabilidad de una empresa desde el enfoque Dupont y el análisis EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Amortization and Depreciation)

TEMARIO

Semana 3 Sesión 11

- Medidas de rentabilidad: ROA y ROE

- Cuadro de mando en la rentabilidad del negocio: el enfoque Dupont.

Evidencias de aprendizaje - PA: Control de lectura 2

Bibliografía

Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 3. Principios de administración financiera(14a. ed.). México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 3 Sesión 12

Interpretación de ratios ROA, ROE y Dupont

Evidencia de aprendizaje Aplicación de kahoot

Bibliografía

Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 3. Principios de administración financiera(14a. edición). México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 4 sesión 13

- Concepto de EBITDA e importancia del análisis de este resultado. - Relación con otras herramientas y el análisis de rentabilidad.

(6)

Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 3. Principios de administración financiera(14a. edición). México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 4 Sesión 14

Aplicación e Interpretación de EBITDA

Evidencia de aprendizaje Exposición de grupos de trabajo

Semana 3 y 4

UNIDAD Nº: 4 ANÁLISIS DEL FINANCIAMIENTO

LOGRO

Al final de la unidad, el estudiante propone la mejor alternativa de financiamiento para una empresa determinando el WACC (Weighted Average Cost of Capital).

TEMARIO

Semana 4 Sesión 15

- Tipos de Financiamiento: propio y de terceros.

Evidencias de aprendizaje - PA: Control de lectura 3

Bibliografía

-NIIF 16 de Arrendamientos -PPT de la semana

-Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 6,7 y 11 Principios de administración financiera(14a. edición). México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 4 Sesión 16

- Determinación e interpretación del WACC

Bibliografía

Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap.11 Principios de administración financiera(14a. ed.). México, D.F.: Pearson Educación

Semana 5 Sesión 17

- Revisión y tratamiento de: Bonos, leasing, leaseback. - Características relevantes.

- Ventajas tributarias. - Efecto financiero.

Sesión 18

(7)

Sesión 19

- Revisión y tratamiento de: Bonos. Características relevantes. Ventajas tributarias. Efecto Financiero

Sesión 20

Aplicación e Interpretación de Bonos

Exposición de resultados de grupos de trabajo

Semana 4 y 5

UNIDAD Nº: 5 PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

LOGRO

Al final de la unidad, el estudiante analiza Estados Financieros Proyectados evaluando diferentes escenarios para la toma de decisiones.

TEMARIO

Semana 6 sesión 21

- Estado de Flujo de Efectivo. - Métodos: Directo e Indirecto.

- Analisis de las actividades de: Operación, Inversión y Financiamiento.

Evidencias de aprendizaje

PC 2, que consiste en plantear dos casos prácticos con aplicación de las herramientas de análisis e interpretación para su diagnóstico y propuesta de solución:

-Análisis de Rentabilidad EBITDA,

-Financiamiento y WACC (Arrendamientos y Bonos) -Elaboración de ESF y ERI

Bibliografía

-Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 4 Principios de administración financiera(14a.ed.). México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 6 Sesión 22

Elaboración de Estado de Flujo de Efectivo EFE

Semana 6 Sesión 23

- Proyectado vs. Real

- Proyección del Estado de Situación Financiera

Semana 6 Sesión 24

(8)

Semana 7 Sesión 25

- Proyección del Estado de Resultados

- PC 3, que consiste en plantear dos casos prácticos con aplicación de las herramientas de análisis e interpretación para su diagnóstico y propuesta de solución:

Estado de Flujos de efectivo Método Directo e Indirecto.

Bibliografía

-Gitman, L., & Zutter, C. (2016). Cap. 4 Principios de administración financiera(14a.ed.). México, D.F.: Pearson Educación.

Semana 6 y 7

UNIDAD Nº: 6 VALOR ECONÓMICO AGREGADO

LOGRO

Al final de la unidad, el estudiante evalúa la situación de una empresa a partir de su capacidad para generar valor -EVA (Economic Value Added).

TEMARIO

Semana 7 Sesión 26

- Concepto de la creación de valor.

- Necesidad e importancia del EVA como indicador de la situación de la empresa. - Cálculo del EVA.

Evidencias de aprendizaje - PA : Control de lectura 4

PPT de la semana y de COURT Finanzas Corporativas Cap. 11 Valor Económico Agregado

Bibliografía

- Artículo Los conceptos fundamentales del EVA de Stern Stewart & Co.

- Artículo El desafío del EVA Implementando el cambio de valor agregado en una organización de Joel Stern y John Shiely

Sesión 27

-Cálculo e interpretación del EVA

Sesión 28 -Repaso ejercicios

Semana 7 y 8 (EB)

(9)

El Modelo Educativo de la UPC asegura una formación integral, que tiene como pilar el desarrollo de

competencias, las que se promueven a través de un proceso de enseñanza-aprendizaje donde el estudiante

cumple un rol activo en su aprendizaje, construyéndolo a partir de la reflexión crítica, análisis, discusión,

evaluación, exposición e interacción con sus pares, y conectándolo con sus experiencias y conocimientos

previos. Por ello, cada sesión está diseñada para ofrecer al estudiante diversas maneras de apropiarse y poner en

práctica el nuevo conocimiento en contextos reales o simulados, reconociendo la importancia que esto tiene

para su éxito profesional.

El curso se desarrollará utilizando una metodología actica y aplicativa en donde el estudiante se preparará

revisando el material que se colgará en el aula virtual para la semana correspondiente, se discutirá en clase

interactuando con sus pares y el profesor el tema anterior y el de la semana en curso con elaboración de mapas

mentales de los conceptos aprendidos y se aplicará los conocimientos adquiridos con el desarrollo de casos. El

estudiante deberá dedicar al menos 3 horas a la semana, adicionales a las sesiones presenciales, para las

lecturas, tareas específicas por encargo y desarrollo de casos prácticos adicionales.

VII. EVALUACIÓN

FÓRMULA

10% (DD1) + 15% (PC1) + 15% (PC2) + 30% (EB1) + 15% (PA1) + 15% (PC3)

TIPO DE NOTA PESO %

DD - EVAL. DE DESEMPENO 10 PC - PRÁCTICAS PC 15 PC - PRÁCTICAS PC 15 PC - PRÁCTICAS PC 15 PA - PARTICIPACIÓN 15 EB - EVALUACIÓN FINAL 30 VIII. CRONOGRAMA TIPO DE PRUEBA DESCRIPCIÓN NOTA NÚM. DE PRUEBA

FECHA OBSERVACIÓN RECUPERABLE

DD EVAL. DE DESEMPENO 1 SEM 1 ELABORACION DE EEFF NO PC PRÁCTICAS PC 1 SEM 3 A N A L I S I S F I N A N C I E R O SÍ PC PRÁCTICAS PC 2 SEM 6 E B I D T A , W A C C Y ELABORACION DE EEFF SÍ

PC PRÁCTICAS PC 3 SEM 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO SÍ PA PARTICIPACIÓN 1 SEM 7 P R O M E D I O D E C O N T R O L E S D E L E C T U R A NO

EB EVALUACIÓN FINAL 1 SEM 8 A N A L I S I S Y P R O Y E C C I O N D E E E F F

SÍ

IX. BIBLIOGRAFÍA DEL CURSO

Análisis Y Proyección De Estados Financieros-CA