Casas de Bolsa
BOLETIN ESTADISTICO
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Secretario
Lic. María Teresa Fernández Labardini
Secretario Suplente
Lic. Jorge L. González García
Vocales Propietarios
Vocales Suplentes
Lic. José Francisco Gil Díaz
C. Claudia María Bazua Witte
C. Alonso Pascual García Tamés
Lic. Gerardo Rodríguez Regordosa
Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga
Lic. Luis Urrutia Corral
Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla
Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro
Dr. José Antonio González Anaya
Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld
Dr. Guillermo Ortiz Martínez
Dr. José Gerardo Quijano León
Lic. Everardo Elizondo Almaguer
Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez
Dr. Jesús Marcos Yacamán
Lic. Fernando Luis Corvera Caraza
Lic. Manuel Aguilera Verduzco
Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras
Lic. Mario Gabriel Budebo
Act. Gabriel Ramírez Fernández
Vicepresidentes
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
Lic. José Luis Ochoa Bautista
Responsable de la información:
Dirección General de Sociedades de Inversión
Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 7, Méx. D. F. tel. 57-24-63-81.
Elaboración y Publicación:
Supervisión en Jefe de Análisis
tels. 57-24-64-21 y 22
Supervisión de Difusión
tel. 57-24-64-49.
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F.
Distribución:
Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel. 57-24-60-00 ext. 5554 y 5556.
Funcionarios
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Vicepresidentes
Lic. Mauricio Basila Lago
Lic. Patricio Bustamante Martínez
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
C.P. José Ángel Escobar Arvizu
Lic. María Teresa Fernández Labardini
Lic. Miguel Ángel Garza Castañeda
Lic. José Luis Ochoa Bautista
Lic. Juan Alfonso Orozco Waters
Lic. Benjamín Vidargas Rojas
Titular del Organo Interno de Control en la CNBV
Lic. Benigno Estrada Rodríguez
Secretario de la Presidencia
Índice ... 5
Presentación ... 7
Evolución de las Casas de Bolsa ... 9
Estadísticas de las Casas de Bolsa ... 21
Principales Indicadores Financieros ... 22
Capital Global y Requerimientos de Capital ... 23
Total de Personal ... 24
Número de Inversionistas ... 25
Información por Institución
Casas de Bolsa...26
Acciones y Valores de México
Monex
Inversora Bursátil
GBM Grupo Bursátil Mexicano...28
BBVA Bancomer
Invex
Santander Serfín
Scotia Inverlat...30
Banorte
Valores Mexicanos
Vector
Ixe... .32
Finamex
HSBC
Value
Deutsche Securities...34
Merrill Lynch de México
Multivalores
Interacciones
Arka...36
Banamex
Actinver
ING Baring
Protego...38
UBS
Credit Suisse
J.P. Morgan
ABN AMRO Securities...40
Banc of America Securities
Base Internacional
Información Consolidada con Subsidiarias
Acciones y Valores de México...44
Monex
GBM Grupo Bursátil Mexicano
Invex
Santander Serfin...46
Scotia Inverlat
Banorte
Vector
Ixe...48
Finamex
Value
Interacciones
Arka...50
Circulares y otras disposiciones recientes ... 54
Presentación
L
a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por
la fracción XXIII del Artículo 4
°
de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Mediante la difusión pública de la información financiera de las Casas de Bolsa se persigue dar mayor
transparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios
para su seguimiento análisis y evaluación.
La información contenida en este Boletín se presenta bajo los Nuevos Criterios Contables, establecidos por la
CNBV en la Circular Unica de Casas de Bolsa del 23 de Julio de 2004 y publicada en Diario Oficial de la
Federación el 6 de Septiembre del mismo año.
En el Boletín Estadístico de Casas de Bolsa, de periodicidad trimestral, se presenta en primer lugar, una nota
ejecutiva en la que de manera sintética se describe el comportamiento y evolución del sector, señalando las
principales variaciones y tendencias del período.
En segundo lugar se incluye un apartado para el Total de las Casas de Bolsa, el cual ofrece una visión particular
y de conjunto a través de sus principales Indicadores Financieros, del número de personal e inversionistas por
institución, así como el Estado de Contabilidad y Estado de Resultados agregado.
Finalmente y para cada Casa de Bolsa se presentan las Cuentas de Orden, el Estado de Contabilidad y el Estado
de Resultados.
Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que las Casas de Bolsa envían
a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones; sin
embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su
razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos.
EL BOLETIN ESTADISTICO DE CASAS DE BOLSA EN INTERNET
www.cnbv.gob.mx
Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información financiera de
las Casas de Bolsa, el Boletín Estadístico de este sector se encuentra disponible en Internet de manera gratuita.
Casas de Bolsa
EVOLUCION DE LAS
Introducción
Al primer trimestre de 2006 (1T06), el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de
Valores registró 19,272.63 puntos, un incremento nominal de 8.3% en el trimestre y de 52.0%
respecto a marzo de 2005. La operación promedio diario aumentó 59.1% en importe y 29.9%
en volumen, respecto al 4T05 y comparada con marzo de 2005, aumentó 68.1% en importe
y 72.6% en volumen. Por otro lado, la inversión extranjera en el mercado accionario fue de
115,999 millones de dólares (mdd), monto superior en 8.9% a los 106,555 mdd registrados al
final de diciembre de 2005, y en 62.6% respecto a marzo de 2005 (71,323 mdd).
El Índice Nacional de Precios al Consumidor registró un aumento de 0.87% en el 1T06, con una
inflación anual de 3.41%. En lo que se refiere al Tipo de Cambio, la cotización al final de marzo
(10.92 pesos por dólar) presentó una depreciación de 1.98% respecto a la observada al cierre
de diciembre de 2005 (10.71 pesos por dólar), en contraste con la apreciación de 2.73%
respecto a marzo de 2005. La tasa Cetes a 28 días disminuyó 73 puntos base (pb) en el trimestre,
ubicándose en 7.27% al cierre del 1T06.
Resultados
El 20 de febrero de 2006, inició operaciones Casa de Bolsa Base Internacional, con lo cual el
sector quedó integrado por 30 Intermediarios Bursátiles. De esta forma, el sector de Casas de
Bolsa
1registró utilidades acumuladas por 869 millones de pesos (mdp) al cierre de marzo de
2006, un crecimiento anual real de 168.6%. De las instituciones del sector 24 obtuvieron
ganancias, en tanto que 6 reportaron pérdidas durante el 1T06. Los intermediarios con
mayores ganancias fueron GBM (187 mdp), Accival (170 mdp), BBVA Bancomer (76 mdp) y
Monex (67 mdp). En contraste, las de mayores pérdidas fueron JP Morgan (7.2 mdp), ING (6.9
mdp) y Deustche (6.7 mdp).
Evolución de las Casas de Bolsa
Marzo 2006
1 Para efectos del presente análisis se han clasificado a las Casas de Bolsa en dos grupos en función de sus vínculos corporativos: i) integrantes de grupos financieros con banco y ii) casas de bolsa independientes o que forman parte de un grupo financiero sin banco
Resultados del Ejercicio del Sector a Marzo de 2006
869 millones de pesos
494
375
Fuente: Reporte Regulatorio (RR) Reclasificaciones de Estados Financieros (R10-A) 0 100 200 300 400 500 600 Independientes Agrupadas
A marzo de 2006, los Ingresos Netos acumulados por el sector Casas de Bolsa ascendieron a
2,640 mdp, mostrando un incremento real de 41.30% con relación al mismo mes de 2005.
Cabe destacar que los ingresos provenientes del Mercado de Dinero mostraron la mayor
participación en el 1T06, debido a una variación real de 50.23% en los últimos doce meses. Lo
anterior se explica principalmente por mayores Ingresos por Intereses por Operaciones en
Reportos y Premios a Cargo.
INGRESOS NETOS DEL SECTOR
Marzo 2006 Marzo 2005 Variación
Concepto Millones Participación Millones Participación Millones
(Nominal) (Real)
$ % $ % $ %
Mercado de Dinero * 1,240 46.97 798 44.18 442 50.23
Comisiones 889 33.65 755 41.77 134 13.85
Sociedades de Inversión 301 11.41 231 12.76 71 26.39
Ingresos por Asesoría Financiera 138 5.22 217 11.99 -79 -38.48
Resultado Por Valuación a Valor Razonable -123 -4.67 -150 -8.32 27 -20.67
Subsidiarias 231 8.76 156 8.62 76 43.62
Otros ** -36 -1.35 -199 -11.00 163 -82.69
Total 2,640 100.00 1,807 100.00 833 41.30
En contraste, se observaron pérdidas trimestrales en el Resultado por Valuación a Valor
Razonable, aunque estas fueron menores a las registradas en el 1T05. Por su parte, los
Ingresos por Asesoría cayeron un 38.5% en comparación a los obtenidos a marzo de 2005.
* Mercado de Dinero = Ingresos por Intereses – Gastos por Intereses + Utilidad por Compraventa – Pérdida por Compraventa ** Otros = REPOMO + Otros Productos – Otros Gastos
Fuente: RR. Reclasificaciones de Estados Financieros (R10-A)
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1T06 4T05 3T05 2T05 1T05 4T04 3T04 2T04 1T03 4T03 3T03 2T03 1T03
Evolución del Resultado Neto Trimestral (flujos reales en mdp) 869 145 768 621 732 1,026 782 336 476 324 730 505 1,141
Los Gastos de Administración
2a marzo de 2006 sumaron 1,546 mdp, lo que representa un
incremento anual real de 14.07%. El aumento se observó fundamentalmente en Gastos del
Personal y Gastos Generales, en tanto que el rubro Otros Gastos de Operación se mantuvo
prácticamente sin cambio.
Capitalización
El Capital Contable del sector Casas de Bolsa sumó 15,968 mdp al cierre del 1T06, lo que
comparado con el saldo al 31 de diciembre de 2005 (15,671 mdp) implica un incremento
nominal de 297 mdp. Lo anterior se explica principalmente por movimientos inherentes a las
decisiones de los accionistas, ya que el Resultado Neto por 869 mdp del periodo compensó sólo
parcialmente el pago de Dividendos por 899 mdp realizados durante el trimestre.
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Marzo 2006 Marzo 2005 Variación
Concepto Millones Participación Millones Participación Millones
(Nominal) (Real)
$ % $ % $ %
Gastos de Personal 1,227 79.32 1,030 78.57 197 15.17
Gastos Generales 160 10.36 135 10.30 25 14.71
Otros Gastos de Operación 120 7.77 114 8.70 6 1.98
Depreciaciones y Amortizaciones 39 2.55 32 2.44 7 18.99
Total 1,546 100.00 1,311 100.00 235 14.07
Fuente: RR. Catálogo Mínimo (R01-A)
2 La información desagregada de Gastos de Administración sólo está disponible en Catálogo Mínimo (R01-A) por lo que ésta puede presentar diferencias con la información de Estados Financieros (R10-A)
AGRUPADAS 56%
Marzo de 2006
INDEPENDIENTES 44%
Participación en el Total de Ingresos Netos 2,640 millones de pesos
Asimismo, en dicho periodo se presentaron disposiciones de Resultados de Ejercicios Anteriores
por 193 mdp. Cabe mencionar que el saldo del Capital Contable que muestra el Estado de
Variaciones en el Capital Contable (siguiente cuadro), difiere marginalmente (en 21 mdp) al
observado en el Balance General, porque el primero incluye el Capital Contable asociado a las
subsidiarias de las Casas de Bolsa.
Variaciones en el Capital Contable del Sector de Casas de Bolsa con Subsidiarias
Al 31 de marzo de 2006
Concepto Millones de pesos
Saldo al 31 de diciembre de 2005 16,146
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas
Suscripción de Acciones 13
Capitalización de Utilidades 194
Constitución de Reservas 0
Pago de Dividendos -899
Otras -200
Traspaso de Resultados de Ejercicios Anteriores -193
Total -1,084
Movimientos inherentes al reconocimiento de la Utilidad Integral
Resultado Neto 869
Resultado por Valuación de Títulos Disponibles para la Venta 0 Resultado por Conversión de Operaciones Extranjeras 1 Exceso o Insuficiencia en la Actualización del Capital Contable 66
Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios -9
Ajustes por Obligaciones Laborales al Retiro 0
Otras -1
Total Utilidad Integral 927
Saldo al 31 de marzo de 2006 15,989
De la participación en el Capital Contable por grupo de instituciones, destaca durante el
trimestre la integración de Casa de Bolsa Base Internacional que aportó 2.65% al Capital
Contable de las entidades Independientes. Esto incidió en el aumento de 2 puntos porcentuales
de la participación de este grupo en el total del sector comparado con diciembre de 2005.
El Capital Global del Sector aplicable a marzo de 2006 fue de 13,123 mdp, cifra inferior en
0.05% a la correspondiente a diciembre de 2005 (13,130 mdp) en términos nominales. Esta
disminución es resultado de los decrementos exhibidos por BBVA Bancomer, GBM e Invex.
Asimismo, el requerimiento de Capital presentó una reducción de 7.71% al pasar de 3,671 mdp
en diciembre a 3,388 mdp al 1T06. Lo anterior se tradujo en una relación Capital Global a
Requerimiento de 3.9 veces, cifra mayor a la correspondiente a diciembre de 2005 (3.6 veces).
Posición en reportos
4La posición en Operaciones de Reporto del Sector Casas de Bolsa disminuyó de 113,957 mdp
en diciembre de 2005 a 112,879 mdp al término del 1T06, con un decremento nominal de
0.9%. En su composición se observa una reducción en Bonos IPAB y Cetes, compensada por
un aumento en BREMS y Papel Bancario principalmente.
POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR INSTRUMENTO
Marzo 2006 Diciembre 2005 Variación Nominal
Instrumentos Millones Participación Millones Participación Millones
$ % $ % $ % Papel Bancario 9,380 8.31 7,308 6.41 2,072 28.4 Bondes 7,288 6.46 5,913 5.19 1,375 23.3 Cetes 3,147 2.79 7,119 6.25 -3,972 -55.8 Bonos IPAB 53,764 47.63 62,811 55.12 -9,047 -14.4 Bonos BREMS 38,657 34.25 30,763 27.00 7,894 25.7 Otros 643 0.57 43 0.04 600 1395.3 Total 112,879 100.00 113,957 100.00 -1,078 -0.9
3 Información sin subsidiarias
4 Fuente: Banxico. Tenencias y Posiciones de Riesgo, derivadas de Operaciones con Títulos de Deuda BM, BD y CB
AGRUPADAS 61% INDEPENDIENTES
39%
Participación en el Capital Contable3 15,968 millones de pesos
En lo que se refiere a la estructura por períodos de vencimiento, se observa un decremento en
los instrumentos con vencimiento a corto y mediano plazo, en tanto que aquellos con
vencimiento mayor a tres años (de largo plazo) aumentaron durante el 1T06. En lo que respecta
a los instrumentos reportados a tasa revisable, estos aumentaron su participación en 3.4 pp,
en contraste con aquellos de tasa fija que disminuyeron 1.6 pp en el periodo.
POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR PLAZO* Y TASA
Marzo 2006 Diciembre 2005 Variación Nominal
Instrumentos Millones Participación Millones Participación Millones
$ % $ % $ % Corto Plazo 31,120 27.57 46,002 40.37 -14,882 -32.4 Mediano Plazo 50,659 44.88 51,429 45.13 -770 -1.5 Largo Plazo 31,100 27.55 16,526 14.50 14,574 88.2 Total 112,879 100.00 113,957 100.00 -1,078 -0.9 Tasa Fija 15,630 13.85 15,121 13.27 509 3.4 Tasa Revisable 97,249 86.15 98,836 86.73 -1,587 -1.6 Total 112,879 100.00 113,957 100.00 -1,078 -0.9
* Corto Plazo = vencimiento menor a 1 año; Mediano Plazo = vencimiento igual o mayor a 1 año, pero menor a 3 años; Largo Plazo = vencimiento igual o mayor a 3 años
Activos
5A marzo de 2006, el saldo de los Activos Totales del sector Casas de Bolsa ascendió a 25,449
mdp, monto que representa un incremento trimestral de 17.79% real, derivado principalmente
de mayores Inversiones en Valores en el periodo. En comparación con marzo de 2005, los
Activos registraron un aumento de 24.69%.
Cabe destacar que dentro de los Activos Totales del sector, el rubro de Deudores por
Liquidación de Operaciones representó alrededor del 40% de éstos, por lo que para efectos de
análisis se considera conveniente presentar el saldo neto de la posición activa (deudores) y
pasiva (acreedores) de este concepto, a fin de aislar el efecto de dichas cuentas.
INTEGRACION DE LOS ACTIVO TOTALES
Marzo 2006 Diciembre 2005 Variación
Concepto Millones Participación Millones Participación Millones
(Nominal) (Real)
$ % $ % $ %
Inversiones en Valores 14,105 55.43 11,767 54.94 2,338 18.84
Operaciones con Valores Y Derivados 1,129 4.44 763 3.56 366 46.83
Activos Fijos 1,137 4.47 1,104 5.16 33 2.10
Inversiones Permanentes 3,589 14.10 3,093 14.44 496 15.04
Documentos y Cuentas por Cobrar* 752 2.96 648 3.03 104 15.05
Impuestos Diferidos y otros Activos** 1,700 6.68 1,681 7.83 19 0.26
Disponibilidades 3,036 11.93 2,364 11.04 672 27.32
Total 25,449 100.00 21,420 100.00 4,028 17.79
*El rubro de Otras Cuentas por Cobrar presenta el saldo neto de Deudores por Liquidación de Operaciones.
**A marzo de 2006, el rubro de Impuestos Diferidos y Otros Activos se compone fundamentalmente de: Cargos Diferidos y Pagos Anticipados (908 mdp), Impuestos Diferidos (378 mdp), Intangibles (101 mdp), Otros Activos a Largo Plazo (288 mdp) y Crédito Mercantil (25 mdp).
Fuente: RR. Reclasificaciones de Estados Financieros (R10-A)
Durante el 1T06 las Inversiones en Valores sumaron 14,105 mdp, con un incremento trimestral
real de 18.84%, con relación al cierre de diciembre de 2005. Dentro de los conceptos que
integran este portafolio, se observó un importante aumento de los Títulos del Mercado de
Dinero, en su mayoría deuda gubernamental en detrimento de los otros instrumentos.
INVERSIONES EN VALORES
Marzo 2006 Diciembre 2005 Variación
Concepto Millones Participación Millones Participación Millones
(Nominal) (Real)
$ % $ % $ %
Títulos Mercado de Dinero 6,475 68.45 7,065 60.04 590 9.11
Títulos Mercado de Dinero * 9,936 70.44 7,065 60.04 2,871 39.43
Acciones 3,292 23.34 3,639 30.93 -347 -10.31
Otros Títulos de Deuda ** 877 6.22 1,063 9.03 -186 -18.21
Total 14,105 100.00 11,767 100.00 2,338 18.84
* Títulos Mdo de Dinero = Deuda Gubernamental + Deuda Privada ** Incluye Sociedades de Inversión de Deuda
Pasivos
6Durante el 1T06 los Pasivos Totales del Sector de Casas de Bolsa sumaron 9,482 mdp,
mostrando un crecimiento real de 63.62%, en su mayoría derivado de Otras Cuentas por Pagar
(constituidas principalmente de cuentas liquidadoras). De esta forma dicho rubro pasó de
4,189 mdp en diciembre de 2005 a 7,480 mdp al cierre de marzo, con un incremento real de
77.03%.
INTEGRACION DEL PASIVO
Marzo 2006 Diciembre 2005 Variación
Concepto Millones Participación Millones Participación Millones
$ % $ % $ %
Préstamos Bancarios 89 0.94 311‘ 5.41 -222 -71.72
Vals. Asignados por Liquidar 346 3.65 0 0.00 346 n.c
Operaciones con Valores y Derivados 1,352 14.26 918 15.98 434 46.01
Otras Cuentas por Pagar* 7,480 78.89 4,189 72.92 3,291 77.03
Impuestos Diferidos 208 2.20 321‘ 5.59 -113 -35.68
Créditos Diferidos 6 0.07 6 0.10 0 6.38
Total 9,482 100.00 5,745 100.00 3,737 63.62
* Al mes de marzo de 2006, Otras Cuentas por Pagar incluyen: I.S.R. y P.T.U. Por Pagar por 672 mdp y Acreedores Diversos por 6,808 mdp. Estos últimos están integrados fundamentalmente por cuentas liquidadoras.
Fuente: RR. Reclasificaciones de Estados Financieros (R10-A)
Por su parte, la disminución observada en los Préstamos Bancarios de 71.72% en el trimestre
redujo la relación de estos pasivos a Capital Contable (menor a 0.01 veces) comparado con la
razón de 0.02 veces que mostró en diciembre e inclusive, menor a la registrada en marzo de
2005 (0.03 veces)
Custodia y operatividad
Los Valores de Clientes en Custodia mostraron una variación trimestral real de 4.39%, con un
saldo de 2,723,750 mdp al cierre de marzo de 2006. En términos absolutos, las Casas de Bolsa
con mayores incrementos en este rubro fueron: Inversora, Actinver, Accival y BBVA Bancomer.
El número de cuentas de clientes
7creció de 161,429 en diciembre de 2005 a 162,252 al 1T06,
en tanto que el número de empleados aumentó de 4,408 a 4,585 en el mismo periodo. Por
su parte, la custodia por cuenta se incrementó de 16.0 mdp a 16.8 mdp, y la custodia por
empleado de 586.9 mdp a 594.1 mdp en igual lapso de tiempo.
6 Incluyendo saldos netos de cuentas liquidadoras.
Indicadores Financieros
8En el 1T06 el Rendimiento sobre los Activos (ROA) de las Casas de Bolsa aumentó 9.35 pp en
comparación con el mismo trimestre de 2005. Por su parte, el Rendimiento sobre el Capital
(ROE) se elevó en 12.92 pp en el mismo periodo. De igual forma, el crecimiento más que
proporcional de los Ingresos Totales de Operación (22.88%) relativo al aumento de los Gastos
de Administración (14.07%), permitió que los índices de eficiencia operativa mostraran una
importante mejoría en relación con el 1T05.
INDICADORES
Indicador Marzo Diciembre Marzo
2006 2005 2005
ROA* 19.03 17.76 9.67
ROE** 21.77 16.88 8.85
Resultado Neto / Gastos de Administración 56.33 46.22 23.87
Gastos de Administración / Ingresos Totales de Operación 67.69 68.06 73.08
* ROA= Resultado Neto Acumulado Anualizado / Activos Productivos del periodo
Donde Activos Productivos = Disponibilidades + Inversiones en Valores + Operaciones con Valores y Derivados * *ROE= Resultado Neto Acumulado Anualizado / Capital Contable del periodo
Conclusiones
• Durante el 1T06, las Casas de Bolsa reportaron utilidades por 869 mdp, registrando un
aumento anual real de 168.6% respecto al mismo periodo del año anterior (556 mdp). Lo
anterior se explica principalmente por el aumento en los ingresos por Mercado de Dinero,
en su mayoría por Operaciones con Reportos y Préstamos de Valores, en tanto que las
pérdidas por Valuación a Valor Razonable disminuyeron en comparación con los resultados
obtenidos en marzo de 2005.
• Los Ingresos Netos del sector ascendieron a 2,640 mdp al cierre del 1T06, lo que representa
un incremento anual real de 41.3%. Por su parte, los Gastos de Administración registraron
un aumento real de 14.07% en los últimos doce meses.
• El Capital Contable presentó un saldo de 15,968 a marzo de 2006, lo que significó un
incremento nominal de 297 mdp en relación al cierre de 2005. Lo anterior se explica
fundamentalmente por movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas; entre
éstos destaca un pago de Dividendos por 899 mdp en el trimestre.
8 A partir de este trimestre, la metodología de los indicadores financieros corresponde a la establecida en la Circular Unica de Casas de Bolsa en su anexo 6. Por lo anterior, dichos indicadores no serán comparables con informaciones trimestrales ateriores.
• El Capital Global del sector de 13,123 mdp, representó 3.9 veces el requerido por la
normatividad vigente, de 3,388 mdp. En relación a diciembre de 2005, el Sector disminuyó
su Capital Global 6.3 mdp en términos nominales, en contraste con los requerimientos de
Capital, que cayeron 283 mdp en el trimestre.
• El decremento en la Posición de Riesgo en Operaciones de Reporto de las Casas de Bolsa
se dio principalmente por la disminución de la tenencia de Bonos IPAB y Cetes, en contraste
con el aumento de los BREMS. En cuanto a los periodos de vencimiento, se observó un
decremento de aquellos instrumentos con vencimiento menor a tres años (corto y mediano
plazo). Por su parte, el papel a tasa revisable aumentó 3.4 pp ó 509 mdp.
• Los Activos Totales (netos de cuentas liquidadoras) sumaron 25,449 mdp, con un aumento
trimestral de 17.79% y anual de 24.70%. Durante el 1T06, el portafolio de Inversiones en
Valores presentó el mayor incremento trimestral absoluto de los Activos Totales del sector,
principalmente por una mayor tenencia de deuda gubernamental.
• Por su parte, el saldo de los Pasivos Totales ascendió a 9,482 mdp, lo que significó un
aumento trimestral de 63.62%, asociado principalmente a mayores cuentas liquidadoras
dentro del rubro de Otras Cuentas por Pagar.
• Los Valores de Clientes en Custodia registraron en marzo un incremento trimestral real de
4.39% al presentar un saldo de 2,723,750 mdp. La Custodia por Cuenta se incrementó de
16.0 mdp a 16.8 mdp, mientras que la Custodia por Empleado de 586.9 mdp a 594.1
mdp en el mismo periodo.
• Del análisis de los indicadores de rentabilidad, se puede observar un aumento anual
significativo en el Rendimiento sobre Activos y Capital Contable sustentado principalmente
en los mayores ingresos generados por concepto de mercado de dinero (operaciones con
Reportos), así como en menores erogaciones en otros gastos.
ESTADISTICAS DE LAS
Principales Indicadores Financieros
Marzo 2006
(Porcentajes)
Apa- Capital ROE ROA Margen Resultado Gastos de Resultado Gastos del
lanca- global/ Resultado Resultado financiero de oper. admon. neto / personal
Solvencia Liquidez miento Reque- neto / neto / Activos / Ingreso / Ingreso / Gastos / Ingreso Gastos / Ingreso
(1) (2) (3) rimiento Capital pro- total de la total de la adminis- total de la adminis- total de la
(Número de veces) de capital contable ductivos operación operación tración operación tración operación
Ingreso total de la operación
Casas de Bolsa 1.81 1.53 0.32 3.87 21.77 19.03 41.75 32.31 147.73 67.69 56.33 53.56
Acciones y Valores de México 3.25 2.33 0.34 13.93 23.67 25.42 20.18 39.01 163.96 60.99 124.72 65.79
Monex 2.19 1.46 0.21 6.06 22.26 20.29 94.89 23.11 130.05 76.89 26.41 67.67
Inversora Bursátil 4.49 4.36 0.29 12.93 10.21 8.98 (13.93) 37.58 160.19 62.42 45.34 33.11
GBM Grupo Bursátil Mexicano 2.13 1.64 0.70 1.81 72.10 67.48 66.33 54.89 221.66 45.11 263.60 27.46
BBVA Bancomer 2.07 1.91 0.84 34.85 37.44 21.38 10.43 78.64 468.17 21.36 280.98 5.75 Invex 2.99 2.74 0.26 3.30 7.56 6.70 99.82 34.13 151.81 65.87 49.96 44.38 Santander Serfin 1.13 1.02 0.70 3.54 25.73 35.22 26.49 37.84 160.86 62.16 35.88 53.18 Scotia Inverlat 1.35 1.24 0.43 2.52 19.04 7.66 16.74 34.05 151.63 65.95 42.09 51.34 Banorte 2.85 1.96 0.54 2.75 27.01 28.65 48.42 35.94 156.11 64.06 54.59 55.64 Valores Mexicanos 3.29 3.00 0.18 1.54 4.29 4.63 64.62 25.35 133.96 74.65 17.10 54.30 Vector 8.61 3.68 0.13 2.28 16.32 45.73 55.98 15.53 118.39 84.47 24.16 63.51 Ixe 2.99 2.04 0.38 1.29 38.66 49.85 25.74 23.79 131.22 76.21 52.72 61.15 Finamex 1.91 5.12 0.94 1.07 18.75 26.28 96.07 55.26 223.51 44.74 85.26 32.93 HSBC 1.31 1.10 0.36 11.62 9.22 15.46 11.70 25.73 134.64 74.27 33.34 13.39 Value 9.35 6.72 0.12 20.77 15.16 20.39 36.37 31.40 145.78 68.60 28.12 52.73 Deutsche Securities 17.59 15.62 0.06 72.41 (6.31) (7.38) 17.93 68.91 321.67 31.09 (151.47) 10.69
Merrill Lynch de México 4.86 3.06 0.24 41.44 30.96 44.42 0.06 56.40 229.37 43.60 72.43 37.00
Multivalores 3.34 2.43 0.41 3.21 (6.62) (7.55) 51.32 (52.82) 65.44 152.82 (7.24) 124.71
Interacciones 1.74 1.41 0.12 1.36 9.91 5.45 14.40 17.08 120.60 82.92 15.51 67.95
Arka 1.25 1.09 0.12 6.08 5.98 1.41 37.69 (9.26) 91.52 109.26 15.04 93.95
Banamex 41.10 39.72 N A 49.88 20.27 20.53 107.41 27.35 137.65 72.65 928.76 0.73
Actinver 4.95 2.13 0.09 1.63 31.50 142.37 31.71 32.58 148.32 67.42 56.96 58.26
ING Baring México 9.11 5.22 0.12 31.19 (19.33) (31.24) 19.28 (310.62) 24.35 410.62 (28.06) 364.41
Protego 1.03 1.03 0.33 2.88 (43.19) (3.63) 102.58 (81.66) 55.05 181.66 (41.42) 0.00
UBS 6.87 3.64 0.17 20.72 61.66 111.39 (0.78) 52.30 209.65 47.70 100.99 31.76
Credit Suisse 3.31 3.45 0.43 256.26 52.09 61.56 4.68 (244.98) 28.99 344.98 27.27 292.18
J.P. Morgan 35.23 7.99 0.03 18.99 (44.70) (317.97) (45.40) (1,546.84) 6.07 1,646.84 (79.21) 914.93
ABN AMRO Securities 24.26 14.48 0.04 27.85 (39.30) (64.58) (11.19) 1,197.12 (9.11) (1,097.12) (98.55) (776.01)
Banc of America 6.73 43.66 0.17 45.48 5.37 4.72 28.91 36.00 156.25 64.00 30.63 41.41
Base Internacional* 1.07 1.06 1.03 51.80 16.58 6.75 100.17 45.09 182.12 54.91 51.84 41.09
(1) Activo Total / Pasivo Total
(2) Activo Circulante (Disponibilidades + Instrumentos Financieros + Documentos y Cuentas por Cobrar + Pagos Anticipados) / Pasivo Circulante (Préstamos Bancarios a corto plazo + Pasivos Acumulados + Operaciones con Clientes)
(3) Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (Acreedor) / Capital Contable * Inicia operaciones
Capital Global y Requerimientos de Capital
(Miles de pesos)
Diciembre 2005
Marzo 2006
Capital
Requerimientos
Capital
Requerimientos
Global
de Capital
Global
de Capital
Casas de Bolsa 13,129,680 3,671,290 13,123,380 3,388,209
Acciones y Valores de México 1,915,306 146,950 1,990,179 142,872
Monex 828,421 55,056 784,035 129,399
Inversora Bursátil 1,356,742 152,956 1,459,524 112,897
GBM Grupo Bursátil Mexicano 789,336 698,341 631,421 348,882
BBVA Bancomer 1,150,191 44,133 811,647 23,288 Invex 942,105 262,603 806,090 244,302 Santander Serfin 495,373 183,858 532,064 150,157 Scotia Inverlat 789,315 320,037 899,862 356,489 Banorte 463,162 172,496 484,152 176,184 Valores Mexicanos 605,663 452,515 623,921 405,954 Vector 416,135 240,232 429,649 188,268 Ixe 368,768 257,669 388,097 299,733 Finamex 390,817 228,086 420,726 394,894 HSBC 105,597 6,662 105,550 9,081 Value 370,595 18,740 399,373 19,225 Deutsche Securities 422,754 3,781 426,924 5,896
Merrill Lynch de México 247,569 5,120 289,143 6,978
Multivalores 209,494 160,850 196,437 61,146
Interacciones 241,975 154,652 225,212 165,568
Arka 191,312 35,088 191,360 31,449
Actinver 141,153 52,007 129,371 79,351
ING Baring México 139,453 3,962 140,209 4,496
Protego 28,186 1,304 35,760 12,438
UBS 93,452 1,305 113,736 5,488
Credit Suisse 52,246 1,012 60,888 238
J.P. Morgan 71,612 3,540 64,553 3,399
ABN AMRO Securities 35,172 1,353 32,378 1,163
Banc of America 23,828 499 27,095 596
Base Internacional* n.a n.a 164,010 3,166
n.a No aplica * Inicia operaciones
Total de Personal
Marzo
Junio
Septiembre
Diciembre
Marzo
2005
2005
2005
2005
2006
Casas de Bolsa 4,552 4,552 4,571 4,408 4,585
Acciones y Valores de México 374 378 387 391 390
Monex 1,159 1,166 1,185 1,214 1,200
Inversora Bursátil 223 224 224 220 220
GBM Grupo Bursátil Mexicano 131 124 121 121 120
BBVA Bancomer 53 51 43 1 1 Invex 214 207 219 221 194 Santander Serfin 198 200 199 199 197 Scotia Inverlat 312 312 306 306 322 Banorte 326 315 307 140 137 Valores Mexicanos 137 141 144 140 141 Vector 362 372 374 369 373 Ixe 221 222 223 223 236 Finamex 88 76 73 78 76 HSBC 11 10 11 11 11 Value 150 147 140 139 141 Deutsche Securities 2 1 1 1 1
Merrill Lynch de México 27 31 33 34 36
Multivalores 180 179 178 169 171
Interacciones 173 170 170 181 189
Arka 107 111 115 110 98
Banamex 0 0 0 0 0
Actinver 0 0 0 0 0
ING Baring México 74 75 78 77 77
Protego 7 8 8 31 31
UBS 11 13 13 13 13
Credit Suisse 4 11 13 13 12
J.P. Morgan 3 4 2 2 2
ABN AMRO Securities 4 3 3 3 3
Banc of America 1 1 1 1 1
Base Internacional* n.a. n.a. n.a. n.a. 192
n.a. No aplica * Inicia operaciones
Número de Inversionistas
Marzo
Junio
Septiembre
Diciembre
Marzo
2005
2005
2005
2005
2006
Casas de Bolsa 154,151 153,760 156,804 161,429 162,252
Acciones y Valores de México 14,408 14,474 14,620 15,184 15,573
Monex 11,973 10,707 11,915 12,730 13,442
Inversora Bursátil 5,395 5,531 5,558 5,640 5,794
GBM Grupo Bursátil Mexicano 7,788 7,917 7,930 8,008 8,076
BBVA Bancomer 1,046 888 775 857 812 Invex 3,383 3,454 3,465 3,462 557 Santander Serfin 16,896 17,116 16,821 16,726 16,559 Scotia Inverlat 15,948 15,952 16,089 16,184 16,118 Banorte 9,568 9,467 9,488 9,237 9,262 Valores Mexicanos 2,961 2,915 2,915 2,898 2,869 Vector 12,193 12,011 12,090 12,240 12,334 Ixe 23,509 23,727 25,039 27,765 29,656 Finamex 472 466 439 437 268 HSBC 5,501 5,342 5,307 5,242 5,204 Value 3,985 3,989 4,141 4,173 4,364 Deutsche Securities 0 0 0 0 0
Merrill Lynch de México 265 268 272 283 293
Multivalores 3,358 3,317 3,307 3,262 3,191
Interacciones 7,397 7,332 7,468 7,632 7,736
Arka 3,979 4,245 4,193 4,161 4,016
Banamex 0 0 0 0 0
Actinver 3,291 3,573 3,860 4,188 4,976
ING Baring México 568 542 549 512 439
Protego 80 326 349 373 422
UBS 186 200 212 232 259
Credit Suisse 1 1 2 3 27
J.P. Morgan 0 0 0 0 0
ABN AMRO Securities 0 0 0 0 0
Banc of America 0 0 0 0 0
Base Internacional* n.a. n.a. n.a. n.a. 5
n.a. No aplica * Inicia operaciones
Cuentas de Orden
Marzo 2006
(Miles de pesos)
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS
Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Casas de
Acciones y
Inversora
Bolsa
Valores de México
Monex
Bursátil
10,711,732 1,553,448 65,763 (270,148) 646,003 792 143,588 507 4 0 0 0 10,056 0 0 0 8,458,593 (42,499) (77,825) (270,655) 4,044 2,122 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,593,033 1,593,033 0 0 2,723,749,928 412,089,936 22,090,471 1,029,037,387 2,704,645,312 408,846,991 19,859,921 1,027,260,976 19,251,852 3,242,945 2,230,550 1,776,411 (147,235) 0 0 0 302,909,455 37,416,489 2,422,632 59,642,580 276,459,012 36,035,084 992,570 55,874,008 6,831,936 1,270,484 0 3,768,573 9,257,188 0 729,127 0 1,369,999 0 414,703 0 634,768 76,840 192,679 0 127,634 34,082 93,552 0 1,090,000 0 0 0 0 0 0 0 7,138,919 0 0 0 3,037,371,115 451,059,873 24,578,865 1,088,409,820 19,987,411 2,493,093 7,056,830 1,458,072 0 0 0 0 4,631,736 1,128,705 72,616 375,022 6,750,951 1,235,821 35,792 1,083,050 1,689,858 63,602 0 0 136,933 187,747 0 0 6,777,933 (122,782) 6,948,422 0 0 0 0 0 25,021 1,424 (2,151) (164) 322,674,688 36,035,084 2,193,032 55,874,008 (322,826,761) (36,042,599) (2,192,014) (56,062,806) 192,212,896 37,084,010 1,770,014 56,062,641 (192,035,801) (37,075,070) (1,773,183) (55,874,008) 20,012,433 2,494,518 7,054,679 1,457,908
Estados Financieros
Marzo 2006
(Miles de pesos)Estado de contabilidad
Activo Disponibilidades Inversiones en valoresTítulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo
De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos Capital contable
Capital contribuído Capital social
Prima en venta de acciones Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Estado de Resultados
Comisiones y tarifas
Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto
(margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas
extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto
Casas de
Acciones y
Inversora
Bolsa
Valores de México
Monex
Bursátil
35,760,052 4,137,474 2,214,737 1,925,637 3,035,830 2,075 1,218,556 92 14,104,692 2,512,556 100,147 1,458,072 13,914,351 2,512,556 100,147 1,458,072 190,341 0 0 0 0 0 0 0 1,129,488 152,893 3,473 244,095 692,758 102,201 1,307 244,095 204,144 43,371 0 0 232,587 7,321 2,166 0 11,063,418 303,556 149,461 25,315 1,137,373 247,537 90,293 26,159 3,588,830 741,557 455,890 43,288 377,727 23,546 83,861 0 1,322,694 153,753 113,056 128,617 1,322,694 153,753 113,056 128,617 19,792,534 1,273,002 1,009,566 429,048 88,701 0 5,742 0 84,698 0 5,742 0 4,004 0 0 0 346,190 0 0 0 1,352,006 157,638 7,799 244,259 666,583 100,778 3,458 244,259 481,054 56,860 0 0 204,369 0 4,341 0 17,790,943 1,114,805 995,611 152,053 671,524 60,100 88,900 106,192 17,119,419 1,054,705 906,712 45,861 0 0 0 0 208,256 0 414 32,736 6,438 558 0 0 15,967,519 2,864,472 1,205,171 1,496,589 14,500,906 2,952,607 412,720 685,431 14,270,107 2,952,607 336,486 685,431 230,799 0 76,234 0 1,949,871 (253,746) 841,170 766,040 1,696,683 296,265 67,326 86,972 8,519,541 2,364,758 659,525 898,877 1 0 0 0 51,137 0 938 0 (9,733,577) (2,876,745) 0 (245,727) 84,130 (24,146) (561) 32,826 37,771 10,039 0 0 46,359 (34,186) (561) 32,826 (20,319) (17,776) (1,840) 0 869,016 169,511 67,063 38,210 1,189,797 146,359 16,868 153,798 137,823 31,518 0 0 1,327,620 177,877 16,868 153,798 1,398,434 48,003 332,360 172,634 316,873 37,529 33,109 0 7,030,246 629,622 66,936 972,006 6,871,810 571,800 61,850 966,107 (123,336) 5,712 24,357 (182,953) (165,054) (29,031) (15,304) (14,389) 951,607 44,978 313,391 (18,809) 2,279,227 222,855 330,258 134,989 1,542,853 135,916 253,947 84,267 736,374 86,938 76,311 50,723 175,838 13,120 29,052 627 46,347 361 2,519 9 865,865 99,698 102,845 51,340 301,185 45,436 10,656 58,010 (72,932) (9,707) 30,909 (42,821) 637,612 63,969 61,279 36,151 231,404 105,542 5,784 2,058 869,016 169,511 67,063 38,210 0 0 0 0 869,016 169,511 67,063 38,210
Cuentas de Orden
Marzo 2006
(Miles de pesos)
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS
Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
GBM Grupo
BBVA
Santander
Bursátil Mexicano
Bancomer
Invex
Serfín
6,989,797 1,917,252 (21,811) 186,813 6,289 106,120 10,268 327,382 4 0 0 0 10,056 0 0 0 6,972,770 1,810,980 (32,079) (140,569) 679 153 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 58,781,236 267,299,098 6,479,950 161,907,507 58,545,178 267,269,447 4,354,275 160,329,059 236,058 29,651 2,125,674 1,578,447 0 0 0 0 1,269,019 156,323 467 34,759,399 628,132 59,147 467 34,365,319 501,044 97,176 0 141,558 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 252,523 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 139,843 0 0 0 67,040,053 269,372,673 6,458,606 196,853,719 931,505 1,359,018 940,487 452,389 0 0 0 0 722,272 33,933 578,081 87,724 0 1,357,162 241,920 333,213 275,759 16,324 120,487 31,452 (66,527) 0 0 0 0 (48,401) 0 0 0 0 0 0 5,701 5 604 (3,168) 9,378,122 59,147 3,332,338 35,070,376 (9,369,784) (59,148) (3,331,633) (35,059,918) 5,902,338 518,290 538,600 30,716,497 (5,904,975) (518,284) (538,700) (30,730,122) 937,206 1,359,023 941,092 449,222
Estados Financieros
Marzo 2006
(Miles de pesos)Estado de contabilidad
Activo Disponibilidades Inversiones en valoresTítulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo
De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos Capital contable
Capital contribuído Capital social
Prima en venta de acciones Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Estado de Resultados
Comisiones y tarifas
Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto
(margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas
extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto
GBM Grupo
BBVA
Santander
Bursátil Mexicano
Bancomer
Invex
Serfín
1,959,088 1,578,971 1,431,762 5,856,259 170,364 23,176 134,391 2,897 926,435 1,407,419 940,487 425,864 926,435 1,407,419 940,487 425,864 0 0 0 0 0 0 0 0 14,251 6 1,151 52,816 8,431 6 1,151 52,816 5,820 0 0 0 0 0 0 0 324,599 28,718 20,974 4,813,272 72,293 9,619 141,174 116,723 389,349 77,592 189,292 419,121 0 0 0 0 61,797 32,442 4,292 25,567 61,797 32,442 4,292 25,567 919,305 762,139 478,063 5,196,875 32,000 0 46,286 0 32,000 0 46,286 0 0 0 0 0 0 0 0 0 243,831 1 82,519 55,984 2,730 1 546 55,984 241,102 0 81,972 0 0 0 0 0 597,788 762,138 271,574 5,135,559 8,705 31,007 12,155 8,904 589,083 731,131 259,419 5,126,655 0 0 0 0 45,362 0 77,684 5,331 324 0 0 0 1,039,783 816,833 953,699 659,384 432,066 676,230 544,365 498,094 432,066 654,299 544,365 498,094 0 21,930 0 0 235,412 492,088 448,769 109,115 274,998 64,153 10,127 303,390 143,806 0 799,975 265,535 0 0 0 (0) 0 0 0 0 0 0 (462,923) (528,203) 1,488 0 44,124 78,161 0 0 0 27,465 1,488 0 44,124 50,696 0 0 0 0 187,424 76,450 18,031 42,407 53,060 114,100 (5,591) 138,630 0 0 5,690 1,135 53,060 114,100 98 139,765 267,626 3,619 36,072 27,413 66,147 5,656 5,739 837 151,809 32,537 89,869 876,281 147,375 3,017 85,849 855,844 (91,565) 2,068 26,598 7,213 (9,804) (16,271) (6,253) (3,851) 104,544 13,280 54,698 50,375 157,604 127,380 54,796 190,141 71,102 27,208 36,095 118,200 86,501 100,172 18,701 71,941 12,782 4,345 1,814 3,101 0 46 4,372 14,448 99,283 104,471 16,143 60,594 3,948 30,643 3,406 7,431 (59,435) 0 8,016 10,937 154,771 73,828 4,721 42,226 32,653 2,622 13,311 182 187,424 76,450 18,031 42,407 0 0 0 0 187,424 76,450 18,031 42,407
Cuentas de Orden
Marzo 2006
(Miles de pesos)
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS
Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de
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TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Scotia
Valores
Inverlat
Banorte
Mexicanos
Vector
124,414 712,781 17,579 (11,272) (5,248) 12,540 5,461 25,247 0 0 0 0 0 0 0 0 129,587 700,241 12,118 (36,521) 75 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 149,171,510 125,150,358 163,315,668 46,762,229 147,578,355 125,150,358 163,315,668 46,762,229 1,593,155 0 0 0 0 0 0 0 42,256,608 29,140,060 6,644,077 13,670,149 42,105,527 26,386,135 6,587,915 12,536,426 99,986 0 0 2,231 0 0 0 0 0 0 0 0 0 112,726 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 51,094 2,641,199 56,161 1,131,492 191,552,531 155,003,199 169,977,324 60,421,106 1,516,377 495,147 633,834 251,006 0 0 0 0 368,675 115,331 45,478 104,463 229,973 379,816 413,012 144,231 904,041 0 175,345 2,312 13,687 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,539 4,378 (5,712) 13,903 53,216,211 28,538,043 9,806,519 15,921,020 (53,211,721) (28,534,788) (9,812,113) (15,904,183) 31,188,716 15,118,051 1,127,011 1,049,999 (31,190,667) (15,116,928) (1,127,128) (1,052,932) 1,518,916 499,525 628,123 264,910
Estados Financieros
Marzo 2006
(Miles de pesos)Estado de contabilidad
Activo Disponibilidades Inversiones en valoresTítulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
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De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos Capital contable
Capital contribuído Capital social
Prima en venta de acciones Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
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Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Estado de Resultados
Comisiones y tarifas
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Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
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(margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas
extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto
Scotia
Valores
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Banorte
Mexicanos
Vector
3,501,999 878,060 904,597 775,658 80,353 365 8,795 1,993 1,965,833 319,598 568,772 224,725 1,965,833 319,598 568,685 224,725 0 0 87 0 0 0 0 0 193,561 217,836 5,250 17,916 17,328 17,763 3,502 17,916 154,953 0 0 0 21,280 200,073 1,747 0 964,721 20,758 240,386 86,921 169,265 2,989 9,215 37,915 46,108 168,627 41,849 272,600 0 0 5,766 37,673 82,158 147,888 24,566 95,915 82,158 147,888 24,566 95,915 2,601,203 307,704 274,709 90,111 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,928 0 0 0 97,139 213,412 12,932 6,245 14,789 13,385 9,214 4,012 82,350 0 3,718 2,233 0 200,027 0 0 2,484,289 71,201 261,777 83,866 67,726 24,945 16,842 16,746 2,416,563 46,256 244,935 67,120 0 0 0 0 13,792 23,090 0 0 55 0 0 0 900,796 570,356 629,888 685,546 515,935 505,264 629,260 1,226,103 515,935 505,264 629,260 1,226,103 0 0 0 0 320,107 50,015 (3,945) (562,589) 7,304 41,342 60,466 39,117 334,502 491,383 437,432 164,528 0 0 (3) 0 0 1,699 0 (43,817) 0 (495,607) (499,554) (637,193) 180 (12,242) (4,462) (91,158) 0 769 (1,870) 0 180 (13,011) (2,592) (91,158) 0 0 0 0 42,875 38,516 6,749 27,967 111,376 19,664 14,014 60,135 17,239 37,140 4,695 182 128,615 56,804 18,709 60,317 84,219 64,115 20,845 69,517 63,220 23,171 196 606 1,556,960 611,131 532,246 349,501 1,523,056 603,956 508,955 351,601 (7,474) 11,202 (3,008) 12,573 (21,576) (5,986) (6,761) (2,667) 25,853 53,334 34,172 76,716 154,467 110,138 52,881 137,033 101,871 70,553 39,476 115,746 52,597 39,585 13,405 21,288 16,025 2,487 (310) 8,956 386 0 274 6,509 68,236 42,072 12,821 23,734 61,579 10,132 6,973 800 (34,831) (519) 187 (29) 41,489 32,459 5,660 22,964 1,386 6,057 1,089 5,004 42,875 38,516 6,749 27,967 0 0 0 0 42,875 38,516 6,749 27,967
Cuentas de Orden
Marzo 2006
(Miles de pesos)
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS
Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Ixe
Finamex
HSBC
Value
(452,758) (12,472) 1,086 (48,782) 6,652 (12,412) 1,161 2,471 0 0 0 0 0 0 0 0 (459,410) (129) (75) (51,253) 0 69 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 77,549,887 11,026,646 46,901,399 33,547,915 73,930,432 10,247,572 45,623,541 33,518,340 3,619,455 779,074 1,277,858 0 0 0 0 29,575 20,655,845 30,227,218 2,492,937 1,419,417 20,655,390 19,630,538 2,492,937 1,161,508 455 23,324 0 0 0 8,528,061 0 0 0 955,296 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,090,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 257,909 97,752,975 41,241,393 49,395,422 34,918,550 320,196 (20,000) 46,327 324,266 0 0 0 0 86 (236,561) 46,327 297,892 305,153 145,368 0 26,374 12,822 71,192 0 0 2,025 0 0 0 110 0 0 0 0 0 0 0 7,968 (12,819) 97 40 20,641,251 19,376,182 2,481,180 1,208,458 (20,630,375) (19,388,845) (2,492,937) (1,206,564) 3,813,380 254,200 2,493,034 1,190,382 (3,816,287) (254,356) (2,481,180) (1,192,236) 328,164 (32,819) 46,424 324,306
Estados Financieros
Marzo 2006
(Miles de pesos)Estado de contabilidad
Activo Disponibilidades Inversiones en valoresTítulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo
De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos Capital contable
Capital contribuído Capital social
Prima en venta de acciones Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Estado de Resultados
Comisiones y tarifas
Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto
(margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas
extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto
Ixe
Finamex
HSBC
Value
759,072 908,281 659,747 475,229 764 27 80,461 994 363,061 309,150 0 312,314 363,061 309,150 0 312,314 0 0 0 0 0 0 0 0 27,903 0 12,322 2,263 27,903 0 12,322 2,263 0 0 0 0 0 0 0 0 112,168 436,249 460,082 25,908 47,241 23,293 0 40,621 91,346 56,975 90,697 71,451 0 10,688 787 1,624 116,589 71,898 15,398 20,054 116,589 71,898 15,398 20,054 253,924 474,815 504,207 50,821 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 329,162 0 0 32,267 12,819 12,225 2,223 19,466 12,819 12,225 2,223 12,801 0 0 0 0 0 0 0 214,646 132,834 491,982 48,598 61,299 56,832 7,920 19,791 153,347 76,002 484,062 28,807 0 0 0 0 7,011 0 0 0 0 0 0 0 505,148 433,466 155,539 424,409 438,818 750,060 187,854 440,289 369,074 743,051 187,854 440,289 69,744 7,009 0 0 17,683 (336,212) (34,783) (31,492) 39,954 73,222 29,649 34,987 134,045 269,492 119,814 259,758 0 0 0 0 0 92,317 0 0 (159,800) (771,940) (240,659) (335,990) 3,309 0 55,297 9,277 (104) 0 0 0 3,413 0 55,297 9,277 0 0 0 0 48,822 20,315 3,586 16,087 90,246 2,093 9,387 53,069 0 0 3,399 0 90,246 2,093 12,787 53,069 56,372 13,530 10,972 33,462 3,015 2,486 28 3 400,891 33,185 75,632 27,339 407,258 6,545 74,866 26,635 (11,409) 17,458 (9,354) (119) (4,298) (3,980) (661) (3,711) 31,283 51,162 1,695 30,333 121,529 53,256 14,481 83,403 92,613 23,826 10,756 57,212 28,916 29,429 3,726 26,190 493 (6) 254 608 481 122 134 384 28,928 29,300 3,846 26,415 14,325 10,896 5,403 8,768 0 97 (2,437) 3,568 14,604 18,307 880 14,079 34,219 2,008 2,706 2,008 48,822 20,315 3,586 16,087 0 0 0 0 48,822 20,315 3,586 16,087
Cuentas de Orden
Marzo 2006
(Miles de pesos)
OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS
Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes
Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes
Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes
Valores de clientes
Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero
Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes
Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos
adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de
instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados
TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
Cuentas de Registro Propias
Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia
Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto
(Menos) Títulos a entregar por reporto
TOTALES POR CUENTA PROPIA
Deutsche
Merrill Lynch
Securities
de México
Multivalores
Interacciones
0 (210,431) 4,010 (23,785) 0 15 144 6,049 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (210,446) 3,867 (30,778) 0 0 0 944 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 909,592 16,466,944 19,549,056 0 906,805 16,454,422 18,890,794 0 2,787 12,522 658,262 0 0 0 0 0 2,943 7,662,041 8,697,087 0 0 5,135,815 7,772,925 0 2,943 0 924,162 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,526,226 0 0 702,104 24,132,995 28,222,358 364,588 189,381 130,781 550,453 0 0 0 0 0 110 49,089 499,298 364,588 189,271 67,874 48,451 0 0 13,818 2,704 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 33 0 (3,292) 11,706 0 0 15,744,970 7,772,925 0 0 (15,744,865) (7,760,919) 364,575 0 1,309,877 140,155 (364,541) 0 (1,313,274) (140,455) 364,622 189,381 127,490 562,159
Estados Financieros
Marzo 2006
(Miles de pesos)Estado de contabilidad
Activo Disponibilidades Inversiones en valoresTítulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas
Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos
Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo
Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo
De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas
Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar
ISR y PTU por pagar
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos Capital contable
Capital contribuído Capital social
Prima en venta de acciones Capital ganado
Reservas de capital
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de activo fijo
Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto
Estado de Resultados
Comisiones y tarifas
Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios
Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses
Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto
(margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración Resultado de la operación
Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU
ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas
Operaciones discontinuas, partidas
extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto
Deutsche
Merrill Lynch
Securities
de México
Multivalores
Interacciones
452,659 381,155 350,470 725,312 344 20,734 22,973 55 364,588 190,254 180,087 550,453 364,588 0 180,087 550,453 0 190,254 0 0 0 0 0 0 33 0 12,365 12,006 33 0 12,365 12,006 0 0 0 0 0 0 0 0 36,978 29,296 40,012 26,126 0 9,331 8,907 2,620 42,054 43,632 53,577 43,695 8,135 7,827 9,421 84,297 526 80,082 23,129 6,061 526 80,082 23,129 6,061 25,735 78,445 104,947 416,333 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 15,391 300 0 0 15,391 300 0 19 0 0 0 0 0 0 25,735 78,426 89,556 416,033 68 39,885 14,341 6,829 25,667 38,541 75,215 409,205 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 426,924 302,710 245,522 308,979 308,662 111,284 467,159 1,507,298 308,662 111,284 467,159 1,507,298 0 0 0 0 117,704 166,298 (214,583) (1,189,292) 8,197 20,212 63,549 68,471 95,063 146,254 71,397 691,336 0 4 0 0 0 0 0 0 (15,875) (292) (315,740) (1,956,652) 37,610 1,816 (36,392) (9,132) 0 356 0 0 37,610 1,460 (36,392) (9,132) 0 0 (387) 0 (6,733) 23,431 (4,064) 7,658 (153) 54,937 14,635 50,291 11,888 19,214 3,246 693 11,735 74,152 17,881 50,984 0 98 6,824 1,223 0 241 0 803 7,035 4,309 313,403 151,791 0 1,328 356,370 156,573 26 0 56,501 14,743 (4,497) (2,790) (1,510) (1,801) 2,565 48 18,849 8,579 14,299 74,200 36,730 59,563 4,445 32,349 56,129 49,388 9,854 41,851 (19,400) 10,175 71 250 11,465 1,871 13,615 1 807 427 (3,690) 42,099 (8,742) 11,620 1,127 6,007 5 756 3,906 14,734 (2,816) 4,288 (8,724) 21,358 (5,932) 6,575 1,990 2,072 1,868 1,083 (6,733) 23,431 (4,064) 7,658 0 0 0 0 (6,733) 23,431 (4,064) 7,658
