procesamiento, deciden realizar un perfil del proyecto de producción y comercialización de aceite de palta, antes de decidir la inversión.
Sabiendo, además del déficit existente de aceites vegetales para el consumo humano en el país es suplido mediante importaciones constante de aceites vegetales.
Los datos registrados para el consumo, producción, importaciones y exportaciones (en litros) y población total en habitantes en los últimos cinco años a nivel nacional son los siguientes: Año 2009 2010 2011 2012 2013 Producción (litros) 1’400,000 1’420,000 1’440,000 1’470,000 1’500,000 Importaciones (litros) 1’760,000 1’900,000 1’930,000 2’188,000 2’350,000 Exportaciones (litros) 10,000 18,000 21,000 25,000 27,000 Población habitantes* 28’000,000 28’400,000 28’900,000 29’350,000 29’600,000
* Proyecte la población mediante regresión lineal.
La segmentación realizada por los proyectistas para el consumidor del proyecto se dirige a los segmentos de la población: A (5%) y B (18%) y a las edades de 25 a 60 años (64%).
De acuerdo con la experiencia en el giro de uno de los socios del proyecto se piensa captar para el mercado objetivo del primer año un 5% del total de la población del mercado potencial, y sus crecimiento en progresión geométrica en los siguientes dos años estará dado por la tasa aritmética (promedio) del crecimiento del consumo aparente del rango de los datos de los años 2009, 2010, 2011, 2012 y 2013. En la preparación del perfil del proyecto se usa exclusivamente la información estadística de las fuentes secundarias para el cálculo del consumo per cápita de aceite.
El producto es aceite de palta y por cada litro de aceite se requiere para su manufactura 8.1 kg. de palta fresca, y se conoce que hay una merma del 10% en este insumo. El producto será ofrecido en botellas de dos tamaños: 250 ml. y 500 ml., se estima que el mercado absorberá los productos en una proporción de 66% en botellas de 500 ml. (precio $ 7.0 por botella) y 34% en botellas de 250 ml. (precio $ 3.5 por botella).
Las entrevistas con expertos respecto a los costos variables de producción proporcionan la información siguiente:
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Componente Costo unitario $/unidad
Palta por Kg. 0.5
Botella vacía de 250 ml 0.10
Botella vacía de 500 ml 0.15 Tapa en cualquier tamaño 0.08 Etiqueta en cualquier tamaño 0.05 Cajas de cartón para 20 botellas
de cualquier tamaño de producto. 0.5
Los costos anuales de mano de obra directa ascienden a $ 12,000 más el 40% por cargas (beneficios) sociales y los costos indirectos de fabricación son de $ 24,000 anuales.
Los gastos de administración a ascienden a $ 36,000 anuales y los gastos de ventas son el 5% de los ingresos.
La constitución de la empresa en gastos de notariales y de registros públicos requiere una inversión de $ 1,500, luego el estudio de factibilidad asciende a $ 4,000.
Se debe comprar una patente con el desarrollo de la tecnología en $ 5,000 y se incurrirá en gastos de gestión pre operativos por $ 15,000.
Para ejecutar el proyecto se requiere refaccionar el local de propiedad de los socios accionistas de la empresa que fue construido hace siete años para otro objetivo en $110,000. La adaptación mediante obras físicas de éste para las necesidades específicas del proyecto, demandarán recursos por $ 50,000 y se depreciaran en 30 años y su valor comercial al final del año 3 es estimado en 90%.
Para la operación del proyecto se requieren los activos fijos tangibles cuyo presupuesto de adquisición y características son las siguientes:
Activo Cantidad Contable Vida Útil
Valor Unitario de Adquisición Valor Comercial Unitario estimado fin año 3 Líneas de proceso 2 10 $ 35,000 80% Unidades de transporte 1 5 $ 15,000 70%
Las adaptaciones del local se realizarán en un plazo de 08 meses mediante desembolsos iguales mensuales el primer día de cada mes, anteriores al inicio de la producción.
En el caso de las líneas de proceso, se adquirirán 06 meses antes del inicio de operaciones y se cancelarán mediante dos desembolsos (1er desembolso equivalente al 40% del valor al hacer el pedido al proveedor y el saldo contra entrega e instalación lo cual ocurre un mes antes del inicio de operaciones) y las unidades de transporte se adquieren al contado dos meses antes del inicio de las operaciones.
Se estima que la estacionalidad de las ventas calculadas para el primer año serán de 5%, 7% y 8% mensual del total para cada uno de los tres primeros meses y el saldo de la demanda anual se distribuirá uniformemente en los 09 meses restantes.
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La cobranza de las ventas mensuales del producto se realiza al crédito con cancelación a los 55 días posteriores al cierre de cada mes.
Los proveedores de palta, tapas, etiquetas y cajas, exigen el pago al contado de sus suministros, salvo el proveedor de las botellas de vidrio quien factura el día 15 de cada mes y otorga un crédito por el 100% del total de la compra el cual se cancelará a los 25 días, los demás egresos son pagados al contado. Se sabe además que el costo de oportunidad del inversionista es 14% y la tasa del impuesto a la renta es de 30%.
Realice la evaluación del proyecto respondiendo las siguientes preguntas:
(conteste en el orden establecido)
1. Mercado potencial del proyecto en número de habitantes para los años: 2016, 2017, 2018.
2. Mercado objetivo: participación en porcentaje anual y número de habitantes para los años: 2016, 2017, 2018.
3. El programa de ventas en litros de aceite para los años: 2016, 2017, 2018.
4. El programa de ventas en botellas de los dos tamaños 250 ml y 500 ml para los años: 2016, 2017, 2018.
5. El programa de compras anual de palta, botellas, tapas, etiquetas, cajas en las unidades correspondientes para los años: 2016, 2017, 2018.
6. El Flujo de Caja de Inversión
a. Inversión capitalizada en activos fijos tangibles .
b. Valor de rescate del activo fijo ajustado por impuestos. c. Capital de Trabajo: inicial, incremental y total .
7. El Flujo de Caja Operativo. 8. El Flujo de Caja Económico.
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