Años 2009 2010 2011 2012 2013
Toneladas 1’510,000 1’495,000 1’550,000 1’580,000 1’620,000
De esas cifras se estima que el 30% corresponden a frutas de las cuales el 15% por sus características y tamaños podrían ser tratadas mediante el proceso del negocio proyectado.
Para el proceso se adquirirá una máquina usada valorizada en US$ 60,000, una de las ventajas competitivas de este activo es la velocidad de procesamiento por lo que se ha decidido invertir US$ 10,000 adicionales en su repotenciación y montaje antes de entrar en funcionamiento, esto fijará la capacidad del procesamiento de la fruta en un total de 5 Ton/ hora. en forma permanente. Las inversiones realizadas en la máquina y su repotenciación tiene una vida útil contable de 5 años. Se estima que su valor de mercado al final del año 3 será de US$ 65,000.
Los desembolsos para la máquina y su repotenciación se realizarían en dos partes: US$ 60,000 al hacer la compra 5 meses antes del inicio de las operaciones y la repotenciación por los US$ 10,000 dos meses después de comprar la máquina.
Para concretar la operación se debe comprar un terreno cerca del Mercado de Santa Anita, el terreno se valorizan en US$ 100/m2 y se necesita una extensión de 1,500m2 (20m x 75m) y se adquiere 10 meses antes del inicio de las operaciones, se espera que después de tres años tenga un incremento del 40% de su valor de adquisición. Las edificaciones que comprenden un cerco perimétrico (US$ 15 por metro lineal), además de un galpón y oficinas donde se invertiría US$ 65,000.
El presupuesto de las edificaciones (incluyendo el cerco) se desembolsara en 8 partes iguales mensuales el primer día de cada mes, anteriores al inicio de las operaciones. Las edificaciones tienen una tasa de depreciación del 3% anual y tendrían un valor de mercado al final de la proyección del 90% del valor inicial.
Se estima que el trabajo del negocio se iniciará en el primer año de operación de la manera siguiente: el primer mes trabajando 4 horas diarias en promedio, para el segundo mes incrementando un 100% respecto al primero, para el tercer mes un incremento del 25% respecto al segundo y luego en los siguientes meses un total de 12
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horas al día de trabajo. Se trabajaría 6 días por semana y 04 semanas mensuales y 12 meses al año. En los dos años subsiguientes se trabajaran 16 horas y 24 horas por día respectivamente y no se tiene inventarios de la fruta procesada.
El precio del procesamiento es de US$ 0.08 / Kg de fruta, la empresa desea que los pagos por sus servicios sean al contado pero por el tipo de clientes esperan los ingresos mediante un 10% al contado y el resto a los 33 días después del cierre de cada mes.
Los costos de procesamiento por kilogramo de fruta es US$ 0.01 para la cera, US$ 0.04 por servicios (agua, combustible y luz). Se debe considerar que los servicios y la cera se pagan al contado mensualmente.
El proceso requiere mano de obra directa para la descarga, trabajo de procesamiento y en los demás requerimientos del negocio, para tal efecto se contratarán 6 operarios a quienes se les pagará por hora trabajada mediante una tarifa de US$ 1.5 la hora. Los gastos de mantenimiento ascienden a US$ 1,000 mensual.
Se ha propuesto un sueldo de US$ 2,000 mensuales para el gerente general y los gastos administrativos se estiman en US$ 3,500 mensuales.
En la etapa de previa al inicio de las operaciones de la empresa se debe realizar inversiones vinculadas a la constitución de la empresa por US$ 1,200, diseño y planos del proyectos US$ 3,000, pruebas y aprendizaje del proceso por US$ 4,000 y gastos pre operativos diversos por US$ 6,000. Sabiendo que el impuesto a la renta es de 30% y el costo de oportunidad del inversionista es de 15% evalué el proyecto en un horizonte de 03 años y conteste las siguientes preguntas:
g) Determinar el mercado de frutas que por sus características podrían ser tratadas por el proyecto en kilo para los años: 2016, 2017 y 2018
h) Programa de ventas del proyecto en kilogramos para los años: 2016, 2017 y 2018 i) Programa mensual de ventas del año 1 en Kg.
j) Horas hombre y horas trabajadas en el proceso mensualmente en el año 1 k) Flujo de Caja de Inversión
a. Inversión en Activo Fijo Tangible e intangible
b. Inversión en Capital de Trabajo inicial incremental, total y liquidación del capital de trabajo
c. Valor de rescate del activo fijo tangible l) Flujo de Caja de Operación
m) Flujo de Caja Económico.
11.-
El auge de la economía nacional y las buenas calificaciones de riesgo (en la última calificación el Perú obtuvo 91 puntos, el más bajo en su historia y el de Latinoamérica), ha generado un gran interés en el empresariado brasileño para invertir en nuestro país, en el mercado de alimentos. Sobre la base de un mapeo inicial respecto a las posibilidades de inversión en ese segmento, éstos han considerado incursionar en la producción y comercialización de vinagretas hechas a base de camu camu, sauco y aguaymanto, productos que son utilizados para sazonar los alimentos. Según el estudio de mercado efectuado, se ha podido identificar que el producto debe dirigirse a los segmentos A y B de la población de Lima (5% y 18% de la población), reconociendo que el grupo etáreo debe estar comprendido entre las edades de 25 a los 64 años.COORDINACIÓN DE FINANZAS
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Esta investigación que se aplicó a 400 personas, ha arrojado los siguientes resultados a las preguntas siguientes:
1. Consume algún tipo de vinagreta a. Si (Rpta. 310 personas) b. No (Rpta. 90 personas)
2. Le agradan los sabores exóticos como el camu camu, el aguaymanto o el sauco a. Si (Rpta. 220 personas)
b. No (Rpta. 90 personas)
3. Después de haberle explicado las características de mi producto, estaría dispuesto a comprarlo:
a. Definitivamente sí (Rpta. 130 personas) b. Probablemente si (Rpta. 40 personas) c. No sabe (Rpta. 50 personas)
El consumo anual por persona estimado a través de la investigación determina que el 10% consumiría 0.9 litros, el 20% 0.5 litros, el 40% 0.35 litros y el resto 0.7 litros. Los formuladores del proyecto consideran abarcar como mercado objetivo del proyecto un 30% del mercado efectivo para el primer año de ventas con incrementos anuales mediante una tasa de crecimiento geométrico, la misma que será determinada por las ventas históricas registradas en el sector de salsas y vinagretas para alimentos para el período que se muestra en el cuadro siguiente y se calculará como un promedio aritmético simple a partir de las tasas de crecimiento anual experimentada por dichas ventas:
Año 2009 2010 2011 2012 2013
Litros 4’050,000 4’212,000 4’320,000 4’644,000 4’860,000
El precio de venta, según el estudio, sería de US$ 1.75 por envase de vidrio de 0.3 litros para los productos seleccionados. Los datos históricos de la población de Lima son los siguientes:
Año 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Habitantes 7’650,000 7’795,000 7’953,000 8’112,000 8’275,000 8’448,500 Los segmentos de edad registrados al 2013 son los siguientes: hasta 24 años: 45%, entre 25 y 44 años: 32%, 45 y 64 años: 17% y más de 64 años: 6%.
Se estima que la estacionalidad de las ventas de salsas y vinagretas será calculada para el primer año sobre la base de las ventas históricas que corresponde al año 2014, de acuerdo al siguiente comportamiento:
Año 2013
Mes Enero Feb Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Sept Octubre Nov Dic Total Ventas
(Lts) 145,800 194,400 243,000 291,600 340,200 388,800 437,400 486,000 534,600 583,200 583,200 631,800 4,860,000
La cotización del equipo necesario para el proyecto realizada por una empresa especializada, determinó que será necesario contar con las siguientes inversiones en equipamiento:
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Activo Cantidad Vida Útil Contable de Adquisición Valor Unitario
Valor Comercial Unitario Estimado
al Año 3
Líneas de proceso 2 10 $ 25,000 55%
Unidades de transporte 1 5 $ 12,000 45%
Para la operación y puesta en marcha del proyecto se requerirá una inversión correspondiente a un terreno ubicado en Lima por US$ 35,000, donde se construirá un galpón para la producción y oficinas por US$ 45,000.
El terreno donde se construirá el galpón de producción y oficinas del proyecto tendrán un valor del 120% al final del tercer año y será adquirido al contado un año antes del inicio de la producción.
El galpón y oficinas se deprecian en 30 años y tendría una posibilidad de venta por el 80% del valor original también al final del tercer año.
Para la construcción del galpón y las oficinas se realizaran dos desembolsos iguales, el primero 6 meses y el segundo tres meses antes del inicio de la producción.
Las maquinarias que conforman las líneas de proceso se adquirirán cinco meses antes del inicio de operaciones y se cancelarán mediante dos desembolsos (1er desembolso equivalente al 40% del valor al hacer el pedido al proveedor y el saldo contra entrega e instalación lo cual ocurre dos meses antes del inicio de operaciones) y las unidades de transporte se adquirirán dos meses antes del inicio de las operaciones.
El estudio técnico determinó que la relación entre la materia prima utilizada y el producto final obtenido, establece que por cada litro de vinagreta se requiere 400 gr de fruta exótica, las materias primas utilizadas en promedio originaban desperdicios en un 10% del total requerido, así mismo, los costos variables unitarios por unidad de producto serán los siguientes:
Costos variables Costo (en US$) Unidad
Materias primas (fruta exótica) 1.50 Kg
Preservantes 0.05 Unidad
Mano de obra directa 0.10 Unidad
Envase 0.12 Unidad
Se han estimado costos fijos mensuales por concepto de costos indirectos de fabricación US$ 3,000, gastos de administración por US$ 3,000 y publicidad por US$ 2,000, los que se abonan al contado al final de cada mes.
La cobranza de las ventas mensuales del producto se realiza al crédito con cancelación a los 59 días posteriores al cierre de cada mes.
Los proveedores de materias primas y preservantes, exigen el pago al contado de sus mercaderías, de la misma forma la mano de obra directa será cancelada bajo ese mismo criterio, salvo el proveedor de los envases que otorgará un crédito por el 30% del total requerido el cual se cancelará a los 15 días siguientes al cierre de cada mes. Se sabe además que el costo de oportunidad del inversionista es 17% y el valor de liquidación del capital de trabajo, corresponde al 90% del total calculado debido a la previsión en la morosidad en las cobranzas.
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Los activos fijos intangibles ascendentes a US$ 12,000 se amortizan en el plazo de evaluación del proyecto y la tasa del impuesto a la renta es de 30%.
Evalué el proyecto en un horizonte de 03 años y conteste las siguientes preguntas a) Mercados en habitantes para los años 2016, 2017, 2018
b) Programa de ventas en litros para los años 2016, 2017 y 2018 c) Flujo de Caja de Inversión
a. Inversión en Activo Fijo Tangible Capitalizada.
b. Valor de rescate del activo fijo tangible ajustado por Impuesto a la Renta. c. Inversión en Capital de Trabajo: Inicial, incremental, recuperación del
capital de trabajo
d) Flujo de Caja de Operación e) Flujo de la inversión f) Flujo de Caja Económico