LIQUIDEZ
Esta prueba permite relacionar el Activo Corriente frente al Pasivo de la misma naturaleza, y su resultado determina la capacidad económica de pago, por lo que cuanto más alto sea el coeficiente, se tendrá mayores posibilidades de efectuar los pagos de sus deudas a corto plazo.
Al 30 de Junio del 2013, se cuenta con una liquidez de S/. 1,21 para cubrir cada sol de deuda a corto plazo en el caso que estas pudieran ser exigibles.
SOLVENCIA
Los índices obtenidos muestran que no se ve comprometido el Patrimonio de la entidad tanto las obligaciones a Corto y Largo Plazo como el Activo Fijo frente a las Deudas a Largo Plazo. Ambos resultados se han mantenido con relación al año anterior.
RENTABILIDAD
Los indicadores de rendimiento muestran la efectividad de la gestión empresarial llevada a cabo, al lograr mantener el control de los costos y gastos en aplicación de las medidas de austeridad dadas en el presente ejercicio de tal manera que dichas medidas se ven reflejadas en los ingresos y se aprecian en el superávit obtenido en el presente periodo.
GESTIÓN
El indicador Rotación de Cuentas por cobrar muestra una disminución del tiempo de cobro de las cuentas por cobrar de 6,83% al 30 de Junio del 2013, y 5,63% en relación del ejercicio 2012.
El ratio Gastos Financieros se ha mantenido con relación al obtenido en el ejercicio 2012, pero aun así muestra que no se ha requerido contar de financiamientos externos que generen gastos financieros para la entidad.
3. 3 ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Del análisis estructural efectuado a la información del Estado de Situación Financiera al I Semestre del 2013, se ha determinado que el ACTIVO TOTAL de las Empresas del Estado alcanzó a S/. 91 532 838,4 mil, correspondiendo al 50,4% o S/. 46 152 867,1 mil al Activo Corriente; reflejando un menor importe en el Activo No Corriente en S/. 45 379 971,3 mil o 49,6%, destacando el rubro de Cartera de Créditos (Neto) que participa con el 11,4%; de la misma manera el PASIVO TOTAL alcanzó a S/. 60 236 049,1 mil, correspondiendo al 41,3% o S/. 37 813 157,7 mil al Pasivo Corriente, sobresaliendo el rubro de Obligaciones con el Público con 29,7%; EL PATRIMONIO NETO, representa el 34,2% o S/. 31 296 789,3 mil, destacando principalmente el rubro de Capital.
Monto % Monto % Monto %
Total Activo 91 532 838.4 100.0 87 452 051.0 100.0 4 080 787.4 4.7 Corriente 46 152 867.1 50.4 40 725 672.0 46.6 5 427 195.1 13.3 No Corriente 45 379 971.3 49.6 46 726 379.0 53.4 ( 1 346 407.7) ( 2.9) Total Pasivo 60 236 049.1 65.8 55 844 281.1 63.9 4 391 768.0 7.9 Coriente 37 813 157.7 41.3 36 246 171.2 41.5 1 566 986.5 4.3 No Corriente 22 422 891.4 24.5 19 598 109.9 22.4 2 824 781.5 14.4 Interés Minoritario 4 249 645.8 4.6 4 822 665.8 5.5 ( 573 020.0) ( 11.9) Total Patrimonio 31 296 789.3 34.2 31 607 769.9 36.1 ( 310 980.6) ( 1.0)
Total Pasivo y Patrimonio 91 532 838.4 100.0 87 452 051.0 100.0 4 080 787.4 4.7
S/. % S/. % ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente al Efectivo 18 989 774.2 20.7 19 104 193.4 21.8 ( 114 419.2) ( 0.6)
Fondos Interbancarios 0.0
Inversiones Financieras-Inversiones Negociables (Neto) 9 839 406.3 10.7 5 924 007.9 6.8 3 915 398.4 66.1
Cartera de Créditos (Neto) 10 180 157.7 11.1 9 393 069.5 10.7 787 088.2 8.4
Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto) 1 567 436.7 1.7 1 917 669.5 2.2 ( 350 232.8) ( 18.3)
Otras Cuentas por Cobrar (Neto) 2 031 912.0 2.2 1 089 650.0 1.2 942 262.0 86.5
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 12 952.9 0.0 12 545.7 0.0 407.2 3.2
Existencias-Bienes Realiz.Recib.en Pago, Adjud.y Fuera de Uso 2 586 665.8 2.8 2 680 877.9 3.1 ( 94 212.1) ( 3.5)
Activos no Corrientes mantenidos para la Venta 2 851.0 1 514.5 1 336.5 88.2
Activos por Impuestos a las Ganancias 349 466.8 0.4 91 965.9 0.1 257 500.9 280.0
Impuestos Corrientes 76 501.5 33 644.0
Gastos Pagados por Anticipado 246 921.9 0.3 227 769.3 0.3 19 152.6 8.4
Otros Activos 268 820.3 0.3 248 764.4 0.3 20 055.9 8.1
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 46 152 867.1 50.4 40 725 672.0 46.5 5 427 195.1 13.3
ACTIVO NO CORRIENTE
Cartera de Créditos (Neto) 10 390 099.0 11.4 9 820 857.5 11.2 569 241.5 5.8
Cuentas por Cobrar Comerciales 127 802.2 0.1 125 987.5 0.1 1 814.7 1.4
Otras Cuentas por Cobrar, 1 016 320.8 1.1 863 075.3 1.0 153 245.5 17.8
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 6 267.5 6 267.5
Bienes Realiz.Recib.en Pago, Adjud.y Fuera de Uso 4 771.8 3 853.9 917.9 23.8
Inversiones Mobiliarias (Neto) Inversiones en Subsidiarias y Asoc. 128 878.6 0.1 3 052 085.4 3.5 ( 2 923 206.8) ( 95.8)
Propiedades de Inversión 27 173.3 27 488.6
Propiedades, Planta y Equipo - Inmuebles, Mob.y Equip. (Neto) 26 970 281.2 29.5 26 686 777.4 30.5 283 503.8 1.1
Activos Intangibles (Neto) 200 755.3 0.2 217 145.6 0.2 ( 16 390.3) ( 7.5)
Activos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 2 774 072.7 3.0 2 756 389.8 3.2 17 682.9 0.6
Otros Activos (Neto) 3 733 548.9 4.1 3 166 450.5
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 45 379 971.3 49.6 46 726 379.0 53.5 ( 1 913 190.8) ( 2.9)
TOTAL ACTIVO 91 532 838.4 100.0 87 452 051.0 100.0 3 514 004.3 4.7
Cuentas de Orden 144 385 089.0 157.7 141 183 895.1 161.4 3 201 193.9 2.3
PASIVO PASIVO CORRIENTE
Obligaciones con el Público 27 187 601.7 29.7 25 703 398.1 29.4 1 484 203.6 5.8
Sobregiros Bancarios y Fondos Interbancarios 1 297.8 143.9
Depósitos de Emp. del Sist. Financ. y Organ.Finan.Internac. 471 851.6 0.5 474 802.0 0.5 ( 2 950.4) ( 0.6)
Adeudos y Obligaciones Financieras a Corto Plazo 3 342 655.0 3.7 3 205 376.1 3.7 137 278.9 4.3
Cuentas por Pagar Comerciales 1 546 491.1 1.7 1 908 945.3 2.2 ( 362 454.2) ( 19.0)
Otras Cuentas por Pagar 3 361 456.1 3.7 3 199 904.5 3.7 161 551.6 5.0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 361 898.8 266 410.0 0.3 95 488.8 35.8
Provisiones 633 519.2 0.7 871 644.6 1.0 ( 238 125.4) ( 27.3)
Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación 73 197.9 73 197.9
Pasivos Mantenidos para la Venta
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 268 676.7 0.3 120 112.6 0.1
Impuestos Corrientes 4 680.0 9 972.9
Beneficios a los Empleados 272 903.7 0.3 306 208.9 0.4 ( 33 305.2) ( 10.9)
Otros Pasivos 286 928.1 0.3 179 252.3 0.2 107 675.8 60.1
TOTAL PASIVO CORRIENTE 37 813 157.7 41.0 36 246 171.2 41.4 1 422 561.4 4.3
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones con el Público 6 543 183.2 7.1 6 022 641.6 6.9 520 541.6 8.6
Depósitos de Emp. del Sist. Financ. y Organ.Finan.Internac. 40 664.1 0.0 25 361.2 15 302.9 60.3
Adeudos y Obligaciones Financieras a Largo Plazo 7 829 678.9 8.6 6 006 978.2 6.9 1 822 700.7 30.3
Cuentas por Pagar Comerciales 11 060.1 8 861.6 0.0 2 198.5 24.8
Otras Cuentas por Pagar 972 389.5 1.1 811 711.7 0.9 160 677.8 19.8
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 26 989.3 23 846.7 13.2
Pasivo por Impuestos a las Ganancias Diferidos 2 167 279.0 2.4 2 177 731.4 2.5 ( 0.5)
Provisiones 406 171.9 0.4 392 984.2 0.4 13 187.7 3.4
Beneficios a los Empleados 748 132.3 0.8 732 069.7 0.8 16 062.6 2.2
Otros Pasivos 2 070 829.3 2.3 1 877 734.0 2.1 193 095.3 10.3
Ingresos Diferidos (Neto) 1 606 513.8 1.8 1 518 189.6 1.7 88 324.2 5.8
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 22 422 891.4 24.7 19 598 109.9 22.4 2 824 781.5 14.4
TOTAL PASIVO 60 236 049.1 65.7 55 844 281.1 63.8 4 391 768.0 7.9
PATRIMONIO NETO
Capital 15 620 683.6 17.1 15 152 226.1 17.3 468 457.5 3.1
Acciones de Inversión
Capital Adicional 5 863 728.4 6.4 6 399 538.2 7.3 ( 535 809.8) ( 8.4)
Ajustes y resultados no realizados 685 985.1 0.7 870 988.3 1.0 ( 185 003.2) ( 21.2)
Reservas Legales y Otras Reservas 529 123.0 0.6 425 569.0 0.5 103 554.0 24.3
Resultado Acumulados 4 347 623.4 4.7 3 936 782.5 4.5 410 840.9 10.4
Total Patrimonio neto atribuible a la matriz 27 047 143.5 29.5 26 785 104.1 30.6 262 039.4 1.0
Intereses Minoritarios 4 249 645.8 4.7 4 822 665.8 5.6 ( 573 020.0) ( 11.9)
TOTAL PATRIMONIO 31 296 789.3 34.3 31 607 769.9 36.2 ( 310 980.6) ( 1.0)
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 91 532 838.4 100.0 87 452 051.0 100.0 4 080 787.4 4.7
Cuentas de Orden 144 385 089.0 157.7 141 183 895.1 161.4 3 201 193.9 2.3
EMPRESAS DEL ESTADO
ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
CRECIMIENTO O DECRECIMIENTO
CONCEPTO 30.06.2013 31.12.2012 VARIACIÓN
(En Miles de Nuevos Soles) AlL 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Del análisis estructural efectuado a la información del Estado de Resultados Integrales se ha determinado un Total de Ingresos de Actividades Ordinarias conformados por Venta Netas de Bienes, Prestación de Servicios e Ingresos Financieros al 30 de Junio del 2013, por un monto de S/. 15 587 903,0 mil. Los Costos y Gastos representa el 101,7% o S/. 15 853 990,5 mil, del Total de Ingresos Brutos.
(En Miles de Nuevos Soles)
Concepto
Monto % Monto % Monto %
Total Ingresos de Actividades Ordinarias 15 587 903.0 100.0 14 980 638.1 100.0 607 264.9 4.1 Total Costos y Gastos ( 15 853 990.5) ( 101.7) ( 15 021 555.1) ( 100.3) ( 832 435.4) ( 5.5)
Otros Ingresos 994 221.6 6.3 1 232 663.5 8.2 ( 238 441.9) ( 19.3)
Total Resultado Neto 728 134.1 4.6 1 191 746.5 7.9 ( 463 612.4) ( 38.9)
S/. % S/. % S/. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Venta Netas de Bienes 10 701 612.4 68.7 10 788 244.5 72.0 ( 86 632.1) ( 0.8)
Prestación de Servicios 2 699 210.5 17.3 2 191 017.9 14.6 508 192.6 23.2 Ingresos Financieros 2 187 080.1 14.0 2 001 375.7 13.5 185 704.4 9.3
TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 15 587 903.0 100.0 14 980 638.1 100.0 607 264.9 4.1
Costo de Ventas ( 10 351 994.4) ( 66.4) ( 10 197 534.0) ( 68.1) ( 154 460.4) 1.5 Gastos por Intereses ( 498 519.9) ( 3.2) ( 441 686.8) ( 2.9) ( 56 833.1) 12.9
GANANCIA (PERDIDA) BRUTA 4 737 388.7 30.4 4 341 417.3 29.0 395 971.4 9.1
Gastos de Ventas y Distribución ( 558 755.1) ( 3.6) ( 528 036.5) ( 3.5) ( 30 718.6) 5.8 Gastos de Administración ( 1 824 181.1) ( 11.7) ( 1 610 095.5) ( 10.7) ( 214 085.6) 13.3 Ganancias (Pérdida) de labaja en Activos Financieros med. Al Cost. Amort. 473.3 473.3
Otros Ingresos Operativos 207 523.2 1.3 204 453.0 1.4 3 070.2 1.5 Otros Gastos Operativos ( 1 348 565.6) ( 8.7) ( 1 379 351.3) ( 9.2) 30 785.7 ( 2.2)
GANANCIA (PERDIDA) OPERATIVA 1 213 883.4 7.9 1 028 387.0 6.9 185 496.4 18.0
OTROS INGRESOS (GASTOS)
Ingresos Financieros 405 944.4 2.6 524 333.5 3.5 ( 118 389.1) ( 22.6)
Gastos Financieros ( 586 328.4) ( 3.8) ( 387 243.6) ( 2.6) ( 199 084.8) 51.4 Ingresos por Servicios Financieros (Financiera) 360 594.0 2.3 335 984.4 2.2 24 609.6 7.3 Gastos por Servicios Financieros (Financiera) ( 77 744.6) ( 0.5) ( 59 103.4) ( 0.4) ( 18 641.2) 31.5 Resultado por Operaciones Financieras ( 4 694.8) ( 0.0) 52 044.3 0.3 ( 56 739.1) ( 109.0)
Participación en los Result. Net. de Asoc. Y Negoc. Conj. Contab.por Métod. Particip. 3 076.7 ( 3 076.7) ( 100.0)
G. (P.)surg. de la Dif. del Val. Jus. de Act. F.Rec. Med. A V. Razonable
Otros Ingresos 19 686.7 0.1 82 605.7 0.6 ( 62 919.0) ( 76.2)
Otros Gastos ( 17 355.6) ( 0.1) ( 8 738.2) ( 0.1) ( 8 617.4) 98.6
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 1 313 985.1 8.5 1 571 346.4 10.5 ( 257 361.3) ( 16.4)
Gasto por Impuesto a las Ganancias ( 388 779.4) ( 2.5) ( 409 765.8) ( 2.7) 20 986.4 ( 5.1)
GANANCIA (PERDIDA) NETA DE OPERACIONES CONTINUAS 925 205.7 6.0 1 161 580.6 7.9 ( 236 374.9) ( 20.3)
Ganan. (Pérd.) Neta de Imp. A las Ganancias Procedentes de Operaciones Discont.
GANANCIA (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO 925 205.7 6.0 1 161 580.6 7.9 ( 236 374.9) ( 20.3)
GANANCIA (PERDIDA) NETA ATRIBUIBLE A: 799 550.7 5.1 1 001 651.2 6.7 ( 202 100.5) ( 20.2)
La Matriz 318 484.3 2.0 423 002.6 2.8 ( 104 518.3) ( 24.7)
Intereses Minoritarios 481 066.4 3.1 578 648.6 3.9 ( 97 582.2) ( 16.9) COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL:
Ganancias (Pérdidas) Netas por Activos Financieros Disponibles para la Venta Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Otros Componentes de Resultado Integral
OTRO RESULTADO INTEGRAL ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS RELACIONADO CON COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL
Ganancias Netas por Activos Financieros Disponibles para la Venta Ganancias de Inversiones por Instrumentos de Patrimonio
Otros Componentes de Resultado Integral ( 196 974.8) ( 1.3) 30 165.9 0.2 ( 227 140.7) ( 753.0) SUMA DE COMPONENTES DE OTRO RESULTADO INTEGRAL CON OTRO ( 196 974.8) ( 1.3) 30 165.9 0.2 ( 227 140.7) ( 753.0) IMPUESTO A LAS GANANCIAS RELACIONADAS
OTROS RESULTADOS INTEGRALES ( 96.8) ( 96.8)
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO, NETO DEL IMPUESTO A LA RENTA 728 134.1 4.7 1 191 746.5 8.0 ( 463 612.4) ( 38.9)
EMPRESAS DEL ESTADO
ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (En Miles de Nuevos Soles)
Por los periódos terminados al 30 de Junio de los años 2013 y 2012
CRECIMIENTO O DECRECIMIENTO
RATIOS FINANCIEROS / EMPRESAS DEL ESTADO
3 0 . 0 6 . 2 0 13 % 3 1. 12 . 2 0 12 %
DE LIQUIDEZ
L iq u id ez Gen eral Activo Corrien te - Gastos Dif erid os 45 905 945.2 1.21 40 497 902.7 1.12 Pasivo Corrien te 37 813 157.7 36 246 171.2 Pru eb a Acid a Activo Corrien te - Existen cias- Gast.Dif erid os 43 319 279.4 1.15 37 817 024.8 1.04
Pasivo Corrien te 37 813 157.7 36 246 171.2
DE SOLVENCIA
En d eu d amien to Patrimon ial T otal Pasivo 60 236 049.1 1.92 55 844 281.1 1.77 T otal Patrimon io 31 296 789.3 31 607 769.9
DE RENTABILIDAD
Ren tab ilid ad d el Patrimon io Utilid ad Neta 925 205.7 0.03 1 161 580.6 0.04 Patrimon io Neto - Utilid ad d el Ejercicio 30 371 583.6 30 446 189.3
Rentabilidad de Ventas Netas Utilidad Neta 925 205.7 0.09 1 161 580.6 0.11
Ventas Netas 10 701 612.4 10 788 244.5
Marg en Neto (ROA) Utilidad Neta 925 205.7 0.01 1 161 580.6 0.01
Total Activo 91 532 838.4 87 452 051.0
DE GESTION
Rotac. d e Cu en tas p or Cob rar Ventas Netas 10 701 612.4 6.83 10 788 244.5 5.63
Cuentas por Cobrar Comerciales 1 567 436.7 1 917 669.5
Rotación d e In ven tarios Costo de Ventas (10351 994.4) ( 4.0) (10197 534.0) ( 3.8)
Existencias 2 586 665.8 2 680 877.9
Gastos Fin an cieros Gastos Financieros (586 328.4) ( 0.1) (387 243.6) ( 0.0)
Ventas Netas 10 701 612.4 10 788 244.5
I N D I C A D O R E S V A L O R E S D E L A S V A R I A B L E S
INDICADORES FINANCIEROS COMENTADOS AL 30 DE JUNIO DEL 2013