ASPECTOS GENERALES DEL ESTATUTO JURÍDICO DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS DE INVERSIÓN. Derecho del Mercado de Valores

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ASPECTOS GENERALES DEL

ESTATUTO JURÍDICO DE LAS

EMPRESAS DE SERVICIOS DE

INVERSIÓN

Derecho del Mercado de Valores

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ÍNDICE

I. RESERVA DE ACTIVIDAD

II. RESERVA DE DENOMINACIÓN

III. AUTORIZACIÓN

IV. REQUISITOS PARA EJERCER LA ACTIVIDAD

V. SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO

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I. RESERVA DE ACTIVIDAD

• Ninguna persona o entidad podrá, sin haber obtenido la preceptiva autorización y hallarse inscrita en los correspondientes registros administrativos, desarrollar con carácter profesional servicios de inversión en relación con los instrumentos

financieros contemplados en el artículo 2 de la LMV, comprendiendo, a tal efecto, a las operaciones sobre divisas.

• El Registro Mercantil y los demás Registros públicos no inscribirán a aquellas

entidades cuyo objeto social resulte contrario a lo dispuesto en la LMV. Cuando, no obstante, tales inscripciones se hayan practicado, serán nulas de pleno derecho, debiendo procederse a su cancelación de oficio o a petición de la CNMV. Dicha nulidad no perjudicará los derechos de terceros de buena fe, adquiridos conforme al contenido de los correspondientes Registros.

Derecho de la Publicidad_{Derecho de la Publicidad}: “Contratos publicitarios. Aspectos generales_{: “}_{Contratos publicitarios. Aspectos generales}” (mayo, 2016) _{” (mayo, 2016)}

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II. RESERVA DE DENOMINACIÓN

• Las denominaciones de las ESIs, así como sus abreviaturas, quedan reservadas a las entidades inscritas en los correspondientes registros de la CNMV, las cuales están obligadas a incluirlas en su denominación. Ninguna otra persona o entidad podrá utilizar tales denominaciones o abreviaturas ni la denominación de

«empresa de servicios de inversión» ni cualquier otra denominación o abreviatura que induzca a confusión.

• El Registro Mercantil y los demás Registros públicos no inscribirán a aquellas

entidades cuya denominación resulte contraria a lo dispuesto en la LMV. Cuando, no obstante, tales inscripciones se hayan practicado, serán nulas de pleno

derecho, debiendo procederse a su cancelación de oficio o a petición de la CNMV. Dicha nulidad no perjudicará los derechos de terceros de buena fe, adquiridos conforme al contenido de los correspondientes Registros.

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III. AUTORIZACIÓN

• Autorización de una ESI

 Corresponderá a la CNMV autorizar la creación de empresas de servicios de inversión.

 Solicitud del interesado (modelo normalizado).

 Programa de actividades (identificación de servicios de inversión y auxiliares).

 Proyecto de Estatutos.

 Plazo de resolución (3 meses) (silencio administrativo negativo).

 La resolución administrativa será motivada y deberá notificarse dentro de los tres meses siguientes a la recepción de la solicitud, o al momento en que se complete la documentación exigible y, en todo caso, dentro de los seis meses siguientes a la recepción de aquella. Cuando la solicitud no sea resuelta en el plazo anteriormente previsto, podrá entenderse desestimada.

• Escritura pública.

• Registros (Registro Mercantil y Registro de la CNMV).

 EAFI personas físicas: sólo Registro de la CNMV.

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IV. REQUISITOS PARA EJERCER LA ACTIVIDAD (I)

 Objeto social exclusivo.

 Revestir la forma de sociedad anónima, constituida por tiempo indefinido, y que las acciones integrantes de su capital social tengan carácter nominativo (excepción de las EAFI).

 Cuando se trate de una entidad de nueva creación, constituirse por el procedimiento de fundación simultánea y no reservar ventajas o

remuneraciones especiales de clase alguna a sus fundadores.

 Contar con al menos tres administradores o, en su caso, que el consejo de administración esté formado por no menos de tres miembros (excepción de las EAFI).

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IV. REQUISITOS PARA EJERCER LA ACTIVIDAD (II)

 Capital social mínimo totalmente desembolsado en efectivo.

 Las sociedades de valores; 730.000 euros.

 Las agencias de valores; 125.000 euros.

 Las agencias de valores no autorizadas a tener en depósito fondos o valores mobiliarios de sus clientes; 50.000 euros.

 Las sociedades gestoras de carteras deberán tener:

 Un capital inicial de 50.000 euros; o

 Un seguro de responsabilidad civil profesional, un aval u otra garantía equivalente que permita hacer frente a la responsabilidad por

negligencia en el ejercicio de su actividad profesional en todo el territorio de la Unión Europea, con una cobertura mínima de

1.000.000 euros por reclamación de daños, y un total de 1.500.000 euros anuales para todas las reclamaciones.

 Una combinación de capital inicial y de seguro de responsabilidad civil profesional que dé lugar a un nivel de cobertura equivalente.

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IV. REQUISITOS PARA EJERCER LA ACTIVIDAD (III)

 Requisitos de idoneidad.

 Contar con los procedimientos, medidas y medios necesarios para cumplir los requisitos de organización.

 Contar con un reglamento interno de conducta, ajustado a las previsiones de la ley, así como con mecanismos de control y de seguridad en el ámbito

informático y de procedimientos de control interno adecuados, incluido, en particular, un régimen de operaciones personales de los consejeros, directivos, empleados y apoderados de la empresa.

 Adherirse al fondo de garantía de inversiones (salvo EAFI).

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IV. REQUISITOS PARA EJERCER LA ACTIVIDAD (IV)

 Presentar un plan de negocios que acredite razonablemente que el proyecto es viable en el futuro.

 Presentar documentación adecuada sobre las condiciones y los servicios, funciones o actividades que vayan a ser subcontratadas o externalizadas, de forma que pueda verificarse que este hecho no desnaturaliza o deja sin

contenido la autorización solicitada.

 Contar con procedimientos adecuados de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo.

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V. SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO (I)

• Las ESIs se dotarán de sólidos procedimientos de gobierno corporativo, que incluirán:

a) Una estructura organizativa clara con líneas de responsabilidad bien definidas, transparentes y coherentes;

b) Procedimientos eficaces de identificación, gestión, control y comunicación de los riesgos a los que estén expuestas o puedan estarlo;

c) Mecanismos adecuados de control interno, incluidos procedimientos administrativos y contables correctos;

d) Políticas y prácticas de remuneración que sean compatibles con una gestión adecuada y eficaz de riesgos y que la promuevan.

• También contarán con un página web donde darán difusión a la información pública sobre gobierno corporativo y comunicarán el modo en que cumplen las obligaciones de gobierno corporativo.

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V. SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO (II)

• Constitución de comités por las ESIs

 Comité de nombramientos.  Comité de remuneraciones.  Comité de riesgos. • Funciones de control  Cumplimiento normativo.  Gestión de riesgos.  Auditoría interna.