El sector en cifras

1. Introducción

El presente capítulo analiza la evolución de los medios de pago en España, Portugal y en seis países de América Latina (Brasil, Chile, Colombia, México, Perú y República Dominicana). El foco del análisis está centrado en los sistemas de pago de bajo valor vigentes en los países de referencia, aquellos que procesan un alto número de pagos a través de diversos instrumentos minoristas: efectivo, cheques, tarjetas, transferencias de crédito y débitos directos. Los sistemas y medios de pago de bajo valor son particularmente relevantes para la confianza de los agentes económicos en los sistemas de pago y en la moneda. La dinámica de estos medios de pago se encuentra experimentando desde hace años tendencias propias atribuibles tanto a la oferta (proveedores de servicios de pago), la demanda (usuarios de dichos servicios), como al entorno regulatorio, institucional y, como señalamos en anteriores ediciones de este informe, a la innovación, especialmente la referida a las tecnologías de la información y la comunicación (TIC). Todo lo anterior obliga a analizar la existencia y uso de medios de pago al por menor tanto a través de los canales presenciales tradicionales como de canales remotos como son Internet y el teléfono móvil, y así hacemos en este informe. El comportamiento de los medios de pago en los países analizados visibiliza la constante evolución en la que se encuentra inmersa el sector, fruto del impulso de sus participantes a todos los niveles, incluidos los usuarios.

Desde una perspectiva institucional y regulatoria, observamos que las autoridades mantienen un firme compromiso por promover el desarrollo de los medios de pago electrónico de forma segura e incluyente, motivo por el cual se vienen produciendo innovaciones también en el ámbito regulatorio que permiten atender más y mejor las necesidades de la población – ya sean nuevas necesidades de población ya usuaria, o necesidades existentes de población desatendida – aprovechando los beneficios derivados de los continuos avances tecnológicos a los que la regulación procura acompañar a un ritmo razonable.

En este sentido, se han producido varias novedades regulatorias a lo largo de 2014, entre las que cabe mencionar la crea- ción en Ecuador de un sistema de dinero electrónico (SDE) único en el mundo por ser administrado de forma centralizada por el Banco Central y operativo exclusivamente a través del teléfono móvil, que se espera comience a funcionar en 2015; el anuncio en Chile de la próxima ampliación de la tipología de agentes (no bancarios) autorizados a emitir medios de pago; y la aprobación de la Ley de Inclusión Financiera en Colombia que promueve el uso de los medios de pago electrónicos (“Pague Digital”). En materia de precios, destacan los casos de Chile, que reduce la tasa máxima convencional (cuota supe- rior que puede alcanzar la tasa de interés aplicable en el mercado de créditos de importes y plazos determinados, incluidos tarjetas de crédito) del 54% al 37%; de Colombia, que regula las tarifas de SMS que se utilizan para servicios de banca móvil; y de España, donde existen desde el mes de septiembre nuevos límites a las tasas de intercambio en operaciones de pago con tarjeta como respuesta temprana a la petición realizada por el Parlamento Europeo a todos los países que conforman la Zona Única de Pagos en Euros (SEPA, por sus siglas en inglés).

El nuevo entorno regulatorio y la innovación desarrollada por las empresas permiten hoy tener disponibles y hacer un uso más intenso de los medios de pago electrónicos, lo cual redunda en una mayor eficiencia en las transacciones financieras y comerciales. El reverso de este escenario es la menor presencia y uso de los instrumentos de pago basados en papel (efectivo y cheques) que, tal y como muestra la Figura 1, son objeto de un proceso de sustitución gradual por otros medios como los débitos directos o las transferencias de crédito. Estas últimas, auténticas protagonistas en el universo de los me- dios de pago minoristas por valor de transacciones, representaron en 2013 el 80,7% del importe total de las transacciones en nuestros países de referencia (USD 9.943 miles de millones transferidos por este medio). La optimización de los servi- cios prestados por las cámaras de compensación automatizadas (ACH) en el procesamiento de las órdenes electrónicas de pagos y recaudos de bajo valor ha contribuido igualmente a mejorar la trayectoria de este medio de pago, y los siste- mas se encuentran en constante actualización para dar cabida a las innovaciones adoptadas. Por su parte, los débitos directos en América Latina no terminan de despegar y de alcanzar cotas de representación como las que encontramos en España y Portugal; es un medio de pago aún poco extendido en la región a pesar de que su uso (atendiendo al valor de las operaciones) ha crecido en los últimos cinco años en países como Colombia o México (+18% acumulado). En otros países como Brasil o República Dominicana, el débito directo sigue estancado. En conjunto, el monto de este tipo de operaciones superaba ligeramente los USD 27.140 millones en 2013, apenas un 0,22% del valor total de las operaciones de pago. Por su parte, la evolución de las tarjetas de crédito y de débito en América Latina ha experimentado un ritmo ascendente, representando en 2013 un 4,3% del importe total de las transacciones (frente al 3,0% registrado en 2008). La distribución de tarjetas entre débito y crédito es desigual en nuestros países objeto de estudio, predominando las primeras en la práctica to- talidad salvo en Chile (considerando las tarjetas retail) y España. Portugal ha experimentado una fuerte caída en el número de tarjetas de crédito existentes, fruto no obstante de una nueva clasificación regulatoria vigente desde mediados de 2013.

Más adelante se podrá comprobar el buen comportamiento de los pagos en comercio electrónico, que se han más que duplicado en América Latina en los últimos cinco años, y que en 2013 sumaban en España EUR 12.731 millones, un 22% más que el año anterior.

Figura 1: Valor de las operaciones de pago en América Latina en 2008 y 2013, por instrumento, miles de millones de USD 73,3% 80,7% 3,0% 4,3% 22,1% 13,2% 1,4% 1,6% 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 2008 2013 Efectivo (M0) Cheques

Pagos con tarjetas

Débitos directos

Transferencias de crédito

8.370,9

12.321,1

Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos. Bank of International Settlements (BIS) para los datos de Brasil 2013.

Como complemento al análisis anterior centrado en importes globales, los datos de la Figura 2 muestran el comportamiento de los distintos medios de pago en cuanto al número de operaciones realizadas, lo cual permite realizar un análisis evitando la distorsión que puede provocar el hecho de que las transferencias de crédito incluyan en muchos casos el pago recurrente de salarios, hipotecas o alquileres, con cuantías significativamente superiores a las de los pagos corrientes realizados con cualquier otro medio.

Utilizada en casi tres cuartas partes del total de transacciones (concretamente en un 71,6%), la tarjeta se impone sobre los restantes medios de pago, mostrando una ininterrumpida tendencia de crecimiento sostenido en términos globales. El cheque, por su parte, registra una contracción en el número de operaciones (11,8% del total), resultado de su sustitución gradual por las transferencias electrónicas (16,1%), que ocupan la segunda posición como medio de pago más utilizado. El volumen de operaciones de débitos directos en América Latina sigue siendo muy reducido en comparación con el resto de medios de pago; es más, su evolución en el quinquenio analizado anota una caída relativa en el número de operaciones en el conjunto de la región, pasando del 0,73% del total de operaciones distintas al efectivo en 2008 al 0,55% en 2013. Ello, a pesar de que el crecimiento en el número de operaciones en términos absolutos haya sido cercano al 12%. En este rubro existe un amplio margen de maniobra para la intensificación de su uso en la región.

Figura 2: Número de operaciones de pago en América Latina, 2008-2013, millones

Débitos directos 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 Pagos tarjetas Transferencias de crédito Cheques

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En España y Portugal los medios de pago siguen una evolución similar a la de América Latina en cuanto a la sustitución de los instrumentos basados en papel, pero vemos que el monto total de las operaciones ha caído un 21,2% acumulado entre 2008 y 2013. En materia de débitos directos, España es un caso singular en nuestra muestra de países por su amplia representatividad, en la medida en que este tipo de transacciones representa el 17,2% del valor de las operaciones de pago registradas en 2013, tal y como muestra la Figura 3. Su concepción como mecanismo de control del gasto (fácil conciliación de los cargos registrados en los extractos de cuenta) y de automatización de pagos le otorga un atractivo mayor especial- mente en aquellos pagos recurrentes y cotidianos (servicios básicos, telefonía, servicios financieros, cuotas, suscripciones, etc.) cuyo adeudo automático por medio de un mandato u orden de domiciliación lo convierte en un instrumento de pago ágil, seguro y eficiente. Es por ello que tanto débitos directos, como transferencias de crédito y tarjetas han ganado relevan- cia entre los medios de pago disponibles, en parte por la extensión de la disponibilidad y uso de canales remotos o virtuales como Internet o la banca móvil, que libera al usuario de tener que aproximarse a su oficina bancaria para realizar este tipo de operaciones. Dicho lo anterior, de nuevo constatamos que el incremento en el uso de transferencias de crédito, débitos directos y pagos con tarjetas no compensa la caída en el uso de los cheques y los efectos comerciales registrada en 2013, lo que explica que el importe agregado de los pagos haya disminuido en los últimos años.

Figura 3: Valor de las operaciones de pago en España en 2008 y 2013, miles de millones de EUR

42,1% 53,1% 16,8% _17,2% 4,5% 5,8% 25,0% 14,5% 7,8% 3,0% 0,2% 0,1% 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 2008 2.174,7 1.711,8 2013 Efectivo (M0) Resto Efectos* Cheques

Pagos con tarjetas

Débitos directos

Transferencias de crédito

* Efectos son títulos de crédito que pueden cobrarse (cuando son a favor) o deben ser abonados (si son a cargo) al llegar su fecha de vencimiento.

Fuente: Banco de España.

En Portugal, tal y como muestra la Figura 4, observamos un pequeño cambio de tendencia, achacable a la fuerte crisis económica en la que se ha visto inmerso el país, a diferencia de la tendencia comentada para los países de América Latina y España: no cae el uso (relativo) de los medios de pago basados en papel, manteniéndose el porcentaje de los flujos de fondos operados a través del cheque (20,9% en 2013 vs. 20,6% en 2008) y aumentando los de efectivo. Además, el monto total de los pagos se ve reducido en más de un 27% en relación al importe de transacciones en 2008, fundamentalmente por la acusada caída de las transferencias de crédito producida en el último año; el número de transferencias se ha visto reducido a la mitad del registrado en 2012, con mayores caídas en aquellas transferencias inferiores a los EUR 5.000. Sin embargo, la nota positiva es el mayor volumen de pagos con tarjetas registrados en 2013 (+0,8% interanual), reflejo de la relajación de la contracción del consumo privado en el país tras la fuerte crisis económica enfrentada por el país luso. El número de tarjetas de débito activas creció un 32,1% y las de crédito, por el contrario, se redujeron un 35,6%. Este cambio se debió fundamentalmente a una modificación en la práctica bancaria promovida por el Banco de Portugal en cumplimiento de la Directiva comunitaria 2008/48/CE, relativa a los contratos de crédito al consumo, por medio de la cual las tarjetas de “débito diferido” (clasificadas hasta entonces como tarjetas de crédito) debían ser catalogadas como tarjetas de débito al no tener asociada una línea de crédito.

Figura 4: Valor de las operaciones de pago en Portugal en 2008 y 2013, miles de millones de EUR 71,9% 66,9% 1,8% 3,2% 3,3% 5,1% 20,6% 20,9% 0,3% 0,2% 2,0% 3,7% 0 200 400 600 800 1.000 2008 2013 Efectivo (M0) Efectos Cheques

Pagos con tarjetas

Débitos directos

Transferencias de crédito

787,13

573,62

Fuente: Banco de Portugal.

2. Efectivo

Los aún bajos niveles de bancarización - el 61% de la población latinoamericana no tiene acceso a servicios bancarios según el Banco Mundial - y los persistentes altos niveles de informalidad laboral existentes en las economías analizadas en América Latina – el 48% de la población trabaja en la informalidad - explican en gran medida que aún el efectivo (monedas y billetes en circulación) sea el medio de pago de bajo valor más comúnmente utilizado. Buena parte de los países latinoame- ricanos analizados en este informe se encuentran promoviendo reformas regulatorias que potencien la inclusión financiera, muchas de ellas procurando incorporar innovaciones normativas relacionadas con los medios de pago electrónico con el objetivo de que estos contribuyan a avanzar en el camino hacia una sociedad sin efectivo o, al menos, menos dependiente del efectivo para un amplio segmento de la población de los estratos más bajos de ingreso. De hecho, hay lugares donde el efectivo es aún hoy en día el único medio de pago aceptado, restricción que en zonas remotas y aisladas impone además problemas de escasez de efectivo así como dificultades logísticas, económicas y de seguridad por parte de las autoridades para garantizar un mínimo abastecimiento de monedas y billetes. De ahí que prevalezca la concepción del efectivo como el medio de pago más conveniente: la preferencia por el efectivo se observa en comercios de países como Brasil o Colombia en los que su uso preferente puede llevar asociado un descuento no aplicable por el contrario a otros medios de pago, como las tarjetas de débito o crédito.

Tal y como se puede observar en la Figura 5, el uso del efectivo no ha dejado de crecer en los últimos años, en línea con el crecimiento económico de la región, que en 2013 registró un promedio del 2,5%, según el Banco Mundial 2_.

49 Figura 5: Efectivo en circulación en América Latina, 2008-2013, porcentaje del PIB

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Brasil Chile Colombia México Perú Rep. Dominicana

Índice Afi PIB LatAm (eje dcho.)*

Índice Afi tipo de cambio LatAm (eje dcho.)**

* Índice Afi PIB LatAm es la tasa de variación del PIB de América Latina y el Caribe (base 2007) ** Índice Afi tipo de cambio Latam es la tasa de variación del tipo de cambio promedio (base 2007).

Fuente: Afi, bancos centrales y superintendencias de bancos.

En España, el uso del efectivo creció un 4,6% en 2013, contabilizando EUR 108.000 millones y representando un 10,57% del PIB. Si bien es cierto que hay más efectivo en circulación en términos absolutos, el ritmo de crecimiento registrado supone una ralentización importante con respecto a los movimientos contabilizados por el Banco de España en ejercicios anteriores a 2010, cuando se manejaban crecimientos superiores al 10%. De hecho, el movimiento de efectivo es una de las mejores variables para conocer la situación económica de un país; los últimos datos del Banco de España sobre el movi- miento de efectivo con tarjetas reflejan una contracción registrada ya el pasado año. En total, los clientes bancarios retiraron EUR 109.200 millones en los cajeros durante 2013, un 1,2% menos que el año anterior, que ya registró por primera vez una caída, regresando a niveles pre crisis (2006). La entrada en vigor en junio de 2012 de la ley de lucha contra el fraude fiscal, que recoge la limitación de los pagos en efectivo mayores de EUR 2.500, puede haber actuado como coadyuvante de este efecto, junto con la menor renta disponible de la población fruto de las reformas fiscal y laboral que se traducen en una menor propensión al consumo de los hogares. Esta ralentización del uso de efectivo es más acusada en billetes de alta denominación.

Tabla 1: Efectivo en circulación en España y Portugal, miles de millones de EUR

2008 2009 2010 2011 2012 2013 España Monedas y billetes en circulación 79,4 91,7 95,5 100,7 103,3 108,07 Crecimiento anual % 12,0% 15,5% 4,1% 5,5% 2,6% 4,6% Portugal Monedas y billetes en circulación 16,0 17,3 18,2 19,7 20,0 21,25 Crecimiento anual % 13,7% 8,2% 5,1% 6,4% 2,9% 6,5%

Según estimaciones de MasterCard Advisors en su estudio “Cashless journey white paper” 3 _{de agosto de 2014, solo Brasil}

y España presentan porcentajes de transacciones de pago de consumidores realizados con medios distintos al efectivo (incluyendo cheques) que permiten situarlos en un estadio “de transición”, lejos de otras economías más “avanzadas” o en un “punto de inflexión” en el recorrido de dicho camino hacia una sociedad sin efectivo. México, Colombia y Perú son consideradas economías situadas aún en la “casilla de salida”.

Tabla 2: Estimación de porcentaje de transacciones de pago de consumidores por medios distintos al efectivo

Brasil 15%

Colombia 2%

México 4%

Perú 1%

España 16%

Fuente: MasterCard Advisors.

3. Cheques

Los cheques bancarios han constituido uno de los principales medios de pago hasta hace algo más de una década, mo- mento a partir del cual su uso ha ido quedando relegado por parte de usuarios y entidades bancarias, así como también desincentivado por parte de las autoridades de los países analizados. El auge de las nuevas tecnologías y su aplicación a los medios de pago permite ofrecer instrumentos sustitutivos del cheque más ágiles y seguros para las dos partes, como son las transferencias electrónicas, las domiciliaciones bancarias e incluso las tarjetas. La menor seguridad fruto del riesgo de pérdida de talonarios o de fraudes (cheques sin fondos), las dificultades en la trazabilidad y en el uso por canales remo- tos u online y el encarecimiento de las comisiones asociadas al uso de los cheques que han aplicado algunas entidades han contribuido claramente a la pérdida de interés en este instrumento de pago sustentado en papel.

Según los últimos datos del Banco de España relativos al ejercicio 2013, el número de operaciones con cheques se situó en 53,9 millones, mientras que el valor de las mismas se redujo al equivalente a USD 361,1 millones. Estos datos ponen de manifiesto una contracción del 10,1% (en tasa anual compuesta para el periodo 2008-2013) en lo relativo al número de operaciones, y del 15,4% para el valor de las mismas. Esta tendencia bajista también se produce en Portugal (Tabla 3), que ha caído tanto en número de operaciones (-14,9%) como en valor (-6,8%), incrementándose el valor promedio de los cheques en casi un 70% en el último año.

América Latina también atraviesa una etapa de progresiva sustitución del cheque por otros medios de pago, aunque el descenso registrado en los países objeto de estudio presenta un carácter más moderado frente a lo ocurrido en España y Portugal salvo en los casos de Colombia (- 21,5% tanto en volumen como en valor) y México (- 9,3% en volumen y – 12,4% en valor). En el caso de México, cabe destacar el esfuerzo del Tesoro Nacional para acometer la migración masiva de todos los pagos del gobierno a personas y negocios a formato electrónico, por medio de alternativas al cheque, que en 2013 representan un 5,1% del valor de todas las operaciones de pago de bajo valor, el menor de los países de nuestro Informe. En Colombia las operaciones con cheques representan aún el 25% del valor total mientras que en República Dominicana encontramos una preeminencia absoluta sobre el resto de medios (73%), aunque el número de operaciones se ha contraído un 4,6% en el periodo 2008-2013. Destaca, por su parte, el reducido monto medio por operación anotado por Brasil (USD 667,6), muy por debajo del resto de países analizados, donde ninguno, salvo República Dominicana por apenas unos dó- lares, baja de los USD 2.000. En este contexto, el gobierno dominicano se encuentra trabajando en el proyecto de Sistema de Pagos de la República Dominicana (SIPARD), al objeto de facilitar el procesamiento los instrumentos de pago de bajo valor y descansar más en alternativas electrónicas al cheque.

51 Tabla 3: Uso de cheques

Número de operaciones

(millones)

Valor (miles de

millones USD) operación (USD)Monto medio operacionesNúmero de Valor 2013 Tasa de crecimiento anual _{compuesto 2008-2013}

Brasil 825,8 551,3 667,6 -9,7% -2,5% Chile 179,3 629,5 3.511,5 -6,3% 0,6% Colombia 23,3 142,5 6.154,3 -13,7% -4,4% México 99,6 212,4 2.132,1 -7,9% -8,2% Perú 7,7 59,3 7.675,1 -2,4% 4,2% República Dominicana 25,3 49,75 1.967,4 -4,6% -3,7% España 53,9 329,3 6.111,1 -10,1% -15,4% Portugal 56,4 159,2 2.823,6 -14,9% -6,8%

Fuente: bancos centrales y superintendencias de bancos.

Los datos anteriores son concluyentes, y permiten afirmar la progresiva sustitución del cheque por otros instrumentos de pago más eficientes, modernos e incluyentes no basados en papel.

4. Tarjetas

La evolución de las tarjetas de crédito y de débito en América Latina ha experimentado una tendencia ascendente en los últimos años, mostrando la modalidad de débito un ritmo de crecimiento superior a la de crédito, estando sus funciones circunscritas a la retirada de efectivo en cajeros automáticos y como medio de pago en comercios.