Chile: principales indicadores macrofinancieros (31.01.2023)

(1)

CHILE: PRINCIPALES INDICADORES MACROFINANCIEROS

Departamento de Economía Internacional

y Área del Euro

(2)

FUENTES:FMI, Thomson Reuters y estadísticas nacionales.

a Porcentaje de la población con ingresos inferiores a 3,2 dólares (paridad de poder de compra) por día.

b Basado en los cálculos del FMI sobre el nivel de reservas adecuado (assessing reserve adequacy), que tiene en cuenta el nivel de reservas respecto a distintas magnitudes y el coste de oportunidad de aquellas.

c Diferencia entre el nivel observado y la tendencia del crédito al sector privado como porcentaje del PIB.

d Return on Assets (ROA) se deﬁne como los beneﬁcios como porcentaje de los activos en la cartera del sector bancario.

e Return on Equity (ROE) se deﬁne como los beneﬁcios como porcentaje del capital del sector bancario.

f Definido como la relación entre el resultado de la intermediación financiera y el resultado de la explotación. Los gastos de provisión no están incluidos en el numerador. Los ingresos de explotación comprenden los ingresos por intermediación financiera, los ingresos por servicios, los ingresos por participaciones y otros ingresos/egresos de explotación, excepto los gastos de administración.

Chile: principales indicadores económicos y sociales

Cuadro 1

2021 2020

3 , 0 8 )

s o ñ a ( a d i v e d a z n a r e p s E 5

6 2 . 6 1 dólares constantes)

( a ti p á c r e p B I P

0 7 1 . 6 1 )

P P P ( a ti p á c r e p B I

P 10,8

9 , 4 4 )i

n i G ( d a d l a u g i s e D 9

5 0 . 7 1 3 de dólares)

m m ( B I P

n (2023) ó i c a lf n i e d o v it e j b O 5

, 9 1 )

s e n o lli m ( n ó i c a l b o

P 3,0 % (± 1,0 %)

Sector monetario y real, y precios Promedio

2000-2004

Promedio 2005-2009

Promedio 2010-2014

Promedio

2015-2019 2020 2021

7 , 1 1 0

, 6 - 0

, 2 7

, 4 9

, 3 5

, 4 )

l a u n a r e t n i a s a t(

B I P

5 , 4 1

, 3 1

, 3 9

, 2 0

, 4 8

, 2 )l

a u n a r e t n i a s a t(

C P I

8 , 3 3

, 2 2

, 3 8

, 1 8

, 2 2

, 2 (tasa interanual)

e t n e c a y b u s C P I

0 , 4 5

, 0 8

, 2 2

, 4 9

, 4 8

, 3 )

% ( l a i c if o s é r e t n i e d s o p i T

1 , 9 2

, 1 1 9

, 6 1

, 7 5

, 9 2

, 0 1 )

% ( o r a p e d a s a T

7 , 7 - 3

, 7 - 4

, 2 - 2

, 0 - 2

, 4 0,4

) B I P l e d

% ( o ir a t s e u p u s e r p o d l a S

8 , 6 - 3

, 6 - 6

, 1 - 4

, 0 3

, 4 0,9

) B I P

% ( o ir a m ir p o d l a S

3 , 6 3 5

, 2 3 9

, 1 2 9

, 1 1 3

, 5 1

, 3 1 )

B I P

% ( a c il b ú p a d u e D

Sector externo

9 , 8 7 0

, 2 7 0

, 1 7 3

, 1 8 5

, 9 8 1

, 3 7 )

B I P l e d

% ( l a i c r e m o c a r u t r e p A

4 , 6 - 7

, 1 - 5

, 3 - 0

, 3 - 7

, 1 2

, 0 - )

B I P l e d

% ( e t n e ir r o c a t n e u c r o p o d l a S

0 , 4 4

, 3 3

, 5 3

, 9 4

, 7 6

, 5 Inversión extranjera directa recibida (% del PIB)

Entradas de capitales de cartera (% del PIB) -1,9 -5,9 0,6 1,0 5,2 9,7

7 , 4 3

, 5 0

, 5 4

, 4 5

, 3 5

, 6 )

s e n o i c a t r o p m i e d s e s e m ( s a v r e s e R

5 , 5 1 1

, 5 1 7

, 4 1 8

, 4 1 9

, 2 1 9

, 8 1 )

B I P l e d

% ( s a v r e s e R

4 , 6 4 6

, 6 4 9

, 0 4 9

, 5 3 3

, 0 2 1

, 1 1 )

b ( )I M F ( s c ir t e m A R A

8 , 6 7 6

, 3 7 1

, 6 6 8

, 6 4 7

, 5 3 0

, 2 5 )

B I P l e d

% ( a n r e t x e a d u e D

Deuda local en manos de no residentes (% del total) — — 3,91 2,30 2,23 3,33

Mercados ﬁnancieros

8 , 2 8 8 3

, 4 5 8 5

, 6 4 7 1

, 0 7 6 7

, 0 2 7 6

, 0 3 6 o

r u e l a e t n e rf o i b m a c e d o p i T

0 , 5 2 7 8

, 3 7 7 1

, 6 3 6 6

, 6 9 4 3

, 4 4 5 1

, 9 0 6 r

a l ó d l a e t n e rf o i b m a c e d o p i T

Tipo de interés de la deuda pública a diez años (%) — 6,2 5,8 4,4 3,5 2,9

Vencimiento medio de la deuda pública (meses) 243,5 219,1 231,3 148,6 83,2 75,8

6 , 9 4 5

, 4 4 3

, 4 8 7

, 2 8

—

— )

s o c i s á b s o t n u p ( o n a r e b o s S D C

4 , 3 0 1 6

, 8 6 4

, 0 8 9

, 3 6

—

— )

s o c i s á b s o t n u p ( S D C

Sector bancario

0 , 2 7 )

B I P l e d

% ( r o t c e s l e d o ñ a m a T

68,4 74,1 86,5 100,1 93,2

7 , 4 3 )

B I P l e d

% ( o d a v ir p r o t c e s l a o ti d é r C

41,6 47,5 53,3 57,7 52,9

4 , 7 - 7

, 7 9

, 8 5

, 4 8

, 7 - 7

, 3 )

c ( a e li s a B e d B I P - o ti d é r c a h c e r B

5 , 6 4

, 2 0

, 6 0

, 7 4

, 2

— )l

a u n a r e t n i(

s a d n e i v i v s a l e d o i c e r P

Capital regulatorio / activos ponderados por riesgo — 12,9 13,6 13,3 14,7 14,9

7 , 0 1 7

, 0 1 4

, 0 1 0

, 0 1 8

, 9

— 1

r e i T

Activos ponderados por riesgo / total activos — — 78,5 76,6 66,0

Créditos de dudoso cobro (% de la cartera) 1,6 1,3 2,2 1,9 1,6 1,2

5 , 1 8

, 0 5

, 1 7

, 1 6

, 1 7

, 1 (d)

A O R

3 , 6 1 6

, 7 2

, 4 1 3

, 8 1 7

, 7 1 3

, 7 1 (e)

E O R

1 , 2 2 2

, 8 1 7

, 3 1 6

, 1 1 3

, 1 1 9

, 9 1 z

e d i u q il e d o it a R

6 , 5 4 1

, 4 5 3

, 8 4 0

, 7 4 8

, 1 5 7

, 2 5 )l

a t o t o s e r g n i l e d

% ( s o ir a m ir p s o t s a G

Margen de intermediación (% del ingreso bruto) (f) 74,1 69,7 64,6 66,6 67,5 69,6

Tasa de pobreza (% de la población) (a)

(3)

FUENTE:Irma Alonso y Luis Molina. (2021). "A GPS navigator to monitor risks in emerging economies: the vulnerability dashboard". Documentos Ocasionales - Banco de España, 2111. https://www.bde.es/f/webbde/SES/Secciones/Publicaciones/PublicacionesSeriadas/DocumentosOcasionales/21/Files/do2111e.pdf a El nivel de riesgo se señala con colores más similares al verde (asociados a niveles menores de vulnerabilidad), al amarillo (vulnerabilidad media) o al rojo

(variables situadas en los percentiles de riesgo más elevados).

Chile: situación de vulnerabilidad (a)

Cuadro 2

Respecto al resto de los emergentes 2022 Último dato

I S II S I S II S I S II S I S II S I S II S I S

Diferencial soberano (pb)

0,39 0,3 0,33 0,46 0,42 0,44 0,81 0,7 0,38 0,54 0,28

Bolsa (variación trimestral)

0,29 0,36 0,49 0,78 0,62 0,78 0,79 0,52 0,33 0,18 0,084

Tipo de cambio (variación trimestral)

0,46 0,31 0,41 0,79 0,48 0,81 0,21 0,28 0,9 0,53 0,8

Diferencial soberano (cambio trimestral)

0,3 0,43 0,61 0,59 0,43 0,6 0,7 0,15 0,36 0,7 0,56 0,28

PIB (interanual)

0,92 0,75 0,41 0,68 0,88 0,81 0,96 0,94 0,45 0,01 0,22 0,424

Inﬂación

0,23 0,12 0,16 0,31 0,24 0,3 0,44 0,33 0,46 0,78 0,91 0,653

Producción industrial

0,92 0,89 0,52 0,37 0,69 0,84 0,81 0,86 0,85 0,61 0,61 0,693

Sobrevaloración cambiaria

0,27 0,29 0,39 0,24 0,22 0,07 0,01 0,04 0,11 0,02 0,03 0,23

Balance del sector público (% del PIB)

0,96 0,94 0,92 0,86 0,85 0,93 0,97 1 0,99 0,99 0,87 0,308

Deuda bruta del sector público (% del PIB)

0,91 0,91 0,9 0,94 0,94 0,96 1 0,99 0,99 1 0,99 0,346

Crédito (real, interanual)

0,93 0,92 0,87 0,69 0,65 0,63 0,44 0,77 1 0,97 0,85 0,462

Depósitos (real, interanual)

0,98 0,98 0,96 0,65 0,65 0,58 0,19 0,07 0,31 0,57 0,95 0,885

Activos netos frente al exterior de bancos (% del PIB)

0,52 0,66 0,88 0,89 0,92 0,89 0,34 0,17 0,18 0,33 0,808

Créditos de dudoso cobro (% de la cartera)

0,1 0,07 0,15 0,11 0,13 0,15 0,29 0,04 0 0 0,01 0,192

Ratio préstamos-depósitos

0,05 0,17 0,14 0,17 0,13 0,12 0,05 0 0 0,01 0,05 0,961

Bolsa sector bancario (variación trimestral)

0,36 0,33 0,41 0,56 0,61 0,89 0,66 0,33 0,44 0,167

Diferencial deuda externa de bancos

0,16 0,19 0,95 0,42 0,26 0,12 0,82 0,49 0,61 0,58 0,5 0

Tipo de interés interbancario

0,2 0,12 0,12 0,16 0,23 0,09 0,05 0,01 0 0,19

Margen de intermediación

0,02 0,01 0,01 0,01 0,03 0,05 0,18 0,18 0,21 0,18 0 0,08

Riesgo bancario (BICRA)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Riesgo bancario (IHS)

0,39 0,35 0,28 0,24 0,22 0,2 0,19 0,18 0,43 0,53 0,5 0,333

Saldo de la balanza corriente (% del PIB)

0,64 0,56 0,84 0,93 0,95 0,87 0,53 0,53 0,92 1 1

Inversión extranjera directa (% del PIB)

0,93 0,98 0,92 0,92 0,92 0,48 0,8 0,77 0,67 0,76 0,116

Deuda externa (% del PIB)

0,94 0,92 0,85 0,95 0,95 1 1 0,98 0,91 0,97 0,96 0,884

Deuda externa a corto plazo (% de las reservas)

0,27 0,55 0,77 0,81 0,87 0,62 0,68 0,55 0,87 0,615

Reservas (% del PIB)

0,69 0,8 0,86 0,77 0,77 0,62 0,54 0,68 0,77 0,42 0,55 0,654

Servicio de la deuda externa (% de las exportaciones)

0,82 0,67 0,78 0,83 0,93 0,99 0,97 0,85 0,6 0,67 0,78 0,923

Inversión de cartera (% del PIB)

0,59 0,26 0,26 0,43 0,39 0,19 0 0,15 0,44 0 0,01 0

PIB per cápita (variación)

0,62 0,62 0,63 0,63 0,93 0,93 0,93 0,93 0,03 0,03 — 0,039

Riesgo político (IHS)

0,75 0,69 0,85 0,97 0,96 0,93 0,93 0,89 0,153

Riesgo geopolítico (GPR)

0,22 0,36 0,47 0,6 0,9 0,92 0,81 0,46 0,15 0,13 0,62 0,052

Rating soberano

0,18 0,29 0,31 0,37 0,38 0,4 0,41 0,44 0,51 0,53 0,54 0,167

Estabilidad/ausencia de violencia (percentil)

0,56 0,56 0,58 0,58 0,95 0,95 0,91 0,91 0,91 0,91 — 0,231

Temporal

2017 2018 2019 2020 2021

FUENTE:Irma Alonso y Luis Molina. (2021). "A GPS navigator to monitor risks in emerging economies: the vulnerability dashboard". Documentos Ocasionales - Banco de España, 2111. https://www.bde.es/f/webbde/SES/Secciones/Publicaciones/PublicacionesSeriadas/DocumentosOcasionales/21/Files/do2111e.pdf a El nivel de riesgo se señala con colores más similares al verde (asociados a niveles menores de vulnerabilidad), al amarillo (vulnerabilidad media) o al rojo

(variables situadas en los percentiles de riesgo más elevados).

Chile: situación de vulnerabilidad (a)

Cuadro 2

Respecto al resto de los emergentes 2022 Último dato

I S II S I S II S I S II S I S II S I S II S I S

Diferencial soberano (pb)

0,39 0,3 0,33 0,46 0,42 0,44 0,81 0,7 0,38 0,54 0,28

Bolsa (variación trimestral)

0,29 0,36 0,49 0,78 0,62 0,78 0,79 0,52 0,33 0,18 0,084

Tipo de cambio (variación trimestral)

0,46 0,31 0,41 0,79 0,48 0,81 0,21 0,28 0,9 0,53 0,8

Diferencial soberano (cambio trimestral)

0,3 0,43 0,61 0,59 0,43 0,6 0,7 0,15 0,36 0,7 0,56 0,28

PIB (interanual)

0,92 0,75 0,41 0,68 0,88 0,81 0,96 0,94 0,45 0,01 0,22 0,424

Inﬂación

0,23 0,12 0,16 0,31 0,24 0,3 0,44 0,33 0,46 0,78 0,91 0,653

Producción industrial

0,92 0,89 0,52 0,37 0,69 0,84 0,81 0,86 0,85 0,61 0,61 0,693

Sobrevaloración cambiaria

0,27 0,29 0,39 0,24 0,22 0,07 0,01 0,04 0,11 0,02 0,03 0,23

Balance del sector público (% del PIB)

0,96 0,94 0,92 0,86 0,85 0,93 0,97 1 0,99 0,99 0,87 0,308

Deuda bruta del sector público (% del PIB)

0,91 0,91 0,9 0,94 0,94 0,96 1 0,99 0,99 1 0,99 0,346

Crédito (real, interanual)

0,93 0,92 0,87 0,69 0,65 0,63 0,44 0,77 1 0,97 0,85 0,462

Depósitos (real, interanual)

0,98 0,98 0,96 0,65 0,65 0,58 0,19 0,07 0,31 0,57 0,95 0,885

Activos netos frente al exterior de bancos (% del PIB)

0,52 0,66 0,88 0,89 0,92 0,89 0,34 0,17 0,18 0,33 0,808

Créditos de dudoso cobro (% de la cartera)

0,1 0,07 0,15 0,11 0,13 0,15 0,29 0,04 0 0 0,01 0,192

Ratio préstamos-depósitos

0,05 0,17 0,14 0,17 0,13 0,12 0,05 0 0 0,01 0,05 0,961

Bolsa sector bancario (variación trimestral)

0,36 0,33 0,41 0,56 0,61 0,89 0,66 0,33 0,44 0,167

Diferencial deuda externa de bancos

0,16 0,19 0,95 0,42 0,26 0,12 0,82 0,49 0,61 0,58 0,5 0

Tipo de interés interbancario

0,2 0,12 0,12 0,16 0,23 0,09 0,05 0,01 0 0,19

Margen de intermediación

0,02 0,01 0,01 0,01 0,03 0,05 0,18 0,18 0,21 0,18 0 0,08

Riesgo bancario (BICRA)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Riesgo bancario (IHS)

0,39 0,35 0,28 0,24 0,22 0,2 0,19 0,18 0,43 0,53 0,5 0,333

Saldo de la balanza corriente (% del PIB)

0,64 0,56 0,84 0,93 0,95 0,87 0,53 0,53 0,92 1 1

Inversión extranjera directa (% del PIB)

0,93 0,98 0,92 0,92 0,92 0,48 0,8 0,77 0,67 0,76 0,116

Deuda externa (% del PIB)

0,94 0,92 0,85 0,95 0,95 1 1 0,98 0,91 0,97 0,96 0,884

Deuda externa a corto plazo (% de las reservas)

0,27 0,55 0,77 0,81 0,87 0,62 0,68 0,55 0,87 0,615

Reservas (% del PIB)

0,69 0,8 0,86 0,77 0,77 0,62 0,54 0,68 0,77 0,42 0,55 0,654

Servicio de la deuda externa (% de las exportaciones)

0,82 0,67 0,78 0,83 0,93 0,99 0,97 0,85 0,6 0,67 0,78 0,923

Inversión de cartera (% del PIB)

0,59 0,26 0,26 0,43 0,39 0,19 0 0,15 0,44 0 0,01 0

PIB per cápita (variación)

0,62 0,62 0,63 0,63 0,93 0,93 0,93 0,93 0,03 0,03 — 0,039

Riesgo político (IHS)

0,75 0,69 0,85 0,97 0,96 0,93 0,93 0,89 0,153

Riesgo geopolítico (GPR)

0,22 0,36 0,47 0,6 0,9 0,92 0,81 0,46 0,15 0,13 0,62 0,052

Rating soberano

0,18 0,29 0,31 0,37 0,38 0,4 0,41 0,44 0,51 0,53 0,54 0,167

Estabilidad/ausencia de violencia (percentil)

0,56 0,56 0,58 0,58 0,95 0,95 0,91 0,91 0,91 0,91 — 0,231

Temporal

2017 2018 2019 2020 2021

(4)

FUENTES:FMI, OCDE, Eurostat, Banco de Pagos Internacionales y estadísticas nacionales.

a Respecto a las magnitudes del área del euro y españolas.

b Respecto a las magnitudes chilenas.

Exposición de España y del área del euro a Chile (2021, salvo indicación en contra)

Cuadro 3

Área del euro España Área del euro España Área del euro España Área del euro España 1 3 8

5 5

, 0 2

, 0 1

, 0 3

, 0 1

, 2 3 , 6 3 )

1 2 0 2 ( s e n e i b e d s e n o i c a t r o p x E

2 4 1

6 4

, 0 1

, 0 0

, 0 2

, 1 2 , 6 )

0 2 0 2 ( s e n e i b e d s e n o i c a t r o p m I

6 1 6

4 2

, 1 3

, 0 1

, 0 0

, 0 1

, 1 2 , 4 )

0 2 0 2 ( s o i c i v r e s e d s e n o i c a t r o p x E

3 2 4

6 5

, 0 1

, 0 0

, 0 3

, 0 4 , 1 )

0 2 0 2 ( s o i c i v r e s e d s e n o i c a t r o p m I

Posición de inversión internacional: inversión

extranjera directa. Activos (2020) 57,2 21,0 0,4 1,6 0,3 3,6 37 8

extranjera directa. Pasivos (2020) 6,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 62 50

de cartera. Activos (diciembre 2021) 35,5 1,5 0,2 0,1 0,1 0,2 40 25

de cartera. Pasivos (diciembre 2021) 75,5 0,5 0,5 0,0 0,4 0,1 28 36

Exposición crediticia a Chile de los bancos

que informan al BIS (a) (marzo 2022) 75,4 67,8 0,5 4,8 0,6 3,3 29 9

Activos de los bancos chilenos frente a residentes

de (marzo 2022) 1,3 0,7 0,0 0,0 0,0 0,1 23 19

Deuda de los residentes chilenos a bancos

de (b) (marzo 2022) 75,4 67,8 24,0 21,6 40,0 14,0 — 1,0

Porcentaje del PIB Porcentajedelt otal Ranking s

e r a l ó d e d m m

(5)

FUENTES: OCDE y FMI. DESCARGAR

Chile: datos estructurales de la economía

Gráﬁco 1

Resto del mundo Resto de América Latina

Resto del área del euro España China Estados Unidos

Manufacturas Minería y canteras Agricultura, silvicultura y pesca

Resto del área del euro España China Estados Unidos Manufacturas

Minería y canteras Agricultura, silvicultura y pesca

Exportaciones netas Inversión Consumo público Consumo privado

Impuestos y subsidios Resto de los servicios Servicios ﬁnancieros Servicios: Admin. Pública, sanidad

Comercio distributivo, reparaciones, transporte, alojamiento, serv. de comida Construcción

Resto de la industria (incluida energía) Manufacturas Agricultura, silvicultura y pesca

Resto Perú México Colombia Chile Brasil Argentina

Resto del área del euro España China Estados Unidos Chile

1.a Participación en el PIB mundial (%) (2021) 1.b Participación en el PIB de América Latina (%) (2021)

1.c Descomposición PIB: oferta (%) (2021) 1.d Descomposición PIB: demanda (%) (2021)

1.e Exportaciones de bienes, por sector (%) (2021) 1.f Exportaciones de bienes, por destino (%) (2021)

1.g Importaciones de bienes, por sector (%) (2021) 1.h Importaciones de bienes, por origen (%) (2021)

0,3

15,7

18,6

1,4

7,0 10,1 47,0

9,8

32,2

7,5 4,7 25,3

4,2 16,2

3,3 8,7

17,0

6,1

16,1 16,1 4,3 18,2

10,3

61,0 14,4

25,3

-0,7

7,6

36,3

56,1

13,2

38,9

7,0 1,6 9,4

29,9

2,2 9,1

88,7

17,8

27,8

2,4 10,5

14,5 27,0

FUENTES: OCDE y FMI. DESCARGAR

Chile: datos estructurales de la economía

Gráﬁco 1

Resto del área del euro España China Estados Unidos

Manufacturas Minería y canteras Agricultura, silvicultura y pesca

Resto del área del euro España China Estados Unidos Manufacturas

Minería y canteras Agricultura, silvicultura y pesca

Exportaciones netas Inversión Consumo público Consumo privado

Impuestos y subsidios Resto de los servicios Servicios ﬁnancieros Servicios: Admin. Pública, sanidad

Comercio distributivo, reparaciones, transporte, alojamiento, serv. de comida Construcción

Resto de la industria (incluida energía) Manufacturas Agricultura, silvicultura y pesca

Resto Perú México Colombia Chile Brasil Argentina

Resto del área del euro España China Estados Unidos Chile

1.a Participación en el PIB mundial (%) (2021) 1.b Participación en el PIB de América Latina (%) (2021)

1.c Descomposición PIB: oferta (%) (2021) 1.d Descomposición PIB: demanda (%) (2021)

1.e Exportaciones de bienes, por sector (%) (2021) 1.f Exportaciones de bienes, por destino (%) (2021)

1.g Importaciones de bienes, por sector (%) (2021) 1.h Importaciones de bienes, por origen (%) (2021)

0,3

15,7

18,6

1,4

7,0 10,1 47,0

9,8

32,2

7,5 4,7 25,3

4,2 16,2

3,3 8,7

17,0

6,1

16,1 16,1 4,3 18,2

10,3

61,0 14,4

25,3

-0,7

7,6

36,3

56,1

13,2

38,9

7,0 1,6 9,4

29,9

2,2 9,1

88,7

17,8

27,8

2,4 10,5

14,5 27,0

(6)

FUENTES:Comisión para el Mercado Financiero y Banco de España.

a Crédito y otros activos sobre hogares y empresas no ﬁnancieras, excluidas entidades públicas e instituciones ﬁnancieras.

b 1 % de cualquiera de los tipos de exposición. ^DESCARGAR

Chile: estructura del sector bancario y relevancia para España

Gráﬁco 2

2.a Composición del sector bancario (marzo 2022): préstamos

Umbral de materialidad (b) En impago

Originales

Ponderadas por riesgo 2.c Exposiciones a terceros países materiales, por tipo de exposición (junio 2022) (a)

Bancos privados de capital extranjero

Bancos privados nacionales Bancos públicos (de desarrollo) 2.b Composición del sector bancario (marzo 2022): depósitos

Bancos privados nacionales Bancos públicos (de desarrollo)

% del total

0 2 4 6 8 10 12 14 16

18 % del total

Scotiabank Chile: 10

Banco del Estado de Chile: 20

Banco de Crédito e Inversiones: 13 Banco de Chile: 17

Resto de la banca privada local: 18

Resto de la banca privada extranjera: 4

Reino Unido

Estados Unidos

México Brasil Turquía Chile Perú Colombia

Banco Santander Chile: 18

FUENTES:Comisión para el Mercado Financiero y Banco de España.

a Crédito y otros activos sobre hogares y empresas no ﬁnancieras, excluidas entidades públicas e instituciones ﬁnancieras.

b 1 % de cualquiera de los tipos de exposición. ^DESCARGAR

Chile: estructura del sector bancario y relevancia para España

Gráﬁco 2

2.a Composición del sector bancario (marzo 2022): préstamos

Umbral de materialidad (b) En impago

Originales

Ponderadas por riesgo 2.c Exposiciones a terceros países materiales, por tipo de exposición (junio 2022) (a)

Bancos privados nacionales Bancos públicos (de desarrollo) 2.b Composición del sector bancario (marzo 2022): depósitos

Bancos privados nacionales Bancos públicos (de desarrollo)

% del total

0 2 4 6 8 10 12 14 16

18 % del total

Resto de la banca privada extranjera: 4

Reino Unido

Estados Unidos

México Brasil Turquía Chile Perú Colombia

(7)

FUENTES:Banco de España, Moody's, Standard and Poor's y Fitch, así como las siguientes: Dario Caldara y Matteo Iacoviello. (2022). "Measuring geopolitical risk". American Economic Review, abril, 112(4), pp. 1194-1225, y Corinna Ghirelli, Javier J. Pérez y Alberto Urtasun. (2021). "The spillover effects of economic policy uncertainty in Latin America on the Spanish economy". Latin American Journal of Central Banking, 2(2).

a Economic Policy Uncertainty (EPU) es un índice construido a partir de la prensa local utilizando palabras relacionadas con la incertidumbre sobre las políticas económicas con base en la siguiente metodología: Scott R. Baker, Nicholas Bloom y Steven J. Davis. (2016). "Measuring economic policy uncertainty". Quarterly Journal of Economics, 131(4), pp. 1593-1636.

b Geopolitical Risk Index (GPR) es una medida de eventos geopolíticos adversos basada en un recuento de artículos periodísticos de la prensa

anglosajona que cubren las tensiones geopolíticas. DESCARGAR

Chile: indicadores de incertidumbre, riesgos geopolíticos y caliﬁcaciones soberanas

Gráﬁco 3

3.a Indicadores basados en noticias

Grado de inversión Fitch

Standard and Poor's Moody's

Chile - riesgo geopolítico GPR (Escala dcha.)

Chile - EPU prensa local, anglófona y española

3.b Caliﬁcaciones soberanas

0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12

0 50 100 150 200 250 300 350 400

ene-04 ene-06 ene-08 ene-10 ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22

ene-04 ene-06 ene-08 ene-10 ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22 B / B2

B+ / B1 BB- / Ba3 BB / Ba2 BB+ / Ba1 BBB- / Baa3 BBB / Baa2 BBB+ / Baa1

B- / B3 A- / A3 A / A2 A+ / A1 AA- / Aa3 AA / Aa2

FUENTES:Banco de España, Moody's, Standard and Poor's y Fitch, así como las siguientes: Dario Caldara y Matteo Iacoviello. (2022). "Measuring geopolitical risk". American Economic Review, abril, 112(4), pp. 1194-1225, y Corinna Ghirelli, Javier J. Pérez y Alberto Urtasun. (2021). "The spillover effects of economic policy uncertainty in Latin America on the Spanish economy". Latin American Journal of Central Banking, 2(2).

a Economic Policy Uncertainty (EPU) es un índice construido a partir de la prensa local utilizando palabras relacionadas con la incertidumbre sobre las políticas económicas con base en la siguiente metodología: Scott R. Baker, Nicholas Bloom y Steven J. Davis. (2016). "Measuring economic policy uncertainty". Quarterly Journal of Economics, 131(4), pp. 1593-1636.

b Geopolitical Risk Index (GPR) es una medida de eventos geopolíticos adversos basada en un recuento de artículos periodísticos de la prensa

anglosajona que cubren las tensiones geopolíticas. DESCARGAR

Chile: indicadores de incertidumbre, riesgos geopolíticos y caliﬁcaciones soberanas

Gráﬁco 3

3.a Indicadores basados en noticias

Grado de inversión Fitch

Standard and Poor's Moody's

Chile - riesgo geopolítico GPR (Escala dcha.)

Chile - EPU prensa local, anglófona y española

3.b Caliﬁcaciones soberanas

0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12

0 50 100 150 200 250 300 350 400

ene-04 ene-06 ene-08 ene-10 ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22

ene-04 ene-06 ene-08 ene-10 ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22 B / B2

B+ / B1 BB- / Ba3 BB / Ba2 BB+ / Ba1 BBB- / Baa3 BBB / Baa2 BBB+ / Baa1

B- / B3 A- / A3 A / A2 A+ / A1 AA- / Aa3 AA / Aa2

(8)

FUENTES:Banco de España y Thomson Reuters.

a Ratio entre el índice de precios de las exportaciones y el índice de precios de las importaciones. DESCARGAR

Chile: tipos de cambio, bolsa, diferenciales soberanos, tipos de interés a largo plazo, y condiciones y tensiones ﬁnancieras

Gráﬁco 4

4.b Índice de bolsa

S&P CLX IGPA

4.c Diferencial soberano

EMBI+

Términos de intercambio (a) Efectivo nominal

Efectivo real Frente al euro Frente al dólar 4.a Tipos de cambio del peso chileno

Efectivo real Frente al euro Frente al dólar Base 100 = enero 2012 (↓depreciación)

60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160

ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22

Base 100 = enero 2012

pb 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140

230 280 330 380 430 480

a Ratio entre el índice de precios de las exportaciones y el índice de precios de las importaciones. DESCARGAR

Chile: tipos de cambio, bolsa, diferenciales soberanos, tipos de interés a largo plazo, y condiciones y tensiones ﬁnancieras

Gráﬁco 4

4.b Índice de bolsa

S&P CLX IGPA

4.c Diferencial soberano

EMBI+

Efectivo real Frente al euro Frente al dólar 4.a Tipos de cambio del peso chileno

Efectivo real Frente al euro Frente al dólar Base 100 = enero 2012 (↓depreciación)

60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160

Base 100 = enero 2012

pb 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140

230 280 330 380 430 480

(9)

a Elaborado con la metodología de componentes principales a partir de las variaciones de la bolsa, los tipos de interés a corto y a largo plazo, el precio de las materias primas y la variación del tipo de cambio.

b Elaborado a partir de las volatilidades y los diferenciales de seis segmentos de mercado, estandarizados y agrupados descontando las

correlaciones cruzadas. DESCARGAR

Chile: tipos de cambio, bolsa, diferenciales soberanos, tipos de interés a largo plazo, y condiciones y tensiones ﬁnancieras (cont.)

Gráﬁco 4

4.d Tipo de interés a largo plazo en pesos chilenos

Tipo de interés a diez años

ICF (a)

ITF (b)

4.e Índice de condiciones ﬁnancieras

4.f Índice de tensiones ﬁnancieras

-2

-1 0 1 2 3 4 5

dic-01 dic-04 dic-07 dic-10 dic-13 dic-16 dic-19 dic-22

Media histórica = 0 1

2 3 4 5 6 7 8

ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22

%

0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7

ene-02 ene-05 ene-08 ene-11 ene-14 ene-17 ene-20 ene-23

0 - 1

Endurecimiento de las condiciones ﬁnancieras

Tensionamiento de los mercados ﬁnancieros

a Elaborado con la metodología de componentes principales a partir de las variaciones de la bolsa, los tipos de interés a corto y a largo plazo, el precio de las materias primas y la variación del tipo de cambio.

b Elaborado a partir de las volatilidades y los diferenciales de seis segmentos de mercado, estandarizados y agrupados descontando las

correlaciones cruzadas. DESCARGAR

Chile: tipos de cambio, bolsa, diferenciales soberanos, tipos de interés a largo plazo, y condiciones y tensiones ﬁnancieras (cont.)

Gráﬁco 4

4.d Tipo de interés a largo plazo en pesos chilenos

Tipo de interés a diez años

ICF (a)

ITF (b)

4.e Índice de condiciones ﬁnancieras

4.f Índice de tensiones ﬁnancieras

-2

-1 0 1 2 3 4 5

dic-01 dic-04 dic-07 dic-10 dic-13 dic-16 dic-19 dic-22

Media histórica = 0 1

2 3 4 5 6 7 8

ene-12 ene-14 ene-16 ene-18 ene-20 ene-22

%

0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7

ene-02 ene-05 ene-08 ene-11 ene-14 ene-17 ene-20 ene-23

0 - 1

Endurecimiento de las condiciones ﬁnancieras

Tensionamiento de los mercados ﬁnancieros