Gestión de riesgo financiero (continuación)

NIIF 7.31, 33 _{ii. Riesgo de crédito}

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión del Grupo.

NIIF 7.36(a) El importe en libros de los activos financieros representa la máxima exposición al riesgo de crédito. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

La exposición del Grupo al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la gerencia también considera la demografía de la base de clientes del Grupo, incluyendo el riesgo de impago de la industria y el país en los que opera el cliente, ya que estos factores pueden afectar el riesgo de crédito. Para obtener un detalle de la concentración de los ingresos de actividades ordinarias, ver la Nota 5 (D)-(E).

El Comité de Gestión de Riesgo ha establecido una política de riesgo bajo la cual se analiza a cada cliente nuevo individualmente en lo que respecta a su solvencia antes de ofrecer las condiciones estándar de pago y entrega del Grupo. La revisión del Grupo incluye calificaciones externas cuando están disponibles, y en algunos casos referencias bancarias. Se establecen límites de venta para cada cliente y se revisan cada tres meses. Cualquier venta que exceda esos límites requiere la aprobación del comité de gestión de riesgos.

El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito relacionado con los deudores comerciales estableciendo un período de pago máximo de uno y tres meses para los clientes individuales y corporativos, respectivamente. Más del 85% de los clientes del Grupo han efectuado transacciones con éste por más de cuatro años, y no se han reconocido pérdidas por deterioro contra estos clientes. Al monitorear el riesgo de crédito de los clientes, estos se agrupan según sus características de crédito, incluyendo si corresponden a un individuo o a una entidad legal, si son mayoristas, minoristas o usuarios finales, su ubicación geográfica, industria, historia comercial con el Grupo y existencia de dificultades financieras previas.

NIIF 7.33(c) _{El Grupo está monitoreando de cerca el ambiente económico en la comunidad europea y está emprendiendo}

acciones para limitar su exposición a clientes ubicados en países que experimentan una volatilidad económica particular. En 2016 se han reducido ciertos límites de compra, en especial para clientes que operan en [Países A, B, C, D y E], puesto que la experiencia del Grupo es que la volatilidad económica reciente ha tenido un mayor impacto para los clientes ubicados en esos países que en otros.

NIIF 7.36(b) _{Los productos se venden sujetos a la retención de las cláusulas de título, de modo que en caso de no pago el}

Grupo pueda contar con un derecho con garantía. El Grupo no requiere garantía en relación con los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.

El Grupo establece una provisión para deterioro de valor que representa su estimación de las pérdidas incurridas en relación con los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (ver Nota 44(S)(i)).

31. Instrumentos financieros – Valores razonables y gestión de riesgos

(continuación)

C. Gestión de riesgo financiero (continuación)

ii. Riesgo de crédito (continuación)

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (continuación)

NIIF 7.34(a), 36(a) Al 31 de diciembre de 2016, la exposición máxima al riesgo de crédito para los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por región geográfica fue la siguiente.a

Importe en libros

En miles de pesos 2016

[Países A, B, C, D y E] 1.053 1.583

Otros países de la comunidad europea 18.516 10.342

Reino Unido 2.534 2.685

Estados Unidos 9.915 7.687

Otros países 249 188

32.267 22.485

NIIF 7.34(a), 36(a) Al 31 de diciembre de 2016, la exposición máxima al riesgo de crédito para los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por tipo de cliente fue la siguiente.a

Importe en libros En miles de pesos 2016 Clientes mayoristas 23.804 14.429 Clientes minoristas 8.090 7.145 Usuarios finales 298 820 Otros 75 91 32.267 22.485

NIIF 7.34(a), 36(a) El cliente más significativo del Grupo, un mayorista europeo, corresponde a M$8,034 del valor en libros de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2016 (M$4,986 en 2015).

NIIF 7.37(a) Al 31 de diciembre de 2016. la antigüedad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar que no estaban deteriorados es la siguiente.b

En miles de pesos 2016 Vigentes y no deteriorados 28.943 19.120 De 1 a 30 días 2.685 3.032 De 31 a 90 días 375 112 De 91 a 120 días 37 26 32.040 22.290 La gerencia cree que los montos deteriorados en mora por más de 30 días aún son enteramente recuperables sobre la base del comportamiento de pago histórico y extensos análisis del riesgo de crédito del cliente, incluidas sus calificaciones de crédito cuando están disponibles.

NIIF 7.GI18 a. La identificación de la concentración de riesgo requiere que se aplique juicio a la luz de circunstancias específicas, y puede surgir de sectores de industria, calificaciones crediticias, distribución geográfica o una cantidad limitada de contrapartes.

NIIF 7.37(a) b. El Grupo ha revelado un análisis de antigüedad sólo de sus deudores comerciales y otras cuentas por pagar, ya que ésta corresponde a la única clase de activo financiero que se encontraba en mora pero no deteriorada a la fecha de balance. Otras entidades pueden tener otras clases de activos financieros para los que se requiera presentar revelaciones.

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2015

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Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

31. Instrumentos financieros – Valores razonables y gestión de riesgos

(continuación)

C. Gestión de riesgo financiero (continuación)

ii. Riesgo de crédito (continuación)

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (continuación)

NIIF 7.36(c) El siguiente es un análisis de la calidad crediticia de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no deteriorados.

En miles de pesos 2016 2015

Calificaciones de crédito externas de al menos Baa3 de la agencia calificadora [x]

o BBB- de la agencia calificadora [y] 15.664 10.139

Otros clientes:

− Historia de cuatro o más años de transacciones con el Grupo* 11.258 7.633 − Historia de menos de cuatro años de transacciones con el Grupo* 1.930 1.290

− Mayor riesgo 91 58

28.943 19.120