Estructuración de un fondo de retención como alternativa de cobertura contra riesgo de terrorismo para compañías del sector eléctrico colombiano

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(1)MII-2003-1-17. Estructuración de un Fondo de Retención como Alternativa de Cobertura contra Riesgo de Terrorismo para Compañías del Sector Eléctrico Colombiano. PIEDAD SANTOS MONSALVE. Director GABRIEL DUQUE Ph. D. En Economía, New York University Msc. Economía, London School of Economics. UNIVERSIDAD DE LOS ANDES FACULTAD DE INGENIERÍA MAGÍSTER EN INGENIERÍA INDUSTRIAL. Julio, 2003. 1.

(2) MII-2003-1-17. Introducción. En los últimos años, el sector eléctrico colombiano se ha convertido en un sector estratégico para los grupos subversivos, lo cual ha ocasionado que los activos de este sector hayan sido blanco de ataques terroristas en repetidas ocasiones. En consideración a que el servicio de energía eléctrica es de carácter público esencial, resulta evidente la necesidad de contar con un plan de aseguramiento que le permita a las empresas reponer o reparar los activos afectados por ataques terroristas oportunamente, de tal manera que puedan garantizar la prestación ininterrumpida del servicio a los ciudadanos. A partir del 11 de Septiembre de 2001, la situación y las perspectivas tanto del sector asegurador como reasegurador han cambiado drásticamente y se caracterizan principalmente por: -. Incremento en el valor de las primas y de los deducibles de los seguros. Reducción de la capacidad reaseguradora destinada a cobertura de terrorismo.. Lo anterior sumado a la nueva dimensión de los ataques terroristas, pérdidas incalculables, hacen que este riesgo sea considerado como “catastrófico”, y en consecuencia, se hayan empezado a definir soluciones alternativas sostenibles en el tiempo para atender las reclamaciones relacionadas con terrorismo. Dentro de las alternativas implementadas se encuentran los fondos que se han creado en diferentes países, en los cuales el Estado participa como último garante. Teniendo en cuenta la coyuntura actual y perspectivas del sector asegurador y reasegurador, las alternativas de retención propia cobran especial importancia. Por consiguiente, resulta interesante analizar una alternativa mutual consistente en la conformación de un Fondo de Retención que le permita a las compañías del sector eléctrico tener una cobertura para el daño emergente ocasionado por ataques terroristas. La alternativa que se analiza en el presente trabajo consiste en la conformación de un Fondo de Retención en el que participen las empresas dueñas de subestaciones del Sistema de Transmisión Nacional, en adelante STN. El objetivo principal de este documento es analizar la posibilidad de implementar dicho Fondo que le permita a las empresas mencionadas cubrir las pérdidas ocasionadas por la destrucción o afectación de sus activos ante la ocurrencia de ataques terroristas. El contenido de este documento está dividido en cinco capítulos. El Capítulo 1 contiene los antecedentes del trabajo. El Capítulo 2 explica las alternativas de retención y transferencia y/o financiación de riesgos disponibles para las compañías del sector eléctrico colombiano. El Capítulo 3 presenta el análisis de la alternativa propuesta para las compañías dueñas de subestaciones del STN y comprende: (i) definición de la alternativa,. 2.

(3) MII-2003-1-17. (ii) descripción del marco legal aplicable, (iii) el procedimiento utilizado para cuantificar los aportes al Fondo, y (iv) presentación de los resultados obtenidos. Finalmente el Capítulo 4 contiene las conclusiones y recomendaciones del análisis. Adicionalmente se incluyen cinco Anexos. El Anexo I contiene una descripción de la estructura institucional y comercial del sector eléctrico así como de su evolución histórica y perspectivas. El Anexo II presenta algunas definiciones de la teoría de seguros, específicamente en lo relacionado con los contratos de reaseguro. El Anexo III presenta las redes Bayesianas como metodología empleada para la cuantificación de los aportes al Fondo. En el Anexo IV se incluye una descripción de las variables utilizadas para la caracterización de la amenaza de terrorismo contra las subestaciones del STN. El Anexo V presenta una breve descripción del conflicto armado en Colombia. Y finalmente, en el Anexo VI se indica el software utilizado en el presente trabajo.. 3.

(4) MII-2003-1-17. 1.. Antecedentes _______________________________________________________5 1.1.. Impacto del terrorismo en los principales activos del sector eléctrico ____6. 1.2. Situación actual y perspectivas del sector asegurador y reasegurador en lo relacionado con terrorismo _____________________________________________9 1.3. Descripción de la alternativa estudiada por empresas del sector eléctrico colombiano para financiación de los riesgos asociados a las torres de transmisión y distribución de energía____________________________________17 2. Alternativas de retención y transferencia y/o financiación de riesgo disponibles para las compañías del sector eléctrico colombiano _________________________19 3. Análisis de una alternativa mutual de retención y transferencia y/o financiación de riesgo para las compañías dueñas de las subestaciones del Sistema de Transmisión Nacional Colombiano –STN- __________________________________22. 4.. 3.1.. Definición alternativa____________________________________________22. 3.2.. Marco legal ____________________________________________________25. 3.3.. Procedimiento utilizado para cuantificar los aportes al Fondo _________28. 3.4.. Resultados obtenidos ___________________________________________53. Conclusiones y recomendaciones_____________________________________59. Anexo I Sector Eléctrico _________________________________________________61 Anexo II Teoría de seguros – El Reaseguro - ________________________________79 Anexo III Redes Bayesianas ______________________________________________85 Anexo IV Definición de las variables más relevantes para la caracterización de la amenaza de terrorismo contra las subestaciones del STN____________________102 Anexo V El conflicto armado en Colombia _________________________________108 Anexo VI Descripción Software utilizado __________________________________113 Bibliografía___________________________________________________________114. 4.

(5) MII-2003-1-17. 1. Antecedentes Como es de público conocimiento, el conflicto armado colombiano ha afectado las principales actividades industriales del país, dentro de las cuales la petrolera y la de transmisión de energía han sido muy atacadas por los grupos guerrilleros en los últimos 4 años. El caso de la infraestructura petrolera ha sido muy dramático, teniendo en cuenta que en este sector en la década de los noventa el nivel de atentados osciló entre 250 y 300 y a partir de 1999 este nivel ha tenido un aumento muy considerable, alcanzando en el año 2000 una cifra superior a los 2,000 atentados por año. Gráfica 1. Número de atentados contra instalaciones petroleras y oleoductos. Fuente: Pérez Salazar, Bernardo. Conferencia “Atentados contra la infraestructura de servicios públicos domiciliarios”, 30 de octubre de 2002. Universidad Externado de Colombia.. En cuanto a los atentados contra la infraestructura eléctrica, en la siguiente gráfica se puede apreciar como a partir de 1999 la faceta del conflicto ha cambiado, el número de torres dinamitadas pasó de 41 en 1998 a 179 en 1999, y a partir de ese año el número de ataques no ha disminuido de 100 torres por año.. 600 500 400 300 200 100 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996. 1995. 1994. 1993. 1992. 1991. 1990. 1989. 1988. 1987. 1986. 0 1985. No. Torres de energía dinamitadas. Gráfica 2. Número de torres de energía dinamitadas. Torres de energía dinamitadas. Fuente: Pérez Salazar, Bernardo. Conferencia “Atentados contra la infraestructura de servicios públicos domiciliarios”, 30 de octubre de 2002. Universidad Externado de Colombia.. 5.

(6) MII-2003-1-17. Por consiguiente, resulta evidente que los grupos guerrilleros han adoptado como estrategia militar y como mecanismo de presión frente al gobierno el ataque continuo a la infraestructura petrolera y eléctrica del país. En la Gráfica 3 se puede apreciar como los costos generados por ataques terroristas contra la infraestructura petrolera, eléctrica y vial del país, han pasado de representar el 0.02% del PIB en 1986 a ser equivalentes al 0.13% del PIB en el 2001. Estas cifras reflejan como estos atentados forman parte de una estrategia en la que los grupos guerrilleros buscan la dispersión de los recursos del enemigo, en este caso el mayor gasto que debe hacer el gobierno para cuidar la infraestructura y recuperar la que ha sido atacada. Gráfica 3. Costos generados por los ataques contra la Infraestructura como porcentaje del PIB. Fuente: Pérez Salazar, Bernardo. Conferencia “Atentados contra la infraestructura de servicios públicos domiciliarios”, 30 de octubre de 2002. Universidad Externado de Colombia.. Adicionalmente, el hecho de que efectivamente el conflicto tiene una dimensión de guerra psicológica, hace que para los grupos subversivos sea muy importante incorporar la sociedad civil en el conflicto y mantenerla atemorizada, en un estado de permanente zozobra. 1.1. Impacto del terrorismo en los principales activos del sector eléctrico Torres y Líneas En cuanto a la incidencia de los ataques terroristas en el sector eléctrico las torres de transmisión de energía han sido los activos más afectados.. 6.

(7) MII-2003-1-17. Gráfica 4. Número de Torres afectadas por atentados en el período 1996-2000 por Empresas de Transmisión y Distribución de energía No. Torres derribadas. 800 600 400 200. TOTAL. ESSA. CODENSA. CENS. TRANSELCA. EEB. EPSA. EEPPM. ISA. 0. Fuente: ISA. Como se puede apreciar en la Gráfica 4, en el período 1996-2000 el número de torres derribadas supera las 800 torres, lo cual ha representado un costo para las empresas de transmisión y distribución de energía de aproximadamente US$30MM, de los cuales ISA ha pagado cerca del 76%. Al analizar algunos costos indicativos de reparación de torres, se puede apreciar que éstos han tenido una disminución significativa, lo cual se explica por la alta efectividad de los planes de contingencia que han puesto en marcha las empresas y el aprendizaje que han obtenido en lo relacionado con reparaciones. Gráfica 5. Algunos costos indicativos de reparación de torres 50.000. 50.000. 45.000. 45.000. 40.000. 40.000. 35.000. 35.000. US$M. 30.000. 30.000. 25.000. 25.000. 20.000. 20.000. 15.000. 15.000. 10.000. 10.000. 5.000 5.000. -. Jun-97. Ene-98. Jul-98. Feb-99. Ago-99. Costo US$M / Torre 230kV. Mar-00. Oct-00. Abr-01. Nov-01. Exponencial (Costo US$M / Torre 230kV). May-02. 0 Jul-98. Feb-99. Ago-99. Mar-00. Costo US$M / Torre 500 kV. Oct-00. Abr-01. Nov-01. May-02. Exponencial (Costo US$M / Torre 500 kV). Fuente: Empresas del sector. En cuanto al tipo de infraestructura afectada, en la Gráfica 6 se puede apreciar que las torres más afectadas han sido las de 230 kV y 500 kV (transmisión de energía), mientras que las torres correspondientes a niveles de tensión inferiores a 230 kV (distribución de energía) han sido menos atacadas.. 7.

(8) MII-2003-1-17. Gráfica 6. Torres de ISA atacadas por nivel de tensión Enero 1999- Abril 2001 120. Número total de torres derribadas = 825. 100 80 60 40 20. Torres 115 kV. Torres 230 kV. Abr-01. Feb-01. Dic-00. Oct-00. Ago-00. Jun-00. Abr-00. Feb-00. Dic-99. Oct-99. Ago-99. Jun-99. Abr-99. Feb-99. 0. Torres 500 kV. Fuente: ISA. Por otra parte, en el período 1999 - 2001, los departamentos más afectados por el derribamiento de torres han sido Antioquia y los Santanderes: Tabla 1. Número de torres derribadas por departamento en el período 1999-2001 Departamento No. Torres Derribadas Antioquia 476 Norte de Santander 40 Santander 36 Cundinamarca 7 Valle del Cauca 4 Córdoba 3 Caldas 3 Otros 8 Total 577 Fuente: ISA. Subestaciones y Plantas de Generación Aunque los ataques a subestaciones y plantas de generación han sido menores frente a los de torres, en el año 2000 se presentó el mayor número de atentados alcanzado una cifra de diez atentados contra subestaciones del STN y dos atentados contra plantas de generación. En el año 2001 se presentaron tres atentados contra subestaciones del STN y un atentado contra plantas de generación, en el 2002 no se presentaron ataques y en lo que va corrido del 2003 se han presentado dos ataques contra plantas de generación.. 8.

(9) MII-2003-1-17. Gráfica 7. Atentados contra Subestaciones y Plantas de Generación 4 No. Ataques contra Plantas de Generación. 8. 4. 0. 3. 2. 1. 2003. 2001. 1999. 1997. 1995. 1993. 2003. 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996. 1995. 1994. 1993. 1992. 1991. 0 1991. No. Ataques contra Subestaciones del STN. 12. Información a mayo de 2003 Fuente: ISA. Vale la pena resaltar que para este tipo de activos los mecanismos de seguridad implementados por la fuerza pública y por las compañías han permitido que la disuasión de ataques sea alta y por consiguiente, se ha logrado que el número de ataques por año no se incremente considerablemente en el caso de las plantas de generación, y que incluso no se hayan presentado ataques en el 2003 contra subestaciones del STN. En el Anexo I de este documento se incluye una explicación de la estructura institucional y comercial del sector eléctrico colombiano, así como una descripción de su evolución histórica y perspectivas. 1.2. Situación actual y perspectivas del sector asegurador y reasegurador en lo relacionado con terrorismo El comportamiento y las perspectivas del sector asegurador y reasegurador a nivel mundial sufrieron una modificación sustancial con ocasión de los ataques terroristas perpetrados el 11 de septiembre en los Estados Unidos. Gráfica 8. Atentado Septiembre 11 de 2001. 9.

(10) MII-2003-1-17. Impacto del 11 de Septiembre Este atentado ocasionó pérdidas en los Estados Unidos por valores nunca antes generados por un solo evento. El impacto en la economía Norteamericana fue extremadamente cuantioso: Sector Financiero -. -. Las firmas de Banca de Inversión y los Corredores de Bolsa tenían sus oficinas concentradas en el “Manhattan Financial District”, por lo cual resultaron muy afectados. Por ejemplo Lehman Brothers, una importante firma de Banca de Inversión no pudo acceder a sus oficinas por más de un mes y dejó de hacer más de veinte fusiones y adquisiciones por un valor aproximado de US$13 billones en las dos semanas siguientes a la catástrofe, lo cual le representó dejar de percibir aproximadamente US$130 millones en honorarios. En los bonos y acciones se presentó una situación similar: Comisiones de Suscripción US$ Miilones. -. 1 semana antes 176. Semana 11 / 09 22. 1 Semana después 72. En los bancos comerciales se presentó un mayor porcentaje de incumplimiento en créditos de consumo y comerciales.. Medios y Publicidad -. -. En las primeras semanas después de la catástrofe no se transmitieron comerciales. Las estaciones de televisión y radio invirtieron cerca de US$100 Millones en costos por reportajes especiales y traslados. Compañías Productoras de Cine tuvieron que postergar el lanzamiento de películas con temas de terrorismo y desastres, por ejemplo Warner Brothers postergó el lanzamiento de “Collateral Damage”. El estado de ánimo del público no era adecuado para el lanzamiento de nuevas campañas publicitarias.. Finca Raíz -. -. Incremento de bienes raíces no habitados en la zona de la catástrofe. Disminución de cánones de arrendamientos y de venta de bienes raíces. Aproximadamente 30 millones de m2 destruidos por un valor cercano a los US$10 billones. Importante pérdida de espacio para oficinas lo cual produjo un incremento en el costo de los espacios disponibles. Antes de la catástrofe la ocupación era de aproximadamente 92% y pasó a ser superior al 100%. Se produjo un éxodo masivo de “Downtown” a “Midtown”. Las personas por lo general tenían contratos de arrendamiento por dos o tres años, por lo que tuvieron que pagar en muchos caso multas.. 10.

(11) MII-2003-1-17. Consumo Masivo -. -. Los sectores de vestuario (textiles), muebles y electrodomésticos tenían un pronóstico de crecimiento para el cuarto trimestre del 2001 del 4% muy superior al crecimiento real que se presentó después de la catástrofe de 2.2%. Se dejaron de vender cerca de 400,000 vehículos lo cual significó una disminución en ventas por aproximadamente US$ 7 billones.. Turismo -. -. -. El transporte aéreo se vió muy afectado y por ende lugares como casinos y parques de diversión a los que la gente se desplazaba en avión también. En los parques de diversiones se produjo una reducción en ingresos por aproximadamente US$680 millones. Surgió un nuevo concepto de vacaciones utilizando transporte terrestre con máximo un día de camino. En Orlando por ejemplo, se redujeron en un 20% los ingresos del cuarto trimestre en comparación con el 2000 (US$300 millones). En la semana del 11 de Septiembre se produjeron cancelaciones de cruceros por aproximadamente US$550 millones.. Transporte/Aerolíneas -. -. En los primeros cuatro días las aerolíneas tuvieron pérdidas por aproximadamente US$1.4 billones. En Septiembre las pérdidas alcanzaron los US$5 billones y de Septiembre a Diciembre el porcentaje de ocupación de los vuelos tuvo una disminución del 40%, lo cual se reflejó en pérdidas que ascendieron a valores entre los US$8.9 billones y los US$13 billones. En consecuencia, las aerolíneas disminuyeron en un 20% su capacidad y se suprimieron cerca de 100,000 empleos. A partir del 11 de Septiembre, las aerolíneas han tenido que invertir grandes cantidades de dinero en seguridad y seguros.. Sector Asegurador y Reasegurador Puede sostenerse sin incurrir en exageración alguna, que este hecho no solamente cambió la historia de los Estados Unidos sino que generó una modificación radical en los programas y políticas de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, que se evidencia principalmente en los siguiente efectos: -. Mayores restricciones en la política de suscripción o de aceptación de riesgos. Los reaseguradores se han vuelto mucho más selectivos de los riesgos que suscriben. Incremento en primas, tasas y deducibles. Menores plazos para el pago de primas. Renovaciones de contratos más dispendiosas Atención más demorada de otros siniestros diferentes a los del Septiembre 11 ,las reaseguradoras dan prioridad a las reclamaciones por dicho evento. Revocación unilateral de coberturas de terrorismo.. 11.

(12) MII-2003-1-17. En este sentido, es importante señalar que la actividad aseguradora tiene como fundamento una estimación previa de la cuantía del riesgo que se cubre, teniendo en consideración factores políticos, de orden público, estudios científicos, estadísticas de siniestralidad, etc. que permiten a las empresas dedicadas a la mencionada actividad determinar con un alto grado de certeza, la posible ocurrencia de un siniestro. No obstante, este principio básico fue revaluado con ocasión de los ataques del 11 de septiembre en consideración a que este hecho no estaba dentro de los cálculos o posibilidades estimadas por las compañías aseguradoras y reaseguradoras; situación que implicó que aquéllas que tuvieron que asumir las indemnizaciones por concepto de daños a los bienes afectados o por la muerte de miles de personas arrojaron cuantiosas pérdidas en los años 2001 y 2002. Tabla 2. Pérdidas de Septiembre 11 en comparación con otras pérdidas para el sector Reasegurador Año 1987 1990 1992 1994 1998 1999 2001. Catástrofe Tormentas de Otoño Tormenta Daria Huracán Andrew Terremoto de Los Ángeles Huracán George Tifón Bart Septiembre 11 de 2001. US$ Billones 4.55 6.05 19.65 16.28 3.73 4.18 Min 30. Fuente: Heath Lambert Group. Lo anterior rompió significativamente el equilibrio financiero del sector reasegurador, en consideración a que fue éste el que mayor impacto sufrió como consecuencia de la transferencia del riesgo por parte de las aseguradoras, que generó que las reservas que se tenían destinadas para el cubrimiento de otros riesgos calculados se destinarán al pago de las pólizas de seguro que no excluían el cubrimiento por pérdidas causadas por grupos terroristas. Tabla 3. Reaseguradores más afectados Compañía Berkshire Hathaway Munich Re Lloyd’s Swiss Re Allianz AG St. Paul GE/Employers Re XL Capital AXA AIG Chubb Corp Citigroup Inc.. US$ Millones Min Max 2,200 2,200 2,100 2,100 1,900 1,900 1,260 1,260 920 920 700 700 600 600 600 700 550 550 500 500 500 600 500 500. Fuente: Heath Lambert Group. Cabe destacar que las pérdidas por ataques terroristas son imposibles de determinar, lo que convierte este riesgo en catastrófico entendido como “todo aquel cuyos efectos, en. 12.

(13) MII-2003-1-17. caso de siniestro, puede poner en riesgo la situación financiera de la institución”. De aquí que el terrorismo se catalogue en este momento como un riesgo de difícil cobertura y de alto costo, máxime en países y sectores con situaciones sociopolíticas complicadas, por la ocurrencia de dos situaciones en particular: 1.Restringida capacidad del mercado reasegurador y por consiguiente la negativa de la mayoría de compañías aseguradoras y reaseguradoras de cubrirlo. Actualmente existen muy pocos reaseguradores líderes en el mercado de terrorismo, entre los cuales se encuentran QBE Ins. Co. y Hiscox, lo cual ha implicado una reducción sustancial en la posibilidad de conseguir reaseguro para este tipo de riesgo. Adicionalmente, la oferta de reaseguro para algunos países del mundo, entre ellos Colombia se ha contraído significativamente debido al alto riesgo y a los pobres resultados técnicos para los reaseguradores, ya que por un menor costo de primas se enfrenta un riesgo significativamente mayor al que se asume en otros países, lo que ha ocasionado que Latinoamérica deje de ser atractiva para los reaseguradores o sea tarifada con altas tasas. 2.Los altísimos costos que debe asumir el tomador del seguro para acceder a uno que responda por los daños causados por actos terroristas. En Colombia las tasas que deben pagar los asegurados se han incrementado alrededor de 1,900 puntos básicos en los últimos dos años. Gráfica 9. Incremento en primas de pólizas con cobertura de terrorismo 2,400 2,000. pbs. 1,600 1,200 0,800 0,400 1998. 1999. 2000. 2001. 2002. Incremento pbs Tasa Promedio Mercado. Fuente: Heath Lambert Group. Finalmente teniendo en cuenta la reducción de la capacidad global del reaseguro, así como la nueva dimensión de los ataques terroristas y la incapacidad del sector privado de asumir el ciento por ciento de las pérdidas, se hace necesario la definición de soluciones sostenibles en el tiempo para atender reclamaciones relacionadas con terrorismo.. 13.

(14) MII-2003-1-17. Alternativas para cobertura de terrorismo en las que participe el Estado como último garante1 Varios países europeos han diseñado mecanismos que permiten el otorgamiento de pólizas para amparar el riego de terrorismo, que se orientan principalmente a que el Estado participe en fondos mixtos (conformados por aportes públicos y privados) o garantice el pago de la indemnización por la pérdida del bien asegurado en caso de que los recursos de las aseguradoras y reaseguradoras no puedan cubrirlo o superen determinada cuantía. Como ejemplo de estos mecanismos se pueden citar los siguientes fondos: a) En España se creó el “Consorcio de Compensación de Seguros”, para el cubrimiento de los riesgos extraordinarios, incluido entre ellos el terrorismo y demás actos mal intencionados de terceros. Dentro de sus principales características se encuentran: Naturaleza jurídica y Organización: El Consorcio fue creado como una persona jurídica de derecho público, adscrita al Ministerio de Hacienda de España, con patrimonio propio independiente del Estado y sujeto a las normas del derecho privado en cuanto a la actividad aseguradora se refiere. Cuenta con un Consejo Directivo, como máximo órgano social, en el cual tienen asiento, en un 50%, directivos representantes de las empresas de seguros privadas. Así mismo, tiene un Director General nombrado por el Consejo y cinco ejecutivos encargados de distintas áreas (jurídica, financiera, de operaciones, técnica y de sistemas), que dependen del Director. Patrimonio del fondo: El Consorcio cuenta con un patrimonio independiente, el cual se forma con los recursos provenientes de las primas o recargos que cobra por asumir los riesgos y el rendimiento financiero por las inversiones de dichos recursos. Esquema de operación: El Consorcio opera bajo el siguiente esquema: - Funciona bajo un esquema de compensación. - La normativa que regula el Consorcio establece la obligación de incluir un recargo en cierto tipo de pólizas, que son susceptibles de amparar el riesgo de terrorismo y demás actos mal intencionados de terceros, bien sea que el riesgo lo vaya a asumir el Consorcio o directamente la aseguradora que expide la póliza. - Dicho recaudo es percibido por la compañía de seguros que expide la cobertura sobre el respectivo bien y trasladado mensualmente al Consorcio. - El Consorcio asume el riesgo de terrorismo en dos casos: i. Cuando la aseguradora que expide el seguro sobre el bien no asume el riesgo de terrorismo, lo cual significa que la cesión del riesgo al Consorcio no es obligatoria.. 1. Información suministrada por Fasecolda. 14.

(15) MII-2003-1-17. -. -. ii. Cuando la aseguradora que expide el seguro sobre el bien asume el riesgo de terrorismo pero entra en una situación extraordinaria que le impide pagar la indemnización (quiebra, insolvencia, etc). Existe una garantía a cargo del Estado en caso de que los recursos del Consorcio resulten insuficientes para el pago de siniestros. El Consorcio tiene la posibilidad de ceder en reaseguro parte de los riesgos a entidades españolas o extranjeras que estén autorizadas para realizar operaciones de reaseguro. Se establecen en el reglamento unas condiciones de aseguramiento, en cuanto exclusiones, tarifas, deducibles, períodos de carencia de cobertura, etc.. b) En Alemania el Gobierno aprobó la creación de un “pool” para respaldar aseguradores y reaseguradoras en el cubrimiento de riesgo de terrorismo. Principales características: - El Gobierno contribuye con 10 billones de Euros (US$ 9 billones). - Sólo se usa cuando las pérdidas sobrepasan los 3 billones de euros correspondientes a los aportes de las aseguradoras y reaseguradoras. - Los 3 billones de euros son entregados a EXTREMUS, una compañía especialmente creada para tal fin. Los reaseguradores alemanes y los internacionales proveen respectivamente 1.5 billones de euros de su capacidad. - El pool sólo se utiliza para cubrir reclamaciones por encima de los 25 millones de euros. Por debajo de este monto las coberturas están a cargo del sector privado. - Cuando las reclamaciones excedan los 3 billones de euros, el fondo de 10 billones de euros entrará en juego. - Cubre daños a la propiedad y lucro cesante en el sitio donde ocurrió el daño. - Solo cubre eventos ocurridos en Alemania. - El pool ha sido diseñado para complementar la actividad aseguradora y no para competir con ella. - El pool no incluye riesgos de aviación. - EXTREMUS ha sido diseñada para cubrir sólo pérdidas comerciales. - La contribución gubernamental en el pool inicialmente será durante tres años, momento en el cual será revisado. Su futuro dependerá de la ocurrencia de nuevos actos terroristas.. c) Inglaterra: En Inglaterra se creo un pool reasegurador, a raíz de los actos terroristas que sufrió dicho país, en especial la bomba que explotó en el centro de Londres en 1983. En efecto por los cuantiosos daños que causaron los actos terroristas , el mercado asegurador de Inglaterra estableció rigurosas restricciones y limitaciones con respecto al. 15.

(16) MII-2003-1-17. cubrimiento de este riesgo, lo que originó que en la practica no existiera una póliza que lo amparara. Por lo anterior , el gobierno Británico hizo un detenido análisis del tema, y decidió crear lo que actualmente , se denomina “Pool Re”, que funciona como una compañía de seguros sujeto a las mismas regulaciones aplicables a las demás compañías de este sector. La diferencia radica en que las obligaciones adquiridas por el “pool” están amparadas por el Gobierno Inglés que responde cuando los reclamos por actos terroristas superan una determinada cuantía. El “pool” únicamente cubre los daños causados por actos terroristas, que afecte propiedades de carácter industrial o comercial. En consecuencia, no ampara perjuicios por concepto de la perdida de carros, viviendas , etc Toda compañía o empresa de seguros que opere en Inglaterra y ofrezca pólizas que cubran daños a las propiedades de carácter comercial puede ser miembro del “pool”. No es obligatorio para dichas empresas integrarse al “pool” pero sólo a las que pertenezcan al mismo reciben el amparo del gobierno. En caso e que ocurra un acto terrorista las reclamaciones son atendidas mediante una combinación de recursos internos y externos así: -. Inicialmente se utilizan los recursos acumulados que se encuentran a disponibilidad del “pool”.. -. Si no son suficientes dichos recursos el pool asegurador puede solicitarle a sus miembros una contribución adicional de hasta el 10% de las primas anuales.. -. En caso de que los recursos resulten insuficientes, el gobierno Inglés como reasegurador de última instancia cubre el remanente.. d) Israel: En este país el terrorismo está excluido de las pólizas estándar de los seguros de propiedad, pero el mercado asegurador privado confiere esta cobertura como un anexo separado. La cobertura del reaseguro es proporcionada por contratos catastróficos de exceso de pérdida XL. Además, el estado de Israel ofrece coberturas por pérdidas causadas por violencia motivada políticamente (incluyendo el terrorismo) a través de un impuesto a la propiedad y un fondo de compensación (PTFC) el cual fue establecido para cubrir pérdidas en propiedad resultantes de guerra o actividades relacionadas con la guerra. Con el mismo objetivo que los fondos citados anteriormente, en Colombia se ha formulado una propuesta tendiente a la constitución de un “FONDO NACIONAL DE TERRORISMO” denominado “FONDTER”, que funcionaría bajo las siguientes condiciones:. 16.

(17) MII-2003-1-17. -. Sería una Entidad Mixta a la que aportarían: El Estado, los aseguradores nacionales, las compañías de reaseguros internacionales, y eventualmente organismos multilaterales.. -. Todos los anteriores entes efectuarían aportes con el fin de constituir unas reservas, que le permitieran al fondo en un mediano o largo plazo tener autosuficiencia financiera.. -. Para efectos de la financiación inicial se podría acudir a créditos blandos de organismos multilaterales como: el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo, etc.. -. Igualmente, para las necesidades del flujo de efectivo, en etapas posteriores, se podría acudir a un esquema de carácter multilateral, mediante préstamos contingentes. Cabe anotar que la acumulación de reservas que haría FONDTER debería llevarlo a que adquiriera con el tiempo su propia autosuficiencia, con lo cual la contingencia de afectar la última capa, la que estaría a cargo del Estado, disminuye progresivamente.. -. La dirección del FONDTER estaría a cargo de un Organismo mixto integrado por: El Gobierno Nacional, particulares (aseguradores y reaseguradores), y eventualmente por Organismos Multilaterales.. -. El Mercado estaría compuesto por: (i) coberturas de los seguros privados de terrorismo (corporativos, colectivos y personales) y (ii) los seguros de entidades públicas, nacionales y territoriales (de obligatoria adquisición).. Una iniciativa como ésta, requeriría de la aprobación de una Ley que regule la materia y que permita la creación del Fondo y, en general, el manejo del esquema planteado. Mediante este mecanismo se pretende hacer frente a los efectos que tuvo en el sector asegurador colombiano los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001. 1.3. Descripción de la alternativa estudiada por empresas del sector eléctrico colombiano para financiación de los riesgos asociados a las torres de transmisión y distribución de energía Durante el año 2000, ISA en conjunto con EEPPM y otras importantes empresas de los subsectores de transmisión y distribución de energía, analizaron conjuntamente la posibilidad de constituir un fondo que a su vez suscribiera un contrato de reaseguro de exceso de pérdida, para todos los riesgos físicos y consecuenciales asociados a las torres de transmisión o distribución de energía. Para el análisis de esta alternativa fueron convocadas las principales empresas del Sistema de Transmisión y Distribución Colombiano, el cual está dividido en dos grandes niveles:. 17.

(18) MII-2003-1-17. a). El Sistema de Transmisión Nacional –STN- que comprende el conjunto de líneas que operan a tensiones de 220kV y 500kV y cuenta con aproximadamente 10,500 km de circuitos a 230kV y 1,500 km de circuito a 500kV.. Tabla 4. Porcentaje de Participación de las Empresas en la Red de Transmisión 220 y 500 kV Empresa ISA Transelca EEB EE.PP.M EPSA ESSA CENS Otras. Participación 67% 11% 7% 8% 4% 2% 0.2% 1%. Fuente: ISA. b). El Sistema de Distribución Nacional comprende el conjunto de redes que operan a tensiones de 115kV e inferiores. Cuenta con cobertura regional a través de los Sistemas de Transmisión Regional –STR’s- y cobertura municipal, distrital o local a través de los Sistemas de Distribución Local – SDL’s-. Estos sistemas son operados por 38 empresas distribuidoras que tienen aproximadamente 5,000 km de circuitos a 115 kV. Dentro de las principales empresas distribuidoras se encuentran: Codensa, Electrocosta, Electricaribe, EADE, ESSA, CENS, EBSA, EMCALI, CHEC, EPSA, Cedelca y Cedenar.. Para la definición de los aportes se estableció una función según la cual las empresas debían aportar de acuerdo con su historia siniestral y el valor de las torres que estaban asegurando.. Esta alternativa no pudo ser implementada principalmente por las siguientes razones: (i). No tuvo acogida por parte de los reaseguradores, aunque esta alternativa se suponía más atractiva en términos de un mayor volumen de primas y una mayor dispersión del riesgo, frente a las solicitudes de cotización individual hechas por cada una de las empresas. Tanto en esa fecha como en la actualidad, el aseguramiento de torres se encontraba muy restringido a nivel mundial debido a la alta exposición de este tipo de activos a peligros de la naturaleza como terremotos y tormentas, lo cual sumado al riesgo de terrorismo en Colombia produjo que esta alternativa no tuviera acogida por parte de los reaseguradores. Estos últimos, ya no consideran el terrorismo contra torres como un riesgo asegurable, tomando en consideración que en Colombia los ataques terroristas. 18.

(19) MII-2003-1-17. (ii). contra torres se han convertido casi en un hecho cierto y no fortuito e imprevisto, características que debe tener un evento para ser asegurable. Adicionalmente, bajo la estructura actual del mercado, ISA y Transelca concentran el 78% de las torres de la Red de Transmisión a 220 kV y 500kV, y la mayor parte del valor sujeto a pérdida2, razón por la cual sus aportes representaban la mayor parte del fondo y en consecuencia, no resultaba claro que estas empresas lograran una mayor dispersión del riesgo, en lo relacionado con el valor de las reclamaciones, frente a la constitución de una partida presupuestal en sus balances o de un fondo de retención individual.. 2. Alternativas de retención y transferencia y/o financiación de riesgo disponibles para las compañías del sector eléctrico colombiano Actualmente las compañías cuentan con una amplia variedad de productos para efectos de la retención, transferencia y/o financiación de riesgos que incluyen los ofrecidos por el mercado tradicional de seguros y reaseguros (contratos convencionales) hasta los que combinan los del sector financiero y del mercado de capitales (Alternativas No Tradicionales de Transferencia de Riesgo – “Alternative Risk Transfer Solutions ART’s-). A continuación se presentan algunos de ellos: Gráfica 10. Alternativas disponibles para las compañías. Re/Asegurador Tradicional. ESPECTRO DE SOLUCIONES. No e en d on s c l l iva les sgo ra dida ta al t a i n t u a n p t r ió a r o es rn a ie ds nc C be pé ici te ion R n pu te de Al dic de TBo co de ad e su r e R T a n A r s Tr cia , C ro co eso de orte ap n s gu o exc tid e p o e r r a d d A S e n n Pa sf tiv Fo Fo an au Tr . C e p.. Financiero/ Mdo. De Capitales. Incremento en Complejidad. Fuente: Compañías del sector eléctrico. Partida presupuestal sin la constitución de un patrimonio autónomo: esta opción corresponde a una política corporativa de carácter interno y tiene como costos asociados los posibles créditos de tesorería que se requieran para cubrir las pérdidas, teniendo en cuenta que esta alternativa no implica una provisión de caja. Seguro Tradicional: se refiere a los contratos convencionales de seguro, los cuales tienen como costos asociados la prima más el deducible. Para tomar la decisión de 2. Dentro de un mismo nivel de tensión, las torres de transmisión presentan costos similares, por lo que ISA y Transelca al tener el mayor porcentaje de subestaciones en el país, también concentran la mayor parte del valor sujeto a pérdida.. 19.

(20) MII-2003-1-17. adquirir o no una póliza se lleva a cabo un análisis de Pérdida Máxima Probable versus costo del seguro. Fondo de Retención con aportes: el costo asociado a esta alternativa es equivalente al costo de oportunidad de los recursos aportados al fondo menos los rendimientos financieros de dichos aportes, más los gastos por siniestros que superen el valor del fondo. Algunas de las razones que motivan la escogencia de esta opción son: -. La posibilidad de cubrir un riesgo excluido del portafolio de las compañías aseguradoras. La adopción de una alternativa diferente al seguro tradicional, cuando el balance de Pérdida Máxima Probable versus costo del seguro no sea satisfactorio. La posibilidad de que una compañía concrete la decisión de incrementar su capacidad de retención en una forma estructurada.. Fondo con cobertura en exceso de pérdida: el costo de esta alternativa es equivalente al costo de oportunidad de los recursos aportados al fondo menos los rendimientos financieros de los aportes necesarios más la prima del contrato de reaseguro de exceso de pérdida, más los costos de financiación de las pérdidas que no superen el valor proyectado del fondo, es decir, que no activen la cobertura del reaseguro. La cobertura en exceso de pérdida reduce los costos para los aportantes (cubre la desviación de la siniestralidad) y adicionalmente le da una mayor solidez financiera al fondo. Alternativas No Tradicionales de Transferencia de Riesgo (ART): El espectro de las ART’s comprende básicamente: Gráfica 11 Alternativas No Tradicionales de Transferencia de riesgo Soluciones Alternativas • Reaseguro finito • Coberturas integradas • Coberturas “Multitrigger” • Capital contingente. Tomadores De riesgo Alternativos • Autoaseguro • Mercado de Capitales. Canales de Ventas Alternativos • Cautivas • Fondos de Retención de riesgos. Fuente: Swiss Re (1998) “Alternative Risk Transfer (ART): A survey of major solutions”. a) Productos y soluciones alternativas: Reaseguro de riesgo finito o reaseguro financiero: Término que abarca varias modalidades de productos que combinan la transferencia y la financiación de riesgos, en los cuales el valor del dinero en el tiempo tiene gran importancia. Las características comunes a las diferentes modalidades de reaseguro finito son: la aceptación limitada del riesgo por parte del reasegurador, (ii) la vigencia de la póliza es multianual, (iii) los resultados son repartidos entre la empresa y el asegurador y (iv) para la fijación del precio se tiene en cuenta el futuro rendimiento de las inversiones. Existen muchas modalidades contractuales, las cuales se pueden dividir principalmente en:. 20.

(21) MII-2003-1-17. -. -. Coberturas retrospectivas: amparan pérdidas en las que se haya incurrido pero que aún no han sido ajustadas. Ejemplos de este tipo de contratos son los “Loss Portfolio Transfers – LPT’s - ” y los “Adverse Development Cobers –ADC’s- ”. Coberturas prospectivas: amparan pérdidas en las que el asegurado aún no ha incurrido pero sobre las cuales se tienen estimaciones. Un ejemplo de este tipo de contrato son los “Spread Loss Treaties – SPL’s-” los cuales tienen como objetivo suavizar las fluctuaciones en las proyecciones de pérdidas plurianuales.. Coberturas Integradas: Son soluciones que proveen un límite de cobertura sobre múltiples años y riesgos. En este tipo de coberturas son agrupadas varias clases de riesgo, no solo riesgos tradicionales como propiedad y riesgos fortuitos sino también aquellos no asegurables tradicionalmente como riesgos políticos, financieros o los relacionados con el desarrollo de los negocios. La lógica detrás de este tipo de coberturas es que la volatilidad de un portafolio conformado por diferentes riesgos no correlacionados es menor que la suma de las volatilidades individuales. Coberturas “Multi-trigger”: Son un tipo especial de Coberturas Integradas que se activan con la ocurrencia de cualquiera de los eventos definidos en la cobertura. Por ejemplo, un contrato “dualtrigger”, paga solamente en el evento de una pérdida asegurable fortuita (p.e. daños materiales) y una pérdida no asegurable (p.e la devaluación en un país donde el cliente genera la mayor parte de sus ingresos) sucedan al mismo tiempo. La pérdida asegurable es el primer evento disparador y la pérdida no asegurable es el segundo. Este tipo de contratos son muy atractivos para clientes que pueden absorber bien ciertas pérdidas asegurables y no asegurables siempre y cuando no suceden en un mismo año fiscal. Capital contingente: Estas soluciones proveen capital a la compañía después del siniestro, ya sea a través de deuda o de capital, para proteger su balance contra pérdidas catastróficas mayores. b) Tomadores de riesgo alternativos: Autoaseguro: Alternativa según la cual las compañías constituyen sus propias reservas para cubrir las pérdidas ocasionados por la ocurrencia de un evento. Mercado de Capitales: Los inversionistas institucionales que integran el mercado de capitales participan directamente en ciertos riesgos catastróficos, mediante la compra de bonos “Catastrophic Bonds – CATBonds-”, cuyos intereses y aún los repagos de capital son contingentes dependiendo de las pérdidas o eventos asegurados. c) Canales de Ventas Alternativos Cautiva: Es una compañía de seguros formada principalmente para asegurar los riesgos de una matriz corporativa o varias corporaciones similares contribuyendo así a reducir el costo total del riesgo. Básicamente una cautiva sirve como vehículo para financiar los siniestros. 21.

(22) MII-2003-1-17. autoasegurados de la organización matriz según un nivel de retención definido por la matriz. La cautiva puede suscribir prácticamente cualquier tipo de seguro y cobrar la prima que la compañía y las autoridades reguladoras consideren aceptable. Las compañías cautivas se crean por diferentes razones entre las cuales se encuentran: (i) la falta de cobertura de cierto tipo de riesgos, (ii) el deseo de participar en las utilidades de las suscripciones y los ingresos por inversiones que de lo contrario ganarían los aseguradores comerciales o (iii) como medio para diversificar su objeto social penetrando en los servicios de seguros. 3. Análisis de una alternativa mutual de retención y transferencia y/o financiación de riesgo para las compañías dueñas de las subestaciones del Sistema de Transmisión Nacional Colombiano –STN3.1. Definición alternativa Como se pudo apreciar en el numeral anterior, actualmente las compañías del sector eléctrico tienen diversas alternativas disponibles para la transferencia y/o financiación de riesgos, sin embargo teniendo en cuenta la posición actual y perspectivas de los reaseguradores y aseguradores frente al riesgo de terrorismo, la alternativa de retención propia cobra especial importancia. Es importante resaltar que la posibilidad de acceder al mercado reasegurador es decisiva para que la creación de un fondo común constituido por compañías dueñas de activos en el sector eléctrico sea viable. Ya que si éste adquiere un contrato de reaseguro de exceso de pérdida tendrá mayor solidez financiera para efectos de satisfacer la indemnización de las pérdidas o daños ocurridos a alguno(s) de sus miembros, y en consecuencia garantizará su continuidad en el tiempo. En efecto, la participación de un reasegurador en la alternativa analizada, implica que ante la ocurrencia de siniestros que superen el valor proyectado del fondo, éste no quede en una situación de iliquidez que afecte su existencia. En consideración a que el servicio de energía eléctrica es de carácter público esencial3, resulta evidente la necesidad de contar con la intervención de una entidad reaseguradora que garantice la prestación ininterrumpida del servicio a los ciudadanos, eliminando el riesgo de un colapso del sistema ocasionado por la imposibilidad de reponer los activos afectados cuando el valor de los siniestros superen el valor proyectado del Fondo A partir de la experiencia que tuvieron algunas compañías del sector, al analizar un mecanismo conjunto de auto-retención de los riesgos asociados con las torres de trasmisión y distribución de energía, se puede concluir que una alternativa mutual puede resultar interesante para los reaseguradores en cuanto volumen del negocio y mayor dispersión del riesgo, sin embargo quedó claro que es necesario que el riesgo no sea percibido como un hecho cierto. 3. Artículo 56 Constitución Política, Artículo 4 de la Ley 142 de 1994.. 22.

(23) MII-2003-1-17. Los ataques terroristas contra subestaciones se pueden considerar como un riesgo para el cual, aún hoy, es viable contratar reaseguros, teniendo en cuenta que para estos activos la siniestralidad ha sido mucho menor a la de torres y líneas. Adicionalmente, la administración del riesgo por parte de las compañías (inversión en mecanismos de seguridad tales como muros de cerramiento, circuito cerrado de televisión, entre otros y planes efectivos de cubrimiento tanto de fuerza pública como de vigilancia privada) permite que los reaseguradores no califiquen este riesgo como una pérdida cierta. La alternativa que será analizada en el presente trabajo comprende: 1. La constitución de un fondo de autoseguro común, a través de un patrimonio autónomo que cubra el daño emergente ocasionado por actos terroristas contra las subestaciones del STN. 2. La suscripción de un contrato SPL por parte del fondo común con una compañía de seguros, quien a su vez deberá comprar a un reasegurador una cobertura de exceso de pérdida “Stop Loss”. Este mecanismo funcionaría como se indica a continuación: (i). Constitución de un fondo común. Las compañías dueñas de subestaciones del STN constituirán un patrimonio autónomo para lo cual contratarán los servicios de una Sociedad Fiduciaria que se encargará de percibir los aportes y administrarlos de conformidad con el contrato de fiducia que celebre con las mencionadas compañías. En dicho contrato se incluirán todas las disposiciones que reglamentarán el funcionamiento del fondo y las obligaciones de los aportantes y de la Fiduciaria. (ii). Suscripción de un contrato SPL. El patrimonio autónomo a través de la Entidad Fiduciaria que lo administra y representa, celebrará un contrato SPL con una compañía de seguros de conformidad con las instrucciones impartidas por los constituyentes del fondo. Como se indicó en el numeral 2 del presente documento, el contrato SPL tiene una vigencia plurianual (normalmente 5 años), y el cliente - que en el caso analizado es el Fondo común – deberá pagar al Asegurador o Reasegurador, el costo del riesgo crediticio y el del reaseguro. -. -. Costo del riesgo crediticio: se refiere al valor que establece la compañía de seguros o reaseguros por la financiación de los siniestros que no alcancen a ser cubiertos por el Fondo y que no activen la cobertura del reaseguro. Es decir, aquellos siniestros que por su cuantía superen la capacidad de pago del Fondo en un momento determinado, pero que no originen la obligación de indemnización por parte del reasegurador. Costo del reaseguro: es la prima del contrato de reaseguro de exceso de pérdida “Stop Loss”.. 23.

(24) MII-2003-1-17. En consecuencia, para efectos de determinar el valor que deberá aportar cada uno de los constituyentes del fondo, se tendrán que estimar las sumas destinadas a cubrir la proyección de siniestros para un período de 5 años, los gastos administrativos asociados con el encargo fiduciario (tomado como 0.5% sobre el valor administrado en el período) y los costos de los créditos contingentes que eventualmente sean desembolsados en virtud de lo establecido en el contrato SPL. Los rendimientos de los valores aportados al Fondo son de los constituyentes-Fondo común- y se contabilizarán a su favor de acuerdo con su participación. Para el presente ejercicio se tomó como tasa de referencia para los rendimientos financieros sobre los excedentes de caja la tasa Libor. Para efectos de definir si se activa la indemnización por parte del reasegurador, se contabilizará el acumulado de las reclamaciones anualmente, lo cual implica que se definirá un valor anual a partir del cual el reasegurador deberá pagar el exceso de pérdida hasta un valor máximo de cobertura anual. Para el presente trabajo, teniendo en cuenta otras contratos de exceso de pérdida suscritos recientemente, tomé como límite inferior US$20MM y como límite superior de cobertura US$60MM con un costo asociado de 0.5 por mil sobre el valor cubierto. Por lo explicado anteriormente, el saldo del Fondo en un momento determinado podrá ser negativo y generar dos situaciones de acuerdo con lo previsto en el contrato SPL: 1. Los siniestros no superan el valor a partir del cual se activa la indemnización por parte del reasegurador: la aseguradora o reaseguradora estará obligada a financiar los siniestros bajo unas condiciones previamente pactadas. Para el ejercicio que desarrollé tomé una tasa de interés equivalente a Libor + 600 puntos básicos, con amortizaciones mensuales por el período del fondo (5 años). 2. Los siniestros superen el límite inferior definido en el contrato, evento en el que operará la protección otorgada por el reaseguro “Stop Loss” Si al final de los 5 años, el valor del Fondo es positivo, los constituyentes recibirán una buena parte del mismo, el cual se repartirá proporcionalmente entre los aportantes al Fondo y la compañía reaseguradora según su respectiva participación en la cobertura del riesgo.. Suscripción de un contrato SPL. Gráfica 12. Descripción de la alternativa Compañía Reaseguradora. Indemnización de las pérdidas que superen el límite inferior y sean inferiores al límite superior cubierto por el contrato de reaseguro “Stop Loss”.. Compañía Aseguradora o Reaseguradora. Pre-financiación de las pérdidas que superen el valor del Fondo en un momento determinado, siempre y cuando no se active la indemnización del reasegurador.. Fondo (Patrimonio Autónomo). Indemnización de las pérdidas que no superen el valor del Fondo.. Aportes Cía 1. Cía 2. . . . . . . .. Cía N. Fuente: Swiss Re (1998) “Alternative Risk Transfer (ART): A survey of major solutions”. 24.

(25) MII-2003-1-17. 3.2. Marco legal Un elemento esencial dentro del análisis es el marco legal que aplica a esta alternativa. A continuación se presentan los principales lineamientos jurídicos que deben tenerse en cuenta para constituir un fondo común para cobertura del daño emergente ocasionado por ataques terroristas contra las subestaciones del STN. La legislación colombiana, concretamente el Código de Comercio así como las normas que componen el denominado Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, regulan en forma puntual y específica la actividad aseguradora, circunscribiendo la posibilidad de ejercerla a aquellas entidades que cumplan todos los requisitos para el efecto y que en consecuencia estarán sujetas a la vigilancia de la Superintendencia Bancaria. De conformidad con lo dispuesto en el Código de Comercio, para que se configure el contrato de seguro deben darse los siguientes elementos: a) El riesgo asegurable, definido como el hecho futuro e incierto que no depende de la voluntad del tomador, asegurado o del beneficiario (Artículo 1054 del Código de Comercio). b) El interés asegurable consistente en la relación económica que vincula al asegurado con un bien determinado o con su patrimonio (Artículo 1083 del Código de Comercio). c) La prima o precio del seguro es el valor que se cancela por el amparo del riesgo (Artículo 1066 del Código de Comercio). d) La obligación condicional del asegurador que implica la obligación de la aseguradora para que, verificados los supuestos del amparo, cancele la indemnización (Artículo 1080 del Código de Comercio). Como se advierte, para efectos del perfeccionamiento de un contrato de seguro, es indispensable que el riego se traslade a una entidad aseguradora que lo asume a cambio de una contraprestación (prima) que percibe del tomador del seguro; obligándose a cubrir el daño emergente o el lucro cesante del bien asegurado en caso de que ocurra un siniestro. El mismo objetivo se persigue con la constitución de un mecanismo de autoaseguro, orientado a amparar la pérdida originada por la ocurrencia de un hecho o circunstancia impredecible. Una de las alternativas para la consecución de este fin es la creación de un fondo común, al que una o varias personas naturales o jurídicas aportan parte de su patrimonio con el fin de solventar el perjuicio económico que les pueda acarrear la pérdida de un bien productivo por una circunstancia ajena a su voluntad. La constitución y funcionamiento de este tipo de fondo no está expresamente reglamentado en la ley, lo que no impide jurídicamente su existencia o lo torna en ilegal, pues corresponde a una decisión libre y autónoma de una o varias personas que tiene un objeto y causa lícitas.. 25.

(26) MII-2003-1-17. Cabe destacar que para el caso específico del servicio de transporte, la ley 336 de 1996 estableció en su artículo 61 la posibilidad de que las empresas transportadoras constituyeran un fondo de responsabilidad para cubrir los riegos del servicio. Dicho fondo funciona, sin perjuicio de la obligación que tienen las señaladas empresas de tomar cierto tipo de seguros previstos en la misma normatividad. Por consiguiente, así como está consagrado legalmente la existencia de un fondo para reponer el daño emergente y eventualmente el lucro cesante que sufren los transportadores por la pérdida de un vehículo o para cubrir los riegos de la prestación del servicio respecto de terceros, también resulta viable legalmente la creación de un fondo por parte de las empresas transportadoras o transmisoras de energía, destinado a cubrir las pérdidas que generan los atentados terroristas perpetrados contra las subestaciones del STN. Es importante señalar, que dicho fondo no puede implicar el traslado de un riesgo a un ente jurídico diferente (asegurador), el cobro de una prima, ni la obligación de un tercero de reponer el perjuicio económico causado por un acto terrorista, en atención a que en este caso se configuraría una verdadera actividad aseguradora que solo puede ser realizada por las entidades establecidas en la ley, que se encuentran sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Bancaria. En consecuencia, la existencia legal de este fondo común está supeditada a que se cumplan los siguientes requisitos: i). Que las empresas transmisoras de energía aporten parte de sus utilidades o excedentes a la constitución de un patrimonio autónomo que no tenga personería jurídica independiente, es decir que no sea un ente diferente a las personas jurídicas aportantes. ii). Que dicho aporte no sea cancelado a título de prima o contraprestación de un servicio, sino como una transferencia de parte de un patrimonio tendiente a la consecución de un objetivo específico consistente en autoasegurar unos activos. iii). Que el fondo tenga la solidez financiera suficiente para cubrir los riesgos que pretende amparar. iv). Que su funcionamiento sea racional, en atención a la naturaleza, dispersión y homogeneidad de sus intereses. Es de destacar que las actividades comerciales desarrolladas por las empresas privadas no están limitadas por la ley, por el contrario la legislación comercial en Colombia tiene como sustento la realidad de las operaciones de las personas naturales y jurídicas y entra a regularlas en caso de ser necesario, razón por la que no existe obstáculo legal alguno para la constitución de un fondo común que cubra el daño emergente causado por los ataques terroristas contra las subestaciones del STN. Respecto a la posibilidad de efectuar aportes al Fondo, por parte de las Compañías del Estado o Sociedades de Economía Mixta es importante resaltar que el Artículo 70 del Decreto 3200 del 27 de diciembre de 2002, permite que este tipo de entidades puedan ser constituyentes del patrimonio autónomo al indicar: “Las entidades estatales podrán constituir. 26.

(27) MII-2003-1-17. 4. mediante patrimonio autónomo los fondos a que se refiere el artículo 107 de la ley 42 de 1993 . Los recursos que se coloquen en dichos fondos ampararán los bienes del Estado cuando los estudios técnicos indiquen que es más conveniente la cobertura de los riesgos con reservas públicas que con seguros comerciales. Cuando los estudios técnicos permitan establecer que determinados bienes no son asegurables o que su aseguramiento implica costos de tal naturaleza que la relación costo beneficios del aseguramiento es negativa, o que los recursos para auto protección mediante fondos de aseguramiento son de tal magnitud que no es posible o conveniente su uso para tal fin, se podrá asumir el riesgo frente a estos bienes y no asegurarlos ni ampararlos con fondos de aseguramiento. Esta disposición será aplicable a las Empresas Industriales y Comerciales del Estado y a las Sociedades de Economía Mixta asimiladas a estas”. De lo anterior se concluye que la alternativa analizada puede ser utilizada por cualquier empresa del sector eléctrico independientemente de su naturaleza jurídica. Actualmente las compañías que participarían como constituyentes del Fondo serían: Tabla 5. Empresas aportantes al Fondo No. Empresa. Sigla. Naturaleza Jurídica Of.. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11. Centrales Eléctricas del Norte de Santander S.A. E.S.P. Distasa S.A. E.S.P.. CENS S.A. E.S.P. Distasa S.A. E.S.P. Empresa de Energía de Boyacá E.B.S.A. S.A. E.S.P. ESP Transelca S.A. E.S.P. Transelca S.A. E.S.P. Corporación Eléctrica de la Corelca Costa Atlántica S.A. E.S.P. S.A. E.S.P. Empresa de Energía del EPSA S.A. Pacífico S.A. E.S.P. E.S.P. Empresas Públicas de Medellín EE.PP.M ESP ESP Empresa de Energía de Bogotá E.E.B S.A. S.A. ESP ESP Central Hidroeléctrica de Betania S.A. Betania S.A. ESP ESP Interconexión Eléctrica S.A. ESP ISA ESP Electrificadora de Santander ESSA ESP S.A. ESP. Mix. Priv.. Actividades Gen. Tran.. X X X. X. X. X. X. X X. X. X X. X. X X. X. X. X X. X X. X. X. X. X. X X. X X. Dist. Com.. X. X. X X X. X. X. Fuente: SSPD, SIVICO 2001. 4. Art. 107 Ley 42 de 1993 Los órganos de control fiscal verificarán que los bienes del Estado estén debidamente amparados por una póliza de seguros o un fondo especial creado para tal fin, pudiendo establecer responsabilidad fiscal a los tomadores cuando las circunstancias lo ameriten.. 27.

(28) MII-2003-1-17. 3.3. Procedimiento utilizado para cuantificar los aportes al Fondo Para estructurar el esquema de aportes que deberán efectuar las compañías al Fondo, se requiere definir tanto el valor de las reclamaciones (severidad) como la frecuencia de las mismas.. Definición del valor de las reclamaciones al Fondo utilizando Redes Bayesianas La metodología que empleé para la proyección del valor de las reclamaciones al Fondo consta de dos fases: (i) identificación de la subestación que es atacada y (ii) cuantificación de la afectación. Las dos fases se realizan dentro de un proceso de simulación de Monte Carlo, con base en las probabilidades de ataque establecidas para cada subestación y del proceso de Poisson que modela los ataques en el tiempo. i). Identificación de la subestación atacada. Para identificar cuál subestación es atacada definí una red Bayesiana que permitiera a partir de las variables más relevantes que caracterizan los ataques terroristas contra las subestaciones del STN, inferir para cada una de ellas su probabilidad de ser afectada ante la ocurrencia de un acto terrorista. Destaco que la probabilidad mencionada hace referencia a la posibilidad que tiene una subestación en particular de ser objeto de un atentado terrorista (Ej. La subestación de Valledupar tiene una probabilidad de ser objeto de un ataque del 10% y de no serlo de 90%); es decir, no pretende determinar o proyectar para cada una de las subestaciones una tasa de siniestralidad en un período de tiempo que refleje el número promedio de ocurrencias de un evento aleatorio, (ataque a una determinada subestación) por unidad de tiempo.. Gráfica 13. Espacio Muestral para cada una de las Subestaciones del STN Ataque. No Ataque. Donde P(Ataque) + P(No Ataque) = 1. Para identificar dentro del conjunto de subestaciones del STN cuál resulta afectada, definí como evento un ataque terrorista contra una subestación del STN – eventoi = ataque contra la subestacióni - y tomé como punto de partida las siguientes hipótesis: 1. Eventos mutuamente excluyentes5 en un instante de tiempo. Por consiguiente en un instante de tiempo, sólo puede resultar una subestación del STN atacada. 2. Eventos colectivamente exhaustivos, es decir que poseen la propiedad de que al menos uno debe ocurrir.. 5. Dos eventos son mutuamente excluyentes cuando la ocurrencia de un evento excluye la de otro u otros. Dos eventos A y B, son mutuamente excluyentes si ambos no pueden ocurrir simultáneamente.. 28.

(29) MII-2003-1-17. Gráfica 14. Espacio muestral utilizado para identificar cuál subestación del STN es atacada. Eventoi Ataque SEi. Tomando en consideración que la probabilidad de ataque asociada a cada una de las subestaciones permite tener una “medida de riesgo wi” por subestación, utilicé dicho valor para determinar un “indicador de riesgo relativo ωi” asociado a cada una de las subestaciones, calculado así: ωi =. wi 91. ∑ wi. , donde 91 representa el número de total de. i =1. subestaciones del STN6. Luego, asumí que las probabilidades individuales de los eventos son equivalentes a los mencionados indicadores de riesgo relativo, dado que la función definida por éstos cumple con los tres axiomas que una función de probabilidad debe cumplir: 1. P(A)>=0, requiere que la medida de probabilidad de cualquier evento sea un número real no-negativo, ωi siempre es positivo. 2. P(U)= 1 para U= Universo, este axioma requiere que la sumatoria de las 91. probabilidades de los eventos del Universo sea 1,. ∑. ωi = 1. i =1. 3. Si A y B son mutuamente excluyentes, entonces P((A+B)= P(A)+P(B). Como mencioné anteriormente los eventos los considero mutuamente excluyentes, es decir en este planteamiento no es posible que dos subestaciones sean objeto de un ataque terrorista en el mismo instante de tiempo (la ocurrencia de un ataque contra una subestación excluye la posibilidad de que ocurra en un mismo instante de tiempo un ataque contra otra subestación). Por consiguiente, considero que los ataques terroristas están siempre separados por cantidades de tiempo aunque éstas sean infinitamente pequeñas. ii) Cuantificación de la afectación Para cuantificar el daño asociado a un determinado ataque utilicé la red Bayesiana que definí para determinar la probabilidad de ataque asociada a cada una de las subestaciones del STN. En la mencionada red incluí unas variables que me permitieron a. 6. De acuerdo con el inventario de activos del STN suministrado por la UPME para este trabajo.. 29.

(30) MII-2003-1-17. partir del tipo de amenaza, inferir la potencialidad de destrucción de un ataque contra una subestación específica. ¿Por qué utilizar redes Bayesianas? Estas redes son también llamadas Redes Probabilísticas Causales, Diagramas de Influencia, Redes Causales, etc. Una red Bayesiana es una red gráfica que representa las relaciones de causalidad probabilística entre variables y permite obtener soluciones a problemas de decisiones bajo incertidumbre. En una red Bayesiana los nodos representan eventos, proposiciones acerca de eventos o variables inciertas y los enlaces o arcos la relación de causalidad o relevancia entre estas variables Vale la pena resaltar, que este tipo de representación conduce no sólo a formas más eficientes de definir la función de distribución conjunta de las variables, sino también a una propagación de incertidumbre muy eficiente que permite sacar conclusiones. Para ver más detalle sobre la definición y el funcionamiento de las redes Bayesianas ver Anexo III. Teniendo en cuenta que el terrorismo es un riesgo socio-político que depende eminentemente de la voluntad humana, y además que la base de datos de siniestralidad de subestaciones, no tiene la robustez necesaria para hacer análisis estadísticos (no más de 26 datos en 12 años), no es posible efectuar la proyección de pérdidas utilizando herramientas estadísticas tradicionales que toman como punto de partida la probabilidad experimental, según la cual la probabilidad de ocurrencia de un evento se estima observando el número de veces que ocurrió dicho evento en un período largo de tiempo. Para dar mayor claridad sobre este último punto vale la pena revisar las tres formas que existen para determinar la probabilidad de ocurrencia de un evento7: a) Objetiva: - Definición clásica: depende de las características físicas del objeto. Por ejemplo la posibilidad de obtener un 4 al lanzar un dado no cargado es 1/6. - Experimental o frecuencia relativa de una ocurrencia: esta probabilidad supone que una misma situación puede repetirse varias veces y sobretodo presupone que la situación no cambiará en el futuro, supuestos que claramente no son válidos en el análisis del riesgo de terrorismo. b) Subjetiva: se refiere a la medida asignada a la valoración subjetiva hecha por un individuo de la probable ocurrencia de un evento. Se basa en la información de que dispone la persona en un momento dado, es decir en su estado de información. P(A/e) = Probabilidad del evento A, dado el estado de información e. P(A/e) = P(A) Por consiguiente, esta probabilidad puede cambiar con la disponibilidad de nueva información o evidencia y también puede variar entre diferentes individuos. 7. Tomado de Salinas, Ortiz José (1998) “Análisis estadístico para la toma de decisiones en administración y economía” pp 71-72. 30.

(31) MII-2003-1-17. Para la definición de las probabilidades condicionales de las redes Bayesianas se puede trabajar con cualquiera de las tres formas previamente explicadas, sin embargo, teniendo en cuenta las características del riesgo de terrorismo, en el presente ejercicio utilicé la probabilidad subjetiva que permite incluir en el análisis, los conceptos de los expertos en este riesgo. Cabe resaltar que una de las propiedades más importantes de las redes bayesianas es que permiten de una manera sistematizada hacer un “aprendizaje supervisado”, es decir adaptar las probabilidades condicionales a partir de nueva información o evidencia. Ver mayor detalle en Anexo III. Extracción del Conocimiento de los expertos – “Expert Elicitation” Partiendo de la necesidad de identificar cuál subestación del STN resulta afectada ante la ocurrencia de un ataque terrorista (independientemente del número de ataques que se presenten en un período de tiempo) y qué daño produce, trabajé en la caracterización de la amenaza de terrorismo para estos activos. Un primer elemento que debe analizarse en la caracterización de todo tipo de riesgo, se refiere a si la motivación alcanza a superar el temor frente a las medidas de disuasión (Análisis Motivación vs Disuasión). En este sentido, las variables más críticas que identifiqué conjuntamente con los expertos fueron (ver mayor detalle en Anexo IV): Motivación - Situación Política: crítica, medianamente crítica, no crítica - Posicionamiento FARC-ELN: alta presencia, media presencia, baja presencia. - Criticidad para el Sistema Interconectado Nacional, en adelante SIN: alta, media, baja. Disuasión Disuasión Hostigamiento - Localización geográfica: alta exposición, media exposición, baja exposición. - Cubrimiento fuerza pública área: alta, baja. Disuasión Toma - Cubrimiento fuerza pública área: alta, baja. - Cubrimiento fuerza pública sitio: alta, baja. - Protección física activo – disuasión: alta, media, baja. En la siguiente gráfica presento las relaciones de causalidad identificadas entre las variables descritas anteriormente, que permiten caracterizar la amenaza de terrorismo contra las subestaciones del STN:. Gráfica 15. Relaciones de Causalidad. Caracterización ataque terrorista contra subestaciones del STN. 31.