CURSO BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN CURSO BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN
DE INVERSIÓN INTERNACIONAL MBPPII6 MBPPII6 CEMLA - BCH T i l M D C H d Tegucigalpa M.D.C., Honduras 08 al 19 de noviembre de 2010
CUENTA DE INGRESO PRIMARIO CUENTA DE INGRESO PRIMARIO
I. VISIÓN GENERAL
1. La cuenta de ingreso primario muestra
los flujos de ingreso primario entre lasj g p
unidades institucionales residentes y no residentes.
2. El SCN divide la cuenta de distribución primaria del ingreso en dos cuentas:
a) Cuenta de generación del ingreso: registra el ingreso primario generado en el proceso de producción; y
I. VISIÓN GENERAL
3. Las cuentas internacionales muestran todos los flujos de ingreso primario en todos los flujos de ingreso primario en
una cuenta sin distinguir entre las
cuentas de generación y de asignacióng y g
del ingreso.
4. Los asientos de crédito muestran el 4. Los asientos de crédito muestran el
ingreso primario por cobrar por la
economía compiladora y los asientos dep y
débito reflejan el ingreso primario por pagar por la economía compiladora.
I. VISIÓN GENERAL
5. El balance del ingreso primario muestra el ingreso primario neto por recibir por el ingreso primario neto por recibir por la economía compiladora; es decir, total
de ingreso primario por cobrar, menosg p p ,
total del ingreso primario por pagar.
6 Se distinguen dos clases de ingreso
6. Se distinguen dos clases de ingreso primario:
a) El ingreso vinculado a la propiedad a) El ingreso vinculado a la propiedad.
I.
VISIÓN GENERAL
7. La remuneración de los asalariados y
los impuestos y subsidios a los
los impuestos y subsidios a los
productos y a la producción forman parte del ingreso vinculado con la parte del ingreso vinculado con la producción.
8 El di i t i i t
8. El rendimiento por suministrar recursos financieros y por arrendar recursos
naturales son ejemplos del ingreso
naturales son ejemplos del ingreso
I. VISIÓN GENERAL
9. Se percibe ingreso primario del exterior cuando se ponen a disposición de no cuando se ponen a disposición de no residentes trabajo, recursos financieros y recursos naturales.
y
10. Se paga ingreso primario cuando los no residentes suministran a residentes no residentes suministran a residentes trabajo, recursos financieros y recursos naturales.
Créditos Débitos Balanza de bienes y servicios
Remuneración de los asalariados R t d l i ió
Visión general de la Cuenta de Ingreso Primario
Renta de la inversión Inversión directa
Renta por la participación en el capital social y en los fondos de inversión Dividendos y utilidades distribuidas
Utilidades reinvertidas I t é
Interés
Inversión de cartera
Renta por la participación en el capital social y en los fondos de inversión Dividendos sobre la participación en el capital social
Renta sobre la participación en los fondos de inversión
Dividendos sobre la participación en los fondos de inversión Dividendos sobre la participación en los fondos de inversión Utilidades reinvertidas
Interés Interés
Tasas sobre préstamos de valores Otra inversión
Otra inversión
Renta por la participación en el capital social y en los fondos de inversión Interés
Renta de la propiedad atribuible a los titulares de las pólizas de seguros Activos de reserva
Renta por la participación en el capital social y en los fondos de inversión Renta por la participación en el capital social y en los fondos de inversión Interés
Otro ingreso primario Alquiler o arrendamiento
Impuestos sobre productos y la producción Subsidios sobre productos y la producción Subsidios sobre productos y la producción Créditos y débitos del Ingreso primario total
II. CLASES DE INGRESO PRIMARIO
11. Las cuentas internacionales distinguen las siguientes ingresos primario:
las siguientes ingresos primario:
a) Remuneración de los asalariados, b) Dividendos,
b) Dividendos,
c) Utilidades reinvertidas, d) Interés,) ,
e) Ingreso de la propiedad atribuible a los titulares de las pólizas de seguros,
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
12. La remuneración de los asalariados es
la retribución que percibe un individuoq p
en una relación empleador – empleado, a cambio del insumo trabajo en el proceso de producción.
13. La remuneración de los asalariados se 13. La remuneración de los asalariados se registra en la Balanza de Pagos (BP),
cuando el empleador (la unidad que(
produce) o el empleado son residentes
de una economías distintas a la
il d
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
ASALARIADOS
14. Para la economía residente de las
empresas la remuneración de los
empresas, la remuneración de los
asalariados es retribución total, en
efectivo o en especie, por pagar durantep , p p g
el periodo contable y para la economía de residencia de los individuos, es la remuneración total, en efectivo o en especie, por cobrar durante el periodo
t bl contable.
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
16. En el caso de los servicios; las
empresas pueden comprar los servicios
ASALARIADOS
empresas pueden comprar los servicios
de un trabajador auto empleado o
contratar a un empleado para lo realice contratar a un empleado para lo realice.
17. Si existe la relación empleador
empleado entre el trabajador y la
empleado entre el trabajador y la
empresa, el pago constituye
remuneración de los asalariados Si la remuneración de los asalariados. Si la esta relación no existe el pago es una
III.
III.REMUNERACIÓN DE LOS
REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
ASALARIADOS
18. El derecho a controlar o a decidir lo que se tiene que elaborar y como
ASALARIADOS
ASALARIADOS
que se tiene que elaborar y como hacerlo, es un indicador de existencia de
relación empleador empleado.p p
19. Contratar a un individuo para que
produzca un resultado determinado
produzca un resultado determinado,
sugiere una relación contractual entre la empresa y un auto empleado.
III.
III.REMUNERACIÓN DE LOS
REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
ASALARIADOS
20. Si ese individuo es responsable de las contribuciones sociales entonces es un
ASALARIADOS
ASALARIADOS
contribuciones sociales, entonces es un proveedor de servicios auto empleado,
en cambio si el empleador se encargap g
de pagar las contribuciones sociales indica que existe la relación empleador empleado.
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
21. Los trabajadores de temporada (menos de un año) los trabajadores fronterizos
ASALARIADOS
de un año), los trabajadores fronterizos que son residentes de una economía y que trabajan en otra economía, los no
q j ,
residentes que están empleados en
hogares residentes como trabajadores domésticos o amas de casa (por menos de un año), también se tratan como trabajadores no residentes
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
22. La remuneración por cobrar por
personal residente de una economía de
ASALARIADOS
personal residente de una economía de parte de embajadas, consulados, bases
militares y organismos internacionalesy g
(enclaves territoriales en esa economía),
se clasifica por pagar a entidades
residentes por entidades no residentes.
23. La remuneración se contabiliza en
términos devengados, sin importar si el
pago fue adelantado, simultáneo o
III.REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
24. La remuneración de los asalariados tiene los siguientes tres componentes
ASALARIADOS
tiene los siguientes tres componentes principales:
a) Sueldos y salarios en efectivo,) y ,
b) Sueldos y salarios en especie, y
c) Contribuciones sociales del empleador.
III.REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
25. Sueldos y Salarios en Efectivo:
Cantidades por pagar en efectivo a los
ASALARIADOS
Cantidades por pagar en efectivo a los
empleados a cambio del trabajo
prestado, antes de deducir los
p ,
impuestos y las contribuciones del
empleado a los sistemas de seguridad social.
III.REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
26. Incluye sobresueldos por horas extras,
trabajo nocturno trabajo de fin de
ASALARIADOS
trabajo nocturno, trabajo de fin de semana, compensaciones por costo de
vida,, retribuciones locales,,
gratificaciones, pagos extraordinarios, compensaciones para transporte hacia y
del trabajo, pagos de vacaciones
oficiales o anuales, y asignaciones para vivienda
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
27. Sueldos y Salarios en Especie:
Cantidades por pagar a los empleados Cantidades por pagar a los empleados mediante bienes, servicios y acciones a
cambio del trabajo prestado.j p
28. Incluye comidas, alojamiento, deportes, recreación o instalaciones vacacionales recreación o instalaciones vacacionales
para el empleado y sus familiares,
transportación al y del trabajo,
transportación al y del trabajo,
gratificaciones por medio de acciones distribuidas entre los empleados, etc.
III. REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
29. Las prestaciones en especie se tienen
que valorar al precio de mercado
que valorar al precio de mercado
equivalente.
30 Las opciones de compra de acciones 30. Las opciones de compra de acciones por parte de los asalariados, es una forma de sueldos y salarios en especie. forma de sueldos y salarios en especie.
31. Contribuciones Sociales del
Empleador: Costos en que incurre el Empleador: Costos en que incurre el
III.REMUNERACIÓN DE LOS
ASALARIADOS
32. Gastos de Viaje y Pago de Impuestos: Los empleados que están contratados Los empleados que están contratados fuera de su economía de residencia pueden incurrir en gastos de viaje y
p g j y
estar sujetos al pago de impuestos sobre la renta.
33. Estos flujos deben registrarse sobre bases brutas en la cuenta de ingreso bases brutas en la cuenta de ingreso secundario, esto es, no deben deducirse de la remuneración de los asalariados.
IV. DIVIDENDOS Y UTILIDADES DISTRIBUIDAS
34. Los dividendos son utilidades
distribuidas y entregadas a los
distribuidas y entregadas a los
propietarios del capital social por poner recursos a disposición de la sociedad.
35. El ingreso de las acciones
preferenciales independientes se trata preferenciales independientes se trata como ingreso por intereses, en lugar de
ingreso por dividendos, porque talesg p , p q
IV. DIVIDENDOS Y UTILIDADES DISTRIBUIDAS 36. El ingreso procedente del alquiler de
terrenos y edificios propiedad de no terrenos y edificios propiedad de no residentes, se clasifica como dividendos y utilidades distribuidas de una EID y utilidades distribuidas de una EID hipotética.
37 Pagos excepcionales de las sociedades 37. Pagos excepcionales de las sociedades derivados de reservas acumuladas o de ventas de activos no son dividendos ventas de activos, no son dividendos. Son retiros de participación en el capital
social, por lo que se asientan en la, p q
IV. DIVIDENDOS Y UTILIDADES DISTRIBUIDAS 38. Los dividendos se registran en el
momento en que se declaran por pagar momento en que se declaran por pagar, las utilidades distribuidas se asientan cuando se entregan a sus propietarios
cuando se entregan a sus propietarios.
39. Los dividendos y las utilidades
di t ib id t bili b t d
distribuidas se contabilizan bruto de
cualquier impuesto retenido. Quien
percibe el ingreso es quien paga el percibe el ingreso es quien paga el
IV. DIVIDENDOS Y UTILIDADES DISTRIBUIDAS 40. Los dividendos, incluyendo cualquier
retiro de los propietarios de las cuasi retiro de los propietarios de las cuasi
sociedades, se clasifican en tres
grupos:
g p
a) Dividendos por pagar a los accionistas de los fondos de inversión;
los fondos de inversión;
b) Dividendos por pagar a los inversionistas directos, y
directos, y
c) Dividendos por pagar sobre otra propiedad del capital social
V. UTILIDADES REINVERTIDAS
41. Las utilidades retenidas de una
empresa son las utilidades netas de lap
producción y de las transacciones del ingreso primario y secundario antes de
su asignación como utilidades
reinvertidas.
42. Las utilidades retenidas de los fondos
de inversión y de las EID se tratan comoy
V. UTILIDADES REINVERTIDAS
43. En la cuenta de ingreso primario, se muestra la imputación del ingreso a los muestra la imputación del ingreso a los propietarios de los fondos de inversión y los inversionistas directos y en la
y y
cuenta financiera se asienta la
contrapartida como “reinversión de
V. UTILIDADES REINVERTIDAS
44. La racionalidad detrás del tratamiento
d l tilid d i tid d l
de las utilidades reinvertidas de la inversión directa es que, dado que la EID por definición está sujeta al control EID por definición está sujeta al control o influencia del inversionista directo.
45 L d i ió d t t d
45. La decisión de retener parte de sus utilidades dentro de la EID significa una
decisión de inversión de parte del
V. UTILIDADES REINVERTIDAS
46. Las utilidades reinvertidas no incluyen
ninguna ganancia ni pérdida por
ninguna ganancia ni pérdida por
tenencia realizada o no realizada.
47 T i l i é did
47. Tampoco incluye ganancias o pérdidas debidas a otros cambios de volumen de los activos
los activos.
48. Las reservas para varios tipos de pérdidas, tales como deudas malas, no
deben tomarse en cuenta para
determinar las tilidades rein ertidas determinar las utilidades reinvertidas.
V. UTILIDADES REINVERTIDAS
49. Las utilidades reinvertidas pueden ser negativas cuando la EID registra una negativas cuando la EID registra una
pérdida en sus operaciones si los
dividendos decretados en un periodo son mayores a la renta neta de ese periodo.
50. Si la inversión directa en el extranjero
i ti d b
genera ganancias negativas, se deben asentar como un crédito de renta negativo
y no como un débito Igualmente la
VI. INTERÉS
51. El interés es una forma de renta de la inversión por cobrar por los propietarios inversión por cobrar por los propietarios
de ciertos activos financieros
(depósitos, títulos de deuda, préstamos
( p , , p
y otras cuentas por cobrar), por el hecho de ponerlos a disposición de otra unidad institucional.
52. Incluye la renta sobre las tenencias yy y
asignaciones de DEG.
53. Excluye comisiones y tasas, que sey y , q
VI. INTERÉS
54. Se contabiliza en términos devengados,
como si lo devengara el acreedor
como si lo devengara el acreedor
continuamente en el tiempo sobre la cantidad pendiente del principal
cantidad pendiente del principal.
55. Bajo el término devengado, a medida que se devenga el interés aumenta el que se devenga el interés, aumenta el principal pendiente, esto es, el interés devengado forma parte de la cantidad devengado forma parte de la cantidad
VI. INTERÉS
56. Algunos instrumentos tienen tasa de interés fija durante toda su vida otros interés fija durante toda su vida, otros
pueden estipular condiciones para
cambiar la tasa de interés una o varias cambiar la tasa de interés una o varias veces durante su existencia (tasas de
interés variable).)
57. Es este último caso, para cada periodo,
debe utilizarse la tasa de interés
debe utilizarse la tasa de interés
pertinente para calcular el interés
VII. RENTA
58. La renta comprende el ingreso por
cobrar como resultado de poner
cobrar como resultado de poner
recursos naturales a la disposición de
otra unidad institucional. Ejemplos:j
renta por pagar por el uso de la tierra,
por la extracción de depósitos
i l t ti d l b l
minerales y otros activos del subsuelo, así como por derechos de explotación
de pesca recursos forestales y
VII.RENTA
59. Los pagos combinados por el uso de edificios y terrenos sobre los cuales edificios y terrenos sobre los cuales están situados los edificios se clasifican
como pagos por servicios de viviendas.p g p
60. Pagos o cobros del gobierno por
alquilerq de terreno (base( militar,,
embajada) se registran como renta. Los
pagos por derecho de sobrevuelo
también son renta; salvo que este
relacionado con control de trafico aéreo,
( i i d t t )
VII. RENTA
61. Las EID hipotéticas constituidas para poseer tierras y arrendamientos a largo poseer tierras y arrendamientos a largo plazo sobre terrenos, por lo común
generan renta (u otros servicios
i l i i t difi i l
empresariales si existe un edificio en el terreno). La renta resultante de la EID hipotética se trata como renta de activos hipotética se trata como renta de activos financieros, es decir, se le da el trato de utilidades distribuidas.
VII. RENTA
62. La renta se contabiliza en términos
devengados,g , esto es,, como si se
devengara continuamente para el
propietario durante el periodo del
contrato acordado contrato acordado.
63. Por consiguiente, la renta registrada durante un periodo determinado, es durante un periodo determinado, es igual al valor de la renta acumulada por pagar durante ese periodo, que es
dif t d l tid d d t
diferente de la cantidad de renta
vencida que se debería de pagar durante el periodo o de la renta efectivamente el periodo o de la renta efectivamente pagada.
VIII. IMPUESTOS Y SUBSIDIOS SOBRE LOS PRODUCTOS Y LA PRODUCCIÓN
64. Los impuestos y subsidios sobre los productos y la producción se incluyen productos y la producción se incluyen en la cuenta de ingreso primario.
65 Los impuestos sobre el ingreso y la 65. Los impuestos sobre el ingreso y la riqueza se incluyen en la cuenta de ingreso secundario.
66. Los impuestos sobre los productos y la
producción transfronterizos por lo
p p
IX. RENTA DE LA INVERSIÓN DIRECTA
67. La renta de la inversión directa incluye
toda renta de inversión que surge de lasq g
posiciones de los activos financieros y pasivos entre unidades institucionales residentes y no residentes que tienen residentes y no residentes que tienen relaciones de inversión directa.
IX. RENTA DE LA INVERSIÓN DIRECTA
68. Se pueden distinguir tres clases de relaciones de inversión directa :
b) Inversionistas directos y EID. Incluye flujos de renta de la inversión entre el inversionista directo y su EID (sin importar si se trata de una directo y su EID (sin importar si se trata de una relación inmediata o no).
c) Inversión en sentido contrario: Ocurre cuando una EID adquiere capital accionario en su inversionista directo.
d) Inversión con otras empresas afiliadas: d) Inversión con otras empresas afiliadas: Comprende los flujos de inversión directa
Crédito Débito Renta de la inversión directa
Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversión
Posible desagregación de la renta de la inversión directa
p y p p
Dividendos y utilidades distribuidas de las sucursales Utilidades reinvertidas
Intereses
1 Inversionistas directos y empresas de inversión directa
Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversión Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversión
Renta del capital accionario
Dividendos y utilidades distribuidas Utilidades reinvertidas
Renta de las participaciones en los fondos de inversión Dividendos
Utilidades reinvertidas Intereses
Por clase de activo financiero 2 Inversión inversa
Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondos de inversión Renta del capital accionario
Renta del capital accionario
Dividendos y utilidades distribuidas
Renta de las participaciones en los fondos de inversión Dividendos
Utilidades reinvertidas Intereses
Por clase de acti o financiero Por clase de activo financiero 3 Inversión con otras empresas afiliadas
Renta del capital accionario y de las participaciones en los fondo de inversión Renta del capital accionario
Dividendos y utilidades distribuidas
Renta de las participaciones en los fondos de inversión Dividendos
IX. RENTA DE LA INVERSIÓN DIRECTA
69. Esta renta se registra en términos
brutos. Se presenta por separado la rentap p p
por cobrar de los activos de los
inversionistas directos en la EID y la renta por pagar sobre los pasivos de los renta por pagar sobre los pasivos de los inversionistas directos con la EID.
70. Los precios de transferencia difieren 70. Los precios de transferencia difieren significativamente de los precios entre partes independientes; por lo común
tá i d d l i t d
IX. RENTA DE LA INVERSIÓN DIRECTA
71. Cuando los precios de transferencia se
identifican y cuantifican, deben ajustarsey , j
al valor equivalente de una transacción entre partes independientes. Además del
ajuste del propio flujo debe haber un
ajuste del propio flujo, debe haber un asiento de contrapartida:
a) Sobre facturación a) Sobre facturación. b) Sub facturación.
c) Los precios de transferencia actúan como un c) Los precios de transferencia actúan como un dividendo oculto de la EID, por lo que los dividendos deben incrementarse por la diferencia entre el valor de mercado de los diferencia entre el valor de mercado de los
IX. RENTA DE LA INVERSIÓN DIRECTA
72. El precio de transferencia actúa como una inversión oculta en la EID por lo que una inversión oculta en la EID, por lo que
los flujos de capital accionario de
inversión directa deben incrementarse
di t l dif i t l l d
mediante la diferencia entre el valor de mercado de los bienes y servicios y el valor realmente cobrado.
X. RENTA DE LA INVERSIÓN DE CARTERA
73. La renta de la inversión de cartera
incluye los flujos entre residentes y noy j y
residentes que surgen de posiciones en capital accionario y títulos de deuda
distintos de los clasificados bajo
distintos de los clasificados bajo
inversión directa o activos de reserva.
74 En el primer nivel se distinguen dos 74. En el primer nivel se distinguen dos clases de renta de la inversión de cartera:
a) Renta sobre capital accionario y sobre la participación en los fondos de inversión, y
b) R b í l d d d
X. RENTA DE LA INVERSIÓN DE CARTERA
75. La renta sobre la participación en los fondos de inversión incluye dividendos y fondos de inversión incluye dividendos y utilidades no distribuidas. La renta sobre otro capital accionario sólo comprende utilidades distribuidas (dividendos).
76. La renta sobre la participación en los 76. La renta sobre la participación en los fondos de inversión se muestra en forma
separada de la renta sobre otro capitalp p
X. RENTA DE LA INVERSIÓN DE CARTERA
77. Una clasificación tan detallada de la renta de la inversión de cartera garantiza renta de la inversión de cartera garantiza la coherencia con los instrumentos y las clasificaciones funcionales de los activos financieros y pasivos.
XI. OTRA RENTA DE LA INVERSIÓN
78. La otra renta de la inversión
comprende los flujos relacionados con comprende los flujos relacionados con el interés sobre depósitos, préstamos y otras cuentas por cobrar y por pagar,
t b l it l i i b
renta sobre el capital accionario y sobre las participaciones en los fondos de inversión que no están clasificados en inversión que no están clasificados en
ninguna otra categoría funcional y la
renta de la propiedad atribuible a los
t d d l óli d
XI. OTRA RENTA DE LA INVERSIÓN
79. También se registra como otra renta de
la inversión, el interés por pagar sobreg
las asignaciones de DEG. Asimismo debe incluirse como otra renta de la
inversión las comisiones sobre los
inversión las comisiones sobre los
XI. OTRA RENTA DE LA INVERSIÓN
80. La participación accionaria en ciertas
empresas constituidas yy no en
sociedades de capital (tales como
asociaciones y empresas conjuntas) no
califican ni como inversión directa
califican ni como inversión directa
(porque la participación accionaria es menor al 10%) ni como inversión de
cartera (porque no son valores
accionarios).
81 Dicha participación se clasifica como 81. Dicha participación se clasifica como
XII. RENTA SOBRE LOS ACTIVOS DE RESERVA 82. La renta sobre los activos de reserva
incluye: renta sobre el capital accionario,y p ,
sobre participaciones en los fondos de inversión, intereses y comisiones sobre los préstamos de oro monetario
los préstamos de oro monetario.
83. La renta del capital accionario y sobre participaciones en fondos de inversión participaciones en fondos de inversión
pueden clasificarse como dividendos
sobre valores accionarios y renta
t ib ibl l ti i i f d
atribuible a las participaciones en fondos de inversión. Este último comprende tanto utilidades distribuidas como no tanto utilidades distribuidas como no distribuidas.
XII. RENTA SOBRE LOS ACTIVOS DE RESERVA 82. Si la renta sobre las reservas no está
disponible para su publicación debe
disponible para su publicación, debe incluirse como interés en otra inversión.
CURSO BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN CURSO BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN
DE INVERSIÓN INTERNACIONAL MBPPII6 MBPPII6 CEMLA - BCH T i l M D C H d Tegucigalpa M.D.C., Honduras 08 al 19 de noviembre de 2010
CUENTA DE INGRESO PRIMARIO CUENTA DE INGRESO PRIMARIO
