Elaboración de una propuesta teórica para representar Burbujas

La situación teórica en este momento con respecto no solo a las crisis inmobiliarias o las crisis financieras es de absoluto desconcierto, se tienen diferentes explicaciones en todos los niveles, desde Presidentes de Bancos Centrales de Reserva tan importantes como la Reserva Federal de los USA hasta los Investigadores de los Bancos Centrales de Reserva de los países en desarrollo como los de Perú, todos los cuales usan diferentes marcos conceptuales para representar el mismo fenómeno, dándose por uno y otro lado explicaciones que compiten entre sí por la extensión en la cual cada una de esas explicaciones son capaces de abarcar más hechos empíricos fallando todos ya sea en explicar unas u otras circunstancias sean estas referenciadas en el nivel estructural o estático o en el nivel temporal o dinámico. La impresión general de la comunidad investigadora es de permanente desazón y desconcierto frente a lo que puede ser un problema inmanejable.

En lo que sigue se presentará una propuesta que tiene dos momentos claramente diferenciados:

Los aspectos metodológicos

Los aspectos operativos

En el contexto metodológico se debe quedar claro cuáles son los objetivos que se deben alcanzar, a saber:

Asumir los diferentes hechos empíricos que cada una de las diferentes aproximaciones teóricas direcciona y subsumirlas en un solo esquema en el cual pueden ser absorbidos sino todos por lo menos la mayoría de los más relevantes fenómenos económicos tratados de ser explicados por estas sucesivas Teorías. En el contexto operativo las cosas son ya más directas, ¿cuáles son las respuestas que necesitamos?, o a la inversa, ¿cuáles son las preguntas qué hay que hacer?. A continuación una breve referencia de este problema aplicado de la lógica erotética (la lógica de las preguntas y las respuestas).

¿Cuáles son las variables y dimensiones del problema que se desea resolver?

¿Cómo se sabe que cuantitativamente no son “n” dimensiones sino “n+1” o “n-1” dimensiones?

¿Cuáles son esas dimensiones cualitativamente hablando desde el contexto histórico?

¿Cuáles son esas dimensiones cualitativamente hablando desde un contexto empírico?

¿Cuáles son las dimensiones cualitativamente hablando que se van a usar para el problema de las crisis financieras en lo general y para direccionar el problema de una burbuja inmobiliaria en lo particular?

¿Cuáles son las áreas de investigación que se dejan pendientes por no ser pertinentes para el problema de las crisis económicas o de los ciclos económicos? ¿Cuál es el modelo teórico sugerido para representar las sucesivas interacciones expresadas por los hechos fácticos que las diferentes teorías desarrolladas para explicar las crisis financieras y las burbujas inmobiliarias?

En efecto, el ciclo económico puede ser representado por el siguiente esquema temporal:

Primer momento: Decisión de inversión y criterios para evaluar las alternativas.

Segundo momento: El proceso de producción.

Tercer momento: La conclusión del ciclo económico y evaluación de los resultados.

En el primer momento dos son los factores que intervienen: Los elementos que participarán en el proceso de producción: Los criterios con los cuales se evaluará la decisión.

En el primer contexto identificamos bajo el rubro de Capital, las inversiones que se deben hacer en infraestructura, equipamiento, materias primas y otros similares; y bajo el rubro de Salarios todo lo que se va a gastar a lo largo del período que dura el ciclo económico en mano de obra: sueldos y salarios.

En el segundo contexto no hay mucho que agregar salvo toda la parte que se llama Planificación y Control de la Producción.

El tercer contexto hace referencia a la aparición frente a los dos valores iniciales de Capital y Salarios (en lo general) de un tercer factor que es llamado por las diferentes escuelas como: excedente económico (Smith y Ricardo), plusvalía (Marx) y eficiencia marginal del capital o productividad del Capital por las escuelas keynesianas y neo-keynesianas.

Indicadores de producción:

Rentabilidad del trabajo = Productividad del capital / Total salarios = u / V ……….. 1

Eficiencia marginal o productividad del capital = Productividad del capital / Capital Total = u / (C + V) ……… 2

La rentabilidad del trabajo es solamente la productividad del dinero sobre los salarios La eficiencia del capital, un concepto keynesiano, es la productividad del capital sobre la inversión total.

Con estos elementos se puede construir la Ecuación:

Composición orgánica del Capital = Inversión de Capital sin Salarios/ Inversión de Capital con Salarios = C / (C + V) = O …… 3

A partir de estas ecuaciones podemos obtener fácilmente:

Tasa de Ganancia = Rentabilidad del trabajo (1 – Composición Orgánica del Capital) = u ( 1 – O) ………. 4

Una breve discusión de estas ecuaciones facilitará la argumentación que a continuación sigue.

En efecto, la primera cuestión a tratar es una anodina, todas las ecuaciones planteadas son de amplio conocimiento y uso por todos los especialistas del área administrativa, ellas no necesitan de mayor presentación. Lo que vamos a hacer es discutir sus consecuencias solamente.

En efecto, la productividad del capital, la relación que existe entre el excedente generado y el monto gastado en salarios puede incrementarse de dos maneras a saber:

- Incrementando las horas de trabajo de la mano de obra por el mismo precio - Disminuyendo el salario por las mismas horas que se pagaba antes.

La productividad del trabajo puede ser mejorada por una subida de la utilidad o excedente generado por la operación sin cambiar los niveles de inversión ni en tecnologías nuevas ni en incrementar el costo de la mano de obra.

Ahora ya se puede precisar la extensión, el ámbito y los límites que tendrán las siguientes afirmaciones, para lo cual necesitamos algunos conceptos adicionales, a saber:

Cadena de valor: conjunto de actividades humanas bajo una sola dirección y cuyo resultado tiene un propietario, la empresa que los contrata a todos los que trabajan en esa serie de actividades humanas.

Sector: Supongamos que tenemos un conjunto de actividades las cuales son todas comunes en sus objetivos, tecnologías y procesos, digamos: todos son empresas farmacéuticas, constructoras, petroleras, etc., El conjunto será denominado el Sector Industria de la Construcción, Sector petrolero, Sector Minero, etc.

Clúster: Supongamos que tenemos un determinado conjunto de empresas homogéneas en el sentido de ser todas de un mismo Sector a las cuales deseamos poner en un solo paquete con fines de medir digamos PBI del Sector o indicadores económicos semejantes, por ejemplo: El Sector construcción civil y sus empresas conexas, digamos empresas proveedoras de materiales de construcción – cemento, arena, fierro de construcción, etc.- se las denominará CLUSTER.

Distrito Industrial: supongamos que tenemos un territorio o zona geográfica en el cual se tiene una actividad económica principal como por ejemplo: sector minero, sector agrario, sector turismo, etc., que es el conjunto de clúster agrupados en un solo territorio?: DISTRITO INDUSTRIAL.

Economía Regional: El conjunto de Distritos Industriales agrupados en una zona geográfica mayor lo llamaremos ECONOMÍA REGIONAL.

Economía Nacional: El conjunto de Economías Regionales será denominado ECONOMÍA NACIONAL.

Economía Mundial: El conjunto de Economías Nacionales será denominado ECONOMÍA MUNDIAL.

El objetivo de hacer esta distinción es evitar el así llamado efecto exógeno, de tal forma que la extensión y ámbito de las afirmaciones que se vayan a hacer a continuación no tengan el prurito y la fuga conceptual de verse restringida por las

dimensiones espaciales o temporales, de tal forma que todas las afirmaciones que sigan solamente necesitan ser contextualizadas para obtener su verdadero valor en el contexto de la realidad.

Con esto ya se pueden empezar a hacer algunas afirmaciones y plantear problemas sobre la administración general del sistema global que plantea el capitalismo como sistema que tiene la pretensión de controlar el desarrollo no solo económico del planeta sino también político, ideológico, social, moral y cognitivo; cuestiones que por los objetivos de la presente investigación solo serán tratados muy sumariamente y relacionados estrictamente con el tema de la investigación, es decir, la ubicación de los mecanismos de gestión, promoción, implementación, control y monitoreo de ciclos económicos en lo general y de las crisis económicas en lo particular, como uno de los componentes esenciales de los ciclos económicos y en ese contexto la ubicación que se le asigna al control monetario dentro de la economía mundo, y la forma en la cual se impone a todos los participantes del sistema capitalista acciones que no por ser menos destructivas son menos necesarias para mantener y perpetuar una forma de organización que tiene unos detentadores que no necesariamente están interesados como lo supone la economía en la consecución de una determinada tasa de ganancia o gestionar un excedente que en todo momento desbordará el control de sus promotores.

Los problemas son bastante claros a partir del planteamiento inicial de la cuestión. Si es que el sistema capitalista genera un excedente cuales son las posibilidades de que ese excedente encuentre aplicación en las mismas condiciones iniciales con las que se generó, a saber un excedente que debe generar también una tasa de ganancia o una productividad marginal del capital con un monto estimado y establecido empresa por empresa, sector productivo x sector productivo, región

económica x región económica, economía nacional x economía nacional?; a este problema hay varias formas de darle solución, a continuación se describen metodológicamente los criterios de organización de las posibles respuestas, el objetivo de esta clasificación es identificar las prioridades y la secuencia de intervenciones de las mismas de acuerdo a los sucesivos resultados que se vayan generando como consecuencia de la gestión global del sistema capitalista:

Criterios teleológicos o criterios por los resultados, objetivos y finalidades de la gestión del sistema capitalista

Criterios tecnológicos o criterios por los diferentes niveles de conocimiento que vayan adquiriendo a través de la experimentación las sucesivas víctimas de estos mecanismos

Criterios axiológicos o criterios dirigidos a la gestión de la percepción, concepción, gestión e implementación de cada uno de los niveles inferiores en los cuales se los ubica a los detentadores, usuarios y víctimas de la gestión del sistema global.

Criterios misceláneos: criterios políticos, ideológicos, tecnológicos, epistémicos, ontológicos, etc., de la gestión del sistema capitalista global.

En este momento se debe hacer una decisión acerca de cuáles de todos estos criterios se impondrán unos a otros, en la medida en que este es un trabajo de investigación dirigido a la explicación del mecanismo de la burbujas inmobiliarias en su relación con el mecanismo de las burbujas financieras subsumidas ambas en un modelo general de gestión de crisis financieras y ciclos económicos, nos conformaremos en considerar que los criterios teleológicos se imponen a todos los otros, formalizando una ecología de criterios todos los cuales se orientan en una sola dirección, la sugerida por los criterios teleológicos.

- La cuestión más importante para los que gestionan el sistema capitalista en su totalidad – como un sistema integrado de economías nacionales o sistema mundo- es el de la finalidad de los instrumentos que se van a desarrollar, ¿cuáles son los resultados finales que deben tener los diferentes mecanismos que se pueden implementar?

El más importante es la perpetuación del sistema capitalista, cualquier otro resultado será puesto en una posición subalterna y lo único que interesará será el momento en el cual se inserta en la corriente de gestión global del sistema desde su unidad más básica, la empresa hasta la economía mundial.

Ahora ya se tiene un contexto concreto en el cual se pueden explicar varias decisiones que son transparentes para todos, a saber:

El objetivo del QE (Alivio cuantitativo) gestionado por la FED.

- ¿Cuál es el objetivo que tiene un mecanismo como el de la emisión inorgánica de dinero que hace la FED de los USA?

La respuesta es clara desde la perspectiva de la perpetuación del sistema capitalista, independientemente de cual sea el nivel de integración – desde las empresas hasta la economía mundial -, todos los participantes están obligados a sujetarse a un conjunto de reglas que no solo las impone o gestiona la FED, sino que monitorea cualquier descarriado que vaya a sugerir otros modelos de operación. Concretamente, ¿cuáles son las consecuencias desde la perspectiva de un operador de dinero emitido por la FED en cuanto a los objetivos que debe cumplir coercitivamente?, la respuesta es simple, la tasa de emisión de dinero hacia el sistema que impone la FED implica que todos los participantes del sistema mundo

deben cumplir con la necesidad de generar un excedente so pena de que la inflación impuesta al sistema devore sus activos acumulados, está prohibida toda acumulación de activos impidiendo la posibilidad de competidores desafectos a los objetivos impuestos a la gestión del Sistema Mundo desde la perspectiva capitalista.

¿Por qué es plausible y explicable que la FED mantenga una tasa de interés de casi cero y cuáles son las consecuencias de esta actitud para la economía global y todos sus elementos subordinados?

La emisión inorgánica de dinero que hace la FED tiene como objetivo imponer a la clase capitalista mundial unas condiciones que han sido transparentes para todos desde hace más de dos siglos de aparición formal que tiene el sistema capitalista, a saber: la perpetuación en la gestión global de la economía mundo de una élite que no tiene ningún problema ético o moral en cuanto a los mecanismos para continuar en esa posición.

¿Cuáles son los problemas que debe resolver el siguiente nivel operativo de la pirámide de poder global?

La ecuación (4) nos da una referencia concreta de sus responsabilidades, dado un ciclo unitario de negocios su responsabilidad es generar un excedente, que este excedente luego el sea o no capaz de reproducirlo en el siguiente ciclo económico dependerá de sus propias capacidades, siempre y cuando no se atreva a retar el nivel superior a su ubicación. ¿Qué es lo que ha pasado con China?. Desde la visita de Nixon a China, se ofreció la posibilidad a las transnacionales USA de usufructuar de unos costos laborales que en comparación con los que existían en los USA estaban en una relación de 10 o 20 veces más abajo, en ese momento el proceso de des-industrialización de la economía USA empezó a implementarse y 30 años más

tarde se tiene una economía taller mundial como la China que tiene no solo el excedente económico capaz de crear un sistema financiero competitivo al implementado desde finales de la Segunda Guerra Mundial.

¿Cómo está siendo gestionado la aparición de este nuevo competidor no solo por las áreas de inversión sean estas geográficas o sectoriales por no solo las autoridades de las economías del así llamado Primer Mundo, sino mucho más importante por las organizaciones que se encargan de la Gestión de la Economía Mundial?

La primera cuestión que debe resolver el Hegemón actual es la necesidad de prevenir en primera instancia y en última instancia destruir cualquier posible competidor actual o potencial. Esto normalmente puede ser implementado a partir desde los métodos suaves hasta los métodos drásticos. El objetivo en cualquiera de estos momentos es siempre el mismo, en primera instancia perpetuar el sistema, a continuación proteger la posición privilegiada de los actuales detentadores del capital, a continuación organizar un espacio psico-social que permita dar soporte por parte de la opinión pública de cualquiera de los desmanes que se vayan a producir, lo que en sociología se ha dado en llamar Imaginarios Sociales, a continuación ir bajando en los niveles de percepción, concepción, formalización, institucionalización de diferentes niveles de corrupción, la necesidad de que existan constantemente diferentes niveles de criminalidad que genere una capa buffer de aceptación en la opinión pública de una serie de hechos delictivos o cuasi-delictivos, entre ellos estos mecanismos tan elusivos de las burbujas financieras o inmobiliarias.

Por la necesidad de la exposición y su exigida brevedad seguiremos la siguiente estrategia para representar esta situación, a saber:

Construimos un modelo base para cada uno de los dos extremos: desde el fenómeno natural hasta la acción delictiva intencional y a continuación implementamos su operación, el punto de aplicación estará dado por el nivel de conocimiento que el entorno social tenga de lo que se está produciendo en su vida cotidiana.

Se identifican indicadores de organización, resistencia, percepción, concepción de las diferentes unidades sociales que se desea atacar con estos dispositivos y se implementa su operación secuencialmente midiendo continuamente la reacción que ofrece el medio.

En efecto, el modelo de estafa Ponzi ha sido conocido desde hace mucho, los modelos matemáticos para su representación e implementación han sido también de notoria discusión en el espacio académico económico y matemático.

La trayectoria y evolución de las burbujas inmobiliarias y financieras han tenido una amplia literatura fáctica, los modelos de representación de sus efectos, consecuencias e impactos sociales, económicos, institucionales y políticos han sido ampliamente discutidos en una serie de foros, lo que estamos buscando es ¿cuándo y cómo se originan?, ¿quién los origina?, ¿en qué contexto se suscitan tales ataques? y ¿cuáles son las medidas preventivas, de interdicción y represalia contra estos grupos clandestinos que no logran ser visibilizados normalmente pero que siempre están actuando pública y encubiertamente?.

La primera aproximación debe ser la económica por la naturaleza de la investigación, como consecuencia de esta podremos salir al espacio operativo y desde ahí enfocarnos en las consecuencias o entrar en el espacio estratégico y político.

Como se puede observar fácilmente desde la ecuación (4), a medida que sube la composición orgánica del capital caerá la tasa de ganancia del capital. La cuestión es ¿cómo se implementa en el modelo de producción capitalista la posibilidad de si es que no elevar por lo menos mantener en el mismo nivel la tasa de ganancia?, a continuación se discuten algunos mecanismos, tratando de aproximarnos a los mecanismos que definen las crisis inmobiliarias y financieras:

- Abaratamiento de los elementos del Capital. Por ejemplo: materias primas - Aumento de la explotación de la mano de obra

- Depresión de los salarios

- Sobrepoblación relativa de trabajadores - Comercio exterior

- La acción del Estado en beneficio de los trabajadores - Las organizaciones patronales

- La acción de los sindicatos - La exportación de capital

- La formación de monopolios

- La acción del Estado en beneficio de los inversionistas

Ahora que ya se ha desarrollado la parte estructural podemos pasar a ver la cantidad de información que nos puede ofrecer el insertar dentro de este modelo la variable tiempo, de tal forma que podamos pasar desde la parte estática y estructural del problema a los aspectos funcionales, temporales o dinámicos del modelo.

Tomemos el caso de la empresa individual y unitaria y veamos el comportamiento de su acción en el tiempo.

Supongamos que tenemos un inversionista que desea invertir en dos empresas diferentes, diferentes en el sentido de que tienen diferentes porcentajes de participación o cuotas en el mercado, diferentes niveles de organización, diferentes formas de toma de decisiones o institucionalidad, diferentes grados de tecnificación o tecnologías diferentes, etc., todo lo cual puede ser reducido económicamente a las clásicas preguntas:

¿Cuál es la rentabilidad de la empresa? ¿Cuál es el nivel tecnológico de la empresa?

¿Cuál es el nivel de inversión de sus utilidades que es asignado a innovación?