Consorcio de Investigación Económica y Social

Consorcio de Investigación

Económica y Social

Análisis del Proyecto de Presupuesto de la

República para el año 2012

Entendiendo la Política Fiscal

Principales indicadores Macroeconómicos

• La proyección de PBI del 2010 se revisó al alza de 5,5% (MMM Mayo 2010) a 6,8% con riesgo al alza. • PBI del 2011 se mantuvo en 5% en un contexto de elevada incertidumbre del entorno internacional.

3

2010 2011 2012 2013 2014

Inflación (Acumulada) 2,1 3,0 2,0 2,0 2,0

Tipo de Cambio (promedio anual) 2,83 2,78 2,75 2,74 2,72

Términos de intercambio (Var. % real) 18,2 2,2 -3,4 -3,3 -3,8

PBI Socios Comerciales (Var. % real) 4,4 3,2 3,0 3,0 3,0

PBI (Var. % real) 8,8 6,5 6,0 6,0 6,0

Demanda Interna (Var. % real) 12,8 7,8 6,2 6,0 6,0

VAB No Primario (Var. % real) 10,2 7,0 6,3 6,1 6,0

Resultado Económico (% del PBI) -0,5 0,8 1,0 1,4 1,8

Presión Tributaria (% del PBI) 14,8 15,3 15,3 15,6 15,8

Cuenta Corriente (% del PBI) -1,5 -2,5 -3,3 -3,5 -3,5

Balanza comercial (Millones de US$) 6 750 7 102 5 390 4 470 3 467

Exportaciones (Millones de US$) 35 565 44 005 46 335 49 994 54 252

1. Alcanzar un equilibrio fiscal en las cuentas estructurales.

2. Recomponer el espacio fiscal.

3. Mantener una posición fiscal contracíclica.

4. Asegurar una tendencia decreciente del ratio de deuda

pública como porcentaje del PBI (se reducirá de 23,4% en

el 2010 a 17,7% en el 2014).

5. Se está trabajando en Plan de Contingencia.

Fuente: MEF, Bloomberg

Compromiso fiscal del Marco Macroeconómico Multianual

(MMM)

Resultado Económico del SPNF (% del PBI)

5

 Equilibrio estructural en el mediano plazo.

 Actualmente, las cotizaciones esperadas para el 2012 son en promedio casi 120% más altas que los precios promedio del período 2000-2010; pero existe el riesgo de correcciones bruscas de dichas cotizaciones. y menores ingresos fiscales.

 Presupuesto 2012 conservador y superávit fiscal de 1% del PBI permitirá tener margen de maniobra en caso el entorno internacional se deteriore.

2,2 3,1 2,3 -1,6 -0,5 0,8 1,0 1,4 1,8 -1,0 -0,9 -1,4 -2,5 -2,9 -2,4 -1,8 -0,9 0,0 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 RE Observado RE Estructural

ii. Proyecto de Ley de Equilibrio

Fiscal 2012

Equilibrio Presupuestal 2012

(En millones de nuevos soles)

PROY. PPTO 2012

FUENTES

1. RECURSOS ORDINARIOS 61 676

2. RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS 8 969

3. RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CREDITO 7 193

4. DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 548 5. RECURSOS DETERMINADOS 17 149 TOTAL FUENTES 95 535 USOS 1. GASTO NO FINANCIERO 81 170 5. GASTOS CORRIENTES 55 831 6. GASTOS DE CAPITAL 25 339 2. GASTO FINANCIERO 9 492

8. SERVICIO DE LA DEUDA PUBLICA 9 492

3. RESERVA DE CONTINGENCIA Y FONDOS ESPECIALES 4 873

Proyecto de Presupuesto 2012:

Distribución por nivel de gobierno

(en millones de soles)

Asignación por niveles de gobierno: 68% a GN y 32% a GSN.

GOBIERNO NACIONAL GOBIERNOS REGIONALES GOBIERNOS LOCALES PROY. PPTO 2012 FUENTES 1. RECURSOS ORDINARIOS 79,3 19,2 1,5 61 676

2. RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS 68,5 6,1 25,4 8 969

3. RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CREDITO 97,2 2,8 0,0 7 193

4. DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 66,1 0,3 33,7 548 5. RECURSOS DETERMINADOS 15,4 12,5 72,1 17 149 TOTAL FUENTES 68,1 15,4 16,5 95 535 USOS 1. GASTO NO FINANCIERO 62,7 18,2 19,1 81 170 5. GASTOS CORRIENTES 64,9 20,2 14,9 55 831 6. GASTOS DE CAPITAL 57,9 13,7 28,5 25 339 2. GASTO FINANCIERO 97,2 0,0 2,7 9 492

8. SERVICIO DE LA DEUDA PUBLICA 97,2 0,0 2,7 9 492

3. RESERVA DE CONTINGENCIA Y FONDOS ESPECIALES 100,0 0,0 0,0 4 873 TOTAL USOS 68,1 15,4 16,5 95 535

Proyecto de Presupuesto Público 2012

Fuentes y Usos

En millones de nuevos soles:

FUENTES Monto

RECURSOS ORDINARIOS 61 676

RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS 8 969 RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CREDITO7 193

DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 548 RECURSOS DETERMINADOS 17 149 TOTAL 95 535 USOS Monto GASTOS CORRIENTES 55 831 GASTOS DE CAPITAL 25 339 SERVICIO DE LA DEUDA 9 492

RESERVA Y FONDOS ESPECIALES 4 873

TOTAL 95 535 En millones de soles: RECURSOS ORDINARIOS 65% RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS 9% RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CREDITO 7% DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 1% RECURSOS DETERMINADOS 18% GASTOS CORRIENTES 58% GASTOS DE CAPITAL 27% SERVICIO DE LA DEUDA 10% RESERVA Y FONDOS ESPECIALES 5%

34 468 40 640 46 282 47 432 53 192 59 231 61 676 14% 15% 2% 13% 8% 8 % 53 929 61 627 71 050 72 355 81 857 88 461 95 535 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Proy ppto 2012

REC. ORDINARIOS REC. DIRECTAMENTE RECAUDADOS

RECURSOS OPERACIONES OF. DE CREDITO DONACIONES Y TRANSFERENCIAS RECURSOS DETERMINADOS

Evolución del Presupuesto Institucional de

Apertura (PIA) por fuentes de financiamiento

iii. Proyecto de Ley de

Presupuesto Público 2012

¿Cómo se financia el presupuesto?

Fuentes de financiamiento

En millones de nuevos soles

Absoluta En %

(a) (b) (b-a) (b/a)

RECURSOS DETERMINADOS (DESTINADOS) 12 759 17 149 4 390 34,4

04: CONTRIBUCIONES A FONDOS 1 981 2 244 263 13,3 07: FONDO DE COMPENSACION MUNICIPAL 3 252 4 029 777 23,9 08: IMPUESTOS MUNICIPALES 1 514 1 764 250 16,5 18: CANON Y SOBRECANON, REGALIAS, RENTA DE ADUANAS Y

PARTICIPACIONES 6 011 9 112 3 101 51,6

RECURSOS POR OPERACIONES OF. DE CREDITO

(PRESTAMOS ) 7 851 7 193 -658 -8,4

OTROS (INGRESOS GENERADOS POR LAS ENTIDADES Y

DONACIONES) 8 620 9 517 897 10,4

RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS 8 097 8 969 872 10,8 DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 523 548 25 4,7

RECURSOS ORDINARIOS (INGRESOS DEL TESORO PÚBLICO) 59 231 61 676 2 445 4,1

TOTAL 88 461 95 535 7 073 8,0 VARIACIÓN Ppto inicial 2011 Proyecto Ppto 2012

¿Cómo se gasta el presupuesto?

Presupuesto por genéricas de gasto

En millones de nuevos soles

(*) El monto total de la Reserva de Contingencia en el 2012 asciende a S/. 4 884 millones. De los cuales S/. 617 millones corresponden a gastos contingentes (1% de Recursos Ordinarios), S/. 1182 millones para los Programas Municipales y FONIPREL, S/. 1 368 millones a los programas sociales.

Ppto inicial Proyecto Ppto Porcentaje 2011 2012 Absoluta En % PBI 5. GASTOS CORRIENTES 52,557 55,820 3,263 6.2% 11.8%

1. PERSONAL Y OBLIGACIONES SOCIALES 21,922 23,312 1,390 6.3% 4.9% 2. PENSIONES Y OTRAS PRESTACIONES SOCIALES 10,338 10,138 -200 -1.9% 2.1% 3. BIENES Y SERVICIOS 17,377 18,913 1,536 8.8% 4.0% 4. DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 1,583 1,807 224 14.2% 0.4% 5. OTRSOS GASTOS 1,338 1,650 312 23.3% 0.3% 6. GASTOS DE CAPITAL 22,501 25,339 2,838 12.6% 5.4% 1. DONACIONES Y TRANSFERENCIAS 2,560 2,150 -410 -16.0% 0.5% 2. OTROS GASTOS 443 346 -97 -21.9% 0.1% 3. ADQUISICIÓN DE ACTIVOS NO FINANCIEROS 19,381 22,710 3,329 17.2% 4.8% 4. ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 117 132 15 12.8% 0.0%

7. SERVICIO DE LA DEUDA 9,368 9,492 124 1.3% 2.0% 1. SERVICIO DE LA DEUDA PÚBLICA 9,368 9,492 124 1.3% 2.0%

RESERVA DE CONTINGENCIA Y FONDOS ESPECIALES 4,035 4,884 849 21.0% 1.0%

TOTAL 88461 95535 7074 8.0% 20.3%

Distribución del presupuesto 2012 por tipo de intervención

(En millones de soles)

NACIONAL REGIONAL LOCALES TOTAL NACIONAL REGIONAL LOCALES TOTAL

SECTORES SOCIALES 14 697 9 710 3 012 27 419 5,8 17 871 10 274 4 556 32 701 6,3 19,3

EDUCACION 6 162 6 210 858 13 230 2,8 8 151 6 457 1 203 15 811 3,0 19,5

SALUD 4 351 2 853 206 7 410 1,6 5 205 3 289 491 8 985 1,7 21,2

CULTURA 365 47 299 711 0,1 313 33 481 827 0,2 16,4

TRABAJO Y PROMOCION DEL EMPLEO 153 29 183 0,0 163 32 195 0,0 6,8

VIVIENDA CONST. Y SANEAMIENTO (Saneamiento) 1 700 490 921 3 111 0,7 1 494 381 1 594 3 470 0,7 11,5

MUJER Y DESARROLLO SOCIAL 1 247 81 727 2 055 0,4 1 555 82 787 2 424 0,5 17,9

PCM (JUNTOS, REPARACION, BOMBEROS) 718 718 0,2 989 989 0,2 37,7

SECTORES PRODUCTIVOS 11 055 1 888 4 215 17 159 3,6 10 116 2 133 5 851 18 100 3,5 5,5

AMBIENTAL 218 61 1 228 1 507 0,3 220 68 1 450 1 738 0,3 15,4

AGRICULTURA 1 012 713 595 2 320 0,5 940 802 738 2 480 0,5 6,9

ENERGIA Y MINAS 694 111 117 922 0,2 470 86 389 944 0,2 2,4

COMERCIO EXTERIOR Y TURISMO 307 43 231 581 0,1 301 113 385 800 0,2 37,6

TRANSPORTES Y COMUNICACIONES 7 643 888 1 782 10 312 2,2 6 986 988 2 533 10 507 2,0 1,9

VIVIENDA CONST Y SANEAMIENTO 988 22 214 1 224 0,3 994 31 318 1 342 0,3 9,7

PRODUCCION 193 51 49 293 0,1 205 45 39 289 0,1 -1,4

ADMINISTRATIVOS 6 379 752 4 007 10 444 2,2 5 823 889 5 568 12 280 2,4 17,6 SEGURIDAD CIUDADANA Y DEFENSA 7 962 33 372 8 575 1,8 8 556 89 458 9 103 1,8 6,2 ADMINISTRACION DE JUSTICIA 2 780 2 780 0,6 3 317 0 0 3 317 0,6 19,3 SERVICIO DE DEUDA 9 233 2 223 9 458 2,0 9 231 3 259 9 492 1,8 0,4 OBLIGACIONES PREVISIONALES 7 323 1 454 197 8 974 1,9 7 690 1 487 212 9 390 1,8 4,6 RESERVA DE CONTINGENCIA 3 652 3 652 0,8 1 152 1 152 0,2 -68,5 63 081 13 839 12 028 88 461 18,6 63 754 14 876 16 904 95 535 18,4 8,0 Var % SECTOR 2 011 %PBI 2011 2 012 %

Gestación 0 – 2 años 3 - 5 años Mortalidad materna Mortalidad neonatal PAN: S/. 1,278mm Logros de aprendizaje Acceso a educación superior de calidad Educación pertinente para el mercado laboral 6 – 12 años 17 - 20 años Desnutrición crónica Mortalidad Infantil Desarrollo cognitivo, lenguaje socio-emocional y motor Logros de aprendizaje Cobertura Escolar Cobertura escolar Logros de aprendizaje Deserción Escolar 13 – 17 años SMN: S/. 1,400 mm Cuna Más: S/. 190 mm PELA Inicial: S/. 2,195 mm PELA Primaria: S/. 4,251 mm PELA Secundaria S/. 2,833 mm Beca 18: S/. 136 mm JUNTOS: S/. 822 mm

Programas sociales: S/. 13,410 millones (19% del

presupuesto no financiero ni previsional)

SAMU: S/. 40 mm Jóvenes a la Obra: S/. 24 mm 65 años A más Pensión 65: S/. 241 mm Asegurar las condiciones básicas para la subsistencia

Indicador LB 2010 2012 2016

Pobreza 31% 26% 18%

Pobreza extrema 10% 8% 0%

Desnutrición crónica infantil 18% 16% 10% Mortalidad neonatal (x 1,000 nacidos vivos) 11 10 5 Mortalidad infantil (x 1,000 nacidos vivos) 18 16 12 Cobertura educación inicial rural (3-5 años, escolarizada) 28% 34% 62% Logros de aprendizaje suficientes en razonamiento lógico

matemático en primaria 14% 19% 44% Logros de aprendizaje suficientes comunicación integral en

primaria 29% 33% 50%

Acceso de hogares rurales a electricidad _{55% 65% 85%} Acceso de hogares rurales a agua potable 39% 51% 70% Acceso de hogares rurales a servicios saneamiento 21% 37% 60% Acceso a servicios de internet en zonas rurales 7% 14% 30%

PIA Cobertura PIA Cobertura PIA Cobertura

CRED en niños menores de 36 meses 106.61 60% 196.01 82% 89.41 22% Niños menores de 5 años protegidos con vacunas

completas 450.70 75% 517.80 85% 67.10 10%

Otros productos de Salud 360.88 40% 482.75 70% 121.87 30%

Productos de otros sectores* 284.62 325.89 41.27

Total PAN 1,202.80 1,522.45 319.65

Parto institucional 86.77 80% 157.80 90% 71.03 10%

Atencion Prenatal Reenfocada (con exámenes de

laboratorio) 145.67 40% 255.36 70% 109.69 30%

Otros productos de Salud 401.24 50% 677.85 70% 276.62 20%

Total SMN 948.14 1,611.06 662.92 PROGRAMA SALUD MATERNO NEONATAL PRODUCTOS PROGRAMA ARTICULADO NUTRICIONAL PROGRAMA PRESUPUESTAL INCREMENTAL 2011 2012

Programa Articulado Nutricional y Materno

Neonatal

Evolución Presupuesto Institucional de Apertura (PIA) en

millones de soles y cobertura

Educación Inicial (3 - 5 años)

- Con ello se pretende ampliar la cobertura de los niños que acceden a este tipo de educación.

- Lo que se busca es mejorar los logros de aprendizaje para generar las bases para recibir mayores conocimiento

JUNTOS

No. Hogares Cobertura

2011: 714 distritos

2012: +142 (856 distritos) 2013: +138 (995 distritos) 2014: +83 (1,077 distritos)

* Se considera como meta al 2014 cubrir a los distritos con más de S/. 822 millones para el año 2012 a fin de:

- Alcanzar una cobertura de 856 distritos (incremental 142 distritos con más de 50% de pobreza).

-67% de niños menores a 36 meses cuentan con CRED completo.

- 70% de niños entre 3 -5 años asisten a la educación inicial, y 93% de niños mayores de 6 años asiste a primaria y secundaria.

Cuna Más

0 – 2 años

Evolución de la cobertura

S/. 190 millones *

Los padres de más de 60 mil niños (0-3 años) de ámbitos rurales y bilingües y zonas urbano-marginales en condiciones de pobreza reciban servicios educativos profesionalizados que mejoren sus

capacidades para desarrollar las potencialidades de sus hijos.

Logros de Aprendizaje

Primaria y Secundaria

5. Sistema de formación en servicio: 6. Evaluación de aprendizajes:

7. Materiales educativos: (GN + GRs)

-100% cobertura textos escolares de primaria y secundaria -100% cobertura cuadernos de trabajo para inicial 4 y 5 años y primaria hasta tercer grado

-100% cobertura material concreto en comunicación , matemática, ciencia y ambiente para inicial y primaria

-100% cobertura bibliotecas de aula para educación primaria

8. Escuelas rurales: S/. 479 mm (incluye conectividad)

En educación primaria la meta es llegar a la meta de 37% de niños con buena comprensión en

comunicación y 30% en matemática.

Evolución de Logros de Aprendizaje (2do primaria)

Pensión 65

(en 1,076 distritos del ámbito de acción)

S/. 241 millones

167 mil adultos mayores (+65 años)

pobres extremos sin pensión de

jubilación bajo algún régimen previsional u otra prestación económica del Estado reciben S/. 125 mensuales.

En el 2012 se intervendrá en hogares de pobreza extrema de Cusco, Puno,

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Sin educación Primaria completa Superior completa Educación superior 1985 2004

La probabilidad de ser

pobre se reduce

drásticamente con la

educación

BECA 18

Fuente: Yamada y Castro (2007)

S/. 136 millones

5,000 jóvenes de escasos recursos

económicos acceden a educación superior en universidades e institutos superiores públicos y privados acreditados.

Beca 18 cubre gastos de admisión, gastos académicos universitarios y

pre-universitarios, tutoría, inglés, materiales, atención médica, alimentación, habitación y movilidad.

Deuda pública total de Mediano y

Largo Plazo

Estructura a junio 2011

5 8 .5 %

4 1.5 %

Deuda Externa Deuda Interna

1/ En la Deuda Externa considera acuerdos de Swap

2/ En la Deuda Interna sólo se considera Deuda de Gobierno Nacional y la deuda ONP están a Valores Actualizados

Servicio de la deuda pública total de

Mediano y Largo Plazo

Servicio Anual (Millones US$)

Evolución Pasiva.

Desembolsos al 30.06.2011

Fuente: DGETP. MEF

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050

Servicio de la deuda pública externa de

Mediano y Largo Plazo

Evolución Pasiva.

Desembolsos al 30.06.2011

Fuente: DGETP. MEF

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050

Servicio de la deuda pública interna de

Mediano y Largo Plazo

Servicio Anual (Millones US$)

Evolución Pasiva.

Desembolsos al 30.06.2011

Fuente: DGETP. MEF

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050

Logros de la gestión de la deuda pública:

Cambios en el perfil de amortizaciones del portafolio de

deuda

Se modificó la estructura de pagos de amortización, reduciendo la exposición del portafolio al riesgo de refinanciamiento.

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2006 2007 2008 2009 2010 20 1 1 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 Jun-11 Jun-06 Millones US$

ii.

Proyecto de Ley de

Endeudamiento del Sector Público

para el Año Fiscal 2012

Programa Anual de Concertaciones de Créditos

Externos 2012

(en millones de US$)

DESTINO GENERAL

2012

Sectores Económicos y Sociales

1 219,70

Apoyo a la Balanza de Pagos

1 010,55

TOTAL

2 230,25

Programa Anual de Concertaciones de Créditos

Internos 2012

(en millones de nuevos soles)

DESTINO GENERAL

2012

Sectores Económicos y Sociales

606,00

Apoyo a la Balanza de Pagos

1 925,00

Bonos ONP

101,58

TOTAL

2 632,58

Monto Límite de Otorgamiento y Contratación de

Garantías en Concesiones 2012

(en millones de US$)

SECTOR PROYECTO GARANTÍA SOBERANA

GARANTÍA DE RIESGO PARCIAL

TOTAL

TRANSPORTE Aeropuertos Regionales (1er.Grupo) 13 13 13

Majes - Siguas II * 420 420

Irrigación Chavimochic (3ra Etapa) 250 250

AGRICULTURA Afianzamiento hídrico de la cuenca

del Río Pisco – Río Seco 175 175

Choclococha Desarrollado 65 65 910 923 Total Transporte Total Agricultura TOTAL