Elaboración y comercialización de aceite de castaña “El Castañal”

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(1)Universidad San Ignacio de Loyola. PROYECTO DE INVERSIÓN ELABORACIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE ACEITE DE CASTAÑA “EL CASTAÑAL”. PROFESOR: Decio Rubio. INTEGRANTES: Fernando Pachas Luna. Facultad de Hotelería. Paola Guerra Gutiérrez. Facultad de Marketing. Valeria Reyes Chacón. Facultad de Hotelería. Lima, julio de 2004.

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(3) INDICE DEL PROYECTO CAPÍTULO I RESUMEN EJECUTIVO……..….………………………………............1 CAPÍTULO II DEFINICIÓN DEL PROYECTO.…………………………..................11 2.1. Nombre de la Empresa....................................................................................11 2.2. Naturaleza Económica.......................................………………..…………..…..11 2.3. Horizonte de Evaluación................................................................................. 11 2.4. Unidad Ejecutora………………………….........................................................11 2.4.1. Del Negocio…........................................................................................11 2.4.2. Del Proyecto...........................................................................................11 2.5. Definición del Negocio y del Producto........................................................…..11 2.6. Oportunidad del Negocio…………………........................................................11 2.7. Estrategia del Proyecto....................................................................................13 2.8. Objetivos del Proyecto (Institucionales, de Marketing, Operacionales, Financieros).............................................................................13 2.9. Objetivos Generales del Estudio......................................................................13 CAPÍTULO III ANÁLISIS DEL ENTORNO Y EL SECTOR ECONÓMICO……….15 3.1 Análisis del entorno Perú..................................................................................15 Factores para analizar en el periodo 1998 - 2003: 3.1.1. Análisis Macroeconómico.......................................................................15 3.1.1.1.. PBI global y sus variaciones por sector económico…………..15. 3.1.1.2. Tasa de inflación.........................................................................19 3.1.1.3. Tasa de interés.......................................................................... 19 3.1.1.4. Tipo de cambio........................................................................... 21 3.1.1.5. Riesgo país................................... ………………………………..23 3.1.2. Demografía.............................................................................................25 3.1.2.1. Población total y tasa media de crecimiento…… ………….........25 3.1.2.2. Población económicamente activa: tasa de desempleo…………26 3.2. Descripción del Sector……………………………………………………………..28 3.2.1. Tamaño de la Industria – productos o servicios elaborados……………28 3.2.1.1. Estructura y tamaño de mercado……………………………….….…31.

(4) 3.2.1.2. Competidores actuales…………………………….………..…..31. 3.2.1.3. Competidores potenciales: barreras de entrada……………...32. 3.2.1.4. El Producto y la Amenaza de Productos Sustitutos……………..32 3.2.1.5. Fuerza Negociadora de los Clientes……………………………...35 3.2.1.6. Fuerza Negociadora de los Proveedores………………………...35 3.2.2. Tendencias de mercado…………………………………………..……..36 CAPÍTULO IV ESTUDIO DE MERCADO…………………………………………….37 4.1 Descripción del producto……………………………..…………………..…….…..37 4.1.1. Definición del bien o servicio: diseño del producto………...…………….37 4.1.2. Tipo de producto……………………………………………………...……..41 4.1.3. Principales características y/o especificaciones técnicas del producto……………………..…………………………………………...42 4.1.4. Productos sustitutos y complementarios………………..………..……….43 4.1.5. Beneficios que aporta…………………………………………………....….43 4.1.6. Ciclo de vida del producto…………………………………………………..43 4.1.7. Factores que puedan alterarlo………………………………..……………44 4.2 Análisis de la Demanda…………………………………...……………...………..44 4.2.1. Área geográfica del estudio de mercado………………………...…….…44 4.2.2. Demanda Histórica según fuentes secundarias en los últimos 10 años…………………………………………………..….49 4.2.3. Variables que afectan la demanda……….………………………….….…49 4.2.4.. Investigación del mercado…………………….………………………...51 4.2.5.1. Investigación cualitativa: Focus group………………….……...51. 4.2.5.2. Investigación cuantitativa: método de encuesta, diseño del cuestionario, tipo de encuesta……………………….54. 4.2.5.3. Análisis de los resultados de las encuestas…………………………………….…………….…52. 4.2.6. Demanda Presente……………………………………...………………......57 4.2.6.1. Criterios de Segmentación: geográficos, conductuales, psicográficos y demográficos…………………......57.

(5) 4.2.6.2. Mercado Potencial………………………………………………......58 4.2.6.3. Demanda futura proyectada: premisas y escenarios del Pronostico de Ventas del Producto…………......60 4.3. Análisis de la Oferta……………………………………….…………………...…..65 4.3.1. Descripción del Mercado de la Oferta…………………..……………...…65 4.3.2 Variables que afectan la Oferta……………………………….………...…..67 4.3.3. Oferta Histórica y Presente…………………………………………….......68 4.3.3.1. Identificación de la Competencia………………………….……....71 4.3.3.2. Objetivos y estrategias de la Competencia……………………....75 4.3.3.3. Análisis FODA de los Principales Competidores………………...79 4.4. Análisis de la comercialización…………………………………………..….........79 4.4.1. Producto……………………………………………………………..………..79 4.4.2. Precio………………………………………………………………………….82 4.4.3. Plaza………………………………………………………………...…….….82 4.4.4. Promoción: de ventas y publicidad…………………………..…….……...82 4.5. Análisis del Mercado Proveedor………………………………….…………..…..83 4.5.1. Criterios de Selección…………………………………………………….…83 4.5.2. Capacidad de abastecimiento de las materias primas: calidad, estacionalidad y precios……………………………...………….…….........84 4.5.3. Identificación y condiciones de venta de los proveedores…….…….….89 4.5.4. Selección de los Proveedores y criterios utilizados……………..……….92 CAPÍTULO V ESTUDIO TÉCNICO……………………………………………..……..94 5.1. Tamaño del Proyecto……………………..……………………………….……….94 5.1.1. Tamaño Normal……………………………………………………..….…....94 5.1.2. Tamaño Máximo……………………………………………………..….......94 5.1.3. Porcentaje de utilización……………………………………...……..……...94 5.2. Proceso y Tecnología……………………………………………………….…..…94 5.2.1. Procesos……………………………………………………...…………....…94 5.2.1.1. Descripción del proceso……………………….………………….94 5.2.1.2. Diagrama de Flujo de Proceso de Comercialización………...….96.

(6) 5.2.1.3. Diagrama de Flujo de Proceso de Producción, rendimientos y mermas…………………………………………….97 5.2.1.4. Programa de producción e inventarios……………….…………..98 5.2.1.5. Relación de materias primas e insumos, consumos por producto……………………………………….……98 5.2.1.6. Programa de compras de materias primas e insumos de acuerdo al programa de producción…………………..……….98 5.2.1.7. Requerimiento de la mano de obra para cada sección del proceso productivo……………………………..…………….…99 5.2.2. Equipamiento y tecnología para el proceso……………..……….……..102 5.2.3. Terrenos e Inmuebles……………………………………………….…..…104 5.2.3.1. Descripción del Centro de Operaciones………………….……..104 5.2.3.2. Plano sin Proyecto…………………………………………….…..104 5.2.3.3. Plano con Proyecto: distribución de los equipos y maquinas………………………….…….……………...104 5.2.4 Localización……………………………………………………..…….…….104 5.2.4.1. Macro Localización…………………………..……………..……..104 5.2.4.2. Micro Localización………………………………..……..…….…..105 5.3 Diagrama de Gantt del Proyecto………………………………………………...105 CAPÍTULO VI ESTUDIO LEGAL………………………………………………........108 6.1. Forma Societaria………………………………………………...………………..108 6.2. Licencia de Funcionamiento……………………….…………………………….108 6.2.1. Licencia de Funcionamiento……………………………..……….……....108 6.2.2. Registro de Marca………………………………………………..….……..111 6.3. Legislación Laboral………………………………………………………..……...111 6.3. Legislación Tributaria……………………………………………….…………….113 CAPÍTULO VII ESTUDIO ORGANIZACIONAL…………………………………....114 7.1. Puestos de Trabajo…………………………………………………………….....114 7.2. Tareas, Funciones y Responsabilidades…………………………………….....114 7.3. Organigrama Funcional…………………………………………………..……....116.

(7) 7.4. Aspectos Laborales…………………………………………………………...…..116 7.4.1. Forma de Contratación…………………………………………………….116 7.4.2. Régimen Laboral……………………………………………….…………..116 7.4.3. Remuneración…………………………………………………….………..117 7.4.4. Horario de Trabajo……………………………………………….….……..117 7.4.5. Beneficios Sociales…………………………………………………..........117 7.5. Misión y Visión de la Empresa……………………………………..…………....118 CAPÍTULO VIII ESTUDIO DE INVERSIONES, FINANCIAMIENTO, INGRESO Y COSTOS……………………………..…………………………….……119 8.1. Inversiones…………………………………………….…………..………….......119 8.1.1. Inversión en Activo Fijo…………………………..………………….…….119 8.1.2. Inversión Activo Intangible………………………………………..….……120 8.1.3. Inversión en capital de trabajo………………………………………........121 8.1.4. Total inversiones……………………………………………….……..……122 8.1.5 Cronograma de desembolsos de las inversiones………………..….….122 8.2. Financiamiento……………………………………………………………….…...123 8.2.1. Estructura de Capital…………………………………………………....…123 8.2.3. Datos Generales de las Fuentes de Financiamiento……………..……123 8.2.2. Criterios de selección de las fuentes de financiamiento………………....…123 8.2.3. Financiamiento del activo fijo, del capital de trabajo e intangibles………………………….………………………...….……………….123 8.2.4. Cuadro de Amortización de la Deuda…………..……….……………….124 8.3. Ingresos…………………………………………………..…………….………….124 8.3.1. Ingresos por ventas: al contado, al crédito, ventas totales, exportaciones…………….………………………………..124 8.3.2. Recuperación de Capital de trabajo………………………..…………….125 8.3.3. Valor de Desecho Neto del activo fijo……………………………...…….125 8.4. Costos y Gastos………………………………………………………..……..…..125 8.4.1. Egresos Desembolsables……………………………………………..…..125 8.4.1.1. Costos de Insumos Directos…………………………..……….…125.

(8) 8.4.1.2. Costos de Mano de Obra Directa…………………….………….125 8.4.1.3. Costos Indirectos de Fabricación………………………….……..126 8.4.1.4. Gastos de Administración…………………………………………127 8.4.1.5. Gastos de Ventas……………………………………………….…127 8.4.2. Egresos no Desembolsables………………………………….……….....127 8.4.2.1. Depreciación………………………………………………………..127 8.4.2.2. Amortización de Intangibles…………………………..…………..128 8.4.3. Costo Unitario por Producto o Servicio………………………….……….128 8.5 Estados Financieros Proyectados……………………………………………….128 8.5.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja……………………………………………………………..…128 8.5.2. Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado……………….………….128 8.5.3. Flujo de Caja Proyectado Operativo………………………………….….129 8.5.4. Flujo de Capital………………………………………………………..…...129 8.5.5. Flujo de Caja Económico……………………………………………….…129 8.5.6. Servicio de la Deuda: amortización del principal y de los intereses……………………………………………………….…..130 8.5.7. Flujo de Caja Financiero……………………………………………….….130 8.5.8.Flujo de Caja Consolidado del Proyecto……………………………….…130 Capítulo IX Evaluación Económico Financiera……………………………....….133 9.1 Calculo de la Tasa de Descuento…………………………………………...…..133 9.1.1. Costo de Oportunidad (Ke)………………………………………..…..133. 9.1.2 Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC ó WACC)………….…..134 9.1.3 Costo de la deuda………………………………………………………...…134 9.2 Evaluación Económico Financiera……………………………………………....134 9.2.1 Indicadores de Rentabilidad……………………………………………..…135 9.2.1.1. VANE y VANF………………………………………………..…….135 9.2.1.2. TIRE y TIRF ……………………………………………………….135 9.2.1.3. Periodo de Recuperación………………………………….……...135 9.2.1.4. Análisis Costo-Beneficio (B/C)………………………….………..136.

(9) 9.2.3 Análisis del Punto de Equilibrio…………………………………………....136 9.2.4 Análisis de la cobertura de la deuda……………………………………....…137 9.3. Análisis de sensibilidad…………………………………………………………...137 9.3.1. Variables de entrada…………………………………………………….……..137 9.3.2. Variables de salida………………………………………………………….….137 9.3.3. Análisis Unidimensional…………………………………………………….....138 9.3.5. Variables criticas del proyecto……………………………………………….. 138 CAPITULO X CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES……………………...139 BIBLIOGRAFIA………………………………………………………………….……..142.

(10) ANEXOS Anexo 1……………………………………………………...………..………………..144 Encuesta…………………………………….……………………….…………….…...145 Guía de pautas……………………………………………………………….…….….146 Trascripción del focus group……………………………………………….…....…...147 Gráficos de la investigación cuantitativa……………….……………………….…..162 Perú: Régimen Tributario Nacional y Arancelario………………………………….177 Banco Interamericano de Finanzas…………………………………………….……190 Anexo 2…………………………………………………………………………….……192 Empresas consultadas para el costeo del proyecto………………………….…….193 Anexo 3…………………………………………………………………………….……198 Información adicional……………………………………………………………….….199.

(11) INDICE DE CUADROS N° 1.1 Inversión inicial del proyecto …………………………………..……………. …3 N° 2.1 Pronostico de ventas del proyecto ………………………………..………..… .6 N° 3.1 Pronostico del flujo económico del proyecto………………………..………….7 N° 3.2 Pronostico de flujo financiero del proyecto…………………………..…………7 N° 3.3 Inversión inicial del proyecto………………………………………………….. ..8 N°3.4 Estructura de capital del proyecto…………………………………………..……8 N° 3.5 Indicadores de rentabilidad del proyecto…………………………………...…..8 N° 2.1 Composición Química de 100 gr. de Almendras de Castaña……………....12 N° 3.1 PBI según sectores económicos……………………………………………....17 N° 3.2 Tasa de interés activa………………………………………………………..….20 N° 3.3 Tasa de interés pasiva ………………………………………………………....20 N° 3.5 Riesgo País Perú……………………………………………………………..….24 N° 3.6 Población por sexo…………………………………………………………...….25 N° 3.7 Tasa de desempleo Lima……………………………………………….…..…..26 N° 3.8 PEA Lima………………………………………………………………………....27 N° 4.1 Comparativo de ácidos grasos en algunos aceites…………………..……...39 N° 4.2 Características del aceite de castaña……………………...……………….…41 N° 4.3 Código postal, N° de habitantes y N° de hogares de los 5 distritos de Lima en Estudio ……………………………………...………………….....44 N° 4.4 Grasas y aceites animales o vegetales; productos de su desdoblamiento; Grasas alimenticias elaboradas; ceras de origen animal o vegetal…………………..……………………….……...….45 N° 4.5 Porcentaje de producción de aceite vegetal y compuesto en Lima………..48 N° 4.6 Precios de aceite por litro en Soles……………………………………………49 N° 4.7 Porcentaje de población de NSE A y B por predominio de manzanas en los 5 distritos de lima correspondientes al área geográfica en estudio 2001……………………………………………………………………..58 N° 4.8 Número de familias de NSE A y B en los 5 distritos de Lima en estudio 2001……………………………………………………………………...59.

(12) N° 4.9 Total de familias de NSE A y B en los 5 distritos de Lima en estudio……..59 N° 4.10 Estimado de la población anual y tasas de crecimiento 1990 – 2002…....61 N° 4.11 Resumen de resultados de la regresión de las tasas de crecimiento anual……………………………………………………………….…………...61 N° 4.12 Proyección de las tasas de crecimiento de población anual 2005 – 2009…………………………………………………………..………..62 N° 4.13 Ponderación según su total de población NSE A y B en los 5 distritos de Lima………………………………………………………………….……….62 N° 4.14 Proyección de la tasa de crecimiento ponderado 2005 – 2009………………………………………………..……………………………63 N° 4.15 Proyección del mercado, demanda y ventas anuales en dólares 2005 – 2009……………………………………………………………………..63 N° 4.16 Producción de Aceites y grasas comestibles en el Perú 1984 – 2003……………………………………………………………………..66 N° 4.17 Producción forestal diferente a la madera en el Perú…………...…………68 N° 4.18 Estimación de la oferta futura de castaña 2004 – 2010………….………..69 N° 4.19 Producción de aceites en el Perú Ene. 2002 – Dic. 2003………….……...72 N° 4.20 Venta de aceites en el Perú Ene. 2002 – Dic. 2003………………….…....72 N° 4.21 Precio promedio al consumidor por mes según principales productos que intervienen en el calculo del índice de precios 2003…...…73 N° 4.22 Comparativo de importaciones de aceites 2000 – 2003………..………….74 N° 4.23 Importaciones de mantecas 2001 – 2003…………………………..…….…75 N° 4.24 Normas de calidad…………………………………………………..…………84 N° 5.1 Produccion………………………………………………………………………..98 N° 5.2 Factores de Ponderación para identificar localidad Pto. Maldonado………………………………………..……………………………..106 N° 5.3 Factores de ponderación para identificar localidad Lima……………..…………………...…………………………………………..107 N° 6.1 Componentes del costo por trabajador……………………………………...112 N° 8.1 inversión en activo fijo con depreciación anual 2005 – 2009…………..….120.

(13) N° 8.2 inversión en activo intangible……………………………………………...….121 N° 8.3 Capital de trabajo 2005 – 2009……………………………….......................122 N° 8.4 Cronograma de desembolsos 2004 – 2009………………………......….....122 N° 8.5 Estructura de capital………………………………………………………..….123 N° 8.6 Amortización de la deuda 2004 – 2009…………………………...……...….124 N° 8.7 Ventas 2005 – 2009………………………………………………..................124 N° 8.8 Requerimientos de insumos 2005 – 2009……………...............................125 N° 8.9 Costo de la mano de obra directa 2005 – 2009………………………….…126 N° 8.10 Costos indirectos de fabricación 2005 – 2009…………………………….126 N° 8.11 Gastos operativos 2005 – 2009……………………………………………..127 N° 8.12 Costos de producción 2005 – 2009………………………………….……..128 N° 8.13 Flujo operativo 2005 – 2009………………………………………….……..129 N° 8.14Flujo de caja 2005 – 2009……………………………………………..……..129 N° 8.15 Flujo económico 2005 – 2009……………………………………………….130 N° 8.16 Flujo financiero 2005 – 2009……………………………………….………..130 N° 8.17 Flujo de caja consolidado del proyecto 2004 – 2009……………………..130 N° 9.1 Inflación, Tasa Libre de Riesgo, Beta; Prima De Mercado De EEUU y Riesgo País Perú Expresado En Porcentaje……………………………......133 N° 9.2 Tasa De Descuento y WACC………………………………………..…….....134 N° 9.3 VANE y VANF del Proyecto…………………………………………..……....135 N° 9.4 TIRE y TIRF del Proyecto……………………………………………..……....135 N° 9.5 Periodo de Recuperación Económico y Financiero………………………...136 N° 9.6 Costo/Beneficio Económico y Financiero…………………………………....136 N° 9.7 Punto Equilibrio Anual Del Proyecto……………………………………...….137 N° 9.8 Cobertura De la Deuda………………………………………………………..137.

(14) INDICE DE GRÁFICOS N° 3.1Estructura de capital del proyecto……………………………………………..…9 N° 3.1 PBI Real…………………………………………………………………………..16 N° 3.2 PBI sector económico manufactura………………………………………..….18 N° 3.3 Evolución de la inflación……………………………………………………..….19 N° 3.4 Variación de tipo de cambio…………………………………………………….21 N° 3.5 Variación del tipo de cambio paralelo anual………………………………….22 N° 3.6 Riesgo país del Perú…………………………………………………………….23 N° 3.7 Riesgo país en Latinoamérica……………………………………………….....24 N° 3.8 Índice mensual del volumen físico del CIIU (1514)…………………………..28 N° 3.9 Capacidad instalada del sector……………………………………………..….29 N° 3.10 Producción de aceite comestible según tipo………………………………..30 N° 4.1 Porcentaje de hogares de nuestro mercado objetivo………………………..44 N° 4.2 Producción de castaña proyectada……………………………………………70 N° 4.3 Producción de castaña y proyección…………………………………….……71.

(15) CAPITULO I RESUMEN EJECUTIVO. I.- INFORMACIÓN GENERAL 1. Unidad Ejecutora Del Estudio Guerra Gutiérrez, Paola Isabel. Facultad de Marketing. Pachas Luna, Fernando Leoncio. Facultad de Hotelería. Reyes Chacón, Valeria Francesca. Facultad de Hotelería. 2. Información General Del Proyecto •. RAZÓN SOCIAL Y MARCA DEL PROYECTO ACEITE DE CASTAÑA “EL CASTAÑAL” S.A. - El Castañal. •. UBICACIÓN DE LA EMPRESA Planta de producción: Puerto Maldonado – Madre de Dios Planta Embotelladora: Ate Vitarte - Lima. •. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA Producción y comercialización de Aceite de Castaña. • Compra de materia prima directamente a los productores del departamento de Madre de Dios. • Elaboración del Producto. • Flete a nuestro centro de producción en Lima. • Embotellado, etiquetado y almacenamiento. • Comercialización.. 3. Oportunidad De Negocio, Factores De Éxito El aceite de castaña tiene el mayor porcentaje de ácidos poliinsaturados (olinoleico), y de omega 3, de todos los aceites en el mercado. La importancia de la castaña no solo radica en su aporte a la economía, sino por su componente ecológico en la preservación de la selva amazónica, ya que su explotación permite frenar la depredación de los bosques. Del residuo de la extracción de aceite se obtienen una harina rica en proteínas, que puede ser utilizada mezclada con harina de trigo para la fabricación de pan. La harina también puede ser usada en mezclas con alimentos prefabricados o para la alimentación animal.. 1.

(16) 4. Estrategia Del Proyecto Nicho de Mercado debido a que hemos encontrado un nicho de mercado que no esta siendo atendido por las empresas existentes en el mercado, ya que ninguna ofrece aceite de castaña que como ya mencionamos es una producto de gran aceptación por sus propiedades, actualmente el producto mas comercializado en este segmento es el aceite de oliva ya que es el que mas se acerca a sus necesidades de un producto natural ya que esa es la tendencia en nuestro mercado. 5. Competencia •. Proensa "Productos Encurtidos S.A." Productor y comercializador de aceite de oliva en Perú, que se. comercializan bajo la marca, "EL OLIVAR" •. Carbonell de Córdoba S. A. Primer exportador de aceite de oliva de España. En el Perú tiene una gran. aceptación con su marca “Carbonell” y es líder del mercado. •. Aceites del Sur S.A. Esta. empresa. se. dedica. a. la. producción,. refinado,. envasado,. comercialización, exportación aceite de oliva. En el Perú ha tenido mucha acogida a través de la marca aceite de oliva “La Española” 6. Mercado Proveedor Candela Perú El nuestro único proveedor y fue seleccionado porque cumple con los criterios requeridos como: calidad, cantidad, disponibilidad, puntualidad, crédito y eficiencia, además Candela Perú nos ofreció el mejor precio entre todos los proveedores que es de 1.00 nuevo sol, pudiendo solo variar en las épocas en las que les compráramos menos, pero nunca subiría de 1.20 nuevos soles el kilo, además contaremos con crédito a 60 días. 7. Inversión La inversión inicial del proyecto está conformada por la inversión fija tangible (Maquinarias y Equipos), Inversión fija intangible (Licencias y Marcas) y la inversión en capital de trabajo. Estos montos, así como la estructura de la empresa en el año cero, se muestran en el siguiente cuadro:. 2.

(17) Cuadro N° 1.1 Inversión Inicial del Proyecto En Dólares Año 2004. INVERSIÓN INICIAL Aporte. Préstamo. Total. Porcentaje del Total. 61%. 39%. 100%. Inversión Fija Tangible. 8099. 18898. 26997. Inversión Fija Intangible. 11376. 0. 11376. Inversión en Capital de Trabajo. 28140. 12060. 40200. Total Inversión. 48915. 30958. 79873. Elaboración Propia. Al cabo de 5 años de operación El VANE alcanzado del proyecto es de $388494 8. Conclusiones Se puede concluir que la empresa es rentable debido a que se hace un buen uso de los recursos y se aprovecha al máximo toda la inversión que realiza la empresa. El mercado escogido, una vez que el producto sea bien difundido, será capaz de incrementar su demanda incluso mucho más a lo proyectado por el proyecto. La inversión en marketing es grande, pero se espera que una vez que el público conozca las bondades del producto, se incline por este aceite mucho más saludable que los existentes en el mercado.. 3.

(18) II.- ESTUDIO DE MERCADO 9. Definición Del Producto El producto principal es la elaboración de aceite de castaña, el cual es de alta calidad debido al reciente descubrimiento de nuevas propiedades, como agentes anticancerígenos y antioxidantes que lo han convertido en un aceite mucho más saludable para las personas que los aceites existentes en el mercado. Este se comercializara en cajas de cartón corrugado de 12 unidades cada una, las botellas serán de vidrio de 1/2 litro cada una, en la etiqueta ira la marca del producto, además de la información nutricional, el código de barras, la fecha de vencimiento y el brochure. 10. Usos Y Beneficios El aceite de castaña es para uso domestico, para la preparación de cualquier tipo alimento. Beneficios: • Mayor contenido de ácidos grasos poliinsaturados (linoleico) y monoinsaturados (oleico). • Contiene agentes antioxidantes y es anticancerígeno. • No cambia el sabor a las comidas. • Generará ingresos en la zona de producción. • Generará nuevos empleos en la población de la zona. • Incentivará la reforestación de la amazonía peruana. 11. Precio Del Producto O Servicio El precio de venta al canal será de S/. 12.00 soles la botella de ½ litro, nuestro margen como productores será de alrededor del 20%. 12. Comercialización Y Promoción •. Estrategia de Comercialización. La comercialización al inicio será a través de 2 supermercados: Wong y. Santa Isabel •. Estrategia de Promoción En cuanto a la promoción para nuestro aceite de castaña contaremos con. degustadoras en los supermercados Wong y en Santa Isabel ubicados en los. 4.

(19) distritos donde se encuentra nuestro público objetivo, esta campaña durará seis meses en el primer año y seis meses en el segundo año. En cuanto a publicidad nuestro producto saldrá en la guía de compras de los supermercados, publi-reportajes, y publicidad en revista Cosas y Vanidades 13. MERCADO OBJETIVO Criterios de Segmentación Geográficos Distritos. : La Molina, Miraflores, Surco, San Isidro y San Borja.. Conductuales Beneficios deseados : Calidad y cuidado de la salud Psicográficos Estilo de vida. : Tendencia a consumir productos “light”.. Demográficos Ingreso. : Más $ 2000. Edad. : Entre 26 y 50 años. Genero. : Femenino. Ciclo de vida familiar : Casada, con hijos Clase social. : Clase alta y clase media alta. Grado de instrucción : Secundaria completa y/o Universitaria Ocupación. : Ama de casa. Nuestro segmento objetivo son familias de NSE A y B de Lima, básicamente nos centramos en las amas de casa y nos enfocamos en 5 distritos La Molina, Miraflores, Surco, San Isidro y San Borja, por ser estos en donde se encuentran la mayor parte de nuestro segmento objetivo. 14. Pronósticos De Ventas (en unidades y en US$) La demanda de nuestro producto anual en los 5 años de duración del proyecto esta reflejada en el siguiente cuadro. La tasa de crecimiento es la suma de la tasa poblacional de nuestro mercado objetivo al que se le pronostica un 5% de crecimiento anual. Al ser un producto nuevo, no se tiene un nivel de demanda actual. Las ventas las realizamos a los Supermercados E. Wong y Santa Isabel que estén ubicados en los distritos de nuestro Mercado Objetivo.. 5.

(20) Cuadro N° 2.1 Pronostico de Ventas del Proyecto 2005 – 2009 (Expresado en US$). PRONÓSTICO DE VENTAS AÑOS. 2005. Tasa de Crecimiento. 2006. 1.32%. Ventas. Lts. Unid. 0.5. 2007. 6.16%. 2008. 5.99%. 2009. 5.83%. 5.67%. 14269. 15148. 16056. 16992. 17955. 28539. 30296. 32112. 33984. 35910. Precio venta. $. 3.43. 4.00. 4.00. 4.00. 4.00. Total Ingresos. $. 97846. 121184. 128448. 135938. 143641. Elaboración Propia. 15. Identificación y Matriz FODA de la principal competencia Fortaleza. Debilidad. “El Olivar” Por ser una marca. Compite. Oportunidad con. La. tendencia. a Productos. nacional tiene una. aceites importados. consumir. sustitutos como el. ventaja competitiva. pero en el Perú se. productos. aceite de girasol,. en precio. considera mejor lo. naturales va en de maíz, de. importado. aumento. y. más. por nueces que están. aun en el segmento. parte. al. consumidores.. cual. nos. de. los tomando mayor. dirigimos. “Carbonell” Empresas y “La. Amenaza. exportadoras y que. Española” gozan prestigio mercado.. de. gran en. el. importancia cada día.. Por ser este un. La. producto importado. consumir. de España tiene un. de oliva ha ido en aceites a base de. precio. aumento.. menos. tendencia. a El ingreso al. aceite mercado de. otros productos. competitivo en el. como la castaña,. mercado. nueces entre otros.. 6.

(21) III.- INFORMACION FINANCIERA 16. Flujo de Caja El flujo de caja del proyecto se muestra en el siguiente cuadro. Cuadro N° 3.1 Pronóstico del Flujo Económico del Proyecto 2005 – 2004 (Expresado en US$). FLUJO ECONOMICO FLUJO OPERATIVO FLUJO DE CAPITAL FLUJO ECONOMICO. Año $ $ $. 2004 (78573) (78573). 2005 27615. 2006 39907. 2007 44098. 2008 48419. 2009 52864. 2225 29839. (2130) 37777. (2253) 41845. (2318) 46102. 60088 112952. Elaboración Propia. El flujo financiero esta mostrado en el siguiente cuadro. La deuda tiene una tasa del 25% anual. El flujo financiero es la diferencia del flujo económico mostrado anteriormente y el servicio de la deuda. Este proyecto muestra cifras positivas en este flujo a partir del primer año de operaciones. Cuadro N° 3.2 Pronóstico del Flujo Financiero del Proyecto 2005 – 2004 (Expresado en US$). FLUJO FINANCIERO Años Flujo Servicio Deuda FLUJO FINANCIERO. 2004. 2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 30948. (20718). (7964). (8429). 0. 0. (47615). 9122. 29813. 33416. 46102. 112952. Elaboración Propia. La inversión inicial del proyecto esta formada por los activos tangibles que son mayormente las maquinarias necesarias para la producción y envasado del aceite, los activos Intangibles lo forman la creación y registro de marca, diseños del producto, licencias de funcionamiento de ambas plantas, registros sanitarios, el plan de marketing de lanzamiento del producto, etc. la inversión en la capital de trabajo la forman las cajas mínimas y de compras, stocks estratégicos de insumos. Las cuentas de activos poseen un 10% de reserva. 7.

(22) por imprevistos. Esta inversión se muestra muy bien en el cuadro N° 1 el cual, para mayor comodidad, se muestra nuevamente a continuación: Cuadro N° 3.3 Inversión Inicial del Proyecto Año 2004 (Expresado en porcentaje y US$). INVERSIÓN INICIAL Aporte. Préstamo. Total. 61%. 39%. 100%. Inversión Fija Tangible. 8099. 18898. 26997. Inversión Fija Intangible. 11376. 0. 11376. Inversión en Capital de Trabajo. 28140. 12060. 40200. Total Inversión. 48915. 30958. 79873. Porcentaje del Total. Elaboración Propia. 17. FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL La estructura de capital inicial está formada por un 18% de capital propio y un 82% de deuda bancaria. La tasa de interés anual de la deuda es del 25%. Cuadro N° 3.4 Estructura de Capital del Proyecto Año 2004 (Expresado en porcentaje y US$). FINANCIAMIENTO Monto. Porcentaje. Capital Propio. 48915. 61%. Deuda. 30958. 39%. Total. 79873. 100%. Tasa Interés Anual = 25% Elaboración Propia. 8.

(23) Gráfico N° 3.1 Estructura de Capital Del Proyecto Año 2004. Estructura del Capital de la Empresa. Préstamo 39%. Aporte Aporte 61%. Préstamo. Elaboración Propia. 18. INDICADORES DE RENTABILIDAD Los indicadores de rentabilidad utilizados son el VANE, VANF, TIRE, TIRF, periodos de recuperación y en beneficio-costo del proyecto. Estos indicadores nos muestran que el proyecto es rentable luego de su vida útil y se recupera la inversión en un tiempo regularmente corto. Cuadro N° 3.5 Indicadores de Rentabilidad del Proyecto Año 2004. RENTABILIDAD Valor Actual Neto Económico (VANE). 388494. Valor Actual Neto Financiero (VANF). 345336. Tasa Interna de Retorno Econo. (TIRE). 46.14 %. Tasa Interna de Retorno Financ. (TIRF). 55.27 %. Periodo de Recuperación Económico. 3ro. Periodo de Recuperación Financiero. 3ro. Beneficio-Costo (B/C) Económico (veces). 5.94. Beneficio-Costo (B/C) Financiero (veces). 8.25. CPPC (2005) = 21.08% Elaboración Propia. 9.

(24) 20. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES FINANCIERAS Luego de este análisis se puede observar que el proyecto es rentable. La fabricación anual de nuestro producto por la planta de Puerto Maldonado se realiza en los cinco primeros meses de cada año por lo que se puede alquilar la planta a partir de junio, la torta de desecho es vendida a las industrias localizadas en el mismo Puerto Maldonado generando un ingreso extra. Además que se ha utilizado el mínimo de personal que se necesita pero sin sacrificar la producción. Es por eso la alta rentabilidad mostrada.. 10.

(25) CAPÍTULO II DEFINICIÓN DEL PROYECTO 2.1. Nombre de la Empresa ACEITE DE CASTAÑA “EL CASTAÑAL” S.A. 2.2. Naturaleza Económica De acuerdo al código de Clasificación Internacional Industrial Uniforme (CIIU) nuestra empresa se encuentra en el código número 1514 el cual pertenece al rubro de “elaboración De aceites y grasas de origen vegetal o animal. 2.3. Horizonte de Evaluación Se considera un horizonte de 5 años dado el tema del proyecto; la vida útil del proyecto es indefinida. 2.4. Unidad Ejecutora 2.4.1. Del Negocio Aceite de Castaña “El Castañal” S.A 2.4.2. Del Proyecto Guerra, Paola Pachas, Fernando Reyes, Valeria 2.5. Definición del Negocio y del Producto Nuestra empresa se va a dedicar a la producción y comercialización de Aceite de Castaña. El proceso será de la siguiente manera: •. Compra de materia prima directamente a los productores del departamento de Madre de Dios.. •. Flete a nuestro centro de producción en Lima.. •. Elaboración del Producto.. •. Comercialización.. 2.6. Oportunidad del Negocio Hemos comprobado que por sus características organolépticas el aceite de castaña contiene ácidos grasos no saturados, convirtiéndose en un excelente aceite comestible bajo en grasas.. 11.

(26) La castaña es una especie nativa de los bosques altos en las zonas no indudables de la amazonía brasileña, boliviana y peruana. En el Perú y Bolivia, los castañales con más densidad se encuentran en las zonas limítrofes entre estos dos países, así como la correspondiente frontera con Brasil. Esta es una oportunidad muy buena, por que como ya se menciono anteriormente, son solo tres países, dentro de los cuales está el Perú, crece y además se cultiva la castaña, que es una especie, que cuando se explote debidamente, va a traer muchos beneficios económicos. En el Perú el departamento dedicado a la recolección de la castaña es Madre de Dios. La importancia de la castaña no solo radica en su aporte a la economía, sino por su componente ecológico en la preservación de la selva amazónica, ya que su explotación permite frenar la depredación de los bosques. El aceite procedente de la castaña, presenta un buen coeficiente de digestibilidad, pudiendo ser empleado también como lubricante, en la fabricación de jabones finos y cosméticos. Del residuo de la extracción de aceite se obtienen una harina rica en proteínas, que puede ser utilizada mezclada con harina de trigo para la fabricación de pan. La harina también puede ser usada en mezclas con alimentos prefabricados o para la alimentación animal. Cuadro N° 2.1 Composición Química de 100 gr. de Almendras de Castaña. Componente. Unidad. Valor. Componente. Unidad. Valor. G. 3.0. Fibras. g. 4.6. Cal. 751.6. Calcio. g. 0.243. Proteínas. G. 16.4. Fósforo. g. 0.664. Lípidos. G. 69.3. Vitamina A. mg. trazas. Glucidos. G. 3.2. Vitamina B1. mg. 150.0. Sales minerales. G. 3.5. Vitamina B 2. mg. trazas. Agua Valor energético. Fuente: Ministerio de Agricultura -Brasil Elaboración: Propia. Es por estas razones , donde podemos ver una oportunidad de negocio muy grande, ya que el mercado al que pensamos dirigirnos, es muy amplio ,. 12.

(27) “AMAS DE CASA “ de nivel socioeconómico A+, A, B+, B, C+ que realicen sus compras en los principales supermercados de la ciudad de Lima metropolitana. Pensamos que si entramos a competir con un precio de introducción mas bajo, que el del aceite de oliva, podremos capturar rápidamente esa porción del mercado, que tantos años ha sido liderada por este producto. 2.7. Estrategia del Proyecto Nicho de Mercado debido a que hemos encontrado un nicho de mercado que no esta siendo atendido por las empresas existentes en el mercado, ya que ninguna ofrece aceite de castaña que como ya mencionamos es una producto de gran aceptación por sus propiedades, actualmente el producto mas comercializado en este segmento es el aceite de oliva ya que es el que mas se acerca a sus necesidades de un producto natural ya que esa es la tendencia en nuestro mercado. 2.8. Objetivos del Proyecto 2.8.1. Institucionales MISIÓN: Somos una empresa dedicada a la producción, envasado y distribución de aceite de castaña de primera. VISIÓN: Llegar a ser el aceite líder del mercado peruano y que la gente lo considere la primera alternativa a los aceites tradicionales y exóticos. 2.8.2. De Marketing En un inicio y dado que el producto es nuevo, esperamos tener buena aceptación por parte de nuestro público objetivo , además esperamos un incremento de las ventas , para de esta manera conseguir en el primer año un 5% de participación de mercado, incrementándose 5% en los próximos 4 años. 2.8.3. Operacionales Incrementar la producción con el fin de satisfacer la demanda creciente del producto 2.8.4 . Financieros Pensamos que la rentabilidad del proyecto, luego de una adecuado manejo de costo y una correcta distribución de los recursos determinará un VAN positivo al primer año. 2.9. Objetivos Generales del Estudio Objetivo General. 13.

(28) •. Determinar la viabilidad del presente proyecto.. Objetivos Comerciales •. Demostrar que nuestro producto puede ser aceptado en el mercado como un aceite de uso cotidiano.. Objetivo Técnico •. Determinar que la implementación tecnológica para nuestro proyecto viable en cuanto a la maquinaria y equipos requeridos para poner en marcha el proyecto.. Objetivo Legal •. Constatar que las leyes peruanas permiten la constitución de nuestra empresa así como la producción y comercialización del producto.. Objetivo de Gestión •. Demostrar que nuestro grupo puede y tiene las capacidades necesarias para administrar los recursos de manera optima durante el tiempo que dure que proyecto.. Objetivo Financiero •. Demostrar que nuestro proyecto es rentable en base a las estimaciones del VAN y la TIR.. 14.

(29) CAPÍTULO III ANÁLISIS DEL ENTORNO Y EL SECTOR ECONÓMICO 3.1. Análisis del entorno Perú Factores para analizar en el periodo 1998 - 2003: Se está tomado un periodo de análisis de 5 años para determinar y estudiar el cambio en las variables utilizadas y que nos ayudaran para saber en que situación nos encontraremos y competiremos. 3.1.1. Análisis macroeconómico 3.1.1.1. PBI global y sus variaciones por sector económico El gráfico N° 3.1 muestra el PBI Real del Perú hasta Julio del 2003. El grafico muestra un crecimiento, aunque ligero, constante de nuestro Producto Bruto Interno. Según proyecciones de Transparencia Económica, el PBI continuará no sólo creciendo, sino que lo hará a una tasa mayor (5.5% al 2005) El cuadro N° 3.1 analiza el PBI del Perú hasta diciembre del 2003 por Sector Económico. El sector en el que se encuentra la industria de elaboración de aceites es el de manufactura el cual es uno de los mayores del país. El PBI de este Sector también ha tenido un crecimiento constante año tras año, como lo muestra el gráfico N° 3.2. 15.

(30) Gráfico N° 3.1 PBI Real 1998 - Jul.2003 (Expresado en Mlls. de Nvos. Soles a Precios Constantes de 1994). 117646. 121009. 121543. 127891. Mlls de NvS/.. 116552. 71013. 1998. 1999. 2000. 2001. 2002. Jul. 2003. AÑO. Fuente: Cuanto S.A. Elaboración: Propia. La actividad económica peruana mantiene una tendencia creciente destacándose entre las más dinámicas de la región. Las estimaciones al cierre del año 2003 indican que el PBI habría crecido 4% y la inversión privada se habría expandido ó en 5.7%, mientras el consumo privado habría aumentado en 3.3%. Podemos decir que la inversión y consumo privados han sostenido el crecimiento. de. la. economía.. La. inversión. privada. viene. creciendo. sostenidamente por 7 trimestres consecutivos. El proceso económico se ha visto favorecido por la estabilidad cambiaria y de precios que registra el Perú desde mediados de la década pasada. En un contexto en el que destaca el fortalecimiento de la moneda nacional a nivel de valor y uso por parte de los agentes económicos.. 16.

(31) Cuadro N° 3.1 PBI Según Sectores Económicos Año Base 1994. SECTORES. Ponderación: (1). Variación Porcentual 2003 / 02 Diciembre. Ene-Dic. PBI TOTAL. 100. -3.12. 3.97. Agropecuario. 7.6. -1.19. 2.31. Pesca. 0.7. -43.59. -13.36. Minería e Hidrocarburos. 4.7. 2.59. 6.7. Manufactura. 16. -1.93. 2.1. Electricidad y Agua. 1.9. 2.85. 4.17. Construcción. 5.6. 4.21. 4.04. Comercio. 14.6. 0.1. 3.56. Otros Servicios (2). 39.2. 6.81. 4.41. (1) Corresponde a la estructura del PBI valorizado a precios básicos (2) Incluye Servicios Gubernamentales y Otros Servicios Fuente: INEI, Min. Agricult, Min. De Enero. y Minas, Min. De la Produc. Y SUNAT Elaboración: Propia. Podemos observar que la distribución del Producto Bruto Interno por sectores se encuentra concentrada en el comercio, como la actividad económica de mayor ejercicio, de esta manera esta claro que el sector de la comercialización (que comprende el fin de este proyecto) es en el cual se encuentra el mayor movimiento económico, así entonces tenemos un primer indicador favorable, desde el punto de vista del PBI. 17.

(32) Grafico N° 3.2 PBI del Sector Económico Manufactura 1998 - 2002 (Expresado en Nuevos Soles a Precios Corrientes). 35000. Mlls. de N.S/.. 30000 25000. 23664. 24393. 1998. 1999. 27067. 27230. 29180. 2000. 2001. 2002. 20000 15000 10000 5000 0 Año. Fuente: Cuanto S.A. Elaboración: Propia. El resultado favorable del PBI se ha sustentado principalmente en el aumento de la producción minera, construcción, manufactura y el agro. En el agro se registra un incremento de las áreas sembradas con que ha permitido la tendencia creciente de los cultivos orientados al mercado externo como mangos, uvas y espárragos. Los cultivos tradicionales que muestran tendencias crecientes son el algodón y el maíz amarillo duro 3.1.1.2. Tasa de inflación La variación de la inflación, luego de caer a -0.1% en el 2002, ha ido aumentando año tras año. (Gráfico N° 3.3). 18.

(33) Gráfico N° 3.3 Evolución de la Inflación 1998 - 2003 (Variación Porcentual Anual). Evolucion de la Inflacion: 1998-2003 (Variacion % Anual) 6. Porcentaje. 3.7. 3.7 2.5 1.5 -0.1. 1998. 1999. 2001. 2000. 2002. 2003. Año. Fuente: Cuanto S.A. Elaboración: Propia. En los últimos años el Perú se ha logrado mantener registrar bajos niveles de inflación en los últimos años, como resultado de un compromiso firme de sus autoridades económicas. Entre los países latinoamericanos, si bien es cierto que como conjunto el problema inflacionario ha pasado a un segundo orden, el Perú lidera el grupo de los de más baja inflación en la región 3.1.1.3. Tasa de interés Las tasas de interés mostradas en los cuadros N° 3 y 4 corresponden a las tasas de interés activa y pasiva.. 19.

(34) Cuadro N° 3.2 Tasa de Interés Activa (Al 26/03/2004). PROMEDIO DE MERCADO EFECTIVA Moneda Nacional(TAMN). 0.00061 24.73%Anual. Factor Diario * Factor Acumulado1. Moneda Nacional(TAMN + 1). 292.51307 0.00064. 25.73%Anual. Factor Diario * Factor Acumulado1. Moneda Nacional(TAMN + 2). 480.37739 0.00066. 26.73%Anual. Factor Diario * Factor Acumulado1. Moneda Extranjera(TAMEX). 785.33517 0.00025. 9.25%Anual. Factor Diario * Factor Acumulado1. 6.20308. 1: Circular B.C.R. N° 041-94-EF/90. Acumulado desde el 01 de abril de 1991. Fuente: Bco. Continental Elaboración: Propia. 20.

(35) Cuadro N° 3.3 Tasa de Interés Pasiva (Al 26/03/2004). PROMEDIO DE MERCADO EFECTIVA Moneda Nacional(TIPMN). 2.36%Anual. Moneda Extranjera(TIPMEX). 1.00%Anual. (1) Moneda Nacional de 181 a 360 días1. 3.84%Anual. (2) Moneda. 0.00019. Nacional a más de 360 días2. 6.89%Anual. Factor Diario * Factor Acumulado. 4.11237. 1: D.S. N° 291-91-EF. 2: R.M N° 143-94/EF-75. Acumulado desde el 15 de julio de 1994. Fuente: Bco. Continental Elaboración: Propia. 3.1.1.4. Tipo de cambio El tipo de cambio histórico se muestra en los gráficos N° 4 y 5 que corresponden a los tipos de cambio bancario y paralelo respectivamente desde 1998 en promedio y al fin de cada periodo. Según los gráficos, el tipo de cambio del Nuevo Sol con respecto al Dólar, muestra una tendencia al alza.. 21.