Decisiones y funciones financieras

Con lo visto anteriormente, podemos señalar que las decisiones financieras principales son:

 Invertir adecuadamente los fondos de la empresa, sea a corto o largo plazo.

 Buscar las mejores fuentes de financiamiento para las inversiones o necesidades de la empresa.

 Retribuir a los dueños por sus fondos aportados, generando mayor riqueza.

Inversión Financiamiento

Retribución a los dueños

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De acuerdo a la naturaleza de la gestión de fondos y la importancia de los mercados financieros, podemos concentrar las funciones del administrador financieros en los siguientes grandes aspectos formales:

 Estimar los requerimientos de fondos a corto plazo Esto también puede ser conocido como estimar el capital de trabajo y en otra perspectiva implica planificar el corto plazo mediante un presupuesto de efectivo. Esta herramienta permite conocer si la empresa tendrá saldos de caja necesarios para seguir operando o si requiere tomar decisiones de financiamiento a corto plazo.

Para realizar las estimaciones del efectivo y del capital de trabajo, el administrador financiero requiere conocer los detalles de la información generada por la empresa y que finalmente derivará en los diversos estados financieros.

 Generar valor mediante inversiones a largo plazo El administrador financiero debe planificar el crecimiento de la empresa, para ello debe evaluar las distintas alternativas de inversión a largo plazo, las mismas que pueden ser desarrollar nuevos productos, tener nuevos locales de venta, ampliar la fábrica o comprar participación en el capital social de otras empresas. Estas decisiones deben evaluarse a partir de la estimación de un presupuesto denominado de capital.

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 Generar valor mediante inversiones a corto plazo Muchas empresas realizan campañas promocionales, tienen ventas estacionales o concentradas en días festivos o meses de alta rotación de mercaderías. Por lo general estas campañas de corto plazo requieren muchas veces de un gran volumen de capital de trabajo y deben ser rentables, para ello se estima un presupuesto de efectivo de la actividad a realizar y se determina si esta es rentable, lo cual se evidencia si deja saldos de caja o efectivo disponibles.

 Gestionar el efectivo disponible

La empresa debido a las ventas al contado o las cobranzas realizadas descontado todos los pagos, tiene efectivo disponible y este debe generar ganancias a corto plazo. Una decisión puede ser llevar estos saldos hacia inversiones a largo plazo o corto plazo ya señaladas. Otra opción puede ser usar estos fondos para colocarlos en alternativas como compra de acciones, bonos u otros en el mercado de capitales o buscar un rendimiento en el mercado bancario vía depósitos a plazo o seguros con retorno.

También puede ser rentable la compra de insumos por volumen u otras operaciones que generen más dinero a corto plazo. Una decisión en materia del uso del efectivo es pagarles dividendos a los accionistas, sobre todo si no hay buenas oportunidades de inversión, de modo que sean ellos quienes decidan que hacer sobre su dinero y además vea cristalizada su inversión en retornos disponibles.

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 Administrar el financiamiento de corto plazo Las inversiones a corto plazo pueden requerir deuda o financiamiento, el administrador financiero debe evaluar la mejor fuente de estos recursos, puede ser un banco con tasas de interés bajas o emitir instrumentos de corto plazo en el mercado de capitales. En todos los casos la generación de efectivo en la inversión realizada debe cubrir la deuda en el corto plazo.

 Administrar el financiamiento de largo plazo Las inversiones a largo plazo requieren de financiamiento a largo plazo, puede ser mediante la venta de acciones, venta de bonos, crédito hipotecario o un crédito leasing por maquinarias por ejemplo. En este proceso hay que evaluar el plazo, el interés y el flujo de pagos, de modo que no afecte el efectivo disponible de la empresa y que el pago pueda ser generado paulatinamente por la nueva inversión.

 Planificar la gestión estratégica mediante indicadores de valor financiero

La gestión de la empresa descansa en aspectos como la interacción y aprendizaje de los recursos humanos, descansa en los procesos internos tanto en la cadena de valor logística como en las distintas actividades de apoyo a los procesos empresariales.

También descansa en el esfuerzo comercial por la venta de los productos y el desarrollo continuo de nuevos mercados. Estos esfuerzos anteriores deben medirse desde una perspectiva financiera final, por

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ejemplo crecer en el mercado debe significar más ganancias. Mejorar el clima laboral, debe reflejarse en menos gastos o costos, desarrollar los procesos debe generar menos costos de producción y así sucesivamente. Es rol del administrador financiero medir cada cierto tiempo el logro y avance de estos indicadores financieros.

 Otras funciones financieras

Pueden ser, realizar los controles financieros adecuados, de modo que se salvaguarden los recursos financieros de la empresa. Para ello se pueden realizar arqueos o controles de caja, control de inventarios, auditoría financiera (para evaluar el buen uso de los fondos) e inclusive auditorías contables tributarias; con el fin de tener claro los riesgos Que la empresa tiene en estos aspectos.

Si todas las anteriores funciones se cumplen con diligencia y alto sentido de responsabilidad con ética, entonces es altamente probable que la empresa vaya creciendo en el tiempo, que sus ganancias se multipliquen y eso eleve el valor del negocio o de sus acciones.

Esa es la mejor forma de valuar el trabajo del administrador financiero en el tiempo, lograr elevar el valor de la empresa, puesto que ello supone crear riqueza para los accionistas.

Podemos resumir entonces que las grandes decisiones financieras del administrador o gerente de estas actividades

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son: inversión a corto o largo plazo, financiamiento y dividendos o pagos a los dueños con lo cual se evidencia generación de valor financiero.

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Resumen del capítulo II

n este capítulo hemos analizado las principales decisiones que debe tomar un administrador financiero del negocio.

En negocios pequeños la función financiera está concentrada en la gerencia general o en los dueños de la empresa, las decisiones son menos complejas pero se enfocan en los mismos roles de gestión de fondos de la empresa.

En negocios grandes, los roles de gestión de fondos se enfocan en el gerente de finanzas, cuyas decisiones son más complejas pero tienen el mismo objetivo, generar valor para la empresa. Las decisiones financieras se concentran en decisiones de inversión, es decir gestionar el uso de fondos a largo plazo o corto plazo, buscando un máximo rendimiento. Otra decisión, es el financiamiento o la gestión de origen de fondos, se debe buscar la mejor alternativa de financiamiento posible, combinando costos y plazos de financiamiento. Finalmente una decisión muy importante, es decidir el pago a los dueños por sus recursos, en buena cuenta el pago de dividendos está en función al crecimiento de la empresa, a la liquidez existente y al impacto en el valor de la empresa.

En estas tres grandes decisiones, se optimiza el uso y origen de los fondos, de modo que en el tiempo la empresa tenga mayor valor y sus accionistas tengan más riqueza.

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