Estados Financieros BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.

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Estados Financieros

BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.

Santiago, Chile

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ÍNDICE

Página

INFORME AUDITORES EXTERNOS………..…… 1

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA………..…… 2

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES………... 3

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO……… 4

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO………. 5

1. INFORMACIÓN GENERAL………..………...……… 6

2. BASES DE PREPARACIÓN………..………...……… 11

3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES………... 12

4. TRANSICION A NIIF...………... 26

5. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO…………..………... 38

6. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS……… 50

7. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO………..……….. 58

8. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE………..………. 58

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA………..……….. 59

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA………... 62

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA………... 67

12. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO... 68

13. CONTRATOS DERIVADOS FINANCIEROS………..……….. 74

14. DEUDORES POR INTERMEDIACION……….. 77

15. CUENTAS POR COBRAR CARTERA PROPIA………... 81

16. OTRAS CUENTAS POR COBRAR……….. 82

17. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS……….. 83

18. INVERSIONES EN SOCIEDADES……….. 94

19. INTANGIBLES……….. 97

20. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO………... 98

21. OTROS ACTIVOS………. 100

22. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO……… 100

23. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE………... 103

24. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO………... 108

25. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS……….. 112

26. ACREEDORES POR INTERMEDIACION……….. 115

27. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA………... 116

28. OTRAS CUENTAS POR PAGAR………. 117

29. PROVISIONES……….. 118

30. RESULTADOS POR LINEAS DE NEGOCIOS………... 120

31. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS……….. 122 32. PATRIMONIO………... 130 33. SANCIONES……….. 131 34. HECHOS RELEVANTES……….. 132 35. HECHOS POSTERIORES………. 132 $ : Pesos chilenos M$ : Miles de pesos chilenos UF : Unidad de Fomento IVP : Índice de valor promedio USD : Dólar estadounidense € : Euro

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

1

Informe de los Auditores Independientes

Señores Accionistas y Directores de Banchile Corredores de Bolsa S.A.:

Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera de Banchile Corredores de Bolsa S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y del estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2010 y a los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Banchile Corredores de Bolsa S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos.

Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Banchile Corredores de Bolsa S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y al 1 de enero de 2010 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.

Ernesto Guzman V. ERNST & YOUNG LTDA.

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

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Saldos al Saldos al Saldos al

31/12/2011 31/12/2010 01/01/2010

M$ M$ M$

11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente 8 59.682.834 27.336.560 29.341.294

11.02.00 Instrumentos financieros 350.568.570 217.423.457 368.580.584

11.02.10 A valor razonable - Cartera propia disponible 71.379.496 12.281.810 9.500.032

11.02.11 Renta variable (IRV) 10 14.865.150 3.042.022 4.190.200

11.02.12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 10 56.514.346 9.239.788 5.309.832 11.02.20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 239.104.624 124.849.394 276.876.060

11.02.21 Renta variable - -

-11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera 10 239.104.624 124.849.394 276.876.060

11.02.30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 13 2.106.301 2.416.150 2.764.398

11.02.40 A Costo amortizado - Cartera propia disponible - -

-11.02.50 A Costo amortizado - Cartera propia comprometida - -

-11.02.60 A Costo amortizado - Operaciones de financiamiento 37.978.149 77.876.103 79.440.094 11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV 12 37.959.981 77.680.837 79.401.270

11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - -

-11.02.63 Otras 12 18.168 195.266 38.824

11.03.00 Deudores por intermediación 14 150.121.167 136.170.920 282.537.031

11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 15 9.935.805 5.071.772 46.807.491

11.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 306.975 - 86

11.06.00 Otras cuentas por cobrar 16 1.059.762 954.847 517.508

11.07.00 Impuestos por cobrar 22 447.563 -

-11.08.00 Impuestos diferidos - -

-11.09.00 Inversiones en sociedades 18 6.705.332 5.741.884 5.628.687

11.10.00 Intangibles 19 340.846 289.208 355.485

11.11.00 Propiedades, planta y equipo 20 1.086.488 1.290.540 1.156.019

11.12.00 Otros activos 21 1.089.997 786.984 399.547

10.00.00 TOTAL ACTIVOS 581.345.339 395.066.172 735.323.732

Pasivos

21.01.00 Pasivos financieros 263.961.662 132.443.853 293.224.714

21.01.10 A valor razonable - -

-21.01.20 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 13 1.828.806 1.625.801 2.053.613

21.01.30 Obligaciones por financiamiento 238.848.557 124.957.224 276.455.294

21.01.31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - -

-21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 24 238.847.940 124.840.810 276.449.605

21.01.33 Otras 24 617 116.414 5.689

21.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 25 23.284.299 5.860.828 14.715.807

21.02.00 Acreedores por Intermediación 26 150.178.002 128.787.554 245.543.097

21.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 27 1.327.344 5.417.153 45.538.491

21.04.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas - -

-21.05.00 Otras cuentas por pagar 28 61.428.468 30.960.152 61.876.261

21.06.00 Provisiones 29 3.687.123 6.078.517 3.883.998

21.07.00 Impuestos por pagar 22 - 1.985.252 2.378.103

21.08.00 Impuestos diferidos 22 831.147 536.972 517.474 21.09.00 Otros pasivos - - -21.00.00 Total pasivos 481.413.746 306.209.453 652.962.138 Patrimonio 22.01.00 Capital 32 62.149.705 62.149.705 60.545.512 22.02.00 Reservas 32 3.907.512 3.103.146 3.089.228 22.03.00 Resultados acumulados 32 11.879.385 (988.308) 18.726.854

22.04.00 Resultado del ejercicio 32 21.994.991 24.592.176

-22.00.00 Total patrimonio 99.931.593 88.856.719 82.361.594

20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 581.345.339 395.066.172 735.323.732

ACTIVOS NOTA

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

3

01/01/2011 01/01/2010

31/12/2011 M$ 31/12/2010 M$

Resultado por intermediación

30.10.01 Comsiones por operaciones bursátiles 30 21.747.798 23.040.190

30.10.02 Comisiones por operaciones extra bursátiles 30 920.354 1.532.411

30.10.03 Gastos por comisiones y servicios 30 (481.795) (252.895)

30.10.04 Otras comisiones 30 1.473.924 2.130.297

30.10.00 Total resultado por intermediación 23.660.281 26.450.003

Ingresos por servicios

30.20.01 Ingresos por administración de cartera 30 1.999.187 1.726.401

30.20.02 Ingresos por custodia de valores -

-30.20.03 Ingresos por asesorias financieras -

-30.20.04 Otros ingresos por servicios 30 15.038.776 12.833.839

30.20.00 Total ingresos por servicios 17.037.963 14.560.240

Resultado por instrumentos financieros

30.30.01 A valor razonable 30 25.245.940 22.064.752

30.30.02 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 30 (346.977) (446.518)

30.30.03 A costo amortizado -

-30.30.04 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 30 5.795.841 2.341.380

30.30.00 Total resultado por instrumentos financieros 30.694.804 23.959.614

Resultado por operaciones de financiamiento

30.40.01 Gastos por financimiento 30 (13.768.886) (3.376.327)

30.40.02 Otros gastos financieros 30 (4.653.066) (2.068.895)

30.40.00 Total resultado por operaciones de financiamiento (18.421.952) (5.445.222)

Gastos de administración y comercialización

30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal (20.353.118) (22.931.560)

30.50.02 Gastos de comercializacion (2.062.594) (2.384.398)

30.50.03 Otros gastos de administracion (5.271.779) (5.267.651)

30.50.00 Total gastos de administración y comercialización (27.687.491) (30.583.609)

Otros resultados

30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio 7 (106.427) (242.365)

30.60.02 Resultado de inversiones en sociedades 18 246.000 213.000

30.60.03 Otros ingresos (gastos) 109.020 (10.994)

30.60.00 Total otros resultados 248.593 (40.359)

30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 25.532.198 28.900.667

30.80.00 Impuesto a la renta 22 (3.537.207) (4.308.491)

30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 21.994.991 24.592.176

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo -

-31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio -

-31.30.00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades 18 963.448 109.083

31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio -

-31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales (159.082) (95.165)

31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 804.366 13.918

32.00.00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 22.799.357 24.606.094

A) ESTADO DE RESULTADOS NOTA

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

4 Nota Activos financieros a valor razonable por el patrimonio Retasación propiedades, planta y equipo Otras M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40.10.00 Saldo inicial al 01 de Enero 2011 32 62.149.705 3.103.146 - - (988.308) 24.592.176 88.856.719

40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - -

-40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 32 - 804.366 - - - 21.994.991 22.799.357

40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a Patrimonio - 804.366 - - - - 804.366

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - 21.994.991 21.994.991

40.40.00 Transferencias a resultados acumulados - - - - 24.592.176 (24.592.176)

-40.50.00 Dividendos distribuidos 32 - - - - (11.724.483) - (11.724.483)

40.60.00 Otros ajustes al patrimonio - - -

-40.00.00 Saldo al 31 de diciembre 2011 62.149.705 3.907.512 - - 11.879.385 21.994.991 99.931.593

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital

Reservas Resultados Acumulados Resultado del ejercicio Total Nota Activos financieros a valor razonable por el patrimonio Retasación propiedades, planta y equipo Otras M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40.10.00 Saldo inicial al 01 de Enero 2010 32 60.545.512 3.089.228 - - 18.726.854 - 82.361.594

40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - -

-40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 32 - 13.918 - - - 24.592.176 24.606.094

40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a Patrimonio - 13.918 - - - - 13.918

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - 24.592.176 24.592.176

40.40.00 Transferencias a resultados acumulados - - -

-40.50.00 Dividendos distribuidos 32 - - - - (18.110.969) - (18.110.969)

40.60.00 Otros incrementos de patrimonio 32 1.604.193 - - - (1.604.193) -

-40.00.00 Saldo al 31 de diciembre 2010 62.149.705 3.103.146 - - (988.308) 24.592.176 88.856.719

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital

Reservas

Resultados Acumulados

Resultado del ejercicio Total

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

5

01/01/2011 al 01/01/2010 al 31/12/2011 31/12/2010

M$ M$

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) 28.560.733 31.704.494

51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de cuentas de clientes 7.384.457 28.772.177

51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable (126.652.718) 170.052.012

51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados (37.128) (98.270)

51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado 45.693.795 3.905.371

51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia 20.619.447 17.605.222

51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (31.065.019) (27.040.420)

51.18.00 Impuestos pagados (13.343.105) (12.295.901)

51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación 2.778.777 2.347.745

51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación (66.060.761) 214.952.430

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIMIENTO

52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros 113.095.857 (195.510.262)

52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de entidades relacionadas -

-52.13.00 Aumentos de capital -

-52.14.00 Reparto de utilidades y de capital 32 (11.724.483) (18.110.969)

52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento -

-52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento 101.371.374 (213.621.231) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo -

-53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades -

-53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 18 246.000 213.000

53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo 20 (434.156) (914.880)

53.15.00 Inversiones en sociedades 18 - (4.113)

53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión -

-53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión (188.156) (705.993)

50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período 35.122.457 625.206

50.20.00 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente 7 (2.776.183) (2.629.940)

50.30.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 32.346.274 (2.004.734) 50.40.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 27.336.560 29.341.294

50.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 8 59.682.834 27.336.560

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2011, 31 de diciembre de 2010 y 1 de enero 2010

6

1.- INFORMACIÓN GENERAL

Banchile Corredores de Bolsa S.A. , en adelante la Sociedad, Rut: 96.571.220-8, domiciliada en Agustinas 975 2do piso, se constituyó como sociedad anónima cerrada el 29 de diciembre de 1989 en la notaria Andres Rubio Flores, repertorio N°8439-89 y está inscrita en el registro de Corredores de Bolsa de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros(“SVS”) bajo el N°0138.

La Sociedad se encuentra sujeta a la normativa establecida en la Ley de Mercado de Valores, Ley N°18.045 Titulo VI, por lo cual se encuentra bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros y la Superintendencia de las Bolsas de Valores en que opera.

El objeto social de Banchile es efectuar exclusivamente operaciones de corretaje de valores por cuenta propia o ajena como Corredor de Bolsa ejecutando toda clase de operaciones propias de los corredores de bolsa, según las disposiciones legales y reglamentarias actualmente existentes o que se dicten en el futuro, como también la realización de todas aquellas actividades complementarias que la Superintendencia de Valores y Seguros autorice o haya autorizado a los corredores de bolsa. Accionistas de la Sociedad:

Banco de Chile 99,70% (porcentaje de participación)

Banchile Asesoría Financiera 0,30% (porcentaje de participación) El número de empleados al 31 de diciembre de 2011, asciende a 763 personas.

Nuestros Estados Financieros son auditados por Ernst & Young Servicios Profesionales de Auditoría y Asesorías Ltda., que se encuentra inscrito en el Registro de Auditores bajo el N°003 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Estos estados financieros al 31 de diciembre 2011, han sido aprobados por el Directorio en Sesión de Directorio N° 263 celebrada el 26 de enero de 2012 y fueron preparados según disposición de la Superintendencia de Valores y Seguros.

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BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (CONTINUACIÓN)

7

1.- INFORMACIÓN GENERAL, continuación:

El grupo controlador de Banchile Corredores de Bolsa S.A., se presenta en el siguiente organigrama:

GRUPO BANCO DE CHILE

50,00% 50,00% 58,23% 100,00% 32,74% 14,70% 5,82% 12,10% 34,64% 99,83% 99,96% 99,70% 99,00% 99,98% 99,75% 99,00% 100,00% FILIALES 50,00% 99,00% 38,13% 26,81% 17,44% 25,81% 33,33% 14,17% 50,00% 20,00% (*)

(*) : SOCIEDADES DE APOYO AL GIRO.

(1) : SE CONSIDERAN LAS ACCIONES CHILE Y LOS DERECHOS POLITICOS DE LAS ACCIONES SM-CHILE. SOCIEDAD DE RECAUDACION Y PAGO DE SERV.LTDA. PROMARKET S.A.

REDBANC S.A. INTERBANCARIASOCIEDAD DE DEPOSITO DE VALORES S.A. TRANSBAK S.A. OPERADORA DE TARJETAS DE CREDITO NEXUS S.A. CENTRO DE COMPENSACION AUTOMATIZADO S.A. COMBANC S.A. ARTIKOS CHILE S.A. BANCHILE CORREDORES DE SEGUROS LTDA. BANCHILE ASESORIAS FINANCIERAS S.A.

SOCOFIN S.A. BANCHILE ADM. GENERAL DE FONDOS S.A. BANCHILE FACTORING S.A. BANCHILE SECURITIZADOR A S.A. BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. BANCO DE CHILE LQ INVERSIONES FINANCIERAS S.A.

EVER CHILE S.A. EVER I BAE S.A. INV ASPEN S.A.

SOC. MATRIZ DE OBLIGACIONES

SOC. MATRIZ DEL BANCO DE CHILE

QUIÑENCO S.A. CITIGROUP CHILE

ADM. FINANIERO DEL TRANSANTIAGO BANCHILE TRADE SERVICES OTROS

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Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros: Banchile Corredores de Bolsa S.A. cuenta con un equipo de especialistas, tanto para el mercado accionario, como para el de monedas, derivados y renta fija.

Este equipo, en conjunto con los Ejecutivos de Inversión, tiene como objetivo asesorar en la toma de decisiones y apoyar en la administración de su cartera, entregando respuestas rápidas y eficientes a las solicitudes de los clientes junto con la más completa información respecto de sus operaciones y a los distintos mercados.

En forma paralela, la Sociedad presta el servicio de custodia a sus clientes, que permite resguardar sus instrumentos financieros en un sitio seguro y confiable, obteniendo mayor rapidez y comodidad para realizar sus transacciones. Este servicio incluye el pago y aviso de dividendos, opciones de suscripción de acciones, confirmaciones de saldos y cartolas de sus inversiones en forma periódica. Además, entrega otros hechos de interés, relacionados a las acciones que el cliente mantenga, así como también envío de información del mercado.

Adicionalmente la Sociedad ofrece el servicio de agente colocador de venta de cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión por encargo de Banchile Administradora General de Fondos S.A. y otras.

a) Los principales negocios o actividades que realiza por cuentas de terceros:

Compra y Venta de Acciones: Ofrece a los clientes comprar y/o vender todas las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.

Operaciones Simultáneas por cuenta de clientes: Las simultáneas permiten a los clientes adquirir acciones sin tener los recursos, recibiendo de un tercero, el financiamiento de la operación. Por su parte, quién financia la Simultánea adquiere una rentabilidad fija a cambio. Se obtienen los ingresos vía comisión cobradas a los clientes.

Comisionistas en la compra y venta de valores extranjeros: Ofrece a los clientes la compra y venta de valores en mercados extranjeros, de acuerdo a las instrucciones de la Circular 1046 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.

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Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros, continuación:

Administración de Carteras: Banchile ofrece a sus clientes una solución global, utilizando estrategias de inversión diversificadas, que incluyen todas las alternativas disponibles en Chile y el mundo. El proceso de definición de la estrategia de inversión y evaluación de las carteras, se lleva a cabo en consideración a los objetivos de inversión y del nivel de riesgo que desea asumir cada uno de nuestros clientes. De esta forma, trabajando en conjunto y utilizando distintas herramientas financieras, se determina el portafolio que mejor se ajusta y optimiza la relación riesgo-retorno buscada. Los ingresos se obtienen de las comisiones cobradas a los clientes.

b) Principales negocios que participa por cuenta propia:

Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Efectúa operaciones de financiamiento a través de operaciones simultáneas a clientes y corredores contraparte. Los ingresos se obtienen al valorizar el derecho, al valor de costo incrementado en el equivalente de aplicar linealmente el porcentaje de aumento implícito entre valor de enajenación, al día de suscripción y el monto pactado a recibir.

Aportes y rescates de fondos mutuos: Efectúa operaciones de aportes y rescates en fondos mutuos (principalmente fondos mutuos de corto plazo) como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se obtienen entre el valor justo y el valor de la cuota a la fecha de cierre y/o el rescate de éstas.

Compra y Venta de Monedas: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas con un excelente servicio, precios competitivos y medios de pago seguros. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada transacción.

Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas y tasas: Mediante un contrato ofrece negocios de intercambio de divisas a fechas futuras y aun precio determinado. Nuestro conocimiento y participación en este mercado nos permiten crear contratos a medida de las necesidades específicas de cada cliente. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicado a cada transacción.

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b) Principales negocios que participa por cuenta propia, continuación:

Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Efectúa operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes devengados en la compra de los instrumentos y por las utilidades y/o pérdidas generadas en la venta.

Compra y Venta de Instrumentos de Renta Variable: Efectúa operaciones de compra y ventas de instrumentos de renta variable como una forma de inversión. Los ingresos y/o pérdidas se obtienen entre su valor justo y el valor de venta.

Pactos de Ventas con compromiso de retrocompra: A través de este producto es posible invertir con atractivas tasas por el plazo que más le acomode, optimizando la combinación de rentabilidad, flexibilidad y liquidez.

Número de clientes al 31 de diciembre 2011:

Negocios/Servicios por cuenta de terceros

Acciones 35.407 310 Administración de cartera 79 4 Moneda Extranjera 135.695 570 Negocios Internacionales 820 19 Renta Fija 177 15 Total 172.178 918 Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados

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2.- BASES DE PREPARACIÓN

2.1.- Declaración de cumplimiento con las NIIF

Los presentes estados financieros, han sido formulados de acuerdo a normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, según Oficio Circular N°549 de fecha 16 de octubre de 2009, las cuales consideran supuestos y criterios contables de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financieras (NIIF o IFRS, su sigla en inglés), que la Sociedad espera implementar. De acuerdo a lo estipulado en este oficio circular, la fecha de transición a las NIIF es el 01 de enero de 2010 y su fecha de adopción a partir del 01 de enero de 2011. Sin perjuicio de lo anterior y de acuerdo a la exención optativa (ver nota 4.1) de la NIIF1, la Sociedad ha determinado sus saldos de apertura bajo NIIF en concordancia con los saldos presentados por nuestra matriz Banco de Chile cuya fecha de transición a las NIIF fue el 01 de enero de 2008 y su fecha de adopción 01 de enero de 2009. De acuerdo a lo anterior los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), los que han sido adoptados en Chile bajo denominación: Normas de Información Financiera de Chile (NIFCH).

En la preparación de los presentes estados financieros, la administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y las circunstancias actuales.

Para la preparación de los saldos de apertura al 1 de enero de 2010, la sociedad ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, y ciertas instrucciones de primera aplicación requeridas por la SVS. Los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2011 se presentan en forma comparativa de acuerdo a lo establecido en la circular N°1992 de la SVS.

2.2.- Periodo cubierto

Los estados financieros consideran el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011, 31 de diciembre de 2010 y al 01 de enero de 2010.

Los estados de resultados integrales, el estado de cambio en el patrimonio y estado de flujo efectivo, por el período comprendido entre 01 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011 y entre el 01 de enero de 2010 y el 31 de diciembre de 2010.

2.3.- Bases de presentación

La presentación de los activos, pasivos y resultados está de acuerdo a los modelos de presentación de estados financieros sugeridos por la Superintendencia de Valores y Seguros, Oficio Circular N°1992 del 24 de noviembre de 2010.

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2.- BASES DE PREPARACIÓN, continuación:

2.4.- Moneda Funcional y de presentación

Los estados financieros de la Sociedad se presentan en la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad, o sea, aquel en el que la empresa genera y gasta el efectivo.

Considerando que la Sociedad genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos la moneda funcional y de presentación de los estados financieros es el peso chileno.

2.5.- Hipótesis de negocio en marcha

La Sociedad supone que tiene una duración indefinida, por esta situación las valoraciones contables se efectúan a largo plazo.

2.6.- Reclasificaciones

La Sociedad realizó reclasificaciones menores en sus estados financieros en orden a mejorar las revelaciones requeridas por la normativa y de acuerdo a Oficio Ordinario Nº 19.026 del 19 de julio de 2011, en virtud del cual la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) formuló algunas observaciones respecto a la forma de presentación de los estados financieros proforma de la Sociedad al 31 de diciembre de 2010 y 31 de marzo de 2011. Estas reclasificaciones y observaciones no afectan el patrimonio ni el resultado neto bajo IFRS informados previamente.

3.- RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación:

3.1.- Bases de conversión

Los activos y pasivos reajustables contractualmente en Unidades de Fomento (UF) e Índices de valor promedio (IVP) se convierten al valor equivalente en pesos que presente al cierre de los estados financieros y se presentan sus resultados como ingresos o gastos operacionales según corresponda.

31.12.2011 31.12.2010 01.01.2010

$ $ $

U.F. 22.294,03 21.455,55 20.942,88

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3.2.- Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes

Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad solo ha aplicado NIIF 9 en forma anticipada por requerimiento de la SVS. La Administración de la Sociedad, ha efectuado o se encuentra efectuando una evaluación de los posibles impactos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, según el siguiente detalle:

NIC 1 Presentación de los Estados Financieros

Enmienda emitida en junio de 2011. La principal modificación introducida por ésta es el requerimiento de que los ítems de los “Otros Resultados Integrales” sean clasificados y agrupados evaluando si potencialmente serán reclasificados a resultados en periodos posteriores. La norma es aplicable a contar del 1 de julio de 2012 y su adopción anticipada está permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros. NIC 12 Impuesto a las ganancias

Con fecha 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12)” que regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades de inversión de acuerdo a la NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 “Impuesto a la Ganancias - Recuperación de Activos no Depreciables” en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Sociedad estima que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros.

NIC 19 Beneficios a los Empleados

Esta norma modificada en junio de 2011, reemplaza a la NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus futuros estados financieros.

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3.2.- Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes, continuación:

NIC 27 Estados Financieros Separados

Esta norma modificada en mayo de 2011, reemplaza a NIC 27 (2008). El alcance de esta norma se restringe a partir de este cambio sólo a estados financieros separados, dado que los aspectos vinculados con la definición de control y consolidación fueron removidos e incluidos en la NIIF 10. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10. NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 28. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

NIC 28 Inversiones en asociadas y joint ventures

Esta norma modificada en mayo de 2011, regula el tratamiento contable de estas inversiones mediante la aplicación del método de la participación. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013 y su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10. NIIF 11 y NIIF 12 y la modificación a la NIC 27. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación

Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, de la NIC 32 están destinadas a aclarar diferencias de la aplicación relativas a las normas compensación y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

NIIF 10 Consolidación de Estados Financieros

En mayo del 2011 el IASB emitió la NIIF 10 estableciendo una nueva definición de control que se aplica a todas las entidades, incluidas las “entidades de propósito especial" o "entidades estructuradas” como se les llama actualmente en la nueva norma. Los cambios introducidos por la NIIF 10 en la definición de entidad controlada requieren del uso del juicio de la Administración para determinar qué entidades están controladas y cuáles deberían ser consolidadas. Esta nueva norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

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3.2.- Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes, continuación:

NIIF 11 Acuerdos Conjuntos

En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 11 sustituyendo la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la SIC-13 Entidades controladas conjuntamente – Aportaciones no monetarias de los participes. La NIIF 11 elimina la opción para registrar el valor de inversión en un negocio conjunto mediante el método del valor proporcional o bien mediante la consolidación proporcional de los activos y pasivos de las entidades, estableciendo como única metodología de reconocimiento el método de participación. Esta nuevas norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras sociedades

La NIIF 12 emitida en mayo de 2011 incluye todas las revelaciones que anteriormente estaban en la NIC 27 en relación con los estados financieros consolidados, así como todas las revelaciones que antes eran parte de la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y la NIC 28 Inversiones en entidades Asociadas. Esta nueva regulación está orientada a concentrar en un solo cuerpo normativo las revelaciones de las subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Uno de los cambios más importantes introducidos por la NIIF 12 es la obligación para la entidad matriz de revelar los juicios que realizó para determinar el control sobre las diferentes entidades que han sido o no consolidadas. Estas nuevas revelaciones ayudarán a los usuarios de los estados financieros a evaluar las repercusiones en los estados financieros si se adoptaran conclusiones diferentes sobre el control y la consolidación, proporcionando más información sobre entidades no consolidadas. Esta nuevas norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

NIIF 13 Medición a valor razonable

En mayo de 2011, el IASB emitió la NIIF 13 Medición a Valor Razonable. Este nuevo estándar establece una nueva definición de valor razonable que converge con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (USGAAP). Esta nueva regulación no modifica cuando una entidad debe o puede usar el valor razonable, pero cambia la manera de cómo medir el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Esta nuevas norma es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. A la fecha, la Sociedad está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros.

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3.3.- Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y equivalente del efectivo corresponderá al efectivo en caja y saldos en cuentas corrientes bancarias. Además, se incluyen en este rubro aquellas inversiones de muy corto plazo, utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de alta liquidez, fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor.

3.4.- Criterios de valorización activos y pasivos

Medición es el proceso de determinación de los importes monetarios por lo que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el estado de situación financiera y el estado de resultados integrales. Para realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes:

a) Reconocimiento

Inicialmente la Sociedad, reconoce sus activos y pasivos financieros en la fecha de negociación, es decir, es la fecha en que se compromete a adquirir o vender el activo.

Un activo o pasivo financiero es valorizado inicialmente al valor razonable de la transacción. b) Clasificación

La clasificación de activos y pasivos serán efectuados en conformidad a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, los cuales son concordantes con NIIF.

c) Baja de activos y pasivos

La Sociedad da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. La Entidad elimina de su estado de situación financiera un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, se ha extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato ha sido pagada, o bien ha expirado.

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3.4.- Criterios de valorización activos y pasivos, continuación:

d) Medición de valor razonable

Valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

El valor razonable de un instrumento se estima, usando precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones.

La técnica de valorización escogida hará uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados, incorporará todos los factores que considerarían los participantes del mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valorización representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente se revisará la técnica de valorización y comprobará su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda poner mejor de manifiesto mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento, (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valorización cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables. Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la valuación esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea terminada.

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3.4.- Criterios de valorización activos y pasivos, continuación:

e) Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presenta en el Estado de Situación su monto neto, cuando la Sociedad tenga el derecho y/o la obligación exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta. Los ingresos y gastos son presentados netos solo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares.

3.5.- Activos y pasivos a valor razonable Instrumentos financieros a valor razonable:

Se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del estado de situación financiera.

Todas las compras y ventas de instrumentos financieros a valor razonable que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos a la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado hasta que ocurra la liquidación.

Estas inversiones se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualiza con base en su valor de mercado, reconociendo diariamente su efecto en resultados.

Asimismo los instrumentos financieros se sub clasifican como de cartera propia disponible cuando no están sujeta a un compromiso de venta y como de cartera propia comprometida cuando esta sujeta a un compromiso de compra.

Instrumentos financieros derivados:

Las inversiones en derivados financieros de negociación, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasas de interés, opciones, y otros instrumentos de derivados financieros, se registran inicialmente al costo y posteriormente su valor se actualizan a valor de mercado, las variaciones posteriores se reconocen en resultados.

El valor razonable de los contratos derivados, es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos derivados se informan como activos cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo.

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3.6.- Instrumentos financieros a costo amortizado

Los instrumentos financieros a costo amortizado son activos no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento. Bajo este rubro se consideran principalmente los siguientes activos financieros: Operaciones Simultáneas de Acciones:

Las operaciones de Simultáneas de Acciones tienen como finalidad una forma de inversión, son incluidos en los activos como derechos, estas son valorizadas y devengadas diariamente al valor del costo incrementando en el equivalente de aplicar linealmente el porcentaje de aumento implícito entre el valor de enajenación, al día de suscripción y el monto pactado a recibir.

Pactos de retrocompra:

Se efectúan pactos de retrocompra como una forma de financiamiento, las inversiones son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra que sirven de garantía para el préstamo y forman parte del rubro de Instrumentos financieros a valor razonable, son incluidos como activos. La obligación de retrocompra de la inversión es clasificada en el rubro obligaciones por financiamiento, en el pasivo, la cual es valorizada a costo amortizado de acuerdo a la tasa de interés pactada.

3.7.- Deudores por intermediación

Los deudores por intermediación son cuentas por cobrar producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de la operación. En este ítem incluye la intermediación de compra de acciones, operaciones simultáneas, comisiones cobradas a los clientes y el corredor contraparte de la intermediación de venta.

3.8.- Inversiones en sociedades

Las inversiones en sociedades que mantiene nuestra sociedad no son mantenidos para negociación, por lo cual se valorizarán a valor razonable con efecto en patrimonio para ello se utilizan modelos de forma de estimar de la mejor manera el valor justo. Sus dividendos procedentes de esta inversión, se reconocerán en el estado de resultados integrales.

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3.9.- Propiedades, planta y equipo

Corresponde principalmente a equipos computacionales, mobiliarios e instalaciones, se valorará inicialmente por su costo que comprenderá el valor razonable y cualquier costo directamente atribuible relacionado con la ubicación y su funcionamiento.

Los activos fijos se valoraran posteriormente por su costo histórico menos la depreciación acumulada. El valor de la depreciación será reconocida en el estado de resultados en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas.

Por efectos de la primera adopción NIIF 1, la Sociedad considerará como valor inicial del Activo Fijo de muebles, equipos y otros, el costo histórico menos la depreciación acumulada, incluida la corrección monetaria aplicada a la fecha de transición. Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo inmovilizado son las siguientes;

Equipos 3 años Muebles 5 años Remodelación 2 a 5 años 3.10.- Activos intangibles

Los activos intangibles corresponden a Software y Licencias de Software.

Los softwares o programas computacionales son registrados al costo menos la amortización acumulada y el monto acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.

La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de seis años.

Las licencias por uso de software se valorizan a su costo inicial y se amortizan en el plazo de duración de las licencias.

Para efectos de la primera adopción NIIF 1, la Sociedad considerará como valor inicial de los activos intangibles, el costo histórico menos la amortización acumulada, incluida la corrección monetaria aplicada a la fecha de transición.

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3.11.- Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados.

31.12.2011 31.12.2010 01.01.2010

$ $ $

Dólar 519,80 468,01 507,10

Euro 674,96 621,53 726,82

Al 31 de diciembre de 2011 los precios de monedas extranjeras se presentan a su valor de mercado, la fuente de información de las paridades se obtiene diariamente del Bloomberg.

3.12.- Deterioro de activos

Un activo financiero será evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro producida como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, y ese o esos eventos causantes de la pérdida tengan impacto sobre los flujos de efectivos futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calculará como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados.

3.13.- Acreedores por intermediación

Los acreedores por intermediación son producto de la intermediación de valores por cuenta de los clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el monto de operación. En este ítem incluyen la intermediación de ventas de acciones, operaciones simultáneas y los corredores contraparte de la intermediación de compra de acciones.

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3.14.- Impuesto a la renta e impuestos diferidos

La provisión por impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones legales vigentes y se registra sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios.

Se reconocen activos y pasivos por impuestos diferidos, por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuesto diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. Con fecha 31 de julio de 2010, se promulgó la Ley N°20.455 publicada en el Diario Oficial que establece un aumento transitorio a la tasa del impuesto a la renta de primera categoría establecida en el articulo 20 de la Ley de Impuesto a la Renta, desde la actual tasa de un 17% a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y retornando a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes. De acuerdo a lo precedente la sociedad reflejo sus cambios en la determinación en los activos y pasivos por impuesto diferidos.

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3.15.- Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando:

a) La Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados;

b) Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y c) El monto se pueda estimar en forma fiable.

Las provisiones se valoran por el valor razonable de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación, usando la mejor estimación de la Sociedad y corresponden principalmente a:

i) Provisiones de auditoría. ii) Provisiones por publicidad. iii) Provisión Bid Offer:

Dado que las posiciones en cada producto y moneda son valorizadas utilizando la tasa/precio de cierre, es política de la Sociedad reflejar correctamente el valor de mercado, para esto se genera una reserva, la cual refleja la diferencia entre el precio de cierre y el precio al que otro agente de mercado estaría dispuesto a comprar/vender esa posición. iv) Vacaciones del personal:

El costo anual de vacaciones del personal es reconocido sobre la base devengada. v) Beneficios del personal a corto plazo:

La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aporte individual a los resultados, que eventualmente se entregan, y que consiste en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir.

3.16.- Provisión deudores incobrables

Las provisiones para cubrir riesgos de los activos, han sido constituidas de acuerdo con análisis individuales sobre la cartera de cuentas por cobrar, teniendo en cuenta factores tales como morosidad entre otros. Los activos se presentan netos de tales provisiones.

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3.17.- Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son registrados sobre base devengada de acuerdo a lo establecido por la NIC 18, la cual señala que los ingresos provenientes de la prestación de servicios deben ser estimados con fiabilidad y deben reconocerse considerando el grado de avance de la prestación a la fecha del balance.

El resultado puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen las siguientes condiciones: - El ingreso puede ser medido con fiabilidad.

- Es probable que la sociedad reciba los beneficios económicos.

- El grado de avance puede ser medido con fiabilidad en la fecha del balance.

- Los costos incurridos, así como lo que quedan por finalizarla, puedan ser medidos con fiabilidad.

a) Activos Financieros

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a su valor razonable, intereses y reajustes devengados, y el resultado por las ventas de instrumentos financieros se registran diariamente en resultados en el momento que ocurren.

b) Comisiones y otros

La Sociedad reconoce diariamente a valor nominal en el estado de resultados en el momento que se devengan los ingresos por concepto de comisiones y otras propias del giro.

3.18.- Reconocimiento de gastos

Los gastos se reconocen cuando se produce una disminución en los beneficios económicos futuros, relacionada con una disminución en los activos o un incremento en los pasivos, y cuyo importe puede estimarse de forma fiable.

3.19.- Costos por financiamiento

Los costos por financiamiento incluyen los intereses y reajuste devengados provenientes de las operaciones de ventas con compromiso de retrocompra, además de intereses y gastos por uso de líneas de créditos.

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3.20.- Arrendamiento operativo

Todos los pagos realizados en contratos que califican como operativos, se contabilizan en resultados operacionales.

3.21.- Reajuste y diferencia de cambio

Los reajustes y diferencia de cambio corresponde al resultado neto producto de las actualizaciones de los activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas y unidades de reajustes diferentes de la moneda funcional y que no son parte de los instrumentos financieros.

3.22.- Ganancias por acción

La utilidad por acción se determina dividiendo el resultado neto del ejercicio y el número de acciones de la Sociedad a la fecha de cierre.

3.23.- Distribución de dividendos

Los dividendos a pagar a los accionistas de la Sociedad se reconocen como pasivo en los estados financieros en el período en que son declarados y aprobados por los accionistas.

La Sociedad no provisiona dividendo mínimo al cierre del ejercicio debido a que no existe una estimación fiable de la obligación final según lo requerido en la NIC 37 y sólo se reconoce cuando la Controladora, principal accionista de la Sociedad, determina monto y fecha de la distribución de dividendos, evento que ocurre en la Junta de Accionistas del año siguiente.

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4.- TRANSICIÓN A NIIF

4.1.- Base de la transición a las NIIF Aplicación de NIIF 1:

Según oficio circular N°549, la fecha de transición a las NIIF es el 1 de enero de 2010 y su fecha de adopción es el 1 de enero de 2011, por lo tanto los primeros estados financieros de la Sociedad serán aquellos cerrados al 31 de diciembre de 2011.

De acuerdo a la NIIF 1, para elaborar los presentes estados financieros pro forma se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF, según lo requerido por NIIF 1, las cuales se detallan a continuación.

La Sociedad aplicará dos exenciones optativas para la preparación de sus primeros estados financieros bajo Normas Internacionales de Información Financiera que se describen a continuación:

a) Valor razonable como costo atribuido:

La Sociedad usará como costo atribuido de los activos fijos e intangibles, el costo histórico menos depreciación acumulada calculada según PCGA a la fecha de transición.

b) Activos y pasivos de sociedades dependientes, asociadas y negocios conjuntos:

Esta exención permite a una filial valorizar sus activos y pasivos en Estados Financieros de primera adopción a los valores libro que se incluyeron en los Estados Financieros consolidados de la matriz en la fecha de transición a las NIIF.

De acuerdo a lo anterior la Sociedad ha preparado su balance de apertura en la fecha de transición de nuestra controladora Banco de Chile, que fue el 01 de enero de 2008 y su fecha de adopción el 01 de enero de 2009.

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4.2.- Conciliación entre NIIF y PCGA chilenos

• Resumen de patrimonio neto al 01.01.2010 y al 31.12.2010, de acuerdo al siguiente cuadro:

Patrimonio neto 01.01.2010

M$ Ref. (*)

31.12.2010

M$ Ref. (*)

Total patrimonio neto según principios contables chilenos 78.656.482 85.602.737 1.- Correccion monetaria neta de activos fijos e intangibles, remodelaciones (61.084) 1 (105.306) 6 2.- Efecto neto de depreciacion de activos fijos y amortizacion de intangibles,

remodelaciones 35.892 2 77.498 7

3.- Mayor valor de inversiones financieras 642.820 3 78.537 8

4.- Inversiones Bolsas de Valores 3.825.240 4 3.942.176 9

5.- Impuestos diferidos (737.756) 5 (738.923) 10

Total patrimonio neto según IFRS 82.361.594 88.856.719

Descripción ajustes y reclasificaciones NIIF:

1 y 6) Corrección monetaria neta de activos fijos e intangibles:

Este ajuste corresponde al efecto de corrección monetaria, de acuerdo a la NIC 29, se aplicará corrección monetaria cuando la moneda funcional sea una moneda correspondiente a una economía hiperinflacionaria, en el caso de Banchile Corredores de Bolsa S.A. S.A., no aplica NIC 29, debido a que la economía chilena no cumple los requisitos antes descritos.

Por dicho motivo se reverso todo efecto de corrección monetaria de Activo Fijo e Intangibles, para así aplicar la nueva normativa NIIF (NIC 16 y NIC 38) para quedar valorizados a su costo histórico, a la fecha de transición como costo atribuido.

2 y 7) Efecto neto de depreciación de activos fijos y amortización de intangibles:

Este ajuste corresponde al recalculo de las depreciaciones de Activo Fijo y amortizaciones de los Intangibles, estos se presentaban valorizados al costo corregido monetariamente netos de depreciaciones acumuladas y amortizaciones acumuladas respectivamente, por dicho motivo y para efectos de esta nueva norma (NIC 16 y NIC 38) queda valorizado a su costo histórico a la fecha de transición, por los cambios antes mencionados el cálculo de la depreciación y amortización se ven afectados.

3 y 8) Mayor valor de inversiones financieras:

El ajuste corresponde al exceso del costo y el valor de mercado de las inversiones en instrumentos financieros valorizadas a su valor razonable.

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Descripción ajustes y reclasificaciones NIIF: 4 y 9) Inversiones Bolsas de valores:

Este ajuste corresponde al efecto neto que se produce en las Inversiones de las Bolsas de Valores, entre su valor razonable y el reverso de los resultados proporcionales (Valor patrimonial proporcional, VPP) y el reconocimiento de los dividendos recibidos. El valor justo de la inversión se reconoce en el patrimonio.

5 y 10) Impuesto diferido:

Este ajuste corresponde al recalculo del impuesto diferido por las nuevas diferencias resultantes de los ajustes realizados para la primera aplicación de las normas NIIF. El ajuste corresponde principalmente al mayor valor de las inversiones financieras y la eliminación de la corrección monetaria del activo fijo e intangible.