Capítulo XII Gestión de personal
14.9. Análisis de riesgo y escenarios
CrediCASH norte considera que nivel de ingresos es el principal factor de riesgo acompañado de la tasa de cartera atrasada. Pero el nivel de ingresos está dado por las
colocaciones, es decir, por los préstamos que la empresa efectúe. Los principales riesgos que la institución ha identificado son los siguientes:
14.9.1. Riesgo crediticio
De acuerdo con el reglamento de gestión de riesgo de crédito resolución SBS 3780 –2011, este tipo de riesgo es definido como posibilidad de pérdidas por la imposibilidad o falta de voluntad de los deudores o contrapartes, o terceros obligados para cumplir completamente sus obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance
generado, es decir, pérdidas generadas por la posibilidad de impago. Este es un riesgo inherente al negocio.
CrediCASH norte mide este riesgo sobre la capacidad de endeudamiento del cliente. Para tal efecto se determinó la capacidad de endeudamiento en el Anexo 8.1. La capacidad de endeudamiento de un cliente que la institución está dispuesta a aceptar se encuentra entre el <50% y 60%>. Cada vez que el cliente se acerque al límite superior es una alerta que indica que es probable que ese cliente caiga en mora (materialización del riesgo).
De allí radica la importancia en el monitoreo constante de este indicador desde el punto de vista global. Es decir, del total de mis clientes, qué porcentaje se acerca al límite y que porcentaje en esos límites la institución está dispuesta aceptar sin que signifique daños económicos mayores para la institución.
Tratamiento o respuesta al riesgo
Determinar la prioridad de atención del riesgo
Identificación de opciones: implica cómo va a ser tratado el riesgo. La Tabla 72 muestra este procedimiento detallado a continuación.
1. Evitar el riesgo: en la etapa de evaluación, se rechaza la solicitud de riesgo cuando supere los límites establecidos.
2. Reducir la probabilidad de la ocurrencia/controlar: a través de la implementación de parámetros y políticas que sirvan de control dentro del proceso de evaluación.
3. Reducir impacto: implementar medidas asociadas al menor valor del préstamo por mayor pago.
4. Transferir los riesgos: implicará la posibilidad de negociar con tercero la deuda que el cliente tiene con la institución.
5. Retener los riesgos: si los riesgos han sido reducidos, en este caso, se deberán poner en práctica controles de monitoreo del comportamiento de pago del cliente y monitoreo y revisión de la tolerancia.
Tabla 72
Respuesta a los Riesgos
Tratamiento Acción Responsable
Evitar /prevenir
Rechazar todas las solicitudes sin excepción si el índice de capacidad de endeudamiento es superior al 60%
Reducir la probabilidad de ocurrencia
Aceptar hasta 20% de clientes con capacidad de
endeudamiento entre el 50% - 60%. Administrador Reducir el impacto Limitar las líneas de crédito afectadas por una tasa
mayor de interés Transferir el riesgo Venta de deuda
Retener Monitoreo de cartera, evaluación de la tolerancia.
Establecer políticas que nos permitan redefinir los máximos permitidos
Nota. Elaboración Propia
A continuación, la Tabla 73 define el nivel de riesgo para CrediCASH norte y las medidas a tomar
Tabla 73 Nivel de Riesgo
Bajo Moderado Alto Extremo
Indicador
Hasta 10%
superior apetito
>10% -15%
superior apetito
>15% - 20%
superior apetito
Mayor al 20% superior apetito
Medida Mantener las medidas de seguimiento en la cartera
Identificar las operaciones de mayor
exposición y hacerles seguimiento
Identificar las
operaciones de mayor exposición, seguimiento y controlar la colocación en este intervalo
Restringir la
colocación, identificar operaciones de mayor exposición, hacer seguimiento
Nota. Elaboración Propia
Se han considerado 3 escenarios:
Escenario Pesimista: Implica tener una cartera de clientes superior al 20% con un índice de endeudamiento superior al 50% hasta 60%.
Escenario Esperado: Se espera hasta un 85% de la cartera con capacidad de endeudamiento menor o igual al 50%.
Escenario Óptimo: Se da cuando el 90% de la cartera tenga una capacidad de endeudamiento menor o igual al 50%.
14.9.2. Riesgo de mercado
Para CrediCASH este riesgo está referido a la probabilidad de que el mercado no responda de la manera que se ha estimado, es decir, que las proyecciones sobre los
préstamos medidos en soles sean menores al estimado en un escenario pesimista o mayores en un escenario óptimo. Para dicha evaluación se ha incluido niveles altos de cartera pesada
tomando como referencia los valores que manejan las edpymes en su cartera microempresa.
La Tabla A.12.18 del Anexo 12 muestra la provisión y la cartera pesada. Además de la provisión, se ha considerado la cartera atrasada e incobrable.
Escenario Pesimista: Crecimiento en colocaciones del 10% mensual cte durante el periodo n, una cartera atrasada del 8%, cartera pesada del 19% e incobrable 6.6%
Escenario Esperado: Crecimiento en colocaciones del 40%, 30%, 20% y 10%
mensual cte durante el periodo n, una cartera atrasada del 4%, una cartera pesada del 10.6% e incobrable de 3.7% (desarrollado en el presente documento)
Escenario Óptimo: Crecimiento en colocaciones del 60% mensual cte durante el periodo n, una cartera atrasada del 2%, cartera pesada del 5.9% e incobrable 1%.
La cartera incobrable se toma de acuerdo a la cartera pesada en la clasificación del deudor en perdida.
Tabla 74
Análisis de escenarios
Incremento Colocaciones
mensual
Cartera atrasada
Cartera Pesada
Cartera
incobrable VAN TIRE
10% 8% 19.0% 6.6% (139,399) 11.0%
40% - 10% 4% 10.6% 3.7% 221,482 29.6%
60% 2% 5.9% 1.0% 1´387,296 53.8%
Nota. Elaboración Propia
En la Tabla 74 se aprecia que la empresa en un escenario pesimista bajo los supuestos estimados tendría una VAN negativo y una TIRE debajo del WACC
Los puntos críticos detectados han sido:
La tasa de interés que CrediCASH norte cobrará a sus clientes
El incremento de las colocaciones
La tasa del costo del dinero kd
Tomando en cuenta los factores mencionados se ha sensibilizado a través de la función objetivo para conocer hasta dónde pueden llegar estos valores para hacer que el VAN sea cero.
a) Tasa de interés: Para tasas de interés menores al 7% el VAN sería negativo.
Tabla 75
Tasa de interés VAN =0
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5
Flujo de Caja Económico (373,909) (179,673) (11,089) 66,456 151,517 981,810
WACC 18.7%
VAN 0
TIRE 18.7%
Tasa de interés 7.0%
Nota. Elaboración Propia
b) Incremento en colocaciones: En la Tabla 76, se muestra que si el crecimiento estimado en las colocaciones es constante en un 23.7% el VAN es cero.
Tabla 76
Incremento Colocaciones VAN =0
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5
Flujo de Caja Económico (373,909) (155,475) (22,470) 18,315 118,918 1,059,324
WACC 18.7%
VAN 0
TIRE 18.7%
Incrementos 23.7% 23.7% 23.7% 23.7%
Nota. Elaboración Propia
c) Kd: En la Tabla 77., se aprecia un VAN = cero cuando la tasa mensual estimada llega a costos realmente altos como 14% que significa TEA estimada de 385%.
Tabla 77 Kd VAN =0
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5
Flujo de Caja Económico (373,909) (155,475) (50,871) 41,106 155,603 1,031,161
WACC 18.7%
VAN 0
TIRE 18.7%
TEM 14.0%
Nota. Elaboración Propia
14.9.3. Riesgo operacional
Este riesgo está referido a las posibles pérdidas por inadecuados procesos, error del personal, de la tecnología de información, o eventos externos. También, hace referencia al riesgo legal, pero excluye al de reputación (Resolución SBS 006-2002.).
Respecto del mencionado riesgo se han identificado los siguientes eventos que originan pérdida por riesgo operacional.
Tabla 78
Eventos que originan el riesgo operacional
Tipo de Evento Definición CrediCASH norte Factor que lo
Origina
Daños a activos materiales
Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales como consecuencia
de desastres naturales u otros acontecimientos
Desastres naturales, pandemia, paros, incidentes
públicos, vandalismo,
terrorismo y similares Eventos externos Interrupción del
negocio y fallos en los sistemas
Pérdidas derivadas de interrupciones en el negocio y de fallos en los sistemas
Fallas por energía eléctrica, internet, fallas en el software,
fallas en los equipos de cómputo/laptops
Tecnología
Ejecución, entrega y gestión de
procesos
Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones o en la
gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales
y proveedores
Ejecución errónea de procesos, acceso no autorizado a información de
la empresa, inadecuada recopilación de datos, errores
en el subproceso de prospección
Procesos Internos
Fraude externo
Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un
tercero.
Robos Robo Información
Personas
Fraude Interno
Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicado, al menos, un
miembro de la empresa
Robo (apropiación de la cobranza), recibir dinero por parte de clientes, falsificación de información, dinero falso
Personas
Nota. Elaboración propia (Resolución SBS 2116- 2009)
Este tipo de riesgo es medido a través de la cuantificación de la pérdida económica/perdida de información/tiempo y el impacto de esta en la empresa, independientemente del factor que lo origina (ver Tabla 79)
Tabla 79
Nivel de Riesgo VS Perdida Financiera
Nivel de Riesgo Perdida Financiera (s/.) Interrupción en operaciones (tiempo)
Insignificante Hasta S/.500 hasta15min
Menor Mayor S/.500 – S/.1,000 Mayor 15 min – 30 min
Moderado Mayor S/.1,000 – S/.3,000 Mayor 30 min – 60 min
Mayor Mayor S/.3,000 – S/.5,000 Mayor 60 min – 120 min
Catastrófico Mayor S/.5,000 Mayor 3 horas
Nota. Elaboración propia
La Tabla 80 muestra el tratamiento antes los riesgos descritos en las Tablas 78 y 79.
Tabla 80
Respuesta a los Riesgos
Tratamiento Acción Responsable
Evitar /prevenir
Evitar acciones, actividades que causen el riesgo Reducir la probabilidad
de ocurrencia
Implementar y comunicar acciones que reduzcan la probabilidad de ocurrencia del suceso.
Reducir el impacto Implementar y comunicar acciones que reduzcan el impacto.
Personal de la empresa Transferir el riesgo Contratar pólizas de seguro, soporte de los
proveedores externos
Retener Aplicar acciones previstas para controlar el riesgo
Nota. Elaboración propia.
14.9.4. Riesgo de aumento de cartera atrasada
Cuando afectamos la cartera atrasada, influye directamente en las colocaciones, saldos de cartera, provisiones y en los intereses. Esta variable no puede analizarse en forma aislada. Es decir, mayor cartera atrasada, disminuye las colocaciones, aumenta el saldo de cartera, aumentan las provisiones y disminuyen los intereses que constituyen los ingresos.
Dada la dificultad de poder proyectar diferentes escenarios tomando la cartera atrasada como un porcentaje del saldo de cartera (según usos y costumbres del sistema financiero) se ha tomado ciertos supuestos.
Se tomará como constantes las variables como:
Los saldos que pasan al perido siguiente de los montos colocados y que según cronograma de pago pasan a ser cobrados en el periodo siguiente.
Los préstamos a entidades financieras que serán usados como capital de trabajo para colocaciones.
Para el calculo de las provisiones se tomará la calificación promedio del deudor de las Edpymes la cual tiene como cartera pesada el 19% (SBS -2021). Para la cartera atrasada será en base al 50% del monto de colocación el cuál se verá afectado por menores ingresos de las amortizaciones proyectadas. Se afectarán los ingresos por un incobrable equivalente al 6.6% que corresponde al porcentaje del deudor calificado en perdida.
Las colocaciones proyectadas serán afectadas por el aumento de la cartera atrasada, las provisiones y se limitarán al capital de trabajo que se complementa con los préstamos externos proyectados en escenario esperado.
Se tomará como referencia los flujos esperados en escenario esperado
comparándolos con los flujos que se generan cuando la cartera atrasada hace un VAN = 0 Tabla 81
Aumento en cartera atrasada
Flujo de Caja 0 1 2 3 4 5
Flujo de Caja Economico (373,909) (202,262) 4,604 70,062 156,794 989,049
WACC 18.7%
VAN 0
TIRE 18.7%
Cartera atrasada 8.0%
Nota. Elaboración propia
Concretización del riesgo
En la tabla 81 se aprecia que el VAN es igual a cero cuando la cartera atrasada se estima llegue al 8% bajo los supuestos indicados. Como se indico líneas arriba esta es un variable que influye directamente en otras, así tenemos que su incremento generá que:
Las colocaciones disminuyan entre 4% a 5% aproximadamente.
Los ingresos se ven afectados con disminuciones que se estiman estén en el rango de 11% a 13% aproximadamente.
Las provisiones afectan seriamente el flujo, estimando que estas lleguen al doble de lo proyectado bajo un escenario esperado. La tabla 82 muestra los efectos mencionados
Tabla 82
Efectos del Aumento en cartera atrasada
Periodo (años) 1 2 3 4 5
Colocación Total Proyectada
escenario esperado 2,994,120 6,797,461 8,836,700 10,604,040 11,664,444 Colocación Total Proyectada
afectada por cartera atrasada 2,890,005 6,519,854 8,465,645 10,153,772 11,162,330 Variación colocaciones (%) -3.5% -4.1% -4.2% -4.2% -4.3%
Ingresos Totales proyectados
escenario esperado 253,861 620,797 809,846 975,215 1,077,156 Ingresos Totales proyectados
afectados por cartera atrasada 221,547 547,138 719,788 867,746 959,982 Variación de los ingresos (%) -12.7% -11.9% -11.1% -11.0% -10.9%
Provisión en escenario
esperado 14,667 20,644 26,837 32,205 35,425
Provisión afectada por cartera
atrasada 38,534 64,747 83,662 100,285 110,150
Variación de las provisiones 1.6 2.1 2.1 2.1 2.1
Nota. Elaboración propia
Tabla 83
Respuesta al Riesgos de cartera atrasada
Tratamiento Acción Responsable
Evitar /prevenir
Contratar a personal con experiencia de acuerdo a los requisitos establecidos por la empresa.
Rechazar todas las solicitudes sin excepción si el índice de capacidad de endeudamiento es superior al 60%.
Reducir la probabilidad de ocurrencia
Aceptar hasta 20% de clientes con capacidad de endeudamiento entre el 50% - 60%.
Reducir el impacto Limitar las líneas de crédito afectadas por una tasa mayor de interés
Administrador Transferir el riesgo Venta de deuda
Retener Monitoreo de cartera, evaluación de la tolerancia.
Establecer políticas que nos permitan redefinir los máximos permitidos
Nota. Elaboración Propia
Si bien la respuesta al riesgo esta basada en la evaluación, esta no podrá ser aplicada correctamente sino se cuenta con el personal idóneo, es decir personal con experiencia y personal a capacitar que no solo traiga cartera de calidad, sino que ejecute correctamente los procesos de evaluación y que sepa llegar al cliente. Esto último es fundamental para fidelizar al cliente.
El personal debe alinearse a los objetivos estratégicos de la institución. Para poder retener al personal se aplicarán las siguientes políticas:
Incremento salarial del 10% anual
Capacitaciones
Reconocimiento de logros en eventos de camaradería.
Linea de carrera.
14.9.5. Riesgo de aumento de nuevos competidores
El contar con personal idoneo nos permitirá hacerle frente a la competencia. En un mercado tan dinámico como el de los microcréditos es importante enfocarnos en el cliente a través de la experiencia como un intangible que CrediCASH norte gestionará. Para lo cuál es fundamental que el gestor conozca al cliente, cuales son sus necesidades y que espera recibir de la empresa. El Gestor construirá una experiencia personalizada encaminada a satisfacer y fidelizar al cliente.
CrediCASH norte construirá una base de clientes fidelizados y que cumplan con el efecto multiplicador recomendanos a través de su experiencia. Clientes claves que se debe mantener satisfechos y en contacto.