Vontobel Fund – Dynamic Capital Portfolio Fund (EUR)

Moneda de referencia: Euros (EUR)

Fecha de lanzamiento: 1 de marzo de 2010

Gestor de inversiones: Vontobel Europe S.A., 1, Côte d’Eich, L-1450 Luxemburgo

Gestor de inversiones adjunto: Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zúrich, Suiza Objetivo de inversión y política de inversión

Este Subfondo tiene como objetivo obtener rentabilidades positivas absolutas en EUR durante el período de 12 meses.

El patrimonio del Subfondo se invertirá, tomando en consideración el principio de diversificación de riesgos, en obligaciones, títulos de deuda (notes) y valores similares con tipo de interés fijo o variable y en títulos de renta fija a corto plazo (incluyendo obligaciones e instrumentos del mercado monetario) de emisores de todo el mundo, así como en acciones, valores transmisibles similares a las acciones, certificados de participación, etc. de sociedades de todo el mundo.

Hasta un máximo del 33 % del patrimonio del Subfondo podrá invertirse fuera del universo de inversión descrito más arriba.

El Subfondo podrá emplear dentro del marco legal derivados sobre acciones y de tipos de interés con fines de cobertura, así como también para dirigir activamente la estrategia de inversión. Para ello, entre otras cosas, se podrá vender opciones de compra, a fin de –limitando al mismo tiempo la participación económica en un posible incremento del valor del activo subyacente– percibir primas de opción. Los activos subyacentes a esas opciones de compra son valores de renta variable del universo de inversión o un índice de acciones. Se podrá vender opciones de compra de valores de renta variable del universo de inversión que en el momento de la venta de la correspondiente opción de compra formen parte del patrimonio del Subfondo. Cuando se emplee opciones sobre índices de acciones la cesta de acciones subyacente deberá presentar un elevado grado de correlación con el índice en cuestión. No obstante, durante el plazo de vigencia de las opciones las opciones de compra vendidas antes mencionadas no tendrán que estar forzosamente respaldadas por los correspondientes valores de renta variable contenidos en el patrimonio del Subfondo. Sin embargo, el Subfondo deberá estar en condiciones de cubrir en todo momento las responsabilidades resultantes del empleo de derivados.

La moneda de referencia no tendrá por qué ser forzosamente idéntica a las monedas de inversión del Subfondo. Además de inversiones en EUR, el Subfondo podrá efectuar inversiones en otras monedas que resulten óptimas para la evolución del valor del Subfondo. Se podrá cubrir el riesgo cambiario de las inversiones en otras monedas.

El Subfondo podrá invertir hasta el 10 % de su patrimonio neto en participaciones de otros OICVM y/u OIC que tengan una política de inversión equivalente a la del Subfondo. Con el fin de controlar el riesgo de interés, el riesgo de crédito y el riesgo cambiario de la cartera del Subfondo, éste podrá, en el marco de las restricciones de inversión contenidas en el apartado 9, “Restricciones de inversión y de financiación”, de la Parte General del Folleto de Venta completo, invertir asimismo en OIC abiertos que asuman mayores riesgos de mercado, estén regulados y se hallen sujetos a una autoridad reconocida por la CSSF.

Perfil de riesgo del Subfondo

El Subfondo invertirá en acciones y valores a medio y largo plazo con tipo de interés fijo o variable. Esas inversiones pueden estar sometidas en todo momento a fluctuaciones de su cotización. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas, además, a fluctuaciones cambiarias. Existe la posibilidad de que los inversores no recuperen la totalidad del importe que hayan invertido. La evolución positiva del valor en el pasado no garantiza la evolución positiva del valor en el futuro.

Evolución del valor del Subfondo en la moneda de referencia

El Subfondo aún no lleva existiendo el tiempo suficiente para que sea posible exponer la evolución de su valor de un modo que proporcione información verdaderamente relevante.

Perfil del inversor

El Subfondo se dirige a inversores privados e institucionales con un horizonte de inversión a medio y largo plazo que inviertan en una cartera ampliamente diversificada de acciones y valores a medio y largo plazo con tipo de interés fijo o variable y que, siendo conocedores de las fluctuaciones de las cotizaciones que ello implica, deseen obtener con su inversión una rentabilidad razonable y plusvalías y rendimientos del capital.

Clases de participaciones

El Subfondo emitirá participaciones de las siguientes clases: A Participaciones de distribución (EUR) B Participaciones de acumulación (EUR) C Participaciones de acumulación (EUR) I Participaciones de acumulación (EUR) H (con cobertura) Participaciones de acumulación (CHF) HI (con cobertura) Participaciones de acumulación (CHF) S Participaciones de acumulación (EUR) U Participaciones de acumulación (EUR)

Gastos y remuneraciones

Serán de cuenta del Subfondo los siguientes gastos y remuneraciones adicionales:

 Comisión de gestión por los posibles servicios relacionados con la gestión de las inversiones y la comercialización del Subfondo

A, B y H (con cobertura): 1,25 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo
C: 1,25 % anual, más hasta un 1,00 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo
I y HI (con cobertura): 0,625 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo

Por las participaciones S no se cargará honorarios globales para el gestor de inversiones, el gestor de inversiones adjunto o posibles sociedades de comercialización

U: 0,95 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo

La comisión de gestión indicada más arriba se repartirá entre el gestor de inversiones, el gestor de inversiones adjunto y las distintas sociedades de comercialización y será pagadera a final de mes.

Primeras suscripciones

El Subfondo fue lanzado con efectos de 1 de marzo de 2010.

Código ISIN

Participaciones A: LU0469617491 Participaciones B: LU0469617574 Participaciones C: aún no lanzadas Participaciones I: LU0469617731 Participaciones H-CHF (con cobertura): aún no lanzadas Participaciones HI-CHF (con cobertura): aún no lanzadas Participaciones S: aún no lanzadas Participaciones U: aún no lanzadas