Presentación Resultados BVC 2Q18. Agosto 2, 2018

(1)

Agosto 2, 2018

Presentación Resultados BVC 2Q18

(2)

Renta Variable: COP$ 24 Billones

(+11% YoY)

Resumen del mercado

Derivados: COP$ 421 Billones

(+47% YoY)

Renta Fija: COP$ 571 Billones

(+4% YoY)

FX: USD$ 144 MM

(+11% YoY)

Custodia: COP$ 511 Billones

(+9% YoY)

Aspectos destacados bvc

2Q18

Impulsando el Crecimiento del Mercado y las Eficiencias Operacionales

Ofertas Públicas y Emisiones:

USD$ 9 BN (+11% YoY)

Ingreso Total:

COP$ 110.413 Millones

+41%

YoY

EBITDA:

COP$ 36.220 Millones

+76%

YoY

Utilidad Neta:

COP$ 24.087 Millones

+88%

YoY

Cifras Financieras 2Q18

Dividendos: COP$ 31.111

Millones +85%

YoY

Fechas de Pago: Jun 29 & Oct 31

Hitos Estratégicos

Integración Corporativa:

93% de Progreso en los Hitos de Integración

al 2Q18

80% de sinergias capturadas

Inicio de Proyectos de consultoría para:

• Nuevo modelo comercial

• Rediseño de procesos del mercado

Desarrollo del Mercado:

Reducción de tarifas en renta variable,

derivados, y acceso al mercado para

incentivar la liquidez

Nuevos Futuros sobre acciones

individuales de GEB

Proyectos del nuevo core del sistema:

Progreso del proyecto INET Master Trader

1ra Fase, Deuda Pública, salida a vivo en

septiembre 2018

Nuevo sistema de depósito, de TATA

technology, progreso 34% en la fase de

análisis .

2 *Para mayor información ver anexo en la diapositiva 17-25

(3)

*Ajustado con gastos relacionados con la integración

3

Panorama Financiero 2Q18

(COP$ Millones)

Desempeño Financiero Positivo

Consolidado

Ingresos

Costos y Gastos

EBITDA Aj.*

Utilidad Neta Aj.*

110.413

80.678

41.706

29.572 +41%

+32%

+85%

+101%

Var YoY

78.038

60.933

22.517

14.728 2Q18

2Q17

Proforma Consolidado**

(bvc + filiales)

110.413

80.678

41.706

29.572 +5%

+8%

+15%

+31%

105.320

74.710

36.295

22.631 2Q18

2Q17

Proforma Combinado***

(bvc + deceval)

74.420

49.144

33.953

27.779 +4%

+7%

+16%

+40%

71.248

45.907

29.197

19.905 2Q18

2Q17

Var YoY

Margen EBITDA Aj.*

Margen Neto Aj.*

38%

30%

38%

36%

47%

43%

27%

19%

27%

22%

37%

28%

**Proforma Consolidado: Para mayor información ver anexo en la diapositiva 25, 30 y 32 ***Proforma Combinado: Para mayor información ver anexo en la diapositiva 27

(4)

YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17 Ingresos (1) 110.413 78.038 41% 32.375 Ingresos ordinarios 108.542 75.499 44% 33.042 Otras Ganancias 1.872 2.539 -26% (667) Costos (2) 21.787 20.445 7% 1.343 Gastos (2) 58.890 40.488 45% 18.402 Gastos ordinarios 56.945 39.564 44% 17.381

Gastos de Actividades no Ordinarias 1.945 924 110% 1.020

Utilidad Operacional 29.809 15.491 92% 14.318

Diferencia en Cambio (552) (381) 45% (171)

Utilidad método de participación asociadas 4.807 3.854 25% 953 Ganancias antes de Impuestos 33.991 20.578 65% 13.413

Gasto por impuestos a las ganancias 9.904 7.762 28% 2.142

Resultado integral total del periodo 24.087 12.816 88% 11.271

34% 46%

Resultados atribuibles a la controlante 22.117 9.501 133% 12.616 Resultados no atribuibles a la controlante 1.970 3.315 -41% (1.345) EBITDA Consolidado BVC 36.220 20.605 76% 15.615

Margen EBITDA 33% 27%

Margen Neto 22% 16%

Gastos de Integración 5.485 1.949 181% 3.536

Resultado Integral Total Ajustado 29.572 14.765 100% 14.808

EBITDA Proforma Ajustado 41.706 22.554 85% 19.152

Margen EBITDA Ajustado 38% 30%

PyG Consolidado Trimestral 2Q18

(COP Millones)

Utilidades impulsadas por los Ingresos Diferentes a la Negociación y Eficiencias Operacionales

(1)_{Para mayor información ver anexo en la diapositiva 29} (2)_{Para mayor información ver anexo en la diapositiva 31}

Cifras Consolidadas en COP$ Millones ₄

-20%

YoY Ingresos por negociación COP$20.698

+69%

YoY Filiales COP$75.885

+77%

YoY Ingresos diferentes a negociación COP$87.843

+6%

YoY bvc COP$32.656

Ingresos Ordinarios:

33%

Margen

Ebitda

+41%

YoY

Crecimiento

Ingresos

Totales

22%

Margen

Neto

+2%

YoY

+112%

YoY Filiales COP$29.417 bvc COP$26.553

Gastos Ordinarios:

+7%

YoY Costos Sophos COP$21.787

Costos:

Cambios Principales:

• Deceval: Consolidación completa en 2018

• Set-Icap (FX & Sec): Ya no consolidan y ahora hace parte del método de

participación

(5)

PyG Consolidado Trimestral: Proforma 2Q18

(COP Millones)

BVC + Filiales

5

YTD 2Q18 YTD 2Q17 Var% Var$ Ingresos 110.413 105.320 5% 5.093 Ingresos ordinarios 108.542 101.603 7% 6.938 Ganancias 1.872 3.717 -50% (1.846) Costos 21.787 20.445 7% 1.343 Gastos 58.890 54.265 9% 4.625 Gastos ordinarios 56.945 53.093 7% 3.853

Gastos de Actividades no Ordinarias 1.945 1.173 66% 772

Diferencia en Cambio 29.809 28.066 6% 1.743

Utilidad Operacional (552) (152) 264% (400)

Participación en las ganancias de asociadas 4.807 3.530 36% 1.277 Ganancias antes de Impuestos 33.991 33.989 0% 2

Gasto por impuestos a las ganancias 9.904 13.270 -25% (3.366)

Ganancia/Resultado integral total del periodo 24.087 20.719 16% 3.368

34% 44% Propietarios de la Controladora 22.116 18.595 19% 3.522 Participaciones no Controladoras 1.970 2.124 -7% (154) EBITDA Consolidado 36.220 34.383 5% 1.838 Margen EBITDA 33% 34% Margen Neto 22% 20% Gastos de Integración 5.485 1.912 187% 3.573

Resultado Integral Total Ajustado 29.572 22.631 31% 6.941

EBITDA Proforma Ajustado 41.706 36.295 15% 5.411

Margen EBITDA Ajustado 38% 36%

-1%

YoY Ingresos Negociación COP$20.698

+7%

+9%

YoY Ingresos Diferentes a Negociación COP$87.843

+7%

YoY bvc COP$32.656

Ordinary Revenues:

+2%

YoY

+9%

Ordinary Expenses:

+7%

Costs:

(6)

Ingresos 2Q17 Mercado de Capitales Servicios de Emisores Post Negociación Servicios de Información Soluciones de Tecnología e Innovación

Otros Ingresos Ganancias 2Q18 Ingresos 78.038 - 5.090 19.804 16.129 -410 2.175 434 - 667 110.413 19% 25% 15% 29% 10% 2% Mercado de Capitales Servicios de Emisores Post-Negociación Soluciones de Tecnología e Innovación Servicios de Información Otros Ingresos

Ingresos Ordinarios Incluye:

• Deceval: al 2Q18 consolidación total de ingresos COP$ +39.414 millones • Set Icap (FX & Sec): no consolidación de ingresos al 2Q18 COP$ 13.248 millones

Total Ingresos YTD 2Q18

Crecimiento de Ingresos impulsado por Líneas de Negocio diferentes a la Negociación

Total Ingresos COP$110.413 (-20%) (+253%) (+7%) (-4%) (+624%)

*Cifras en COP$ Milliones

Distribución de Ingresos por Linea de Negocio

Para mayor información ver anexo en la diapositiva 29 6

32% 35% 29% 4% bvc deceval Sophos Precia Distribución de Ingresos por compañía

(7)

2.944 2.798 _2.605 _2.463 2.886 2.878 3.592 4.366 3.374 4.049 3.896 4.334 985 990 956 1.034 978 836 2.693 2.446 2.350 ₈₄₂ 2.402 2.488 1.838 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Renta Fija Renta Variable Derivados Administración de Valores

10.536

Contribución de Ingresos

2Q18

Desempeño del Mercado de Capitales Impulsado por(3)_:

• Renta Fija: Volumen Total COP$ 571 Billones (+4% YoY) • Renta Variable: Volumen Total COP$ 24 Billones (+11% YoY) • Derivados Volumen Total:

Volumen Futuros: COP$ 72 Billones (+13% YoY) Total Contratos Futuros 511 mil (-18% YoY) • Administración Valores: COP $63 Billiones (-4% YoY) • Set-Icap (FX & Sec) ya no consolidan

Mercado de Capitales

Mejor Desempeño en Renta Variable compensa Reducción de Tarifas

Línea de Negocio Impulsada por el Volumen y las

Transacciones

Ingresos Mercado de Capitales

Crecimieno Ingresos Var QoQ: 2Q18/1Q18 Mercados de Capital: +4% • Renta Fija : -0,3% • Renta Variable: +11% • Derivados: -15% • Admon. valores: +4%

Cifras en COP$ Millones

(3)_{Para mayor información ver anexo en la diapositiva 17-23}

10.162 (3) 10.600 10.215 9.285 7 10.225

Set-Icap (FX & Sec) ahora son parte del método de participación

YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17* Mercado de Capitales 20.698 20.815 -0,6% -117 Renta Fija 5.765 5.742 0,4% 22 Renta Variable 8.230 7.958 3% 272 Derivados 1.813 1.975 -8% -162 Administración de Valores 4.890 5.140 -5% -250 19%

Proforma

*2Q17 Cifras Proforma

Nueva Línea de Negocio proveniente de deceval

Administración de Valores: Anotación en cuenta, pago

directo de dividendos e intereses a inversionistas.

(8)

3.157 3.354 3.153 3.575 3.072 3.399 588 722 555 1.331 1.283 1.980 8.292 8.384 8.890 3.585 8.890 9.001 6.545 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Cargo Anual Sostenimiento Servicio de Emisión Depósito de Emisiones

Contribución de Ingresos

Ingresos de los Servicios de Emisores para el 1Q18 impulsados por(4)_:

• Las emisiones en Renta Fija totalizaron COP$ 5,3 Billones (-28% YoY) (Promioriente, Isagen, Gases de Occidente, Titularizadora, Cóndor, Bancoldex,

Bancolombia, Cementos Argos, Itau, Terpel, Banco Popular, Credifamilia, Serfinansa, Finandina, Codensa)

• Ofertas Públicas: totalizaron COP$ 1,48 Billones (N/A YoY) (CELSIA) • Enajenaciones: totalizaron COP$ 2,2 Billones (+1.221% YoY).

(Empresa de Energia del Pacifico, Odinsa, Valorem, Gas Natural, Biomax) • Las Emisiones Desmaterializadas totalizaron COP $494 Billones (+9% YoY)

(4)_{Para mayor información ver anexo en la diapositiva 24}

Crecimiento Ingresos Var QoQ: 2Q18/1Q18 Servicios de Emisión: +9% • Cargo de Sostenimiento: +11% • Servicio de Emisión: +54% • Dep. de emisiones: +1%

Issuer Services Revenue

Línea de Negocio de Ingresos Recurrentes

Servicios de Emisores

Mejor Dinámica en Ofertas Públicas fomentó el Incremento de Ingresos

2Q18 8 YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17* Servicios de Emisores 27.625 24.497 13% 3.128

Cargo Anual de Sostenimiento 6.470 6.510 -1% -40

Servicio de Emisión 3.263 1.310 149% 1.953 Depósito de Emisiones 17.892 16.676 7% 1.215

Proforma

13.245 12.038 12.459 12.598 15.036 *2Q17 Cifras Proforma

Servicio de Emisión Incluye: Emisiones y Ofertas Públicas, OPA´s, Follow-Ons, Emisión de Bonos, Enajenaciones

Nueva Línea de Negocio proveniente de deceval

Depósito de Emisiones: Servicios de desmaterialización

de valores y administración de accionistas y tenedores de

bonos.

25%

(9)

5.991 6.229 6.349 2.289 6.503 6.761 622 624 552 212 420 458 872 926 855 201 939 1.049 4.192 394 700 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Custodia Transacciones Compensación y Liquidación

YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17* Post-Negociación 16.129 15.264 6% 865 Custodia 13.264 12.220 9% 1.043 Transacciones 877 1.246 -30% -369 Compensación y Liquidación 1.988 1.798 11% 190

Ingresos Servicios Post-negociación

Línea de Negocio de Ingresos Recurrentes

Servicios Post Negociación

Custodia de Valores alcanzó +COP$500BN, Impulsando el aumento de los Ingresos

Crecimiento ingresos Var QoQ: 2Q18/1Q18 Servicios Post-Negociación +5% • Custodia: +4% • Transacción: +9% • Compensación y Liquidación: +12% 2Q18

El desempeño de los servicios Post Negociacion está impulsado por(5)_:

• Activos bajo Custodia: COP$ 511 Billones (+9% YoY) • Transacciones: 772 Mil (+4% YoY)

• Consolidación de ingresos completa de Deceval en los servicios Post Negociación: Custodia, Transacciones y Compensación y Liquidación

Contribución de ingresos

Post Negociación Incluye: Custodia, Transacciones, Compensación y Liquidación, Certificados, Cuentas Exentas de Impuestos, Simultáneas, Prestamo de Titulos y Repos.

Desempeño de la Línea de Negocio en deceval:

Proforma

7.861 7.485 7.780 7.756 7.988

*2Q17 Cifras Proforma

Nueva Linea de Negocio Proveniente de Deceval:

Servicios Post-Negociación: Custodia (Valores Locales y

Extranjeros), Transacciones (DVP y Libres de Pago) y Servicios

de Compensación y Liquidación.

8.268

(10)

9.043 12.286 _11.769 12.002 10.949 14.135 3.058 2.546 2.113 1.807 1.406 1.296 1.184 1.060 1.405 649 953 1.539 216 590 599 306 235 652 207 143 ₃₂₆ 273 573 767 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Colombia Ecuador México Chile Panamá 30% 28%

Revenue Contribution

Ingresos Sophos

2Q18 • La línea de negocios de soluciones en tecnología*: Impulsada por el crecimiento de los ingresos de Sophos en Colombia (+10% YoY), Panamá (+263% YoY), Chile (+2% YoY) y México ( +5% YoY) • Colombia representa el 85% del ingreso total, México 8%, Panamá 4% y Chile 3% • Nuevos Proyectos: Colombia, Chile y México. Estrategia Sophos: • Desarrollar soluciones IT para el mercado de capitales, incluyendo productos patentados • Profundizar presencia en Colombia y a nivel regional • Fortalecer la oferta de servicios, mejorar las capacidades digitales y desarrollar productos patentados Crecimiento Ingresos Var QoQ: 2Q18/1Q18 Sophos: +30% • Colombia: +29% • Chile: +178% • Mexico: +61% • Panama: +34% • Others: -8%

Soluciones de Tecnología e Innovación

Aumento del Ingreso en todos los Países donde Sophos tiene Proyectos

14.116 13.707 16.624 _16.211 10 15.037 YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17

Soluciones de Tecnología e Innovación 32.506 30.332 7% 2.175

Sophos Solutions 32.506 30.332 7% 2.175

* Para mayor información ver anexo en la diapositiva 37

Sophos es un jugador regional especializado en servicios de TI para core bancario, mercado de

capitales y canales digitales

Línea de Negocio con Ingresos Recurrentes

30%

(11)

671 677 698 716 735 730 426 427 413 466 382 417 1.904 2.007 2.005 2.474 2.059 2.485 2.077 _1.670 1.885 2.173 1.979 1.986 254 234 438 235 168 138 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Terminales Acceso para Intermediarios Información de Mercado Precia Educación

10%

Contribución de Ingresos

2Q18

Los ingresos en los Servicios de Información están impulsados por:

• ETF iCOLCAP AUM: totalizaron COP$ 4,3 Billones (+28% YoY).

• A Junio de 2018 información de mercado totalizó 37 vendors con una nueva estructura tarifaria para esquemas de data feed

• Negociación Electrónica: 95% del total enrutadas

• +36 mil participantes en programas de educación financiera de bvc

• Set-Icap FX ya no consolida sobre la línea de negocio de información del mercado

Crecimiento Ingresos Var QoQ: 2Q18/1Q18 Information: +8% •Terminals: -1% •Intermediary Access: +9% •Market Data: +21% •Price Vendor: +0,3% •Education: -18%

Ingresos Servicios de Información

Linea de Negocio de Ingresos Recurrentes

Servicios de Información

Servicios de Información y Proveeduría de Precios impulsaron Incremento de Ingresos

5.323 5.331 5.014 5.439 11 6.065 YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17 Servicios de Información 11.079 10.345 7,1% 734 Terminales 1.466 1.348 9% 118

Acceso para intermediarios 799 852 -6% -53

Información de Mercado 4.544 3.911 16% 633

Precia 3.965 3.747 6% 218

Educación 306 488 -37% -182

Proforma

Set-Icap (Sec) ahora es parte del método de participación

Estrategia Servicios de Información:

• HUB de información financiera • Analítica y servicios de segunda

generación

• Información en tiempo real para

administración de riesgo y negociación automatizada

• Masificación a través de educación

y canales digitales

(12)

Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta $39.195 (+5% YoY) $19.574 (-2% YoY) $13.105 (+5% YoY) Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta $33.070 (+4% YoY) $6.375 (+4% YoY) $4.678 (+45% YoY) Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta $3.999 (+6% YoY) $1.186 (-22% YoY) $634 (-30% YoY) $13.248 (+16% YoY) $7.171 (+24% YoY) $4.223 (+19% YoY) $80 (+97% YoY) $-179 (+35% YoY) $-241 (+24% YoY) Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta $9.819 (+26% YoY) $5.445 (+50% YoY) $4.690 (+76% YoY) $4.631 (-1% YoY) $1.757 (-1% YoY) $1.184 (+2% YoY)

BVC: Filiales e Inversiones permanentes

Crecimiento de Ingresos en todas las Inversiones

Filiales Inversiones Permanentes Control Conjunto 12

Individual

Consolidado

Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta $32.989 (+8% YoY) $8.893 (+21% YoY) $22.920 (+174% YoY) Ing. Op. EBITDA Utilidad Neta $108.542 (+44% YoY) $36.220 (+76% YoY) $24.087 (+88% YoY)

2018 2017 VAR % Fecha de Pago Deceval 22.472 5.547 +305% Jun 27

Sophos 3.324 5.456 -39% Jun 29 & Oct 31 Precia 1.791 1.550 +16% Abr 30 & Jun 29 Set-Icap 3.297 3.322 -1% Abr 27

CRCC 1.112 - n/a Abr 30 CCDC 523 523 0% Mar 23

Total 32.520 16.398 +98%

Dividendos de Filiales

Para mayor información ver anexo en la diapositiva 35 - 43 Cifras en COP$ Millones

100% 54% 100% 50% 50% 31% 47%

(13)

27% 32% 8% 29% 2% 2% Costos

Beneficios a los empleados Depreciación y Amortización Otros gastos Ordinarios Proyectos

Actividades no Ordinarias

Gastos 2Q17 Costos Beneficios a los empleados Depreciación y Amortización Otros gastos Ordinarios Proyectos Actividades no Ordinarias Gastos 2Q18 60.932 1.343 6.582 1.297 9.357 146 1.020 80.678

Gastos Ordinarios Incluye:

• deceval: al 2Q18 consolidación completa de gastos COP$ +21.043 millones • Set Icap (FX & Sec): no consolidación de gastos al 2Q18 COP$ -6.418 millón

Gasto Total 2Q18

Gastos Ordinarios en bvc incrementaron (+2% YoY) y en las filiales (+112% YoY)

(+34%)

(+110%)

Gasto Total COP$80.678

Distribución total de Gastos por Categorías

*Cifras en COP$ Millones

(5) Para mayor información ver anexo en la diapositiva 31

Otros Gastos incluye: arendamientos, contribuciones, seguros, gastos de viaje y diversos

(+13%) (+25%)

(+68%)

*Costos: Todos los costos provienen de Sophos y están vinculados al desarrollo de proyectos

13 (+7%) YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17 Gastos (5) 80.678 60.932 32% 19.745 Costos 21.787 20.445 7% 1.343 Gastos de Actividades Ordinarias 56.945 39.564 44% 17.382

Gastos por beneficios a los empleados 26.206 19.624 34% 6.582

BVC 12.199 11.979 2% 221

Filiales 14.007 7.646 83% 6.361

Gastos por depreciación y amortización 6.412 5.115 25% 1.297

Depreciaciones 2.463 1.586 55% 877

Amortizaciones & Provisiones 3.949 3.528 12% 420

Otros gastos Ordinarios 23.073 13.717 68% 9.357

Servicios y Mtto 8.349 5.069 65% 3.280 Honorarios 8.009 2.848 181% 5.161 Impuestos 1.479 1.898 -22% (419) Divulgación y Marca 752 694 8% 58 Otros Gastos 4.484 3.207 40% 1.277 Proyectos 1.254 1.108 13% 146

(14)

Balance Consolidado 2Q18

(COP Millones)

Estados Financieros Consolidados en IFRS

(8)_{Para mayor información ver anexo en la diapositiva 34} 14

Activo:

• COP $ 30.590 Planta y Equipo deceval • COP $ 255.087 Activos intangibles de la

transacción

• COP $ 88.872 Activos intangibles por

plusvalía Pasivo:

• COP $ 24.731 de pasivos financieros

Patrimonio:

• COP $11.584 aumento del capital

suscrito y pagado

• COP $75.265 reservas

• COP $ 277.254 Superavit de Capital

2Q18 2Q17 Var% Var $ Total Activo(6) 599.709 184.208 226% 415.501 Activo Corriente 111.487 76.692 45% 34.795 Activo No Corriente 488.222 107.516 354% 380.706 Total Pasivo(7) 130.231 61.984 110% 68.248 Pasivo Corriente 58.704 45.046 30% 13.659 Pasivo No Corriente 71.527 16.938 322% 54.589 Total Patrimonio(8) _469.477 _122.224 _284% _347.253 Pasivo + Patrimonio 599.709 184.208 226% 415.501 200.905 184.208 175.024 636.740 _595.706 _599.709 85.668 _61.984 47.441 139.522 122.864 130.231 115.236 122.224 _127.583 497.218 472.842 469.477 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

(15)

Gracias

Para mayor información, por favor contacte a:

Carlos Barrios

Director Relación con Inversionistas y Sostenibilidad

Bolsa de Valores de Colombia

Tel.

(+57 1) 3139800 Ext. 1167

Email:

[email protected]

(16)

Anexo

(17)

2Q17 2Q18

22 24

2Q17 2Q18

550 571

BVC Datos del Mercado YTD 2Q18

Volumen Negociado* (COP$ Billones)

Incluye: acciones, repos y TTVs. Incluye: transaccionales, OTC y volúmenes Set Icap Securities .

Incluye estandarizados y OTC A través de la filial Set Icap FX

Divisas

(USD Billones)

Renta Variable

Var YoY: +4%

Derivados

Var YoY: +11% Var YoY: +47% Var YoY: +11%

Renta Fija

17 2Q17 2Q18 286 421 2Q17 2Q18 130 144

(18)

2Q17 2Q18 8,1 9 2Q17 2Q18 1.237 1.426 42% 1,7% 29,5% 28,8% RF RV Derivados Divisas Var YoY: +21,8% Var QoQ: +11,5%

COP $1426

Total Negociado YTD 2Q18

(COP$ Billones)

Volumen Trimestral

Incluye: Renta Variable ( Acciones, Repos y TTVs), Renta Fija ( Transaccional, Set-Icap Securities y Registro) , Derivados Y Divisas. Incluye emisiones: Renta Variable, Renta Fija, OPAs y enajenaciones .

Distribución del Volumen

Total Operaciones Especiales

Var YoY: +11% Var YoY: +15% 620 617 599 ₅₆₆ 18

Total Negociado

674 752 281 269 ₂₃₂ ₂₂₉ 282 289 184 195 199 ₁₈₅ 188 222 145 142 159 142 193 228 10 12 ₉ 10 11 13 $ 0 $ 100 $ 200 $ 300 $ 400 $ 500 $ 600 $ 700 $ 800 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 RF Divisas Derivados RV

(19)

3,0 2,6 2,7 3,1 3,3 1,5 1,2 _1,2 1,6 _1,5 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Registro Transaccional 194 179 160 161 189 200 88 90 73 68 93 90 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Registro Transaccional

Renta Fija

(COP$ Billones)

Volumen Promedio Diario

Compradores Netos

Volumen Total

Var YoY: +7,7% Var QoQ: +2,7% Var YoY: +0,2% Var QoQ: -3,7% Var YoY: +11,4% Var QoQ: +5,8% 281 269 232 229 282 19 34% 27% 9% 10% 10% 5% 5% 0,4% Bancos SCB Fondos de Inversion

Otras instituciones Financieras Fdo de Pensiones Extranjeros Sector Real Pna Natural 289 Var YoY: +7,7% Var QoQ: +4,1% Var YoY: -3,1% Var QoQ: -5,3%

(20)

31 33 32 31 31 35 125 165 120 145 158 170 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Repos + TTVs Acciones 8 10 7 9 10 10 1,8 1,5 1,6 1,4 1,5 1,8 0,2 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Acciones Repos TTV´s

Volumen Total

Renta Variable

(COP$ Billones)

Compradores Netos

Var YoY: +6,9% Var QoQ: +10,2% Var YoY: +17,1% Var QoQ: +21,8% Var YoY: +6,3% Var QoQ: +9% Var YoY: -15,8% Var QoQ: -2,5% 10 12 9 10 11 Var YoY: +2,8% Var QoQ: +7,2% Var YoY: +6% Var QoQ: +14,8%

Volumen Promedio Diario

(COP MM)

20 27% 28% 15% 13% 8% 5% 3% 1% Extranjeros SCB Fondos de Pensiones Persona Nat. Sector Real ADRS Fondos de Inversion Otros 13

(21)

18 14 69 10 14 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 303 319 333 364 366 390 80 90 100 110 120

ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18

Índices LATAM

COLCAP IPSA SPBLPGPT IBOV MEXBOL

80 85 90 95 100 105 110

COLCAP COLEQTY COLIR COLSC

Renta Variable

(COP$ TN)

Capitalización Bursátil

Var YoY: +22,4% Var QoQ: +6,7%

Volumen MILA

(USD millones)

Var YoY: -21,7% Var QoQ: +42% 21

Index YTD Var%

IPSA -5,7%

COLCAP +4%

SPBLPGPT +-0,5% MEXBOL -4,7%

IBOV -6,6%

Index YTD Var%

COLCAP +3,98% COLEQTY +3,04%

COLIR +3,35%

COLSC -9,57%

(22)

0,5 0,6 0,5 0,6 0,7 0,5 1,8 1,8 2,1 1,8 2,6 3,2 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Futuros OTC 19 23 21 23 23 15 11 11 ₁₁ 12 17 17 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 $ 0 $ 5 $ 10 $ 15 $ 20 $ 25 $ 30 $ 35 $ 40 $ 45 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Futuros de Tasa de Interés Futuros de USD

94 ₈₅ 105 ₈₆ 119 167 8 ₁₂ 15 ₁₄ 23 20 13 ₁₀ 7 ₇ 12 8 $ 0 $ 50 $ 100 $ 150 $ 200 $ 250 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 FWDs SWAPs IRS

Volumen OTC

Mercado de Derivados

(COP$ Billones)

Volumen Promedio Diario

Volumen negociado través de la BVC y la filial Set Icap FX.

Var YoY: +76% Var QoQ: +25,5% Var YoY: +82% Var QoQ: +27,6% Var YoY: -5,5% Var QoQ: -19,1%

Número de Contratos

114 ₁₀₇ 127 107 Var YoY: -19,6% Var QoQ: -13,4% 30 34 ₃₂ 35 22 153 40

Volumen Estandarizados

1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 324.339 294.756 258.346 237.713 273.656 237.043 196 Var YoY: -8,6% Var QoQ: -20,4% 32

(23)

2.700 2.900 3.100

Jan-18 Feb-18 Mar-18 Apr-18 May-18 Jun-18 Jul-18

999 1.130 1.095 1.051 1.096 1.281 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 63 67 67 62 66 78 $ 0 $ 10 $ 20 $ 30 $ 40 $ 50 $ 60 $ 70 $ 80 $ 90 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Mercado de Divisas

(USD Billones)

Volumen Promedio Diario

(USD Millones)

Volumen Total

Evolución Tasa de Cambio

Fuente: BanRep Volumen negociado través de la filial Set Icap FX.

Var YoY: +13,3% Var QoQ: +16,9% Var YoY: +17,2% Var Qoq: +18,8% 23 2930,80 Jun 2018 Var

YoY YTD MoM

(24)

1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3,2 4,1 1,2 3,7 1,8 3,5

Emisiones

(Billones COP)

24 Var YoY: -15,9% Var QoQ: +90,3% Var YoY: +1,5% Var QoQ: +19,5%

Total Emisiones:

Emisiones Renta Fija

Ofertas Públicas

1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 0,2 0,6 0,1 1,5 0,4 0,7 1,4 0,1 0,6 0,3

(25)

450 468 483 487 486 511 436 454 468 471 470 494 35 31 31 35 30 33 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Valores en Custodia Emisiones desmaterializadas Administración Valores

Métricas de Mercado Deceval

Detalle Custodia

(COP BN)

:

Detalle Transacciones:

(Miles)

25 Var YoY: +9% Var QoQ: +5,1% Var YoY: +7,9% Var QoQ: +0,4% Var YoY: +8,8% Var QoQ: +5% Var YoY: +4,4%

Var QoQ: +7,1% Var YoY: +2,8%

Var QoQ: +18,3% 336 ₃₁₈ 294 316 342 343 40 46 38 42 40 47 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

(26)

12.150,0 12.350,0 12.600,0 12.900,0 11.350,0 _11.280,0 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 241 314 170 432 202 564 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 15.203 18.498 10.389 25.481 12.103 34.426 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 453.75 0 461.21 9 470.55 5 727.89 2 686.83 1 682.59 2 0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Acción BVC 2Q18

(COP Millones)

Volumen Promedio Diario

Precio Acción BVC

(COP)

Capitalización Bursátil

Volumen Negociado

26 Precio Actual: Var YoY: +48% Var QoQ: -0,6% Var YoY: +86,1% Var QoQ: +184,4% Var YoY: +80% Var QoQ: +179,8% Var YoY: -8,7% Var QoQ: -0,6%

(27)

PyG Consolidado Trimestral: Proforma 2Q18

(COP Millones)

BVC + Filiales

27

2017 Proforma

-1%

+7%

+9%

+7%

YoY bvc COP$32.656

Ordinary Revenues:

+2%

YoY

+9%

Ordinary Expenses:

+7%

Costs:

2Q18 2Q17 Var% Var$ 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Ingresos 110.413 105.320 5% 5.093 50.535 54.786 52.453 139.733 52.091 58.322 Ingresos ordinarios 108.542 101.603 6,8% 6.938 48.899 52.704 51.343 55.160 50.914 57.628 Ganancias 1.872 3.717 -50% (1.846) 1.635 2.082 1.110 84.574 1.177 694 Costos 21.787 20.445 7% 1.343 10.460 9.985 11.144 8.317 10.081 11.707 Gastos 58.890 54.265 9% 4.625 26.717 27.548 27.068 32.978 28.244 30.646 Gastos ordinarios 56.945 53.093 7% 3.853 25.811 27.282 26.450 32.500 27.669 29.277

Gastos de Actividades no Ordinarias 1.945 1.173 66% 772 906 266 618 479 575 1.370

Diferencia en Cambio 29.809 28.066 6% 1.743 12.629 15.437 13.749 14.343 13.164 16.644

Utilidad Operacional (552) (152) 264% (400) (596) 444 (551) 103 (1.148) 597

Participación en las ganancias de asociadas 4.807 3.530 36% 1.277 1.134 2.396 1.119 (1.170) 2.070 2.737

Ganancias antes de Impuestos 33.991 33.989 0% 2 13.896 20.093 14.808 97.370 14.688 19.303

Gasto por impuestos a las ganancias 9.904 13.270 -25% (3.366) 5.013 8.258 5.771 5.929 3.772 6.132

Ganancia/Resultado integral total del periodo 24.087 20.719 16% 3.368 8.883 11.836 9.036 91.442 10.916 13.171

Propietarios de la Controladora 22.116 18.595 19% 3.522 8.000 10.594 7.887 90.026 10.176 11.940 Participaciones no Controladoras 1.970 2.124 -7% (154) 883 1.241 1.149 1.415 740 1.231 EBITDA Consolidado 36.220 34.383 5% 1.838 15.706 18.677 17.212 18.360 16.464 19.757 Margen EBITDA 33% 34% 32% 35% 34% 33% 32% 34% Margen Neto 22% 20% 18% 22% 17% 65% 21% 23% Gastos de Integración 5.485 1.912 187% 3.573 1.813 99 361 3.388 2.137 3.348

Resultado Integral Total Ajustado 29.572 22.631 31% 6.941 10.696 11.935 9.397 94.830 13.053 16.519

EBITDA Proforma Ajustado 41.706 36.295 15% 5.411 17.519 18.776 17.572 21.749 18.601 23.105

Margen EBITDA Ajustado 38% 36% 36% 36% 34% 39% 37% 40%

(28)

28

PyG Trimestral Combinado: Proforma 2Q18

(COP Millones)

BVC + Deceval

2017 Proforma

-1%

+6%

YoY deceval COP$39.432

+10%

+7%

YoY bvc COP$32.753

Ingresos Ordinarios:

:

+2%

YoY

+11%

YoY deceval COP$21.043 bvc COP$26.553

Gastos Ordinarios :

2Q18 2Q17 Var% Var$ 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 YTD 2017 Ingresos 74.240 71.248 4% 2.992 34.808 36.439 34.601 122.914 228.763

Ingresos de Actividades Ordinarias 72.184 67.841 6% 4.343 33.338 34.503 33.427 37.743 139.012 Ingresos de Actividades no Ordinarias 2.056 3.406 -40% (1.351) 1.470 1.936 1.174 85.171 89.751

Gastos 49.144 45.907 7% 3.237 23.411 22.496 23.130 28.970 98.007

Gastos de Actividades Ordinarias 47.596 44.645 7% 2.951 22.549 22.097 22.654 28.556 95.856 Gastos de Actividades no Ordinarias 1.548 1.262 23% 286 862 400 476 414 2.152

Utilidad Ordinaria 24.588 23.196 6% 1.392 10.790 12.406 10.773 9.187 43.157 Diferencia en Cambio (290) 320 -191% (610) (406) 727 (484) 220 57

Método de Participación 7.137 4.786 49% 2.351 2.176 2.610 2.733 1.492 9.011 Utilidad antes de Impuestos 31.942 30.447 5% 1.495 13.168 17.279 13.720 95.656 139.824

Impuesto 9.649 12.454 -23% (2.805) 6.281 6.173 4.673 2.288 19.415

Resultado total del periodo 22.293 17.993 24% 4.300 6.887 11.106 9.047 93.368 120.408 Propietarios de la Controladora 20.323 15.869 28% 4.454 6.005 9.865 7.898 91.953 115.719 Participaciones no Controladoras 1.970 2.124 -7% (154) 883 1.241 1.149 1.415 4.689 EBITDA Consolidado 28.467 27.285 4% 1.182 12.756 14.529 13.102 11.997 52.385 Margen EBITDA 39% 40% 38% 42% 39% 32% 38% Margen Neto 30% 25% 20% 30% 26% 76% 53% Gastos de Integración 5.485 1.912 187% 3.573 1.813 99 361 3.388 5.698

Resultado Integral Total Ajustado 27.779 19.905 40% 7.874 8.700 11.205 9.408 96.756 126.106

EBITDA Proforma Ajustado 33.953 29.197 16% 4.756 14.569 14.629 13.463 15.386 58.083

Margen EBITDA Ajustado 47% 43% 44% 42% 40% 41% 42%

(29)

Ingresos Consolidados 2Q18

(COP Millones)

29

COP $39.414

millones

Ingresos Operacionales provenientes de Deceval al 2Q18:

Deceval Set Icap (FX & Sec)

No consolidación de Ingresos de Set Icap al 2Q18:

COP$ -13.248

millones

YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Ingresos 110.413 78.038 41% 32.375 36.946 41.091 38.479 130.128 52.091 58.322 Ingresos de Actividades Ordinarias 108.542 75.500 44% 33.042 36.072 39.428 37.834 44.937 50.914 57.628

Mercado de Capitales 20.698 25.788 -20% -5.090 12.701 13.087 11.988 11.879 10.162 10.536

Renta Fija 5.765 5.742 0% 22 2.944 2.798 2.605 2.463 2.886 2.878

Renta Variable 8.230 7.958 3% 272 3.592 4.366 3.374 4.049 3.896 4.334

Derivados 1.813 1.975 -8,2% -162 985 990 956 1.034 978 836

Derivadoss Set Icap FX (OTC)** - 5.680 n/a -5.680 2.892 2.788 2.908 1.874 - -

Divisas Set Icap FX** - 3.743 n/a -3.743 1.949 1.794 1.797 1.344 - -

Set Icap Securities** - 689 n/a -689 339 350 348 272 - -

Administración de Valores* 4.890 0 n/a 4.890 - - - 842 2.402 2.488

Servicios de Emisores 27.625 7.821 253% 19.804 3.745 4.076 3.707 8.490 13.245 14.380

Cargo Anual Sostenimiento 6.470 6.510 -1% -40 3.157 3.354 3.153 3.575 3.072 3.399

Servicio de Emisión 3.263 1.310 149% 1.953 588 722 555 1.331 1.283 1.980

Depósito de Emisiones* 17.892 - n/a 17.892 - - - 3.585 8.890 9.001

Post-Negociación 16.129 0 n/a 16.129 - - - 2.702 7.861 8.268

Custodia* 13.264 - n/a 13.264 - - - 2.289 6.503 6.761

Transacciones* 877 - n/a 877 - - - 212 420 458

Compensación y Liquidación* 1.988 - n/a 1.988 - - - 201 939 1.049

Servicios de Información 11.079 11.489 -4% -410 5.911 5.579 5.949 6.419 5.323 5.756

Terminales 1.466 1.348 9% 118 671 677 698 716 735 730

Acceso para Intermediarios 799 852 -6% -53 426 427 413 466 382 417

Información de Mercado 4.544 3.911 16% 633 1.904 2.007 2.005 2.474 2.059 2.485

Precia 3.965 3.747 6% 218 2.077 1.670 1.885 2.173 1.979 1.986

Information FX** 0 1.144 n/a -1.144 580 564 510 354 0 0

Educación 306 488 -37% -182 254 234 438 235 168 138

Soluciones de Tecnología e Innovación 32.506 30.332 7% 2.175 13.707 16.624 16.211 15.037 14.116 18.390

Sophos Solutions 32.506 30.332 7% 2.175 13.707 16.624 16.211 15.037 14.116 18.390

Otros Ingresos 503 69 624% 434 7 62 -22 410 206 297

Ganancias 1.872 2.539 -26% -667 875 1.664 645 85.191 1.177 694

*Consolidación completa ingresos Deceval

(30)

Ingresos Consolidados 2Q18 - Proforma

(COP Millones)

30

COP $39.414

million

Ingresos Operacionales provenientes de Deceval al 2Q18:

Deceval Set Icap (FX & Sec)

No consolidación de Ingresos de Set Icap al 2Q18:

COP$ -13.248

million

YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Ingresos 110.413 105.321 5% 5.092 50.535 54.786 52.453 139.733 52.091 58.322 Ingresos de Actividades Ordinarias 108.542 101.603 7% 6.938 48.899 52.704 51.343 55.160 50.914 57.628

Mercado de Capitales 20.698 20.859 -1% -161 10.215 10.644 9.306 10.160 10.162 10.536

Renta Fija 5.765 5.720 1% 45 2.916 2.803 2.596 2.495 2.886 2.878

Renta Variable 8.230 8.024 3% 206 3.620 4.405 3.404 3.953 3.896 4.334

Derivados 1.813 1.975 -8,2% -162 985 990 956 1.034 978 836

Derivadoss Set Icap FX (OTC)** - - n/a 0 - - - - - -

Divisas Set Icap FX** - - n/a 0 - - - - - -

Set Icap Securities** - - n/a 0 - - - - - -

Administración de Valores* 4.890 5.140 -5% -250 2.693 2.446 2.350 2.679 2.402 2.488

Servicios de Emisores 27.625 24.497 13% 3.128 12.038 12.459 12.598 15.036 13.245 14.380

Cargo Anual Sostenimiento 6.470 6.510 -1% -40 3.157 3.354 3.153 3.575 3.072 3.399

Servicio de Emisión 3.263 1.310 149% 1.953 588 722 555 1.331 1.283 1.980 Depósito de Emisiones* 17.892 16.676 7% 1.215 8.292,40 8.383,84 8.890,49 10.130 8.890 9.001 Post-Negociación 16.129 15.264 6% 865 7.485 7.780 7.756 7.988 7.861 8.268 Custodia* 13.264 12.220 9% 1.043 5.991 6.229 6.349 6.481 6.503 6.761 Transacciones* 877 1.246 -30% -369 622 624 552 606 420 458 Compensación y Liquidación* 1.988 1.798 11% 190 872 926 855 901 939 1.049 Servicios de Información 11.079 10.349 7% 730 5.326 5.023 5.443 6.052 5.323 5.756 Terminales 1.466 1.348 9% 118 671 677 698 716 735 730

Acceso para Intermediarios 799 852 -6% -53 426 427 413 466 382 417

Información de Mercado 4.544 3.919 16% 625 1.904 2.016 2.009 2.461 2.059 2.485

Precia 3.965 3.742 6% 222 2.073 1.670 1.885 2.173 1.979 1.986

Information FX** 0 0 n/a 0 0 0 0 0 0 0

Educación 306 488 -37% -182 254 234 438 235 168 138

Soluciones de Tecnología e Innovación 32.506 30.299 7% 2.207 13.677 16.622 16.154 15.051 14.116 18.390

Sophos Solutions 32.506 30.299 7% 2.207 13.677 16.622 16.154 15.051 14.116 18.390

Otros Ingresos 503 335 50% 169 159 176 85 872 206 297

Ganancias 1.872 3.717 -50% -1.846 1.635 2.082 1.110 84.574 1.177 694

*Consolidación completa ingresos Deceval

(31)

Ootros gastos incluye: Arrendamientos, Contribuciones, Seguros, Gastos de Viaje y Diversos

Gastos Consolidados 2Q18

(COP Millones)

Distribución de Ingresos por Compañía

31

*Costos: todos los costos provienen de Sophos y están vinculados al desarrollo de proyectos **Consolidación completa de gastos provenientes de Deceval

***Gastos de Set Icap FX y Sec ya no consolidan

BVC YTD

Var% Var$ 2Q18 2Q17

Gastos de Actividades Ordinarias 26.553 25.951 2% 603

Gastos por beneficios a los empleados 12.360 12.112 2% 248

Gastos por depreciación y amortización 2.457 2.650 -7% (193)

Depreciaciones 1.235 1.431 -14% (196) Amortizaciones & Provisiones 1.222 1.219 0% 3

Otros gastos Ordinarios 11.736 11.188 5% 548

Servicios y Mtto 4.192 3.827 10% 365 Honorarios 3.905 3.322 18% 582 Impuestos 548 971 -44% (422) Divulgación y Marca 723 656 10% 67 Otros Gastos 2.368 2.411 -2% (43) SUBSIDIARIES YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17

Gastos de Actividades Ordinarias 29.417 13.892 112% 15.526

Gastos por beneficios a los empleados 14.007 7.780 80% 6.227

Gastos por depreciación y amortización 2.009 545 269% 1.464

Depreciaciones 1.228 176 598% 1.052 Amortizaciones & Provisiones 781 369 111% 411

Servicios y Mtto 4.639 1.554 198% 3.085 Honorarios 5.362 1.751 206% 3.611 Impuestos 931 928 0% 3 Divulgación y Marca 32 45 -29% (13) Otros Gastos 2.437 1.289 89% 1.148 Amortización de Intangibles 1.973 1.973 0% - Transacciones intercompañia (999) (2.118) -53% 1.119 Gastos de Actividades no Ordinarias 1.945 924 110% 1.020 Total Gastos 58.890 40.488 45% 18.401 Costos* 21.787 20.445 7% 1.343

SOPHOS YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17

Gastos de Actividades Ordinarias 5.398 5.720 -6% (323)

Costos* 21.787 20.445 7% 1.343

Total Gastos 27.185 26.165 4% 1.020

Gastos de Actividades Ordinarias YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17

Deceval** 21.043 - n/a 21.043

Precia 2.910 2.322 25% 588

Set Icap FX*** - 5.242 -100% (5.242)

Set Icap Securities*** - 605 -100% (605)

Invesbolsa 66 1 4392% 65 Total Gastos 24.020 8.172 194% 15.848 34% 27% 35% 4% bvc deceval Sophos Precia

(32)

Gastos Consolidados 2Q18 - Proforma

(COP Millones)

Distribución Gastos por Compañía

32

BVC YTD

Var% Var$ 2Q18 2Q17

Gastos de Actividades Ordinarias 26.553 25.951 2% 603

Gastos por depreciación y amortización 2.457 2.650 -7% (193)

Depreciaciones 1.235 1.431 -14% (196) Amortizaciones & Provisiones 1.222 1.219 0% 3

Otros gastos Ordinarios 11.736 11.188 5% 548

Servicios y Mtto 4.192 3.827 10% 365 Honorarios 3.905 3.322 18% 582 Impuestos 548 971 -44% (422) Divulgación y Marca 723 656 10% 67 Otros Gastos 2.368 2.411 -2% (43) Amortización de Intangibles 1.973 1.973 0% - Transacciones intercompañia (999) (2.001) -50% 1.002 Gastos de Actividades no Ordinarias 1.945 1.173 66% 772 Total Gastos 58.890 54.265 9% 4.624 Costos* 21.787 20.445 7% 1.343

SOPHOS YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17

Gastos de Actividades Ordinarias 5.398 5.720 -6% (323)

Costos* 21.787 20.445 7% 1.343

Total Gastos 27.185 26.165 4% 1.020

SUBSIDIARIES YTD

Var% Var$ 2Q18 2Q17

Gastos de Actividades Ordinarias 29.417 26.950 9% 2.468

Gastos por depreciación y amortización 2.009 1.747 15% 261

Depreciaciones 1.228 571 115% 657 Amortizaciones & Provisiones 781 1.176 -34% (396)

Servicios y Mtto 4.639 4.352 7% 288 Honorarios 5.362 3.669 46% 1.693 Impuestos 931 1.285 -28% (354) Divulgación y Marca 32 195 -84% (163) Otros Gastos 2.437 2.489 -2% (53)

Otros gastos incluye: Arrendamientos, Contribuciones, Seguros, Gastos de Viaje y Diversos *Costos: todos los costos provienen de Sophos y están vinculados al desarrollo de proyectos

**Consolidación completa de gastos provenientes de Deceval ***Gastos de Set Icap FX y Sec ya no consolidan

Gastos de Actividades Ordinarias YTD Var% Var$ 2Q18 2Q17 Deceval 21.043 18.906 11% 2.137 Precia 2.910 2.322 25% 588 Invesbolsa 66 1 4392% 65 Total Expenses 24.020 21.230 13% 2.790 34% 27% 35% 4% bvc deceval Sophos Precia

(33)

• COP $30.590P&E Deceval

• COP $255.087 Activos intangibles de la transacción

• COP $88.872 Activos Intangibles por Valor Agregado

Total Activo 2Q18

(COP Millones)

Estados Financieros Cansolidados en IFRS 33

Detalles Transacción:

2Q18 2Q17 Var% Var$ Total Activo 599.709 184.208 226% 415.501

Corriente 111.487 76.692 45% 34.795

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 42.183 24.016 76% 18.167

Deudores Comerciales y otras cuentas por

cobrar 35.373 24.523 44% 10.850

Activos por impuestos corrientes 12.431 10.474 19% 1.957

Transacciones con partes relacionadas 3.118 5.614 -44% (2.496)

Otros Activos Financieros Corrientes 18.381 12.065 52% 6.316

No Corriente 488.222 107.516 354% 380.706

Propiedades y Equipo 56.016 25.426 120% 30.590

Activos intangibles distintos del goodwill 276.735 21.648 1178% 255.087

Activos por impuestos diferidos 276 1.069 -74% (793)

Inversiones bajo método de participación 39.339 35.994 9% 3.345

Activos Intangibles por plusvalía 110.485 21.613 411% 88.872

Otros Activos Financieros no Corrientes 284 260 9% 24 Otros Activos no Financieros no Corrientes 5.087 1.505 238% 3.581

(34)

Total Pasivo y Patrimonio 2Q18

(COP Millones)

Estados Financieros Consolidados en IFRS 34

2Q18 2Q17 Var% Var$ Pasivo 130.231 62.352 109% 67.879

Corriente 58.704 45.046 30% 13.659

Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por

Pagar 20.409 13.429 52% 6.980

Beneficios a Empleados 5.963 5.036 18% 927

Dividendos por Pagar 16.695 12.238 36% 4.457

Impuesto de Renta y Complementarios y CREE 6.931 6.816 2% 115

Ingresos Recibidos por Anticipado 7.938 7.116 12% 823

Pasivos por impuestos corrientes 769 412 87% 357

No Corriente 71.527 17.306 313% 54.221

Beneficios a Empleados 908 853 6% 55

Obligaciones Financieras 25.626 895 2762% 24.731

Pasivos estimados 6.446 1.296 397% 5.150

Pagos Futuros Comprometidos - 9.398 -100% (9.398)

Impuestos Diferidos no Corrientes 38.547 4.864 692% 33.683

2Q18 2Q17 Var% Var$ Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la

Matriz 458.280 111.130 312% 347.150

Capital Suscrito y Pagado 30.257 18.673 62% 11.584

Reservas 124.222 48.957 154% 75.265

Resultados de ejercicios anteriores (1.535) 254 -704% (1.789)

Resultados del Ejercicio 22.115 9.501 133% 12.614

Otros Resultados Integrales (15.177) 12.602 -220% (27.778)

Superávit o Déficit de Capital 298.397 21.143 1311% 277.254

Participación no Controlada 11.197 11.095 1% 103

TOTAL PATRIMONIO 469.477 122.224 284% 347.253

• COP $11.584 de aumento en el capital suscrito y pagado • COP $277.254 de superávit de Capital

• COP $20.000 de obligaciones Financieras

(35)

18.660 18.712 19.102 20.929 19.327 19.868 9.787 10.117 10.047 8.054 9.213 10.361 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Ingresos Ordinarias EBITDA

Filiales: Deceval

Evolución Trimestral

*Cifras en COP$ Millones

*EBITDA = Utilidad Operacional + Amortizaciones + Depreciaciones 35

P&G YTD 2Q18 YTD 2Q17 VAR % VAR $ Ingresos 40.256 38.957 3% 1.299 Ingresos Ordinarios 39.195 37.372 5% 1.824 Ganancias 1.060 1.586 -33% - 525 Gastos 21.315 19.160 11% 2.155 Gastos Actividades Ordinarias 21.043 18.906 11% 2.137 Gastos no Operacionales 271 254 7% 18 Diferencia en Cambio - 204 192 -206% - 396 Utilidad Operacional 18.152 18.465 -2% - 313

Método de Participación 1.027 391 163% 636

Ganancias Antes de Impuestos 19.764 20.380 -3% - 616 Impuesto de Renta 6.659 7.866 -15% - 1.208 Utilidad Neta 13.105 12.514 5% 591 EBITDA 19.574 19.904 -2% - 329 Margen EBITDA 50% 53% Margen Neto 33% 32%

Balance General 2Q18 2Q17 VAR % VAR $

Activos 82.435 103.824 -21% -21.389 Pasivos 19.472 34.940 -44% -15.468 Patrimonio 62.962 68.883 -9% - 5.921 Total Pasivo & Patrimonio 82.435 103.824 -21% -21.389

2Q18 2Q17 Var YoY Valores en Custodia* 511 468 9% Emisiones desmaterializadas* 494 454 8,8% Administración Valores* 63 66 -4% Número de operaciones LP** 685 654 5% Número de operaciones DVP** 87 86 1,4% *COP$ Billones **Miles

Métricas

Var YoY: +6,2% Var QoQ: +3% Var YoY: +3,4% Var QoQ: +12%

(36)

7.466 7.748 7.719 7.946 7.811 8.137 2.693 2.446 2.350 2.682 2.402 2.492 8.330 8.431 8.941 10.201 8.958 9.128 171 87 93 100 156 111 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Post-Negociación Administración Valores Depósito de Emisiones Otros

19.868

Filiales: Deceval

Ingresos & Gastos Operacionales

Ingresos Operacionales:

Gastos Operacionales:

• Cifras en COP$ Millones

Otros Gastos Incluye: arriendos, donaciones, seguros, gastos de viajes y diversos - Fuente: SFC 36

Post Negociación Incluye: Custodia de Valores, Transacciones, Certificados y Constancias, Compensación y Liquidación , Registro Cuentas Exentas, Custodia Internacional, Simultaneas, TTV´s y Repos. Deposito de Emisiones Incluye: Afiliación, Cuota Fija y Sostenimiento, Depósito de Emisiones y Pagarés Desmaterializados Fuente: Deceval

18.660 18.712 19.102

20.929

19.327

1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Gastos de Actividades Ordinarias 9.601 9.306 9.755 13.584 10.841 10.202

Gastos por beneficios a los empleados 4.340 4.459 4.422 7.135 4.611 4.367 Gastos por depreciación y amortización 728 710 700 709 727 695

Depreciaciones 485 491 489 503 538 518 Amortizaciones 243 220 211 206 189 177

Otros gastos Ordinarios 4.532 4.136 4.633 5.740 5.503 5.140

Servicios y Mantenimiento 1.981 2.051 2.248 2.885 2.251 1.953 Honorarios 1.455 799 1.203 1.671 2.102 1.841 Impuestos 276 269 280 367 314 292 Otros Gastos 820 1.017 902 817 837 1.055

(37)

14.359 17.562 _16.980 15.731 14.295 18.775 2.085 4.036 3.194 5.873 1.916 4.459 - 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Ingresos de Actividades Ordinarias EBITDA

Filiales: Sophos

Evolución Trimestral

• En el 2Q18 Sophos presenta un aumento del +4% YoY en

ingresos ordinarios explicado principalmente por un

incremento general en ingresos de proyectos en todos los

países. En Colombia (+10% YoY), Panamá (+263% YoY),

México (+5% YoY) y Chile (+2% YoY)

• Por país, Colombia representa el 85% del total de los ingresos,

México 8%, Panamá 4% y Chile 3%.

37

• Cifras en COP$ Millones

• EBITDA = Utilidad Operacional + Amortizaciones + Depreciaciones

P&G YTD 2Q18 YTD 2Q17 VAR % VAR $ Ingresos 33.144 32.338 2% 806 Ingresos Ordinarios 33.070 31.921 4% 1.149 Ganancias 74 417 -82% - 343 Costos 21.787 20.445 7% 1.342 Gastos 5.725 5.704 0% 21 Gastos Ordinarios 5.398 5.587 -3% - 189 Gastos no Operacionales 327 117 179% 210 Diferencia en Cambio - 256 - 470 -46% 214 Utilidad Operacional 5.885 5.889 0% - 4 Ganancias Antes de Impuestos 5.376 5.719 -6% - 343 Impuesto de Renta 698 2.484 -72% - 1.786 Utilidad Neta 4.678 3.235 45% 1.443 - - EBITDA 6.375 6.121 4% 254 Margen EBITDA 19% 19% Margen Neto 14% 10%

Balance General 2Q18 2Q17 VAR % VAR $ Activos 32.997 26.120 26% 6.877 Pasivos 20.597 16.523 25% 4.074 Patrimonio 12.400 9.598 29% 2.802 Total Pasivo & Patrimonio 32.997 26.120 26% 6.877

Var YoY: +7%

Var QoQ: +31,3%

Var YoY: +10,5%