Activos intangibles, neto

El siguiente es el movimiento de las cuentas de activos intangibles por los periodos terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

En los cortes antes mencionados la Matriz y subsidiarias Fiduciaria de Occidente S.A. y Ventas y servicios S.A. – NEXA BPO no presentan pérdida por deterioro de estos intangibles.

Plusvalía Otros Intangibles Total activos intangibles Costo: Saldo al 31 de diciembre, 2018 22.724 248.802 271.526

Adiciones / Compras (neto) - 79.422 79.422 Retiros / Ventas (neto) - (1.454) (1.454)

saldo al 31 de diciembre, 2019 $ 22.724 326.770 349.494

saldo al 31 de diciembre, 2019 $ 22.724 326.770 349.494

Adiciones / Compras (neto) - 134.086 134.086 Retiros / Ventas (neto) - (1.949) (1.949) Diferencia en cambio - (14) (14)

saldo al 31 de diciembre, 2020 22.724 458.893 481.617

Amortización Acumulada:

Saldo al 31 de diciembre, 2018 $ - 35.894 35.894 Amortización del año con cargo a resultados - 21.162 21.162 Retiros / Ventas (neto) - (1.453) (1.453) saldo al 31 de diciembre, 2019 $ - 55.603 55.603

saldo al 31 de diciembre, 2019 $ - 55.603 55.603 Amortización del año con cargo a resultados - 33.508 33.508 Retiros / Ventas (neto) - (3.194) (3.194) saldo al 31 de diciembre, 2020 $ - 85.917 85.917

Activos Intangibles , neto:

saldo al 31 de diciembre, 2019 $ 22.724 271.167 293.891

Plusvalía

La plusvalía registrada corresponde a la fusión del Banco con el Banco Unión ocurrida en años anteriores al proceso de implementación de la Norma colombiana de información financiera el cual para propósitos de su evaluación ha sido asignado al Banco como un todo como unidad generadora de efectivo a dicha plusvalía.

El estudio técnico de valoración de la plusvalía por la adquisición del Banco Unión fue elaborado por la firma Deloitte Asesores y Consultores Ltda. firma independiente con más de 55 años de presencia en el mercado colombiano, la evaluación de la plusvalía registrada por el Banco a diciembre de 2020 concluyó que el Goodwill asignado a las Unidad generadora de efectivo no se encuentra deteriorado a fecha de valoración y presenta un exceso de $59.202.

El monto recuperable de la unidad generadora de efectivo fue determinado con base en cálculos de valor de uso. Esos cálculos usaron proyecciones de flujo de caja aprobados por la gerencia cubriendo periodos de cinco años y tres meses. Las siguientes son las principales asunciones usadas en dichas valoraciones:

De acuerdo con NIC 36 las proyecciones de flujos de efectivo en los presupuestos o pronósticos financieros más recientes han sido aprobados por la gerencia de la Matriz, excluyendo cualquier estimación de entradas o salidas de efectivo que se espere surjan de reestructuraciones futuras o de mejoras del rendimiento de los activos. Las proyecciones basadas en estos presupuestos o pronósticos cubrirán como máximo un periodo de cinco años.

El enfoque y metodología de valoración aplicado por Deloitte Asesores y Consultores Ltda. fue el Enfoque del Ingreso, metodología indicada para determinar el valor en uso de la compañía y se contaba con la información suficiente para el uso de esta metodología:

Enfoque del Ingreso

La metodología de ingresos futuros se basa en la premisa que el valor razonable de mercado de un activo está representado por el valor presente de los ingresos futuros que éste es capaz de generar y que queden disponibles para la distribución a sus respectivos inversionistas. La aproximación más común a esta metodología es por medio del análisis de los flujos de caja descontados. Este análisis requiere la proyección de los flujos generados activo durante un periodo de tiempo determinado para posteriormente traerlos a valor presente descontándolos a una tasa apropiada para dicha operación. Esta tasa de descuento debe considerar el valor del dinero en el tiempo, la inflación y el riesgo inherente a la transacción que se está llevando a cabo.

Para definir la tasa para descontar los flujos se tiene como marco de referencia el concepto de costo de capital, a partir del modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model). Este se encuentra definido en función de una tasa libre de riesgo, adicionada con un componente de prima de riesgo de mercado, el cual puede aumentar o disminuir dependiendo el comportamiento frente al mercado del activo cuya valoración en particular se va a adelantar (Coeficiente beta).

La construcción de la tasa de descuento a utilizar en la valoración de las líneas de negocio adquiridas por la Matriz en la adquisición del Banco Unión es la siguiente:

Tasa de descuento

a). Tasa libre de riesgo (Rf): Se tomó como tasa libre de riesgo la tasa del Tesoro de los Estados Unidos con un plazo a 20 años. Rf = 1,23%. Fuente: US Department of Treasury.

b). Riesgo país (Rc): Se utilizó el EMBI de Colombia, el cual indica la diferencia de retorno entre los bonos de EEUU y los bonos de Colombia. Rc= 2,2%. Fuente: JP Morgan.

c). Prima de riesgo de mercado (Rp): Retorno extra que el mercado bursátil ha proporcionado históricamente sobre la tasa libre de riesgo como compensación por el riesgo de mercado. Rp=6.50%. Fuente: Deloitte Research.

d). Prima por Tamaño (Rt): Resultado 0,0%.

e). Beta (β): Como coeficiente beta se aplicó a partir de datos de compañías comparables, dando como resultado 1,22. Fuente: Bloomberg.

f). Devaluación Implícita (Ri): Para el cálculo de la devaluación implícita se utilizó la ecuación de Fisher para expresar el efecto de la devaluación del peso colombiano frente al dólar.

g). Costo del Patrimonio COP: De acuerdo a la metodología utilizada se estimó una tasa de descuento de 13,0% nominal en pesos colombianos.

h). En estas condiciones. la tasa de descuento obtenida es la siguiente: Costo de capital = Rf+B(ERP)+Rp+Rt+Ri+Dev.

Como resultado de la valoración se determinó que no es necesario constituir ningún deterioro correspondiente a la plusvalía al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Variable Tasa

Beta del patrimonio apalancado para la industria 1,22

Tasa Libre de Riesgo 1,23%

Prima de Riesgo de Mercado 6,50%

Costo del Patrimonio (USD) 9,16%

Factores de Riesgo no sistemáticos 2,20%

Prima por Tamaño 0,00%

Costo del Patrimonio (USD) 11,36%

Devaluación Implícta 1,20%

Costo del Patrimonio (Redondeado) (COP) 13,0%

-1.00% -0.50% 0.0% 1.00% -1.0% 5,547,414 5,566,628 5,585,842 5,624,270 -0.5% 5,288,911 5,306,957 5,325,003 5,361,094 0.0% 5,051,415 5,068,393 5,085,371 5,119,327 0.5% 4,832,530 4,848,530 4,864,529 4,896,528 1.0% 4,630,214 4,645,314 4,660,414 4,690,614 -1.00% -0.50% 0.0% 1.00% -1.0% 90,303 91,597 92,890 95,477 -0.5% 72,903 74,117 75,332 77,762 0.0% 56,916 58,059 59,202 61,487 0.5% 42,182 43,259 44,336 46,49 1.0% 28,564 29,58 30,597 32,629

Spread sobre Gradiente de Crecimiento (g)

S p re a d s o b re K e

Sensibilidad Exceso / Deterioro (COP $ MM) Spread sobre Gradiente de Crecimiento (g)

S p re a d s o b re K e

Sensibilidad Valor en Uso (COP $ MM)

Resultado valoración línea de negocio adquisición Banco Unión al 31 de diciembre de 2020

Análisis de Sensibilidad

UGE Plusvalía Valor en

libros

Importe

recuperable Exceso

Banco Unión $ 22.724 283.111 342.313 59.202

UGE Plusvalía Valor en

libros Importe recuperable Exceso Banco Unión $ 22.724 299.057 320.285 21.228 31 de diciembre de 2020 31 de diciembre de 2019

Detalle de activos intangibles diferentes a la plusvalía

El siguiente es el detalle de los activos intangibles diferentes a la plusvalía al 31 de diciembre de 2020 y 2019:

Nota 16. – Impuesto a las ganancias